Инвестиционное страхование жизни – финансовый продукт, который появился на отечественном рынке относительно недавно и популярности у российских потребителей пока не приобрел. Что стало причиной: сложность данного инструмента инвестирования или "подводные камни"? Ответить на самые популярные вопросы об инвестиционном страховании жизни попросила сертифицированного персонального независимого финансового советника, проходившего обучение у ведущих мировых финансовых экспертов, Илью Пантелеймонова .

Что такое ИСЖ?

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) – это долгосрочные инвестиции с преимуществами страхования жизни, иными словами – инвестиции в оболочке страхового полиса. Это универсальный продукт, который характеризуется гибкостью инвестиций и преимуществами страхового полиса.

Инвестиционное страхование жизни предусматривает несколько типов программ, внутри которых можно составлять портфели из разных классов активов на мировом фондовом рынке.

Как давно существует?

Инвестиционное страхование жизни появилось более 50 лет назад в Британии. Тогда идея возникла как возможность легального снижения налогов, а также создания защищенных инвестиций, которые недоступны в случае посягательств на активы гражданина.

В современном мире инвестиционное страхование жизни – одна из топовых услуг в сфере финансов в Европе, в Азии, в Центральной и Латинской Америке, Африке. Об этом свидетельствуют факты, статистика и мой личный опыт общения с коллегами из разных стран.

Кто предоставляет эту услугу?

Страховые компании, которые исполняют роль брокеров, обеспечивая клиентам доступ на мировой фондовый рынок.

Инвестиции и страхование. Какая связь?

В инвестиционном страховании жизни непосредственно страхование является формальностью. На практике страхования жизни в услуге обычно нет. Это значит, что в случае смерти клиента компания выплатит бенефициарам текущую стоимость инвестиционного портфеля - 100% денег клиента и +1% к этой сумме (по расчетам на текущий момент времени). Сами страховые компании называют услугу «выплата 101%» в случае смерти. Это и называется в услуге страхованием жизни.

Какие страховые компании предоставляют такую услугу?

Такие компании как: Friends Provident, Scandia, Generali, RL 360, Investors Trust, Hansard. На текущий момент клиентов из России и СНГ принимают 3 компании: Investors Trust, Hansard, RL 360.

Куда инвестируются деньги?

Деньги инвестируются во взаимные фонды (аналог ПИФов) от крупнейших управляющих компаний мира: BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, Vaguard, PIMCO, iShares, Investec, Morgan Stanley, Pictet, Hendersom, Alliance Bernstain, MFS и другие.

На какую доходность Вы можете рассчитывать?

В инвестиционном страховании жизни есть возможность получать доходность от 3-4% до 5-6% в консервативных портфелях. 6-7-8-9% годовых – в умеренных и порядка 10-11-12% годовых в агрессивных.

Доходность прямо пропорциональна работе портфеля и состоянию фондового рынка.

В чем преимущества услуги инвестиционное страхование жизни?

1. Льготы по налогам. Если Вы инвестируете через банк-брокер или через биржевого брокера, Вы ежегодно отчитываетесь и платите налог на прибыль. Здесь такой необходимости нет, налог на прибыль Вы платите единовременно в конце срока инвестирования (к примеру, через 20-25 лет).
2. 100%-ная конфиденциальность. Банки и биржевые брокеры не обеспечивают клиенту конфиденциальность. В случае, если Вы выбираете инвестиционное страхование жизни, то, благодаря оболочке полиса страхования жизни, получаете полную конфиденциальность своих накоплений.
3. Защита от судебных споров, исков, арестов. В инвестиционном страховании жизни обеспечена полная гарантия собственности. В случае раздела имущества, судебные исков в Ваш адрес, рейдерских захватов, конфискации имущества и т.д. Ваши денежные средства в полисе (накопления) останутся неприкосновенными.
4. Быстрое наследство, не облагаемое налогами. В случае смерти клиента наследники получат накопления в течение 1 месяца. Бенефициара невозможно оспорить, и наследство не подлежит к уплате с него налогов.
5. Автоматические инвестиции. В некоторых планах есть возможность инвестировать по графику, чтобы переводы поступали на Ваш счет с выбранной периодичностью, например, раз в месяц, квартал, раз в полгода или раз в год.
6. Ваш независимый брокер на фондовом рынке. Как правило, страховые компании являются независимыми брокерами. Они не заинтересованы продать Вам конкретные фонды (в отличие от банков, к примеру, которые часто продают клиенту свои фонды, что не всегда бывает выгодно для клиента).

Индивидуальное страхование жизни. Насколько это безопасно?

1. Это полис страхования жизни. Полисы страхования жизни сегодня - это одни из самых безопасных, точнее – самые безопасные виды активов для сохранения личного и семейного капиталов.
2. Обеспечена дополнительная защита для клиентов и отделение активов клиентов от активов страховой компании (иными словами, обеспечивается строгий учет). Это достигается за счет того, что страховые компании-брокеры открывают своим клиентам траст, внутрь которого помещают страховой полис.
3. Гарантирована сохранность собственности клиента. Механизма перестрахования нет, поскольку в нем нет необходимости. Во-первых, потому что фактического страхования жизни здесь нет, а механизм перестрахования, как известно, действует только для выплат по страхованию жизни. Во-вторых, деньги клиента физически находятся отдельно от денег компании. В случае банкротства компании клиенту возвращается до 100% его активов. Клиент не потеряет свои деньги при любом развитии событий, т.к. они находятся в фондах от крупнейших УК мира. Вероятность того, что все фонды в УК обанкротятся - ничтожно мала. Банкротство компании создаст для клиента временные неудобства, но не грозит потерей портфеля. Для клиента будет просто произведена смена сервиса, т.е. переход от одной страховой компании к другой.

Подводные камни ИСЖ (индивидуального страхования жизни)

1. Завышенные комиссии. Зачастую комиссионные сборы компании в первые два года превышают суммарное увеличение накоплений по договору.
2. Зеркальные фонды. В некоторых компаниях есть, так называемые, зеркальные фонды. Их формирует сама компания. Деньги клиента инвестируют не напрямую во взаимные фонды, а через дополнительного посредника. Это приводит к повышению комиссий для клиента.
3. Отсутствие гибкости в первые два года после заключения договора. Как правило, в накопительных планах существуют большие финансовые потери для клиента при изъятии денег из договора в первые два года со дня его заключения.
4. Деньги инвестируются исключительно в рынок ценных бумаг. При просадке рынка необходимо правильно оценивать возможные риски.
5. Плавающий процент доходности, который зависит от состояния фондового рынка. Договор не дает от 6 до 10% (или иной процент, в зависимости от портфеля) стабильно. Эти цифры - средний процент при долгосрочном договоре, при этом в некоторые года он может быть значительно ниже 6%.
6. В случае просадки рынка полис может не покрыть расходов семьи на текущую жизнь и на случай смерти застрахованного. Если страховой случай наступает в то время, когда договор не вышел на средний заявленный процент, страховая выплата может быть ниже ожидаемой клиентом.

В заключение можно резюмировать, что инвестиционное страхование жизни подходит для решения таких задач, как накопления на собственное будущее. То есть это инструмент для создания будущей пенсии, создания целевого капитала или пассивного дохода, для сохранения денег за пределами России и оптимизации своих налогов.

В инвестиционном страховании жизни предложено изобилие различных программ: накопительные с регулярными взносами (взнос начинается в среднем от 200-300$ в месяц) и программы с разовыми взносами (взнос с хорошими условиями от 50,000-80,000 $). При открытии таких программ инвестиционного страхования жизни следует обращать внимание на срок договора и штрафы, которые обычно действуют в течение оговоренного периода (обычно от 5 до 10-15 лет).

Коробочные решения в корпоративном страховании имеют свои плюсы. Они быстро оформляются и по цене считаются приемлемыми. Но такие программы лучше подходят для обязательных страховых продуктов, когда зона покрытия определяется не страхователем, а законодательными актами.

В тех же случаях, когда компания сама проявляет инициативу застраховать имущество, людей, перевозки, ответственность, – ей выгоднее ориентироваться на индивидуальную страховую защиту. Именно выгодно, так как индивидуализация программы – эффективный способ снижения стоимости страховки без потерь в качестве ее работы.

Что такое индивидуальная страховая программа?

Что входит в понятие индивидуального страхового решения? Признаки такой программы можно изложить в трех пунктах.

1. Точечный подбор страховых рисков, актуальных для предприятия конкретного профиля.
2. Специальные условия действия страховки: география, сроки, условия.
3. Индивидуальный подход к выбору застрахованных предметов и определению их стоимости.

Первый пункт гарантирует финансовую безопасность страхователя. Он заплатит только за индивидуальные страховые риски (которые ему де-факто грозят) и сэкономит за счет исключения неактуальных угроз.

Второй момент определит охват страховой услугой области работы компании в зависимости от ее профиля. Страховка будет действовать там и тогда, когда она может «сработать».

Что до стоимости, то:

• если цена предмета полиса завышена, она станет поводом для отказа в возмещении;
• заниженная стоимость значительно уменьшит выплаты.

Задача же страхователя установить стоимость на таком уровне, чтобы при неблагоприятных обстоятельствах не потерять ничего – на это и работает индивидуальная страховка.

Как разрабатывается индивидуальная система финансовой защиты компании?

СА «GALAXY страхование» во всех пунктах поддерживает страхователей. Для нас все покупатели страховки индивидуальны, потому и программа защиты их интересов должна соответствовать конкретным условиям. В рамках подбора эффективного решения для предприятия наши специалисты оценивают:

• специфику профиля бизнеса (с целью разработки индивидуального страхового покрытия);
• место работы и условия (климат, ресурсы компании, статус оборудования или недвижимости – арендованная, собственная, залоговая);
• окружение (возможная ответственность перед партнерами, работниками, третьими лицами).

Мы разбираем все обстоятельства, в которых функционирует бизнес, чтобы получить ответы на три главных вопроса. Во-первых, что ему угрожает? Во-вторых, в каких обстоятельствах используются ресурсы? Это необходимо для подбора страховой защиты каждого отдельного предмета. В-третьих, что можно сделать, чтобы снизить стоимость страхования?

Чем хороша индивидуальная финансовая защита?

Базовая цель индивидуальной программы – получение высшей гарантии полного охвата возможных угроз для предприятия (точечный подход к минимизации каждого риска) за наименьшую стоимость. Это, если посмотреть на основной закон экономики, и есть интерес страхователя.

Поэтому мы справедливо констатируем: в страховом агентстве «GALAXY страхование» представляют страхователя, а не страховщика. После разработки индивидуальной страховой защиты ваша компания получит:

• рабочий полис от проверенной СК;
• полную свободу в выборе страховщика (мы определяем ваши риски, изучаем предложения страховых партнеров, сопоставляем их возможности с вашими желаниями и предлагаем вам на выбор программы от тех страховщиков, которые могут исполнить заданные вами условия);
• систему актуальных рисков, полученную на базе профессионального анализа.

Мы гарантируем, с нами вы поймете, что индивидуальное страхование – это финансовый «щит», а не модный тренд, вынужденная покупка или «билет» на большой тендер. Мы работаем на ваш успех, а не на продвижение услуги.

Если страховая сумма остается неизменной, то величина страховых взносов обратно зависима от срока действия договора.

При подписании договора страхования жизни страховые премии могут уплачиваться в течение действия договора (с рассрочкой платежа) или одноразовым платежом. В первом случае тариф будет выше, во втором - ниже.

Страховые тарифы могут отличаться для застрахованных на одинаковую страховую сумму и на одинаковый срок. Другими словами, если два страхователи страхуют свою жизнь на одну и ту же сумму и на одинаковый срок, страховые взносы будут выше для той категории страхователей, которая находится в группе высокого риска.

Конечно, на уровень риска не дожить до указанного в договоре возраста влияет не только возраст, но и пол, вид деятельности, условия, в которых осуществляется трудовая деятельность, место жительства, состояние здоровья застрахованного и т. др.

При незначительных страховых сумм, как правило, о состоянии здоровья застрахованного страховщик узнает из опроса страхователя. За крупных страховых сумм страховщик требует извлечение из заключения медицинского учреждения по поводу состояния здоровья застрахованного.

Индивидуальное и групповое страхование жизни

По количеству лиц, указанных в договоре, страхование жизни разделяют на индивидуальное (одно лицо страхуется по договору) и групповое (коллективное), по которому застрахованными являются группа человек.

За индивидуального страхования жизни страхователь, как правило, является одновременно и застрахованным. Хотя не всегда. При страховании детей страхователем являются родители, а застрахованными - дети. Индивидуальное страхование может осуществляться за счет как самого страхователя - застрахованного, так и юридического лица (предприятия, учреждения, организации).

группового страхования чаще всего страхователем является работодатель, а застрахованными - наемные работники. Страхование осуществляется за счет юридического лица (работодателя). Размер страховой премии по договору может устанавливаться средним для всего коллектива, а может диференціюватись для отдельных групп застрахованных, с учетом возраста, профессии, условий труда и тому подобное.

Страхование жизни на определенную договором, страховую сумму предусматривает разделение страховых взносов на две части. Первая связана со страхованием риска, вторая - с инвестированием и получением прибыли. Объясняется это тем, что этот вид страхования должен покрывать риск (в случае смерти) и обеспечить выплату процентов на определенную накопленную сумму капитала.

Доля страховых взносов, направляемых на страхование риска, зависит от возраста. Чем старше возраст застрахованного, тем больше вероятность его смерти (как среднестатистической лица). Поэтому этот вид страхования более привлекательным для молодых, чем для старых людей.

Если страхователем является не физическое, а юридическое лицо, то налоговые льготы могут сделать этот вид страхования привлекательным и для людей преклонного возраста.

Рассмотрим поближе страхования с участием страхователя в прибыли страховой компании.

Страхование с участием в прибыли страховой компании

Поскольку страхование жизни, как правило, долгосрочное, то оно по содержанию является не только способом долгосрочного страховой защиты застрахованного, но и долгосрочной формой (способом) размещения капитала под процент. Специфика такого способа размещения капитала заключается в том, что, во-первых, законодательство, как правило, запрещал размещать временно свободные денежные средства страховых компаний в высокорисковые проекты в связи с тем, что главная функция страховщика - способность оказывать страховые услуги. А, как известно, самыми доходными являются высокорисковые проекты. В связи с тем, что страховщик рискует не собственным, а заемным капиталом страхователей, эти ограничения являются взвешенными и целесообразными.

Во-вторых , ни один страховщик, какая бы у него не была обнадеживающая финансовая ситуация в течение З-5 лет, не может точно знать, что его ждет через следующие 5-10-15 и т. д. лет. Поэтому страховщик может обещать страхователю (застрахованному) значительную долю прибыли, а ситуация, в которой реально будет функционировать страховщик, не даст ему возможности это сделать.

в-третьих, рынок ценных бумаг не может быть индикатором для определения ожидаемой нормы доходности на капитал, размещенный у страховщика, в связи с тем, что страховщик, как описано в пункте 1, не принимает участия в осуществлении высокорисковых операций и проектов. Это означает, что страхователь может вообще не получить прибыли на свой капитал.

В связи с указанным выше следует:

1) ни предыдущая, ни текущая доходность страховщика не является залогом его высокой доходности в долгосрочном периоде;

2) единственным надежным критерием, формирует оптимистичные ожидания страхователя относительно дохода на капитал, является сопоставление величины страховых взносов и выплаченных страховых сумм. Считается, что при условии, когда страховая сумма за 25 лет страхование жизни возрастает вдвое, то капитал страховщиком размещается надежно.

Описанная ситуация свидетельствует о среднегодовой уровень доходности 4 %. Это достаточный уровень для долгосрочного периода для стран, где этот вид страхования имеет более чем столетнюю историю 1 . Украинские страховщики предлагают страхователям 2 % прибыли.

Есть два вида договоров с участием страхователя в прибыли страховщика:

o первый предусматривает привлечение прибыли для увеличения страховой суммы;

o второй - отдельное накопление долей прибыли.

Первый вид договора дает возможность получения долей прибыли по окончании срока действия договора. Второй делает возможным получение долей прибыли до окончания срока страхового договора.

Итак, страховой взнос состоит из:

1) оплаты страхового риска;

2) доли вклада, который инвестируется и приносит прибыль;

3) доли, что возмещает административно-управленческие затраты по ведению договора.

По окончании срока действия договора с долгосрочного страхования жизни застрахованный получает страховую сумму + + доли прибыли.

Для получения этой выплаты страхователь должен предъявить: страховой полис; квитанцию об уплате последнего взноса, а в случае смерти застрахованного - свидетельство о смерти и выписку из истории болезни.

Страховая выплата (Benefit) - это денежная сумма, установленная законом или договором страхования, выплачиваемая страховщиком застрахованному лицу, страхователю или вигодо-приобретателю в случае наступления страхового события.

Размер страховой выплаты при страховании на случай смерти зависит от причины смерти и варианта расчета страхового тарифа.

Если смерть наступила вследствие болезни, страховая выплата будет включать: страховую сумму и сумму взносов с учетом нормы доходности. Объясняется это тем, что по риску смерти устанавливается отдельный тариф, а по нереализованным риском - дожитием - происходит возврат взносов.

Если смерть наступила от нестрахового случая, вигодо-приобретателю выплачивается сумма, включающая страховые взносы с учетом нормы доходности.

Договор страхования жизни должен содержать информацию относительно того, при каких условиях страховщик освобождается от страховой выплаты в случае наступления страхового случая. Это прежде всего самоубийство, а также совершенное застрахованным умышленное преступление, которое повлекло смерть в связи с автоаварией, если застрахованный находился в состоянии алкогольного или наркотического опьянения и так далее.

Долгосрочный договор страхования жизни может быть розторгненим до окончания срока его действия.

Досрочное расторжение договора страхования жизни на установленную страховую сумму может осуществляться как по инициативе страховщика, так и по инициативе страхователя. В случае расторжения договора по инициативе страхователя, как правило, возрастают его финансовые потери. Поэтому за ухудшения финансового состояния страхователя и неспособности своевременно уплачивать установленные страховым договором платежи он (страхователь) имеет альтернативные варианты выбора своего поведения:

а) уменьшения страховой суммы, а следовательно, и размера текущих взносов;

б) договориться об отсрочке платежей на определенный срок (если эти трудности временные);

в) продлить действие договора, что тоже сопровождается уменьшением страховых взносов.

По инициативе страховщика досрочно прекращается действие договора, если страхователь своевременно не уплатил взносы и после предоставления ему страховщиком срока для погашения долга не погасил его.

Досрочное прекращение действия договора страхования жизни предусматривает выплату застрахованному выкупной суммы.

Выкупная сумма (Cash Surrender Value) - это сумма, которая выплачивается страховщиком в случае досрочного прекращения действия договора страхования жизни. Она рассчитывается математически на день прекращения договора страхования жизни в зависимости от периода, в течение которого действовал договор. Требования к методике расчета выкупной суммы может осуществлять Уполномоченный орган. Возврат выкупной суммы осуществляется в форме наличных денег, если страховые платежи вносились наличными, и в безналичной форме, если взносы осуществлялись в безналичной форме.

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ

вид личного страхования, по которому договор страхования заключается страховщиком с конкретными физическими лицами в индивидуальном порядке.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое "ИНДИВИДУАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ" в других словарях:

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ - Разновидность личного страхования. В отличие от группового страхования договоры и.с. Заключаются страховщиком с конкретными физическими лицами в индивидуальном порядке. Договоры, в к рых страховая ответственность распространяется на членов семьи… … Экономика и страхование: Энциклопедический словарь

индивидуальное страхование - вид личного страхования, по которому договор страхования заключается страховщиком с конкретными физическими лицами в индивидуальном порядке … Словарь экономических терминов

Вид личного страхования. Предназначено для возмещения ущерба, вызванного потерей здоровья или смертью застрахованного. Может осуществляться в групповой (например, страхование работников предприятия) и индивидуальной формах, а также в формах… … Википедия

- (см. ИНДИВИДУАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ) … Энциклопедический словарь экономики и права

Вид страхования, при котором договор страхования заключается с конкретными физическими лицами в индивидуальном порядке. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

СТРАХОВАНИЕ - (англ. insurance) – экономические отношения по созданию специальных денежных фондов из взносов физических и юридических лиц и последующему использованию этих фондов для возмещения тем же или другим лицам ущерба (вреда) при наступлении различных… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

СТРАХОВАНИЕ ДЕЙСТВИТЕЛЬНЫХ ГРУПП - В страховании жизни и страховании здоровья: программа страхования, организуемая через работодателя, союз или ассоциацию, на основе которой для всех заинтересованных служащих может быть обеспечено индивидуальное автомобильное страхование… …

СТРАХОВАНИЕ, ИНДИВИДУАЛЬНОЕ - разновидность личного страхования. В отличие от группового страхования договоры И.с. заключаются страховщиком с конкретными физическими лицами в индивидуальном порядке … Большой экономический словарь

СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ, ИНДИВИДУАЛЬНОЕ - В страховании жизни: 1. Вид страхования жизни, при котором по условиям одного договора обеспечивается страховой защитой только один страхователь. 2. Термин, который используется для того, чтобы отличить данный вид страхования жизни от группового… … Страхование и управление риском. Терминологический словарь