Инвестор или кредит. Инвестиции и кредит

Понятия, как кредитование, так и инвестирование, считаются достаточно многозначными и очень широко используются в разных экономических секторах, в том числе и в банковском.

Инвестирование — является долгосрочным вложения капитала в разные предприятия или проекты, которые имеют цель долгосрочного получения дохода. Под кредитованием можно понимать передачу денежных средств при том условии, что лицо, которое их получит, должно обязательно вернуть их к установленному сроку, как правило, с оговоренным процентом за то, что данные средства были использованы.

Как инструмент для привлечения средств с целью приобретения какого-либо имущества или же вложения данных средств в развитие бизнеса выступает - кредитование и инвестирование - это тоже может быть вложение денежных средств или имущества в развитие бизнеса. Подобным образом банк, выдавая кредит, инвестирует денежные средства в бизнес клиента.

Когда применяется кредитование и инвестирование?

Но необходимо различать понятия прямых инвестиций (в сам бизнес) и косвенных - на сторону. Банками выдаются кредиты только лишь на прямые инвестиции, а именно на развитие собственного бизнеса клиента, его расширение, развитие его новых направлений, покупку имущества. Кредитование не осуществляется в том случае, когда компания планирует размещать полученные средства, например, на рынке ценных бумаг.

Главными крупными институтами, размещающими заемные средства на стороне, считаются сами банки. Занимая большую часть средств у клиентов и организаций при помощи их привлечения во вклады и на депозиты, банки производят их перераспределение по доходным направлениям, к числу которых относятся и кредиты для населения и бизнеса, приобретение ценных бумаг, размещение депозитов в иных банках и др.

По условиям программ кредитования малого бизнеса банками редко употребляется термин «инвестиции». Но все банковские кредиты, кроме «сверхкоротких» кредитов и овердрафта, по своей сути считаются инвестиционными. Даже в том случае, когда банком осуществляется кредитование развития нового направления в существующем бизнесе при периоде окупаемости через несколько лет, то это скорее называют проектное финансирование, чем инвестиционное кредитование и инвестирование в понимании банков почему-то имеет ассоциацию с таким термином, как «долгосрочное», которое подразумевает срок семь-десять лет. По условиям подобных продуктов в будущем будут выдаваться вероятнее всего крупные суммы, из-за того, что выдача незначительной суммы на длительный период считается не достаточно рентабельной по затраченным на нее усилиям, а также в общем является более рискованной.

Если рассматривать классическое инвестирование, то им является прежде всего вложение в ценные бумаги, на банковские депозиты, в чужой бизнес без получения над ним контроля и разные схемы приобретения недвижимости с целью ее перепродажи через какой-то период по более высокой цене. Подобные виды инвестиций обычно позволяют себе компании среднего, а также крупного бизнеса, потому что они часто располагают свободными средствами. К такому инвестированию прибегают не для получения главного дохода, а для сокращения рисков по основному бизнес- направлению, методом диверсификации доходной базы, а также для временного размещения свободных денежных и диверсификации активов.

Отличия кредитования и инвестирования

Как кредитование, так и инвестирование, имеют непосредственное отношение к экономической деятельности и, несмотря на то, что многим ясны основные отличия между этими двумя понятиями, все же достаточно часто возникают вопросы относительно их применения.

Понятия кредитование и инвестирование сравниваются наиболее часто в контексте финансирования бизнеса. Осуществление финансирования посредством кредитования или при помощи инвестиций обладает следующими отличиями:

Кредит нужно будет возвращать, а инвестиции не нужно;
- при кредитовании необходимо будет выплачивать процент, в отличии от инвестиций;
- инвестор претендует на участие в доходах, полученных от бизнеса, а кредитор на это не рассчитывает;
- в отличие от кредитора, инвестор покупает долю в бизнесе;
- естественно, что инвестор обладает более высокой степенью влияния в бизнесе, что в конечном итоге все же зависит от условий и размера суммы;
- в случае банкротства бизнеса, в первую очередь погашаются обязательства перед кредиторами, а перед собственниками-инвесторами в последнюю.

В этой публикации я хотел бы провести сравнительный анализ этих двух способов привлечения при отсутствии собственных средств, чтобы вы могли определить, какой из них в вашем случае подойдет больше и почему. Сразу говорю, что однозначного ответа о том, что лучше: инвестиции или кредит, быть не может.

Все зависит от конкретной ситуации, от исходных данных и от личных предпочтений предпринимателя. Итак, рассмотрим основные отличия инвестиций от кредита по разным критериям.

Отличия кредита от инвестиций.

1. Возвратность. Любой кредит всегда выдается на возвратной основе, то есть, его нужно возвращать, и не когда-нибудь, а в четко оговоренные сроки, установленные кредитным договором и графиком погашения. А инвестиции обычно не предполагают возврата – это финансирование осуществляется с другими целями и чаще всего на безвозвратной основе.

2. Платность. Заемные средства нужно не только возвращать, но и платить за них. Причем, сейчас, как вы знаете, проценты по немаленькие, а если учесть, что часто для открытия бизнеса фактически используют , то это выходит еще дороже. Инвестиции же не предполагают никакой платы за сами ресурсы, инвестор вкладывает свой капитал, рассчитывая на регулярное получение дохода от его использования.

3. Доля в бизнесе. Кредитор не претендует на долю в бизнесе, для него главное – получить плату за выданные в долг деньги. После того, как вы полностью погасите кредит, банк забудет про вас, и ему будет все равно, как дальше развивается ваш бизнес. Инвестор же, наоборот, вкладывает инвестиции ради доли в бизнесе, ему необходимо быть уверенным, что этот бизнес будет прибыльным, будет постоянно развиваться и приносить все больше дохода.

4. Процент от прибыли. Соответственно, инвестор рассчитывает на получение оговоренного процента от прибыли, и будет получать его, когда бизнес станет прибыльным, причем, пожизненно. Если бизнес станет сверхприбыльным, месячный доход инвестора может стать даже больше, чем сумма его инвестиций. Уплачивать же проценты кредитору придется независимо от того, дает ли бизнес прибыль, дает убытки или вообще закрылся, но только на сумму долга и только до момента полного расчета по кредиту.

5. Влияние на бизнес. Имея свою долю в бизнесе, инвестор получает возможность оказания определенного влияния, масштабы которого зависят от его доли и оговариваются в договоре. Кредитор, в отличие от инвестора, никак не может влиять на бизнес-процессы.

6. Доступность. На сегодняшний день намного проще, чем привлечь инвестиции, особенно, если речь идет о небольших суммах. С крупными суммами – взять кредит сложнее, но и – еще сложнее. Для кредитования в данном случае понадобятся определенные гарантии, о которых в следующем пункте.

7. Залог, поручительство, доходы. В случае обращения за кредитом, особенно, если речь идет о крупных суммах, банк обязательно потребует какие-то гарантии: подтвержденные доходы, позволяющие выплачивать кредит и проценты, залог, поручительство и т.д. Инвестору ничего этого не нужно, его совсем не интересует нынешнее финансовое состояние предпринимателя, для него главное – увидеть перспективность открываемого бизнеса.

8. График погашения. Кредит подразумевает выплаты основного долга и процентов согласно заранее установленному и подписанному сторонами графику погашения. При нарушении этого графика начинают начисляться штрафные санкции, что увеличивает общую сумму задолженности. При привлечении инвестиций никаких графиков погашения нет – инвестор получает свой процент от прибыли только тогда, когда эта прибыль появляется, даже если это случится только через год-два-три.

9. Период сотрудничества. Сотрудничество с кредитором заканчивается после полного погашения кредита, в то время как сотрудничество с инвестором – это на всю жизнь, точнее – на весь период функционирования финансируемого проекта.

10. Обязательства при банкротстве. В случае банкротства финансируемого бизнеса, обязательства перед кредитором остаются в любом случае, а перед инвестором – только в случае возможности их исполнения (например, за счет распродажи имущества бизнеса, остатка товаров и т.д.). Если в проекте участвовали и кредиторы, и инвесторы, то при банкротстве в первую очередь исполняются обязательства перед кредиторами, а потом уже – перед инвесторами.

Исходя из этих 10 основных отличий кредита от инвестиций, вы сможете проанализировать ситуацию и определить, что в вашем случае интереснее: кредит или инвестиции.

Если коротко подытожить, то при кредитовании вы берете деньги в долг и обязуетесь вернуть их, независимо от каких-либо обстоятельств, но остаетесь единственным хозяином своего бизнеса. При привлечении инвестиций вы берете инвестора в долю, и соглашаетесь постоянно делиться с ним прибылью, но, в то же время, если ваш бизнес будет убыточным или прогорит – вы ничем не рискуете, рискует инвестор.

На этом все. Оставайтесь на и познавайте искусство заработка, инвестирования и эффективного управления личными финансами. До новых встреч!

Перед многими начинающими бизнесменами встает вопрос о сборе стартового капитала. Хорошо, если вы его накопили, а если нет или его недостаточно, и задумка стоящая имеется. Тогда на помощь приходят два основных варианта, а именно: кредиты и инвестиции. В чем же отличие, что лучше и выгоднее? В этой статье автор и постарается ответить на данный вопрос. Итак, 9 отличий кредита от инвестиций:

Нужно ли возвращать? Кредит придётся возвращать не когда вам вздумается, а в чётко оговоренные в договоре сроки. Инвестиции, часто, безвозвратны. Кстати, не путайте инвестиции с частными займами. Частный займ сходен с кредитом.

Банку средства доведётся вернуть с процентами, а они сейчас не маленькие, так учётная ставка ЦБ поднялась, из-за роста инфляции, помимо всего прочего бизнесмены часто берут потребительские кредиты для старта, так как займ для начала бизнеса банк нередко даёт с очень большой неохотой и опасениями, а ставки по потребительским кредитам просто заоблачные. В то время как инвестору вы регулярно платите его долю. Поэтому заранее просчитывайте рентабельность будущего дела, чтобы она хоть проценты по кредиту перекрывала, иначе вы просто будете работать в минус и долго не протяните на рынке. Учтите, у кредита есть и второстепенные платежи, которые съедают изрядную часть бюджета, такие как: страхование, обслуживание долга, кассовые сборы, за несколько лет набегает солидная сумма.

– возможность получить денежные средства незамедлительно. Цель получения кредита может быть любой. Процедура получения займа на банковский счет достаточно проста, необходимо оставить заявку на сайте компании, предоставляющей займ, специалист связывается с Вами для подтверждения. Решение о предоставлении займа принимается в течение нескольких минут и денежные средства перечисляются на расчетный счет.

2. Доля в бизнесе. Займодавец не имеет доли в бизнесе. Да, кредит может быть взят под залог недвижимости оборудования и прочего, но кредитор доли как таковой не имеет, ему лишь бы деньги вовремя и полностью вернули. Однако инвестор заинтересован в прибыльном ведении бизнеса, его успешности, росте доходов.

3. Процент от прибыли. Кредит, как ни крути, нужно будет выплачивать независимо от доходности вашего бизнеса, даже если вы сядете в лужу. Инвестор получает определённый процент от прибыли. Если бизнес станет сверхприбыльным (чего автор вам от всей души желает), то годовой или даже месячный доход инвестора может превысить его первоначальные вложения.

4. Влияние на бизнес. Кредитор, при условии исполнения договора, не вмешивается в бизнес. Инвестор же оказывает определённое влияние на ход дел, в зависимости от его доли.

5. Что всё-таки доступнее? Кредит взять всё же проще, особенно при довольно малых суммах, попробуй ещё этого инвестора найди. А вот с большими деньгами всё намного сложнее. Инвестора найти – задача чрезвычайно сложная, да и сначала он, скорее всего, не захочет сразу вкладывать серьёзные суммы. А чтобы денег в банке взять необходимы гарантии их возврата. По сути, для кредитной организации вы человек, пришедший с улицы, допустим, дадут они вам 1000000 рублей, а где гарантия, что вы его вернёте? Вот и требует банк с вас недвижимость под залог, поручителей, подтверждение официальных источников дохода.

6. Строгость выплат. Кредит вы будете погашать цифра к цифре и копеечка к копеечке, а иначе штрафы, пени и так далее, в довесок выплаты с вас могут стребовать и в судебном порядке. Учтите это. Зато с инвестициями всё не настолько строго, вы платите часть прибыли только тогда, когда эта самая прибыль будет, а этот период может и не наступить.

7. Период сотрудничества. С банком вы попрощаетесь, когда отдадите все долги, а вот с инвестором вы будете работать всю жизнь либо все время существования вашего предприятия.

8. Обязательства при банкротстве. При крахе компании займодавец заберёт залоговое имущество, товар и прочее, будет происходить его реализация на рынке с целью получения средств. С кредитором всегда рассчитываются в первую очередь, а с инвестором - по мере сил и возможностей.

Как видим, достоинств у инвестиций больше, чем у кредитов. И, бесспорно, инвестиции более желанны со стороны предпринимателей, однако в странах СНГ этот вид деятельности развит в недостаточной степени. Возможно, из-за непрозрачности, риска мошенничества и махинаций и прочего, просто капитализм-то у нас относительно недавно. Поэтому доля кредитов и бюджетных средств почти всегда занимает большую долю в стартовом капитале, нежели деньги инвесторов. В западных странах инвестиции привычная и обычная деятельность, даже для рядовых людей. Хочу заметить, что для обоих способов привлечения средств необходим чёткий, безупречный, перспективный бизнес-план.

Инвестициями называют все долговременные расходы трудовых, финансовых и материальных ресурсов, направленные на получение прибыли и повышение размера накоплений. Благодаря грамотным инвестициям компании могут достигать следующих целей:

— покупка новых предприятий;

— расширение предпринимательской деятельности благодаря материальным и финансовым ресурсам;

— диверсификация деятельности благодаря освоению новых сфер бизнеса.

Инвестиции можно классифицировать на 2 группы:

— реальные – средства вкладываются в определенный проект, который обычно носит долговременный характер и связан с покупкой реальных активов;

— портфельные инвестиции – капитал вкладывается в ряд проектов. Например, это может быть покупка акций разных компаний.

Если говорить о направленности действий, инвестиции можно разделить на:

— на диверсификацию;

— начальные инвестиции;

— на замену основных фондов;

— на расширение;

— реинвестиции – покупка новых основных средств.

Когда без инвестиций не обойтись

Когда создается новое предприятие, инвестиции просто незаменимы. Компания, которая осуществляет деятельность, может направить часть прибыли на расширение производства. Также инвестирование позволит обновить морально либо физически устаревшее оборудование, что поможет увеличить эффективность расходов.

Иногда инвестиции используются при продвижении товаров на рынок, а это позволяет существенно повысить количество продаж, в результате может существенно увеличиться прибыль. Нередко в этом и заключается суть инвестиций.

Задачи, которые ставит перед собой инвестиционное планирование

Назначение инвестиционного планирования – разработать прогноз самого эффективного размещения финансовых ресурсов в оборудование, производственные мощности, участки земли, природные ресурсы, ценные бумаги, продвижение продукта, здания и иные активы. Это стратегическая задача, к тому же она является одной из самых сложных при управлении компанией. При ее выполнении необходимо принять к сведению все особенности экономической деятельности предприятия, учтя при этом уровень инфляции, окружающую среду, налоговые условия, состояние рынка и его перспективы, а также наличие материальных ресурсов, производственных мощностей и стратегию финансирования проекта.

Инвестиционное планирование ставит перед собой следующие задачи:

— расчет необходимости в инвестиционных ресурсах;

— определение потенциальных источников инвестирования, взаимодействие с инвесторами;

— оценивания стоимости данных источников;

— расчет эффективности инвестиций после вычитания заемных средств;

— составление бизнес-плана проекта с целью его предоставления возможному инвестору.

Основные принципы эффективного инвестиционного планирования

Существуют различные принципы инвестиционного планирования, следуя которым можно добиться максимальной эффективности от размещения капитала. Рассмотрим некоторые из них.

Четкое определение проблемы. Перед принятием решения об инвестициях необходимо определить ту проблему, которую можно будет решить путем вложения средства. Как правило, имеется ряд путей для достижения целей инвестирования, нужно постараться с самого начала определить наилучший.

Независимость капиталовложений. В большинстве случаев капиталовложения не зависят одно от другого, поэтому выбор одного из них позволяет выбирать и иные. И все же могут существовать обстоятельства, при которых инвестпроекты находятся в конкуренции друг с другом. Примером может служить ситуация, когда для достижения одной цели можно использовать 2 различные пути. Такие проекты называют взаимоисключающими.

Также существуют инвестиции в отношении последовательных расходов, которые осуществляются дополнительно к первоначальному капиталовложению. В различных капиталовложениях в оборудование и здания зачастую имеются дополнительные будущие расходы на то, чтобы поддерживать их в подходящем состоянии, модернизировать либо частично заменять на протяжении ряда последующих лет. Подобные будущие расходы необходимо рассматривать в самом начале.

Будущие события и неопределенность определяют успешность долгосрочных инвестиций. Мало предполагать, что прошедшие опыт и условия останутся на прежнем уровне и будут применяться к новому инвестпроекту. В этом случае на помощь может прийти тщательный анализ изменений отдельных характеристик, в качестве которых может выступать цена на сырье и ресурсы, объем продаж, рыночная стоимость готовой продукции и другие. Благодаря проведению подобного анализа можно сократить диапазон потенциальных ошибок.

Чем выше срок инвестиции и их окупаемость, тем больше риски. Как видно, при принятии решений следует принимать к сведению фактор времени. Не секрет, что полученный в настоящее время рубль более ценный, чем через год. Особенно с учетом сильной девальвации российской валюты. Для более точной оценки доходности от инвестиционной деятельности следует использовать способ перевода относительных показателей будущих потоков в те показатели, которые имеются на данный момент. Для этого применяются математические способы, благодаря которым можно оценить размеры предстоящих поступлений, приняв во внимание фактор времени. Это метод дисконтирования и наращивания.

Форма представления инвестиционного проекта

Общепринятым стандартом в предоставлении инвестпроекта считается бизнес-план. Однако допускаются различия по форме представления, но при этом главное представление остается одинаковым для каждого случая. Также следует учесть, что в государствах, в которых экономические системы развиты, имеется существенный опыт в сфере анализа и планирования инвестиций, который было бы разумно учитывать. Способы планирования и оценки эффективности инвестпроектов, которые являются общепринятыми в различных развитых государствах, позволяют добиться взаимопонимания между предпринимателями и инвесторами различных государств. К ним относятся способы оценивания эффективности от Мирового банка, ЮНИДО, ЕБРР и иных авторитетных организаций, чья деятельность носит международный характер. Все они основываются на классических принципах инвестанализа, который построен на базе анализа финансовых потоков.

Как подготовится к разработке инвестпроекта

Перед тем, как начать разрабатывать бизнес-план инвестпроекта главе компании следует определиться с решением следующих задач:

— оценить соответствие профессиональных, организационных и технологических возможностей компании требованиям изготовления и реализации выбранных услуг либо продукции. Определение узких мест, а также путей их преодоления;

— произвести маркетинговые исследования, которые помогут определить наиболее подходящую услугу либо продукт, которые будут изготавливаться из представленных на рынке, однако обладают высоким потенциалом спроса;

— выбор возможных партнеров, поставщиков материалов, сырья, энергоносителей, заключение с ними рамочных сделок по условиям поставок;

— предварительный расчет размера оценки возможного залога и инвестирования;

— выбор поставщиков оборудования, а также подписание с ними договора о поставках;

— выбор возможных инвесторов проекта.

Итак, рассмотрев суть инвестиций и особенности инвестпланирования, вы сможете двигаться в нужном направлении и достичь поставленных перед вашим предприятием целей.

Чаще всего бизнес-планы заказывают для получения кредита или для привлечения инвестора. Иногда заказчики не знают особенностей этих двух источников финансирования. Давайте разберёмся, чем отличаются бизнес-планы для них.

Прежде всего, кредит и инвестиции – это два разных способа финансирования проекта. Кредит может предоставлять не только банк, но и другие организации, а также частные лица. Для разработки бизнес-плана важно, что кредитор захочет вернуть тело кредита и получить свои проценты, что бы не произошло с кредитуемым предприятием .

Именно поэтому банки, за редким исключением, не предоставляют кредиты без материального обеспечения , какой бы замечательный бизнес-план ни предоставил инициатор бизнеса. Для получения кредита бизнес-план является только приложением к материальным гарантиям возврата денег кредитору. Но не нужно думать, что можно отделаться «филькиной грамотой»: у серьёзных банков очень высокие требования к бизнес-планам для кредитов, определяемые внутренними стандартами.

Совсем другое дело инвестор. В бизнес-плане для инвестора нужно учесть, что за предоставленные инвестиции инициатору придётся расплатиться существенной частью прибыли. Зато инвестор готов разделить с инициатором проекта риски неудачи. Поэтому не удивительно, что деньги инвестора обойдутся дороже, чем банковский кредит .

В бизнес-плане для инвестора нужно также учесть, собирается ли инвестор продать свою долю на периоде бизнес-планирования или остаться в бизнесе и получать свои дивиденды.

Бизнес-план для инвестора должен убедить его рискнуть своими деньгами, поэтому требования к убедительности этой работы самые высокие . А с этим качеством бизнес-планов в нашей стране самые большие проблемы.

Если вы хотите привлечь инвестора и написали бизнес-план самостоятельно, попробуйте проверить его, представив себе недоверчивого инвестора, который будет задавать вам следующие вопросы:

• Почему вы думаете, что сможете продавать ваш товар и услуги в запланированном количестве, а не в 2,5, 10 раз меньше?
• Почему вы вообще решили, что ваш продукт будут покупать по запланированным ценам?
• Как вы обоснуете расходы на рекламу и продвижение? Что даёт вам основание думать, что покупателей можно будет привлечь запланированным способом и в нужно количестве?
• Чем вы можете подтвердить расходы проекта: инвестиционные, прямые, косвенные?
• Как вы видите риски проекта, как вы будете их предотвращать и какое влияние на проект может оказать наступление каждой из рисковых ситуаций?
• И многие, многие другие.

Чтобы избежать ошибок составления бизнес-плана , предназначенного для инвестора, рекомендую почитать статью по ссылке.

При разработке бизнес-плана для получения банковского кредита обязательно поинтересуйтесь, нет ли в выбранном вами банке своих требований к бизнес-плану. Крупные кредитные организации рассматривают только бизнес-планы, выполненные по установленной структуре и рекомендациям .

Как правило, инвестор менее требователен к формату бизнес-плана. Однако, выбирая структуру бизнес-плана, лучше учесть особенности инвестора. Например, иностранным инвесторам будет привычнее формат UNIDO или KPMG, а некоторые российские больше доверяют отечественному формату МЭРТ.

Как видите, бизнес-планы для кредита и бизнес-планы для инвестора имеют некоторые отличия. При разработке бизнес-плана нужно заранее выбрать один из вариантов финансирования или сделать бизнес-план в двух вариантах.