В 2008 году в мире начался финансово-экономический кризис, который проявился в виде сильного снижения основных экономических показателей в большинстве стран с развитой экономикой, впоследствии переросшего в глобальную рецессию (замедление) экономики.

Возникновение кризиса связывают с рядом факторов: общей цикличностью экономического развития; перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса; высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть); перегревом фондового рынка.
Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, который в начале 2007 года затронул высокорисковые ипотечные кредиты. Вторая волна ипотечного кризиса произошла в 2008 году, распространившись на стандартный сегмент, где займы, выдаваемые банками, рефинансируются государственными ипотечными корпорациями.

Краткий словарь часто употребляемых экономических терминов Для лучшего понимания событий, происходящих в сфере экономики, РИА Новости предлагает читателям краткую подборку часто употребляемых специалистами в этой отрасли терминов.

Сразу же вслед за США жесткому воздействию финансового кризиса подверглась европейская экономика.

Исландия тяжелее других стран Европы пережила начало мирового финансового кризиса и в 2008 году оказалась на грани банкротства. Потерпели крах три крупнейших банка Исландии — Kaupthing, Landsbanki и Glitnir. Власти страны были вынуждены национализировать эти банки, а также обратиться за финансовой помощью к Международному валютному фонду (МВФ). В результате Исландия стала первой с 1976 года западной страной, которая получила кредит МВФ (на 2,1 миллиарда долларов). На фоне массовых протестов правительство вынуждено было уйти в отставку. Экономика страны более чем на год сползла в рецессию и смогла выйти из нее только в третьем квартале 2010 года.

В Великобритании первый шаг к фактической национализации крупных банков был сделан в октябре 2008 года, когда правительство рекапитализировало Royal Bank of Scotland и Lloyds на 62 миллиарда долларов в обмен на крупные пакеты акций банков. Ранее, в сентябре, были национализированы два небольших банка — Northern Rock и Bradford & Bingley. К марту 2009 года под контролем правительства оказалась уже половина банковской системы страны.

В Германии первой компанией, входящей в важнейший немецкий биржевой индекс DAX, которая в результате глобального финансового кризиса, стал мюнхенский Hypo Real Estate — ведущий немецкий банк, работающий на рынке недвижимости. Вначале банку была выделена помощь в 35 миллиардов евро под госгарантии, но этой суммы оказалось недостаточно. Чтобы не допустить банкротства HRE, германский стабфонд SoFFin предложил выкупить обесценившиеся акции у акционеров банка и до мая 2009 года ему удалось приобрести 47,3% акций.

Правительство Германии общим объемом порядка 500 миллиардов евро, который предполагал до конца 2009 года не только государственные гарантии межбанковских кредитов, но и прямые финансовые вливания для увеличения собственных капиталов банков. Для финансирования антикризисного пакета был создан стабилизационный фонд в объеме 400 миллиардов евро.
Правительство Франции в рамках поддержания банковской системы страны в условиях глобального финансового кризиса в октябре 2008 года 10,5 миллиардов евро. Среди банков, получивших кредит, — Credit Agricole, BNP Paribas и Societe Generale.

На фоне глобализации кризис распространился на все регионы мира.

В начале декабря 2008 года Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня с 1958 года, и признал, что экономика страны вошла в рецессию. Правительство Канады создало специальный фонд в размере 3 миллиардов долларов для стимулирования экономики в условиях кризиса.

Японии ухудшение всех экономических показателей началось со второго квартала 2008 года, в конце ноября 2008 года статистическое ведомство правительства Японии зафиксировало рецессию официально. За июль-сентябрь снижение ВВП составило 0,4% (в годовом исчислении), по уточненным в начале декабря официальным данным — на 0,5% к предыдущему кварталу, в годичном исчислении темпы роста экономики страны снизились на 1,8%.

Экстренная помощь компаниям банковского сектора со стороны государства в некоторых странах ЕС впоследствии стала одной из причин кризиса суверенных долгов, в 2010 году.
Первыми жертвами кризиса среди российских банков в сентябре 2008 года стали "КИТ Финанс" и Связь-банк. Для погашения задолженности перед контрагентами Газпромбанк на 22,5 миллиарда рублей. В сентябре 2008 года Связь-банк Внешэкономбанку.

Банк ВТБ, в ряду других российских банков, получил господдержку. В самый разгар кризиса был привлечен 10-летний субординированный кредит ВЭБа на 200 миллиардов рублей. Затем примерно через год — осенью 2009 года — ВТБ разместил допэмиссию, которую почти полностью , на 180 миллиардов рублей. Кроме того, ВТБ привлекал средства Банка России под залог и на беззалоговых аукционах.

Кризис быстро перекинулся в реальный сектор экономики. Капитализация российских компаний снизилась за сентябрь-ноябрь 2008 года на три четверти; золотовалютные резервы сократились на 25%. Финансовый кризис снизил доверие населения к банкам и привел к оттоку вкладов. За сентябрь 2008 года остатки на счетах физических лиц в 50 крупнейших российских банках снизились на 54 миллиарда рублей, что составило 1,2% от общего объема. Бегство вкладчиков из банковской системы снизило финансовую устойчивость банков, что привело к банкротству нескольких крупных инвестиционных и коммерческих банков.

В предбанкротном состоянии находилось множество компаний. Начались увольнения работников , отправка их в административный отпуск, сокращение ставок оплаты труда.

Также финансовый кризис спровоцировал падение цен на нефть . Возникли проблемы с инвестированием в этот сектор, а также появился риск замедления реализации проектов по увеличению добычи и строительству энергопроводов. Произошло сокращение темпов роста российской экономики. Например, при росте экономики в 2007 году на 8,7%, за 9 месяцев 2008 года рост составил 4,9% к соответствующему периоду предыдущего года. 2008 год стал последним годом прироста трудоспособного населения. В результате финансового кризиса произошло сокращение государственных проектов в области инфраструктуры и строительства.

В мировой экономике . На встрече финансовой G20 в июле 2013 года министры финансов признали, что продолжается как замедление роста в некоторых крупных странах с развивающейся экономикой, так и рецессия в еврозоне. Восстановление мировой экономики остается хрупким и неравномерным, безработица продолжает оставаться высокой во многих странах.

Международные организации по развитию мировой экономики в сторону ухудшения. В июле 2013 года Международный валютный фонд (МВФ) ухудшил прогноз по росту мировой экономики в 2013 году до 3,1% с 3,3%, ожидавшихся в апреле, в 2014 году — до 3,8% с 4%. Прогноз по росту экономики США, крупнейшей в мире, на текущий год снижен до 1,7% с 1,9%, на 2014 год — до 2,7% с 2,9%. Экономика еврозоны в 2013 году уменьшится, по мнению аналитиков фонда, на 0,6% (хуже ожидавшегося в апреле снижения на 0,8%). В будущем году регион сможет достичь роста экономики на 0,9%.

Прогноз роста ВВП России в 2013 году с прогнозировавшихся в апреле 3,4%, в 2014 году — до 3,25% с 3,8%.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http :// www . Allbest . ru /

Министерство образования и науки Астраханской области

Государственное автономное образовательное учреждение

Астраханской области высшего образования

Астраханский государственный архитектурно-строительный университет

Кафедра ЭС

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Макроэкономика»

Экономический кризис 2008-2009 в России: анализ причин и оценка последствий

Выполнила: Петриченко Алена

Студентка группы ЭБ-11-16

Проверила: к.э.н.

Доцент Гвоздарева Л.П.

Астрахань - 2017

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы исследования экономического кризиса
• 1.1 Модель совокупного спроса и предложение как основной инструмент изучения экономических кризисов
• 1.2 Признаки, причины и последствия экономических кризисов
• Глава 2. Исследование причин и последствий экономического кризиса в 2008-2009 гг. в России
• 2.1 Признаки экономического кризиса в России
• Заключение

Литература

Введение

Кризис 2008-2009 наделал шума не только за рубежом, в Европе, но и дошел до России. Эксперты дают совершенно разные характеристики кризису 2008-2009 года. Например, А.Н. Илларионов (бывший советник президента России) считает, что кризис в России начался 16 мая 2008 года. Именно в этот день фондовые индексы в России перестали расти, и начали падать.

Алексей Байер писал о том, что экономика России пострадала намного больше, чем экономики других стран в этот период по трем причинам: падение цен на нефть, так как Россия до сих пор очень сильно зависит от ее экспорта; не дальновидная политика руководства страны; американский кризис, который негативно отразился во всем мире. Всемирный банк оценивает кризис в России как «кризис частного сектора», так как именно он вел себя нерационально в условия тройного шока: отток капитала из страны, изменение условий внешней торговли и ужесточения условий внешних заимствований. На сегодняшний момент важно иметь актуальную информацию об экономическом и финансовом кризисах. Необходимо узнать, что можно извлечь из прошлого опыта, как нужно действовать, чтобы избежать разрушительных последствий во многих сферах жизни человека.

Я считаю, что Россия была просто не готова к изменению внешнеэкономических условий и к падению цен на нефть. Подтверждением этому является кризис 2014-2016 годов, который также вызван резким падением цен на нефть. По данным Росстата, цена на нефть в 2008 году упала со 150$ до 40$ за баррель. Также по данным Росстата в 2014 цена на нефть изменилась со 110$ до 40$ за баррель.

Следует отличать финансовый кризис от экономического кризиса. Финансовый кризис - это расстройство финансовой системы, сопровождаемое такими экономическими явлениями как: инфляция, девальвация местной валюты, резкое снижение доходов. Экономический кризис - это ухудшение экономики страны, сопровождающееся спадом производства, ростом безработицы, банкротством большинства предприятий. В целом разница проявляется в том, что финансовый кризис является причиной экономического кризиса.

Глава 1 . Теор е тические основы исследования экономического кризиса

1.1 Модель совокупного спроса и предложение как основной инструмент изучения экономических кризисов

В одной ситуации экономика переживает бум, бизнес оживляется, работу найти легко, доходы растут, люди полны оптимизма, а политические деятели борются за право считаться лидерами, сумевшими привести страну к процветанию. В другой - в экономике наблюдается резкий спад, рабочие теряют работу, фирмы сокращают производство и становятся банкротами, повсюду царит атмосфера уныния, а политики перекладывают друг на друга ответственность за экономические проблемы. Все это можно объяснить с помощью макроэкономики и ее основных показателей.

Для детального изучения такого явления как кризис, подойдет ее основной показатель - модель «совокупного спроса и совокупного предложения».

Модель совокупного спроса и совокупного предложения - модель, используемая большинством экономистов для объяснения краткосрочных колебаний экономической активности в соответствии с долгосрочной тенденции развития. Эту модель обозначают в виде графика: на вертикальной оси откладывается общий уровень цен, измеряемый индексом потребительских цен или дифлятором ВВП; на горизонтальной оси откладывается объем производимых товаров и услуг, измеряемый реальным объемом ВВП (рис. 1). Кривая совокупного спроса показывает объем товаров и услуг, который домашние хозяйства, фирмы и правительство желали бы приобрести при каждом данном уровне цен. Кривая совокупного предложения показывает количество товаров и услуг, которые фирмы производят при каждом данном уровне цен. Согласно этой модели взаимодействие уровня цен и объема выпуска продукции в конечном итоге приводит к установлению равновесия совокупного спроса и совокупного предложения. Кейнсианская модель AS рассматривает функционирование экономики в краткосрочном периоде.

Анализ AS в этой модели базируется на следующих предпосылках:

§ экономика функционирует в условиях неполной занятости;

§ цены и номинальная зарплата относительно жесткие;

§ реальные величины относительно подвижны и быстро реагируют на рыночные колебания.

Кривая AS в кейнсианской модели горизонтальна или имеет положительный наклон. Следует обратить внимание на то, что в кейнсианской модели кривая AS ограничена справа уровнем потенциального объема выпуска, после чего она приобретает вид вертикальной прямой, т.е. фактически совпадает с долгосрочной кривой AS.

Таким образом, объем AS в краткосрочном периоде зависит главным образом от величины AD. В условиях неполной занятости и жесткости цен колебания AD вызывают прежде всего изменение объема выпуска (и лишь впоследствии смогут отразиться на уровне цен.

Рис. 1

Совокупный спрос и предложение воздействуют на установление равновесного общего уровня цен и равновесного объема производства в экономике в целом.

При прочих равных условиях, чем ниже уровень цен, тем большую часть национального продукта захотят приобрести потребители.

Зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального продукта, на который предъявляется спрос, выражается графиком совокупного спроса, который имеет отрицательный наклон.

На динамику потребления национального продукта влияют ценовые и неценовые факторы.

Действие ценовых факторов реализуется через изменение в объеме на товары и услуги и графически выражается движением вдоль кривой от точки к точке. Неценовые факторы вызывают изменение в, сдвигая кривую влево или вправо до или.

Ценовые факторы кроме уровня цен:

§ Эффект процентной ставки . При постоянной денежной массе увеличение уровня цен вызовет увеличение процентной ставки, так как растет потребность в деньгах у потребителей для покупок товаров, у производителей для оплаты ресуров. Но возросшие процентные ставки сократят потребительские расходы и инвестиции, то есть произойдет сокращение на реальный объем национального продукта. Высокая процентная ставка увеличит объемы вкладов населения, тем самым отвлекая деньги от спроса на товары.

§ Эффект богатства (дохода) . Рост уровня цен (инфляция) сокращает реальную стоимость, или покупательную способность, финансовых активов (акций, облигаций) с фиксированной стоимостью , которой владеют покупатели. В результате снижаются потребительские расходы и

§ Эффект импортных закупок . При увеличении цен внутри страны на отечественные товары падает спрос на отечественные товары, а на более дешевые импортные увеличивается. Одновременно снижается экспорт товаров за границу. Все это приведет к снижению на отечественные товары. И наоборот, если растут цены на импортные товары, то возрастет спрос на отечественные товары, как это произошло в России после дефолта 1998 года.

Если совокупный спрос и совокупное предложение находятся в равновесии, то это означает, что в экономике благоприятная ситуация. Но если происходят колебания кривых, то это может приводить к негативным последствиям в долгом и коротком периодах. В коротком периоде сдвиги спроса вызывают изменения уровня производства товаров и услуг. Падение уровня производства обозначает то, что экономика вошла в период экономического спада, т.е. кризиса. В долгом периоде сдвиги спроса воздействуют на общий уровень цен. Факторы, вызывающие смещение предложения, может привести к стагфляции - сочетание экономического спада и инфляции. Совместный сдвиг кривых спроса и предложения может означать наступление в стране кризиса. И правительство должно как-то помочь экономике «выздороветь», хотя даже если правительство не будет принимать никаких мер, то экономика сама начинает возвращаться в привычное равновесие.

Давайте рассмотрим ситуации, в которых меняется равновесие кривых спроса и предложения.

Сдвиг кривой совокупного спроса (неценовые факторы):

1. Изменения в потребительских расходах. Потребители могут изменять характер закупок товаров, независимо от изменений в уровне цен. В таком случае кривая совокупного спроса сдвинется вправо (если потребители примут решение увеличить объём закупок при данном уровне цен) или влево (если будет принято решение покупать меньше товаров, чем раньше, при данном уровне цен). Изменение характера расходов потребителей может быть обусловлено рядом причин:

а) Благосостоянием потребителей, связанным с тем, что реальные доходы потребителей растут, либо падают. Так, если реальная стоимость материальных ценностей, состоящих из финансовых (акций и облигаций) и материальных (земля, здания) активов, повышается, то потребительские расходы при данном общем уровне цен возрастают, а кривая совокупного спроса смещается вправо. И, наоборот, с уменьшением реальной стоимости активов кривая сместится влево.

2. Таким образом, с ростом доходов при тех же ценах спрос на все товары повышается, и наоборот. Здесь не имеется в виду рассмотренный ранее эффект богатства, который предполагает постоянную кривую совокупного спроса и является следствием изменений в уровне цен. В данном случае изменения реальной стоимости материальных ценностей не зависит от изменений уровня цен. Это уже неценовой фактор, смещающий всю кривую совокупного спроса.

Пример. Резкое повышение курса акций приводит к росту благосостояния держателей акций даже при неизменном уровне цен. Напротив, резкое уменьшение реальной стоимости домов и земли (недвижимости) приводит к уменьшению благосостояния собственников недвижимости, независимо от изменений в общем, уровне цен.

б) Ожиданиями потребителей. Если люди ожидают, что в будущем их реальные доходы возрастут, то они могут больше расходовать на покупки товаров и услуг из своего нынешнего дохода, уменьшая, естественно, свои сбережения. Следствием этого явится сдвиг кривой совокупного спроса вправо. И наоборот, неблагоприятные прогнозы на будущие реальные доходы приведут к сокращению потребительских расходов и увеличению сбережений. Следствием этого явится сокращение совокупного спроса и сдвиг кривой спроса влево.

Такая же ситуация складывается и в связи с ожиданиями потребителей по поводу инфляции. Если люди ожидают рост цен, то их спрос на товары повысится, они постараются купить товары до повышения цен. И наоборот, ожидание снижения цен в скором будущем приведёт к уменьшению текущего потребления. Люди откажутся от части покупок с целью извлечения выгоды из будущего снижения цен.

в) Задолженностью потребителей. Если потребители имеют высокий уровень задолженности, образовавшейся в результате прежних покупок в кредит, то они уменьшают потребление, чтобы выплатить свои долги. Это приведёт к снижению совокупного спроса и, следовательно, к сдвигу кривой спроса влево. И, наоборот, при невысокой (или отсутствии) задолженности потребители смогут увеличить расходы на текущее потребление, что приведёт к сдвигу кривой совокупного спроса вправо.

г) Изменением личных налогов. Снижение личных налогов, освободив часть дохода, вызовет увеличение потребительских расходов. Следствием этого явится сдвиг кривой совокупного спроса вправо. И наоборот, увеличение налогов снижает располагаемый доход потребителей, что приводит к уменьшению количества покупок и смещению кривой совокупного спроса влево.

2. Изменения в инвестиционных расходах. Увеличение инвестиционных расходов, т.е. закупок средств производства, при данном общем уровне цен приведёт к смещению кривой совокупного спроса вправо. И, наоборот, сокращение закупок дополнительных средств производства при постоянном общем уровне цен приведёт к обратному результату, т.е. смещению кривой совокупного спроса влево. На изменение объёмов инвестиционных расходов, в свою очередь, могут оказывать влияние ряд факторов:

а) Процентные ставки. Увеличение процентных ставок, не связанное с изменением уровня цен (например, вследствие изменения объёма денежной массы в стране), приведёт к сокращению инвестиционных расходов, а, следовательно, и совокупного спроса. Кривая совокупного спроса сдвинется влево. Понижение процентных ставок, напротив, увеличит спрос на инвестиционные товары и сдвинет кривую совокупного спроса вправо.

б) Ожидаемые прибыли от инвестиций. Оптимистические прогнозы на получение прибыли на вложенный капитал (например, в связи с предполагаемым ростом потребительских расходов) будут способствовать увеличению спроса на инвестиционные товары. Следствием этого явится увеличение совокупного спроса и смещение кривой спроса вправо. И наоборот.

в) Налоги с предприятий. Рост налогов сокращает прибыль предприятий, что приводит к сокращению инвестиционных расходов, и, следовательно, совокупного спроса. Кривая спроса при этом сдвинется влево. Понижение налогов даёт противоположные результаты и смещает кривую совокупного спроса вправо.

г) Используемые технологии. Новые технологии обычно стимулируют инвестиционные расходы, а, следовательно, и совокупный спрос, сдвигая кривую спроса вправо.

д) Избыточные мощности. Наличие неиспользуемых мощностей (машины и оборудование, купленные сверх необходимости) сдерживает спрос на новые инвестиционные товары, а, следовательно, уменьшает совокупный спрос, сдвигая кривую спроса влево. И наоборот.

3. Изменения в государственных расходах. Рост государственных заказов на закупку национального продукта при данном общем уровне цен приводит к увеличению совокупного спроса. И, наоборот, сокращение государственных расходов приводит соответственно к сокращению совокупного спроса. Пример. Государство принимает решение начать строительство новых шоссейных дорог. Или, напротив, государство принимает решение о сокращении расходов на строительство жилья. В первом случае кривая совокупного спроса сдвинется вправо, а во втором - влево.

4. Изменения в расходах на чистый экспорт. Изменение совокупного спроса будет происходить и тогда, когда происходят изменения в закупках отечественных товаров зарубежными потребителями. Увеличение чистого экспорта (экспорт минус импорт) смещает кривую совокупного спроса вправо, так как увеличивается спрос на отечественные товары за рубежом, а, следовательно, и совокупный спрос в целом на эти товары. К аналогичному результату приводит и сокращение импорта, так как в этом случае увеличивается спрос на отечественные товары внутри страны.

Идеальной ситуацией роста совокупного спроса за счёт увеличения чистого экспорта была бы такая, когда объём экспорта, увеличивается с одновременным уменьшением импорта (или одновременно того и другого). Совокупный спрос при этом сокращается, а кривая спроса сдвигается влево.

К факторам, изменяющим объём чистого экспорта, прежде всего, относятся:

а) Национальный доход, создаваемый в зарубежных странах. С ростом уровня доходов в зарубежных странах их граждане имеют возможность покупать больше товаров как отечественного, так и зарубежного производства. Поэтому торговые партнёры увеличивают закупки за границей, способствуя тем самым увеличению совокупного спроса в другой стране, так как её экспорт начнёт расти. Кривая спроса этой страны сдвинется вправо. И наоборот.

б) Валютные курсы. Если валютный курс отечественной валюты возражает (валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны), то страна может больше закупить иностранных товаров по сравнению с прежним уровнем. Это увеличит импорт данной страны и сократит экспорт, следовательно, чистый экспорт сократится, что, в свою очередь, приведёт к сокращению совокупного спроса. Кривая спроса в этом случае для страны-импортёра сдвинется влево, а для стран-экспортёров - вправо.

Сдвиг кривой совокупного предложения

Сдвиг кривой совокупного предложения влево свидетельствует об увеличении издержек производства на единицу продукции и вызывает инфляцию издержек.

Сдвиг кривой совокупного предложения вправо происходит вследствие снижения издержек производства на единицу продукции и влечет за собой увеличение реального объема производства.

Совокупный объем реальных товаров и услуг обычно увеличивается при росте уровня цен при жесткости цен или неполноте информации об их уровне, которой располагают работники. В любом случае это означаетсдвиг кривой совокупного предложения вверх. Таким образом, можно представить график совокупного предложения в виде кривой, имеющей положительный наклон, и учитывать степень рациональности в качестве причины возрастания, только когда это относится к полученному доходу.

Как изменение цен на ресурсы влияет насдвиг кривой совокупного предложения .

Как снижение налогов может повлиять на величину совокупного предложения. Некоторые экономисты - так называемые сторонники экономики предложения - убеждены, что снижение налогов ведет ксдвигу кривой совокупного предложения вправо.

Какой же вывод должны мы сделать из нашего простого уравнения применительно к стагфляции. А вот какой: при определенном приросте номинальной зарплаты снижение производительности труда ведет к росту удельных издержек производства и ксдвигу кривой совокупного предложения влево.

Помимо совокупного спроса и совокупного предложения, для исследования экономических кризисов необходимо знать признаки, причины и последствия кризиса для экономики страны. Это поможет спрогнозировать кризис, принять необходимые меры и не допустить паники среди населения.

экономический кризис инфляция девальвация спрос

1.2 Признаки, причины и последствия экономических кризисов

Признаки экономических кризисов

Чтобы сделать прогноз на возможное наступление кризиса, необходимо знать какие признаки предшествуют ему. К основным признакам относят: общий спад экономики страны, замедление, прекращение и уменьшение роста ВВП, сокращение производства, безработица, ухудшение уровня жизни. При наступление такого в экономике специалисты должны разобраться в причинах данных процессов. Все вышеперечисленное довольно просто отследить экономистам и потому легко предположить, что возможно наступит кризис и предпринять необходимые меры для предотвращения и смягчения последствия кризиса. Но стоит также учитывать, что все эти признаки могут обозначать совершенно другие ситуации в экономике страны.

Причины экономических кризисов

Анализ причин помогает разобраться в том, где были допущены ошибки, приведшие к кризису и недопущение их в будущем. Причины экономического кризиса относятся к двум категориям: внешние и внутренние. К внешним относятся : политическая обстановка в стране, развитие макроэкономики и мировой экономики. К внутренним: внутренние конфликты, неудачная экономическая политика правительства, природные катаклизмы. То есть из вышеперечисленного ясно, что любые негативные ситуации в стране и в мире в целом находят свое отражение в экономике стране, а дальше в экономике мира.

Последствия экономических кризисов

Последствиями экономического кризиса могут служить: сокращение реального ВНП, массовое банкротство фирм и предприятий, снижение уровня жизни людей, снижение уровня доходов граждан, инфляция, сокращение производства и как ни странно обновление экономики в целом. Но все же последствия кризиса могут иметь и мягкий характер. Это происходит потому, что правительство страны вовремя смогло распознать по признакам и сопоставить по причинам, кризис и предпринять меры по его урегулированию. Хотя во много кризис имеет негативные последствия, именно поэтому его необходимо уметь в лучшем случае предотвращать, а в худшем смягчать.

Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что хоть кризис и считается достаточно ужасным элементом экономики, но при грамотном подходе со стороны экономистов и правительства его отрицательные последствия можно сократить.

Глава 2 . Исследование причин и последствий экономического кризиса в 2008-2009 гг. в России

2.1 Признаки экономического кризиса в России

Экономический кризис 2008-2009 в России имел ряд ярких признаков: общая цикличность рыночной экономки, перегрев фондового и кредитного рынков, ипотечный кризис США, резкое падение цен на нефть.

А теперь разберем по конкретнее. Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля.

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

Помимо общих факторов кризиса, существуют и специфические причины его быстрого развертывания в России. Внешне все выглядит парадоксально: кризис стремительно распространился в стране, отличавшейся особенно благоприятной макроэкономической ситуацией. Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал "перегрев" экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой -быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005-2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд. долл. США, а на конец 2007 г. - 417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

Привлечение российскими банками средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций устойчиво ухудшалась. В конце 2005 г. ее значение составило -20,827 млрд долл. США, а в конце III квартала 2008 г. -99,651 млрд. Снижение цен на нефть с мая 2007 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд. долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза - с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США В 2009 г. ожидается нулевое сальдо счета текущих операций.

Основным источником денежного предложения стало пополнение ликвидности со стороны властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов. Предложение "длинных" денег в экономике и стабилизацию денежного рынка в долгосрочной перспективе должны обеспечить институциональные инвесторы, а также сами коммерческие банки за счет кредитной активности. Одним из источников "длинных" пассивов служат депозиты юридических лиц и вклады физических лиц, размещенные на срок более трех лет. На протяжении последних двух лет их доля в общих пассивах составляла 5-6%.

В условиях нехватки "длинных" денег банки вынуждены в качестве источника формирования "длинных" активов использовать "короткие" обязательства. Причем эта ситуация характерна не только для периода текущей финансовой нестабильности, но и для последних нескольких лет, когда краткосрочные обязательства покрывали не менее 10-14% долгосрочных активов банков. Очевидно, дальнейшее наращивание долгосрочных кредитов за счет краткосрочных пассивов могло негативно сказаться на ликвидности банковской системы.

В последнее время замедление темпов роста кредитного портфеля приняло ярко выраженный характер. В ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем объем выданных кредитов населению даже сократился на 0.7%, прирост банковских кредитов предприятиям составил всего 0,7%

На динамику банковских кредитов в 2008 г. оказало влияние и то, что в период кризиса многие организации начали сворачивать инвестиционные программы, сокращать текущие расходы. Банки стали ужесточать требования к финансовому состоянию граждан в связи с возрастающими рисками непогашения кредитов (снижение покупательской способности, увеличение числа безработных). В ближайшее время банкам придется больше внимания уделять привлечению ресурсов с внутреннего рынка.

Рост инфляции и ужесточение требований к получению кредитных ресурсов населением ведут к снижению платежеспособного спроса населения в качестве стимулирующего фактора развития экономики. Этому также способствует ослабление курса рубля по отношению к валютам ведущих западных стран, что выражается в уменьшении накоплений населения в отечественной валюте и переводу их в доллары и евро. Особенно это коснулось долларовых накоплений: процент по ним в ноябре-декабре 2008 г. несколько вырос, в то время как вклады в евро не дали прибыли, а наиболее сильно обесценились рублевые вклады населения.

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест. 12 декабря 2008 заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале 2008 экономика России вошла в рецессию 15 декабря 2008 года заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в России в 2009 году на 3%.

В сентябре-октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России. В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков. Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3% ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы. По оценке Всемирного банка, "это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 финансовые власти приступили к политике "мягкой девальвации" рубля, которая, по мнению журналиста "Независимой газеты" значительно ускорила спад в промышленности в ноябре - декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок. Девальвация - официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Девальвация рубля в России производится Центробанком. В России курс рубля привязан к корзине валют, где 55% долларов и 45% евро. В России Центробанком установлен плавающий курс рубля, но в пределах валютного коридора.

Банку России, для того чтобы произвести девальвацию рубля нужно расширить валютный коридор (то есть установить минимальное и максимальное значение рубля по отношению к корзине валют, дальше курс рубля определяется на валютных торгах). У девальвации также есть противоположное действие - ревальвация, то есть официальное повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Причины девальвации в России в том, что мировые цены на нефть резко упали со 140$ до 40$ за баррель, резко снизив долларовые поступления в бюджет государства и компаний. К тому же на фоне мирового финансового кризиса в России в последнее время наблюдается большой отток капитала за рубеж (50-100 млрд. долларов в месяц). Кроме того, население России, помнит опыт прошлых лет и начинает активно переводить рублевые сбережения в иностранную валюту. В совокупности эти факторы вызывают сильную нехватку валюты в стране.

Чтобы обеспечить экономику валютой, ЦБ вынужден тратить золотовалютные резервы. Так, за сентябрь-октябрь 2008 года было потрачено 100 млрд. долларов, а ЗВР составили 484 млрд. долларов. Для ограничения спроса на валюту Банк России вынужден прибегнуть к девальвации рубля ЦБ, при этом курсы иностранных валют значительно повышаются. 4 декабря 2008 председатель правительства Владимир Путин в ходе "прямой линии" с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза)

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3% по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре - 8,7%), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промышленного производства составило 6,1% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10%.

30 декабря 2009 года В.В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена, что было отмечено в российских средствах массовой информации.

12 марта 2010 года "Независима газета" отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса. По мнению "Независимой газеты", это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе. Российский фондовый рынок вырос в 2,5 раза, что значительно превышало рост фондовых рынков в других странах.

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

Заключение

Экономический кризис 2008-2009 года стал для России настоящим шоком, так как ему предшествовала достаточно стабильная пора с профицитом бюджета. За это время наши экономисты и правительство настолько расслабились, что не смогли вовремя предсказать появление кризиса. Это имело довольно печальные последствия для нашей страны. Вроде бы после того, как мы выбрались из кризиса правительство должно было предпринять какие-то меры по недопущению кризиса в будущем, но этого не произошло. И в 2014 году мы наступили на те же грабли.

Литература

1 - Ведомость, от 10 октября;

2 - Доклад об экономики России №18, Всемирный банк;

3 - Грегори Менкью, Принципы экономики. ст. .

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

История экономических кризисов. Экономический кризис как нарушение равновесия между спросом и предложением. Кризис недопроизводства и кризис перепроизводства. Особенности мирового финансового кризиса 2008 г. и его последствия. Антикризисные меры в России.

реферат , добавлен 26.09.2011


Определение внешних и внутренних причин финансового кризиса 2008-2009 годов. Ознакомление с последствиями упадка российской экономики: девальвация рубля, ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам. Перспективы развития малого бизнеса.

реферат , добавлен 13.09.2010


Российская экономика на "пороге" кризиса. Валютный рынок и промышленность. Кризис, падение фондового рынка в 2008-2009 г. Особенность ситуации на рынке недвижимости. Преодоление кризиса, действия руководства страны. Развитие экономики на 2009–2010 гг.

курсовая работа , добавлен 03.12.2010


Особенности и последствия финансового кризиса 2008 г. Выявление направлений и оценка эффективности антикризисных мер. Анализ динамики основных макроэкономических показателей России. Инновации на финансовом рынке. Кризис 2008 года в мировом автопроме.

курсовая работа , добавлен 21.04.2015


Основные причины и характеристики предшествующих кризисов в мировой экономике. Западные эксперты о причинах кризиса и особенностях его проявления. Отношение российских потребителей к мировому финансовому и экономическому кризису и пути выхода из него.

курсовая работа , добавлен 09.10.2014


Финансовый кризис и рецессия 2008-2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса, основные причины его возникновения. Государственно-частное партнёрство и бюджетная политика российского правительства в условиях экономического кризиса.

контрольная работа , добавлен 20.01.2013


Экономическая сущность и классификация инфляции. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. Инфляция и рост потребительских цен на продовольственные товары. Негативные социальные и экономические последствия инфляции, разработка рекомендаций по борьбе с ней.

курсовая работа , добавлен 16.02.2014


История и причины мирового финансового кризиса 2008 года. Общая цикличность развития экономики, "перегрев" рынка кредитов (ипотечный кризис), рост цен на сырье, ненадежные финансовые методики. Основные последствия мирового кризиса для экономики России.

курсовая работа , добавлен 14.02.2012


Причины экономических кризисов. Циклические изменения экономики, колебания уровня деловой активности от экономического подъема (бума) до спада (экономической депрессии). Состояние экономики России в предкризисный период, картина ее спада в период кризиса.

курсовая работа , добавлен 21.10.2015


Предпосылки возникновения и классификация экономических кризисов. Причины кризиса 90-х годов в России, процесс девальвации рубля. Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для экономики РФ. Долгосрочный прогноз и сценарий нового кризиса.

Как мы уже говорили в предыдущей статье, наиболее ответственная часть «чекистской» элиты Путина несколько забеспокоилась о будущем лишь тогда, когда вслед за «оранжевой революцией» в Грузии разразились такие же революции на Украине и затем в Киргизии. Однако и эти «сигналы» были восприняты элитой не слишком серьезно. Чего, мол, бояться, если долги России снижаются, золотовалютные резервы растут, зарплаты и пенсии тоже, бунтовать, по большому счету, некому.

А пока что российские энергоносители - в цене, Европа на них подсела, так сказать, по полной программе. Экспортные доходы исправно пополняют казну и позволяют импортировать всё, что необходимо. Договорились до того, что у России особый экономический путь: она - энергетическая сверхдержава.

Когда наша власть забеспокоилась всерьез? Тогда, когда Европа, глубоко зависимая от наших поставок газа (и потому ранее гораздо более «дружественная» России, чем США), начала всё более жестко требовать от Москвы соблюдать требования Энергетической Хартии ЕС (в частности, заставить Россию торговать на аукционах свободными трубопроводными мощностями) и ратифицировать Транзитный протокол к Хартии (в частности, дать независимым компаниям доступ к газопроводным сетям России за рубежом). То есть от России требовали исполнять европейские правила поставок и продаж газа и согласиться терять немалую часть экспортных доходов.

Конечно же, и в России в целом, и тем более в околопутинских элитных кругах не осталось незамеченным появление в марте 2006 г. в ключевом американском внешнеполитическом журнале “Foreign Affairs” статьи, которая разъясняла, что российский ядерный потенциал быстро стареет и слабеет. И что вскоре США, развернув большую многофункциональную систему ПРО, смогут нанести по России победный ядерный удар без угроз для собственной территории.

За этими новостями - вряд ли случайно - в американской и затем в европейской прессе пошел нарастающий вал публикаций с обвинениями Путина в фактической ликвидации демократии в России. А далее эти обвинения дополнились утверждениями о том, что весь российский бизнес и вся российская власть - криминальны. Что и российские долларовые миллиардеры из списка «Форбса», швартующие стометровые яхты в Ницце, и российские чиновники, гуляющие с семьями по Анталье или Лондону, - все они приобрели свои состояния незаконными способами.

Путин ответил на рост американского давления знаменитым выступлением на мюнхенской Международной конференции по вопросам политики безопасности 10 февраля 2007 года. Президент РФ заявил, что мир не может быть однополярным, напомнил, что Россию обманули, пообещав не продвигать НАТО к нашим границам, что США и НАТО развязывают войны, пренебрегая Уставом ООН, что США незаконно навязывают свои правовые нормы всему миру, что западные неправительственные организации незаконно финансируют в России оппозиционные политические силы в зарубежных интересах.

Американская пресса и политики отозвались на эту речь Путина беспрецедентно наглым и оскорбительным визгом (чего стоит, например, название статьи во влиятельной газете «Лос-Анджелес Таймс»: «Путин: вошь, которая зарычала»).

После этого российская элита должна была бы понять, что оглядываться на международный контекст просто необходимо. Особенно с учетом гигантского внешнего долга, который за «тучные годы» набрали крупнейшие российские корпорации и банки, а также американского тезиса о криминальности всех (особенно крупных) российских капиталов.

Но эта наша элита даже летом 2008 г., когда в США и Европе уже вовсю разворачивался финансовый кризис, успокаивала себя и граждан, что Россию кризис не затронет. И продолжала дерибан. Нашу элиту не вполне разбудила даже августовская война в Южной Осетии. Когда американские и украинские инструкторы руководили действиями грузинских войск, американские военные корабли вошли в Черное Море, американские «спецпредставители» уговаривали президента Украины Ющенко вступить в войну против России, а мировая пресса буквально выла о том, что Россия совершила неспровоцированное нападение на мирную демократическую Грузию.

Между тем, признаки того, что нас мировой кризис уже очень даже затронул (и не только в Южной Осетии, и не только политически), были налицо. Начали падать цены на российские экспортные металлы. Фондовый индекс российской биржи РТС с мая по август 2008 г. - до эксцессов с Грузией! - снизился с 2370 пунктов до 1730 пунктов.

К концу 2008 года кризис проявился в России в полную силу. Цена экспортной российской нефти обрушилась со 140 долларов за баррель в июле 2008 г. до 40 долларов за баррель к началу 2009 г. - в 3,5 раза. Сальдо нашего торгового баланса стремительно ухудшалось. И Россия в начале января 2009 г. решилась на крупный экономический и одновременно политический демарш - перекрыла поставки газа в направлении Украины, которая всё хуже расплачивалась со своими газовыми долгами.

Такое «наказание» Киева за его роль в конфликте России с Грузией сразу аукнулось в Европе, поскольку Украина не имела в своих хранилищах объемов газа, достаточных для прокачки регулярного российского газового экспорта на запад. И хотя долговой украинский кризис был уже к 20 января преодолен, и транзит российского газа через Украину возобновился, западные политики и СМИ обвинили в стремлении «заморозить Европу» именно Россию.

Начавшееся с конфликта с Грузией резкое обострение политических отношений Москвы с Западом наиболее отчетливо сказалось на капитализации российского фондового рынка. Индекс российской товарно-сырьевой биржи РТС с докризисного пика в 2370 пунктов к январю 2009 года рухнул до 560 пунктов: биржевая цена российских активов упала более чем в 4 раза! То есть, стало понятно, что иностранные инвесторы лихорадочно выводят свои деньги из России.

Вот тут-то перед российской - глубоко закредитованной за рубежом - экономикой во весь рост встала проблема переоценки обеспечения кредитов.

Суть проблемы в том, что кредиты практически всегда выдаются под так называемое «обеспечение возврата». То есть, как правило, в переговорах о кредите указывается, сколько стоят на фондовой бирже акции определенной компании, и кредит выдается под залог акций. Если, например, суммарная стоимость акций компании на бирже в момент заключения кредитного соглашения составляет $1 млрд, а компания просит кредит в $200 млн, то кредитор выдает такой кредит под залог примерно 30 % акций компании (с учетом риска того, что текущая стоимость этих акций - $300 млн - может снизиться).

А что происходит, если фондовый рынок рухнул, и стоимость акций упала, как в России на пике кризиса, в 4 раза? Тогда биржевая стоимость рассматриваемой компании уже не $1 млрд, а всего-навсего $250 млн. И тогда кредитор требует либо срочно вернуть долг, либо внести за кредит дополнительный залог в $50 млн к уже переданным ему акциям (и это еще не самый плохой случай), либо... Либо требует передать кредитору в качестве обеспечения по кредиту еще примерно 50 % акций (30+50 % акций от $250 млн стоимости подешевевшей компании - это как раз $200 млн кредита). И если это требование удовлетворить, зарубежный кредитор фактически становится реальным и полновластным хозяином той российской компании, которая брала кредит.

Поскольку к началу 2009 г. в такой ситуации оказалась огромная часть крупнейших российских частных и государственных корпораций и банков, их «самоспасение» в режиме кредитной переоценки биржевой стоимости означало бы фактический переход под контроль зарубежных заимодавцев львиной доли нашей экономики.

С таким исходом властная команда Путина–Медведева (последний в мае 2008 г. заступил на пост президента), естественно, согласиться не могла - по трем основным причинам.

Первая причина - в том, что это означало бы катастрофическую утерю Россией экономического (а затем, конечно, и политического) суверенитета.

Вторая причина - в том, что такая «экономическая катастрофа» не могла не разрушить основной политический капитал власти - систему базовых массовых представлений о благополучном развитии России. Которая «встала с колен», «вышла на прямой путь создания эффективной рыночной экономики», «становится полноценным социальным государством» , и так далее.

Третья причина - в том, что значительная часть «иностранных» кредитов была фактически получена российскими корпорациями у себя самих - от своих корпораций и банков, зарегистрированных в зарубежных оффшорах. То есть было понятно, что российские (преимущественно староельцинские) олигархи таким способом могут нарастить клановый экономический потенциал и в результате вернуть себе сначала экономическую, а затем и политическую власть.

Потому власть начала оперативно реагировать. То есть защищаться от кризиса и спасать крупнейших российских должников.

Как реагировать и как спасать?

Власть начала через ЦБ и Минфин кредитовать из резервов крупнейшие российские банки, чтобы у них было достаточно денег для предоставления кредитов нуждающимся российским предприятиям. Власть начала сокращать траты валюты, снижая объемы импорта. А еще - для того, чтобы российские предприятия могли как-то выживать в конкуренции на внешнем и на внутреннем рынке, - власть начала девальвировать рубль. Если в июле 2008 г. доллар стоил 23,1 рубля, то в феврале 2009 г. его цена поднялась до 36,1 рубля. Причем этот процесс подстегивала массированная скупка долларов населением - для защиты от девальвации своих рублевых сбережений.

Однако банки вместо того, чтобы кредитовать предприятия, любыми способами конвертировали полученные от ЦБ рубли в валюту и переправляли за рубеж (продолжали дербанить!). То есть, вместо расширения внутреннего кредитования Россия получила нарастающую утечку капитала. Чистый отток капитала из России, по данным ЦБ, в 2008 г. составил $133,7 млрд, в 2009 г. - $56,1 млрд.

Рубль стал падать очень быстро. Памятуя о катастрофическом психологическом эффекте девальвации в кризисе 1998 года, кабмин и ЦБ начали тратить резервы на то, чтобы рубль не рухнул. А банки меняли доллары, купленные ранее за государственные рубли, на гораздо большее количество уже подешевевших рублей и таким образом расплачивались с ЦБ за рублевые госкредиты. То есть? То есть и здесь продолжали дербанить!

Международные резервы тратились и на то, чтобы спасти от зарубежного захвата крупнейшие корпорации. Им также выдавались для приоритетных расплат с иностранными долгами огромные долгосрочные кредиты.

Отметим, что в начале кризиса этих трат из «валютной подушки безопасности» власть не боялась. Почему? Дело в том, что по итогам мирового кризиса 1997–1999 гг. для оценки стабильности валютного состояния стран в МВФ был разработан так называемый «критерий Редди»: международные резервы страны должны превышать сумму годовых выплат по внешнему долгу плюс стоимость импорта в течение трех месяцев. Для России критерий Редди на конец 2008 г. был равен $210 млрд, то есть был намного меньше международных резервов (около $600 млрд).

Однако выяснилось, что только за январь 2009 г. наши резервы похудели на $40 млрд. Стало ясно, что такими темпами их можно проесть за год с небольшим.

И тогда был включен «режим экономии»: сокращение социальных выплат, госзакупок, трансфертов на поддержку депрессивных регионов, задержки зарплат бюджетникам и т. д. А также - направление значительной части снизившихся валютных поступлений в похудевшие международные резервы (они в первой фазе кризиса потеряли около 200 млрд долл). Фактически была проведена дополнительная посадка на голодный паек всего кризисного российского хозяйства.

Каков результат? Российский экспорт уже к маю 2009 г. снизился по сравнению с маем предыдущего года на 45,1 %, импорт - на 44,6 %. Положительное сальдо торгового баланса упало почти вдвое - с $153,4 млрд в 2008 г. до $91 млрд в 2009 г. Резко снизилось промышленное производство, особенно сильно (падение на 32 %) пострадало производство машин и оборудования, автопром рухнул более чем в два раза. ВВП России в 2009 г. снизился по сравнению с 2008 г. в рублях на 7,9 % (а если считать в долларах по курсу - на 26,4 %!).

Уровень безработицы официально повысился с 6,2 до 8,3 % (по независимым оценкам, с учетом скрытой безработицы и частичной занятости - до примерно 15 %). За счет девальвации рубля резко упали реальные доходы и сбережения населения.

Кризис ясно показал, что хозяйственно-экономическая система якобы «благополучной» России - крайне неустойчива и очень зависима и от внешнеэкономической (в первую очередь сырьевой) конъюнктуры, и от «дерибанного» поведения на российском фондовом и кредитном рынках зарубежных инвесторов и отечественных олигархов.

Россия начала потихоньку оправляться от первой кризисной волны лишь во второй половине 2009 г. Тогда, когда цены на нашу нефть на мировых рынках перевалили за 70 долларов за баррель, когда основные крупные корпорации выбрались - при помощи власти - из наиболее острой долговой ловушки, и когда российские банки - под давлением власти - умерили свои аппетиты по накоплению валютной кубышки и переводу валюты за рубеж.

Однако заявления власти и экспертов конца 2009 - начала 2010 гг. о том, что и мир, и Россия благополучно преодолели кризис, не имели отношения к реальности. Кризис - и экономический, и политический, и в России, и в мире, - продолжался и усугублялся.

2008 год однозначно войдет в экономическую историю России благодаря возникшему финансовому кризису и множеству сопутствующих ему негативных последствий. Сложившаяся в стране ситуация уже несколько месяцев не дает покоя ни правительственному аппарату, ни рядовым гражданам. Несмотря на то, что финансовый кризис сегодня у всех на устах, большинство россиян так и остается в неведении, почему все сложилось именно так, и когда наступят лучшие времена.

Причины мирового финансового кризиса

Причины российского финансового кризиса 2008-2009 годов лежат далеко за пределами страны. Экономическая ситуация ухудшилась не за один день, этому предшествовал ряд других процессов, последствия которых постепенно накапливались и просто не могли не привести к тому, что мы имеем сейчас.

США – родина «кризиса-2008»

Впервые громко и много о финансовом кризисе заговорили в сентябре 2008 года, когда средства массовой информации начали освещать банкротство одного за другим банков США. Именно эту крупную державу экономисты сегодня считают виновницей всех бед. По мнению экспертов, причина кроется в ипотечном кризисе, возникшем в США вследствие безудержного стремления банков выдать как можно больше и получить тем самым огромную прибыль. Стремление – абсолютно естественное, но при этом договора ипотеки заключались зачастую с людьми, чьи финансовые доходы не позволяли совершать регулярные выплаты по кредитам. В итоге, все больше и больше квартир отходило в собственность банков, а покупателей на них оказывалось все меньше и меньше. Результатом этого явились ипотечный кризис и банкротство кредитных организаций, на руках у которых оказались миллиарды долларов неликвидной недвижимости.

Почему финансовый кризис ударил по России?

Неблагоприятная ситуация в экономике США не могла не отразиться на всем остальном деловом мире, и Россия не стала исключением. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых иностранных кредитов на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции. Кроме этого причиной возникшего в нашей стране финансового кризиса считается также падение цен на нефть – молниеносное и значительное – со 150$ до 40$ за 1 баррель. Энергоносители (газ и нефть) имеют первостепенное значение для богатой ими России, поэтому снижение цен на сырье резко снизило и доходы от его экспорта.

Помимо внешних причин финансового кризиса нельзя оставлять без внимания и причины внутренние. Начиная с мая 2008 года, рост биржевых индексов РТС и ММВБ не только остановился, но и начал свое падение. В целом, к настоящему времени индексы упали на 70%. Свою ложку дегтя в августе 2008 года внес и грузино-осетинский конфликт, породивший противостояние России и стран Запада и повлекший за собой отток иностранного капитала из страны. Но многие западные экономисты склонны видеть причину этого не столько в военных действиях, сколько в возникших чуть ранее скандалах вокруг энергетических компаний ТНК-ВР и Мечел, когда западные и российские менеджеры также разошлись во взглядах на управление. И хотя большая часть этих конфликтов уже урегулирована, отношение Запада к нашей стране во многом изменилось, а фондовый рынок потерпел немало убытков.

Последствия кризиса

Некоторые последствия финансового кризиса налицо уже сейчас, а с некоторыми России еще только предстоит столкнуться.

Девальвация рубля

Сегодня помимо упадка фондового рынка мы имеем снижение курса рубля по отношению к главным мировым валютам – . То есть девальвация рубля - уже реальность, хотя она и не такая резкая как в 1998 году. В целом, ожидается общее снижение доходов населения на фоне роста цен на товары и услуги.

Промышленность и занятость населения

Влияние финансового кризиса в России на себе ощутили практически все предприятия, особенно работающие на экспорт. Даже самые крупные компании сворачивают многие инвестиционные программы, всеми возможными путями сокращают расходную часть своего бюджета, что, в свою очередь, влечет за собой массовое увольнение и сокращение рабочих мест.

Банковская система и сбережения граждан

Что касается банковской системы, то здесь можно отметить ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по вновь выдаваемым кредитам, свертывание многих ипотечных и потребительских программ (например, беззалоговых и беспроцентных кредитов).

Государство сегодня всеми силами поддерживает сферу банковских услуг, понимая ее большую значимость для страны, но все же некоторым мелким региональным банкам не удастся избежать краха. Основные силы Правительства направлены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций. Поэтому больным вопросом у россиян сегодня является сохранность их сбережений. На этот счет особых причин для беспокойства быть не должно, так как если банк входит в систему страхования вкладов, то все сбережения в сумме до 700 тыс.руб. гарантировано будут сохранены.

Земля и недвижимость

Цены на землю и недвижимость также уже претерпели изменение в сторону уменьшения. Но финансовый кризис в России сыграл здесь скорее положительную роль, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости объектов и ее беспрерывного роста.

Положительные последствия финансового кризиса

В целом, кроме негативных последствий любой кризис имеет и определенные положительные моменты. На промышленном рынке происходит так называемый «естественный отбор». На плаву остаются только наиболее жизнеспособные предприятия, проводящие эффективную политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные же компании уходят с рынка. Но в борьбе предприятий за выживание, в условиях жесткой конкуренции может также произойти и снижение цен на некоторые товары и услуги, что, безусловно, тоже является положительным моментом. Пример тому – бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки к естественному ценообразованию. Помимо этого происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.

Кризис: прогноз на 2009 год

Прогнозы относительно того, когда закончится финансовый кризис, сегодня строятся самые разные – от пессимистических до оптимистических. Некоторые эксперты, такие как , предрекают серьезнейшие последствия кризиса. Другие, напротив, верят в относительно скорое возрождение экономики России. Но все аналитики сходятся во мнении, что начало 2009 года – это еще даже не середина мирового финансового кризиса, пик которого прогнозируют на лето. При благоприятной ситуации к концу года положение дел должно будет постепенно налаживаться. Но точные прогнозы сейчас делать очень трудно, так как исход будет зависеть от многих факторов и действий всех стран, а также от того, насколько успешно Россия наладит сотрудничество с европейскими и другими государствами.

Россия стала далеко не первой страной, столкнувшейся в 2008 - 2009 годах с масштабным экономическим кризисом и кризисом банковской системы в частности.

Причины российского банковского кризиса 2008-2009 годов лежат далеко за пределами страны, а экономическая ситуация ухудшилась не за один день, этому предшествовал ряд других процессов, последствия которых постепенно накапливались и просто не могли не привести к тому, что мы имеем сейчас.

За последние 20 лет в мировой экономике произошли значительные и обширные изменения. Сокращение государственного вмешательства в экономику, либерализация финансовых рынков, активная приватизация государственной собственности совпали с развитием новых информационных технологий. Все эти перемены позволили сформировать новые финансовые рынки и связать национальные системы в единый рынок.

В течение XX века практически не осталось страны, не испытавшей финансового кризиса в той или иной мере. Опыт разных стран доказывает, что банковские кризисы отражают сложный процесс приспособления банковских систем к новым макроэкономическим условиям .

Во время финансового кризиса банковская система страдает первой. Можно сказать, что в результате мирового финансового кризиса 2007-2008 наступил банковский кризис в России. К его основным причинам можно отнести следующие: низкая капитализация большинства банков в России и низкий уровень доверия банков друг к другу, и, как следствие, неразвитость рынка межбанковского кредитования. Крупные (системообразующие) российские банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк имеют возможность брать дешевые кредиты на Западе. Когда на Западе начался финансовый кризис, банки, занимавшие там, потеряли такую возможность. Таким образом, банкам, с небольшим капиталом, живущим на заемные средства, пришлось отдавать долги. В этой ситуации «перекредитоваться» им стало негде - дешевые кредиты на Западе не дают, рынок межбанковского кредитования не работает. В результате такие банки не могут выполнять свои обязательства, как перед вкладчиками, так и пред кредиторами.

Впервые громко и много о кризисе заговорили в сентябре 2008 года, когда средства массовой информации начали освещать банкротство одного за другим банков США. Именно эту крупную державу экономисты сегодня считают виновницей всех бед .

По мнению экспертов, причина кроется в ипотечном кризисе, возникшем в США вследствие безудержного стремления банков выдать как можно больше жилищных кредитов и получить тем самым огромную прибыль. Стремление - абсолютно естественное, но при этом договора ипотеки заключались зачастую с людьми, чьи финансовые доходы не позволяли совершать регулярные выплаты по кредитам. В итоге, все больше и больше квартир отходило в собственность банков, а покупателей на них оказывалось все меньше и меньше. Результатом этого явились ипотечный кризис и банкротство кредитных организаций, на руках у которых оказались миллиарды долларов неликвидной недвижимости.

С середины 2007 г. ключевые фондовые индексы по всему миру, включая Dow Jones (США), FTSE (Великобритания), DAX (Германия), Nikkei (Япония) неуклонно снижаются из-за проблем с американской ипотекой. Объясняется это тем, что рынок американских ипотечных облигаций носил международный характер и в них вкладывали инвесторы из разных стран. После того как выяснилось, что многие из долговых обязательств погашены не будут, акции кредиторов американского рынка обрушились и потянули за собой весь рынок .

Неблагоприятная ситуация в экономике США не могла не отразиться на всем остальном деловом мире, и Россия не стала исключением. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых иностранных кредитов на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции.