Реальный доход формула с инфляцией. Влияние изменений реальной процентной ставки

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Задача № 1

экономический показатель инфляция инвестиция

В приведенной ниже таблице сведены некоторые гипотетические совокупные данные, которые относятся к характеристике различных макроэкономических показателей.

1. Объем ВНП по потоку доходов

2. Объем ВНП по потоку расходов

3. Объем ЧНП

4. Объем НД

Объем ВНП по потоку доходов = процент за кредит + зарплата и жалование + прибыль корпорации + косвенные налоги + рентные платежи + чистые субсидии государственными предприятиями + трансфертные платежи

Объем ВНП по потоку доходов = 530 млрд.руб.

Объем ВНП по потоку расходов = валовые чистые инвестиции + налоги и прибыль корпорации + чистый экспорт товаров и услуг + государственные закупки товаров и услуг + чистые частичные инвестиции + доходы от собственности + потребительские расходы

Объем ВНП по потоку расходов = 410 млрд. руб.

Объем ЧНП - это разница между ВНП и амортизационными отчислениями.

Объем ЧНП = 530 млрд. руб.

Объем НД = ЧНП - сумма косвенных налогов

Объем НД = 530 - 22 = 508 млрд. руб.

Задача № 2

В таблице приведены индексы цен по годам:

1. Рассчитайте уровень (темп) инфляции каждого года. Использую «правило величины 70», определите количество лет, необходимых для уровня цен (в качестве знаменателя последовательно принимайте рассчитанные выше темпы инфляции для каждого года).

2. Определите процентные измерения реального дохода, если номинальный доход по второму году по сравнению с первым увеличился на 15%, и по третьему году по сравнению со вторым - на 7%.

3. Если номинальный доход во втором и третьих годах был равен 25 млрд.руб., какова абсолютная величина реального дохода в эти годы?

4. Если номинальный уровень процента за кредит во втором году был равен 14% (для заемщиков периода между первым и вторым годами) и в третьем году - 18% (для заемщиков периода между вторым и третьим годами), то каков был его реальный уровень в соответствующие годы?

1. Найдем уровень инфляции

Уровень инфляции во 2 году = 112-100 / 100 * 100 = 12%

Уровень инфляции в 3 году = 123-112 / 112 * 100 = 10%

Уровень инфляции в 4 году = 129-123 / 123 * 100 = 5%

«Правило 70» дает возможность количественно измерить инфляцию. Оно позволяет быстро подсчитать число лет, необходимых для удвоения цен.

Приблизительное число лет, = 70 необходимое для удвоения уровня цен.

Ежегодные темпы инфляции (%)

70 / 12 = 6 лет

70 / 10 = 7 лет

70 / 5 = 14 лет

2. Определим процентное измерение реального дохода.

Процентное изменение реального дохода = процентное изменение номинального дохода - процентное изменение уровня цен

15% - 12% = 3% - процентное изменение реального дохода во втором году по сравнению с первым

7% - 9% = -2% - процентное изменение реального дохода в третьем году по сравнению со вторым

3. Определим абсолютную величину реального дохода

Реальный доход во втором году = 25000 / 112 = 223 руб.

Реальный доход в третьем году = 25000 / 112 = 203 руб.

4. Определим реальный уровень процента за кредит

Повышение цены:

А) во втором году = 112 * 14% = 128 руб.

Б) в третьем году = 123 * 18% = 151 руб.

Реальный уровень процента за кредит во втором году равен:

128 - 112 / 112 = 14%

Реальный уровень процента за кредит в третьем году равен:

151 - 123 / 123 = 23%

Задача № 3

Имеются данные, характеризующие закрытую экономику, функционирующую при постоянном уровне цен и отсутствии государственного вмешательства.

1) Ниже представлены данные об объемах плановых чистых инвестиций или различных уровнях процентной ставки:

Предположим, что процентная ставка равна 6%. Заполните соответствующие графы таблицы недостающими данными, рассчитав совокупные расходы (С+1). И величину отклонения физических инвестиций от плановых.

2) Рассчитайте при данном уровне процентной ставки объем чистых инвестиций, равном 22 рубля:

а) равновесный уровень реального ЧНП;

б) предельную склонность к потреблению и сбережению;

в) мультипликатор инвестиций.

1. При процентной ставке равной 6% рассчитаем совокупные расходы и величину отклонения физических инвестиций от плановых

2. Рассчитаем:

а) равновесный уровень реального ЧНП

1300 + 1310 + 1390 + 1400 / 4 = 1350

б) предельную склонность к потреблению и сбережению

предельная склонность к потреблению = изменение в потреблении / изменение в доходе

предельная склонность к сбережению = изменение в сбережении / изменение в доходе

В данном примере реальный ЧНП равен 1300 млрд. руб., а затем возрос на 10 млрд. руб. до 1310 млрд. руб., то домохозяйства будут потреблять 2/10, или 0,2, а сберегать 8/10 этого прироста дохода, или 0,8.

в) мультипликатор инвестиций

На основании вышеприведенной таблицы можно сделать вывод о том, что вследствие изменения инвестиционных расходов на 8 млрд. руб. объем производства и дохода возрос на 10 млрд. руб. Этот результат называется эффектом мультипликатора. Мультипликатор показывает, в каком размере произойдет это изменение, он определяет отношение изменения равновесного уровня ВВП к изменению данного ВВП.

Задача № 4

Норма обязательных резервов коммерческих банков составляет 20 № от суммы вкладов до востребования. Вкладчики увеличили сумму средств на вкладах до востребования в коммерческом банке №1 на 100 млрд. руб.

1. Как это повлияет на величину банковских резервов? На какую сумму банк может увеличить объем предоставляемых ссуд?

2. Может ли банк № 2 увеличить объем предоставляемых ссуд? На какую величину?

3. Может ли банк № 3 увеличить объем предоставляемых ссуд? На какую величину?

4. Какую сумму денег создала банковская система?

1. При увеличении сумм вкладов до востребования коммерческие банки, проводя политику минимизации резерва, могут напрямую оказывать влияние на возможность выделения дополнительных кредитов. Дело в том, что чем выше минимальный уровень резервов, тем меньше свобода действий кредитных учреждений по предоставлению кредитов. Кроме того, повышение минимального уровня резервов ведет к дефициту предложения денег и тем самым к повышению процентных ставок. При снижении минимального уровня резервов можно наблюдать обратную картину.

Чтобы определить на какую сумму банк может увеличить объем предоставляемых ссуд, используется формула денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор = _____________1__________ *100

Требуемая резервная норма

Денежный мультипликатор = 1/20*100 = 5 млрд. руб.

В данном случае резервы равны 5 млрд. руб., т.к. установленная резервная норма составляет 20%. Следовательно, если вклады увеличились на 100 млрд. руб. избыточных резервов банк №1 может предоставлять ссуду в 100 млрд. руб.

2. При увеличении вкладов резервная норма увеличивается, что приводит к тому, что избыточные резервы уменьшаются до нуля и поэтому у банка №2 есть два варианта действия: первый - когда банк увеличивает количество необходимых резервов путем уменьшения своих чековых счетов; второй - когда оставляет на прежнем уровне чековые счета, но при этом происходит уменьшение избыточных резервов, тем самым снижается способность банков создавать деньги путем кредитования.

3. Банке № 3 при дальнейшем повышении резервной нормы сталкивается с перспективной невозможностью выполнения данного требования (увеличение предоставляемых ссуд). При этом он должен будет сократить открытие текущих счетов и прекратить выдачу кредитов. Для увеличения резервов банк может продать часть принадлежащего ему портфеля ценных бумаг. В результате этих действий произойдет сокращение предложения денег.

4. Банковская система в целом в результате действия денежного мультипликатора может создать путем кредитования 5 млрд. руб.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие глобализации. Расчет номинального и реального значения ВВП, предельной склонности к потреблению и сбережению, уровня цен и совокупного предложения. Расчет мультипликатора и изменений ВВП. Расчет потребления и сбережения при разном уровне дохода.

курсовая работа , добавлен 07.11.2016


Уравнение бюджетной линии. Расчет средних переменных, общих и постоянных затрат, предельных издержек производства дополнительной единицы продукции. Определение реального ВВП, изменений в инвестициях, предельной склонности к потреблению и сбережению.

контрольная работа , добавлен 12.01.2012


Расчет валового внутреннего продукта (ВВП) доходным и затратным методами, макроэкономических параметров, дефлятора ВВП, уровня инфляции и безработицы, мультипликатора. Определение темпов экономического роста. Анализ экономики рассматриваемой страны.

практическая работа , добавлен 04.12.2010


Величины, использующиеся при определении объема национального дохода. Расчет объема внутреннего национального продукта, потребления, валовых инвестиций, чистых инвестиций. Определение средней и предельной склонности к потреблению и к сбережениям.

контрольная работа , добавлен 14.07.2009


Расчет и оценка простых показателей эффективности инвестиционного проекта; определение дисконтированных показателей с учетом и без учета прогнозируемого уровня инфляции; расчет чистого дисконтированного дохода с использованием ожидаемых значений.

практическая работа , добавлен 26.04.2009


Особенности и методы расчета показателя валового внутреннего продукта. Различия между показателями ВВП и ВНД (ВНП). Изменение автономных инвестиций. Формула расчета предельной склонности к потреблению. Парадокс бережливости. Эффект мультипликатора.

контрольная работа , добавлен 06.11.2012


Сущность, формы, структура, графическая модель и кривая совокупного спроса. Предельная склонность к потреблению и сбережению. Сущность эффекта мультипликатора. Социально-экономические последствия инфляции. Понятие и показатели величины безработицы.

контрольная работа , добавлен 16.06.2010


Определение показателей грузовых перевозок на отделении дороги. Расчет эксплуатационных показателей работы подвижного состава. Определение изменений грузооборота и факторов, влияющих на его величину. Расчет влияния объема перевозок на себестоимость.

курсовая работа , добавлен 10.10.2014


Понятие, сущность и классификация инфляции. Показатели рядов динамики. Расчет индексов качественных показателей на примере индекса цен. Взаимосвязи социально-экономических явлений и процессов. Изменение стоимости, объемов производства и инфляции бензина.

курсовая работа , добавлен 09.06.2014


Характеристика современной денежной массы, экономический и статистический смысл таких макроэкономических показателей, как денежные агрегаты. Методология и особенности их расчета, способы оценки инфляции. Расчет макроэкономических показателей по РФ.

Цель темы – изучить циклический характер экономического развития, структуру экономического цикла, выявить сущность безработицы и инфляции как факторов экономической нестабильности и изучить их социально-экономические последствия.

Основные понятия и категории

Примеры решения задач

В таблице представлены данные о занятости трудовых ресурсов (в тыс. чел.):

Рассчитайте численность безработных и уровень безработицы. Как объяснить одновременный рост занятости и безработицы?

Решение:

84889 – 80796 = 4093 чел.; 4093 / 84889 *100% = 4,8 %

95453 – 87524 = 7929 чел.; 7929 / 95453 * 100% = 8,3 %.

Одновременный рост произошел из-за того, что численность трудовых ресурсов растет быстрее, чем численность занятых.

На начало года численность занятых составляла 70 млн. чел., безработных (зарегистрированных на рынке труда) – 10 млн. чел. В течение года стали безработными еще 3 млн. чел.; 2 млн. безработных прекратили поиски работы; на рынок труда пришло 5 млн. чел, из которых 4 млн. нашли работу; уволено с предприятий в связи с нетрудоспособностью 2,5 млн. чел.

Рассчитайте фактический уровень безработицы на начало и на конец года.

Решение:

Уровень безработицы на начало года:

10/(70+10)*100 % = 12,5%

Уровень безработицы на конец года:

(10 + 3 – 2 + (5 – 4))/(80 – 2 + 5 – 2,5)*100 % = 12/80,5*100% = 14,9%.

В таблице приведена динамика ВВП (млрд. ден. ед.). В условиях полной занятости уровень безработицы равен 6 %.

Рассчитайте по годам:

разницу между фактическим и потенциальным ВВП в абсолютном и относительном выражении;

уровень безработицы, используя закон Оукена.

Решение:

В 1-м году потенциальный ВВП равен фактическому, экономика находится в состоянии полной занятости при естественном уровне безработицы 6 %

По 2-му году:

Абсолютное отклонение: 3705 – 3800 = -95 млрд. ден. ед.

Относительное отклонение: -95/3800*100% = -2,5%

Уровень безработицы: -2,5%/(-2,5) + 6% = 7%

По 3-му году:

Абсолютное отклонение: 3712,5 – 4125 = -412,5 млрд. ден. ед.

Относительное отклонение: -412,5/4125*100% = -10%

Уровень безработицы: -10%/(-2,5) + 6% = 10%

Естественный уровень безработицы – 6 %, фактический – 8 %. Фактический ВВП в данном году равен 300 млрд. грн. Чему равен потенциальный ВВП и каково отставание от него?

Решение:

Закон Оукена:

где: Y – фактический объем выпуска ВВП,

Y * – потенциальный объем выпуска ВВВП,

β – коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы (β -коэффициент Оукена),

U – фактический уровень безработицы,

U * – естественный уровень безработицы.

Выразим потенциальный ВВП:

Отставание фактического ВВП от потенциального
равно

2,5(8 % – 6 %) = -5 %

Потенциальный ВВП выразим из левой части формулы закона Оукена:

300/(1 – 0,05) = 315,8 млрд. грн.

Общая численность населения страны составляет 100 млн. чел., в том числе: дети до 16 лет – 11 млн. чел., из них 0,8 млн. – заняты в сфере услуг; пенсионеры – 6 млн. чел.; домохозяйки – 4 млн. чел.; студенты – 7 млн. чел., из них 5,5 млн. чел. – студенты дневной формы обучения; бездомные – 4 млн. чел.; лица, находящиеся в исправительных заведениях, – 5 млн. чел., в пси­хиатрических клиниках – 3 млн. чел., временно не работающие по болезни – 2,3 млн. чел.; уволенные и не ищущие работу – 5 млн. чел.; занятые неполный рабочий день – 1 млн. чел.; уволенные вследствие спада в экономике – 2,2 млн. чел.; уволенные в результате реорганизации предприятий – 0,9 млн. чел.; уволенные по собственному желанию и ищущие более престижную работу – 0,8 млн. чел.; обучающиеся на курсах переквалификации центразанятости – 1,7 млн. чел.

Определить: численность рабочей силы, фактический уровень безработицы, естественный уровень безработицы, потенциальный ВВП, если фактический ВВП равен 2850 млрд. ден. ед.

Решение:

Численность рабочей силы (экономически активного населения – ЭАС) равна: все население минус лица нетрудоспособного возраста, т. е. все дети до 16 лет, пенсионеры, минус экономически неактивное население, включающее студентов дневного отделения, домохозяек, бездомных, лиц, находящихся в исправительных учреждениях и клиниках, а также уволенных и не ищущих работу.

Численность ЭАС = 100 – 11 – 6 – 4 – 5,5 – 4 – 5 – 3 – 5 = 56,5 млн. чел.

Количество безработных равно: уволенные из-за спада в экономике (циклическая безработица), уволенные из-за структурных изменений (структурная безработица), уволенные по собственному жела­нию и ищущие работу (фрикционная безработица), обучающиеся на курсах переквалификации с отрывом от производства (структурная безработица).

Количество безработных = 2,2 + 0,9 + 0,8 + 1,7 = 5,6 млн. чел.

Фактический уровень безработицы = 5,6/56,5*100 % = 9,9 %

Естественный уровень безработицы – сумма фрикционной и структурной безработицы:

(5,6 – 2,2)/56,5*100 % = 6 %

Превышение фактического уровня безработицы над естественным составляет 9,9% – 6% = 3,9%, что в соответствии с законом Оукена означает отставание фактического ВВП от потенциального на 3,9 %*2,5 = 9,75 % . Т.е. фактический ВВП (2850 млрд. ден. ед.) – это 90,25 % от потенциального ВВП. Поэтому потенциальный ВВП равен:

2850/0,9025 = 3157,9 млрд. ден. ед.

Отсюда потери от циклической безработицы: 3157,9 – 2850 = 307,9 млрд. ден. ед. (это 9,75 % потенциального ВВП в абсолютном выражении).

Темп инфляции в 1-м году равен 220 %, индекс инфляции 2-года равен 2,3. Во сколько раз выросли цены за два года?

Решение:

Индекс инфляции в 1-м году определим на основании формулы:

(Индекс инфляции в единицах – 1)*100 % = Темп инфляции в %

(220% + 100%) / 100% = 3,2 раза

Индекс инфляции за 2 года составил:

3,2*2,3 = 7,36 – цены выросли в 7,36 раз или на 7,36*100 % – 100 % = 636 %.

В течение отчетного года общий уровень цен на потребительские товары вырос в 3,1 раза, а денежные доходы потребителей – в 2,2 раза.

Рассчитайте индекс реальных доходов за отчетный год. На сколько процентов снизились реальные доходы?

Решение:

Индексный метод расчета позволяет сопоставлять индексы изменения показателей. Индекс реальных доходов равен:

2,2/3,1*100% = 71 %.

Это означает снижение реальных доходов на 71 % – 100 % = -29 %.

В таблице приведены индексы цен по годам:

1) Рассчитайте темп инфляции для каждого года.

2) Определите количество лет, необходимое для удвоения уровня цен по каждому году.

3) Определите процентное изменение реального дохода, если номинальный доход во 2-м году по сравнению с 1-м увеличился на 15 %, а 3-м году по сравнению со 2-м – на 7 %.

4) Если номинальный уровень процента на кредит во 2-м году был равен 14 %, а в 3-м году – 18 %, то каков был реальный уровень процента в эти годы.

Решение:

2-й год: (112 – 100)/100*100 % = 12 %

3-й год: (123 – 112)/112*100 % = 9,8 %

2-й год: 70/12 % = 5,8 года,

3-й год: 70/9,8 % = 7,1 года.

2-й год: 1,15/1,12*100 % = 102,7 % (рост на 2,7 %)

3-й год: 1,07/1,098*100 % = 97,4 % (спад на 2,6 %)

2-й год: 1,14/1,12*100 % – 100 % = 1,8 %

3-й год: 1,18/1,23*100 % – 100 % = -4,1 %

Реальный уровень процента рассчитан в сравнении с базисным годом, а темп роста реальных доходов – по каждому году отдельно (т.к. дан прирост номинальных доходов за каждый год).

Номинальный доход домохозяйства за прошлый год был равен 30 тыс. грн., в текущем году он увеличился на 10 %. Индекс инфляции прошлого года – 7 %, а текущего года – 15 %.

Найти величину реального дохода за эти годы и его относительное изменение.

Решение:

Данные о реальном доходе прошлого и текущего года сравниваются с базисным значением, чтобы выявить его динамику.

Реальный доход прошлого года: 30/1,07 = 28,0 тыс. грн.

Реальный доход текущего года: 30*1,1/(1,07*1,15) = 26,8 тыс. грн.

Относительное изменение реального дохода в текущем году:

(26,8 – 28)/28*100 % = -4,3 % (сокращение)

Пусть кривая Филлипса задана уравнением .

а) Какова должна быть циклическая безработица, в текущем году, чтобы уровень инфляции снизился по сравнению с предшествующим годом на 8 %?

б) Если в соответствии с законом Оукена отклонение безработицы от естественного уровня на 1 % соответствует изменению уровня ВВП на 2,5 %, то каким будет коэффициент потерь от борьбы с инфляцией?

Решение:

А) В соответствии с кривой Филлипса, чтобы снизить инфляцию, уровень безработицы должен в течение определенного времени быть выше естественного. Перепишем уравнение кривой Филлипса таким образом, чтобы в левой части получить необходимую величину снижения инфляции: . По условию известно, что
(-8 %), тогда- 0,08 = -0,6(u – 0,06), отсюда u = 0,193 или 19,3 % (фактический уровень безработицы).

Циклическая безработица представляет собой разницу между фактическим и естественным её значе­нием. Из уравнения кривой Филлипса очевидно, что естественный уровень безработицы составляет 0,06 или 6 %. Это уровень безработицы, при котором фактическое значение темпа инфляции совпадает с ожидаемым, который в данном случае равен темпу инфляции предшествующего периода, т.е.
. Таким образом, циклическая безработица составляет 13,3 %, т.е.(u – u*) = 0,193 – 0,06 = 0,133 или 13,3 %.

Б) Согласно закону Оукена отклонение фактического уровня безработицы от естественного на 1 % соответствует изменению ВВП на 2,5 %. В данном случае фактический уровень безработицы выше естественного на 13,3 %. Следовательно, ВВП снизился на 13,3 %*2,5 = 33,25 %. Коэффициент потерь показывает, сколько процентов годового объёма ВВП необходимо «принести в жертву», чтобы снизить инфляцию на 1 %. Разделив 33,25 % падения ВВП на 8 % снижения инфляции, получим данный коэффициент потерь:

33,25/8 ≈ 4,2.

Задачи для самостоятельного решения

Естественный уровень безработицы равен 6 %, фактический уровень безработицы 8 %, потенциальный ВВП возрастает на 3 % в год.

Как должен возрасти фактический ВВП за год, чтобы обеспечить полную занятость?

Население одного региона – 8 млн. человек, из них:

детей в возрасте до 16 лет – 2,4 млн. чел.;

нетрудоспособных – 0,16 млн. чел.;

пенсионеров – 1,9 млн. чел.;

безработных – 0,38 млн. чел.;

занятых неполный рабочий день – 0,21 млн. чел.

Рассчитайте общий уровень безработицы.

Определите естественный уровень безработицы, если в этот период уровень безработицы по структурной форме – 2,8 %, по циклической – 3,5 %.

Население страны составляет 45 млн. чел., в национальном хозяйстве занято 24 млн. чел., численность безработных 3 млн. чел.

Определите уровень безработицы. На сколько процентов отклоняется фактический ВВП по сравнению с потенциальным вследствие безработицы, если естественный уровень равен 8 %?

Естественный уровень безработицы в текущем году составил 6 %, а фактический – 10 %.

Определите величину относительного отставания фактического ВВП от потенциального (принять коэффициент чувствительности ВВП к уровню циклической безработицы равным 3).

Если потенциальный объем выпуска составил 500 млрд. грн., то каковы потери ВВП, вызванные циклической безработицей?

Численность населения составляет 250 млн. чел., 20 млн. чел. – дети до 16 лет, 5 млн. – люди, находящиеся в длительной изоляции (в больницах, в исправительных учреждениях), 2 млн. – военнослужащие; 10 млн. чел. не работают и не занимаются поисками работы; 7 млн. – безработные; 1 млн. чел. – работники, находящиеся в отпусках без содержания.

Используя эти статистические данные, рассчитайте:

а) величину рабочей силы (трудовых ресурсов) страны;

б) уровень безработицы.

Обоснуйте логику расчета показателей.

Структура занятости в стране представлена данными:

1) потерявшие работу по причине сокращения штатов при реорганизации – 2 млн. чел.;

2) добровольно оставившие работу в поисках более лучшей – 1 млн. чел.;

3) пришедшие на рынок труда после перерыва или впервые – 4 млн. чел.;

4) прекратившие любые поиски работы – 3 млн. чел.;

5) занятые трудовой деятельностью – 15 млн. чел.

Определить уровень безработицы в стране, выделить естественный уровень и циклическую безработицу.

Экономика страны характеризуется следующими показателями:

Фрикционная безработица – 5,5 млн чел.;

Структурная безработица – 6,5 млн чел.;

Циклическая безработица – 8 млн чел.;

Численность занятых – 180 млн чел.;

Общая численность населения – 400 млн чел.;

Потенциальный ВВП – 4000 млрд. грн.

Определите:

а) Общий уровень безработицы;

б) Фактический ВВП и его величину его отставания от потенциального ВВП.

Экономика некоторой страны находится в состоянии полной занятости. Естественный уровень безработицы составляет в этой стране 5%, коэффициент Оукена равен 2,5. Кривая Филлипса обнаруживает линейную зависимость между инфляцией и безработицей (т.е. снижение инфляции на 1% сопровождается ростом безработицы тоже на 1%). Подсчитайте, чему равен уровень циклической и естественной безработицы и каким будет отклонение ВВП от его потенциальной величины, если правительству удастся снизить инфляцию на 10%.

Пусть кривая Филипса задана уравнением
. Фактический уровень безработицы составил 3,5 %, ожидаемый темп инфляции 4 %, естественный уровень безработицы 5,5 %.

Чему равен фактический темп инфляции? Как должен измениться фактический уровень безработицы, чтобы преодолеть инфляцию?

За 5 лет уровень инфляции удалось снизить на 5 %. Накопленный показатель циклической безработицы составил за это время 10 %. Известно, что 1 % превышения уровня безработицы над естественным соответствует снижению ВВП на 3 %. Рассчитайте коэффициент потерь от борьбы с инфляцией.

Коэффициент потерь от снижения инфляции равен 4,5. 1 % превышения уровнем безработицы его естественного значения означает потерю 2 % ВВП. За рассматриваемый период накопленный показатель циклической безработицы составил 9%. На сколько процентных пунктов был снижен за этот период уровень инфляции?

Уравнение кривой Филлипса представлено как ,где и* = 5 % или 0,05, β = 0,4, π e = 8 % или 0,08, ε = 0. В целях борьбы с инфляцией правительство решило снизить сово­купный спрос путем сокращения государственных закупок. Данная политика привела к увеличению уровня безработицы до 10 %. Каким оказался в итоге уровень инфляции?

Естественный уровень безработицы в экономике равен 6 %. Фактический уровень безработицы в течение 4-х лет составил 7,5 %, 9,5 %, 8,5 %, 7,5 % соответственно. За этот период инфляция снизилась на 5 %. Чему равен коэффициент потерь от борьбы с инфляцией?

Вопросы для самоконтроля:

Что такое экономический цикл?

Охарактеризуйте фазы экономического цикла.

Как классифицируются экономические циклы?

Какие выделяют причины циклов?

Определите характеристики экономического кризиса.

Что такое занятость и каковы ее виды?

Как определяется уровень безработицы?

Какие выделяются виды безработицы?

Назовите основные социально-экономические последствия безработицы.

В чем сущность стагфляции и каков механизм ее возникновения?

Дайте определение инфляции и назовите ее причины.

Как рассчитываются показатели инфляции?

Назовите основные социально-экономические последствия инфляции.

3. Рассчитаем изменение реального дохода для 2-го, 3-годов в %.

Δ реального дохода = изменение номинального дохода – изменение уровня цен

для 2-го года = 12% - 35% = -23%

для 3-го года = 8% - 11% = -3%

4. Рассчитаем величину реального дохода для 2-го, 3-годов.

Реальный доход = 100% * номинальный доход / индекс цен

для 2-го года = 100*48 000 / 135= 100*275 = 35 556 у.е.

для 3-го года = 100*48 000 / 146 = 100*253,85 = 228 = 32 876 у.е.

Ответ: темп инфляции во втором, третьем и четвертом годах составил соответственно 35%, 11%, 6%; во втором году реальный доход снизился на 23%, а в третьем году на 3%, т.о. величина реального дохода для второго года составила 35 556 у.е., а для третьего года 32 876 у.е., количество лет необходимое для удвоения цен в таких условиях составляет 11,67 года

Имея 165 000 руб., Вы хотите максимизировать доход за год. По какой схеме Вы положите деньги в банк, если там принимают вклады с ежемесячным начислением % (под 204% годовых), с годовым начислением % (под 103% годовых)? Найти коэффициент увеличения вклада по наиболее выгодной схеме.

Расчет производим по формуле сложных процентов:

S = P * (1 + i),

где S – общая сумма выплат по кредиту;

P – первоначальная сумма;

i – ставка % (в долях) за один период начисления %;

n – количество периодов начисления %.

Рассмотрим возможные варианты вложений.

S1 = 165*(1 + 204% / 12) = 165*(1,17) = 165*6,58 = 1 085,7 (тыс.руб.)

S2 = 165*(1 + 103%) = 165*2,03 = 334,95 (тыс.руб.),

где S1 – вариант с ежемесячным начислением %, S2-с годовым начислением %.

Очевидно, первый вариант лучше.

Коэффициент увеличения вклада равен:

S / P = 1 085,7 / 165 = 6,58

Ответ: наиболее выгодным является начисление 1 раз в месяц, т.к. при первоначальном вложении 165 тыс.руб., получена будет сумма 1 085,7 тыс.руб.. наименее выгодным – при годовом начислении – доход равен 334,95 тыс.руб. При выборе лучшего (первого) варианта коэффициент увеличения вклада составит 6,58.

Фирма взяла в банке дисконтную ссуду размером 5 100 000 руб. на 8 месяцев. Ставка ссудного процента равна 55% годовых. Сколько денег получит фирма и сколько она должна будет вернуть?

Воспользуемся формулой для дисконтных ссуд:

P = S * (1 – n * d / 12),

где P - сумма, которую получит фирма,

S – размер дисконтной ссуды,

n – количество периодов,

d – ставка ссудного процента за один период начислений %.

Следовательно, фирма получит:

P = 5 100 000*(1-8*0,55/12)=5 100 000*(1 - 8*0,046)= 5 100 000*0,633 = =3 228 300(руб.)

Фирма должна будет вернуть 5 003 865 руб. , поскольку в размер дисконтной ссуды включается сумма процентов за пользование денежными средствами за определенный период времени.(3 228 300*155%=5 003 865)

Ответ: сумма денег, которую получит фирма, составит 3 228 300 руб., а сумма денег, которую должна будет вернуть – 5 003 865 руб.

Допустим, вкладчик положил 2800 руб. на 2 месяца под 113% годовых. В первый месяц рост цен составил 29%, во второй - 33%. Какова реальная стоимость вклада через 2 месяца с учетом инфляции? Какую сумму потерял вкладчик из-за инфляции?

Найдем сумму вклада через 2 месяца без учета инфляции, воспользуясь формулой сложных процентов:

S=2 800*(1+1,13/12)= 2 800*(1+0,094)= 2 800*1,197=3 351,6 (руб.)

Индекс инфляции за 2 месяца составит:

In = (1 + 1,13)*(1 + 0,29) = 2,13*1,29 = 3,42

Следовательно, реальная стоимость вклада через 2 месяца в результате инфляции будет равна:

S (In) = P*In = 2 800 * 3, 42= 9 576

Из-за инфляции потери вкладчика составили:

S – S (In) = 3 351,6 – 9 576 = -6 224,4(руб.)

Ответ: сумма, полученная вкладчиком в банке после 2-х месяцев, составит 3 351,6 руб., а реальная стоимость вклада через 2 месяца составит 9 576 руб., т.о. сумма потери вкладчика составит 6 224,4 руб.

Насколько максимально может увеличить сумму бессрочных вкладов вся банковская система, если норма обязательных резервов составляет 26%, а избыточные резервы – 176 035 тыс. руб.?

Эта величина находится произведением избыточных резервов на банковский мультипликатор.

Банковский мультипликатор равен:

где r – норма обязательных резервов (в долях).

Следовательно, M=1/0,26=3,85

Т.о. искомая величина равна: 176 035 *3,85 = 677 734,75

Ответ: при заданных условиях сумма максимального увеличения бессрочных вкладов банком составит 677 734,75 тыс. руб.

Переводной вексель (тратта) выдан на 33 тыс. руб. со сроком уплаты 19 августа того же года. Владелец векселя учел его в банке 19 марта по учетной ставке 13%. Сколько денег он получил? Сколько он получит, если срок уплаты по векселю 19 августа следующего года? Какой доход получит банк в одном и другом случае?

Используем для расчета формулу дисконтирования:

P=S (1 – t*d),

где P- цена покупки векселя банком;

S - сумма векселя;

t - число лет, остающееся с момента учета векселя до срока его оплаты;

d - учетная ставка банка(в долях).

В соответствии с этой формулой найдем t. Между 19 марта и 19 августа шесть месяцев, которые составляют 6/12= 1/2 года.

Следовательно, получим:

P = S * (1 – t * d) = 33 000 * (1 – 0,5*0,13)= 33 000*(1 – 0,065) = 33 000*0,935 = 30 855.

Доход банка в этом случае определяется так:

33 000 – 30 855 = 2 145 (руб.)

t = 1 + 1/2= 3/2 года.

По той же формуле получим:

P = 33 000 *(1 – 0,13*3/2) = 33 000*(1 – 0,195) = 33 000 *0,805 = 26 565.

Доход банка в этом случае равен:

33 000 – 26 565 = 6 435 (руб.)

Ответ: сумма, полученная владельцем векселя, составит 30 855 руб., а доход банка от этой операции - 2 145 руб., если срок уплаты по векселю 19 августа следующего года, тогда владелец векселя получит 26 565 руб., а доход банка - 6 435 руб.

Собственный капитал банка составляет 28 000 тыс. руб. Привлеченный капитал - 135 000 тыс. руб. Норма % по ссудам - 16%, а по вкладам - 8%. Расходы банка на выполнение кредитных операций – 1 680 тыс. руб. Определить прибыль банка и норму банковской прибыли, если в ссуду отдано 138 000 тыс. руб.

D=K(d)*(1+d)-K(pr)*(1+i)-P, где

K(d) - сумма капитала банка отданного в ссуду,

K(pr) - сумма привлеченного капитала,

P - расходы банка на выполнение кредитных операций,

d - норма % по ссудам(в долях),

i - норма % по вкладам(в долях).

Следовательно, получим:

D = 138000*(1 + 0,16) – 135000*(1 + 0,08) – 1680 = 138000*1,16 –

135000*1,08 – 1 680 = 160 080 – 145 800 – 1 680 = 12 600 (тыс. руб.)

Норма банковской прибыли составит:

D / (K(с) + K(пр))*100%,

где D - прибыль банка,

K(с) - сумма собственного капитала банка,

K(пр) - сумма привлеченного капитала банка.

Соответственно, норма прибыли банка равна:

12 600 / (28 000 + 135 000)*100% = 12 600 / 163 000 * 100% = 0,0773 * 100% = 7,73%

Ответ: прибыль банка составляет 12 600 тыс. руб., а норма банковской прибыли (рентабельность капитала банка) составляет 7,73%.

Уставной капитал в 1 млрд. руб. разделен на 48% привилегированных акций и 52% обыкновенных номинальной стоимостью в 10 тыс.руб. По привилегированных акциям установлен дивиденд - 37%. Какие дивиденды могут получить владельцы обыкновенных акций, если всего на выплату дивидендов по решению общего собрания акционеров выделено 200 млн. руб. чистой прибыли?

Сначала выясним общее количество акций делением величины уставного капитала на номинальную стоимость одной акции:

1 000 000 000 / 10 000 = 100 000 (шт.)

По условию задачи 48% из них, т.е. 48 000 акций - привилегированные, и 52%, т.е. 52 000 акций - обыкновенные. Дивиденд по привилегированным акциям составляет 37% (по номинальной стоимости). Тогда на выплату всех дивидендов по привилегированным акциям уйдет:

0,37*10 000*48 000 = 177 600 000 (руб.)

Т.к. общая сумма чистой прибыли, выделенная на оплату дивидендов равна 200 млн. руб., то на дивиденды по обыкновенным акциям остается:

200 000 000 – 177 600 000 = 22 400 000 (руб.)

Поделив эту сумму на количество обыкновенных акций (48 000), получим величину дивиденда:

22 400 000 / 48 000 = 466,67 (руб.).

От номинальной стоимости это составит 4,67%(466,67 *100%/10000)

Ответ: дивиденд по обыкновенным акциям составляет 4,67%, владельцы обыкновенных акций могут получить дивиденды в размере 22 400 000 руб.

Уставной капитал акционерного общества, составляющий 2 800 млн. руб., разделен на 480 тыс. акций. В конце года решено выплатить дивиденды в размере 48 млн. руб. и при этом увеличить уставной капитал, объявив дополнительную подписку еще на 370 тыс. акций той же номинальной стоимости. Какую учредительскую прибыль следует ожидать обществу, если норма ссудного процента составляет 12%.

Учредительская прибыль равна разнице между курсовой стоимостью акции и суммой действительно вложенного капитала.

Найдем номинальную стоимость акции:

2 800 000 / 480 000 = 5,833 (руб)

При объявлении дополнительной подписки уставной капитал увеличивается на: 370 000 * 5,833 = 2 158 210 (руб)

Это величина реального увеличения уставного капитала. Теперь посчитаем курсовую стоимость:

Дивиденд * 100% / ссудный процент

Чтобы найти величину дивиденда, поделим общую сумму, выделенную на это, на количество акций:

48 000 000 / 480 000 = 100 (руб.)

Подставив это значение в формулу, получим курсовую стоимость:

100 * 100% / 12% = 833 (руб.)

Умножив это значение на количество дополнительных акций получим:

833 * 480 000=399 840 000 (руб.)

Учредительская прибыль равна:

399 840 000 - 2 158 210 = 397 681 790 (руб.)

Ответ: акционерному обществу следует ожидать учредительскую прибыль в размере 397 681 790 руб. при норме ссудного процента равной 12%.

Есть три вида облигаций: А – размещается с дисконтом 33%, Б – с годовой купонной ставкой 48%, В – с годовой купонной ставкой 29% и рыночной ценой 83%. Все облигации имеют годовой срок и одинаковую номинальную стоимость – 1000 руб. Определить самую доходную облигацию.

Доходность ценной бумаги определяется отношением всех возможных доходов, полученных за время владения к стоимости покупки. При сравнении разносрочных ценных бумаг определяется годовая доходность.

Доходность облигации А = Дисконт * 100% / (номинал - дисконт) = 0,33*1000*100% / (1000 - 0,33*1000) = 330*100% / (1000 – 330) = 330*100% / 670 = 0,4925*100% = 49,25%

Доходность облигации Б = Купонный доход * 100% / номинал = 0,48*1000*100% /1000=480*100% / 1000 = 48 000 / 1000 = 48%

Доходность облигации В = (Купонный доход + выгода от покупки)*100% / стоимость покупки = (0,29*1000 + 0,1*1000)*100% / 0,83*1000 = (292 + 100)*100% / 830 = 39 200% / 830 = 47,23%

В реальном мире ситуация гораздо сложнее. На практике трудно различать эти этапы инфляции, не зная первичного источника, т. е. подлинной причины роста цен и зарплаты.

Большинство экономистов считают, что инфляция, обусловленной ростом издержек, и инфляция спроса отличаются друг от друга еще в одном важном отношении. С одной стороны, инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существуют чрезмерные общие расходы. С другой стороны, инфляция, обусловленной ростом издержек, автоматически сама себя ограничивает, т. е. либо постепенно исчезает, либо самоизлечивается. Это объясняется тем, что из-за уменьшения предложения реальный объем национального продукта и занятости сокращается, и это ограничивает дальнейшее увеличение издержек. Иными словами, инфляция обусловленной ростом издержек, порождает спад, а спад, в свою очередь, сдерживает дополнительное увеличение издержек.

Теперь попытаемся ответить на вопрос: как инфляция перераспределяет доходы?

Чтобы ответить на этот вопрос, важно понять разницу между денежным, или номинальным, доходом и реальным доходом. Денежный, или номинальный, доход – это количество рублей, которые человек получает в виде заработной платы, ренты, процентов или прибыли. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень цен, то реальный доход повыситься. И наоборот, если уровень цен буде расти быстрее, чем номинальный доход, то реальный доход уменьшится. Изменение реального дохода можно приблизительно выразить простой формулой:

Изменения реального дохода, (%) = Изменение номинального дохода, (%) – Изменение в уровне цен, (%).

Таким образом, если номинальный доход возрастет на 10% в течение данного года, а уровень цен увеличится на 5 % за этот период, то реальный доход повысится приблизительно на 5 %. И наоборот, 5%-ное повышение номинального дохода при 10%-ной инфляции понизит реальный доход примерно на 50%.

Следует помнить, что сам факт инфляции – снижение покупательной способности денег, т. е. уменьшение количества товаров и услуг, которые можно купить на рубль, - не обязательно приводит к снижению личного реального дохода, или уровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность денег; однако реальный доход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если номинальный доход будет отставать от инфляции.

Инфляция сокращает доходы людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы. Она делает их просто беднее, и причем с каждым днем. Иначе говоря, она перераспределяет доходы, уменьшая их у получателей фиксированных доходов и увеличивая их у других групп населения.

Примером являются пожилые люди, живущие на пенсию, которая обеспечивает фиксированный ежемесячный размер номинального дохода. Человек, ушедший на пенсию в 1995г. и получавший по тем временам достаточную сумму, обнаруживает, что в 1999г. Покупательная способность его пенсии значительно сократилась.

От инфляции страдают те наемные рабочие, которые работают в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки профсоюзов. В такой ситуации рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов.

Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции.

Номинальные доходы таких семей могут обогнать уровень цен, или стоимость жизни, в результате чего их реальные доходы увеличатся. Рабочие, представленные профсоюзами, могут добиться, чтобы их номинальная зарплата шла в ногу с уровнем инфляции или опережала его.

Выигрыш от инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей.

Если цены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут расти более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые доходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну инфляции.

Инфляция негативно влияет на владельцев сбережений.

С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, уменьшится. Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных вкладов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью.

Инфляция перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам (получателям ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей).

Предположим, вы берете в банке 1000 долл., которые вы должны возвратить через два года. Если за этот период общий уровень цен увеличился в 2 раза, то 1000 долл. - это только половина покупательной способности первоначально взятой суммы. Вследствие инфляции за каждый доллар теперь можно будет купить только половину того, что могли вы купить в то время, когда брали ссуду. Когда цены растут, стоимость доллара падает. Таким образом, из-за инфляции получателю ссуды дают «дорогие» доллары, а он возмещает ее «дешевыми» долларами.

Инфляция облегчает федеральному правительству реаль­ное бремя государственного долга.

Действительно, некоторые страны, такие, как Бразилия, когда-то настолько широко использовали инфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторы вынуждают их брать взаймы не в своей валюте, а в американских долларах или какой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяет использовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать «невыполнения обязательств» по долгам. Любая инфляция внутри страны приводит к уменьшению реальной стоимости ее валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.

Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли: 1) предвидеть инфляцию и 2) иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен.

Например, профсоюзы могут настаивать на том, чтобы в трудовые договоры вносились поправки на рост стоимости жизни, автоматически корректирующие доходы рабочих с учетом инфляции.

Итак: 1) инфляция произвольно «облагает налогами» тех, кто получает относительно фиксированные денежные доходы и владельцев сбережений; 2) инфляция «субсидирует» тех, чьи денежные доходы меняются, и приносит выгоды по­лучателям займов за счет кредиторов. Наконец, сильно на­казывает непредвиденная инфляция. И наоборот, в случае дефляции - снижения уровня цен - последствия прямо противоположные; реальные доходы возрастают у тех, кто имеет фиксированные денежные доходы; кредиторы выигрывают за счет дебиторов, а у владельцев сбережений в ре­зультате падения цен возрастает покупательная способность их сбережений.

Если размер «пирога» постоянный, а в результате инфляции некоторые группы получают большие куски, то другие группы обязательно получают куски поменьше. Но на практике объем национального производства может изменяться в зависимости от колебаний уровня цен. Другими словами, могут изменяться размеры самого «пирога».

Экономисты спорят по поводу того, сопровождается ли инфляция увеличением или уменьшением реального объема национального производства. Рассмотрим вкратце три модели, в первой из которых инфляция сопровождается увеличением объема национального производства, а в двух других - уменьшением.

Номинальный доход - это значение, для вычисления которого используется чистое финансовое выражение, при этом не подлежат учету: уровень цен, инфляция и покупательная способность денег.

Методы определения финансового неравенства

Люди, существующие в пределах одного общества, имеют разный уровень дохода, следовательно, занимают отличное друг от друга положение. Номинальный доход - это абсолютная денежная величина.

Чтобы определить, как именно распределяются доходы, используют один из следующих методов:

• Статистические приемы, позволяющие определить значение среднего уровня.
• Формирование групп в зависимости от размера дохода и сравнения средних значений крайних из них.
• построение которой позволяет определить величину неравенства в обществе через кумулятивный (нарастающий) эффект.

Номинальный и реальный доход

Номинальный доход - это вся сумма финансовых средств, которую человек получил в течение определенного отрезка времени.

Понятие предполагает подсчет количества товаров и услуг, которые в итоге может позволить себе покупатель. Это не абсолютная величина, а изменяемый во времени номинальный (реальный) уровень дохода через Именно поэтому исходный базовый период предполагает совпадение данных видов дохода, а затем уже производится расчет изменения цен в течение определенного временного периода, что и дает в результате разницу между номинальным и реальным доходом в текущем периоде.

Сущность номинального дохода

Обычно номинальный доход - это величина прибыли, которую человек получил или заработал в течение своей жизни. Сюда же можно отнести все виды материальных средств и услуг, приобретенных или произведенных за этот же период времени.

Важность полученного дохода можно оценить в зависимости от активности и уровня использования. Реальный доход складывается:

• из средств, полученных от ведения бизнеса;
• из заработной платы;
• из стипендиальных выплат;
• из социальных пособий;
• из пенсии;
• из дивидендов, полученных от ценных бумаг;
• из прочих доходов, полученных, например, от продажи недвижимого имущества или сельского угодья.

Основываясь на размере прибыли, можно говорить о благополучии каждого отдельного гражданина и о том, насколько он может удовлетворить весь спектр своих духовных и физических потребностей. На величину дохода имеют влияние такие моменты, как: заработная плата, прибыль от облигаций, уровень цен на рынке и значение его наполненности.

Об источниках

Номинальный доход вырос? Всякое может случиться, особенно если наблюдается какое-либо колебание в источнике. Например, выросла заработная плата, прибыль от владения ценными бумагами или размер платы за сдаваемое в аренду имущество. Но в основном номинальный доход формируется за счет государственных выплат. Эти средства идут на покрытие потребностей социального характера: учеба, медицинское обслуживание и различного рода пособия.

Номинальный доход является огромным стимулом в части развития общества. Например, достойная заработная плата положительно сказывается на усердии, ответственности и рабочей дисциплине. Если же государственная помощь неоправданно высока, то это может привести к обратному эффекту - человек быстро потеряет интерес к своим обязанностям.

Кредитно-денежная система

В части кредитно-денежных отношений номинальные доходы населения делятся следующим образом:

• платеж, основанием для которого служит какая-либо государственная программа;
• прибыль от роста ценной бумаги;
• банковский кредит, необходимый для строительства дома;
• заем участнику, состоящему в потребительском сообществе;
• лотерейный выигрыш;
• различные штрафы или пошлины;
• наличие временно свободных финансов, образовавшихся в результате приобретения товара в кредит;
• прочие доходы, полученные с продажи личного движимого имущества.

Кроме того, в состав номинального дохода входит такая обязательная выплата, как налог. Именно эти платежи служат источником формирования дополнительных ресурсов и распределения капитала.

Виды доходов

Доход населения - это денежные и натуральные средства, полученные в течение определенного периода времени. Первые включают в себя любое финансовое поступление: прибыль предпринимателя, заработная плата сотрудника, пособие, пенсия, стипендия, проценты, дивиденды, рента, а также сумма от реализации ценной бумаги, недвижимого имущества или сельскохозяйственной продукции и т.д. Бюджетное обследование семьи, проводимое государственной статистикой, не учитывает прирост вклада на сберкнижке.

Натуральный доход - это продукция таких сфер домашнего хозяйства, как земледелие, скотоводство и птицеводство. Кроме того, сюда можно отнести любые изделия, услуги и другой товар в натуральной форме (шт., кг, час), полученные с приусадебного или садово-огородного участка, личного подворья. К этой же категории относятся самозаготовки даров природы, предназначенные для личного потребления (не товарная форма).

Инфляция

Выше было подробно разобрано понятие «реальные номинальные доходы». Инфляция может значительно скорректировать уровень прибыльности, так как, говоря простым языком, деньги обесцениваются. Происходит это ввиду роста цен на фоне прежнего уровня доходов. Инфляция - это не банальный скачок цен, а длительная и сложная ситуация, регулируемая государством посредством применения различных инструментов экономики.

Наиболее серьезное последствие инфляции - это перераспределение размера дохода и богатства. В данной ситуации наблюдается снижение покупательной способности денег, что в результате наносит урон всему обществу.

Снижение реального дохода случается в том случае, если рост номинального дохода ниже В итоге пострадать может любой: человек, получающий фиксированный доход (бюджетник, пенсионер), владелец сберегательного вклада, а также кредитор.

В выгодном положении оказывается:

• предприниматель, цена готовой продукции которого растет быстрее, чем ресурс, необходимый для ее производства;
• должник;
• государство, оплачивающее свои обязательства обесценившимися деньгами.

Итак, инфляционный «налог» придется «заплатить» получателям фиксированных сумм, а «субсидирование» достанется тем, чьи денежные доходы возрастают быстрее, чем инфляция. Итог - доход и богатство перераспределяются.

Порядок расчета реального дохода

Практически всем известно о том, что под реальной прибылью понимается доход минус инфляция. происходит в отношении любых продуктов, товаров, услуг. Статистические данные показывают, что в течение последних 15 лет произошло 5-кратное повышение цен. Это можно объяснить на простом примере: на деньги, все это время пролежавшие под матрасом, раньше можно было купить 5 яблок, а теперь только 1.

С целью сохранения люди стараются вложить свои сбережения в какой-либо финансовый инструмент - депозит, валюту, недвижимое имущество. Более продвинутых привлекают акции, облигации и драгоценные металлы.

Номинальная ставка дохода минус инфляция равны реальной доходности. Ее значение может быть как положительным, так и отрицательным.

О стоимости облигаций и купонном доходе

Текущая цена облигации - это ожидаемый денежный поток, в соотношении с текущим временным периодом. В состав денежного потока входит два компонента: номинальный купонный доход и номинал облигации.

Стоимость зависит от следующих обстоятельств:

1. Рассмотрение денежного потока в разрезе периодов, в течение которых будет выплачиваться купонный доход, изменение которого зависит от того, какие условия имели место быть во время выпуска облигации.
2. Размер рыночной доходности предполагает учет риска, присущего подобного рода вложениям. Величина требуемой доходности может разниться в зависимости от периода функционирования.
3. Каждая облигация обладает конечным сроком, наступление которого требует ее гашения.

Облигации: цена и влияющие на это факторы

На стоимость облигации могут оказывать влияние различные факторы, а именно:

• процентная ставка;
• популярность и надежность эмитента;
• период до погашения;
• срок обращения.

Конечно, на стоимость облигации огромное влияние оказывает установленная при выпуске процентная ставка, на определение которой в свою очередь влияют: номинальная стоимость облигации и доходность. Если инвестор располагает альтернативными вариантами вложения финансов, а прочие условия равны, то выбор падет в пользу наибольшей доходности. Так, если величина купонного дохода составляет 12 % годовых и альтернативный вариант вложения средств способен обеспечить такой же доход, то облигацию следует продавать по номинальной цене.