Границы нормы ссудного процента

Норма ссудного процента испытывает непрерывные колебания, зависящие, в первую очередь, от спроса и предложения на ссудный капитал и от нормы прибыли. Эти колебания отклоняют норму ссудного процента вверх и вниз. Соответственно, норма ссудного процента имеет границы своих колебаний - верхнюю и нижнюю границу. Верхняя граница нормы ссудного процента определяется средней нормой прибыли. Понятно, что заемщик не может отдать кредитору больше, чем та прибыль, которую он получит от использования ссуды. В противном случае заемщик должен будет отдать часть своего оборотного капитала, что экономически неоправданно. Уместно отметить, что и отдавать всю прибыль, полученную от использования ссуды, как правило, невыгодно. Однако, так как норма прибыли стремится к средней норме прибыли, то последняя и есть верхним пределом, верхней границей нормы ссудного процента.

Нижняя граница нормы ссудного процента может быть как угодно мала и не поддается точному определению. Она может упасть при избытке ссудного капитала до самой низкой отметки (не равной нулю), особенно если центральный банк страны проводит экспансионную политику в условиях стабильной экономики. Однако когда норма ссудного процента становится очень низкой, то в действие вступают рыночные механизмы, повышающие процентную ставку. Например, при очень низкой норме ссудного процента ("дешевые деньги") спрос на ссуды резко возрастает, превышая их предложение и понятно, процентная ставка повышается.

Отличия и взаимосвязь ссудного процента с кредитом, ценой товара, прибылью заемщика и ссудой

Ссудный процент тесно связан с кредитом, ссудой, прибылью заемщика и ценой товара, сохраняя при этом свою специфическую сущность.

Отличия и взаимосвязь ссудного процента и кредита

Взаимосвязь ссудного процента и кредита вытекает из сущности кредита, представляющего собой экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. А так как за пользование ссудой в условиях рыночной экономики нужно платить, то понятно, что существование ссудного процента, как платы за пользование ссудой, обусловлено существованием кредита. Отличия ссудного процента от кредита заключаются в том, что, во-первых, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком с момента подписания ими кредитного договора, предусматривающего и размер ссуды и ссудного процента, в то время как ссудный процент отдельно от кредитного договора не рассматривается. Во-вторых, кредит как экономические отношения, не имеет количественной определенности, а ссудного процента не бывает без количественной определенности. Наконец, кредит как экономические отношения не имеет направленности, в то время как ссудный процент имеет четко определенную направленность - от заемщика к кредитору.

Отличия и взаимосвязь ссудного процента и ссуды

Взаимосвязь ссудного процента и ссуды вытекает из их кредитной природы.

Отличия ссудного процента от ссуды, состоят, в первую очередь в их сущности. Ссуда является основным объектом кредитных отношений, а процент - дополнительным. При этом, ссудный процент - это плата за пользование ссудой (а не кредитом). Отличия ссудного процента от ссуды заключаются также и в их количественном соотношении. В-третьих, ссудный процент отличается от ссуды и по характеру движения: ссуда имеет возвратный характер движения, а ссудный процент односторонний (рис. 11.5).

Рис. 11.5.

Отличия ссудного процента от ссуды заключаются и в том, что движение ссудного процента и ссуды могут не совпадать во времени. Это обусловлено тем, что ссудный процент может уплачиваться авансом или вместе с единовременным возвратом всей ссуды или, например, ежемесячно, систематически, в то время как ссуда может погашаться по-разному (частями или одноразово).

Наконец, в последних, между ссудным процентом и ссудой существует экономико-правовые отличия, в частности, наличие разных обязательств заемщика, записываемых в кредитном договоре отдельными пунктами: одно обязательство - вернуть ссуду, другое же обязательство - уплатить ссудный процент в предусмотренном договором размере и в обусловленные сроки.

Отличия и взаимосвязь ссудного процента и цены товара

Цена товара представляет собой то количество денег, которое уплачивается продавцу товара при взаимной договоренности между плательщиком и продавцом о величине цены.

Из того, что ссуда рассматривается как специфический товар, ссудный процент, уплачиваемый за пользование ею, рассматривается как цена ссуды.

Но, как отмечал К. Маркс, "...Если процент назвать ценой денежного капитала, то это будет иррациональной формой цены, совершенно противоречащей понятию цены товара."

Это обусловлено тем, что взаимосвязь между ценой товара и ссудным процентом как иррациональной ценой ссуды только внешняя, заключающаяся в том, что и цена товара, и ссудный процент уплачиваются и имеют, соответственно, одинаковую направленность движения: от покупателя (товара или ссуды) к продавцу (товара или ссуды).

Однако цена товара всегда движется навстречу товару, а ссудный процент после выдачи ссуды всегда движется в том же направлении, что и погашаемая ссуда, что, собственно, и отличает движение ссудного процента от движения цены товара.

К тому же, цена товара может рассматриваться как эквивалент его номинальной стоимости, в то время как ссудный процент представляет собой только долю стоимости ссуды, определяемую нормой ссудного процента, что существенно отличает ссудный процент от цены товара (рис. 11.6).

Рис. 11.6.

Отличия и взаимосвязь ссудного процента и прибыли заемщика

Взаимосвязь ссудного процента с прибылью заемщика состоит в том, что ссудный процент является частью реализованной заемщиком прибыли и представляет собою ту ее часть, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование ссудой (рис. 10.1).

И прибыль, и ссудный процент, как ее часть, основаны на прибавочном труде наемных рабочих в сфере функционирования заемщика. Однако, будучи частью прибыли, ссудный процент коренным образом отличается от самой прибыли. Это обусловлено функциональными особенностями ссудного процента и прибыли, так как прибыль - это главный оценочный показатель деятельности предприятия, а ссудный процент никогда в таком качестве не выступает.

Процент по банковским кредитам - плата, получаемая кредитором (банком) от кредитополучателя за пользование заемными средствами (ссудой). Выдача ссуд - это финансовая операция, которая предусматривает предоставление в долг некоторой суммы денег (А о) с условием, что через установленное время заемщик вернет большую сумму (А 1) с приращением в виде процента. Доход кредитора принято называть процентным доходом.

Период начисления, размер, срок и порядок уплаты процента по различным видам ссудных операций устанавливается по кредитному договору между банком и кредитополучателем.

На уровень процентных ставок коммерческого банка влияют: средний уровень платы за привлеченные ресурсы, т.е. депозитный процент; расходы банка; цель (объект) кредитования; кредитоспособность клиента; характер клиента; степень рискованности проекта; уровень ставки налогов на доходы банка; состояние спроса на кредит; срок ссуды; возможность дополнительного привлечения кредитных ресурсов (наличие, предложения, размер платы); уровень инфляции и другие факторы, вытекающие из денежно-кредитной политики центрального банка, правительства, имидж кредитора и заемщика.

Процентная ставка зависит также от риска неплатежеспособности заемщика; характера предоставленного обеспечения; гарантий возврата; содержания кредитуемого мероприятия; ставок конкурирующих банков и других факторов. В процентную ставку по кредиту может быть включена также плата за оказанные кредитополучателю услуги при выдаче кредита.

Верхняя границы процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств с добавлением маржи, обеспечивающей функционирование кредитного учреждения. При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает уровень базовой процентной ставки и надбавку за риск с учетом кредитного договора. Базовая процентная ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском. Ориентировочная себестоимость кредитных вложений включает среднюю реальную цену всех кредитных ресурсов на планируемый период плюс планируемые расходы банка по обеспечению его функционирования (отношение расходов к ожидаемому объему кредитных вложений). Средняя реальная цена кредитных ресурсов определяется на основе их рыночной номинальной цены и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в центральном банке.

Базисная (базовая) ставка за кредит представляет собой результат средних воздействий факторов на уровень ставок. Это не минимальная ставка, так как банки могут предоставлять ссуды и под более низкий процент. Базовая ставка может быть различной в разных банках. При установлении процента банки обычно учитывают размер базовой процентной ставки и у других банков. Многие небольшие банки могут изменять процент за коммерческий кредит в зависимости от базовой ставки крупных банков. Базовая ставка является своего рода начальной, или отправной величиной.

Процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за ресурсы занимает значительное место в составе его расходов, поэтому особое значение имеет правильное определение маржи.

Граница кредита - это условная черта, отделяющая часть экономики (или конкретного субъекта), где определённая форма кредита применяется, от части (или субъекта), где она не используется. В узком значении граница кредита - лимиты кредитования.

На макроуровне граница кредита определяется отраслями экономики, где применяется та или иная форма кредита, или конкретными странами - при международном кредите.

На микроуровне граница кредита определяется конкретным заёмщиком и кредитором, т. е. может ли кредитор выдать ссуду данному заёмщику или это нецелесообразно.

Недостаточная кредитоспособность заёмщика - это качественная граница кредита.

Способен ли банк выдать крупный кредит одному заёмщику - позволяет ли это мощность банка или имеющиеся ресурсы, лимиты кредитования, обязательные экономические нормативы. Способен ли клиент освоить запрашиваемую сумму кредита на цели, указанные в заявке на кредитование, - количественная граница кредита.

Ясно, что банк не будет выдавать товарный коммерческий кредит (зато может учесть вексель, оформленный при коммерческом кредитовании), а предприятие - банковскую ссуду. Зато оба могут выдать потребительскую ссуду (предприятие ссужает деньгами только своего работника - опять граница кредитования).

В том же случае, когда банк может кредитовать одного заёмщика какой-то отрасли (микроуровень) и отказывать другому в той же отрасли, а также кредитовать определённую отрасль и не кредитовать другую (макроуровень), это в основном определяется уровнем прибыльности операции, вероятностью возврата кредита, наличием межхозяйственных связей и т. д.

Так, банковское кредитование в России плохо идёт на производство из-за низкой его рентабельности в отличие от торговли или других посреднических операций, т. е. банк не может кредитовать себе в убыток - здесь граница банковского кредитования.

Напротив, государственный кредит направлен на поддержание низкорентабельных или убыточных, но жизненно важных отраслей, например жилищно-коммунальной сферы. В высокорентабельных отраслях государственный кредит, как правило, не используется - здесь граница государственного кредитования (макроуровень). Государственный кредит по той или иной причине может поддерживать конкретное предприятие и не выдаваться другому предприятию той же отрасли или территории - это граница государственного кредита на микроуровне.

Государство может оказывать и косвенное влияние на границы кредитования, например субсидируя процентные ставки для сельхозпроизводителей, при ипотечном кредитовании и т. д.

Границы кредитования могут изменяться в зависимости от экономической ситуации в стране и мире (макроуровень) и финансового состояния конкретных субъектов экономики, в первую очередь банков (микроуровень).

В условиях кризиса границы кредитования сужаются, что характерно и для настоящего финансово-экономического кризиса. В частности, сокращается кредитование реального сектора экономики, ипотечное кредитование, долгосрочное кредитование в целом.

Государство, напротив, расширяет регулирование границ кредитования, например пытается стабилизировать процентную ставку и оживить ипотечное кредитование, субсидирует процентную ставку по потребительскому кредитованию на покупку определённых моделей автомобилей (непонятно включение в этот перечень иномарок). Но главное – государство пытается раздвинуть границы кредитования реального сектора, испытывающего финансовые проблемы в период кризиса. Причём осуществляется не только целевое кредитование отдельных отраслей и конкретных предприятий, что также имеет место, сколько кредитование экономики в целом, как правило, через несколько звеньев банковской системы: Банк России - госбанки (Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк и др.) - коммерческие банки - предприятия. Эта схема уже неоднократно использовалась, оценивается как малоэффективная: деньги не доходят до реального сектора, что, по многим оценкам, наблюдается в России и в текущий период.

В то же время неоднократно предлагалось прямое, без посредничества госбанков, рефинансирование ЦБ РФ коммерческих банков под рост их кредитных требований к реальному сектору, т. е. по сути целевое и контролируемое кредитование предприятий.

Рассмотрим границы кредитования в узком конкретном смысле - в форме банковских лимитов кредитования.

Так, при разовом кредитовании возможность кредитной организации выдавать ссуду определяется оперативно при заключении кредитного договора по каждой конкретной ссудной операции. В данной ситуации лимиты кредитования не определяются. При более тесном взаимодействии контрагентов ссудной сделки возникает потребность (и возможность) более правильно определить стратегии, перспективы, взаимовыгодность сотрудничества, уменьшить период и затраты по ведению переговоров и оформлению договоров по каждой ссудной операции. В этой ситуации появляется потребность определения границ кредитования в узком значении - в виде лимитов кредитования.

Под лимитами кредитования понимается предельная сумма кредита, которую ссудозаёмщик имеет возможность получить в кредитной организации.

Лимиты кредитования оформляются путём открытия кредитной линии - обязательства кредитной организации перед ссудозаемщиком кредитовать его в течение установленного временного интервала в сумме, определённой лимитом.

Кредитная линия часто применяется во внешнеэкономических связях и открывается кредитной организацией импортёру-ссудозаёмщику для расчётов в пределах одной крупной торговой сделки. В этом случае кредитная линия называется рамочной. При ряде возобновляемых кредитных сделок в пределах определённого периода оформляется револьверная кредитная линия.

При открытии кредитной линии аналитический учёт ссуды ведётся на лицевых счетах, открываемых для каждой части выданной (или полученной) ссуды на балансовых счетах банков, в соответствии с фактическими сроками предоставления каждого транша ссуды. Учёт ссуды на балансе предприятия-ссудозаёмщика осуществляется в общем порядке.

Лимиты кредитования бывают нескольких видов и по-разному отражаются на конкретных внебалансовых счетах бухгалтерского учёта кредитных организаций. Бухгалтерская проводка по этим счетам определяет практический бухгалтерский смысл границы кредитования, а само понятие «граница кредитования», напротив, - экономический смысл данной проводки.

Приказом Минфина России от 31.10.02 № 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с изменениями) отражение лимитов кредитования на забалансовых счетах финансового учёта предприятий не предусмотрено. Однако это вполне допускается на забалансовых счетах управленческого учёта для анализа и контроля над использованием зарезервированных кредитных ресурсов (лимитов) предприятия, что особенно актуально и целесообразно для менеджмента крупнейших компаний и их дочерних обществ, например нефтегазовых.

Вернёмся к разновидностям лимитов банковского кредитования.

При отражении кредитной линии с лимитом выдачи общая сумма предоставленной ссуды не должна превышать максимального размера (лимита), определённого договором.

Лимит выдачи (граница кредита) на балансе банка-кредитора отражается по кредиту пассивного внебалансового счёта 91316 «Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов», а реально выданные транши ссуды списываются по дебету этого счёта. На балансе банка-заёмщика при получении межбанковской ссуды лимит выдачи (граница кредита) проводится по дебету активного внебалансового счёта 91416 «Неиспользованные кредитные линии по получению кредитов», а полученная в счёт открытой кредитной линии ссуда списывается по кредиту счёта. Списание сумм с названного счёта производится после получения каждого очередного транша ссуды в счёт кредитной линии или после прекращения действия договора о получении ссуды в пределах открытой кредитной линии.

При отражении кредитной линии с лимитом задолженности во время действия ссудного договора сумма единовременной задолженности ссудозаёмщика не должна превышать установленного договором лимита.

Лимит задолженности (граница кредита) отражается на балансе банка-кредитора по кредиту пассивного внебалансового счёта 91317 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт» и «под лимит задолженности»». На балансе банка-заёмщика при получении межбанковского кредита лимит задолженности (граница кредита) проводится по дебету активного внебалансового счёта 91417 «Неиспользованные лимиты по получению межбанковских кредитов в виде «овердрафт» и «под лимит задолженности»».

Кредитные организации могут лимитировать (устанавливать границы кредита) сумму кредитной линии включением в ссудный договор условий об одновременном установлении как лимита выдачи, так и лимита задолженности, а также применять в этих целях другие дополнительные условия.

Кредитные организации могут кредитовать банковский счёт клиента при недостаточности или отсутствии на нём денег для оплаты расчётных документов с этого счёта, если условиями договора банковского счёта предусмотрено осуществление данной сделки, называемой кредитованием «овердрафт». В этом случае клиент становится ссудозаёмщиком банка и ему открывается ссудный счёт на условиях «овердрафт».

Кредитование банком банковского счёта клиента при недостаточности или отсутствии денег производится на установленный срок с лимитом - максимальной суммой, на которую может быть осуществлено кредитование в форме «овердрафт».

При овердрафте клиенту открывается лицевой счёт на балансовых счетах второго порядка «Кредит, предоставленный при недостатке средств на корреспондентском, расчётном, текущем счёте («овердрафт»)», для заёмщиков - физических лиц - на депозитном счёте «овердрафт» на период действия договора банковского счёта (депозитного договора) или дополнительного соглашения к нему.

Лимит при кредитовании «овердрафт» (граница кредита) отражается на балансе банка-кредитора по кредиту пассивного внебалансового счёта 91317 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт» и «под лимит задолженности»». На балансе банка-заёмщика при получении межбанковского кредита лимит овердрафта (граница кредита) проводится по дебету активного внебалансового счёта 91417 «Неиспользованные лимиты по получению межбанковских кредитов в виде «овердрафт» и «под лимит задолженности»» .

Таким образом, с учетом изложенного к принципам кредитования, наряду с важнейшими - срочностью, обеспеченностью, возвратностью, платностью, – предлагается отнести и определение границ кредитования.

Положение Банка России от 26.03.07 № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на
территории Российской Федерации» (с изменениями).

Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Он используется при всех формах и видах кредита.

Если кредит - это движение стоимости на началах возвратности, то уплата процента характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента.

Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата процента идет в обратном направлении. Для кредитора характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. Кроме того, они возникают на разных стадиях воспроизводственного процесса: кредит - в сфере обмена, процент - в фазе распределения.

Чтобы побудить владельца ссудного капитала отказаться от немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ. Процент за кредит таким образом делает возможной ссуду и не может существовать вне кредитных отношений. Этот вывод подтверждается формулой движения средств при кредитовании.

Для банка движение ссудного капитала может быть представлено следующей формулой:

Д-Д",

где Д"=Д+%.

Из схемы движения ссудного фонда видно, что конечное Д" больше начального (авансированного) на сумму процента. Следовательно, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношений, то есть в качестве формы оплаты ссуженных средств.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленности процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок по привлечению и размещению средств;

Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

Форма ссудного процента зависит от ряда признаков:

Форма кредита (коммерческий %, банковский %, потребительский %);

Вид кредитного учреждения (% ставка Банка России, банковская ставка);

Вид инвестиций с привлечением кредита (инвестиции в оборотный капитал, инвестиции в ценные бумаги и т.д.);

Срок кредита (% ставка зависит от срока кредита);

Виды операций кредитного учреждения (% по депозитам, % по ссудам, учетный % и т.д.).

В условиях инфляции существуют номинальная и реальная ставка процента за кредит. Реальная ставка корректируется с учетом темпов роста инфляции. Именно реальная процентная ставка имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом.

Расчет реальной процентной ставки за кредит осуществляется по формуле:

Где: I r - реальная годовая процентная ставка за кредит;

I - годовая процентная ставка за кредит (номинальная процентная ставка);

R - ожидаемый уровень инфляции за год;

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

Банковский процент - одна из наиболее развитых в РФ форм ссудного процента. Возникает, если банк является одним из субъектов кредитных отношений.

При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:

Уровень базовой процентной ставки, которая рассчитывается на основе реальной цены привлечения средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности ссудных операций;

Надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.

Базовые процентные ставки - это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам. Определяются исходя из ориентировочной стоимости кредитных вложений и уровня прибыльности ссудных операций коммерческого банка на предстоящий период. Рассчитывается по формуле:

П баз = С 1 +С 2 +П м

Где: П баз - базовая процентная ставка;

С 1 - средняя реальная цена всех кредитных ресурсов;

С 2 - отношение расходов по обеспечению функционирования банка к объему продуктивно размещенных средств;

П м - планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка при минимуме расходов.

Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев:

Кредитоспособности заемщика;

Наличия обеспечения по ссуде;

Срока кредита;

Прочности взаимоотношения клиента с банком.

Учитывая, что процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное место в составе его расходов, актуальное значение имеет проблема определения процентной маржи (М факт), то есть разницы между средними ставками по активным операциям (кредитам) (П а) и пассивным операциям банка (привлечением депозитов) (П п):

М факт =П а -П п

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение.

В зависимости от характера движения процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру.

Плавающая процентная ставка - это ставка, которая постоянно изменяется в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках и на финансовом рынке страны.

Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента. При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее назначение их состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств.

В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты.

Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока использования кредита. Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.

Сумма начисленных за весь срок простых процентов исчисляется по формуле:

I=P×n×i,

где I - сумма процентов за весь срок использования ссуды;

P - первоначальная сумма долга;

i - процентная ставка, определенная коммерческим банком (если годовая процентная ставка = 20% годовых, то i = 0,2 (20/100);

n - срок ссуды, обычно измеряется в годах, причем

n=t/K,

где t - число дней ссуды;

K - число дней в году, которое фиксируется в кредитном договоре. Оно может быть равно 360 дней, тогда проценты называются обыкновенные или коммерческие или 365 (366) дней - точные проценты. День выдачи и день погашения кредита считается за один день.

В банковской практике разных стран срок в днях и расчетное количество дней в году при начислении процентов определяются по-разному.

В германской практике подсчет числа дней основывается на длительности года = 360 дней, и месяца = 30 дней

Во французской практике длительность года = 360 дней, а количество дней в месяце соответствует их календарном значению (28, 29, 30, 31).

В английской практике год = 365 (366) дней, а количество дней в месяце соответствует их календарном значению (28, 29, 30, 31).

Сумма долга за весь срок пользования ссудой определяется по формуле:

S=P(1+n*i),

где S - сумма в конце срока использования ссуды.

Начисление сложных процентов. В долгосрочных финансовых операциях, когда процент не выплачивается сразу, после их начисления, а присоединяется к основной сумме долга, для начисления применяются сложные процентные ставки. База для сложных процентов увеличивается с каждым шагов во времени.

S = P*(1+i)n

Величина множителя наращения зависит от параметров i, n - количество периодов.

Sr = S/I

Где: Sr - сумма долга с учетом инфляции;

S - сумма долга с процентами без учета инфляции;

I - индекс инфляции

Проценты начисляются в размеры и сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в квартал, и выплачиваются частями согласно установленному банком графику оплаты (погашения) причитающихся процентных сумм.

Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение основной суммы долга. Этот порядок оговаривается при заключении договора.

Основные факторы, которые коммерческий банк учитывает при установлении платы за кредит:

Ставка рефинансирования - официальная ставка процента по централизованным кредитным ресурсам;

Средняя процентная ставка по межбанковским кредитам;

Средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным вкладам различного вида;

Структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже кредит);

Спрос и предложение на кредиты со стороны клиентов;

Срок и виды кредита, точнее степень риска для банка непогашения кредита в зависимости от обеспечения;

Стабильность денежного обращения в стране (чем выше темпы инфляции, тем дороже дата за кредит);

Характер отношений между кредитором и заемщиком;

Расходы по оформлению и контроль за использованием и погашением кредита.

Учитывая влияние вышеперечисленных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал его рентабельность и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.

Построение эффективной процентной политики любого банка должно исходить из необходимости достижения максимального привлечения свободных денежных средств на счета и получение всеми подразделениями банка прибыли, обеспечивающей нормальную коммерческую деятельность банка

• < Назад
• Вперёд >

Описав сущность и принципы кредита, целесообразно перейти к вопросу о границах кредита. Очевидно, что границы кредита – это те условные линии, при выходе за которые кредит перестает генерировать и проявлять свои положительные свойства, распадается как целостный специфический экономический феномен. В литературе описываются границы на микро- и макроуровне, качественные и количественные, внутренние и внешние, временны́е и пространственные, начальные и конечные границы кредита.

На микроуровне важной характеристикой границ конкретных кредитов является определение их с точки зрения заемщика и с точки зрения кредитора. Границы кредита для заемщика обусловливаются его потребностью в ресурсах, зависящей от особенностей бизнеса, индивидуального кругооборота средств. Эти границы могут иметь количественный и качественный характер. Так, количественной границей конкретного кредита является уровень производства и реализации прокредитованной продукции, позволяющий высвободить ресурсы и вернуть ссуду кредитору.

При этом учитываются различия границ инвестиционного кредита и кредита под оборотный капитал. В первом случае границы детерминируются сроком окупаемости затрат, во втором – устанавливаются в зависимости от средств, высвобождающихся в рамках операционного цикла их использования.

Качественной границей кредита на микроуровне является кредитоспособность заемщика как гарантия своевременного возврата кредита. Это комплексный показатель, учитывающий характер кредитуемого объекта, риск кредитуемой сделки, величину и тип обеспечения и т.д. При недостаточной кредитоспособности расширение границ кредита невозможно.

Теперь рассмотрим качественные и количественные границы кредита на микроуровне со стороны кредитора. Качественной границей является экономическая заинтересованность кредиторов в предоставлении кредита. Границы зависят от типа кредита. При предоставлении коммерческого кредита качественно его ограничивает теснота хозяйственных связей кредитора с заемщиком, а количественно – наличие у кредитора не денег, как в случае с банковским кредитом, а материальных ценностей, реализуемых с отсрочкой оплаты.

Если же перед нами банковский кредит, то любой банк- кредитор мотивирован расширять кредитные вложения в целях роста доходности своего бизнеса. Что же ограничивает эти вложения? Если рассматривать единичный банк, то количественной границей является совокупность кредитных ресурсов этого банка, имеющего отношения со многими заемщиками. Ограниченные ресурсы конкретного банка в виде депозитов и иных привлеченных средств являются обезличенным пулом, адресованным многим потенциальным заемщикам. Кроме того, существуют лимиты и нормативы центрального банка по кредитам одному заемщику, по группам связанных заемщиков, по крупным кредитам. Опираясь на эти нормативы и ограничения в виде имеющихся ресурсов, банки индивидуализируют отношения с конкретными заемщиками, принимая решение о выдаче либо невыдаче кредита с учетом статуса и кредитоспособности заемщика.

В целом, границы кредита на микроуровне должны описываться с применением термина "оптимальность". Недо- кредитование, т.е. недостижение возможной границы кредита, ограничивает возможности роста предприятия за счет кредита, замедляет кругооборот, уменьшает возможности роста прибыли. Это касается и банковского, и коммерческого кредита. Если же граница кредита перейдена и предприятие перекредитовано, это негативно влияет на цены, формирует кредитный пузырь, затрудняет возврат кредита. Вот почему важно нащупать адекватные, оптимальные границы кредита.

Переходя на мезо-, макро- и глобальный уровень, банки в своей кредитной политике устанавливают лимиты на отрасли, сферы, страны по выдаче кредитов в рамках имеющихся ресурсов. Их решения по предоставлению кредитов зависят от состояния дел в потенциальных нишах, от отраслевых и страновых перспектив, влияющих на исход кредитования.

В общем виде и в наибольшей степени границы кредита на макроуровне определяются динамикой объемов выпуска и валового продукта. Безусловно, точного соответствия и жесткой статистической корреляции между расширением экономики и ростом кредитования нет и быть не может. Часто рост выпуска обеспечивается и без кредитных источников, и наоборот, кредитование обеспечивает не только рост выпуска. Однако невозможно отрицать фундаментальное следование динамики кредита за динамикой реального сектора.

Итак, к макроэкономическим факторам, влияющим на границы и пульсацию кредита, относится динамика промышленного производства и динамика развития других отраслей и сфер, цикличность экономики, конкуренция на кредитном рынке и уровень его регулирования, тип монетарной и финансовой политики и т.д.

Ситуация на глобальном уровне также сильно влияет на границы кредитования. Так, мировой финансовый кризис серьезно сузил границы кредита практически во всех странах. Уровни кредитования относительно валового продукта и активов банковской системы РФ в последние годы представлены на рис. 9.2. Как видно, они имеют тенденцию поступательного роста. Если в начале 2000-х гг. доля банковского кредита в приросте совокупного внутреннего спроса не превышала 15%, то в настоящее время этот показатель составляет 49%. Можно сказать, что кредиты расширяются в меру роста ВВП. Тем не менее, по уровню насыщенности кредитами (показатель "кредиты в % к ВВП") РФ отстает от уровня развитых стран и занимает 60-е место в мире.

Рис. 9.2.

Меняются ли границы кредита в зависимости от типа экономической системы? Да. Переход к рынку и построение двухуровневой банковской системы, основанной на конкуренции между банками, серьезно расширили границы кредита и потенциал кредитования. В административно-командных экономиках кредит являлся средством перераспределения средств (часто субъективным) для финансирования потребности в оборотном капитале. Категории ссудного капитала и ссудного процента имели ущербный неполноценный вид, а стимулирующую роль кредит практически не выполнял.

В то же время в рыночных экономиках кредит становится более обширным по масштабам, является очевидным импульсом развития экономики. При этом он приобретает свойство мультипликации, что обусловлено иной конфигурацией кредитной системы, где взаимодействуют центральный банк и коммерческие банки. Дело в том, что в зависимости от макроэкономической ситуации границы кредитования могут сужаться даже при наличии кредитных ресурсов у банка. И наоборот, кредит может расширяться даже без адекватного прироста привлекаемых банками ресурсов. При переходе от единичного банка к банковской системе в целом мы наблюдаем практическое отсутствие границ кредита. Каждый банк в отдельности может кредитовать только в рамках привлеченных ресурсов, но банковская система в целом, включая центральный банк, может мультиплицировать кредиты. Кредитный мультипликатор (credit multiplier) измеряет многократное расширение кредита под влиянием исходного изменения. Его действие, наряду с действием депозитного и денежного мультипликатора, описано в гл. 3.

В самом процессе мультипликации таится и опасность бесконтрольного расширения кредита. При выходе за объективные границы кредит становится тормозом, а не импульсом роста. Перенасыщение кредитами экономики ведет к росту денежной массы (вспомним, что современные деньги имеют кредитный характер!), провоцирует инфляцию, ведет к возникновению излишних запасов прокредитованной продукции, замедляет индивидуальные кругообороты капитала и воспроизводственный процесс в целом. Либерализация доступа к кредиту, обеспечиваемая в том числе и мягкой политикой центрального банка, расхолаживает предприятия. Кредит вместо стимула рационального ведения хозяйства становится ограничителем его развития.

Фактором риска необоснованного расширения границ кредита является также активизация кредита под залог финансовых активов, т.е. ценных бумаг. В отличие от материальных ценностей (традиционных объектов залога), стоимость бумаг, определяемая конъюнктурой фондового рынка, колеблется гораздо сильнее. Рост их стоимости в период оживления и подъема может резко смениться падением до уровня, не обеспечивающего соблюдение интересов кредиторов. Появление необеспеченных кредитов является крупным системным риском банковской системы в экономике с развитым рынком ценных бумаг.

Границы кредита смещаются в результате действия факторов, увеличивающих степень неопределенности в экономике (рост монетарной и структурной инфляции, неадекватно бурный рост потребительского кредитования, вообще не существовавшего в дорыночную эпоху) либо обостряющих ситуацию с государственными финансами (рост дефицита бюджета и государственного долга, субсидирование неэффективных предприятий и сфер). Появляются новые ниши кредитования, к примеру микрокредитование, расширяющее границы кредита и несущее в себе повышенные риски.

Поддержание границ кредита на макроуровне является прерогативой и задачей центрального банка. Безграничное кредитование на основе кредитного мультипликатора возможно лишь теоретически, а в реальности его не существует в силу регулирующего вмешательства центрального банка в этот процесс. Центральный банк использует спектр инструментов и методов регулирования (стимулирования либо ограничения) границ кредита – обязательные нормативы, в том числе нормативы кредитных рисков, требования к резервам по ссудам и к капиталу, административные ограничения, квоты и лимиты, политику процентных ставок, изменение политики рефинансирования, операции с иностранной валютой и государственными бумагами и т.д. Применение этих инструментов осуществляется в рамках реализации денежно-кредитной политики, которая будет рассмотрена в гл. 13.

На рис. 9.3 представлены основные факторы, определяющие границы кредита. Как видно из рисунка, границы кредита в современной экономике обусловливаются большим числом разнообразных факторов. Они не являются застывшими и живо реагируют на изменения в национальной и мировой экономике. Это свидетельствует о динамичности и гибкости кредита как важнейшего общественного феномена.