1. Объем потребления и объем сбережений в сумме равны:

а) объему дохода;

б) больше дохода в условиях экономического роста;

в) всегда меньше дохода;

2. Предельная склонность к сбережению:

а) всегда меньше 1;

б) всегда равны 0;

в) равна 1.

3. Предельная склонность к потреблению – это:

а) прирост потребления по отношению к приросту сбережений;

б) соотношение между объемом потребления и дохода;

в) прирост объема потребления на единицу прироста дохода;

4. Эффект (принцип) мультипликатора показывает:

а) изменение дохода при увеличении инвестиций;

б) изменение дохода при снижении инвестиций;

в) изменение дохода при неизменной величине инвестиций;

г) изменение дохода при изменении инвестиций.

5. В условиях экономического роста соотношение между потреблением и сбережением:

а) изменяется;

б) равно единице;

в) больше единицы.

6. Сбережения – это:

а) все накопленное имущество домохозяйств и сбережения населения;

б) реальные кассовые остатки всех рыночных субъектов;

в) часть дохода, вложенная в ценные бумаги;

г) часть дохода домохозяйств, неизрасходованная в данном периоде времени.

7. Потребление – это:

а) часть дохода домохозяйств, затраченная на покупку товаров и услуг в текущем периоде;

б) часть дохода, предназначенная на покупку товаров и услуг в будущем периоде;

в) остаток дохода, накапливаемый на банковских счетах.

8. Инвестиции – это:

а) часть дохода, не израсходованная в текущем периоде;

б) вложения во все виды производственных и непроизводственных ресурсов;

в) приобретение недвижимости;

г) приобретение товаров длительного пользования, а также валюты и золота.

9. Обратную зависимость выражает отношение между:

а) сбережениями и уровнем процентной ставки;

б) инвестиционными расходами и уровнем процентной ставки;

в) инвестиционными расходами и национальным доходом;

г) потребительскими расходами и располагаемым доходом.

10. Сбережения могут превышать инвестиции, если:

а) уровень процентной ставки растет;

б) в течение длительного времени в экономике существует перепроизводство и безработица;

в) в плановой экономике.

11. Если люди становятся менее бережливыми, то при прочих равных условиях:

а) цена кредита будет падать;

б) будет расти спрос на кредит;

в) кривая сбережений сдвинется влево;

г) величина сбережений будет расти при снижении уровня процентной ставки.

12. Согласно кейнсианской концепции потребительских расходов:

а) если располагаемый доход растет, потребительские расходы падают;

б) потребительские расходы имеют непосредственное отношение к располагаемому доходу;

в) если располагаемый доход растет, то увеличивается доля сбережений.

13. Дж. М. Кейнс утверждает, что объем потребительских расходов в стране зависит, прежде всего, от:

а) места жительства потребителя;

б) возраста членов семьи;

в) темпов прироста предложения денег;

г) уровня располагаемого дохода.

14. Чистые инвестиции – это:

а) затраты непроизводственного характера;

б) истраченные населением деньги;

в) валовые инвестиции минус налоги;

г) валовые инвестиции минус амортизация.

15. Связь между предельной склонностью к потреблению и к сбережению выражается в том, что:

а) их сумма равна 1;

б) отношение между ними характеризует среднюю склонность к потреблению;

в) их сумма равна располагаемому доходу;

г) их сумма равна 0.

16. Если люди не тратят весь свой доход на потребление и помещают неизрасходованную сумму в банк, то можно сказать, что они:

а) сберегают, но не инвестируют;

б) инвестируют, но не сберегают;

в) не сберегают и не инвестируют;

г) и сберегают, и инвестируют.

Одним из важнейших компонентов совокупных расходов общества выступает потребление.

Потребление - индивидуальное и совместное использование благ, нацеленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. Существует множество факторов, которые влияют на уровень потребительских расходов, однако основным из них является уровень дохода. Функциональную зависимость между этими показателями выражает потребительская функция, где -- потребление; -- доход.

Кейнс ввел такие показатели как: предельная склонность к сбережению и предельная склонность к потреблению , которые отражают, как люди распоряжаются приростом дохода.

Отношение между общим потреблением и общим доходом называется средней склонностью к потреблению . Эта склонность показывает, какую долю своего дохода общество потребляет. В развитии потребительской функции Кейнс выявил следующую закономерность, которая известна сейчас как основной психологический закон: когда реальный доход общества увеличивается или уменьшается, его потребление также увеличивается или уменьшается, но с меньшей интенсивностью, т.е. потребление -- это весьма консервативная категория, оно является снижающейся функцией дохода.

С понятием "потребление" тесно связано понятие "сбережение", под которым обычно понимают ту часть дохода, которая не потребляется. Основным фактором, влияющим на величину сбережений, также является доход. Функциональная зависимость между ними называется функцией сбережений

где -- сбережения; -- доход.

Отношение общих сбережений к общему доходу () называется средней склонностью к сбережениям. Ни для кого не секрет, что богатые сберегают больше, чем бедные, причем не только абсолютно, но и относительно. Отсюда следует, что сбережения являются не снижающейся, а растущей функцией дохода.

Для анализа функций потребления и сбережений используются соответствующие графики.

График склонности к потреблению представляет собой изображенное в форме кривой отношение потребления к доходу

(рис. 1.1). Этот график строится с помощью дополнительной линии, проведенной под углом 45 о. Каждая точка на этой линии указывает на равенство доходов и расходов.

Кривая С показывает склонность населения к потреблению при различных уровнях дохода. Точка пересечения этой кривой с линией, проведенной под углом 45 о, показывает равновесие потребительских доходов и расходов (точка). В том случае, если кривая лежит над линией 45 о, расходы превышают доходы и имеет место чистое отрицательное сбережение (например, точка). Если же кривая проходит под линией 45 о, то имеет место превышение доходов над расходами, или чистое положительное сбережение (точка).

1.1. График склонности к потреблению

График склонности к сбережениям -- это представленное в форме кривой отношение сбережений к доходу (рис. 1.2). Каждая точка этой кривой показывает, сколько общество готово сберегать при каждом данном уровне дохода.

1.2 График склонности к сбережениям

Доля, или часть прироста (сокращения), дохода, которые потребляются, называется предельной склонностью к потреблению (MPC ). Или же, другими словами, это отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления:

MPC = Изменение в потреблении / Изменение в доходе

Аналогично доля любого прироста (сокращения) дохода, которая идет на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению (MPS ).

MPS -- это отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

MPS = Изменение в сбережении / Изменение в доходе

Сумма MPC и MPS для любого изменения в доходе после уплаты налогов всегда должна быть равной единице, т.е. прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения; та доля любого изменения в величине дохода, которая не потребляется, по существу, идет на сбережения. Поэтому потребленная доля MPC и сбереженная доля MPS должны поглотить весь прирост дохода: MPC +MPS=1

Математически МРС -- это числовое значение угла наклона линии потребления, а MPS -- числовое значение угла наклона линии сбережений.

Кейнсианская концепция. Парадокс бережливости. Средняя и предельная склонность к потреблению и сбережению. Мультипликатор автономных расходов

Теоретическая концепция классической школы не выдержала жестокого испытания, которое устроила микроэкономике «Великая депрессия» 1930-х гг., которая поколебала благополучие самых высокоразвитых в индустриальном отношении стран. Их экономика оказалась охвачена катастрофической безработицей, спадом производства, свертыванием деловой активности. Например, в США за этот период ВНП сократился более чем на 30%, безработица выросла с 3 до 25% и вплоть до 1940 г. держалась в среднем на уровне 19%. Великая депрессия опровергла классическое положение об определении спроса на товары их предложением и привела к появлению другого вывода – о том, что расходы определяют производство и что свободная рыночная экономика воспроизводит нехватку совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением.

В этих условиях на смену взглядам классиков приходит кейнсианская концепция, главные идеи которой состоят в том, что государственное регулирование рынка необходимо и основным объектом манипулирования должен быть совокупный спрос.

Основные положения кейнсианской теории состоят в следующем:

Английский экономист Дж. М. Кейнс критически оценивал стихийный рыночный механизм, считая, что теория А. Смита о «невидимой руке» себя не оправдывает. По его мнению, рыночный механизм сам по себе не в состоянии установить равновесие на уровне полной занятости. Он не отрицает саморегулирование, но оставляет его только для микроэкономики, общественное же регулирование – необходимость для макроуровня.

Центральный элемент концепции Дж. М. Кейнса – теория регулирования экономики на основе управления спросом. Причина кризисов и безработицы – неэффективный спрос (недопотребление), т.е. недостаточность совокупного спроса, которая приводит к вынужденной безработице. Он обнаружил самое слабое звено в теории Ж.Б. Сэя, отвергнув «закон рынков». Во-первых, не все доходы становятся расходами (ведь продавец может и не стать покупателем), т.е. существует проблема «утечек» (появляются сбережения). Во-вторых, рост доходов и сбережений в рыночной экономике не означает, что в той же пропорции увеличатся и инвестиции (не все сбережения трансформируются в инвестиции). В отличие от классиков, Кейнс обратил внимание на то, что часть сбережений не инвестируется (к примеру в облигации), а остается на руках у населения в виде наличности – тем самым экономические агенты предпочитают свойство наличных денег мгновенно обмениваться на товар – ликвидность, свойству облигаций приносить доход в виде процента.

Дж. М. Кейнс, анализируя функции совокупного предложения и совокупного спроса, приходит к выводу, что размеры общественного производства и занятости определяются не факторами производства, как полагали классики, а факторами платежеспособного спроса. Он ввел в свою теорию понятие эффективного спроса, под которым понималось значение спроса в точке равновесия. Эффективный спрос, т.е. совокупный платежеспособный спрос, определяющий степень занятости, зависит от ожидаемого уровня потребления и инвестиций (т.е. он включает две составляющих – потребительский и инвестиционный спрос).

В рамках теории эффективного спроса Дж. М. Кейнс анализирует поведение потребителей (т.е. сколько они намерены тратить). Анализируя распределение располагаемого личного дохода на потребление и сбережение (Y = C + S), он пришел к выводу, что в обществе действует основной психологический закон: «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растут доходы». Рост доходов побуждает людей делать сбережения, а рост сбережений приводит к снижению спроса и, как следствие, сокращению производства. Поэтому сбережения являются благом для каждого отдельного человека, но злом для национальной экономики в целом. В этом состоит «парадокс бережливости». Компенсацией снижения спроса на предметы потребления может служить только рост инвестиционного спроса, иначе неизбежны падение темпов роста национального дохода и рост безработицы.

Дж. М. Кейнс исследовал взаимосвязь между сбережениями и инвестициями и обратил внимание на то, что решения о сбережениях и инвестициях принимаются разными экономическими агентами – домашними хозяйствами и фирмами (бизнесом) – из разных побуждений, поэтому масштабы сбережений и инвестиций могут не совпадать. Так, нет никаких гарантий, что фирмы будут больше инвестировать, когда население станет больше сберегать. Усиление бережливости означает сокращение потребления, что скажется на будущих инвестициях: предприниматели не смогут расширять производство в условиях роста нереализованных товарных запасов. Ключевым фактором в процессах сбережения и инвестирования является норма процента. С одной стороны, процент может рассматриваться как вознаграждение за отказ от хранения богатства в его ликвидной (денежной) форме. В этом случае его размер зависит от предпочтения ликвидности (желания хранить сбережения в наличной форме). С другой стороны, он выступает индикатором целесообразности инвестирования, когда фирмы сопоставляют его величину с предельной эффективностью капитала (т.е. той нормой прибыли, которую ожидает получить предприниматель от дополнительных инвестиций). Ясно, что рост инвестиций происходит тогда, когда норма прибыли выше ставки процента.

Личный располагаемый доход домашние хозяйства расходуют на потребление (C) и на сбережение (S): Y = C + S. Последние в свою очередь распадаются на хранение сбережений в виде активов, приносящих доход и в виде ликвидных активов (наличности) S = B + M. Кроме того, в отличие от представителей классической школы Дж. М. Кейнс рассматривал сбережения как функцию не от процентной ставки i, а от размеров дохода, т.е. S = S(Y), равно как и потребление: C = C(Y). Такая зависимость вытекает из основного психологического закона. Анализируя процессы потребления и сбережения, Дж. М. Кейнс использует следующие понятия: средняя и предельная склонность к потреблению и сбережению.

Средняя склонность к потреблению (APC) – это отношение размеров потребления к величине дохода (доля дохода, идущая на потребление).

Средняя склонность к сбережениям (APS) – это отношение суммы сбережений к величине дохода (доля дохода, которая сберегается).

Предельная склонность к потреблению (MPC) – это соотношение между изменением потребления и вызвавшим его изменением дохода.

Предельная склонность к сбережению (MPS) – это соотношение между изменением величины сбережений и вызвавшим его изменением дохода.

Очевидно, что инвестиции в любую отрасль влекут за собой рост занятости, увеличение доходов и потребления не только в данной отрасли, но и в сопряженных с нею отраслях. В свою очередь, изменения в этих отраслях порождают рост занятости, доходов и спроса в отраслях второго, третьего и так далее порядка (по степени удаленности от сферы первичного инвестирования). Возникает мультипликативный эффект. Суть его в том, что если в экономике увеличатся по какой-либо причине автономные расходы (например, связанные с техническим прогрессом, ростом населения, предельной склонностью к потреблению), то в результате совокупный спрос и национальный доход возрастают в большей степени. В теории Дж. М. Кейнса мультипликатор показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска и доходов. Мультипликатор – это число, показывающее, во сколько раз нужно увеличить первоначальный прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост национального дохода. Величина мультипликатора зависит от того, какова доля потребления в доходе: чем выше склонность к потреблению, тем больше мультипликатор.

Мультипликатор и предельная склонность к потреблению и сбережению.

Варианты соотношения между сбережениями (С) и инвестициями (И).

Рис. 2. Модель АД и АS.

В долгосрочной перспективе кривая АS вертикальна.

Сдвиг АS. Изменение факторов предложения сдвигает кривую долгосрочного АS вправо от АS1 до АS2. → кривая производственных возможностей (рис. 2) сместилась правее и выше.

Сдвиг АД. В случае если АД остается в положении АД1, увеличение долгосрочного АS от АS1 до АS2 со временем устранит присущую ценам и ставкам з/п негибкость в сторону понижения и приведет к снижению уровня цен. При этом в последние десятилетия эк. рост сопровождался не падением, а подъемом уровня цен. Это значит, что АД увеличивался гораздо быстрее, чем долгосрочное АS. Сдвиг АД от АД1 до АД2 происходит в результате изменения одной или более детерминант АД.

Экономический рост от Q1 до Q2 вызван приростом АS и АД. Происходит с ростом уровня цен от Р1 до Р2. Под воздействием инфляции номинальный ВВП (= Р × Q) увеличивается быстрее, чем реальный ВВП (= Q).

Источники эк. роста ВВП

1. увеличение трудозатрат

2. повышение производительности труда.

a) Технический прогресс

b) Накопление капитала

c) Образование и профессиональная подготовка (инвестиции в человеческий капитал)

d) Эффект масштаба

e) Эффективное распределœение ресурсов – перемещение работников из низкопроизводительных сфер занятости в высокопроизводительные (из с/х в промышленность → в сферу услуг).

f) Правовые факторы – сдерживают эк. рост (усиление гос. контроля за загрязнением окружающей среды, охрана труда и здоровья и т.д.). Улучшение качества жизни достигается за счёт эк. роста.

g) Прочие факторы – наличие разнообразных природных ресурсов, климат, социальная, культурная и политическая атмосфера в стране и т.д.

Эк. рост не означает автоматического повышения благосостояния общества. Увеличению реального ВВП могут сопутствовать альтернативные издержки (чистая окружающая среда, справедливое общество), которые общество ценит выше. ПТ измеряется почасовой выработкой, а не общим благосостоянием в течение рабочего часа. Рост реального ВВП не обязательно сопровождается таким же ростом благосостояния. Следовательно, общество может принять взвешенное решение частично пожертвовать эк. ростом ради достижения других целœей.

Оценка факторов эк. роста.

Экономист Эдвард Ф. Денисон внес большой вклад в определœении влияния различных факторов на рост реального ВВП. Основным источником роста реального продукта и национального дохода служит повышение П.Т.

Увеличение трудозатрат дает лишь ⅓ прироста реального национального дохода за рассматриваемый период, остальные ⅔ обеспечивает повышение производительности труда.

Производственная функция Дугласа – Салоу. Qmax = f (K × L).

f - является характеристикой производственной системы, преобразующей затраты ресурсов в выпуск.

Для экономики в целом это функция Кобба – Дугласа. ВВП = А × К А × L В

А – производственный коэффициент, показывающий пропорциональность всœех функций и изменяется при изменении базовой технологии через 30-40 лет. (А = 1,01)

К – капитал L – труд

а и в – коэффициенты эластичности, которые показывают как изменяется объём ВВП при изменении факторов К и L на 1%

Причины замедления эк. роста

1. Качество раб. силы. (утрата трудовых навыков, менее способная раб. сила, замедление роста уровня образования)

2. Инвестиции – низкая норма сбережения, конкуренция со стороны импорта͵ государственное регулирование, сокращение расходов гос. на инфраструктуру.

3. Цены на энергоносители.

4. Производственные отношения – недостатки в формах организации труда, взаимоотношениях и поведении рядовых сотрудников и руководства и т.д.

Стратегии экономического роста.

1. Политика, ориентированная на спрос – направлена на предотвращение или смягчение эк. спада с помощью активной гос. кредитно-денежной и фискальной политикой. Ее цель состоит по сути в том, чтобы используя инструменты гос. политики, увеличивать АД не допуская инфляции. Адекватное АД способствует полной занятости ресурсов и создает материальные стимулы для расширения производства (низкие реальные % ставки = политика дешевых денег, благоприятствует увеличению инвестиционных расходов, благодаря чему происходит накопление капитала и соответственно возрастает производственный капитал экономики).

2. Политика, ориентированная на предложение – основное внимание уделяется факторам, непосредственно увеличивающим потенциальный объём производства, то есть производство в условиях полной занятости. Эта политика включает в себя налоговые меры, стимулирующие сбережения, инвестиции и предпринимательскую деятельность (снижение налогов для поощрения инвестиций → к АД и АS в будущем).

3. Промышленная политика – предполагает, что правительство должно взять на себя активную роль по формированию структуры промышленности, благоприятную для эк. роста (развивать высокопроизводительные отрасли и перемещать туда ресурсы).

Вопрос 2.

Кейнсианская модель экономического роста – современная теория совокупных расходов.

Количество произведенных товаров и услуг, а следовательно и уровень занятости находятся в прямой зависимости от уровня совокупных расходов. (фирмы производят такой Q продукции который могут продать)

Основными инструментами модели совокупных расходов служат графики потребления, сбережений и инвестиций. Эти графики показывают различные суммы, которые домохозяйства собираются потратить на потребление и сбережения, а фирмы планируют инвестировать на разных уровнях доходов и производства при фиксированном уровне цен.

ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ

Потребление - ϶ᴛᴏ общее количество товаров и услуг, купленных и потребленных в данный период времени, то есть платежеспособный спрос населœения. Потребление зависит от двух факторов:

1. Склонность людей к потреблению (психологический фактор). Кейнс вывел основной психологический закон – по мере роста дохода люди склонны увеличивать потребление, однако не в той мере, в которой растет доход, то есть темпы роста потребления всœегда меньше темпов роста дохода. Из этого закона следует, что с ростом доходов люди склонны больше сберегать, чем потреблять.

2. Уровень дохода, запасы, % ставки, цены.

Вывод: потребление движется в том же направление что и доход, но более медленными темпами.

По абсолютным показателям потребление является самым крупным компонентом совокупных расходов. По этой причине нам крайне важно понять, какие факторы определяют расходы на потребление.

Сбережения - ϶ᴛᴏ непотраченные деньги или непотребленная часть располагаемого дохода (РД). Сбережения связаны с потреблением и инвестициями. Чем больше сбережения, тем меньше потребление при данном уровне дохода. Сбережения создают основу для инвестиций.

Располагаемый доход (РД) = Потребление (П) + Сбережения (С) сбережения (С) = инвестициям (И)

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, рассматривая детерминанты потребления, мы одновременно исследуем детерминанты сбережения.

Домохозяйства потребляют большую часть своего дохода. Затраты на потребление и сбережения растут, когда РД увеличивается и падают когда РД уменьшается (ᴛ.ᴇ. потребление и сбережения находятся в прямой зависимости от уровня дохода).

Средняя и предельная склонности к потреблению и сбережению. ССП + ССС = 1

Средняя склонность к потреблению (ССП) - ϶ᴛᴏ та часть или выраженная в % доля совокупного дохода, которая потребляется полностью. ССП = Потребление / Доход.

Средняя склонность к сбережению (ССС) - ϶ᴛᴏ та часть совокупного дохода, которая приходится на сбережения. ССС = Сбережения / Доход.

По мере увеличения РД ССС растет, а ССП – уменьшается.

Предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению. ПСП + ССС = 1

Предельная склонность к потреблению (ПСП) - ϶ᴛᴏ часть, или доля, изменения в доходе, которая приходится на потребление. ПСП = Изменение в потреблении / Изменение в доходе.

Предельная склонность к сбережению (ПСС) - ϶ᴛᴏ часть, или доля, изменения в доходе, которая идет на сбережения. ПСС = Изменение в сбережениях / Изменение в доходе.

ПСП и ПСС – измеряют угол наклона кривой потребления и сбережения

ПСП = углу наклона кривой потребления

ПСС = углу наклона кривой сбережения

Положение кривых потребления и сбережений определяется: размером богатства, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ принадлежит домохозяйствам; ожиданиями, касающимися будущего дохода, будущих цен и доступности (наличия) товаров; относительной величиной задолженности потребителœей; налогами.

Детерминанты потребления и сбережения, не связанные с доходом.

1. Богатство. Чем больше богатства накопили домохозяйства (реальные активы – товары длительного пользования и финансовые активы), тем больше объём их потребления и тем меньше сумма сбережений при любом уровне текущего дохода. Чем больше богатства накапливают люди, тем меньше у них стимулов к сбережению для накопления дополнительного богатства. Богатства приводит к смещению кривой сбережений вниз, а кривой потребления вверх.

2. Ожидания. Ожидания домохозяйств, касающиеся будущих цен, денежных доходов и доступности товаров. В случае если ожидается цен и дефицит товаров то люди тратят больше денег сейчас, а откладывают меньше. Ожидание более высоких денежных доходов в будущем также способствует к тому, что потребители тратят больше денег, чем сберегают. Кривая потребления смещается вверх, а кривая сбережения – вниз. И наоборот.

3. Задолженность потребителœей. В случае если долгов много, то текущее потребление сократится, чтобы уменьшить задолженность.

4. Налогообложение. Повышение налогов приведет к смещению вниз как кривой потребления, так и сбережения. И наоборот.

Первые три фактора, не связанные с доходом и определяющие объём потребления, ведут к смещению кривых потребления и сбережения в противоположных направлениях. Исключением является четвертая детерминанта – налогообложение. Чтобы платить более высокие налоги, домохозяйства будут меньше и потреблять, и сберегать.

Экономисты признают, что кривые потребления и сбережения стабильны, в случае если правительство не предпринимает никаких усилий для их смещения. Объясняется это привычками людей и тем, что действие множества факторов нейтрализуют друг друга.

(Графики на лекции)

ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиции – затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов

Инвестиционные решения принимаются исходя из соотношения предельных выгод (ожидаемая норма чистой прибыли) и предельных издержек (% ставка – затраты на привлечение займа). Инвестиционный проект будет осуществлен, в случае если ожидаемая норма чистой прибыли превышает реальную % ставку. А всœе инвестиционные проекты (общий объём инвестиций в экономике) следует осуществлять до того момента͵ когда ожидаемая норма чистой прибыли станет равной % ставке.

Кривая спроса на инвестиции показывает их общие объёмы при различных потенциальных % ставках. Кривая спроса на инвестиции располагается по нисходящей, отражая обратную зависимость между % ставкой (ценой инвестирования) и совокупным объёмом спроса (объемом затрат) на инвестиционные товары. Кривая спроса на инвестиции для экономики в целом можно построить, суммируя всœе инвестиционные проекты и расположив их по нисходящей в соответствии с ожидаемой нормой прибыли и применяя правило о том, что инвестиция будет приносить прибыль до точки, в которой реальная % ставка будет равна ожидаемой норме чистой прибыли.

(В любой момент времени на рассмотрении фирм находится огромное количество инвестиционных проектов. При % ставках будут осуществлены только те проекты, которые обеспечат очень высокую ожидаемую норму чистой прибыли. По этой причине уровень инвестирования будет низким. При ↓ % ставки проекты, чья ожидаемая норма чистой прибыли несколько ниже, тоже станут экономически выгодными и уровень инвестиций повысится.)

Смещение кривой спроса на инвестиции может произойти в результате изменения: затрат на приобретение, техническое обслуживание и эксплуатацию капитальных товаров; уровня налогов на бизнес; технологии; наличных запасов кап. товаров; ожиданий.

Факторы смещающие кривую спроса на инвестиции

1. Расходы на приобретение, техническое обслуживание и эксплуатацию. Когда эти расходы повышаются, ожидаемая норма чистой прибыли от будущих инвестиционных проектов уменьшается, смещая кривую спроса на инвестиции влево. И наоборот.

2. Налогообложение фирм. Увеличение налогов на бизнес приведет к снижению рентабельности и сдвигу кривой спроса на инвестиции влево, а уменьшение налогов – к ее смещению вправо.

3. Технологические изменения (технический прогресс) – выработка новых и усовершенствование существующих продуктов, создание нового оборудования и технологий приведет к уменьшению издержек производства, улучшению качества продукции → ожидаемой нормы чистой прибыли от инвестиций. Это стимулирует инвестиции.

4. Имеющие запасы капитальных товаров. В случае если в отрасли производственные мощности недозагружены и имеются запасы готовой продукции, то инвестирование в эту отрасль будет сдерживаться.

5. Ожидания. В случае если взгляд руководителœей фирм на будущую деловую конъюнктуру (прогнозы будущих продаж и прибылей) становится более оптимистическим, то кривая спроса на инвестиции сдвигается вправо, а при пессимистичной точке зрения – влево. (принимается во внимание изменения внутреннего политического климата͵ осложнения в международной обстановке, рост населœения и положение на фондовой бирже и др.)

Инвестиции и доход

Инвестиции могут изменяться вместе с доходом по двум причинам :

1. Инвестиции связаны с прибылью. Значительная часть инвестиций финансируется из внутренних ресурсов фирмы, то есть за счёт ее прибылей. По этой причине вполне возможно, что с ростом располагаемого дохода и ВВП будут увеличиваться прибыли фирмы, а следовательно, и объём инвестиций.

2. При низких уровнях дохода и объёме производства у предпринимательского сектора образуется избыток производственных мощностей (оборудование простаивает), в связи с этим у них будет недостаточно побудительных мотивов для покупки доп. кап. товаров. Но по мере роста уровня доходов избыток мощностей исчезнет и у фирм появится стимул к пополнению запасов инвестиционных товаров.

Нестабильность инвестиций

В отличие от кривой потребления кривая инвестиций неустойчива. Она достаточно часто существенно смещается вверх и вниз, так как инвестиции являются самым изменчивым компонентом совокупных расходов.

Изменчивость инвестиций объясняется следующими факторами:

1. Долгосрочность. Кап. товары имеют неопределœенные сроки службы. Их приобретают не постоянно, а время от времени, в определœенных пределах, и в связи с этим возникает возможность откладывать их покупку на какой-то срок. Устаревшее оборудование и здания можно отремонтировать и пользоваться ими еще несколько лет. При оптимистическом прогнозе фирмы заменят устаревшее оборудование - ϶ᴛᴏ потребует больших кап затрат, но при менее оптимистическом прогнозе фирма предпочтет ремонтировать старое оборудование и продолжать им пользоваться – инвестирование будет осуществляться в ограниченных масштабах.

2. Нерегулярность нововведений. Тех. прогресс – возникает не регулярно, но когда происходит всплеск, вызывает огромный подъем инвестиционных расходов.

3. Изменчивость прибылей. Инвестиции реализуются фирмами в основном за счёт прибылей, которые нестабильны → нестабильность инвестиций.

4. Изменчивость ожиданий. Предприниматели часто проецируют на будущее современные экономические условия (изменение внутриполитического климата͵ колебания валютного курса, изменения темпов роста населœения и следовательно ожидаемого рыночного спроса, решение судов по крупным трудовым спорам и случаям антитрестовского законодательства, законодательные инициативы, изменение торговых барьеров, изменение в гос. эк. политике и еще множество подобных факторов), которые могут вызвать значительные сдвиги в ожиданиях предпринимателœей в сторону оптимизма или пессимизма.

(График на лекции)

Теория мультипликатора Кейнса

В экономике всœегда должно соблюдаться определœенное соотношение между потреблением, сбережением и инвестициями, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ создает условие для экономического равновесия и для экономического роста.

Соотношение между сбережением и потреблением. Стремление к инвестициям или инвестиционный спрос зависит от следующих факторов:

1. От решения предпринимателœей (субъективный фактор).

2. Объективный фактор зависит от запасов капитала, нормы процента͵ нормы прибыли.

Возможные уровни занятости в млн чел.	ВВП=РД в млрд. руб.	Потребление в млрд. руб.	Сбережения в млрд. руб.	Инвестиции в млрд. руб.	Совокупные расходы в млрд. руб.	Непредвиденные инвестиции (+) в товарные запасы или изъятия (–) инвестиций из них	Тенденции занятости, производства и дохода
			- 5			- 25	К увеличению
						- 20	К увеличению
						- 15	К увеличению
						-10	К увеличению
						- 5	К увеличению
							К равновесию
						+5	К сокращению
						+10	К сокращению
						+15	К сокращению
						+20	К сокращению

В случае если:

И > С → экономика разогрета – опасность перепроизводства, кризиса, инфляции. Экономика обеспечивает более высокий уровень ежегодных совокупных расходов, чем крайне важно для закупки продукции. Поскольку фирмы производят товары медленнее, чем покупатели разбирают их с полок магазинов, то может возникнуть непредвиденный дефицит товарных запасов, в случае если ситуация не изменится. Но фирмы, расширяя производства, приспособятся к этому нарушению равновесия между совокупными расходами и реальным ВВП. В случае если совокупные расходы превышают объём производства (ВВП), то это означает более высокие темпы роста производства, увеличение количества рабочих мест и повышение уровня совокупного дохода.

С > И → в данном случае в экономике наблюдается депрессия, застой или спад – кризис (занятость, производство и доход сокращаются). Количество произведенного продукта больше, чем совокупных расходов – товарные запасы на складах увеличиваются, и чтобы их сократить фирмы сократят производство (ВВП) → это приведет к уменьшению количества рабочих мест и совокупного дохода.

С = И → экономика развивается стабильно, и находиться в равновесном состояние. Равновесный уровень ВВП устанавливается тогда, когда общий объём производства, измеряемый показателœем ВВП, равен совокупным расходам.

Используя метод изъятий и вливаний для определœения равновесного ВВП, мы обнаруживаем его в той точке, где сумма сбережений домохозяйств = запланированным инвестициям фирм, то есть в точке пересечения кривых сбережений и плановых инвестиций. Любое превышение сбережений над плановыми инвестициями вызовет недостаток совокупных расходов, что приведет к падению ВВП. Любое превышение плановых инвестиций над сбережениями приведет к избытку совокупных расходов и росту ВВП. В обоих случаях эти изменения ВВП исправят указанные несоответствия между сбережениями и запланированными инвестициями.

Как восстанавливается тождество С = И.

Классики считали, что механизмом восстановления является рынок. Роль государства они сводили к регулированию денежной массы, через норму ссудного процента - ϶ᴛᴏ теория монетаризма.

Кейнс считал, что данное тождество не может регулироваться рынком, а только государством. Свою теорию эк. роста Кейнс разработал в период кризиса в США. Основной причиной кризисов он считал недостаточную величину совокупного спроса. Инвестиции это важнейший элемент АД. Отсюда он сделал вывод: гос. должно разработать такую программу, которая позволит увеличить инвестиционный спрос. Для этого он предложил следующие меры:

1. Государство должно увеличить свои расходы (гос. инвестиции), организовав общественные работы для безработных (благоустройство городов: парки, плотины, дороги и т.д.).

2. Государство должен стимулировать инвестиционную активность бизнеса за счёт снижения нормы ссудного процента (проводить политику дешевых денег) и налоговых послаблений, а также давать предпринимателям заказы.

Все эти методы позволят увеличить инвестиции, а следовательно увеличится и объём производства.

Рост гос. расходов способствует увеличению совокупного спроса. Работники будут получать з/п → увеличится платежеспособный спрос населœения → это будет стимулировать развитие отраслей второго подразделœения → и там увеличится число занятого населœения. → это опять увеличит платежеспособный спрос населœения и приведет к расширению производства в отраслях второго подразделœения → это приведет к росту спроса на продукцию отраслей первого подразделœения и их расширению и т.д. Как доказал Кейнс ВВП начинает расти более быстрыми темпами, чем растут первоначальные инвестиции - ϶ᴛᴏ эффект мультипликатора.

Мультипликатор - ϶ᴛᴏ отношение изменения равновесного уровня ВВП к изменению (инвестиционных) расходов, которые вызвали данное изменение ВВП.

Мультипликатор = Изменение реального ВВП / Первоначальное изменение расходов (инвестиции)

Изменение ВВП = Мультипликатор × Первоначальное изменение расходов (инвестиции)

Изменение инвестиций = Изменение ВВП / Мультипликатор

О мультипликаторе следует сделать три замечания:

1. Первоначальное изменение расходов обычно относится к инвестиционным расходам, потому что инвестиции являются самым изменчивым компонентом совокупных расходов. Но изменения в потреблении, экспорте или гос. закупках тоже подвержены эффекту мультипликатора.

2. Первоначальное изменение в расходах означает смещение вверх или вниз графика совокупных расходов в результате смещения вверх или вниз одного из компонентов этих расходов

3. Мультипликатор действует в обоих направлениях. Небольшое увеличение расходов может привести к многократному приросту ВВП, а небольшое уменьшение расходов – к многократному сокращению ВВП.

В корне эффекта мультипликатора лежат два факта:

1. В экономике происходит повторяющийся, постоянный кругооборот расходов и доходов, в результате которого доллары потраченные Смитом, в виде дохода получает Кейнс.

2. Любое изменение дохода приведет к тому, что потребление и сбережения изменятся в том же направлении и на ту же долю, что и доход.

Из этого следует, что первоначальное изменение уровня расходов вызовет цепную реакцию, которая, хотя и будет постепенно затухать на каждой следующей ступени, приведет к многократному изменению ВВП.

Величина ПСС и величина мультипликатора обратно пропорциональны, то есть мультипликатор равен обратной величинœе ПСС. Чем выше ПСП (или чем ниже ПСС), тем больше величина простого мультипликатора.

Мультипликатор = 1 / ПСС или Мультипликатор = 1 / (1 – ПСП)

Простой мультипликатор – основан на простой модели экономики. Отражает лишь изъятие средств на сбережения. В реальной экономике есть и другие изъятия – импорт и налоги, которые тоже могут снизить темпы накопления доходов и расходов средств. Более реалистичный мультипликатор, в который включаются всœе изъятия – сбережения, налоги и импорт, - принято называть сложным мультипликатором.

Рассмотрим числовой пример действия мультипликатора

Предположим, что произошло увеличение инвестиционных расходов на 5 млрд.руб. Первоначальное увеличение инвестиционных расходов порождает равноценное увеличение з/п, ренты, дохода в виде % и прибыли, потому что расходование и получение дохода - ϶ᴛᴏ две стороны одной и той же сделки. Насколько прирост доходов домохозяйств на 5 млрд. руб. будет стимулировать потребление? В случае если известно, что ПСП = 0,75 а ПСС = 0,25

Таблица 1. Мультипликатор: числовой пример (млрд. руб.)

Первоначальное увеличение инвестиционных расходов на 5 млрд. руб. в цикле 1 создает новый доход, равный 5 млрд. руб. Из этого нового дохода домохозяйства расходуют 75%, а остальное идет на сбережение – 25 %. И так далее. Хотя эффект многоразового расходования прироста инвестиций уменьшается с каждым следующим циклом, суммарное повышение уровня производства и доходов составит 20 млрд. руб., в случае если действие мультипликатора продолжится до последнего рубля. Эффект мультипликатора перестает действовать в тот момент, когда сбережения достигают достаточной величины, чтобы компенсировать первоначальное увеличение инвестиционных расходов на 5 млрд. руб. Только тогда восстанавливается равновесие, нарушенное увеличением инвестиций. ВВП и совокупные расходы должны вырасти на 20 млрд. руб., чтобы возникли доп. сбережения в размере 5 млрд. руб. для компенсации увеличения инвестиционных расходов на 5 млрд. руб. Доход должен повысится в 4 раза по сравнению с первоначальным превышением инвестиций над сбережениями, потому что сбережения домохозяйств составляют ¼ от любого прироста их доходов. В данном примере мультипликатор = 4.

Неокейнсианская модель экономического роста (последователи) – вывели принцип акселœератора.

Принцип акселœератора - ϶ᴛᴏ процесс, который показывает, что спрос в I – подразделœение должна быть вызван ростом продаж и доходов потребительских товаров II – подразделœения, то есть первоначальные инвестиции увеличивают доход через эффект мультипликатора. Это приводит к росту потребительского спроса → приводит к расширению производства в отраслях II – подразделœения → приводит к спросу на продукцию I – подразделœения. Инвестиционный спрос растет более быстрыми темпами, чем потребительский спрос и растет доход. Это ускорение определяется с помощью коэффициента акселœерации (Анео), который показывает во сколько раз приращение дохода (ВВП) вызывает увеличение инвестиций.

Изменение инвестиций = Анео × Изменение ВВП

Анео = Изменение инвестиций / Изменение ВВП

Изменение ВВП = Изменение инвестиций / Анео

Резюме. Кейнс доказал, что только государство может вывести экономику из кризиса путем воздействия на АД ᴛ.ᴇ. гос. должно увеличить свои расходы при помощи следующих мер:

1. Увеличит потребительские расходы путем рациональной налоговой политики и политики трансфертов (C) (увеличить налоги на высокие доходы и одновременно выплачивать соц. выплаты бедным гражданам – те в свою очередь будут потреблять свой доход).

2. Стимулировать инвестиционный спрос за счёт низкой нормы ссудного процента (Ig)

3. Путем организации общественных работ (G)

4. Путем создания налоговых льгот для предприятий производящих продукцию на экспорт (Хn)

C + Ig + G + Xn = АД (см график – на лекции или см график рис2 и рис10 лекция 12).

Мультипликатор и предельная склонность к потреблению и сбережению. - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Мультипликатор и предельная склонность к потреблению и сбережению." 2017, 2018.

Потребление, сбережения, инвестиции

Потребление и сбережения. Средняя склонность к потреблению и сбережению. Предельная склонность к потреблению и сбережению.

Инвестиции и сбережения. Классическая и кейнсианская концепция макроэкономического равновесия доходов и расходов.

Рыночное равновесие на рынке благ. Модель IS.

Эффект мультипликатора.

Парадокс бережливости.

Под потреблением понимается совокупность денежных расходов домохозяйств на покупку различных товаров и услуг, предназначенных для личного потребления.

Сбережения – это доход после уплаты налогов, не израсходованный на приобретение потребительских товаров. Он равен располагаемому доходу минус расходы на личное потребление. Сбережения – это часть дохода, которая может быть вложена в инвестиции.

График равенства потребительских расходов располагаемому доходу

Средняя склонность к потреблению (APC) – это доля общего дохода, которая идет на потребление и рассчитывается как отношение суммы на потребление к сумме дохода:

Доля общего дохода, которая идет на сбережения, называется средней склонностью к сбережению (APS) . Она определяется как отношение сберегательной части дохода (S) ко всему доходу (Y):

Отношение изменения в потреблении к приросту (сокращению) величины дохода называется предельной склонностью к потреблению (MPC) . Эта величина рассчитывается по формуле:

Отношение изменений в сбережениях к изменениям в доходе называется предельной склонностью к сбережению (MPS) :

Определенный уровень потребления имеет место и тогда, когда люди не имеют текущего дохода. В этом случае потребление обеспечивается за счет

накопленного ранее богатства;

за счет получения кредита.

Потребление, которое не зависит от уровня текущего дохода называется автономным.

График автономного потребления

График потребления с учетом автономного потребления

В – точка нулевого сбережения. Вправо от точки расположен сектор положительного сбережения, влево – сектор отрицательного сбережения

Функция потребления определяет планируемый или желаемый уровень потребительских расходов для каждого из уровней личного располагаемого дохода.

График сбережения

Функция сбережения показывает сумму, сберегаемую при каждом из уровней доходов.

Классическая теория исходит из того, что весь произведенный национальный продукт должен быть реализован.

Товары производятся для обмена. Каждый товар представляет спрос на другой товар.

Произведенный национальный продукт (= национальному доходу) распадается на две части, а именно на ту, которая идет на потребление и на ту, которая идет на сбережения

Y = C + S

Та часть дохода, которая сберегается населением за определенную плату, называемую процентом передается предпринимателям на инвестиционные цели.

Источником инвестиций являются не только аккумулированные сбережения населения, но и накопления фирм.

где S - сбережения

i - инвестиции

r – ставка процента,

r 0 – равновесный процент, при котором сумма сбережений (предложение денег) совпадает с суммой инвестиционных потребностей (спрос на деньги).

По мере повышения нормы процента склонность к сбережению возрастает.

S функция процента (возрастающая): S = ƒ(r).

Рост инвестиций наблюдается при снижении нормы процента.

i – функция процента (убывающая): i = ƒ(r).

Кейнсианский подход к определению мотивов сбережения:

Только часть сбережений ориентирована на получение процента и эта часть передается предпринимателям на инвестиционные цели за процент.

Сбережения для того, чтобы сделать крупные покупки.

Иметь наличные деньги для непредвиденных покупок.

На случай болезни или длительной безработицы.

Для оплаты заключенных контрактов – страхование жизни, взносы в пенсионный фонд и т.д.

Вывод: сбережения есть функция дохода: S = ƒ(Y).

Мотивы спроса на деньги со стороны предпринимателей:

Ставка процента – плата за приобретение денежного капитала для инвестирования;

Ожидаемая прибыль от инвестиций.

Вывод: Инвестиции есть функция процента i = ƒ(r)

Кейнсианский подход состоит в том, что возможности реализации национального продукта не совпадают с возможностями производства национального продукта.

Реализованный национальный продукт делится на две части: та которая соответствует потребительскому спросу (С) и та, которая обеспечивает инвестиционный спрос (i): Y = C + i.

Равновесие между сбережениями и инвестициями достигается в условиях неполной занятости.

Автономные инвестиции – это те из них, которые независимы от национального дохода.

Они определяются следующими факторами:

Скачкообразностью технического прогресса.

Изменением вкусов.

Приростом населения.

Расширением внешних рынков.

Кейнсианская модель равновесия между сбережениями и инвестициями

(инвестиции автономны)

Планируемые расходы представляют сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир намерено истратить на товары и услуги.

Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирма вынуждена осуществлять незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы, вызванные изменениями в условиях реализации продукции.

Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции.

Незапланированные инвестиции представляют увеличение или уменьшение товарно-материальных запасов в связи с неожиданными изменениями в уровне продаж.

Модель «кейнсианский крест»

Кейнсианский крест с учетом государственных расходов (G) и чистого экспорта (X n )

Условие равновесия на товарных рынках

AD = C(Y) + i (r)

AS= C(Y) + S (Y)

C(Y) + i (r) = C(Y) + S (Y)

Модель равновесия товарных рынков iS

(Модель Хикса)

Кривая iS показывает взаимосвязь между процентной ставкой и национальным доходом при равновесии между сбережениями и инвестициями.

Под мультипликатором понимается коэффициент на который надо умножить первоначальную инвестицию, чтобы рассчитать насколько увеличится национальный доход общества.

K - мультипликатор;

∆y -приращение национального дохода;

∆i - приращение инвестиций.

тогда ∆y = К×Δi

Расчет использования полученных доходов на потребление можно представить следующим образом:

Допустим 0,8 дохода идет на потребление и 0,2 на сбережения, тогда из 200 тыс. ден. единиц на потребление пойдет:

200 тыс. дохода → 200×0,8= 160.

160 тыс. дохода → 160×0,8 или 200×0,8 2 = 128.

128 тыс. дохода → 128×0,8 или 200×0,8 3 и т.д.

Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока средства, расходуемые на потребление не приблизятся к нулевой отметке.

Классическая теория однозначно рассматривает рост сбережений как источник роста производства, так как все сбережения превращаются (используются) для инвестиций.

Кейнсианская теория дает неоднозначную трактовку влияния сбережений на производство. Сбережения создают как предпосылки для роста производства, так и условия для сокращения объема производства.

Парадокс бережливости проявляется в том, что рост сбережений приводит к уменьшению производства национального дохода.

Можно выделить два вида инвестиций. Это автономные инвестиции и производные, или индуцированные.

Автономные инвестиции не зависят от национального дохода. Производные инвестиции связаны с изменениями национального дохода, когда оживление деловой активности вызывает необходимость в дополнительных инвестициях. Рост национального дохода – это увеличение сбережений, которые образуют дополнительный источник для инвестиций.

Производные инвестиции вместе с автономными усиливают экономический рост, это ускорение получило название эффекта акселератора (accelerator - ускоритель).

Акселератор – это коэффициент, указывающий, во сколько раз вырастают новые инвестиции в ответ на изменение национального дохода.

Влияние сбережение на сокращение производства:

Рост сбережений означает сокращение потребления. Уменьшение потребительского спроса приводит к сокращению фирмами производства и увольнению рабочих, что снижает доходы населения и национального дохода страны в целом.

Объем производства будет сокращаться до тех пор, пока доход не упадет настолько, что желаемый объем сбережений уравняется с желаемой величиной инвестиций.

Парадокс бережливости состоит в том, что рост сбережений ведет к снижению инвестиций и производства, сокращению доходов и, следовательно, уменьшению сбережений. Попытки значительной части населения сократить потребление (ради увеличения сбережений) приведут к сокращению национального дохода.