Доходность инвестора: инвестиции или спекуляции. Инвестиционные расходы

Инвестиционный доход представляет собой уже полученный от вклада инвестиций. Рассчитывается данный показатель как разница между ценой покупки и ценой продажи инструмента инвестиций.

Характеризуется инвестиционный доход довольно сложной структурой, при этом рядовой об этом, зачастую, вовсе не догадывается. Однако, понимание данной структуры имеет определенное прикладное значение и выступает важной предпосылкой, которая обеспечивает правильность принятия инвестиционных решений.

Инвестиционный доход – как определить выгоду?

Каждый день люди совершают определенное количество покупок. При этом каждой покупке предшествует всегда внутренняя оценка - насколько на услугу или товар заявленная цена соответствует их реальной ценности и насколько эти товары / услуги необходимы в конкретный момент времени. При этом можно заметить интересную закономерность: чем товары и услуги дешевле, тем легче люди соглашаются заплатить предлагаемую цену за них.

В большинстве случаев люди с легкостью переплачивают за недорогие вещи, но переплачивать за дорогостоящие товары никто не желает. Разумное отношение людей к процессу покупки чего-либо как раз и отображается в том, чтоб избегать переплат, где это все-таки возможно. Это исключительно важный и полезный навык, и без него никак не обойтись в рамках инвестиционных стратегий.

Но тут загвоздка состоит в том, что в чаще всего оценить субъективную стоимость того или иного финансового инструмента человеку бывает сложно. Однако, к каждому подобному объекту применяются общие принципы и нормы формирования цены, которые складываются под влиянием предложения и спроса. На движение предложения и спроса, в свою очередь, способны оказывать влияние многие факторы. Но главными факторами считаются риск и доходность.

Инвестиционный доход изнутри

Доходность является способностью инвестиционного инструмента давать инвестору доход. Понятие дохода, в свою очередь, обозначает некоторое вознаграждение (другими словами - ), которое предполагает получить инвестор в результате своего инвестирования. Именно цель получить определенный размер прибыли побуждает всех инвесторов регулярно вкладывать свои денежные средства в перспективные на их взгляд финансовые инструменты.

Уместным будет здесь обратить внимание еще на одну вещь. Само по себе инвестирование является единственным способом сохранить и преумножить реальную стоимость своих сбережений. При этом конкретная степень планируемого увеличения дохода напрямую зависит от показателя доходности, который обеспечивают те или иные инвестиционные инструменты.

Пример . Предположим, у вас есть вклад в банковском учреждении на сумму 1000 американских долларов. Ежегодная % - ставка составляет по вашему вкладу
6%. То есть, помещение личных денежных средств в банк на сберегательный счет вам гарантирует ежегодный доход, и его размер составляет 60 долларов. В том случае, если вы решите одолжить 1000 долларов своему знакомому на 1 год, то вам стоит задуматься над тем, что вы можете требовать возврата с него сумму долга с учетом процентной ставки, обозначенной в 6%. Иначе, вы просто теряете 60 долларов. А вот ваш должник, наоборот, приобретет 60 долларов, так как это и есть цена пользования принадлежащими вам денег в течение года. Этот должник мог ведь занять у вас денег и инвестировать их для получения прибыли.

Из выше описано примера следует, что при принятии инвестиционных решений важно учитывать фактор доходности.

Текущий инвестиционный доход

Текущий доход представляет собой денежные средства, которые получают инвесторы при владении финансовым инструментом. Чаще всего, когда речь заходит непосредственно о текущем доходе, инвесторы подразумевают именно наличные .

С текущим доходом вы будете иметь дело, если поместите деньги в банковское учреждение на . Так же вы можете рассчитывать на получение процентного дохода, приобретая акции, обеспечивающие вам дальнейшее получение ваших дивидендов, или, например, получая определенную арендную плату за сданную недвижимость.

Выгоды от инвестирования в те или иные финансовые инструменты, которые предлагают процентный / текущий доход, определяются непосредственно размерами прибыли. Ясно, что вложение денег в , по которым составляет доходность, например, 10% ежегодно, намного выгоднее, чем помещение собственных денежных средств с 8-ми процентной ставкой на депозит.

Кстати, размер текущего дохода на практике – далеко не единственный фактор, учитывать который стоит при принятии важных инвестиционных решений. Не редко оценка предполагаемого инвестором прироста капитала имеет определяющее значение.

при инвестировании: прирост и убытки

Стоимость объекта инвестирования с течением времени вполне может увеличиться. К примеру, вкладывая денежные средства в недвижимость, можно утверждать с огромной долей вероятности, что через год стоимость ее первоначальная непременно возрастет. То же самое можно сказать и про многие другие инвестиционные инструменты - драгоценные металлы, антиквариат и так далее.

Когда наблюдается положительное значение разницы между ценой финансового инструмента в конечном периода с его стоимостью первоначальной, то говорят о чистом приросте капитала. Однако, возможен и неблагоприятный исход инвестирования, когда первоначальная стоимость того или иного инвестиционного инструмента по какой-то причине падает и оказывает в результате ниже первоначальной. В таком случае, разница между текущей стоимостью финансового инструмента и первоначальной его ценой принимает отрицательное значение. В данном случае имеют место быть .

от инвестиций

Перед тем, как инвестировать в какой-либо финансовый инструмент, важно адекватно оценить реальный совокупный доход, который возможно получить от инвестирования. Складывает совокупный доход из прироста капитала (в противном случае - капитального убытка) и текущего дохода. Формула для расчета:

Совокупный доход = Прирост капитала + Текущий доход

Пример. Если инвестиции в объект «А» обещают нам 10 процентов годовых в форме текущего дохода, и ожидается при этом прирост капитала около 5-ти процентов, то эта вероятнее всего окажется выгоднее, чем инвестирование в объект «Б», который имеет ту же первоначальную цену и обещает доходность в размере 15-ти процентов, но способен потерять в будущем свою стоимость и инвестору принести в размере тех же 5-ти процентов . Инвестирование денежных средств в объект «А», соответственно, принесет инвестору совокупный доход – 15-ть процентов.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Сегодня мы поговорим о том, как рассчитать доходность инвестиций . Моя практика общения показывает, что очень многие люди допускают ошибки, осуществляя расчет доходности инвестиций, считают ее неправильно. В результате получают искаженные данные, благодаря которым могут принять неправильные . Кроме того, неправильный расчет доходности инвестиций, показывающий завышенные данные, часто используют недобросовестные финансовые компании с целью привлечения клиентов.

Итак, как рассчитать доходность инвестиций? Правильнее всего делать расчет не в абсолютном выражении, а в процентах по отношению к вложенной сумме капитала. Причем, приводить это к какой-то одинаковой для всех направлений вложений своего величине, например, к процентам годовым или процентам месячным.

Когда вложения предполагают какой-то единоразовый доход (например, ) или четко оговоренный регулярный доход (), доходность инвестиций посчитать достаточно легко. Это можно сделать следующим образом.

Расчет доходности для спекулятивных инвестиций:

ДИ = ((Ск. – Сн.)/Сн.)*100%,

где Cн. – начальная стоимость актива, Ск. – конечная стоимость актива. При этом целесообразно перевести полученный результат в годовую доходность инвестиций:

ДИг. = (ДИ*365)/n,

где n – количество дней, которое спекулятивный актив находился у инвестора.

Рассмотрим пример . Инвестор купил акции на 10000 рублей и через 50 дней продал их за 11500 рублей. Доходность инвестиций в этом случае равна ((11500-10000)/10000)*100% = 15% за 50 дней. Годовая доходность инвестиций равна (15%*365)/50 = 109,5% годовых.

Для проверки : если бы инвестор вложил 10000 рублей под 109,5% годовых, он получил бы за 50 дней (10000*109,5%*50)/(100%*365) = 1500 рублей. То есть, наш расчет доходности инвестиций верный.

Расчет доходности для инвестиций, приносящих зафиксированный регулярный доход:

Допустим, инвестор вложил капитал в некий фонд, который предусматривает выплату 10% дохода раз в квартал. Собственно, квартальная доходность инвестиций уже определена и указана в договоре, подписанном сторонами – она составляет 10%. Как рассчитать годовую доходность инвестиций в этом случае?

В этом случае, все зависит от того, какие проценты выплачиваются инвестору: простые или сложные, то есть, капитализируются ли они при каждой выплате (прибавляются к инвестиционному капиталу) или нет.

Если это простые проценты , то рассчитать годовую доходность инвестиций можно простым сложением доходности каждого периода:

ДИг. = ДИ*n,

где ДИ – доходность инвестиций в период выплаты, а n – число таких периодов в году.

Рассмотрим пример . Инвестор вложил капитал в чужой бизнес, владелец которого обязался выплачивать ежемесячно 5% от вложенной суммы. В этом случае годовая доходность инвестиций будет равна 5%*12мес. = 60% годовых.

Если это сложные проценты , то расчет доходности инвестиций следует производить по вот такой формуле сложных процентов:

ДИг. = (1-(1+(ДИ/100%))^ n)*100%,

где ДИ – доходность инвестиций за период, n – число периодов в году.

Рассмотрим пример . Инвестор вложил капитал в кредитный кооператив, который ежеквартально выплачивает ему прибыль 10%, причем, проценты капитализируются. В этом случае годовая доходность инвестиций будет равна (1-(1+(10%/100%)) ^ 4)*100% = 46,41%

Для проверки . Допустим, сумма инвестиций – 10000 рублей.

Доход в 1-й квартал = 10000 *0,1 = 1000 рублей. Капитал стал 10000+1000 = 11000 рублей.

Доход во 2-й квартал = 11000 * 0,1 = 1100 рублей. Капитал стал 11000+1100 = 12100 рублей.

Доход в 3-й квартал = 12100 * 0,1 = 1210 рублей. Капитал стал 12100+1210 = 13310 рублей.

Доход в 4-й квартал = 13310 * 0,1 = 1331 рубль. Капитал стал 13310+1331 = 14641 рубль.

В целом за год капитал вырос на 14641-10000 = 4641 рубль. По отношению к начальному капиталу это составляет ровно (4641/10000)*100% = 46,41%.

Как рассчитать доходность инвестиций, которая меняется с каждым месяцем? В инвестиционной практике гораздо чаще встречаются варианты, когда доходность ежемесячно меняется: она когда больше, когда меньше, а иногда может быть даже отрицательной (фиксируются убытки). Например, это бывает при биржевых спекуляциях, передаче капитала в и т.д. В этом случае расчет доходности инвестиций необходимо производить по следующей формуле:

ДИг. = (1-(1+(ДИ1/100%))*(1+(ДИ2/100%))*…*(1+(ДИn/100%)))*100%,

Рассмотрим пример . Допустим, инвестор передал капитал в доверительное управление на год с условием ежеквартальной фиксации финансового результата. Зафиксированы следующие показатели доходности инвестиций:

1 квартал – +40% (прибыль);

2 квартал – -15% (убыток);

3 квартал – +5% (прибыль);

4 квартал – +20% (прибыль).

В этом случае годовая доходность инвестиций будет равна (1-(1,4*0,85*1,05*1,2))*100% = 49,94%

Для проверки . Допустим, вложенный капитал составляет 10000 рублей.

Доход в 1-й квартал = 10000*0,4 = 4000 рублей. Капитал стал 10000+4000 = 14000 рублей.

Убыток во 2-й квартал = 14000*0,15 = 2100 рублей. Капитал стал 14000-2100 = 11900 рублей.

Доход в 3-й квартал = 11900*0,05 = 595 рублей. Капитал стал 11900+595 = 12495 рублей.

Доход в 4-й квартал = 12495*0,2 = 2499 рублей. Капитал стал 12495+2499 = 14994 рублей.

В целом за год капитал вырос на 14994-10000 = 4994 рубля или ровно на (4994/10000)*100% = 49,94% по отношению к начальному капиталу.

Теперь рассмотрим, как определить среднюю доходность инвестиций за 1 расчетный период. В этом случае нужно воспользоваться формулой среднего геометрического или среднего пропорционального:

ДИср. = (1-(1+(ДИ1/100%))*(1+(ДИ2/100%))*…*(1+(ДИn/100%))^ 1/n)*100%,

где ДИ1, ДИ2, …, ДИn – доходность инвестиций за каждый анализируемый период, n – число таких периодов в году.

В нашем предыдущем примере средняя доходность инвестиций будет равна (1-(1,4*0,85*1,05*1,2) ^ 1/4)*100% = 10,66%

Проверим результат :

Доход в 1-й квартал: 10000*0,1066 = 1066 рублей. Суммарный капитал 10000+1068 = 11066 рублей.

Доход во 2-й квартал: 11066*0,1066 = 1179,64 рублей. Суммарный капитал 11066+1179,64 = 12245,64 рублей.

Доход в 3-й квартал: 12245,64*0,1066 = 1305,39 рублей. Суммарный капитал 12245,64+1305,39 = 13551,03 рублей.

Доход в 4-й квартал: 13551,03*0,1066 = 1444,54 рублей. Суммарный капитал 13551,03+1444,54 = 14995,57 рублей

То есть, мы получили тот же результат с погрешностью в 1,57 рубль, которая возникла из-за округлений. Значит, расчет средней доходности инвестиций по такой формуле верный.

На практике многие допускают существенную ошибку в расчете средней доходности инвестиций, считая ее по формуле среднего арифметического, а не среднего пропорционального. Причем, такая ошибка может быть допущена как по незнанию, так и умышленно с целью завышения показателя средней доходности инвестиций. Например, это могут делать управляющие капиталом и инвестиционные компании.

Рассмотрим пример неправильного расчета доходности инвестиций для вышеуказанного случая. (40%-15%+5%+20%)/4 = 12,5% в расчетный период.

Напомню, что правильный показатель – 10,66% в расчетный период. Как видите, ошибочный метод расчета завысил результат почти на 2%. В случае, если расчетных периодов больше (например, расчет доходности инвестиций производится раз в месяц, а не раз в квартал), разница может быть еще более существенной.

В нашем случае фактически инвестор получит доход из расчета средней доходности инвестиций 10,66%, но ему это могут подать как 12,5%. Будьте бдительны!

Теперь вы знаете, как рассчитать доходность инвестиций в разных ситуациях. Надеюсь, я не сильно утомил вас расчетами: в этой теме они были действительно нужны и важны. На практике расчет доходности инвестиций очень удобно делать в таблице Excel, заранее забив туда необходимые формулы. Конечно же лучше, чтобы весь этот процесс был таким образом автоматизирован, а значит – существенно упрощен.

Кроме того, стоит понимать, что здесь рассчитывается валовая доходность инвестиций, а чистую доходность можно получить, если от результата отнять инвестиционные расходы и уплаченные налоги (в тех случаях, когда они присутствуют).

До новых встреч на ! Учитесь не только зарабатывать, но и грамотно учитывать свои доходы!

Это краткая выжимка из нескольких постов, которые я опубликовал в социальной сети Steemit в ответ на обсуждение темы инвестиций. Здесь не теория из книг, а обобщение моего личного опыта. Переношу сюда, чтобы не потерялось. Уверен, что читателям моего блога данная тема будет полезна. Инвестиции – это отличный инструмент для достижения свободы от географии, клиентов и скучных проектов для того, чтобы путешествовать или заниматься тем, что действительно интересно.

ЦЕЛИ ИНВЕСТОРА

Инвестор – это человек, который живет на доходы от своих инвестиций. Он отличается от трейдера или спекулянта тем, что может не работать, но при этом сохраняет свой доход. Инвестору нет необходимости постоянно следить за рынком и оперативно реагировать на его изменения. Инвестор может отправиться в путешествие или увлечься каким-нибудь интересным хобби. Разумеется, инвестор может остаться дома и посвятить свое время только инвестициям. Но даже в этом случае у инвестора должно быть достаточно времени и терпения для наблюдений, размышлений, чтения и анализа. Инвестор, который ежедневно следит за графиками движения цен на свои инвестиции – плохой инвестор.

Инвесторами могут быть не все. Как минимум, для этого необходим капитал . Но практически каждый может встать на путь инвестора. Деньги или другие активы дело наживное. Главное, чтобы была цель.

Предлагаю посчитать, какой капитал необходим инвестору для возможности жить на свои инвестиции. Для начала сделаем небольшое допущение, что для жизни нашему инвестору будет достаточно дохода 100 000 рублей в месяц . Кому-то эта сума покажется большой, а кому-то неприлично маленькой. В этом случае, вы всегда можете сделать собственные расчеты.

Итак, смотрим таблицу.

В первом столбце – сумма ежемесячного дохода. Эта сумма всегда одинакова – 100 000 рублей в месяц.

Во втором столбце – годовая доходность. Я выбрал шаг в 12%, чтобы было удобнее делить на 12 месяцев в году.

В третьем столбце указан капитал, который требуется для того, чтобы зарабатывать 100 000 рублей в месяц при указаной доходности.

В четвертом столбце – вероятность получить указанную доходность. Данная шкала условная, поскольку доходность сильно зависит от способностей, талантов и тех инструментов, которые использует инвестор. Эта шкала приведена для понимания того, что доходность обратно пропорциональная риску. Выше доходность – выше риск. Любая доходность выше банковского депозита является рискованной. Для справки, средняя доходность Уорена Баффета за 50 лет составила 21,6% годовых в долларах США. Эта доходность позволила ему стать самым богатым инвестором в мире. Для сравнения, рост индекса S&P500 (главный индекс американских акций) за тот же период составил только 9,9% годовых.

Разумеется, если мы располагаем совсем небольшим капиталом, то имеет смысл вкладываться в активы с риском выше среднего. Я предлагаю это по двум причинам. Во-первых, находясь в самом начале, мы в любом случае должны планировать инвестиции на долгий срок. Время всегда работает против риска. Чем дольше период инвестиций – тем больше вероятность, что наши активы выстрелят (разумеется, если мы не “влошимся” в хайпы, МММ, ПАММ-счета или подобный мусор). Вторая причина в том, что потерять небольшую сумму не так страшно и обидно, как тот капитал, который мы накапливали много лет.

Мой уровень инвестиций на текущий момент – это доходность 24% по всему портфелю. Выделена в таблице желтым цветом. Соответственно, чтобы получить 100 000 рублей в месяц при доходности 24% годовых необходимо 5 000 000 рублей .

На первый взгляд, сумма внушительная. Но только на первый взгляд. Предположим, что наш инвестор готов подтянуть пояс и откладывать половину своего текущего дохода на основной работе в инвестиционный портфель. В этом случае ему потребуется около 5 лет, чтобы перестать работать без потери дохода и уровня жизни.

Например, если наш инвестор сейчас зарабатывает 100 000 рублей и ежемесячно вносит 50000 рублей в свой портфель с доходностью 24% в год, то через 5 лет (с учетом капитализации процентов) у него будет требуемая сумма. Вместо 100 000 рублей вы можете поставить свой текущий доход и проверить вычисления. Основная идея – не в конкретной сумме, а в том, что за 5 лет можно добиться финансовой свободы и жить только на доходы от своих инвестиций.

Дальше каждый может решить для себя: остановиться и стать пенсионером или продолжить работать дальше. Цель инвестиций не в том, чтобы лежать на диване, а в том, чтобы не зависеть от денег и быть свободным. Есть большая разница в работе по необходимости и в работе для самореализации.

Небольшой совет для тех, кого не устраивают текущие доходы или их просто не хватает на жизнь. По моим наблюдениям именно эта категория людей склонна к отчаянным и рискованным инвестициям. Но не пытайтесь обмануть себя. Инвестиции не сделают вас богатыми. Если нет доходов и нет денег для вложений, то идите работать, развивайтесь в профессии, прокачивайте свои деловые качества. Попытки поднять капитал с нуля на рискованных активах с безумной доходностью обычно заканчиваются потерей последних денег, а в особо запущенных случаях люди делают непосильные долги и влезают в кредиты. Работа в реальном бизнесе – это отличный тренажер для борьбы со своей ленью и жадностью.

ИНСТУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА

После того, как мы разобрались с доходами и целями, пора ответить на самый частый вопрос: куда инвестировать, чтобы жить на доходы от инвестиций? Сразу отвечу тем, кто ищет быстрого ответа. Универсального решения, которое подойдет всем и каждому, не существует. Ответ во многом зависит от следующих факторов, которые будут отличаться у разных людей:

1. Размер капитала , то есть количество денег, которые вы готовы инвестировать. Инвестор, который вкладывает сумму 100 тыс. рублей будет инвестировать совершенно иначе, чем инвестор, который вкладывает 1 млн. рублей. В случае 100 тыс. рублей можно легко пережить убыток или даже полную потерю капитала. Поэтому такой инвестор будет выбирать более рисковые инвестиции. А вот потерю 1 млн. рублей уже не так легко перенести. В этом случае инвестор будет думать больше о защите и сохранении капитала, чем рисковать его потерей.

2. Психологическая устойчивость к риску , то есть способность принять убытки. Большинство людей обманывают себя в этом месте. Устойчивость к риску можно определить только по реальному опыту инвестиций. Человек в жизни может быть экстремально смелым, но потеря вложенных денег (даже если убыток не зафиксирован) может вызывать у него непреодолимое желание «продать все пока не поздно». Если бы все инвесторы адекватно оценивали свой уровень риска, то спекулянты не могли бы зарабатывать на бирже. Важно понимать для себя порог риска и выбирать только те активы, которые колеблются в приемлемом для вас интервале.

3. Время , которое инвестор готов уделять своим инвестициям. Профессиональные инвесторы готовы заниматься анализом рынка каждый день. Но для большинства людей инвестиции – это лишь способ получения дохода для других более интересных дел. Соответственно, выбор активов и способов инвестирования будет сильно отличаться.

В разговоре об инвестициях очень важно провести водораздел между спекулянтом и инвестором. Дело в том, что стратегия спекулянта и стратегия инвестора серьезно отличаются. Попытки совместить инвестиции и трейдинг обычно приводят к снижению доходности, а иногда и к серьезным потерям.

Интересный момент в том, что инвесторы и спекулянты, на первый взгляд, покупают одни и те же активы, но делают это по разным причинам. Конечно, инвестор и спекулянт одинаково рассчитывают на то, что цена будет расти. Но спекулянт видит причину в одном, а инвестор – в другом.

Для спекулянта цена на актив растет по той причине, что актив начинают покупать больше людей в больших объемах. Если покупки прекращаются и начинаются продажи, то цена падает. Поэтому спекулянт внимательно следит за рынком, пытаясь угадать, куда пойдет толпа покупателей. Тот, кто угадывает направление, тот зарабатывает. Тот, кто не угадывает, тот теряет. Рынок перераспределяет деньги от менее удачливых к более удачливым. Если кто-то выигрывает, то кто-то проигрывает. Конкуренция в чистом виде. Я ничего не имею против спекулянтов. Просто лично я не расположен к этой замечательной профессии.

Для инвестора активы растут по другой причине. Инвестор фокусируется не на цене актива, а на его ценности. Для инвестора активы растут по той причине, что за каждым активом стоит реальный бизнес, проект или товар, задача которых зарабатывать прибыль. И если в данный момент проект недооценен рынком, то инвестор просто ждет, понимая, что рано или поздно цена придет в соответствие с ценностью. Я лично стараюсь инвестировать только в те активы, бизнес-модель которых предполагает извлечение прибыли. Так я играю в одной команде с бизнесом. Деньги инвестору приходят не от других участников рынка, а от прибыли бизнеса.

Спекулянт зарабатывает за счет своего превосходства. Инвестор зарабатывает за счет своего терпения. Трейдинг – это весело, инвестиции – это скучно. Инвестиции – это не игра, а построение долгосрочной системы по обогащению.

В отличие от спекуляций, инвестиции – это занятие для людей, которые любят анализировать, разбираться в бизнес-моделях, читать исследования и общаться с предпринимателями. В идеале инвесторы сами должны быть предпринимателями. Кстати, это как раз мой случай. Только взглянув на процесс инвестиций с другой стороны – со стороны бизнеса, начинаешь по настоящему понимать, где прячутся риски и где находятся возможности.

Я делаю такое длинное предисловие потому, что мои выкладки – это не инструкция. Я хотел бы, чтобы все написанное воспринималось, как повод для создания вашей собственной стратегии.

Моя личная стратегия носит название Asset Allocation . C этой стратегией меня познакомил Сергей Спирин , блог которого я советую тем, кто хочет всерьез разобраться в этой теме.

Если совсем кратко, то стратегия строится на трех основополагающих принципах:

ПРИНЦИП ПЕРВЫЙ – ИНВЕСТИРУЕМ В КЛАССЫ АКТИВОВ

Речь о том, чтобы формировать свой портфель не из отдельных активов, а из классов активов.

1. Примеры отдельных активов: доллар, рубль, евро, золото, серебро, акции Apple, облигации Сбербанка и т.п.

2. Примеры классов активов: валюты, драгоценные металлы, индекс рынка акций, индекс рынка облигаций.

Почему так важно оперировать не отдельными активами, а классами активов?

Дело в том, что внутри классов активов есть тесная связь. Если растет или падает какой-то один актив, то он тащит за собой все остальные. Например, если ваш ваш портфель состоит только из российских акций, то вы полностью зависимы от цены на нефть, даже если в вашем портфеле Сбербанк, МТС или Аэрофлот. Если ваш портфель состоит только из облигаций или депозитов, то вы полностью зависимы от курса рубля или другой валюты, в которой номинированы ваши инвестиции. Нужно разделять портфель на несвязные между собой классы активов.

ПРИНЦИП ВТОРОЙ – РАЗДЕЛЯЕМ РИСК

Кроме различных классов активов я условно делю свой портфель на группы в зависимости от степени риска:

Группа 1. Активы с высоким доходом и высоким риском. Задача – генерировать прибыль. Примеры: акции, бизнес-проекты, кредиты для бизнеса.

Группа 2. Активы с низким доходом и низким риском. Задача – фиксировать прибыль. Примеры: депозиты, наличные, драгоценные металлы, облигации.

Например, если представить совершенно простой портфель, который состоит только из акций и облигаций, то в этом портфеле акции выполняют функцию роста (Группа 1), а облигации позволяют фиксировать этот рост (Группа 2). Не забывайте, что текущая рыночная оценка вашего портфеля – это просто цифры на экране. У вас должны быть деньги на жизнь при любой ситуации на рынке. Поэтому, если вы будете держать все деньги только в рискованных активах, то в один месяц вы сможете летать на Мальдивы, а в другой – придется сидеть на макаронах. Не исключаю, что кому-то так нравится. Но у таких людей обычно нет денег на инвестиции.

ПРИНЦИП ТРЕТИЙ – РЕБАЛАНСИРОВКА

Третий принцип вытекает из двух предыдущих. Если мы разделили свой портфель по классам активов и по уровню риска, то осталось этим как-то воспользоваться для дополнительной выгоды. Основная идея ребалансировки в том, чтобы приводить свой портфель к изначально выбранному соотношению активов. Например, если ваш портфель состоит на 50% из акций и на 50% из облигаций, то в случает роста акций, вы продаете акции и покупаете облигации так, чтобы снова вернуться к соотношению 50/50. Если акции падают, то Вы продаете облигации и покупаете акции. Зачем это нужно? Во-первых, ребалансировка позволяет фиксировать прибыль. Во-вторых, ребалансировка помогает покупать дешево продавать дорого. И здесь есть момент, который мне очень нравится. Когда большинство людей пытаются принимать решения на основе новостей, слухов и сигналов, которые приходят с рынка, я могу принимать решения совершенно спокойно и независимо на основе того, что показывает мне мой собственный портфель.

Итак, я перечислю, наконец-то, состав своего портфеля. Но теперь вы понимаете принципы, по которым я это сделал:

Группа 1. Активы с высоким риском и потенциалом высокой прибыли:
Акции – выполняют задачу роста с высоким риском.
Кредитование бизнес-проектов – обеспечивают доход на уровне ставки банковских кредитов, но с высоким риском.
Криптовалюты – растут очень стремительно, но с огромной волатильностью (сильными изменениями курса) и высоким риском.

Группа 2. Активы с низким риском и функцией защиты портфеля:
Долговые инструменты – наличные, депозиты, облигации. Эти инструменты выполняют задачу фиксации прибыли, обеспечивают текущие расходы на жизнь, дают возможность купить любой актив при сильном падении.
Драгоценные металлы – золото и серебро. Эти металлы исторически выполняют функцию защиты от инфляции и резких падений на рынке акций.

Пару слов о драгоценных металлах. Если посмотреть на графики, то может показаться, что это не такой уж и стабильный актив. Но как инвестор, я смотрю на долгую перспективу и понимаю, что золото и серебро – это товары. А если это товары, то их стоимость на длительном периоде равна инфляции. Ведь мы измеряем инфляцию именно по росту цен на товары. Это особенно актуально в России, где инфляция может составлять внушительную величину, а курс национальной валюты очень неустойчив. Приведу пример. В моем портфеле драгоценные металлы отлично выполнили функцию защиты в конце 2014 году, когда российский рубль резко обесценился. Так сработала защита в масштабах одной страны.

В каких долях эти активы должны быть в портфеле инвестора? Западные финансовые консультанты советуют вкладывать в активы с низким риском ту долю портфеля, которая соответсвует вашему возрасту. Если вам 20 лет, то в вашем портфеле должно быть 20% активов с низким риском и низкой доходностью, и 80% активов с высоким риском и высокой доходностью. Если Вам 80 лет, то все наоборот: 20% – в активах с высоким риском, 80% в активах с низким риском.

Я редко встречаю людей, которые интересуются темой инвестиций в 20 лет. Поэтому для дальнейшего рассмотрения предположим, что нашему инвестору 30 лет. Именно в этом возрасте я начал делать первые инвестиции.

Соответственно, у нашего инвестора будет такой портфель:

Группа 1. Акции, бизнес-проекты, криптовалюты – 70%.
Группа 2. Депозиты, наличные, облигации, драгоценные металлы – 30%.

Подытожу, что дает инвестору такое распределение:

1. Возможность получить деньги в любой момент, продав долю портфеля с низким риском.

2. Снижаются колебания стоимости портфеля в течение всего периода инвестирования, что обеспечивает крепкий сон и хороший аппетит.

3. Возможность зафиксировать прибыль, когда доля активов с высоким риском выйдет за установленный процент.

4. Возможность докупить активы по выгодной цене, когда доля портфеля с высоким риском станет ниже установленного процента.

5. В некоторых случаях портфель может показать доходность выше, чем доходность его составляющих.

По итогу получилось немного сложновато. Но что делать, такая непростая тема.

Итак, резюмирую – держите в консервативных активах долю, которая равна вашему возрасту. Остальную часть – в рискованных активах. Если вам 30 лет, то 30% портфеля должно находится на депозитах, в облигациях и драгоценных металлах. 70% портфеля мы пускаем в рост, инвестируя в акции, бизнес и другие проекты.

Помните, что важны не сами цифры, а та логика, благодаря которой мы к этим цифрам пришли. Не забывайте, что эта статья не инструкция, а повод для размышления. Главное – мыслить трезво и при расчетах выносить за скобки эмоции, страх, жадность, слухи и предчувствия… в общем все то, что люди часто называют своими интуитивными прозрениями. Инвестиции – это не место для интуиции и азарта, это место для ума и терпения. Как говорят в таких случаях: patience pays dividends .

Другие посты на эту тему:

Кстати, музыку, фото и видео для своих проектов я покупаю .

• 27.11.2016
• 2 комментариев

2 в ответ на “Можно ли жить на доходы от инвестиций?”:

В 23 года я задумался об инвестициях. Инвестирую небольшими суммами, потому как ещё являюсь студентом. Доходность по акциям 35% годовых, депозит 6,5% годовых. Стратегия устраивает.

Доход инвестора складывается из процентов, начисляемых на его инвестируемый капитал. Во-первых, инвестор получает доход на фондовом рынке от инвестиций в пределах ставки, покрывающей все затраты капитала. Минимальный уровень гарантированного дохода инвестора может составлять 8% годовых, являющихся пределом безрисковой ставки в России .

Во-вторых, приобретая облигации у заемщиков, он будет получать по ним более высокий процент, составляющий 12-15% годовых, в отличие от безрискового процента по облигациям. Делается это с той целью, чтобы инвестор вкладывал свои деньги в их облигации, а не в безрисковые.

Эти проценты облигаций компании-эмитенты имеют право включить в свои расходы, которые идут для осуществления их деятельности. Получается, что инвестору приходится выплачивать всю себестоимость заемных средств.

В-третьих, покупая акции, инвестор будет участвовать в распределении прибыли, и доход его будет формироваться за счет части прибыли, получаемой компанией. Поэтому доход инвестора, вложившего свои инвестиции в акции какой-либо компании, зависит от того, насколько удачно идут дела у выбранной для сотрудничества им компании. Так, нефтегазовые отечественные компании, имея завидные финансовые показатели за последнее время, выплачивают высокие дивиденды в связи с ростом их курсовой стоимости.

Доход инвестора не зависит от того, владел ли он акциями данного предприятия длительное время или приобрел их в ночь, предшествующую дате на которую составляется реестр акционеров. Впоследствии делится прибыль на нераспределенную прибыль и на дивиденды.

Дату, которую устанавливает совет директоров эмитента, акционерное общество публикует заранее. Право получать дивиденды по акциям имеют только те персоны, которые в реестре акционеров уже были зарегистрированы на время, когда происходит отсечка реестра.

Все текущие акционеры регистрируются в базе в реестре акционеров на эту дату. Первой составляющей в реестре являются дивиденды, напрямую составляющие доход акционеров. Оставшаяся прибыль остается на счете компании. В случае эффективного распоряжения денежными ресурсами организацией имеющиеся ресурсы инвестируются в расширение производства и бизнеса.

В итоге получается, что нераспределенная прибыль полностью начинает работать на благо акционеров, и благодаря этому увеличиваются дивиденды и будущая прибыль. На фондовом рынке весь нераспределенный доход, получаемый компанией, приводит к тому, что растут рыночные цены и курсовая стоимость акций. Получается, это второй источник дохода для инвестора помимо дивидендов.

Инвестиционным доходом на одну акцию будут считаться такие составные части, как долгосрочный прирост акций при их курсовой стоимости и дивиденды. Фондовый рынок может принести инвестору еще и спекулятивный доход кроме инвестиционного.

Спекулятивным доходом считается доход, получаемый сверх инвестиционного, и его составляет приобретение акций, когда цена на них падает, и продажа, когда она начинает расти.

В итоге, спекулятивный доход можно получить в том случае, если инвестор адекватно воспринимает всю ситуацию, происходящую на фондовом рынке. Получается, что такой дополнительный доход инвестора не зависит от того, сколько акций он приобрел, а от того, какими профессиональными знаниями он обладает.

Так как для получения спекулятивного дохода требуются терпение, выдержка и опыт. Такие достаточно успешные спекулянты получают огромные деньги, которые можно выразить в 200% годовых, а иногда даже в больших цифрах.

Михаил Арсланов

В современном мире вопросу грамотного и прибыльного вложения денежных средств уделяется больше значение, поскольку любая финансовая независимость может быть только в том случае, если капитал регулярно приносит фиксированную прибыль. Сегодня набор инвестиционных инструментов является очень широким, что позволяет при правильном и грамотном анализе добиться достаточно высоких доходов. На пути своего развития система инвестирования постепенно менялась и усовершенствовалась, однако качественно новый скачок произошел после активного внедрения современной компьютерной техники и всеобщей информатизации.

На протяжении всего развития экономики можно отметить тесное взаимодействие финансовых средств и промышленного производства, поскольку во многим именно благодаря им стал возможен научно-технический прорыв, а также стремительное развитие современных технологий. В XIX веке произошла консолидация и укрупнение капитала, что вылилось в появление крупных промышленных трестов. Благодаря грамотному вложения больших средств в добычу полезных ископаемых, железнодорожную сферу и энергетику, человечество стало свидетелем такого прогресса, который не наблюдался до этого в человеческой истории. Таким образом, этот факт лучшим образом доказывает прямое значение правильно вложенных средств в развитие мировой экономики.

Правильная оценка существующих рисков - половина успеха в инвестировании

Главной сложностью любого инвестора является поиск наиболее выгодных и прибыльных сфер деятельности, которые при вложении средств смогут дать наибольшую прибыль в будущем. Именно с этим и связаны риски, поскольку выбранное направление может оказаться невыгодным в плане развития, что повлечет за собой серьезные убытки. А поскольку инвестиции и доход напрямую связаны между собой, то именно этому вопросу и необходимо уделять первостепенное значение.

Любой инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь вследствие неопределенности состояния рынка. Существует множество факторов, влияющих на формирование экономической тенденции, из которых можно выделить следующие:

1.Технологические . Данная категория рисков связана с вероятностным прогнозом развитая техники и технологии, которая выражается в устаревании старых промышленных комплексов, а также возможности их модернизации. Здесь принимаются в расчет скорость внедрения новейшего оборудования, а также наиболее выгодные сферы промышленного производства, связанные с его производством и усовершенствованием.

2.Экономические . На развитие любой хозяйственной деятельности огромное влияние оказывает экономика страны, поскольку от ее состояния напрямую зависит инвестиционный климат. При этом следует принимать во внимание рычаги регулирования экономики, уровень валового внутреннего продукта, процент безработицы и инфляции. Также здесь следует обращать внимание на процентную ставку национального банка, а также экономический курс страны в целом.

3. Политические . Государственный строй, а также политическая система оказывает огромное влияние на инвестиционные перспективы, которые стоит обязательно учитывать. Качественным показателем хорошего климата для вложений является открытость страны, а также активная деятельность совместных предприятий.

4. Социальные . Качество жизни населения, а также покупательная способность во многом определяют выбор людей относительно приобретения тех или иных товаров. Таким образом, при выборе инструментов инвестирования следует обязательно учитывать факторы удовлетворенности населения проводимой политикой, возможности забастовок, а также возникновения революционных ситуаций.

5. Экологические . Связаны с проводимой государством экологической политикой, а также контролем за уровнем загрязнения атмосфере. Здесь принимаются во внимание экологические движения, а также возможные техногенные катастрофы, которые могут повлечь за собой ухудшение инвестиционного климата.

6. Законодательно-правовые риски . Очень весомый и во многом неопределенный фактор, которые часто вызывает сомнения относительно инвестирования в ту или иную отрасль производства. Дело в том, что законодательная база во многом определяет возможности извлечения прибыли из вложенных средств.

Важно понимать, что только грамотный анализ всех рисков позволяет свести к минимуму потери, а также сохранить капитал в целостности и сохранности. По этой причине для их оценки часто приглашаются не только отдельные специалисты, но и целые компании, которые тратят на это большие денежные средства. Однако в целом все это полностью окупается правильным анализом текущей ситуации, основанном на объективном и точном расчете.

В чем заключается доход инвестора

Все успешные и финансово независимые люди не устают повторять, что денежные средства следует рассматривать не как цель, а как инструмент, с помощью которого можно стать владельцем именно той частички производства или услуги, которая реально будет приносить стабильный доход. Широкий выбор современных инвестиционных инструментов позволяет активно использовать многие из них, извлекая при этом определенный доход. При этом риски здесь разные, что зависит от множества факторов и особенностей финансового инструменты. На банковских депозитах и в сфере недвижимости риски минимальные, однако, и прибыль небольшая. Если же вкладывать денежные средств в ПИФы и акции, прибыльность может составить до 60% годовых, что дает весомое преимущество в пользу последнего инвестиционного инструмента.

Интересно отметить, что доход инвестора может быть как фиксированным, в случае использования одних средств, так и плавающим, при выборе более выгодных финансовых инструментов. Если заказчик действует через доверительное лицо или управляющего, то обычно ему предоставляется определенный диапазон рисков, в которых он может действовать и за пределы которых выходить нельзя. Как всегда здесь действует инвестиционное правило – меньше риски, меньше доход.

Наиболее востребованные на сегодня инструменты инвестирования

1. ПИФы или паевые инвестиционные фонды. Получили наиболее распространения среди компаний и вкладчиков среднего звена, поскольку облают некоторыми важными преимуществами. Прежде всего, такой фонд аккумулирует в себе значительную часть денежных средств, что дает ему мощный инструмент для использования его в самых различных инвестиционных программах. Благодаря профессиональным аналитикам здесь существуют относительно небольшие финансовые риски, при возможности получить доход до 40% годовых. Дополнительным преимуществом является возможность входа в организацию с небольшой суммой денежных средств.

2. Драгоценные металлы. Уже давно многие инвесторы спасают свои капиталы в тяжелых и кризисных ситуациях, переводя их в золото и другие ценные металлы. Инвестиционная привлекательность с позиции извлечения большой прибыли здесь достаточно маленькая, поскольку его объективное удорожание идет очень низкими темпами. Именно поэтому перевод валюты в золото чаще всего связан с необходимостью переждать тяжелое время, обеспечив себе, таким образом, подушку безопасности.

3. Недвижимость и земля. Традиционно одними из самых стабильных средств для инвестирования являются земля и недвижимость. Это связано, прежде всего, с привязкой людей к этим объектам, а также их постоянной востребованностью, что делает их выгодными объектами для получения пассивного дохода. В то же время говорить о хорошей прибыли можно только в случае вложения в строительство промышленного или жилого объекта с последующей продажей или же сдачей помещений в арену коммерческим предприятиям. В остальных случаях недвижимость может приносить хотя и стабильный, но небольшой доход, не превышающий 15% годовых.

4. Банковские вклады. Представляют собой самый простой способ инвестирования, благодаря чему им чаще всего пользуются физические лица. Простая и прозрачная схема делает такие вложения достаточно популярными среди населения, в результате чего можно получить небольшую прибыль в конце года. В рамках серьезных инвестиционных проектов банковские депозиты никогда не рассматриваются.

5. Облигации, акции, займы и прочие ценные бумаги. Интересный и очень востребованный инструмент инвестирования, который при грамотном управлении может дать серьезный доход. Чаще всего крупные инвесторы используют именно акции для того, чтобы вложить денежные средства в крупные промышленные объекты, с целью не просто извлечения прибыли, но и получения практически полного контроля за работой предприятия. В то же время здесь следует отметить и достаточно большой риск, поэтому чаще всего инвестора для максимального снижения рисков используют схемы с доверительным управлением, привлекая к управлению капиталом специализированные организации.

6. Хедж-фонд. Представляет собой выгодный и довольно новый финансовый инструмент, основанный на страховании рисков. Интересной особенностью является то, что с увеличением инвестиционных инструментов, их качественным и количественным ростом хедж-фонды укрепляются все больше. Таким образом, в плане перспектив, такой финансовый инструмент может рассматриваться как один из наиболее выгодных.

7. Рынок Форекс. Относительно новый финансовый инструмент, который стал возможен с появлением и активным внедрением новейших информационных технологий. Благодаря возможности он-лайн контроля за котировками СКВ рынок стал доступен не только компаниям, но и физическими лицам, которые получили возможность пользоваться валютными спекуляциями для извлечения прибыли. В то же время следует понимать, что работа на этом рынке связана с достаточно большими рисками, поэтому говорить о его высокой надежности не стоит.

Интересно отметить, что сегодня возможностями активного инвестирования обладают не только компании, но и частные лица, которые имеют свободные денежные средства. Финансовая грамотность населения позволяет сделать вывод о том, что многие люди активно пользуются некоторыми инструментами, однако чаще всего ограничиваются теми, которые приносят пассивный доход (банковские вклады, золото, аренда недвижимости). В то же время при более грамотном подходе, а так же привлечении организаций в рамках доверительного управления финансами можно добиться получения гораздо большего дохода.

Особенности инвестирования в нашей стране

Для изучения инвестиционного бизнеса нужно знать и уметь очное многое, поскольку только грамотный инвестор или доверительное лицо с большим опытом работы способен свести риски к минимуму. В то же время важно учитывать еще и особенности той страны, в которую заказчик собирается вложить средства, поэтому перед этим обязательно изучается инвестиционный климат. Если говорить о России, то здесь есть свои особенности, которые следует в обязательном порядке учитывать.

Среди главных недостатков здесь следует отметить некоторую нестабильность в экономике, а также отсутствие ясных и четких перспектив для развития некоторых отраслей. Следует подчеркнуть, что во многом отечественная экономика находится в ручном режиме управления, где государство оказывает непосредственное влияние на ее развитие. По этой причине инвесторы не всегда могут доверить свои капиталы в такие отрасли производства, как легкая и пищевая промышленность. В то же время металлургия, промышленное производство и добыча полезных ископаемых до сих пор остаются наиболее привлекательными для многих иностранных инвесторов.

Для грамотного и объективного анализа экономического климата, а также возможности привлекать выгодные инвестиции следует учитывать также законодательный фактор. К счастью сегодня в целом государственные органы регионов стремятся сделать на территориях своих федеральных округов все возможное, чтобы обеспечить приток иностранного капитала. Недостаток центрального финансирования вынуждает многих создавать более благоприятный климат, что положительно сказывается на притоке инвестиций.

Внутренние инвестиции занимают весомый процент в общей структуре экономического развития страны, причем паевые инвестиционные фонды показали здесь значительный рост. Благодаря возможности аккумулирования денежных средств многих заказчиков, они имеют широкие полномочия, а также возможности в плане извлечения прибыли.

Будущее инвестирования

Подводя итоги всему вышеизложенному, следует сказать, что в условиях общей глобализации, а также более тесной взаимосвязи всех экономических, социальных, политических и прочих процессов инвестирование становится наиболее привлекательной сферой деятельности. Однако для того, чтобы иметь возможность пользоваться всеми инструментами следует правильно понимать все их особенности и способы применения. Только в таком случае инвестиции смогут принести выгоду своему хозяину, обеспечив самое правильное использование его денежных средств. Подводя итоги всему вышеизложенному, следует сказать, что только грамотный анализ всех существующих перспектив, а также учет всех возможных рисков смогут гарантировать инвестору получение наибольшего дохода.