Наряду с , для оценки ситуации на рынке, имеет очень большое значение и фундаментальный анализ.

Представляет собой сложную аналитическую работу по оценке валютно-финансовых, экономических, политических событий отдельных стран мира или мирового сообщества в целом, слухов и ожиданий, с целью прогнозирования влияния этих событий на изменения курсов валют.

Он изучает все факторы, которые оказывают или могут оказать влияние на поведение валюты, товара или акций и потому достаточно сложен, так как необходимо изучать большой объем информации.

Фундаментальный анализ имеет первостепенное значение в вопросе прогнозирования движения цены на рынке. Каждый из факторов, который подвергается оценке в процессе фундаментального анализа, необходимо тщательно изучать не только как отдельное событие, но и в комплексе с другими событиями мирового пространства или отдельного государства. Одни и те же факторы в неодинаковых ситуациях могут из решающих превратиться в незначительные. Проведение качественной аналитической работы, которая даст положительный результат, требует знания экономической теории.

Благодаря фундаментальному анализу, можно определять как долгосрочные, так и краткосрочные изменения цен на рынке.

Основные фундаментальные факторы, влияющие на рынок

Все факторы, которые являются предметом изучения фундаментального анализа, называются фундаментальными факторами. Эти факторы представляют собой новости, которые поступают из различных информационных источников (пресса, интернет, телевидение, радио и др.). Их можно условно разделить на:

• Экономические показатели - это статистические данные, которые характеризуют состояния экономики или определенной финансовой области в целом, являются эффективным показателем финансового состояния.
• Политические показатели - часто оказывают очень сильное и неожиданное влияние на финансовые рынки. К таким показателям относят важные политические события, способные повлиять на курс движения валют или цены на товары (например, войны, выборы).Такие события часто приводят к смене лидера, который в зависимости от своих политических взглядов соответствующим образом влияет на экономический курс государства.
• Слухи и ожидания - новости, которые регулярно транслируются по телевидению, радио, публикуются в прессе, появляются в интернете и других источниках информации при передаче от одного источника (или человека) к другому, порождают слухи, формируют ожидания. Они оказывают непосредственное и очень важное влияние на экономическую ситуацию в стране.
• Форс-мажорные обстоятельства - к таким факторам относятся наводнения, землетрясения и другие стихийные бедствия, события непреодолимой силы. Как правило, негативно влияют на экономическую ситуацию в государстве.

Календарь экономических событий и экономические показатели

Анализ экономических показателей государства может не только показать реальную картину экономики страны, но и указать ее вероятное направление развития. Степень реализации таких ожиданий зависит от качества проведённой аналитической работы в процессе фундаментального анализа, а также достоверности анализируемых данных и скорости получения важных новостей.

Все экономические факторы классифицируются на несколько видов:

1. Экономические показатели. К ним относятся ВВП, ВНП, торговый баланс, уровень безработицы, объём кредитов под недвижимость, индекс правительственных расходов, объём промышленных заказов.
2. Торговые переговоры.
3. Заседания и выступления глав центральных банков. Здесь обсуждаются любые изменения денежно-кредитной политики государства, регулируются внешние и внутренние изменения стоимости валюты и процентных ставок.
4. Заседания экономических и торговых союзов.
5. Выступления руководителей нацбанков, председателей правительств и известных экономистов. Прогнозы развития государства, оценка реальной экономической ситуации в стране. Такие выступления обычно мгновенно влияют на рыночную ситуацию.
6. Валютные интервенции. Проводятся центральными банками для стабилизации курса национальной валюты путём ее покупки или продажи, в зависимости от цели, которую необходимо достичь.
7. Сопредельные рынки оказывают значительное влияние на рыночную ситуацию. Все рынки мирового финансового пространства (валютные, товарные, фондовые) очень тесно взаимосвязаны между собой. Изменение ситуации на одном из рынков, может повлечь изменения и на сопредельных рынках. Поэтому все их нужно рассматривать в общей взаимосвязи.
8. Спекуляции. Крупные спекулятивные операции, несомненно, оказывают влияние на рыночную ситуацию, поэтому требуется анализ и прогнозирование последствий совершения таких спекуляций.

При проведении анализа с использованием экономических показателей, важно учитывать некоторые моменты:

• что измеряет рассматриваемый индикатор, каким образом его можно рассчитать (методика), что обычно происходит с рынком после публикации;
• каково положение индикатора по отношению к экономическим циклам. Индикаторы бывают опережающими, запаздывающими и совпадающими.
• с какой периодичностью и в какое конкретно время публикуется индикатор;
• какая и с какими индикаторами есть взаимосвязь у конкретно рассматриваемого показателя.

Объём информации, который подлежит изучению в процессе фундаментального анализа, очень большой. Отслеживать новости необходимо регулярно, чтобы полученные результаты аналитической работы были максимально правильными и актуальными. Для систематизации и удобства работы с экономическими событиями (новостями), создан экономический календарь.

Экономический календарь – это календарь событий с точной датой и временем публикации, где освещаются отчетность развития экономики определенных государств, ведомств, государственных учреждений, а также показатели развития и снижения отдельной финансовой области, расписание выступлений глав центральных банков и государств. Научиться его понимать достаточно просто, необходимо выбрать дату и расшифровать данные.

В зависимости от важности влияния вышедшего экономического показателя ситуация на рынке может кардинально измениться начиная от изменении тренда до изменения стоимости инструмента в несколько раз, и с точностью да наоборот – привести лишь к незначительным колебаниям цены на рынке. Все это происходит в считанные минуты, а порой доли секунды.

Вы найдете один из примеров, как может внешне выглядеть экономический календарь. В содержании его обязательно отражается следующая информация:

• Время – это время публикации экономического показателя.
• Страна – это страна, информация о которой опубликована.
• Макроэкономический показатель – краткое название экономического показателя.
• Период – период, за который предоставлена информация.
• Предыдущее значение – фактическое значение, вышедшее в предыдущем отчётном периоде.
• Прогноз (или ожидаемое значение) – рассчитывается независимыми экономистами чаще всего как среднее значение по нескольким прогнозам.
• Фактическое значение – вышедшие данные. Эти данные добавляются в течение короткого промежутка времени после публикации.

Данные, которые имеют особенно важное значение, принято выделять в календаре другим цветом или при помощи графического выделения.

Основные экономические показатели

Валовый национальный продукт (ВНП) – важнейший экономический показатель для страны. Он характеризует экономику государства в целом, показывая масштаб её роста или кризиса. Рассчитывается ВНП как сумма потребления, инвестиций, чистого торгового сальдо и правительственных расходов. При расчёте в показатель включается совокупный объём произведённых товаров и услуг, как отечественными производителями, так и иностранными компаниями.

Валовый внутренний продукт (ВВП) – показатель, который включает в себя стоимость всех товаров и услуг, произведённых на территории государства. Не имеет значения, кем произведены, главное где.

Потребительский индекс – индекс доверия потребителей. Очень важный индикатор состояния экономики государства, поскольку характеризует уровень благосостояния потребителей, имеющих дискреционные доходы.

Индекс объёма инвестиций – отражает сумму постоянных запасов товароматериальных ценностей на складах.

Индекс правительственных расходов – показывает степень расходования правительством бюджетных средств на конкретные сферы. Оказывает значительное влияние на другие экономические индикаторы.

Чистый объём торговли – показатель, который оказывает значительное влияние на изменение стоимости валюты государства, а также на значение других индикаторов (например, ВНП).

Показатели промышленного производства

Индекс промышленного производства – определяет темп прироста уровня производства. Указывает на изменения производства перерабатывающих, добывающих предприятий, предприятий сферы услуг. Этот показатель оценивает производственную мощность предприятий государства, а также объём используемых ресурсов (степень загрузки производственных мощностей). Поскольку производственный сектор в стране – это четверть экономики государства, индекс промышленного производства оказывает значительное влияние на мировые финансовые рынки, особенно валютные.

Загрузка производственных мощностей – определяет отношение объёма произведённых товаров к объёму товаров, которые были бы выпущены при 100% загрузке производственных мощностей. Если величина этого показателя находится в пределах 81-82%, то это свидетельствует о нормальном состоянии экономики государства. Если показатель превышает уровень в 85%, то это сигнал о том, что производственных мощностей почти не осталось, резервы роста исчерпаны. Такие результаты могут вызвать рост инфляции и повышение учётной ставки.

Производственные заказы – индикатор, который состоит из двух показателей: заказов на товары длительного и краткосрочного пользования. Товары краткосрочного пользования – это товары лёгкой промышленности, продукты питания, а также группа товаров, которые предназначены для обслуживания товаров длительного пользования. Заказы на товары краткосрочного пользования не оказывают слишком значительного влияния на экономику, а товары длительного пользования существенно влияют на экономику и стоимость валюты государства.

Заказы на товары длительного пользования – этот показатель оказывает значительное влияние на изменения цены валюты. К товарам длительного пользования относятся мебель, автомобили, бытовая техника и др., срок службы которых превышает три года. Товары длительного пользования принято разделять на следующие категории:

• машины;
• электромашины;
• транспортные средства;
• изделия из металла.

Товары длительного пользования по стоимости значительно превышают товары краткосрочного пользования, поэтому, чем больше реализовывается таких товаров, тем выше оценивается благосостояние населения, а, следовательно, и состояние экономики государства в целом.

Запасы производственных товаров – индикатор, который показывает количество товаров, хранящихся на складах предприятий. Этот показатель не имеет важного экономического значения, а скорее носит информативный характер.

Показатели строительства

Очень важный показатель, характеризующий экономику государства. Оценка показателей строительства включает три элемента:

1. Начало жилищного строительства.
2. Продажи новых и существующих односемейных домов.
3. Показатель расходов на строительство.

Показатели строительства очень тесно взаимосвязаны с уровнем дохода населения и существующими процентными ставками. Чем выше уровень доходов населения, тем более востребовано жильё, сектор строительства развивается, наблюдается экономический рост.

Показатели инфляции

Инфляция - это обесценивание денег (национальной валюты). Темпы инфляции характеризуются скоростью обесценивания денег по отношению к товарам. Контролировать уровень инфляции – это одна из первоочередных задач правительства любого государства. При анализе валютного курса государства, показатели уровня инфляции рассматриваются в первую очередь наряду с такими важнейшими экономическими показателями, как ВВП и ВНП.

Уровень инфляции оценивается при помощи нескольких показателей, которые будут рассмотрены ниже.

Индекс цен производителей - этот показатель демонстрирует изменения цен в наиболее важных отраслях экономики: промышленности, сельском хозяйстве, добыче полезных ископаемых. Оценка производится с точки зрения важности товарной группы (приоритетные группы – продукты питания, топливо, автомобили, текстильная продукция).

Индекс цен потребителей - представляет собой уровень розничных цен на приоритетные товары и услуги для потребителей. К ним относятся продукты питания, жильё, транспорт, одежда, медицинские услуги. Все необходимые элементы объединены в потребительскую корзину, где в процентном отношении определяется важность каждого элемента для конечного потребителя и производится его соответствующая оценка.

Дефлятор ВНП и Дефлятор ВВП – определяются путём деления текущего показателя ВНП или ВВП на постоянный соответственно. Эти индикаторы наилучшим образом отражают изменения уровня инфляции в стране.

Индекс цен бюро исследования – этот индекс основан на проведении мониторинга цен 21 фьючерса на товары: драгоценные металлы, промышленное сырьё, сельскохозяйственные товары, живой скот и мясо, а также импортные продукты питания. Безусловно, этот показатель не имеет такого значения как ВВП, ВНП, строительство, но продукты питания занимают значительную часть расходов любого бюджета, поэтому показатели этого индикатора всегда привлекают к себе пристальное внимание со стороны экспертов и аналитиков.

Индекс промышленных цен – представляет собой оценку 18 товаров, которые используются на начальных циклах производства, строительства, выработки электроэнергии.

Сальдо торгового баланса – определяется как разница между импортом и экспортом. Для получения показателей этого индекса производится оценка шести групп товаров:

• продукты питания;
• сырьё, промышленные материалы;
• товары народного потребления;
• автомобили;
• средства производства;
• другие товары.

Изменения цен на указанные товарные группы в первую очередь влияет на изменение денежно-кредитной политики государства.

Показатели рынка труда

Оценка показателей рынка труда производится при помощи индексов: норма занятости, норма безработицы, индекс стоимости рабочей силы.

Нормы занятости и безработицы являются индикаторами состояния экономики государства. Норма безработицы относится к запаздывающим экономическим индикаторам, поэтому оказывает меньшее влияние на общий показатель рынка труда. Оценка этих показателей имеет свои особенности в зависимости от экономического цикла (кризис в экономике или подъём). Важнейшим индикатором среди индикаторов занятости является показатель занятости вне сельского хозяйства.

Индекс стоимости рабочей силы отражает изменения уровня оплаты труда, а, следовательно, и инфляции. Этот индекс отражает изменения уровня заработных плат, премий и других выплат, носящих социальный характер. При наблюдающемся повышении выше указанных выплат для работников, следует ожидать повышения цен, а, следовательно, – инфляции.

Показатели потребительских расходов – индикатор, который оценивает уровень потребительского спроса и доверия. Имеет большое значение, используется при расчётах важнейших экономических показателей – ВВП и ВНП.

Важнейшими индикаторами при оценке общего состояния рынка труда считаются уровень безработицы, занятость на производстве, занятость вне сельского хозяйства, средний уровень заработной платы и средняя продолжительность рабочей недели.

Опережающие экономические индикаторы

Все экономические индикаторы можно разделить на три группы:

• опережающие,
• совпадающие и
• запаздывающие.

Аналитическая работа по оценке состояния того или иного актива на финансовом рынке предназначена не только для оценки на текущий момент, намного большее значение имеет прогнозирование будущего состояний этого актива. Прогнозирование позволяет своевременно принять правильное решение относительно будущих действий с тем или иным активом (покупка, продажа или воздержание от проведения сделки). В связи с этим, важнейшее значение из всех экономических индикаторов, имеют именно опережающие. К таким индикаторам относятся:

1. Средняя продолжительность рабочей недели работников, занятых на производстве.
2. Обращения за пособием по безработице за недельный период.
3. Количество новых заказов на потребительские товары и материалы (определяются с учётом уровня инфляции).
4. Скорость реализации товаров. Позволяет оценить наличие или отсутствие задержек при поставке товаров.
5. Заказы на производственное оборудование. Оценка производится с учётом уровня инфляции.
6. Новые разрешения на строительство.
7. Изменения в непогашенных заказах производителей.

Личный доход как показатель влияния на рынок Форекс

Личный доход представляет собой отражение уровня доходов частных лиц, фондов и некоммерческих организаций. При оценке этого индикатора учитываются уровень заработной платы, премии, социальные выплаты, затраты на аренду, доходы от инвестиций, денежные переводы.

Уровень доходов населения государства определяет покупательскую способность граждан и влияет на уровень продаж всех групп товаров. Для экономики государства, особенно коммерческого сектора, личный доход является важным индикатором. Для трейдеров, которые осуществляют торговые операции на финансовых рынках, он не имеет существенного значения.

Система экономических показателей

После проверки доброкачественности экономической информации проводится ее аналитическая обработка . Она начинается с определœения круга экономических показателœей, изучение которых требуется для достижения целœей проводимого анализа. Эти показатели либо уже содержатся в подобранной информации, либо исчисляются в процессе ее аналитической обработки.

Экономический показатель - ϶ᴛᴏ количественная и качественная характеристика хозяйственных явлений, процессов или результатов. Комплексность анализа требует использования в работе не отдельных показателœей, а целой системы. Под системой показателœей, характеризующей определœенный хозяйствующий субъект или явление, принято понимать совокупность взаимосвязанных величин, всœесторонне отражающих состояние и развитие данного субъекта или явления. Система показателœей должна соответствовать определœенным требованиям, важнейшими из которых являются: необходимая широта охвата показателями всœех сторон субъекта или явления, взаимосвязь этих показателœей, логическое развертывание одних показателœей из других. От правильности выбора и обоснования системы показателœей зависят результаты анализа, полнота и точность отражения сущности изучаемых экономических явлений и процессов.

Поскольку, в анализе используется большое количество показателœей необходима их группировка. Показатели можно классифицировать по разным группированным признакам (табл. 3.1).

Таблица 3.1. Классификация аналитических показателœей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Количественные показатели отражают размеры анализируемых показателœей и происходящие в них изменения, к примеру, объём товарооборота͵ количество работников и др.
Размещено на реф.рф
Качественные показатели отражают существенные особенности и свойства отдельных сторон, изучаемых объектов (издержки обращения, прибыль и др.).

Общие показатели характерны для всœех отраслей экономики, (а специфические используются в отдельных отраслях, к примеру, в торговле это валовой доход, издержки обращения и др.).

Первичные показатели формируются непосредственно по данным какой-либо информации, а производные рассчитываются на базе первичных.

Частные показатели отражают отдельные стороны, элементы изучаемых явлений и процессов. Вспомогательные (косвенные) показатели используются для более полной характеристики того или иного объекта анализа. Обобщающие показатели применяются для обобщенной характеристики сложных экономических явлений. К примеру, при изучении производительности труда к частным показателям относятся затраты рабочего времени на производство единицы продукции определœенного вида, к вспомогательным – количество рабочего времени, затраченного на единицу продукции, а обобщающими показателями – среднегодовая, среднедневная, часовая выработка продукции одним работником.

Абсолютные показателихарактеризуют объёмдеятельностихозяйствующего субъекта (объем товарооборота͵ величина прибыли, размеры запасов, численность персонала). Οʜᴎ выражается в стоимостных, натуральных или трудовых измерителях (рублях, тоннах, килограммах, метрах, штуках, днях и т.д.). Относительные показатели - ϶ᴛᴏ отношение одного показателя к другому (коэффициенты, индексы, проценты и др.). Οʜᴎ характеризуют степень изменения явления, процесса во времени и пространстве, структуру изучаемых показателœей, их частоту, интенсивность. Разновидностью абсолютных и относительных показателœей являются удельные показатели. Так, в торговых предприятиях по валовому доходу, издержкам обращения и прибыли определяют их уровни отношением суммы по этим показателям к объёму товарооборота.

Нормативные показатели утверждаются свыше (ставки налогов, нормы амортизации и др.), или разрабатываются самими предприятиями (нормы расхода сырья, материалов, топлива и др.). Плановые показатели – фиксируются в бизнес-плане. Учётные показатели – данные бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Отчетные показатели – данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Аналитические (оценочные) показатели исчисляются в ходе самого анализа для оценки результатов деятельности предприятия и степени использования производственного потенциала.

Факторные показатели определяют поведение результативного показателя и выступают в качестве причины изменения его величины. Результативные показатели

рассматриваются как результат воздействия одной или нескольких причин и выступают в качестве объекта исследования при изучении взаимосвязей.

Статические показатели фиксируют, к примеру состояние хозяйствующего субъекта͵ результаты его деятельности на определœенную дату. Динамические показатели отражают развитие хозяйственных явлений и процессов за весь анализируемый период.

Все экономические показатели взаимосвязаны и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают. Для получения полного представления о финансово-хозяйственной деятельности предприятия, крайне важно, чтобы всœе показатели, характеризующие разные стороны его деятельности, были органически увязаны между собой в единой комплексной системе.

Аналитическая обработка информации представляет собой непосредственно анализ. Здесь изучается выполнение плана и динамики показателœей, влияние на них тех или иных факторов, выявляются резервы повышения эффективности деятельности предприятия.

Система экономических показателей - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Система экономических показателей" 2017, 2018.

1.1. Цели и задачи анализа экономических результатов деятельности предприятия.

Одним из основных требовании функционирования предприятий и их ассоциаций в условиях рыночной экономики являются безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рен­табельности хозяйствования. Главная задача предприятия - хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества предприятия. Основными показателями, характеризующими результаты коммерческой деятельно­сти торговых предприятий, выступают товарооборот, валовой доход, другие доходы, издержки обращения, прибыль и рентабельность.

Цель анализа объемных показателей деятельности - выявление, изучение и мобилизация резервов роста доходов, прибыли, повышения рентабельности при улучшении качества обслуживания покупателей. В процессе анализа проверяют степень выполнения планов по товарообороту, доходам, издержкам, прибыли, рентабельности, изучают их динамику, определяют и измеряют влияние факторов на результаты коммерческой деятельности предприятий, выявляют и мобилизуют резервы их роста, особенно прогнозные. Одной из основных задач анализа является также изучение экономической целесообразности и эффективности распределения и использования прибыли.

Для достижения этих целей торговые предприятия должны решать такие задачи:

Оценивают, в какой степени была обеспечена максимизация прибыли;

В случаях убыточной работы выявляют причины такого хозяйствования и определяют пути выхода из сложившейся ситуации;

Рассматривают доходы на основе их сопоставления с расходами и выявляют прибыль от реализации;

Изучают тенденции изменения доходов по основным товарным группам и в целом от торговой деятельности;

Выявляют, какая часть доходов используется на возмещение издержек обращения, налогов и образование прибыли;

Рассчитывают отклонение величины балансовой прибыли по сравнению с величиной прибыли от реализации и определяют причины этих отклонений;

Исследуют различные показатели рентабельности за отчетный период и в динамике;

Выявляют резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности и определяют, как и когда возможно использовать эти резервы;

Изучают направления использования прибыли и оценивают, обеспечено ли финансирование за счет собственных средств развития хозяйственной деятельности.

На практике используется внешний и внутренний анализ.

Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных и поэтому содержит ограниченную часть информации о деятельности предприятий. Целью его является оценки рентабельности работы предприятия, эффективности использования капитала. Итоги этой оценки учитываются во взаимоотношениях предприятия с акционерами, кредиторами, налоговыми органами и служат основой определения положения этого предприятия на рынке, в отрасли и в деловом мире. Естественно, что публикуемая информация не затрагивает всех сфер деятельности предприятии, содержит укрупненные данные, в основном об их финансовой деятельности, и в силу этого обладает способностью к сглаживанию и вуалированию негативных явлений, имеющих место в деятельности предприятий.

Поэтому внешние потребители аналитического материала стараются при возможности получить дополнительные сведения о деятельности предприятий сверх того, что ими публикуется.

Наибольшее значение в деле оценки результатов деятельности и определении мер по увеличению прибыли и повышению рентабельности имеет внутренний анализ . Он основан на использовании всего комплекса экономической информации, первичных документов и данных аналитического, статистического, бухгалтерского учета и отчетности. Аналитик имеет возможность реально оценить состояние дел на предприятии. Он может получить из первоисточника достоверные сведения о ценовой политике предприятия и его доходах, о формировании прибыли от реализации, о структуре издержек обращения и других расходах, дать оценку положения предприятия на товарных рынках, о валовой (балансовой) прибыли т. п.

Именно внутренней анализ позволяет изучить механизм достижения предприятием максимальной прибыли. Этот вид анализа играет решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики предприятия, которые используются при оценке выполнения поставленных задач и для разработки программ развития на перспективу.

Данный вид анализа, связанный с изучением сложившихся в прошлом тенденций, называется ретроспективным, а направленный на изучение будущего - перспективным.

Комплексный подход к изучению конечных результатов коммерческой деятельности позволяет принимать обоснованные управленческие решения по ходу текущей деятельности, способствует выбору лучших вариантов действий в перспективе.

1.2. Основные экономические показатели деятельности предприятия

Результативность деятельности предприятия можно охарактеризовать следующими показателями:

Экономический эффект;

Показатели эффективности;

Период окупаемости капитала;

Ликвидность;

Точка безубыточности ведения хозяйства.

Экономический эффект - это абсолютный показатель (прибыль, доход от реализации и т.п.), характеризующий результат деятельности предприятия. Основной показатель, характеризующий экономический эффект от деятельности производственного предприятия, - это прибыль.Прибыль это то ради чего и осуществляется предпринимательская деятельность. Порядок образования прибыли:

Прибыль П р от реализации продукции (продаж) - это разность между выручкой от продаж (В р) издержками на производство и сбыт продукции (полной себестоимостью З пр), суммой налога на добавленную стоимость (НДС) и акцизами (АКЦ):

П р = В р - З пр - НДС - АКЦ.

Прибыль от прочей реализации (П пр) - это прибыль, полученная от реализации основных средств и другого имущества, отходов, нематериальных активов. Она определяется как разница между выручкой от реализации (В пр) и затратами на эту реализацию (З р):

П пр = В пр - З р.

Прибыль от внереализационных операций - это разница между доходами от внереализационных операций (Д вн) и расходами по внереализационным операциям (Р вн):

П вн = Д вн -Р вн.

Доходы от внереализационных операций - это доходы от долевого участия в деятельности другого предприятия, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, поступления от сдачи в аренду имущества, полученные штрафы, а также другие доходы от операций, непосредственно не связанные с реализацией продукции.

Расходы по внереализационным операциям - это затраты на производство, которое не дало продукции.

Балансовая прибыль: П б = П р + П пр + П вн.

Чистая прибыль: Пч = Пб - отчсл.

Нераспределенная прибыль: Пнр = Пч -ДВ - проц.

Прибыль может распределяться по направлениям указанным на рис.3.8.

Рис. 1.1. Распределение прибыли

Резервный фонд создается предприятием на случай прекращения его деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда для предприятий отдельных организационно-правовых форм является обязательным. Отчисления в резервный фонд производятся в соответствии с действующими нормативными актами.

Фонд накопления предназначен для создания нового имущества, приобретения основных и оборотных средств. Величина фонда накопления характеризует возможности предприятия по развитию и расширению.

Фонд потребления предназначен для осуществления мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению персонала фирмы. Фонд потребления состоит из двух частей: фонда общественного потребления и фонда личного потребления, соотношение между которыми в существенной степени зависит от государственного устройства, исторически сложившихся национальных традиций и др. политических факторов.По своему натурально-вещественному содержанию фонд потребления воплощается в предметах потребления и услугах. По методу образования и социально-экономическим формам использования фонд потребления подразделяется на: фонд заработной платы и доходов, фонд общественного потребления, фонд содержания общественных организаций и аппарата управления. Прогресс общества обычно сопровождается ростом реальной заработной платы и доходов, улучшением качества предметов потребления и услуг, опережающим развитием предметов потребления длительного пользования и культурно-бытового назначения, средств развития непроизводственной сферы. Однако рост фонда потребления имеет объективные пределы, его чрезмерный рост неизбежно приведет к необоснованному сокращению фонда накопления, что подорвет материальные основы расширенного воспроизводства и экономического роста. Поэтому необходимо стремиться к оптимальному сочетанию фонда потребления и фонда накопления, чтобы обеспечивались как высокие и устойчивые темпы экономического роста, так и повышение уровня жизни, реальных доходов и потребления народа.

Как говорилось выше, государство как экономический субъект должно создавать рамочные условия экономической деятельности в стране и корректировать развитие экономики в целом. Вот почему сначала необходимо рассмотреть, каким образом можно оценить состояние экономики. Затем проанализировать, какие проблемы могут сопровождать развитие экономики. Обзор тех проблем, которые не в состоянии решить экономика частной собственности, позволит окончательно и полно сформулировать роль государства в экономике, а затем изучить поведение этого субъекта, то есть проанализировать экономическую политику государства.

2.5.1. Показатели состояния экономики

Макроэкономические показатели позволяют увидеть и измерить никогда не прекращающийся процесс создания и воссоздания богатства страны, а также понять, что происходит с экономикой в целом: растет ли, деградирует? не меняется? как быстро растет? какие особенности развития присущи данной экономике в сравнении с другими странами?

Огромный поток благ, в котором заключен конечный результат работы экономики за год, называется валовой национальный продукт (ВНП).

Валовой национальный продукт – это экономический показатель, выражающий совокупную стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в течение года, в рыночных ценах.

ВНП, рассчитанный в текущих ценах, называется номинальным . Однако, в силу того, что уровень цен в экономике меняется, по значениям номинального ВНП трудно анализировать тенденции экономического развития. Для удобства такого анализа рассчитываютреальные ВНП (ВНП в сопоставимых ценах, т.е. в ценах года, принятого за базовые). Отношением номинального ВНП к реальному ВНП определяется индекс –

дефлятор.

В целом схему оценки состояния экономики с помощью показателя ВНП можно представить следующим образом (см. рис. на следующей странице).

Изменение трудовых ресурсов происходит тогда, когда растет население или повышается его общеобразовательный уровень. Капитальные ресурсы меняются с увеличением размера капитала в прежнем техническом состоянии или повышением его технического уровня.

Для подсчета ВНП в первую очередь учитываются расходы на конечные товары и услуги внутри страны. Они включают в себя расходы всех основных секторов рыночной экономики:

расходы домохозяйств на конечное потребление (C – consumption);

расходы фирм на покупку инвестиционных товаров и услуг (Ig – валовые инвестиции), одна часть которых идет на восполнение потребленного капитала (A – амортизация), а другая – на расширение производства (In – чистые инвестиции);

государственные расходы (G – government expenditure), которые могут быть направлены как на инвестирование, так и на конечное потребление.

Невоспроизводимые природные ресурсы

После подсчета расходов нужно учесть, что ВНП – стоимость произведенных товаров и услуг. Экономика может потребить больше или меньше того, что производит. Поэтому к внутреннему потреблению прибавляется разница между экспортом (M) и импортом (X) , называемаячистым экспортом . Таким образом:

ВНП = C + Ig + G + X – M, где Ig = A + In

Общая схема кругооборота ресурсов, денег и продуктов в рыночной экономике показывает, на какие виды доходов распадается ВНП - это вознаграждение наемных работников, рентные платежи, процент и прибыль. Кроме того, в ВНП включается еще два компонента, не связанные с выплатой доходов: амортизация и косвенные налоги на бизнес.

Амортизация – элемент затрат, представляющих собой отчисления на покупку инвестиционных товаров, потребленных в процессе производства ВНП за определенный период. Косвенные налоги на бизнес рассматриваются производителями как издержки

и включаются в рыночную стоимость товара. Можно сказать, что косвенные налоги на бизнес являются незаработанным доходом государства.

Довольно часто в статистике используется показатель валового внутреннего продукта (ВВП), представляющего собой общую рыночную стоимость конечных товаров

и услуг, произведенных в течение года в границах данного государства. В ВВП наряду с конечным продуктом, произведенным на национальных предприятиях страны, входит стоимость товаров и услуг, произведенных иностранцами в данной стране, но не входит стоимость товаров и услуг, произведенных гражданами и доходы от их собственности за рубежом (ВНП учитывает эту стоимость). Поскольку значения ВНП и ВВП близки (различия, как правило, около 1%), показатель ВВП используется для тех же аналитических целей, что и ВНП.

Еще один важный макроэкономический показатель, характеризующий успехи экономики страны, – национальный доход (НД) – вновь созданная (добавленная) за год стоимость. Очевидно, чтобы получить значение НД, нужно вычесть из ВНП стоимость потребленного капитала, идущего на воспроизводство (амортизация), а также величину косвенных налогов, включенных в стоимость товаров и услуг (косвенные налоги на бизнес).

Значение этого показателя определяет базу расширенного воспроизводства и роста благосостояния в будущем. Вновь созданная стоимость направляется на потребление, и тогда увеличивается благосостояние граждан сегодня, и на инвестирование в экономику, что должно привести к росту производства, а затем, как следствие, к росту благосостояния в будущем.