Государственная финансовая политика рф. Лекция финансовая политика

В большинстве современных экономик ключевым субъектом управления хозяйством выступает государство. Выстраивая различные стратегии политического управления, власти уделяют особый приоритет обеспечению функционирования национальной экономической системы. На практике это может означать, прежде всего, выбор наиболее эффективной методологии выстраивания финансовой политики - на уровне хозяйственной системы в целом либо в контексте управления денежно-кредитными процессами в конкретной отрасли. Существует несколько базовых подходов к решению подобных задач. Какова их специфика? Исходя из каких критериев государство может определять оптимальный подход к формированию финансовой политики?

Структура финансовой политики государства

Для начала определимся с возможной структурой рассматриваемых активностей. Что включает в себя финансовая политика государства? Современные исследователи выделяют следующие ее основные компоненты:

• выработку ключевых концептуальных положений;
• формирование целей, задач, средств их решения;
• формирование необходимых институциональных механизмов;
• поддержание функциональности национальной финансовой системы.

Существует ряд ключевых задач, характеризующих финансовую политику государства. Рассмотрим их.

Задачи государственной финансовой политики

Эксперты выделяют следующие основные задачи финансовой политики государства:

• обеспечение условий, необходимых для формирования финансовых ресурсов;
• определение механизмов наиболее рационального распределения активов;
• выстраивание системы регулирования финансовых правоотношений;
• периодическая корректировка текущей денежно-кредитной политики, реализуемой на государственном уровне.

Данный перечень может дополняться активностями, адаптирующими решение экономических вопросов в конкретных отраслях.

Направления финансовой политики государства

Изучим, в каких направлениях может быть представлена финансовая политика государства.

Исследователи выделяют следующие варианты активностей властей:

• обеспечение исполнения бюджета;
• сбор налогов;
• инвестирование;
• решение социальных задач;
• таможенная политика;
• международная деятельность.

Рассмотрим их специфику подробнее.

Бюджетное направление финансовой политики

Данное направление финансовой политики государства предполагает решение следующих задач:

• сбор и последующее распределение бюджетных поступлений,
• обеспечение взаимодействия бюджетов на разных уровнях (в российской модели - федерального, региональных, местных),
• ликвидация платежного дефицита,
• финансирование различных отраслей национального хозяйства.

Налоговое направление финансовой политики

Данное направление активностей государства тесно связано с предыдущим, поскольку налоги - в числе ключевых источников формирования бюджета. Обеспечение поступления в казну сборов важно для формирования резервов страны. Финансовая политика государства в рассматриваемом направлении осуществляется посредством учреждения отдельных институтов и необходимого законодательного регулирования.

Инвестиционная политика

Инвестиционные активности государства могут быть самыми разными. Это может быть участие в структуре уставного либо акционерного капитала хозяйственных обществ. Это может быть субсидирование и кредитование различных бизнес-проектов. Это может быть предоставление государственных гарантий для предприятий.

Инвестиционные активности - важнейший элемент, который включает в себя современная финансовая политика государства. Он предопределяет увеличение капитализации национальной экономики, стимулирование роста ВВП и благосостояния граждан.

Социальный аспект финансовой политики

Социальный аспект, характеризующий финансовую политику государства, тесно связан со всеми, что отмечены выше. Он предполагает наличие у правительства страны ресурсов - формирующихся, главным образом, посредством налогов и иных сборов, а также эффективной институциональной и правовой базы. Главные задачи, которые сопровождают социальное направление финансовой политики государства: повышение реального дохода граждан, выплата пенсий, миграционная политика.

Таможенная политика

Данный вид активностей в достаточной мере близок деятельности государственных институтов в области сбора налогов. Таможенные сборы - другой важнейший источник наполнения бюджета страны. Государство, как правило, взимает ввозные пошлины, иногда - вывозные, выстроив механизм, который сочетает учреждение необходимых госструктур, а также издание регулирующих правовых актов.

Международные активности

Данное направление активностей весьма близко таможенной политике, поскольку соответствующие сборы взимаются на границе при экспорте и импорте товаров, и их величина во многом базируется на международных договоренностей властей. Но, не считая таможенных активностей, инструменты финансовой политики государства на мировой арене могут заключаться в инвестировании в различные ценные бумаги, облигации, фонды, взаимодействии с МВФ, Всемирным банком и иными крупнейшими структурами.

Субъекты финансовой политики государства

Рассмотрим сущность субъектов государственной финансовой политики. Таковыми выступают прежде всего законодательная и исполнительная власти страны. Если говорить о российской политической системе, то ключевым институтом, ответственным за соответствующие активности, выступает Министерство финансов РФ. Ключевые цели и задачи, связанные с деятельностью данного ведомства, могут формироваться как при участии работающих в нем сотрудников, так и при взаимодействии с другими структурами власти, включая Президента. Так, глава государства может раскрывать свое видение финансовой политики государства в посланиях Совету Федерации. Соответствующие положения может реализовывать, в свою очередь, Минфин.

Методы реализации финансовой политики государства

История мировой экономики включает факты, отражающие применение государствами самого широкого спектра подходов к выстраиванию финансовой политики. Современные эксперты классифицируют их на 3 основных типа: классическая финансовая политика государства, регулирующие подходы, неоконсервативные методы, планово-директивные методы. Изучим их специфику подробнее.

Классические методы финансовой политики

Данный подход считался основным в экономиках капиталистических стран в конце XVIII - начале XX века. Базируется на трудах известных экономистов Адама Смита и Давида Рикардо. Ключевые признаки классического подхода: минимальное вмешательство государства в экономические процессы, формирование среды свободной конкуренции в национальной хозяйственной системе, наличие механизмов рыночного саморегулирования.

Государство, работая в рамках соответствующего подхода, старалось сводить к минимуму бюджетные расходы, а также долговые обязательства. При этом часто выстраивалась довольно сложная система налогообложения, способная обеспечивать устойчивые поступления в казну. Рассматриваемый метод реализации финансовой политики государства применялся посредством учреждения небольшого количества политических институтов. Чаще всего это было отдельно взятое ведомство, относительно поверхностно взаимодействующее с другими госструктурами.

Регулирующая политика управления финансами

Инструменты финансовой политики государства могут быть задействованы также в рамках регулирующих подходов. Разработаны они были как альтернатива классическим в начале XX века. Базируются они на трудах другого известного экономиста, Джона Кейнса. Это предопределило их распространенное наименование - «кейнсианство».

Необходимость модернизации классических подходов возникла в связи с кризисными трендами в экономиках развитых стран, что стали наблюдаться в начале XX века. Классическая финансовая политика государства, содержание которой предполагало минимальное вмешательство властей в экономику, привела к возникновению перепроизводства, чрезмерно высокой конкуренции в бизнес-среде, снижению уровня социальной ответственности предприятий.

Ключевой тезис рассматриваемого подхода - государство должно при необходимости вмешиваться в ключевые экономические процессы. Властям страны следует учреждать необходимые финансовые институты и издавать законы, посредством которых может осуществляться регулирование национального хозяйства. Другой важнейший элемент рассматриваемого подхода - формирование посредством бюджетных ресурсов необходимого спроса в экономике. С точки зрения налогового аспекта финансовой политики государства - ключевым видом сборов должны быть те, что взимаются с доходов граждан в рамках прогрессивной ставки. Подобный подход позволяет обеспечивать сбалансированный бюджет даже при высоком уровне его расходов.

Реализуемая по принципам кейнсианства финансовая политика (экономическая политика) государства предполагает учреждение довольно сложной системы политических институтов, ответственных за решение соответствующих задач. Так, в структуре политического управления вместо единого ведомства могут формироваться службы, которые осуществляют планирование бюджета, контроль над его расходованием, сбором налогов, менеджмент долговых обязательств. Кейнсианство доказало высокую эффективность в 30-60-х годах XX века.

В странах, где практиковались соответствующие подходы к выстраиванию экономической политики, были обеспечены высокие темпы роста национального хозяйства, установился низкий уровень безработицы, появились эффективные механизмы социальной поддержки граждан. В 70-х годах роль финансовой политики государства была пересмотрена ведущими экономистами, после чего в хозяйственных системах капиталистических государств начали внедряться неоконсервативные подходы.

Неоконсервативные подходы

Они предполагали некоторое сближение регулирующей и классической моделей. Так, государство должно было ограничить свое вмешательство в экономику социальными программами, участием в ключевых направлениях монетарной политики. Цели финансовой политики государства предполагали многовекторность, их стало больше, а структура становилась сложнее. В числе наиболее явных отличий неоконсервативного подхода от регулирующего - либерализация политики государства в части сбора налогов. Рассматриваемый метод управления экономикой предполагает, что власти будут стараться уменьшать платежное бремя граждан и бизнесов.

Плановый подход

Рассмотренные нами типы финансовой политики государства предполагают функционирование экономики по рыночным принципам. В свою очередь, плановый подход характеризуется директивным управлением хозяйственных процессов - в противоположность тем, что характерны для коммерческих правоотношений.

Как правило, необходимость планового экономического развития обосновывается идеологически. По крайней мере, существовавшие когда-либо экономики соответствующего типа (СССР, стран Варшавского договора), а также до сих пор функционирующие (Кубы, Северной Кореи) базировались на концепциях социализма, во многом несхожих с основами капиталистических подходов к управлению хозяйственной системой.

Главная цель финансовой политики государства в данном случае - сосредоточение ключевых экономических ресурсов и последующее их распределение в соответствии с плановыми критериями. Внедрение планового подхода может сопровождаться необходимостью ликвидации прежних финансовых институтов, функционирующих по рыночным принципам. Это также предопределяет потребность государства в формировании соответствующих учреждений, реализующих национализацию активов, а также в издании правовых актов, легитимизирующих подобные активности.

Какие приоритетные направления может включать подобная финансовая политика государства? Содержание активностей органов власти предполагает решение задач, связанных, прежде всего, с безопасностью: формирование и поддержка вооруженных сил, внутренних правоохранительных структур. Другое значимое направление деятельности государства при плановой финансовой политике - поддержание в достаточной мере высокого уровня жизни населения. Решению подобных задач может отдаваться самый большой приоритет. Дело в том, что организация финансовой политики государства в рамках плановой модели должна иметь не только идеологическое обоснование, но и реальную эффективность. На примере экономики СССР ее можно проследить в достижении высокого уровня социальной защищенности граждан, обеспечении достаточной покупательной способности зарплат, снижении безработицы.

Можно отметить, что экономику Китая современные эксперты характеризуют как среду, в которой сформировалось совершенно уникальное сочетание рыночных и плановых подходов к развитию хозяйственных коммуникаций.

Необходимость участия государства в экономических процессах подкрепляется коммунистической идеологией. Вместе с тем практические результаты развития национального хозяйства КНР тоже впечатляют.

Факторы финансовой политики

Итак, мы рассмотрели основные исторические типы финансовой политики государства. В современных экономиках подходы властей к управлению хозяйственными процессами могут предполагать задействование методов, близких к каждому из них. Но каковы ключевые факторы, предопределяющие выбор государством тех или иных инструментов?

Многое зависит от того, о каком уровне финансовой политики идет речь. Специфика рыночных процессов в разных отраслях экономики может существенно различаться. Так, что касается нефтегазовой сферы, энергетики - соответствующие отрасли хозяйства, если рассматривать российскую экономическую систему, являются ключевыми и характеризуются стратегической значимостью. Поэтому степень вовлечения в коммерческие процессы государства в них, вероятно, будет относительно выше, чем в случае, например, с розничной торговлей.

На практике положение дел складывается именно так: ведущие нефтегазовые и энергетические компании РФ находятся в собственности государства, крупнейшие ритейлеры - частные фирмы. В первом случае методы управления финансами, реализуемые государством, будут в большей степени приближены к кейнсианской модели, в ряде случаев - будут предполагать задействованием подходов, относимых к категории неоконсервативных. Вмешательство властей в работу розничной торговли, в свою очередь, будет оправдано только на уровне налогового регулирования - и в этом смысле мы можем говорить о выстраивании преимущественно неоконсервативной модели.

Бюджетно-финансовая политика государства, вероятно, будет базироваться преимущественно на плановых методах. Рыночных отношений в соответствующей сфере управления капиталами немного. Совсем небольшая часть бюджетных учреждений создается государством в целях последующего осуществления на их базе неких предпринимательских активностей. Функционирование соответствующих структур связано с решением социальных задач, обеспечением работы институтов политического управления. Работа бюджетных организаций в общем случае не предполагает извлечения какой-либо прибыли, хотя может приветствоваться - например, если говорить о деятельности автономных учреждений, которые составляют значительный процент госорганизаций и муниципальных структур в России.

Таким образом, определяющее значение при определении оптимального подхода к выбору методологии имеют отрасли, в которых ведется финансовая политика государства, направления активностей властных институтов. Если говорить в макроэкономических масштабах и попытаться охарактеризовать подход субъектов политического управления к обеспечению функционирования хозяйственной системы в целом, то необходимо будет проанализировать структуру законодательства государства - в частности, налогового и бюджетного, исследовать соотношение отраслей ВВП, чтобы определить ведущие и изучить компании, осуществляющие деятельность в них, на предмет подотчетности институтам власти. Проведение данной работы позволит оценить, является ли государственная финансовая политика преимущественно классической, регулирующей, неоконсервативной либо в значительной мере соответствующей планово-директивным принципам.

В России финансовая политика является прерогативой федераль­ных органов управления. Поэтому под государственной финансовой политикой понимается совокупность мероприятий государства в об­ласти финансов, проводимых в целях мобилизации финансовых ре­сурсов, их распределения и использования для осуществления своих функций и задач.

К федеральным органам исполнительной власти, осуществляю­щим выработку и обеспечивающим проведение финансовой полити­ки, относятся:

Правительство РФ - обеспечивает проведение в России единой финансовой политики;

Министерство финансов РФ - осуществляет выработку единой государственной финансовой политики.

Единая государственная финансовая политика имеет сложную структуру и может быть представлена как совокупность бюджетной политики, налоговой политики, страховой политики, политики в сфере государственного долга.

Бюджетная политика - целенаправленная деятельность органов законодательной (представительной) и исполнительной власти по определению основных направлений развития бюджетных отноше­ний и выработке конкретных путей их использования для реализации функций государства.

Строится бюджетная политика, исходя из задач социально-эко­номической политики, поскольку именно социально-экономическая политика определяет размеры и пропорции формируемых государст­вом финансовых ресурсов, перспективы использования бюджетных средств в интересах решения главных экономических и социальных задач.

Разработка бюджетной политики начинается с определения кон­цептуальных основ развития бюджета, установления его роли в обще­ственном воспроизводстве на соответствующем временном этапе. Затем формулируются главные цели и первоочередные задачи бюд­жетной политики. В завершение определяются конкретные пути решения поставленных задач, позволяющие реализовать основные направления использования бюджетных отношений в обществе. Бюджетная политика объявляется Президентом РФ в ежегодном Бюджетном послании Федеральному Собранию РФ.

При разработке бюджетной политики необходимо учитывать со­стояние экономики, финансов и бюджетной системы страны, а вы­двигаемые меры и предстоящие решения должны подкрепляться со­ответствующими расчетами, показывающими не только общую стои­мость затрат государства в связи с принимаемыми решениями, но и отдаленные финансовые последствия.

Основное требование к бюджетной политике - гарантированное исполнение принятых расходных обязательств, сохранение долго­срочной сбалансированности доходов и расходов, формирование бюджетных расходов, исходя из приоритетов и планируемых резуль­татов государственной политики.

Бюджетная политика включает: политику в области доходов бюд­жета, политику в области расходов бюджета, политику в отраслях эко­номической деятельности, политику в области межбюджетных отно­шений.

Политика в области доходов бюджета базируется на следующих основных принципах:

принцип достаточности доходов означает, что доходы бюджета должны обеспечивать общественные потребности, реализуется путем законодательного закрепления соответствующих видов доходов за ор­ганами государственной власти и местного самоуправления;

принцип стабильности доходов предполагает, что механизм фор­мирования бюджетных доходов устанавливается нормативными пра­вовыми актами таким образом, чтобы на длительный срок обеспечить стабильность поступления, возможность планирования и прогнози­рования доходов;

принцип автономности доходов базируется на четком, установлен­ном на длительный срок разграничении полномочий в области дохо­дов между федеральным, региональными и местными бюджетами;

принцип оптимального сочетания налоговых и неналоговых доходов реализуется путем установления такого соотношения налоговых и не­налоговых доходов, которое наиболее целесообразно на данном этапе экономического развития.

Решающую роль в политике доходов бюджета играет налоговая политика.

Политика в области расходов бюджета направлена на создание условий для оптимизации расходных обязательств Российской Феде­рации, усиление целевого характера и повышение эффективности бюджетных расходов. Реализуется политика в области расходов бюд­жета с соблюдением следующих правил:

Бюджет рассматривается, и бюджетный процесс организовыва­ется как форма (способ) исполнения расходных обязательств;

Все доходы и расходы отражаются в бюджете, без увязки опреде­ленных видов доходов с теми или иными направлениями рас­ходов;

В бюджетной системе отсутствуют внебюджетные фонды (за ис­ключением государственных внебюджетных фондов, а также стабилизационных/резервных фондов и фондов будущих поко­лений);

Планирование и исполнение расходов, а также бюджетных про­грамм разных видов осуществляется ведомствами, отвечающи­ми за политику в соответствующих сферах деятельности, в рам­ках единых процессов и процедур;

Для каждого ведомства устанавливаются системы целей, задач и результатов деятельности, обеспечивающих реализацию при­оритетов и целей государственной политики, увязываемых с бюджетными расходами;

Регулярно проводится анализ и оценки качества управления общественными финансами (для публично-правовых образо­ваний) и финансового менеджмента (для органов исполни­тельной власти и учреждений) с выработкой мер по их повы­шению;

Бюджетная отчетность формируется и предоставляется в соот­ветствии с общими принципами, необходимыми и достаточны­ми для проведения межстрановых, межрегиональных и межве­домственных сравнений.

Политика в отраслях экономической деятельности. Необходи­мость вмешательства государства в экономику обусловлена тем, что рыночный механизм часто дает нежелательные для общества сбои в размещении ресурсов между частным и общественным сектором, в распределении доходов между членами общества.

В Российской Федерации основным инструментом вмешательст­ва государства в рыночную экономику является регулирование де­нежного предложения посредством накопления или расходования го­сударственных финансовых резервов. Аккумулирование финансовых резервов сопровождается изъятием избыточной денежной ликвидно­сти в бюджетную систему с помощью налогов и заимствований внут­ри страны, а расходование - погашением внутренних заимствований и наращиванием бюджетных расходов.

Политика в отраслях экономической деятельности реализуется по нескольким направлениям, в том числе:

Государственная поддержка инновационных проектов и современ­ной инновационной инфраструктуры связана с расходами на: фе­деральные целевые программы инновационной направленно­сти; фундаментальные, прикладные исследования гражданско­го и военного назначения; создание и развитие национальных университетов; поддержку создания инновационной инфра­структуры (технопарков, инжиниринговых центров, центров трансфера технологий, наукоградов и др.);

Регулирование ключевых отраслей промышленности и агропро­мышленного комплекса, таких как авиастроение, судостроение, атомная энергетика и др.;

Развитие транспортной системы страны предполагает рас­ходы на:

Строительство и реконструкцию автомобильных дорог обще­го пользования федерального значения, капитальный ремонт автомобильных дорог административных центров Россий­ской Федерации;

Капитальный ремонт объектов инфраструктуры железнодо­рожного транспорта общего пользования;

Обеспечение доступности внутренних региональных и мест­ных перевозок пассажиров воздушным транспортом на тер­ритории Северо-Западного, Сибирского, Уральского и Даль­невосточного федеральных округов;

Обеспечение безопасности населения на транспорте, прежде всего судоходства на внутренних водных путях, на метропо­литене и других видах общественного транспорта;

Развитие оборонно-промышленного комплекса включает расходы на финансовое обеспечение государственной программы воору­жения, целью которой является комплексное переоснащение войск современными видами вооружения и военной техники.

Политика в области межбюджетных отношений связана с необ­ходимостью осуществлять территориальное перераспределение бюд­жетных средств, поскольку имеются значительные различия в соци­альных и экономических условиях между отдельными регионами.

Главной целью межбюджетного регулирования является создание стабильной системы распределения и перераспределения финансо­вых ресурсов между уровнями бюджетной системы и отдельными му­ниципалитетами, обеспечивающей максимально эффективное ис­пользование финансовых ресурсов для предоставления государствен­ных и муниципальных бюджетных услуг.

Можно выделить несколько базовых принципов межбюджетного регулирования:

Разграничение доходов между уровнями бюджетной системы осуществляется на основе разграничения расходных полномо­чий (а не наоборот);

Стабильность распределения финансовых ресурсов;

Предсказуемость изменения отдельных элементов системы межбюджетного регулирования;

Прозрачность и публичность процесса распределения финансо­вых ресурсов;

Формализованность расчетов по распределению межбюджетных трансфертов;

Минимизация объема перераспределяемых финансовых ре­сурсов.

На современном этапе бюджетная политика в сфере межбюджет­ных отношений сосредоточена на решении следующих задач: коррек­тировка механизмов оказания финансовой помощи субъектам Рос­сийской Федерации в целях повышения ее эффективности; создание стимулов по наращиванию доходной базы региональных и местных бюджетов; совершенствование системы разграничения расходных обязательств между уровнями бюджетной системы.

Налоговая политика - система мер, проводимых государством в области налогов и налогообложения. Налоговая политика выражается в видах применяемых налогов, величинах налоговых ставок, установ­лении круга налогоплательщиков и объектов налогообложения, в на­логовых льготах.

Различают стратегическую налоговую политику и тактическую налоговую политику. Стратегическая налоговая политика содержит наиболее общие положения, отражающие основные тенденции раз­вития налоговых отношений. В стратегической части налоговой по­литики выделяют несколько обязательных направлений:

Первое направление представляет собой развитие налоговой системы. В его рамках определяются перспективы развития от­дельных налогов или их групп, а также общие принципы уста­новления соотношений между различными группами налогов;

Второе направление затрагивает совершенствование системы налогового администрирования, т. е. системы управления нало­говыми отношениями, в конечном итоге обеспечивающей по­ступление доходов в бюджетную систему страны;

Третье направление связано с решением иных проблем налого­вых отношений, начиная от развития налогового законодатель­ства и заканчивая организацией взаимодействия между различ­ными субъектами налоговых отношений.

Тактическая налоговая политика развивает положения стратеги­ческой, устанавливает промежуточные целевые ориентиры исходя из текущего состояния экономики и резервов, имеющихся у государст­ва. Тактическая налоговая политика более детальна, содержит кон­кретные виды мероприятий, осуществление которых должно обеспе­чить решение стратегических задач в текущих условиях.

В среднесрочной перспективе налоговая политика заключается в снижении налоговой нагрузки на труд и капитал и ее повышении на потребление, включая дорогую недвижимость, на рентные доходы, возникающие при добыче природных ресурсов, а также в переходе к новой системе налогообложения недвижимого имущества. Реализа­ция среднесрочной налоговой политики предусматривает внесение изменений в законодательство о налогах и сборах:

В части мер налогового стимулирования по следующим направ­лениям:

Поддержка инвестиций и развития человеческого капитала;

Совершенствование налогообложения при операциях с цен­ными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, а также иных финансовых операциях;

Совершенствование специальных налоговых режимов для малого бизнеса;

Развитие взаимосогласительных процедур в налоговых отно­шениях;

В части мер, предусматривающих повышение доходов бюджет­ной системы Российской Федерации, по следующим направле­ниям:

Налогообложение природных ресурсов;

Акцизное налогообложение;

Введение налога на недвижимость;

Сокращение неэффективных налоговых льгот и освобожде­ний;

Совершенствование налога на прибыль организаций;

Совершенствование налогового администрирования;

Противодействие уклонению от налогообложения с исполь­зованием низконалоговых юрисдикций;

Страховые взносы на обязательное пенсионное, медицинское и социальное страхование.

Страховая политика Российской Федерации направлена на пре­вращение страховой отрасли в стратегически значимый сектор эконо­мики России, повышение качества и расширение спектра страховых услуг, поддержку стабильности страхового рынка, увеличение дове­рия организаций и граждан к страховым услугам и предусматривает проведение следующих основных мероприятий:

Внедрение новых условий добровольного страхования, новых страховых продуктов и способов их реализации;

Развитие доступного для потребителей микрострахования, пре­дусматривающего невысокие страховые суммы, ограниченный перечень рисков, низкую стоимость, простой порядок оформ­ления договора страхования и урегулирования убытков;

Расширение региональных программ развития отдельных видов страхования с учетом отраслевой, географической, демографи­ческой, природно-климатической специфики субъектов Рос­сийской Федерации;

Развитие новых видов страхования в сфере природопользова­ния и охраны окружающей среды;

Формирование институтов страховых актуариев, страховых сюрвейеров, аварийных комиссаров (аджастеров), установление регламента их деятельности, прав, обязанностей и ответствен­ности, механизма аттестации и форм контроля;

Повышение статуса и роли профессиональных объединений (союзов, ассоциаций) страховщиков, саморегулируемых орга­низаций страховщиков, расширение круга их функций и полно­мочий;

Формирование системы управления рисками в области страхо­вания за счет бюджетных средств, максимально отвечающей интересам государства, обеспечивающей эффективность расхо­дования бюджетных средств, прозрачность и контроль расхо­дов, точность их планирования;

Внедрение в деятельность органа страхового надзора методов оперативного мониторинга и оценки финансовой устойчивости страховщиков;

Развитие института внутреннего контроля и внутреннего аудита в страховых организациях;

Совершенствование подходов к формированию страховых ре­зервов;

Расширение роли аудиторских организаций (индивидуальных аудиторов) в осуществлении независимого контроля за деятель­ностью страховщиков;

Создание нормативно-правовых условий для перехода страхов­щиков на международные стандарты финансовой отчетности;

Проведение комплекса мер по гармонизации российского стра­хового законодательства в связи с присоединением России к Всемирной торговой организации (ВТО);

Создание правовых основ в рамках сотрудничества в сфе­ре страхования между Российской Федерацией и иными международными организациями по аналогии с Европейским союзом;

Повышение конкурентоспособности российского страхового рынка на международном уровне.

Политика в сфере государственного долга ориентирована на укреп­ление позиции Российской Федерации как заемщика, обеспечение гарантированного выхода на международные финансовые рынки на благоприятных условиях, снижение долговой нагрузки на бюджет; оптимизацию структуры долга, позитивное влияние на макроэконо­мику.

В составе политики в сфере государственного долга выделяют са­мостоятельные направления:

Долговая политика на внутреннем рынке капитала;

Долговая политика на международных рынках капитала;

Политика использования государственных гарантий Россий­ской Федерации;

Политика в области заимствований субъектов Российской Фе­дерации;

Политика взаимодействия с многосторонними банками раз­вития;

Политика мониторинга внешних долговых обязательств корпо­ративного сектора.

Долговая политика на внутреннем рынке капитала призвана обес­печить присутствие на нем широкого круга инвесторов, увеличить спрос на государственные ценные бумаги, способствовать повыше­нию резервного статуса рубля, станет важной составной частью рабо­ты по формированию в нашей стране мирового финансового центра и предусматривает реализацию комплекса мер по повышению при­влекательности рынка государственных ценных бумаг:

Обеспечение прямого доступа нерезидентов на российский ры­нок государственных ценных бумаг, в том числе через счета в международных депозитарно-клиринговых системах;

Создание условий для внебиржевого обращения облигаций фе­дерального займа (ОФЗ), минуя посредников в лице торговой системы и брокера;

Выпуск в основном среднесрочных и долгосрочных государст­венных ценных бумаг. Эмиссия краткосрочных инструментов (до 1 года) рассматривается как исключительная мера, исполь­зование которой оправданно лишь в условиях крайне неблаго­приятной рыночной конъюнктуры;

Регулярное выявление инвестиционных предпочтений, специ­фики спроса и ожиданий инвесторов относительно объемов вы­пусков государственных облигаций и динамики процентных ставок;

Публикация на официальном сайте Минфина России актуаль­ной информации о состоянии государственного долга и макро­экономики страны, планах государственных заимствований, Основных направлений государственной долговой политики Российской Федерации, квартальных графиков аукционов по размещению ОФЗ;

Продолжение практики размещения государственных сберега­тельных облигаций (ГСО) для удовлетворения спроса со сторо­ны российских институциональных инвесторов, прежде всего осуществляющих размещение средств пенсионных накоп­лений;

Унификация налоговых ставок по государственным ценным бу­магам и корпоративным облигациям;

Модернизация действующих порядков размещения государст­венных ценных бумаг и взаимодействия с иностранными и рос­сийскими инвесторами.

Долговая политика на международных рынках капитала проводит­ся в целях сохранения присутствия России как суверенного заемщика на международных рынках капитала, поддержания постоянного дос­тупа к ресурсам этих рынков и предусматривает следующие меро­приятия:

Размещение еврооблигаций Российской Федерации в ограни­ченных объемах с учетом имеющегося спроса;

Создание предпосылок для привлечения долгосрочных инвес­торов.

Политика использования государственных гарантий Российской

Федерации проводится в целях поддержки отечественных предпри­ятий, оказавшихся в сложных экономических условиях, исходя из следующих основных принципов:

Установление единых подходов для предоставления государст­венных гарантий;

Отход от практики предоставления уникальных, нестандартных гарантий;

Проведение анализа рынков сбыта товаров (услуг), производи­мых предприятиями при отборе проектов, в отношении кото­рых применяется государственная гарантийная поддержка;

Обеспечение распределения рисков между государством и уча­стниками сделки (проекта), которой оказывается гарантийная поддержка;

Соблюдение установленных ограничений получателями госу­дарственной поддержки на период действия госгарантий (на­пример, отмена премиальных и бонусных выплат высшему ме­неджменту), а также установление ответственности за нереали­зацию поддерживаемых государством проектов.

Политика в области заимствований субъектов Российской Федера­ции направлена на достижение стабильности региональными бюдже­тами в условиях ограниченного доступа субъектов к рыночным ресур­сам и предусматривает:

Введение в законодательство норм, устанавливающих необходи­мость наличия кредитных рейтингов (не ниже уровня соответ­ствующих рейтингов, присвоенных по международной шкале Российской Федерации) для осуществления субъектом РФ го­сударственных внешних заимствований;

Повышение требований к соблюдению субъектом РФ показате­лей платежеспособности;

Создание условий для конкуренции на внутреннем долговом рынке за заемные ресурсы.

Политика взаимодействия с многосторонними банками развития. Начиная с 2002 г. Российская Федерация отказалась от привлечения финансовых (бюджетозамещающих) займов международных финан­совых организаций (МФО). Основное внимание было сосредоточено на совместной с многосторонними банками развития (МБР) реали­зации проектов в приоритетных сферах и отраслях российской эконо­мики. Политика взаимодействия с МБР строится на основе следую­щих подходов:

Реализация совместно с МБР новых проектов в сферах государ­ственного управления, охраны окружающей среды, повышения энергетической эффективности, развития финансового рынка и др.;

Выбор конкретного инструмента сотрудничества и применение гибких механизмов взаимодействия с МБР;

Расширение участия Российской Федерации в различных ини­циативах МБР, в том числе фондах технического содействия и других инструментах сотрудничества;

Содействие увеличению портфеля проектов, реализуемых МБР в Российской Федерации без финансовых обязательств со сто­роны Российской Федерации;

Активное участие Российской Федерации как акционера в дея­тельности МБР.

Политика мониторинга внешних долговых обязательств корпора­тивного сектора продиктована тревожной тенденцией роста внешне­го корпоративного долга без должного его покрытия и предусматри­вает решение следующих задач:

Совершенствование системы мониторинга внешнего долга бан­ков и корпораций, в том числе с целью создания механизма оперативного влияния на их заемную политику, особенно пред­приятий с крупной долей государственного участия;

Введение в практику утверждение наблюдательным советом (со­ветом директоров) государственной корпорации предельных значений показателей долговой устойчивости;

Создание условий для адекватного ценообразования по долго­вым инструментам банков и корпораций страны;

Введение в законодательство норм, устанавливающих необходи­мость постоянного поддержания умеренного уровня долга и приемлемого уровня расходов по его обслуживанию, проведе­ния регулярной оценки долговой устойчивости корпорации.

Наряду с государственной финансовой политикой существует и финансовая политика предприятий, представляющая собой целена­правленную деятельность финансовых менеджеров по достижению целей ведения бизнеса. Различают финансовую политику доходов и расходов. Финансовая политика доходов направлена на получение максимальных финансовых поступлений, а политика расходов - на оптимизацию использования финансовых ресурсов.

В условиях рыночного общества не существует финансовой поли­тики, единой для всех предприятий. Каждое предприятие может иметь собственные цели и задачи, которые и являются основанием для принятия финансовой политики, решения вопросов формирова­ния и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж. Огромное влияние на формирование финансовой политики предпри­ятия оказывают процессы инфляции, существующая система госу­дарственного налогообложения и таможенных пошлин, а также фи­нансово-экономические кризисы.

При разработке финансовой политики предприятия акцент дела­ется на следующих направлениях: анализ финансово-экономического состояния; выработка кредитной политики; управление оборотными средствами; управление кредиторской и дебиторской задолженностя­ми; управление издержками предприятия (к этому относится и выбор амортизационной политики); выбор дивидендной политики.

Задачи финансовой политики конкретного предприятия индиви­дуальны. К основным стратегическим задачам финансовой политики предприятия относятся: получение максимальной прибыли (макси­мизация прибыли); оптимизация структуры капитала предприятия; обеспечение финансовой устойчивости; достижение прозрачности финансово-экономического состояния для собственников (в том числе и для инвесторов и кредиторов); обеспечение инвестиционной привлекательности; создание эффективного механизма управления; использование рыночных механизмов привлечения финансов.

1. Основные направления современной финансовой политики РФ.

Финансовая политика представляет собой совокупность государственных бюджетно-налоговых и иных финансовых механизмов, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством своих функций.

В современной России, в силу особенностей ее конституционного строя, приоритет в разработке финансовой политики принадлежит Президенту РФ, который в ежегодных посланиях Федеральному Собранию определяет основные направления финансовой политики на текущий год и на перспективу. Правительство РФ должно действовать в рамках этого послания с целью реализации основных направлений развития экономики и обеспечения социальной стабильности в обществе.

На общегосударственном уровне аппарат управления финансовой системой включает следующие органы (специальные органы управления финансами);

· Министерство Финансов РФ и его органы на местах;

· Федеральное Казначейство;

· Федеральная налоговая служба;

· Центральный банк РФ (Банк России);

· Профильные комитеты по бюджету, налогам, банкам и финансам, Государственная Дума, Совет Федерации, Счетная палата РФ;

· Российская государственная страховая компания;

· Федеральная служба по экономическим преступлениям и мошенничествам;

· Федеральная служба финансовых рынков;

· Государственный таможенный комитет РФ;

· Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;

· Министерство государственного имущества;

· Исполнительные дирекции внебюджетных фондов социального назначения.

Министерство Финансов является важнейшим финансовым органом обеспечивающий проведение единой финансовой политики государства и осуществляющим общее текущее руководство организации финансов государства. Функции Минфина регламентированы в «Положении о Минфине» от 19.08.1994 года. Минфин РФ руководит деятельностью министров финансов республик в составе РФ, занимается финансированием областей, краев, автономных округов.

Основными задачами Минфина являются:

· разработка и реализация единой государственной финансовой политики;

· составления проекта Федерального бюджета и его исполнение;

· обеспечение устойчивости государственных финансов и концентрация финансовых ресурсов на основных направлениях экономического и социального развития;

· целевое финансирование общегосударственных потребностей;

· осуществление финансового контроля за целевым использованием бюджетных средств и средств государственных внебюджетных фондов;

· совершенствование методов бюджетного финансового планирования;

· осуществления мер по развитию финансового рынка.

Минфин РФ совместно с Министерством по налогам и сборам РФ разрабатывает предложения по совершенствованию налоговой системы в целом. Министерство финансов участвует в разработке инструкции и методических указаний по вопросам налогообложения, так же участвует в организации ценовой политики и в работе по совершенствованию страховой деятельности. Совместно с Министерством экономического развития и ЦБ РФ разрабатывает меры по совершенствованию денежного обращения, улучшению состояния расчетов в стране и по повышению покупательской способности рубля.

Федеральное казначейство- осуществляет управление исполнения федерального бюджета.

Основными задачами органов Федерального казначейства являются:

· Организация осуществления федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов и контроль за их исполнением;

· Краткосрочное прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов и оперативное управление ими;

· Управление совместно с Банком России государственным внутренним и внешнем долгом и его обслуживание;

· Сбор, обработка и анализ информации о составе бюджетной системы.

Федеральная налоговая служба управляет исполнением федерального бюджет по доходам (региональным, местным) т.е. осуществляет контроль за соблюдением налогового законодательства, правильностью исчисления, полнотой, своевременостью уплаты налогов в бюджеты различных уровней.

К основным направлениям (задачам) финансовой политики России на современном этапе можно отнести следующее:

· устойчивый профицит федерального бюджета или сохранение сбалансированности федерального бюджета;

· снижение государственного долга;

· стабилизация национальной валюты и снижение темпов инфляции;

· развитие банковского сектора, в первую очередь, в части совершенствования законодательной базы функционирования банковской системы;

· переход к среднесрочному планированию;

· продолжение налоговой реформы и реформы межбюджетных отношений (снижение налоговой нагрузки и расширение налоговой базы, внесение целого ряда поправок в Бюджетный кодекс РФ, совершенствование схем разграничения расходных полномочии между уровнями бюджетной системы)

15. Финансовый механизм: понятие, элементы. Финансовый механизм как инструмент реализации финансовой политики.

Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

К элементам финансового механизма относятся формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации и регулирования бюджетной сферы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

Финансовый механизм - это наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решением различных тактических задач, и поэтому финансовый механизм чутко реагирует на все особенности социальной и экономической ситуации в стране.

Финансовый механизм представляет собой действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Рассмотрим элементы финансового механизма.

1. Финансовый метод - способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.

2. Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т. п.

3. Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

4. Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.

5. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации.

16. Финансы домашних хозяйств: понятие, состав доходов и расходов, их взаимосвязь с другими сферами финансовой системы.

17. Экономическая сущность бюджета.

18. Государственные и муниципальные заимствования: понятие, виды, их характеристика.

Являющиеся главным способом покрытия бюджетного дефицита, представляют собой передачу в распоряжение органов государственной власти и органов местного самоуправления средств, которые заемщики обязуются возвратить в той же сумме с уплатой процента (дохода в иной форме) на сумму заимствования . Целью проведения заимствований является получение органами власти и органами местного самоуправления в свое распоряжение дополнительных финансовых средств, которые они могли бы направить на финансирование мероприятий, не обеспеченных доходами, или осуществление программ экономического и социального развития.

Кредиторами органов власти и органов местного самоуправления могут выступать многочисленные юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты), национальные органы власти другого уровня, правительства иностранных государств, международные финансовые организации. Отношения между заемщиками и кредиторами регулируются нормами национального и международного права, включая двусторонние договоры и соглашения.

В зависимости от субъекта, осуществляющего привлечение средств, в России, например, заимствования подразделяются на государственные заимствования Российской Федерации, государственные заимствования субъектов Российской Федерации и муниципальные заимствования.

Государственные и муниципальные заимствования могут быть внутренними и внешними. Внутренние заимствования проводятся на национальном рынке и в национальной валюте, внешние - осуществляются на внешних рынках и в иностранных валютах. При этом в России право внешних заимствований закреплено за Российской Федерацией и субъектами РФ, имевшими внешний долг к августу 2000 т: Внутренние заимствования могут проводить органы государственной власти и органы местного самоуправления.

Заимствования проводятся в двух формах:

· государственных и

· муниципальных займов и прямых кредитов.

Государственные и муниципальные займы - передача в распоряжение заемщика средств путем приобретения заимодателями государственных и муниципальных ценных бумаг. В России займы осуществляются Российской Федерацией, ее субъектами, муниципальными образованиями. Государственные займы могут быть внутренними и внешними, а муниципальные - только внутренними.

Самым распространенным видом государственных и муниципальных ценных бумаг является облигация. Облигация государственного или муниципального займа - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в установленный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента или иного имущественного эквивалента.

Орган государственной власти или орган местного самоуправления устанавливает нарицательную стоимость (номинальную цену) облигации. Она обозначается на ценной бумаге и определяет денежную сумму; которая выплачивается владельцу облигации в момент ее погашения и на которую начисляются проценты. Процентный доход, установленный к номиналу облигации, выражает номинальную доходность займа. Однако реальная доходность облигации для ее держателя может быть выше или ниже установленного номинального процента. Это обусловлено тем, что облигации продаются по курсовым ценам, а они отклоняются от нарицательной стоимости облигаций в силу целого ряда факторов, складывающихся на рынке.

Займы классифицируются по нескольким признакам. В зависимости от субъекта, реализующего право эмиссии долговых обязательств, они подразделяются на государственные займы РФ, государственные займы субъекта Федерации (региональные) и муниципальные (местные).

По признаку держателей государственных и муниципальных ценных бумаг займы делятся на универсальные и специальные.

Универсальные распространяются как среди физических, так и юридических лиц, специальные реализуются либо только среди населения, либо только среди организаций. Выпуск специальных займов обеспечивает защиту интересов соответствующей группы предполагаемых держателей облигаций займа. Например, если заем эмитируется специально для распространения среди физических лиц, то соответствующие меры препятствуют поглощению его организациями. Выпуск же универсальных займов способствует более успешному проведению заемных операций, поскольку возможные промахи в конструировании займов нивелируются за счет широкого круга потенциальных покупателей ценных бумаг.

В зависимости от источника заимствований, места реализации займов (национальный или внешний финансовый рынок), валюты займа государственные долговые обязательства делятся на внутренние и внешние.

По отношению к вторичному рынку займы подразделяются на рыночные и нерыночные. Рыночные займы свободно продаются и покупаются на вторичном рынке, таких займов - большинство. Они играют решающую роль в обеспечении государства дополнительными финансовыми средствами.Нерыночные займы после первичного размещения не обращаются на вторичном рынке. Они выпускаются для привлечения в бюджет ресурсов определенных инвесторов - негосударственных пенсионных фондов, страховых обществ и т д

В зависимости от формы выплаты доходов займы делятся на процентные, выигрышные, процентно-выигрышные, беспроцентные (целевые), беспроигрышные, дисконтные, процентно-дисконтные, твердоходные. Владельцы облигаций процентного займа получают доход (ежегодно, раз в полугодие или квартал) путем оплаты купонов или при погашении займа путем начисления процентов к номиналу без промежуточных выплат. По выигрышным займам весь доход держатели облигаций получают в

форме выигрышей в момент погашения облигаций, доход выплачивается не по всем облигациям, а только по тем, которые попали в тиражи выигрышей.

Условиями выпуска процентно-выигрышных займов предусматривается выплата части дохода по купонам, а другой части – в форме выигрышей. Беспроцентные выпуски займов гарантируют получение соответствующего товара, строительство в определенной местности моста, дороги, социально-культурного объекта, но не предусматривают выплаты доходов инвесторам. Беспроигрышные займы предполагают выплату выигрыша по каждой облигации в течение срока их обращения. По дисконтному займу доход составляет разницу между ценой погашения (продажи) и ценой покупки облигаций. Процентно-дисконтный заем предполагает получение и. дисконта, и процентного дохода. По твердодоходному займу доход устанавливается в абсолютной сумме на каждую облигацию.

По методу определения купонного дохода займы могут быть с постоянным, фиксированным и переменным купонным доходом . По займам с постоянным купонным доходом получаемый доход устанавливается заранее условиями выпуска займа. Займы с фиксированным купоном являются разновидностью предыдущих с той лишь разницей, что купонный доход дифференцируется по годам. Процентный доход по займам с переменным купонным доходом привязывается к заранее установленной базе, ею может быть уровень доходности другого займа, средняя доходность всех государственных ценных бумаг и т.п. Государство во избежание потерь использует оба метода определения купонного дохода: фиксирование его величины в условиях выпуска займов и отказ от предварительной его фиксации. Второй метод находит большее применение в условиях нестабильного рынка, когда установление твердого или фиксированного купонного дохода может привести к повышенным выплатам процентов из бюджета (при тенденции к снижению доходности заимствований) или отпугнуть инвесторов, ожидающих повышения доходности облигаций.

По срокам погашения займы делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

Второй формой государственных и муниципальных заимствований являются кредиты , привлекаемые органами государственной власти и органами местного самоуправления для увеличения своих ресурсов. Кредиты могут быть предоставлены государственными и коммерческими банками, другими кредитными организациями, иностранными государствами, их банками и фирмами, международными финансовыми организациями. При этом Центральный банк РФ может прокредитовать только федеральное правительство, а органы местного самоуправления не имеют доступа к внешним источникам кредитования.

Коммерческие банки и другие кредитные организации кредитуют органы государственной власти и органы местного самоуправления как обычных заемщиков на условиях, складывающихся под воздействием закона спроса и предложения. За счет кредитов формируются 2/3 региональных и муниципальных заимствований.

Правительства иностранных государств оказывают финансовую поддержку Российской Федерации и субъектам РФ в двух формах: форме межправительственных кредитов и путем предоставления гарантий по кредитам иностранных банков и фирм. Задолженность, формируемая за счет межправительственных кредитов, гарантированных правительствами стран-кредиторов, называется официальной. Официальные кредиты являются преимущественно связанными, те. предоставляются на осуществление конкретных программ и мероприятий и не могут быть использованы на финансирование других потребностей.

Международные финансовые организации предоставляют нефинансовые (связанные) и финансовые (несвязанные) кредиты (ст 6 БК РФ). По срокам заимствований и взимаемой процентной ставке кредиты международных финансовых организаций являются самой выгодной формой внешних заимствований.

По методам проведения государственные и муниципальные заимствования подразделяются на добровольные и принудительные . В условиях политической и экономической стабильности органы власти и органы местного самоуправления привлекают займы и кредиты на началах добровольного и взаимовыгодного сотрудничества со своими кредиторами. Государственные и муниципальные долговые инструменты свободно обращаются на финансовом рынке.

Государственные и муниципальные заимствования, осуществляемые в виде займов и кредитов, приводят к формированию в распоряжении органов государственной власти и органов местного самоуправления дополнительных средств, направляемых на удовлетворение общественных потребностей. Исходя из вышеизложенного государственные и муниципальные заимствования можно определить как отношения по поводу перераспределения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, правительств иностранных государств и международных финансовых организаций в виде государственных займов и кредитов, в результате которых в распоряжении органа государственной власти либо органа местного самоуправления (заемщика) формируются дополнительные финансовые ресурсы.

Государственные и муниципальные заимствования проводятся в соответствии с ежегодно утверждаемыми программами. Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации представляет собой перечень внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования (ст 108 БК РФ). При этом для несвязанных займов и кредитов указываются источники привлечения, суммы заимствования и сроки погашения, а для целевых иностранных заимствований - конечный получатель, цели заимствования и направления использования, источники и суммы заимствования, сроки погашения, гарантии третьих лиц по возврату средств в федеральный бюджет (если такой возврат предусмотрен), оценка объема использованных средств до начала финансового года и прогноз объема использования средств в очередном финансовом году.

Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований представляет собой перечень внутренних государственных и муниципальных заимствований на очередной финансовый год по видам заимствований, с указанием общего объема заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение государственных, муниципальных долговых обязательств (ст 110 БК РФ).

19. Сбалансированность бюджета: понятие, методы управления.

Сбалансированность бюджета - это равенство доходов и расходов бюджета с учетом источника финансирования дефицита или направлением использования профицита бюджета.

Законами о бюджете устанавливаются не только доходы и расходы бюджета, но и размер дефицита, размер внутреннего и внешнего государственного долга.

Бюджетным кодексом предел дефицита федерального бюджета не установлен;

· Для субъектов РФ -15% от объема дохода;

· Для местного бюджета- 10% от объема дохода.

Для федерального бюджета основными показателями при планировании являются:

· ВВП и темпы его роста;

· Цена на нефть;

· Инфляция;курс руб/$ США

Существенную величину в доходах федерального бюджета составляют нефтегазовые доходы – 50%.

Источники финансирования дефицита бюджета:

· Внешние и внутренние источники (указаны в Бюджетном кодексе РФ)

· Стабилизационные фонды РФ.

Цель: накапливать в них денежные средства в периоды высоких цен на нефть и профицитного бюджета, и расходование средств из этих фондов, когда бюджет дефицитный.

· Резервный фонд - это часть средств федерального бюджета,подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета.

· Фонд национального благосостояния (Фонд будущих поколений)- это часть средств федерального бюджет, подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности Пенсионного фонда, а также софинансировании добровольных пенсионных накоплений граждан.

Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния осуществляет МИНФИН РФ.

Государственный долг и муниципальный долг- это обязательства, возникающие из государственный и муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам 3х лиц, других обязательств в соответствии с видами долговых обязательств, установленными Бюджетным кодексом РФ, принятые на себя РФ, субъектами РФ или муниципальными образованиями.

Государственный долг включает:

· Номинальную сумму долга по цен.бумагам РФ (руб.);

· Объем основного долга по кредитам(руб.);

· Объем основного долга по бюджетным кредитам(руб.);

· Объем обязательств по государственным гарантиям(руб.)

ФЗ о ФБ на каждый финансовый год устанавливает верхний предел государственного внутреннего и внешнего долга.

Управление государственным долгом – это формирование политики в отношении государственного долга, определение основных показателей и предельных значений государственной задолженности.

1. Рефинансирование государственного долга – т.е. погашение основной задолженности и %, за счет средств полученных от размещения новых займов.

2. Новации – соглашение между заемщиком и кредитором о замене обязательств по указанному кредиту, другими обязательствами.

3. Унификация – решение государством об объединение нескольких ранее выпущенных займов, при этом облигации и сертификаты ранее выпущенных займов подлежат обмену на облигации и сертификаты нового займа.

4. Конверсия – односторонние изменение доходности займов т.е. объявление государством о снижение для кредиторов доходности по займам полученным государством.

5. Консолидация – изменение условий обращения займов в части срока их погашения т.е. решение государством о переносе даты выплаты по обязательствам на более поздний срок.

6. Отсрочки погашения займов - консолидация при одновременном отказе государства от выплаты доходов по займам.

7. Аннулирование государственного долга – отказ государством от всех обязательств по ранее выпущенным займам.

20. Дефицит бюджета: понятие, виды, методы управления, источники покрытия

Бюджетный дефицит - превышение расходов бюджета над его доходами.

Дефицит бюджета законодательно устанавливается в Федеральном Законе о государственном бюджете на предстоящий год.

Наличие бюджетного дефицита может вызываться чрезвычайно широким комплексом причин финансового, экономического и политического характера:

§ Кризис в экономике и финансах реального сектора.

§ Неустойчивость денежно-кредитной системы.

§ Колебания на финансовом рынке.

§ Неэффективность государственной политики.

§ Чрезвычайные обстоятельства и необходимость увеличения оборонных расходов.

§ Затраты на обслуживание и погашение государственного долга.

· Первичный (имеет место при превышении суммы бюджетных расходов (за минусом расходов на обслуживание долга) над величиной его доходов) и общий (определяется на основе сравнения общих сумм бюджетных расходов и доходов)

· Краткосрочный (в рамках одного финансового года, выявляется в случаях отклонения по каким-либо причинам макроэкономических условий) и долгосрочный (выявляется на протяжении ряда лет, порождается устойчивыми факторами, которые из года в год, приводя к превышению расходов над доходами, например, экономическая политическая нестабильность в переходный период, высокие непроизводственные расходы в период ведения войн, неэффективность экономической системы)

· Структурный (в целях стимулирования экономической активности и совокупного спроса в период спада производства государство сознательно может пойти на увеличение бюджетных расходов или снижение налоговой нагрузки на предпринимателей, в этом случае появится структурный дефицит) и циклический (вызывается сокращением налоговых поступлений в условиях падения производства в фазах экономического кризиса и депрессии)

· Активный (это результат сознательного увеличения гос. расходов в целях регулирования экономики) и пассивный (возникает в случае падения объема налоговых поступлений в условиях снижения экономической активности в стране, является следствием уменьшения поступлений в бюджет)

Методы управления.

Общими же мерами по регулированию (сокращению) дефицита госбюджета являются:

· реорганизация налоговой системы в сторону повышения ее эффективности;

· реструктуризация государственного внешнего долга;

· усиление контроля над расходованием бюджетных средств;

· сокращение расходов бюджета на дотации убыточным отраслям;

· упорядочение действующей системы социальных льгот.

В случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитом законом (решением) об этом бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета.

Размер дефицита федерального бюджета не должен превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга.

Источники финансирования.

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной (представительной) власти в законе (решении) о бюджете на очередной финансовый год по основным видам привлеченных средств.

3) Внутренние источники:

Государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях

Кредиты кредитных организаций в валюте РФ;

Бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других бюджетов бюджетной системы РФ;

Кредиты международных финансовых организаций в рублях

Изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета

Иные источники внутреннего финансирования

4) Источники внешнего финансирования

Государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте

Кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций, иностранных юр. лиц в иностранной валюте

Кредиты кредитных организаций в иностранной валюте

Иные источники внешнего финансирования дефицита бюджета

21. Финансы субъектов хозяйствования как элемент финансовой системы: понятие, состав, взаимосвязь с другими сферами финансовой системы.

22. Государственные и муниципальные финансы: понятие, состав, взаимосвязь с другими сферами финансовой системы.

23. Финансовый рынок: понятие, объекты, субъекты, сегменты, объективные основы функционирования, роль в перераспределении финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики.

Понятие - специфическая сфера денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, организаций и государства; рынок финансовых услуг.

Объекты - финансовые ресурсы: денежные средства, иностранная валюта, ценные бумаги, банковские ссуды, золото и другие драгметаллы, страховые полисы, срочные контракты и т. д.

субъекты - финансовые институты: банки, небанковские кредитные организации, биржи, инвестиционные институты, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, лизинговые компании и др.; либо хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники

сегменты:

Денежный рынок (рынок денег, депозитных вкладов, сертификатов, межбанковских кредитов)

Рынок капитала (рынок ссудного капитала, банковских ссуд)

Рынок ценных бумаг (Рынок акций, облигаций)

Валютный рынок (Рынок евро, долларов США, фунтов стерлингов и др.)

Страховой рынок (Рынок личного страхования, имущества, предпринимательских рисков, страхования ответственности)

Рынок недвижимости (Рынок земельных участков, квартир, нежилых помещений и др.)

Рынок драгоценных металлов и камней (Рынок золота, серебра, алмазов, рубинов и др.)

Рынок аудиторских услуг (Обязательный аудит кредитных организаций, банковских групп, холдингов)

объективные основы функционирования

1. Приоритетная роль цены в системе элементов финансового рынка, обеспечивающих его равновесие.

2. Цены на финансовом рынке определяются, уровнем доходности отдельных финансовых инструментов. В основе уровня доходности лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал), служащий критерием выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций и в значительной степени определяющий объем этих операций или деловую активность отдельных хозяйствующих субъектов на финансовом рынке.

3. Обращающийся на финансовом рынке спекулятивный капитал воздействует на формирование цен на рынке. Под воздействием спекулятивного капитала уровень цен на финансовом рынке в значительной мере зависит не только от реального спроса, но и от ожидаемых изменений этого уровня, на которые участники рынка пытаются влиять исходя из своих спекулятивных интересов ("играя на повышение или понижение" рыночных цен на отдельные финансовые инструменты).

4. Цены на финансовом рынке очень динамичны, подвержены влиянию многих объективных факторов, проявляющихся как на макро-, так и на микроуровне, поэтому

их уровень меняется практически ежедневно.

5. Высокая роль информации об уровне цен на отдельные финансовые инструменты определяет не только оперативность, но и открытость их установления.

6. Публичное установление уровня цен на основные финансовые инструменты зависит от складывающегося соотношения объема спроса на них и их предложения.

7. Зависимость цен, складывающихся на национальном рынке, от соответствующего их уровня на мировом рынке.

8. Высокая степень влияния динамики цен на финансовом рынке на экономические процессы в стране определяет активные формы осуществления государственного регулирования этих цен с помощью соответствующих механизмов.

9. Эффективным считается финансовый рынок, на котором уровень цен на от дельные финансовые инструменты быстро реагирует на внешнюю информацию при полном доступе к ней всех участников этого рынка.

роль в перераспределении финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

24. Государственные и муниципальные заимствования: понятие, состав, виды и роль в финансовом обеспечении потребностей органов власти различных уровней.

25. Бюджетная сбалансированность: понятие, методы управления.

Равенство доходов и расходов бюджета с учетом источников финансирования дефицита/ направлений использования профицита.

Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов:

· Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого бюджетного учреждения по каждому виду расходов.

· Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению их расходных полномочий.

· Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений.

· Модернизация бюджетного регулирования в сфере межбюджетных отношений.

· Планирование бюджетных расходов, влекущих за собой потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач.

· Соблюдение принципа экономии расходов; отказ от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного блага.

· Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков.

Финансы коммерческих организаций включают финансовые и денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределение и использование.

Государственные внебюджетные фонды не входят в состав федерального бюджета либо бюджетов субъектов РФ, находятся в собственности государства, но являются автономными. Решение об образовании внебюджетных фондов принимает Федеральное собрание РФ, а также государственные представительные органы субъектов Федерации и местного самоуправления.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы распределения денежной стоимости созданного общественного продукта.

В последнее время на местах используется метод долевого участия предприятий в создании объектов инфраструктуры, т. е. происходит кооперация финансовых средств ведомств и региональных органов власти. Это позволяет более эффективно использовать финансовые средства, быстрее осуществить их окупаемость.

Финансовые ресурсы регионов отражаются в сводном финансовом плане. В этом документе определяется объем финансовых средств, которые создаются и поступают в регион, а также направления использования финансовых средств на территории региона.

Фискальная политика – это закон возрастающей государственной, в соответствии с которым государственные расходы в странах, где развивается промышленность, должны расти быстрее, чем объемы производства и национального дохода.

Отличительные признаки финансов , присущие финансовым отношениям и отражающие их специфику:

1. Финансы - денежная категория (связана с денежными средствами). Хотя и в период военного коммунизма существовала продразверстка,выплата налогов производилась в натуре. И сейчас на региональном уровне уплата в бюджет части продукции предприятия, которое работает за “черный нал” или по бартеру. Эти отношения не относятся к финансовым.

Создание рыночных отношений немыслимо без проведения принципиально новой финансовой политики. В ходе исполнения новой финансовой политики выявилось множество проблем, к началу проведения реформ разработки по финансово-бюджетным вопросам были сформулированы на декларативном уровне, и фактически реформы начали проводиться методом проб и ошибок.

Для выхода из финансового кризиса Правительством РФ был разработан ряд направлений финансовой политики послекризисного периода. Взаимоувязка финансовой политики и структурных реформ должна осуществляться по следующим направлениям:

– повышение эффективности бюджетной системы, сокращение бюджетных расходов и бюджетной сети, усиление контроля за расходами получателей бюджетных средств через систему Федерального казначейства;

– оздоровление банковской системы;

– совершенствование межбюджетных отношений и бюджетного федерализма;

– ликвидация неденежных расчетов и неплатежей;

– развитие земельной реформы;

– принятие комплекса мер по защите прав мелких инвесторов;

– создание законодательных условий для привлечения иностранных инвестиций. Стратегическими направлениями финансовой политики государства должны быть такие мероприятия, которые приведут к экономическому росту страны.

Для укрепления курса национальной валюты необходимо осуществить комплекс мер для ограничения спекуляций на валютном рынке и остановить незаконный вывоз капитала за рубеж. Необходимо повысить

Стратегической задачей финансовой политики является достижение сбалансированности бюджетов всех уровней, для чего необходимо проведение в жизнь скоординированной, единой бюджетной политики федерального центра, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований с целью укрепления государственных финансов и пресечения проявлений регионального сепаратизма.

Поддержать экономику страны может сокращение налогового бремени. Необходимо выполнение принятых законов по снижению налогового бремени, а также анализ их влияния на экономику и доходы бюджета.

Важным направлением совершенствования бюджетной политики является оптимизация структуры расходов бюджета и сокращение бюджетных расходов по тем статьям, где это возможно. Необходимо наращивать расходы бюджета на народное хозяйство. Необходимо дальнейшее снижение расходов на обслуживание государственного долга.

Финансовая политика должна быть увязана с денежно-кредитной политикой. Одним из направлений политики государства в этой области является активизация Банка России на открытом рынке.

В ближайшем будущем требует решения такая проблема бюджета, как повышение эффективности использования государственной собственности.

11.Общее понятие об управлении финансами

Управление финансами представляет собой действия государства, направленные на выработку, реализацию и совершенствование финансовой политики. Для того, чтобы организация форм финансовых отношений носила научный характер, способствовала положительному воздействию на результат хозяйствования необходимо выработать стратегию и тактику использования финансов для достижения поставленных задач по экономическому и социальному развитию. Выработанная стратегия и тактика организации государством финансовых отношений представляет собой финансовую программу или финансовую политику.

Формы финансовых отношений - это законодательно оформленные в виде нормативных актов объективные финансовые отношения. Например, финансовые отношения государства с предприятиями, организованны в формах различных налогов, положений о финансировании за счёт государства и т. п. Из содержания процесса управления финансами видно, что финансы могут быть как объектом так и субъектом управления. Объектом управления финансы являются тогда, когда осуществляются такие стадии управления как создание, проверка соблюдения, изучение, анализ и совершенствование форм финансовых отношений. Субъектом управления - тогда, когда происходит стадия практического применения выработанных форм финансовых отношений. Стадии управления финансами образуют звенья управления финансами . К ним относятся: 1 . Выработка форм финансовых отношений, их совершенствование (финансовое право). Результатом управления финансами в области создания форм финансовых отношений является выработка финансовых рычагов. 2 . Практическое применение форм финансовых отношений (финансовая деятельность, состоящая из составления и исполнения финансовых планов и финансовых прогнозов); Существенным звеном управления финансами является реализация (практическое применение) форм финансовых отношений. Этот процесс состоит в том, что выработанные формы финансовых отношений или финансовые рычаги, наделенные стимулами и нормативами, использовались для организации финансовой деятельности, состоящей из составления и исполнения финансовых планов и финансовых прогнозов. В процессе финансового планирования и прогнозирования решаются следующие задачи:

1. определение источников и объема денежных доходов;

2. распределение денежных доходов и их использование;

3. изучение и реализация возможностей увеличения доходов и сокращения расходов.

3 . Проверка соблюдения, изучение, анализ действующих форм финансовых отношений с целью подготовки предложений для их дальнейшего совершенствования (финансовый контроль). Завершающим звеном в управлении финансами является финансовый контроль . Финансовый контроль осуществляется специально уполномоченным органами, главной задачей которых является не только проверка соблюдения установленных форм и методов финансовых отношений, но и подготовка обоснований для их совершенствования. Кроме этого, важнейшей задачей контроля, как звена управления финансами является изучение эффективности установленных для данного вида деятельности форм и методов финансовых отношений.

Как выяснили ранее, финансовая политика России представляет собой совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых отношений (финансов).

Финансовая политика предполагает установление целей и средств достижения поставленных целей. Финансовая политика - совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций.

Реализация финансовой политики должна предусматривать рост финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении субъектов хозяйствования, способствовать созданию прочной финансовой основы деятельности органов власти для реализации задач и функций, возложенных на государство, обеспечивать стабильность общественного производства с целью улучшения экономического положения государства и социальной защиты населения. В рыночной экономике основными целями проведения финансовой политики являются:

сглаживание неблагоприятных последствий рыночных условий хозяйствования для субъектов хозяйствования и населения,

обеспечение развития отраслей экономики (например, образования, культуры, национальной обороны) и видов деятельности, которые имеют стратегическое значение, но не могут развиваться в условиях конкурентной среды,

достижение баланса финансовых интересов субъектов власти, субъектов хозяйствования и населения.

Перечисленные цели характерны и для современной финансовой политики Российской Федерации 6 .

Задачами финансовой политики современной России является:

обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Основной целью финансовой политики России является управление финансами на уровне страны

Итак, конечной целью финансовой политики современно России можно назвать обеспечение устойчивой и эффективной финансовой системы и, в целом, экономики страны.

Современную финансовую политику России следует рассматривать в контексте бюджетной, налоговой и денежно-кредитной политик.

2.2 Механизм реализации финансовой политики в рф

В первую очередь рассмотрим особенности механизма реализации бюджетной политики в современной России.

Бюджетный механизм приводит в действие бюджетную систему в соответствии с принятой правительством бюджетной политикой и на основании норм бюджетно – налогового права. Он представляет собой конкретную бюджетную технику приведения в действие, функционирования и управления бюджетной системой страны (сбора налогов и других доходов, финансирования расходов и т.д.).

Структурно бюджетный механизм включает в себя следующие элементы: бюджетное планирование (прогнозирование), организацию бюджетного процесса, бюджетное регулирование и бюджетный контроль.

Бюджетная политика ограничивает как федеральный бюджет, так и региональные и местные бюджеты, самостоятельность которых, несмотря на все усилия по разграничению полномочий, сужаются, в т. ч. и посредством установления требований исполнения федеральных стандартов.

Бюджетная политика современной России подвержена кризисным явлениям.

Так, мировой экономический кризис, сопровождавшийся сильным падением мировых цен на энергоносители, серьезно ударил по российской экономике. Это делает бюджетную систему России крайне уязвимой с точки зрения фискальных рисков и вынуждает проводить более жесткую бюджетную политику с тем, чтобы избежать ситуации, когда правительство будет испытывать сложности по исполнению своих обязательств. (приложение №1, рис№1)

Бюджетные расходы в целом способствовали реализации приоритетов экономического и социального развития страны 7 . Общие расходы в 2006 году составили 4270 млрд. рублей, в 2007 - 5464 млрд. рублей, в 2008 – 8874 млрд. рублей, в 2009 – 9931,4 млрд. рублей, в 2010 – 9886,9 млрд. рублей. (Приложение №1, рис.2) 8

Рассмотрение доходной и расходной составляющей определяется необходимостью выявление роли бюджетных резервов. На Рисунке 3 представлены данные профицита/дефицита Федерального бюджета в 2007-2012 годах. (Приложение №1, рис.3) Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 году являются средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. История изменения совокупного объёма средств Резервного фонда Российской Федерации представлена в Таблице №1 (приложение №2) 9 В соответствии с Таблицей 1 можно проследить динамику снижения Резервного Фонда России. Основной причиной этому служит влияние мирового финансово-экономического кризиса, вступившего в активную фазу осенью 2008 года.

Рис.4. Динамика снижения средств Резервного Фонда в современных условиях, млрд. рублей 10

Покрытие дефицита бюджета в 2010-2012 годах представлено в Таблице 2. (приложение №2) 11 .

Также существенная роль золотовалютных резервов страны. Если проанализировать статистику и резюмировать имеющуюся на данный момент информацию о хранении золотовалютных резервов, получится, что оно в основном осуществляется в следующих видах активов:

• cпецифические активы Международного валютного фонда: специальные права заимствования и резервные позиции МВФ;

  валюта (в прямом смысле) на банковских счетах;

  ценные бумаги (как государственные, так и негосударственные);

  банковские депозиты;

  сделки РЕПО (покупка/продажа ценных бумаг с обязательством обратной продажи/покупки).

Золотовалютные резервы на начало 2009 года составили 383 млрд. долларов.

Валютные резервы России на 30 апреля 2010 года составили 460,7 млрд. долларов США, а запасы золота - 523,7 тонн.

Рис.5. Динамика золотовалютных резервов России, в млрд. долларов

Центральный банк России придерживается следующих целей при выборе резервных валют:

устойчивость;

ликвидность;

На протяжении последних 15 лет налоговое законодательство в России находится в процессе непрерывного реформирования. За время, прошедшее с введения Налогового кодекса, он постоянно дополняется и перерабатывается. Можно сказать, что в него было внесено порядка 5 тысяч поправок. Это объясняется, прежде всего, переходом России к рыночным отношениям.

Современная налоговая политика, ориентированная на опыт развитых стран, характеризуется постепенным снижением налогового бремени. Так, переход российской экономики с сырьевого на инновационный путь развития невозможен без существенного снижения налогового бремени.

Ведущие экономисты пришли к выводу, что для снижения налогового бремени в современных условиях необходимо радикально снизить ставку налога на добавленную стоимость (НДС) или заменить указанный налог на налог с продаж, а также реформировать ЕСН, разделив его на налоговый платеж и обязательные страховые платежи во внебюджетные фонды (данная реформа осуществлена в начале 2010 года) 12 .

Отметим, что с 1 января 2010 года в России введены новые страховые взносы на отдельные виды обязательного социального страхования.

Для представителей бизнеса предполагается также постепенное - по мере роста стоимости активов частного сектора - снижение ставки налога на имущество. В условиях современности особое внимание отводится улучшению налогового администрирования. Так, в настоящее время разрабатываются меры по администрированию НДС.

В рамках антикризисных мер налогового стимулирования в 2008 году в оперативном порядке были внесены целый ряд уточнений и изменений в законодательство о налогах и сборах. В частности:

увеличены размеры налоговых вычетов по НДФЛ,

снижена ставка налога на прибыль организаций и т.д.

Так, к основным недостаткам существующей системы налогообложения можно отнести:

однобокая фискальная направленность и недостаточное использование налогообложения в целях стимулирования инвестиционной, инновационной и предпринимательской деятельности;

нестабильность нормативной базы и процедур налогообложения;

значительные возможности уклонения от уплаты налогов, стимулирующие развитие теневой экономики.

Именно ввиду недостатков налоговой системы страны одним из приоритетных направлений реформирования российской экономики на сегодняшний день является реформирование сложившейся системы налогообложения.

Денежно-кредитная политика наряду с бюджетно-финансовой политикой является способом макроэкономического воздействия государства на экономику. Для понимания механизма денежно-кредитной политики необходим анализ теории денег и банковской системы. Деньги - это совокупность активов, используемых при совершении сделок.

Цель денежно-кредитной политики - регулирование экономической активности и достижения уровня производства, характеризующегося минимальным уровнем безработицы, и борьба с инфляцией. Денежно-кредитная политика может быть направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии, либо на их сдерживание и ограничение. Известны три основных эффективных средства осуществления денежно-кредитной политики:

операции на открытом рынке;

изменение нормы обязательных резервов;

изменение учетной ставки - ставки, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Главенствующее положение в кредитной системе занимает Центральный банк. Он несет ответственность за состояние денежного обращения в стране. Центральный банк выполняет ряд важных функций, среди которых можно выделить:

эмиссию банкнот;

хранение государственных золото-валютных резервов;

хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

денежно-кредитное регулирование экономики;

кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

проведение расчетов и переводных операций;

контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Итак, механизм денежно-кредитного регулирования затрагивает основы банковской системы и способен оказывать сильное воздействие на финансово-экономическую систему в целом.

В разрезе денежно-кредитной политики рассмотрим сначала особенности коэффициента монетаризации, который представляет собой коэффициент, показывающий долю денег(объем денежной массы), рассчитанный по агрегату М 2 в ВВП.

КМ= М 2 /ВВП*100%

Для России достаточно вывести коэффициент до 60% для нормального функционирования экономики. При этом необходимо ставить вопрос об инфляции. Необходимость расчета коэффициента монетизации в рамках изучения данной темы определяется прежде всего тем, что он является одним из показателей, позволяющих оценить положение в стране, эффективность и динамичность развития экономики.

Таблица 3.

Денежная масса М2 (национальное определение) в 2009-2010 году (млрд. руб.)

	Денежная масса М2
		В том числе
		наличные деньги (M0)	Безналичные средства
2011 год (прогноз)

В 2010 году ожидался относительно небольшой экономический спад - в 2,2%. (8). Коэффициент монетизации на 01.01.2010 был равен:

К = 29,74% (12 021,3 млрд. руб. / 40 420 млрд. руб. *100%).

Отметим, что величина денежной массы в динамике за 2000-2010 годы имела тенденцию к росту, что положительно сказалось на стимулировании экономики и, валютного курса, в частности.

На денежно-кредитную систему так же, как и на прочие экономические сферы страны, существенное влияние оказал кризис.

Обеспечение конвертируемости рубля необходимо в современных условиях.

Именно Центробанк следит за изменением валютного курса, обеспечивая тем самым устойчивость национальной денежной единицы страны.

Итак, Цетробанк посредством регулирования валютного курса регулирует устойчивость российского Рубля. Так, валютный курс является инструментом сравнительного анализа через соизмерения валют различных стран и через это соизмерение - всего, что выражается в национальной валюте (издержки и цены, складывающиеся в различных странах, экономические агрегированные показатели, рассчитываемые на основе цен и пр.), экономической мощи различных стран и, соответственно их потенциальных возможностей, международных рейтингов той или иной страны по различным характеристикам.

Банку России, для того чтобы произвести девальвацию рубля нужно расширить валютный коридор. За 3 квартал 2009 года рубль подешевел относительно доллара США на 10,2% в сравнении с 3 кварталом 2008 года в реальном выражении (для справки, в 2008 году рубль укрепился на 13,5% по отношению к доллару США за аналогичный период). Относительно Евро реальное обесценение рубля составило 7,1% за 3 квартал 2009 года в сравнении с 3 кварталом 2008 года (для справки, в 2008 году рубль укрепился на 6,2% по отношению к ЕВРО за аналогичный период). Изменения процентных ставок в значительной степени зависят от денежно-кредитной политики государства и действий центрального банка той или иной страны по регулированию валютного курса.



Рис.6. Ставка рефинансировании в динамике за 2000 – 2010 годы

Важно отметить, что в течении 2000 года ставка рефинансирования менялась в пределах от 45 до 25% к концу года. Снижение ставки в 2010 году стало возможным благодаря текущему уровню инфляции. В соответствии со сложившейся традицией, ставка рефинансирования устанавливается на 1-2% выше уровня инфляции.

Также в России в условиях кризиса применяется новый метод - механизм секьюритизации, когда между различными банками устанавливаются взаимообязательства по кредитному риску. В случае единичного невозврата кредита, эта система работает как часы. Однако при невозвратах массовых взаимообязательства приводят к тому, что уже ни один банк, участвующий в механизме секьюритизации, не может считаться надежным. Приводит подобная ситуация, как несложно догадаться, к финансовому кризису, ведь механизм секьюритизации позволяет менее тщательно отбирать заёмщиков – а значит, увеличивает число невозвратов кредитов.

Будет усилен контроль за реализацией мероприятий по предупреждению банкротства и ходом процедур банкротства небанковских финансовых организаций в целях создания возможности для сохранения активов и максимизации удовлетворения требований кредиторов, включая физических лиц.

Отдельное направление поддержки финансовых рынков - обеспечение санации «проблемных» банков, важных с точки зрения общей устойчивости банковской системы, снижение воздействия на банковскую систему банкротств отдельных банков. Банку России предоставлено право заключать с банками соглашения, в соответствии с которыми Банк России компенсирует им часть убытков по кредитам, выданным организациям, у которых отозвана банковская лицензия 14 .