Прогноз курса валют на ноябрь. Последние новости на валютном рынке

Павел Сигал, первый вице-президент общественной организации «Опоры России»: Курс рубля по отношению к евро и доллару незначительно и ненадолго, но все же укрепится. Основополагающим фактором станет цена на нефть марки Brent, которая подросла до 60 долларов за баррель и, вероятно, будет держаться в установленном диапазоне, если на сделке ОПЕК+ удастся договориться о снижении добычи нефти.

Ослабляющим фактором для рубля так же станет цена на нефть и сделка ОПЕК+. Увеличение добычи сырья снизит его стоимость и соответственно, рубль сдаст позиции по отношению к иностранным валютам. Еще одним фактором, оказывающим давление на рубль, может стать политика ЦБ, который последовательно снижает ставку, стараясь не зажимать денежную массу, которая и так сокращается из-за отзывов лицензий у банков.

Курс доллара в ноябре, по нашим оценкам, будет держаться в диапазоне 57,50-60,50. Диапазон евро — 67,50-70,30. Покупать валюту можно посоветовать тем, кто планирует в ноябре-декабре отправиться на отдых за рубеж.

Ноябрь — месяц ОПЕК

Андрей Дьяченко, глава департамента финансовой компании Private Solutions Сastle Family Office в России и СНГ: Главным событием месяца, которое может оказать ощутимое влияние на курс рубля, будет пресс-конференция ОПЕК 7 ноября. На ней картель представит свой взгляд на среднесрочную и долгосрочную перспективу — детальный анализ и прогноз развития мировой экономики и баланса спроса и предложения на углеводородное топливо. Детали и цифры могут оказаться неожиданными для рынка. Но воздействие этого события будет непродолжительным, так как в конце ноября будет проходить ежегодная встреча всех членов ОПЕК — тоже весьма важное событие для мировой экономики. Поэтому, среагировав на прогноз в течение нескольких дней, рынок, скорее всего, успокоится до конца ноября.

Очевидно, что бюджету было бы сейчас «приятнее» с более высоким курсом доллара и евро к рублю. Тем не менее Минфин совместно с ЦБ проводят политику снижения зависимости курса рубля от колебаний цен на энергоносители на мировом рынке. Учитывая внешние факторы, а также прогноз Минфина, предполагаю, что в ноябре усилия будут направлены на удержание стабильности с постепенным переходом на плавное ослабление рубля. Не стоит при этом ожидать существенных изменений — снижения предложения валюты на внутреннем рынке пока что ожидать не приходится.

На конец ноября курс доллара ожидаю ближе к 59 рублям, курс евро — к 70.

Доллар пробьет 60 рублей

Артем Деев, ведущий аналитик финансовой компании Amarkets: Как и месяц назад мало кто верит в улучшение внутриэкономической конъюнктуры в России, а также способность нефти удержаться выше 60 долларов за баррель. Октябрьское подорожание нефтянки было обусловлено эскалацией геополитической напряженности на Ближнем Востоке, угрожающей мировым поставкам углеводородов.

Повышенный спрос на нефть также стал следствием слухов о том, что ОПЕК и другие производители готовы продлить соглашение по сокращению добычи до конца следующего года. Напомню, решение об этом может быть принято уже 30 ноября, когда пройдет очередное официальное заседание ОПЕК в Вене. Однако более высокие цены на нефть способны активизировать сланцевых производителей нефти в США, которые уже не раз подрывали усилия ОПЕК. Данные от Baker Hughes в минувшую пятницу показали, что число активных буровых в США выросло на 1 единицу, до 737. Это первый рост за четыре недели. Полагаю, дальше число терминалов будет только расти, оказывая довлеющий эффект на котировки черного золота. После этого на рынок снова вернутся опасения, что сделка ОПЕК+ не работает, а Brent фундаментально перекуплен. Котировки поползут вниз с потенциалом закрепления ниже 55долларов за баррель. На фоне продолжающегося цикла смягчения монетарной политики в России этого будет вполне достаточно, чтобы вернуть курс доллара выше 60 рублей уже в перспективе ближайшего месяца.

Центробанк сделал рубль стабильным

Иван Карякин, инвестиционный аналитик финансовой компании Global FX: Основной тренд осени — это стабилизация рубля по отношению к доллару и евро. Для изменения существующего равновесия необходимы серьезные поводы. Тем не менее за последние два месяца их было немало, а рубль продолжал торговаться в диапазоне 57-58,4 за доллар. Прежде всего, цена нефти сорта BRENT выросла с 50 до 60 долларов за баррель. Ключевая ставка была снижена дважды, и только в пятницу мы увидели значимую реакцию в виде ослабления рубля к доллару до уровней 58,6, но рост нефтяных котировок в тот же день вернул доллар к 58 рублям.

Понятно, что курс российской валюты за последнее время снизил свою зависимость от нефти, и действия Центрального Банка тоже не способствуют сильным колебаниям рубля. Более того, стабилизация рубля — это прямой результат действий регулятора, которому удалось нащупать эффективные рычаги влияния на курс национальной валюты. Стабильный рубль делает доходность российских облигаций очень привлекательной и облегчает министерству финансов возможность проводить заимствования на рынке для финансирования дефицита федерального бюджета.

Разумеется, эффективность действий ЦБ по стабилизации рубля стала возможной только в условиях повышения и стабилизации цен на нефть. Это факторы взаимозависимые, но на горизонте одного месяца они продолжат работать. Курс рубля к евро является величиной зависимой от курса евро к доллару США. И ослабление евро к доллару в конце прошлой недели целиком подтвердило эту формулу. После заседания ЕЦБ в четверг евро ослабел к доллару и подешевел на рубль.

Декабрь – месяц для российской валюты всегда довольно непростой. Конец года – это время, когда российский бизнес расплачивается по внешним долгам, долги отдаются в иностранных валютах, и её для этого нужно купить на бирже. Повышенные объёмы обмена рублей на доллары и евро сказываются на курсах валют, и в конце года те по традиции растут. Ознакомимся с прогнозом курса евро на декабрь 2017 года – что будет с единой европейской валютой, сколько будет стоить евро к новому году.

Что будет влиять на курс евро в России в декабре

О тех факторах, которые потенциально будут положительно или отрицательно влиять на стоимость российского рубля относительно мировых валют, мы в статье о курсе доллара в декабре. Напомним главные из них.

За рост курса доллара к рублю говорят, в частности, ожидающиеся внутриамериканские события, которые приведут к укреплению доллара (налоговая реформа, политика ФРС, в том числе рост ключевой ставки). В пользу рубля, в свою очередь, выступают высокие цены на нефть, которые именно к концу года достигли пика.

Если же вернуться к прогнозу курса евро, то европейская валюта, по традиции, следует за долларом. Курс евро к рублю во многом определяется кросс-курсом евро и доллара, и в России соотношение двух главных валют примерно соответствует мировому.

Если ознакомиться с прогнозом кросс-курса евро и доллара на декабрь, то, в частности, эксперты аналитического агентства АПЭКОН ожидают, что в среднем в течение всего месяца этот показатель будет находиться около отметки 1,20. Соотношение евро и доллара будет стабильным, перепады аналитиками не ожидаются.

Прогноз курса евро на декабрь

Обратимся к прогнозу по курсу евро на декабрь от экспертов того же АПЭКОН. Как и в случае с долларом, в целом они не ожидают больших проблем для российского рубля в конце года, вопреки многочисленным опасениям и ожиданиям:

• Курс на 1 декабря составит примерно 68,85 рублей .
• 10 декабря евро будет стоить 68,79 рублей .
• К 20 декабря европейская валюта подрастёт до 69,73 рублей .
• Курс на новогодние праздники – около 70,62 рублей .

Да, в декабре стоит ожидать роста как доллара, так и евро, но этот рост не должен оказаться катастрофическим. Рубль в течение всего 2017 года не раз удивлял своим достаточно неплохим самочувствием, не должен стать исключением и декабрь. На фоне сравнительно дорогой нефти российская валюта должна будет справиться с давлением конца года.

Открывайте счета для торговли валютами и Биткоинами , у лучших форекс брокеров в России - Альпари и ИнстаФорекс , чтобы получить доступ ко всем сигналам и прогнозам сайта "Аналитика Форекс". Приятной торговли!

Что по мнению форекс аналитиков ждёт российскую валюту в конце года - аналитики опасаются "финансового перегрева".

В среду локальные максимумы цен на нефть привели к укреплению рубля к доллару и евро. Аналитики опасаются перегрева на рынке из-за повышения стоимости энергосырья свыше $61. При этом страховкой для российской валюты от ценовой лихорадки на углеводороды служит положительная макроэкономическая статистика — рост ВВП и промышленного производства, а также снижение инфляции. RT разбирался, как будет вести себя рубль при сохранении текущих экономических трендов.

В среду на открытии торгов Московской валютной биржи рубль продемонстрировал рост к доллару США и евро. Так, курс американской валюты уменьшился на 9 копеек — до 58,23 рубля. Курс единой евровалюты снизился на 17 копеек, составив 67,76 рубля. В основную сессию торгов российская нацвалюта демонстрировала положительную динамику, укрепляясь до уровня 58,18 рублей к доллару и 67,71 к евро.

Большинство аналитиков рынка объясняют укрепление рубля рекордным за последние годы ростом цен на нефть, локальный максимум на которые был зафиксирован 1 ноября. Напомним, что стоимость фьючерсов на нефть североморской эталонной марки Brent поднялась до $60 за баррель 27 октября. Уже к вечеру 31 октября стоимость сырья достигла отметки в $61 за баррель, а 1 ноября долгосрочные контракты на углеводороды торгуются на уровне свыше $61,60 за баррель.

Впрочем, аналитики уже опасаются перегрева на сырьевом рынке. Так, начальник аналитического отдела ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко в разговоре с RT не исключает, что позиции рубля в этой связи могут быть шаткими.
«На открытии торгов среды рубль укреплялся, поскольку рынок не может целиком игнорировать рост цен на нефть. Но любая коррекция на рынке, например, высказывания по итогам завершения заседания ФРС США, вполне могут ослабить рубль вплоть до 59 рублей. При этом индекс доллара, несмотря на резкую коррекцию, которая была на прошлой неделе, показывает пока неплохую динамику. На наш взгляд, у него есть перспективы относительно евро», — считает Иван Манаенко.

По прогнозу аналитика, курс доллара на конец 2017 года ожидается на отметке немного выше 59 рублей, а курс евро останется примерно в текущем диапазоне за счёт постепенного ослабления единой евровалюты к американской.
Ряд экспертов также считают, что на курсовое значение доллара могут повлиять и результаты двухдневного заседания ФРС США, которые будут обнародованы вечером 1 ноября по московскому времени. При этом аналитики не делают ставки на краткосрочный тренд роста нацвалюты Соединённых Штатов, поскольку более 85% участников рынка прогнозируют значительные изменения в денежно-кредитной политике американского регулятора лишь в декабре.

прогноз курса рубля на декабрь 2017 года

Заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Наталья Мильчакова среди причин укрепления рубля также называет значительные успехи в макроэкономической политике, особенно по снижению инфляции.
Так, целевой уровень темпов роста потребительских цен на 2017 год находится на 4% (этот показатель заложен и в федеральном бюджете). По данным Центробанка, в сентябре годовая инфляция составила 3%.

«Сейчас всё больше появляется прогнозов, что инфляция и по итогам текущего года, и в следующем году может оказаться ниже официальных прогнозов 3,8—4% в год. Даже есть прогнозы, что в первом квартале 2018 года инфляция может упасть до 2% в год. Это, прежде всего, станет следствием денежно-кредитной политики Центробанка по снижению ключевой ставки», — отмечает в разговоре с RT Наталья Мильчакова.

прогноз курса рубля на декабрь 2017 года

Экономист также напоминает, что в августе этого года в России впервые с 2012 года была зафиксирована дефляция (0,54%). Для сравнения, по итогам 2016 года уровень инфляции в стране был на отметке 6,42%.
Наталья Мильчакова отмечает, что, кроме инфляции, значительно улучшились за январь—сентябрь 2017 года и другие макроэкономические показатели — темпы роста ВВП и промышленного производства. По прогнозу экономиста, курс доллара к концу этого года составит 57—58,50 рублей, евро — 67—68 рублей.

Впрочем, достижение темпов экономического роста выше среднемировых значений (3% в год. — RT) станет амбизицозной задачей для властей, считает экс-министр финансов Алексей Кудрин. Бывший глава Минфина заявил накануне, что для 3 или 4-процентного роста экономики необходимо удвоить объём несырьевого экспорта в ближайшие шесть лет. Сейчас этот показатель составляет $109 млрд, а необходимо — $200-220 млрд. При этом Кудрин отметил, что в «лучшие годы» (начало 2000 годов) этот показатель был на уровне $140 млрд.

прогноз курса рубля на декабрь 2017 года

Однако представители исполнительной власти более оптимистичны в оценках благодаря планомерному росту позиции России во влиятельном для бизнеса рейтинге Всемирного банка Doing Business. Ранее стало известно, что страна поднялась на пять строчек по сравнению с результатами прошлого года и сейчас занимает 35 место из 190. Глава Минэкономразвития Максим Орешкин отметил, что третий год подряд Россия опережает страны БРИКС. В этом рейтинге соседними (и прямыми конкурентами) для государства являются Франция, Голландия, Швейцария, Япония. Позади России остались Бельгия и Италия.

Что будет с курсом рубля к доллару в России в ноябре 2017 года? По оценкам Минэкономразвития, снижение курса рубля начнется уже в октябре, а по итогам декабря средний курс доллара в России составит 63 рубля. Аналитики соглашаются, что доллар будет постепенно дорожать, но разброс их оценок высок — от умеренных 60 рублей до обвала к отметке в 70 рублей за доллар.

Прогноз доллара на ноябрь от Минэкономразвития

Прогнозисты из Министерства экономического развития полагают, что в четвертом квартале 2017 года цены на нефть и курс рубля будут падать. Соответствующие оценки содержатся в материалах к поправкам в федеральной бюджет на текущий год.

Стоимость барреля российской смеси Urals в октябре составит $51 за баррель, в ноябре — $49, в декабре — $47. В среднем за четвертый квартал — $49, за год — $49,9.

Между тем, по данным Министерства финансов, средняя цена нефти марки Urals по итогам января — сентября 2017 года составила $50,55 за баррель. Средняя цена в сентябре 2017 года сложилась в размере $54,24 за баррель.

Удержаться возле отметки $58-59 за баррель Brent, которая наблюдались в конце сентября, котировкам не удалось, и теперь следующий уровень, который предстоит преодолеть спекулянтам — это $55. Впрочем, есть вероятность, что цены оттолкнутся от текущих значений и развернутся вверх.

Минэкономразвития вместе с просадкой нефти ждет и ослабления рубля. Прогноз такой: 60,8 руб за доллар в октябре, 62,1 руб в ноябре и 63 рубля в декабре. Средний курс за четвертый квартал — 62 рубля, за год — 59,4 руб за доллар.

Для сравнения: средний курс в третьем квартале составлял 59,7 руб, а стоимость американской валюты на 20:00 по московскому времени 6 октября составляла 58,2 руб.

Аналитики: что будет с рублем в ноябре

Аналитики, так же как и Минэкономразвития, ждут ослабления рубля. Но у них разброс оценок очень высок: от умеренных до ожиданий обвала российской валюты.

Оценки Минэкономразвития полностью отвечают нашим ожиданиям, говорит Евгений Волков, начальник отдела брокерских операций РосЕвроБанка. На курс рубля в четвертом квартале будет оказывать давление многие факторы: действия ФРС, дефицит ликвидности на рынке, выплаты российских компаний по внешнему долгу.

«Более того, цены на нефть так и не смогли закрепиться выше отметки 58 долларов за баррель, что также будет способствовать дальнейшему ослаблению рубля. Существенно ситуацию изменит очередная порция обсуждений в Конгрессе США об ужесточении санкций в отношении России, которые могут заставить крупных инвесторов отказаться от планов по покупке госдолга России», — полагает он.

Старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич называет данный прогноз достаточно консервативным. Скорее всего, рубль по итогам ноября и декабря будет выше, полагает он. Аналитик отмечает, что ожидает, что до конца года нефть марки Brent сохранит позиции в коридоре $55-60 за баррель.

«В такой ситуации средний курс доллара в последние месяцы будет держаться в районе 60 рублей, что ниже представленного прогноза», — считает Зварич

Такого же мнения придерживается Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал». Он отмечает, что до конца осени действительно можно ожидать ослабления позиций рубля с текущих уровней, а к концу года коррекция может усилиться вслед за подъемом ставок на зарубежных рынках, сокращением привлекательности рублевых доходностей и ростом профицита ликвидности в банковской системе РФ. «Тем не менее, мы не ожидаем укрепления доллара выше 62 руб., а среднее значение ближе к концу года скорее будет находиться вблизи 60 руб», — резюмирует он.

В тоже время, аналитик «Алор брокер» Кирилл Яковенко полагает, что оценки министерства слишком осторожны. По его мнению, к концу года количество факторов, способных даже не снизить, а обвалить курс рубля, будет расти.

Во-первых, в четвертом квартале многим российским корпорациям предстоит выплатить внешний долг, номинированный в валюте, а перед этим придется эту валюту закупать. Когда они выходят на валютный рынок с большими объемами, то всегда двигают курс, так было, например, в 2014 году. Вероятно также, что в оценку министерства заложено снижение цен нефть, которое должно произойти из-за того, что участники рынка осознают, что договоренность ОПЕК о снижении добычи на самом деле соблюдается далеко не полностью .

«По моим оценкам, даже наша страна перед началом действия соглашения спешно наращивала добычу, чтобы потом ее сокращать», — говорит аналитик. Участники рынка должны рано или поздно понять, что все стороны нефтяного рынка действовали аналогично.

Следующий фактор ослабления рубля — это сокращение спреда между ключевой ставкой в РФ и ставками развитых стран, в частности, США. ЦБ последовательно снижает ставку , стараясь не зажимать денежную массу, которая и так сокращается из-за отзывов лицензий, а ФРС США, наоборот, провозгласила курс на сильный доллар и будет свою ставку повышать .

Таким образом, пространство для заработка на операциях кэрри-трейд сокращается, и вскоре кэрри-трейдеры могут начать выводить средства из российских активов и переводить их в валюту, что может привести к росту курса доллара

Аналитик считает, что курс доллара до конца года может подняться даже до 65 рублей, и «это без учета действий госкомпаний на валютном рынке». Если госкомпании будут проводить свои интервенции, то курс легко может преодолеть планку в 70 рублей.

Конец года, как правило, не самое простое время для рубля: в декабре отечественные компании увеличивают спрос на доллары и евро, чтобы расплатиться по своим валютным долгам, тем самым занижая курс национальной валюты.

Неспокойными для рубля бывают и январь с февралем. Например, в начале 2015 года доллар продавался за 69 рублей, евро — за 78 рублей, а к весне российская валюта отыгрывалась до 50 рублей за «американца» и 55 рублей за «европейца». Какой будет зима 2017 — 2018 гг. для национальной валюты?

Время рубля закончится с осенью.

Сергей Звенигородский, директор развития управляющей компании «СОЛИД Менеджмент»: «Полагаю, что сентябрь и октябрь были последними месяцами, когда курс рубля был настолько высок. С приближением нового года и нового пакета финансовых санкций против России со стороны США у российской валюты все меньше шансов удержаться возле локальных максимумов 57-58 рублей против доллара и все больше шансов упасть сначала до 65 рублей, а потом (при неблагоприятном внешнем фоне — к концу зимы) достичь 70-75 рублей за доллар.

Перед новым годом сезонно вырастет спрос на валюту как на расчетную единицу для отпусков, а в рубле тем временем вырастет инфляция, хотя официальная статистика ее в полной мере не покажет. Официальная статистика и сейчас говорит о том, что годовая инфляция у нас будет в районе 3-4%, хотя простое сравнение цен в магазине показывает, что они выросли как минимум на 10-15% за год. Рост инфляции в конце года вместе с намерением ЦБ снижать ключевую ставку окажет сильное давление на рубль, даже Минфин закладывает в свои прогнозы более высокий курс доллара, чем сейчас: в 2017-2020 годах средний номинальный курс доллара 64,8 руб., в следующие 5 лет — 71,5 руб., в 2026-2030 годах — 77,1 руб. Это слабо пессимистичный прогноз. На деле падение курса рубля может быть более быстрым, как показали 2008 и 2014 годы.

Теперь о санкциях. США хотят запретить своим гражданам и компаниям инвестировать в российские ОФЗ (облигации федерального займа — ред.). На текущий момент нерезидентам принадлежит около 30% объема всех выпусков наших ОФЗ, и, если они начнут их распродавать из своих портфелей, котировки ОФЗ упадут и все рублевые инструменты вместе с самим рублем потеряют часть ценности в глазах международных инвесторов. Решение по этому вопросу будет приниматься Конгрессом в феврале, этот же месяц, пожалуй, будет самым трудным для рубля. Курс евро к концу года ожидаем на уровне 72 рубля, а ближе к февралю — на отметке 75 рублей и выше» .

Нефть рублю не поможет.

Георгий Ващенко, начальник управления операций на фондовом рынке инвестиционной компании «Фридом Финанс»: «У рубля не так много факторов для укрепления. Рост цены на нефть будет слабо действовать на курс из-за налогового маневра, а также из-за того, что всю проданную экспортерами валюту Минфин будет покупать в резервный фонд. В ноябре ведомство покупает более чем на 120 млрд руб. в день. Если цена на нефть в январе будет выше 60 долларов, то объем покупок вырастет еще больше.

В то же время источник поступления валюты на рынок сокращается, и пока нет признаков того, что тенденция будет скоро переломлена. Сальдо торгового баланса резко сократилось в третьем квартале, это заметно сказалось на курсе доллара: он вырастал почти до 61 рубля. В ноябре спрос на валюту вновь заметно превышает предложение. Платежный баланс в четвертом квартале может быть отрицательным, курс может вернуться в диапазон 60-61 рубля.

Рост курса валюты сам по себе является фактором оттока капитала. Центробанк в декабре, вероятнее всего, снизит ставку еще на 0,2%. Доходность рублевых инструментов сократится вслед за снижением ставки, и иностранные инвесторы, которых ранее привлекали российские облигации, могут начать сокращать позиции. Доля нерезидентов в ОФЗ составляет 34%, ее снижение окажет заметное влияние на курс, поскольку факторы, поддерживающие рубль, слабые.

Я ожидаю, что курс доллара будет расти ближе к концу года, возможно, он обновит годовой максимум, и закрепится в диапазоне 60-62 рублей . В конце зимы-начале весны давление на рубль со стороны нерезидентов может ослабнуть, тогда есть шансы на возврат в диапазон 57-59 рублей за доллар» .

В ожидании санкций.

Сергей Дроздов, аналитик инвестиционной компании «Финам»: «Несмотря на растущие котировки нефти, курс национальной валюты не только не укрепляется, но и имеет тенденцию к ослаблению. Такая динамика рубля отчасти связана с ожиданием санкций со стороны американского Минфина в отношении российского финансового сектора, новый пакет которых должен быть озвучен до конца текущего года-начала следующего. В свою очередь, не добавляет оптимизма начавшееся постепенное ужесточение монетарной политики ведущими мировыми центробанками. Так, уже на декабрьском заседании ФРС в очередной раз поднимет процентную ставку.

Таким образом, можно предположить, что средний курс рубля к доллару в ближайшие три месяца будет в диапазоне 60-61 рубля, евро — 71-72. Что же касается самого „спокойного“ месяца, то, на мой взгляд, это будет первая половина января, когда вся страна будет находиться на новогодних каникулах».

Подорожает и доллар, и евро.

Иван Карякин, инвестиционный аналитик финансовой компании Global FX: «В последние три года зима — наиболее сложный период для российской валюты.

Предновогодний и посленовогодний периоды — время максимальных колебаний рубля к доллару и евро.

Скорее всего, нефтяные котировки сохранятся на высоком уровне и в ближайшие месяцы, и, возможно, в течение года. Санкции, принятые против российских организаций и банков, сработали парадоксальным образом: с 2014 года корпоративный внешний долг значительно снизился. Из-за повышения ключевой ставки доходность российских облигаций снижается, что снижает их привлекательность для нерезидентов. Но здесь все в руках Центробанка.

Курс рубля по отношению к доллару и евро почти неизбежно снизится. Но это снижение будет плавным. До каких уровней? При сохранении цены на нефть выше диапазона 59-61 доллар за баррель рубль, скорее всего, ослабнет до диапазона 59,5-62 рубля за доллар и 69-72 рубля за евро. Ослабление рубля может сопровождаться повышением колебаний в декабре и, возможно, в первой половине января».