Кредитная система - это совокупность кредитного отношения и учреждений, которые реализуют эти отношения. Кредитная система охватывает банковскую систему и небанковские финансово-кредитные учреждения. Банковская система - это совокупность разных видов банков и банковских учреждений в их взаимосвязи, которая существует в той или другой стране в определенный исторический период. Формирование кредитной и банковской систем определяется характером существующих в стране кредитного отношения и соответствующих форм кредита. На разных этапах развития общества состав кредитных учреждений испытывал изменений соответственно эволюции исторических условий, развития национальных экономик. Вместе с этим существуют некоторые общие принципы построения кредитных систем на современном этапе развития:

• распределение функций центрального и всех других банков;
  контроль и регулирования деятельности банков второго уровня со стороны центрального;
• центральный банк не берет участия в конкуренции на денежных рынках внутри государства.

К началу XIX ст. количество банков и масштабы их операций были незначительными. Все эти операции выполняли одни и те самые банки, Которые назывались коммерческими (от лат. commerce - торговля). Специализации между ними не было.
Быстрое развитие капитализма после промышленного переворота сопровождался распространением функций и операций коммерческих банков, появлением специальных кредитных учреждений. Во многих странах было создано центральные эмиссионные институты, появились сберегательные кассы и ссудо-сберегательные ассоциации. Интенсивное развитие акционерных компаний из второй половины XIX ст. привел к появлению новых функций существующих банков и таких специальных кредитных учреждений, как инвестиционные банки и компании. В начале XX ст. появляется целый ряд новых специальных кредитных учреждений: внешнеторговые банки, учреждения потребительского кредита и др. Развитие кредитной системы сопровождалось не только специализацией кредитных учреждений на осуществлении отдельных функций и операций, а и универсализацией коммерческих банков, которые ныне практически выполняют все функции, за исключением эмиссии банкнот, которая осуществляется центральными банками. Поэтому коммерческие банки е банками универсального типа. В связи с тем, что вдоль исторического развития происходила специализация кредитных учреждений, современная кредитная система имеет несколько звеньев.

За характером функций, которые выполняются, все кредитные учреждения можно поделить на эмиссионные, которые являются центральными в кредитной системе, коммерческие - банки универсального типа, специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые выполняют отдельные функции или обслуживают отдельные области экономики.

По форме собственности различают частные и государственные кредитно-финансовые учреждения. Наиболее распространенными есть частные, которые, в свою очередь, могут быть индивидуальными (капитал учреждения принадлежит одному человеку), обществами (партнерствами), акционерными и кооперативными. Ведущее место среди них обычно принадлежит акционерным кредитным учреждениям. Государственными кредитными учреждениями являются центральные банки, во многих странах - сберегательные кассы, внешнеторговые и некоторые ипотечные банки и др. Государственные кредитные учреждения возникают двумя путями: при организации новых кредитных учреждений государством; или в случае национализации частных банков (путем выкупа у акционеров их акций через обмен их на облигации государственного займа). Такие учреждения необходимые для решения общенациональных задач, которые по определенным причинам не могут выполнять частные кредитные учреждения (не прибыльность вложений, большой срок их окупаемости и др.). За своей структурой банковские системы разных стран существенным образом различаются. Вместе с тем есть ряд признаков, которые присущий всем банковским системам, которые функционируют в рыночной экономике. Это прежде всего двухуровневое построение.

На первом уровне содержится один банк (или несколько банков, как в США), который выполняет функции центрального эмиссионного. Он несет ответственность за поддержание постоянства национальных денег и обеспечение постоянства функционирования всей банковской системы. На втором уровне банковской системы размещенные все другие банки: коммерческие (универсальные) и специализированные. Они призваны обслуживать экономических субъектов, выполняя базовые операции денежного рынка: мобилизацию средств, предоставление их у ссуды, осуществление расчетов между экономическими субъектами. Банковская система нуждается в постоянном контроле со стороны специальных органов, которые связано с жизненно важным значением для национальной экономики состояния и перспектив ее деятельности. В каждой стране существует система правовых актов, которые регламентируют разные аспекты банковской деятельности. Особенности исторического развития и действие разных политико-экономических факторов обусловили специфику форм и методов надзора и контроля за деятельностью банков, которая обеспечивает стабильность всей системы.
Важной формой обеспечения стабильности банковской системы есть предоставления вкладчикам гарантий возвращения их депозитов. Ныне практически во всех странах существует та или другая форма страхования банковских депозитов. Деятельность небанковских кредитно-финансовых учреждений дает возможность заполнить отдельные ниши на рынке банковских услуг, которые по каким-то причинам остались незанятыми. Такие учреждения не имеют статуса банка, так как не выполняют комплекса базовых операций денежного рынка, их деятельность, в отличие от банков, не изменяет массы денег в обращении. Поэтому нет потребности контролировать их деятельность так тщательно, как банковскую.

Мировая практика дает много примеров существования и развития разных видов кредитных учреждений. Основой любой кредитной системы есть банки. Первые банки возникли еще в XII ст. Термин "коммерческий банк" появился на ранних этапах развития банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю (commerce), их основной клиентурой были торговцы. Отсюда и название "коммерческий банк". Банки предоставляли займа на транспортировку, сохранение и другие операции, которые были связаны с товарным обменом. С развитием промышленного производства возникли операции из краткосрочного кредитования производственного цикла: займа на пополнение оборотного капитала, создание запасов сырья и готовых изделий, выплату заработной платы и др. Сроки кредитов постепенно увеличивались, часть банковских ресурсов начала использоваться для вкладывания в основной капитал, ценные бумаги и др. Так термин "коммерческий" в названии банка потеряло свое первоначальное содержание.

Первые банки капиталистического типа появились в Англии. По форме организации они были индивидуальными. Со временем возникли акционерные банки. Первый акционерный банк было создано в 1694 г. - Банк Англии, потом, в 1695 г. - Банк Шотландии. в XVIII ст. появляются акционерные банки и в других странах. Начало быстрому росту банков было положено промышленным переворотом, который оказывал содействие бушующему развитию капиталистического хозяйства (последняя треть XVIII - начало XIX ст.). Сегодня коммерческий банк может предложить клиенту свыше 200 видов банковских продуктов и услуг. Такая распространенная диверсификация операций дает возможность банкам сохранять клиентов и оставаться прибыльными даже в условиях неблагоприятной конъюнктуры. Современные банки постоянно развиваются. Изменяются формы операций, методы конкуренции, системы менеджмента, распространяется сфера деятельности, которая сегодня охватывает весь мир благодаря формированию интернациональных финансовых рынков. Интересы общества не всегда совпадают с интересами банков, в частности с частными интересами их владельцев и вкладчиков. Тому розвитие кредитной системы обусловил необходимость регулированного подхода к организации кредитного отношения, которое проявилось прежде всего в возникновении особого звена банковской системы - центрального эмиссионного банка.

К XIX ст. между банками не существовало распределения функций. Все банки выполняли функции коммерческих и эмиссионных. В создании эмиссионных банков еще не было острой потребности, так как банкноты в денежном обращении играли незначительную роль. Быстрое развитие кредитной системы после промышленного переворота сопровождался ростом значения банкнотного обращения. Это объективно требовало замены эмиссии многих коммерческих банков эмиссией одного специализированного банка. Практическое же создание такого банка зависело от многих факторов, в том числе субъективного характера. Так, попытка централизовать банкнотную эмиссию в США была сделана еще в конце XVIII ст., однако ее успешному осуществлению мешали коммерческие банки. Лишь с созданием федеральных резервных банков по закону 1913 г. банкнотная эмиссия была централизована. К началу XX ст. централизация банкнотной эмиссии была завершена лишь в европейских странах. В большинстве стран эмиссионные банки было создано в XX ст., главным образом, в период между двумя мировыми войнами. Эмиссионные банки создавались на основе специальных банковских законов двумя путями. Согласно первый преобладающее право банкнотной эмиссии законом предоставлялось мощнейшему коммерческому банку страны, вследствие чего он постепенно превращался в центральный эмиссионный банк. Именно так стал эмиссионным Банк Англии. Второй путь предусматривал создание банка как эмиссионного центра страны с самого начала его организации. Таким путем созданные центральные банки в большинстве стран.

По форме организации эмиссионные банки могут быть акционерными и государственными, причем государство часто есть одним из акционеров. В одних странах эти банки с самого начала создавались как государственные, в других - они становились государственными вследствие их национализации путем выкупа государством акций на благоприятных для акционеров условиях. После Второй мировой войны центральные банки было национализировано в Англии, Франции и других странах.
Ныне в большинстве стран эмиссионные банки е государственными. Лишь в некоторых странах капитал частично принадлежит кредитным учреждениям и частным лицам. Например, в Бельгии и Австрии государству в центральных банках принадлежит - 50% капитала, в Японии - 55%, в Швейцарии - 57%.

Для определения политики, которой руководствуются в своей деятельности центральные банки, форма организации значения не имеет. Независимо от формы собственности центральные банки есть юридическое самостоятельными, т.е. не подчиненными правительства, которые действуют в интересах всего общества. Акционерные банки всегда находились под контролем государства, и форма управления ими имело чем отличалась от формы управления государственными банками. Кое-что своеобразной есть организация 12 федеральных резервных банков США, которые выполняют функции центрального эмиссионного банка страны. Основной капитал этих банков состоит из паевых взносов коммерческих банков - членов Федеральной резервной системы. Однако законодательные нормы, которые ими определяется порядок формирования руководящих органов и деятельность банков, устанавливаются государством.
Центральные банки всех стран мира выполняют такие функции:

• разработка и реализация государственной денежно-кредитной политики;
  эмиссия денег;
• функции "банка банков";
• функции банка правительства.

Кроме этих функций, центральный банк может выполнять и другие. Он сохраняет централизованный золотовалютный запас (если он не передан казне), осуществляет надзор и контроль за банковской деятельностью (не во всех странах эта функция е исключительной компетенцией центрального банка). Выполнение перечисленных функций определяет место и роль центрального банка в экономике, дает возможность наиэффективнее организовать деятельность двухуровневой кредитной системы.
Второй уровень банковской системы в развитой экономике состоит из разнообразных видов банков, которые можно соединить в две группы: коммерческие и специализированные. Особенностью коммерческих банков является то, что, кроме традиционных базовых функций, они, как правило, могут выполнять практически все функции, других учреждений кредитной системы (за исключением функций центрального банка), их называют "супермаркетами финансового рынка", так как они являются финансовыми учреждениями универсального типа. Эти банки возникли прежде других кредитных учреждений. Развитие капиталистической кредитной системы начинает из возникновение и развития коммерческих банков. Утратив в процессе развития кредитной системы функцию эмиссии банкнот, они приобрели многих других функций. Важнейшая функция коммерческих банков - создание за счет кредита дополнительных платежных средств через увеличение остатков на текущих счетах клиентов.

Между коммерческими и специализированными банками нет каких-то больших расхождений, их деятельность переплетается и проявляется в сотрудничестве за одними операциями и в конкуренции - за другими. Масштабы такого соперничества на протяжении продолжительного времени в некоторых странах ограничивались финансовым законодательством. Так, к 90-конца х лет согласно банковскому законодательству США и Японии коммерческим банкам, в сущности, было запрещено осуществлять операции с ценными бумагами корпораций, с недвижимостью и т.п.. Ныне победу достала тенденция к универсализации банков.

В большинстве стран Западной Европы такие ограничения упраздненные, и банки второго уровня могут предоставлять любые финансовые услуги на денежном рынке.
Рядом с универсальными коммерческими банками в развитых странах существует разветвленная сеть банков, которые выполняют только отдельные операции на рынке или функционируют в узком секторе рынка, обслуживая отдельные области экономики. Такие банки называются специализированными. Специализация влияет на характер всей Деятельности банка, определяя особенности построения баланса, структуры пассивов и активов, специфику организации работы с клиентурой. Наиболее распространенными видами специализированных банков есть инвестиционные, сберегательные, ипотечные и экспортно-импортные.

Кредитная система возникает на базе кредитного механизма, методов и способов кредитования.

Понятие кредитная система - означает совокупность кредитных и финансовых учреждений, которые занимаются созданием, аккумулированием и предоставлением денежных средств в кредит. Система кредитования является элементом денежной системы.

Термин кредитный механизм - обозначает сформированный, определенный порядок использования кредитных отношений, являющихся основой кредитной политики.

Кредит - это определенный берущийся в денежном или товарном эквиваленте, осуществляемый на основе возвратности, срочности, платности. Факт существования кредита подтверждает существование экономических отношений между заемщиком и кредитором. Кредит часто выступает как средство денежного платежа в обмен на товары.

Основные функции кредита:

• Перераспределение средств.
• Стимуляция издержек в экономике.
• Централизация и .

Основные принципы кредитования:

• Возвратность.
• Срочность.
• Платность.
• Целевое и материальное обеспечение.

В зависимости от срока кредитования бывают:

• Краткосрочные кредиты - выдаются на период до 1 года.
• Среднесрочные кредиты - выдаются на период от 2 до 5 лет.
• Долгосрочные кредиты - выдаются на период от 5, 10 лет и более.

В зависимости от охвата рыночного пространства кредиты бывают:

• Международные.
• Межгосударственные.
• Государственные.
• Банковские.
• Коммерческие.
• Потребительские.

Основные функции кредитной системы:

1. Денежно-хозяйственная - ее деятельность контролируется кредитными институтами.
2. Регулирующая - этой деятельностью занимается Центробанк и контролирующие органы. Задачей регулировки является контроль за установлением и колебанием процентных ставок.
3. Регламентирующая - занимается Центробанк и , регулирует кредитную политику и определяет правила ее ведения.

Кредитная система состоит из двух подсистем:

• - в нее входит кредитор высшей инстанции - Центральный Банк, он имеет право кредитовать низшие инстанции, такие как коммерческие и специализированные ипотечные и инновационные банки.

• Пробанковская система - включает множество финансово экономических институтов других форм собственности: лизинговые, страховые, факторинговые, инвестиционные компании, а также , ломбарды, почтовые отделения и фондовые биржи.

Основными задачами кредитной системы является: организация и контроль распределения капиталов, формирование инвестиционного и делового климата в стране, установка правил кредитно денежных отношений, влияющих на структуру спроса и предложения. В целом кредитная система имеет большое влияние на макроэкономическое равновесие и рыночную экономику государства.

Кредитная система и ее структура

Кредитная система состоит из кредитно-финансовых учреждений, охватывающих все сферы кредитных отношений.

Кредитная система имеет определенную структуру. Центром кредитных отношений есть банковская система - она состоит из нескольких уровней:

• Одноуровневая система - практикует горизонтальные банковские связи, специализируется на проведении универсальных и аналогичных межбанковских операций.

• Двухуровневая система - практикует горизонтальные и вертикальные межбанковские связи. Вертикальные отношения подразумевают подчинение Центра банку, являющемуся основным руководителем низших звеньев системы.

Государственная кредитная система состоит из небанковских организаций и кредитно-финансовых институтов. Сегодня страховые и финансовые компании, пенсионные и другие фонды официально не есть банками, но при этом они занимаются множеством банковских услуг, тем самым, составляя конкуренцию официальным банковским организациям. Несмотря на прогрессирующее развитие небанковских организаций, центральная роль в кредитной системе отводится банковской системе.

Система представлена в виде совокупности банков и различных кредитующих организаций. Самыми мощными функциями обладает центральный он занимается эмиссией денег, также кредитует всю банковскую систему, пользуется расчетно-кассовыми инструментами, обслуживает капитальное строительство, осуществляет внешнеэкономическую торговлю. Вся и функции регулируются центральным банком РФ.

Кредитно-банковская система РФ

Банки разделяются на деловые и эмиссионные, это позволяет создать новые экономические механизмы в стране. Организует денежное обращение и обслуживает клиентов Центральный банк. У него особое положение - это центральный оран среди всех юридических лиц, который занимается хозяйственной и управленческой деятельностью. Выступает и как коммерческий банк, но получение прибыли не является основной целью деятельности. Ни один коммерческий банк не обладает такими ресурсами. Основной задачей Центрального банка является воплощение политики государства в области обращения денег, обеспечение устойчивой денег, регулирование на законодательном уровне и впоследствии контролирование коммерческих банков. Воздействуя на ЦБ регулирует макроэкономические пропорции

Такое разделение функций дает возможности Центральному банку РФ сосредотачивать большую часть внимания на регулировании эмиссионной деятельности, поддерживая стабильную работу всей банковской системы, заниматься денежно-кредитным регулированием всей экономики, а также законотворчеством.

Кредитно-банковская система довольно функциональна, она включает в себя все кредитные отношения и аккумулирует денежную единицу страны, впоследствии предоставляя деньги в виде кредитов.

На сегодняшний день кредитная система страны состоит из нескольких звеньев:

• банковского сектора;
• Центрального банка;
• страхового сектора;
• различных специализированных финансовых институтов.

Банк является которая имеет право принимать вклады от юридических и физических лиц с последующим их размещением по своему усмотрению и возвратом собственнику. Также банк открывает и ведет банковские счета юридических и физических лиц. Деньги и банковская система полностью зависят от ЦБ, далее следуют государственные и частные банковские структуры. Они выполняют такие функции:

• выдачей долгосрочных и краткосрочных кредитов, приемом депозитов занимаются коммерческие банки;
• размещением заемных и собственных средств в ЦБ занимаются коммерческие банки;
• под залог недвижимости предоставляют ипотечные банки;
• пенсии обеспечивают пенсионные фонды,
• системой кредитования занимаются также кредитные общества.

Вся кредитно-банковская система в первую очередь зависит от ЦБ, а с помощью коммерческих, инвестиционных, ипотечных банков происходит регулирование движения денежных средств, что помогает государству влиять на макроэкономику страны в целом. Кредитно-банковская система крайне важна для любого государства.

18. Кредитный рынок и кредитная система

С одной стороны, кредит - это система экономических отношений по передаче права собственности, а с другой − кредит - это товар, продаваемый одним собственником другому за специфическую цену - ссудный процент и на специфических условиях - возврата через определенный срок. Другими словами, кредит - это товар, отчуждаемый лишь на определенный срок и на условиях возврата. Его потребительная стоимость для покупателя состоит в его способности, будучи пущенным в оборот, принести новые деньги, т. е. прибыль. Поскольку кредит - это товар, то система его обращения (купли-продажи↔ продажи-купли) образует кредитный рынок. Кредитный рынок - это один из сегментов финансового рынка, который в целом может быть представлен следующим образом:

Рис. Структура финансового рынка

Кредитный рынок - наиболее крупный сегмент финансового рынка в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения - основной механизм, движущий и ускоряющий рыночную экономику в целом.

Кредитные отношения - это отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления, использования и погашения ссуды.

При предоставлении ссуды кредитор и заемщик вступают в кредитные отношения. Объектом кредитных отношений служат ценности, предоставляемые в кредит. При этом право собственности на заемные ценности не отчуждается, а остается за ссудополучателем. Субъектами кредитных отношений становятся кредитор и заемщик. Кредитор, предоставляющий ссуду, должен иметь для этого определенные средства:

собственные накопления (ресурсы);

привлеченные средства (например, в банках);

мобилизованные ресурсы, полученные от мобилизации ценных бумаг на фондовом рынке.

Заемщик - любое лицо, получающее во временное пользование ссуду на условиях возврата и платы в виде процента.

Рис. Кредитные отношения кредитора и заемщика и кредитны рынок. 1 - предоставление ссуды, 2 - возврат ссуды.

Структура кредитного рынка:

рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов):

рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Участники кредитного рынка

Первичные инвесторы - владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные средства фирм складываются из временно свободных оборотных средств, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли, предназначенной для накопления.

Специализированные посредники - кредитно-финансовые организации, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.

Заемщики, юридические и физические лица, государство.

Кредитная система может быть охарактеризована в соответствии с тремя аспектами:

кредитная система - это совокупность форм и видов кредитования (функциональный аспект);

кредитная система - это совокупность кредитно-финансовых учреждений (институциональный аспект);

кредитная система - это совокупность кредитно-финансовых отношений (сущностный аспект).

Ядро всей кредитной системы составляет банковская система. Одноуровневая банковская система предполагает использование в основном горизонтальных связей между банками, универсализацию проводимых ими операций и выполнение аналогичных функций.

Рис. Структура кредитно-банковской системы

Двухуровневая банковская система основана на связях между банками в двух плоскостях: по горизонтали и вертикали. По вертикали возникают отношения подчинения центральному банку как руководящему и регулирующему органу низовых звеньев системы.

Кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности, так называемых небанковских банков, т. е.небанковских кредитно-финансовых институтов , способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками.

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны , представленную двумя уровнями:

ый уровень банковской системы образует центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка, например, Федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики.

ой уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные и кооперативные.

Банковская система России - один из важнейших элементов ее финансовой системы. Как и вся экономика России, банковская система претерпевает в настоящее время кардинальные изменения, затрагивающие как структурную ее часть, так и функциональную. Изменения фиксируются банковским законодательством, разработка которого осуществляется на основе зарубежного опыта, опыта первых лет экономических реформ в России, современных представлений о сущности и назначении банковских учреждений.

Банковская система включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов:

Центральный банк;

Коммерческие банки;

Специализированные кредитно-финансовые учреждения.

В главе кредитной системы находится центральный банк . Он, как правило, пренадлежит государству и выполняет основные функции по регулированию экономики.

Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.

Коммерческие банки - это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обычно они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов. К ним относятся:

Инвестиционные банки;

Сберегательные учреждения;

Страховые компании;

Пенсионные фонды;

Инвестиционные компании.

Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

Страховые компании , главная функция которых - страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

Пенсионные фонды , как и страховые компании, активно формирует страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства.

Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании различаются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса её собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

В современных условиях специализированные кредитно-финансовые институты заняли важнейшее место на рынке ссудных капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на денежном рынке, существенно потеснив в этой сфере коммерческие банки. Однако падение удельного веса коммерческих банков в совокупных активах кредитно-финансовых учреждений не означает, что их роль в экономике уменьшилась. Они продолжают осуществлять важнейшие функции банковской системы: депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и т.д.

Кредитную систему можно рассматривать с функциональной и институциональной точек зрения. С функциональной стороны кредитная система - это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Институциональная форма кредитной системы - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду.

Структура современной кредитной системы представлена несколькими звеньями:

• центральные банки, государственные и полугосударственные банки;
• банковский сектор;
• страховой сектор; "
• специализированные небанковские кредитно-финансовые институты.

Для развитых стран характерно наличие всех вышеуказанных звеньев. Для стран с переходной экономикой такие звенья, как банковский сектор, страховой сектор, специализированные небанковские институты, могут быть слабо развиты или неразвиты совсем.

Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы является банковская система. Кретная система - более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, ствующих в стране. В законодательстве РФ банковская система определена следующим образом: Банковская система Российской Фе-ации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных ков».

Элементы банковской системы образуют единство банковой системы, определяют ее специфику и выступают носителями свойств банковской системы. Элементами банковской стемы являются банки, некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не ющие статуса банка, а также некоторые дополнительные реждения, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов. В Федеральном законе от 02.12.1990 № 395-1 «О банках анковской деятельности» кредитная организация определена как «юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право уществлять банковские операции, предусмотренные законодательством Российской Федерации».

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных Щ средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и веде-|. ние банковских счетов физических и юридических лиц.

В указанном Федеральном законе также определены понятия «небанковская кредитная организация» и «иностранный банк». Небанковская кредитная организация - кредитная Канизация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом.

Иностранный банк - банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

С экономической точки зрения на сегодняшний день ие существует единого определения «коммерческий банк». В разных странах к группе коммерческих банков относится целый ряд институтов с различной структурой и разными отношениями собственности. Неодинаково трактуется в разных странах и само понятие «коммерческий банк». Главным их отличием от центральных банков является отсутствие права эмиссии банкнот.

К элементам банковской системы относят и банковскую инфраструктуру. В нее входят различного рода предприятия, агентства и службы, которые обеспечивают жизнедеятельность банков. Банковская инфраструктура включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, а также средства связи, коммуникации и др.

Совокупность действующих в стране банков может иметь одноуровневую либо двухуровневую структуру организации. Одноуровневая структура построения банковской системы может быть в случаях, когда: в стране еще нет центрального банка или в стране есть только центральный банк, который выполняет все банковские операции.

Первый случай соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда банки и кредитные организации без какой-либо координации их деятельности могли выполнять любые принятые вто время операции, вплоть до эмиссии своих денежных знаков. Примером второго случая может служить монобанковская система во главе с Госбанком СССР. Госбанк СССР был универсальным банком, выполнявшим функции центрального банка и обслуживающим клиентов.

Такое положение в российской банковской системе прошествовало до 1987 г., когда было положено начало фор-рования новой двухуровневой банковской системы. Монобанковская структура была преобразована в систему Госбанка ССР и пяти специализированных банков: Промстройбанк, ропромбанк, Жилсоцбанк, Сбербанк, Внешэкономбанк. В настоящее врем^ в большинстве стран мира банковская система имеет двухуровневую структуру, где функционируют и центральный банк страны, и коммерческие банки, ыт промышленно развитых стран показывает, что наряду крупными банками, которые выступают гарантами устойчивости кредитной системы,чфункционирует множество универсальных, а также мелких и средних банков.