Вы здесь: Кредитование

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образование высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Волгоградский филиал РАНХиГС

Курсовая работа

Банковские кризисы и их влияние на экономику России

по дисциплине «Финансы»

Выполнил

студент группы БкЭ-201

Бирюкова Ирина Николаевна

Волгоград 2012

С ОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

1.1 Понятие банковский кризис и причины его возникновения

1.2 Крупнейшие банковские кризисы начала 21 века и их влияние на экономику России

1.3 Сущность банковского кризис-менеджмента

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ

2.1 Банковские кризисы в России по периодам

2.2 Реформирование банковской системы современной России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В моей работе рассматривается экономическое явление, называемое банковский кризис. Банки в современном обществе стали чем то повседневным, обыденным, но при этом, они важной составляющей нашей жизни, неотъемлемая часть бытия. Ипотека, кредит, сберегательные счета - все это известные, в основном на практике, понятия. Для государства, граждан, для всего мира очень важно в каком состоянии находится банковская система, так как кризисы в этой сфере, влияют на экономику, уровень жизни и даже политическую ситуацию в стране. Банковская система - это своего рода артерия, только вместо крови, по ее каналам текут деньги. Она связывает такие сферы как торговля, промышленность, сельское хозяйство, охватывает население и власть.

В 1991 г. на международной политической арене появилось новой государство - Российская Федерация. Необходимо было строить уже новое, свободное, передовое государство, которое смогло бы стать полноценным членом международного сообщества. В связи с этим, началось реформирование, охватившее все общественные структуры. Изменению подверглась и экономическая сфера, в частности, изменилась банковская система. Банковская система - совокупность национальных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма.

Так как Россия решила строить правовое демократическое государство с рыночной экономикой по примеру развитых западных стран, она выбрала двухуровневую модель банковской системы, которая характерна для многих развитых индустриальных стран. Первый уровень включает в себя ЦБ РФ, второй уровень - коммерческие банки, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Для того, чтобы понять термин банковский кризис, нужно рассмотреть два этих понятия по отдельности и далее, следуя методу индукции,соединить их воедино. Итак, что же такое банки и для чего они нужны?

Очень сложно точно сказать, когда и где возникли первые банки. Известно, что в Древней Греции были люди, которые занимались обменом монет, выдачей ссуд и также они брали деньги на хранение. Таких людей называли трапезиты, что в переводе с греческого означает стол менялы. Ими обычно были метеки, вольноотпущенники, рабы. Так, в самых крупных городах Древней Греции, таких как Фивы, Гермонтис, Мемфис и Сиена появились первые кредитные учреждения. В Древнем Риме подобной деятельностью занимались менсарии и аргентарии. Первые совершали операции, связанные с обменом монет, вторые - выдавали кредиты и брали средства на сохранение. Необходимость в банковских учреждениях росла и уже в Средние века появился специальный термин, для обозначения таковых. Слово «банк» происходит от итальянского banco «скамья, лавка менялы». Первый в мире государственные центральный банк был открыт в 1661 году - Банк Швеции. В России первые кредитные учреждения в современном понимании появились в 1754 году по указанию императрицы Елизаветы Петровны. Указом 13 мая 1754 г. был учрежден Государственный Заемный банк. Он стал первым российским государственным банком для кредитования купечества и одновременно одним из первых банков в стране.

Банки - это особые экономические институты, осуществляющие аккумуляцию денежных средств и накоплений, предоставляющие ссуды, займы, кредиты, проводящие денежные расчеты, эмиссию денег, ценных бумаг, осуществляющие посредничество во взаимных платежах, расчетах между государствами, предприятиями, учреждениями и отдельными лицами. Существует множество видов банков, но важнейшим среди них является Центральный Банк. Он выполняет следующие основные функции: проведение денежно-кредитной политики;

Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег;

Осуществляет хранение золотого и валютного запаса страны;

Руководит и производит контроль над коммерческими банками и над всей кредитно-финансовой системой;

Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам;

Центральный банк хранит на своих счетах средства госбюджета и госзаймов.

Теперь, перейдем к определению второго понятия. Кризис - резкий, подчас болезненный перелом в развитии чего-либо; состояние, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации и проблемы. Из этого можно сделать вывод, что кризис, это скорее регрессивное, разрушающее повседневность событий и процессов, вводящее общество в шоковое состояние явление. Людям особенно знакомы такие сочетания слов как экономический кризис, финансовый или банковский.

Целью моей работы является изучение феномена, называемого банковский кризис, причины его возникновения, динамику и последствия для РФ.

В ходе выполнения курсовой работы будут решены следующие задачи:

Раскрыта сущность понятия;

Рассмотрены причины возникновения банковских кризисов и их влияние на экономику страны;

Политика государства по поддержанию, помощи банкам во время банковских кризисов;

Прогнозирование банковских кризисов.

Объект исследования - банковская система, банковский кризис.

Предметисследования - состояние банковской системы России.

Теоретической основой исследования стали труды российских и зарубежных ученых, исторический опыт страны.

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

1.1 Понятие банковский кризис и причины его возникновения

Экономические и банковские кризисы до 20 века носили единичный характер и происходили только в нескольких странах в одно и тоже время. Но с индустриализацией и развитием экономических связей между странами, это явление стало настоящей проблемой для общества. Самое страшное, нельзя с точностью сказать где и когда начнется очередной кризисный виток, его наступление неизбежно и, как правило, спонтанно.

Банковский кризис - это один из типов финансового кризиса.

Банковским кризисом называют ситуацию, когда банк испытывает внезапный и массовый наплыв клиентов, желающих изъять депозитные вклады, в результате чего банк не может расплатиться со всеми вкладчиками. Давайте разберем это определение. Для начала, следует разобраться в понятии депозитные вклады. Депозитные вклады или банковский депозит - это денежные средства или ценные бумаги, помещаемые на хранение в банк на определенный срок от имени физического или юридического лица, которому за это начисляется определенный процент. Теперь следует разобраться зачем и главное из каких средств банк будет выплачивать этот процент. Благодаря полученным деньгам, банк может выступать кредитором, т.е. он одалживает вложенные средства предприятиям, товаропроизводителям, населению и даже государству. За свой кредит он берет плату. Банковская процентная ставка всегда выше, чем та, по которой он платит сам. Разница между процентными ставками -- источник прибыли банка. Помимо этой обязанности перед вкладчиками, у банка должны быть средства для поддержания собственной жизнеспособности. Коммерческий банк проводит операции пассивные - по привлечению денежных средств, активные - по размещению денежных средств и комиссионно-посреднические - работа с клиентами. Пассивные операции - это совокупность операций, обеспечивающих формирование ресурсов коммерческого банка. К ним относят: прием вкладов (депозитов); открытие и ведение счетов клиентов; выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов); получение межбанковских кредитов; операции РЕПО. При проведении пассивных операций банк выступает в роли должника.

Активные операции банков - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания своей ликвидности. К ним относятся ссудные, лизинговые, факторинговые и форфейтинговые операции, операции с иностранной валютой, ценными бумагами, по обеспечению долевого участия банка своими средствами в деятельности предприятий и организаций. При совершении этих операций банк выступает в роли кредитора.

Комиссионно-посреднические операции - это операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов, не привлекая при этом ни собственных, ни привлеченных средств. Эти операции проводятся за вознаграждение в виде комиссионных.

К числу основных комиссионно-посреднических операций банков относятся:

Расчетно-кассовые операции;

Брокерские операции с ценными бумагами;

Гарантийные операции;

Трастовые операции;

Андеррайтинговые операции;

Информационно-консалтинговые операции;

Депозитарные операции.

Итак, разобравшись в банковской деятельности можно перейти к рассмотрению ситуаций, когда стабильная работа в банковской сфере нарушается. банк экономика россия

Для того, чтобы понять природу банковских кризисов рассмотрим взгляды некоторых ученых-экономистов.

Впервые понятие "уязвимость национальной банковской системы" в контексте вероятности банковского кризиса применил Г. Мински в 1977 г. Принято выделять два вида банковских кризисов:

1)кризис, охватывающий несколько отдельных банков;

2)системный банковский кризис, когда кризисные явления охватывают не только всю банковскую систему, но и национальную систему расчетов и платежей.

Долгое время для экономистов единственно правильным было определение банковского кризиса из «Советского энциклопедического словаря» 1979 года издания. Там сказано, что банковский кризис - это «...периодически повторяющиеся нарушения сбалансированности денежно-кредитной системы, выражается в массовом изъятии вкладов, резком сокращении коммерческого и банковского кредита, росте финансовых банкротств, погоне за наличными деньгами и золотом, значительном повышении нормы процента Советский энциклопедический словарь. / А. М. Прохоров.- М.: Советская энциклопедия,1979. С. - 1600 стр. ». Современные учебники также не дают полной информации о понятии, критериях, на базе которых ситуация в банковской сфере может быть названа «банковским кризисом». Экономисты, в оправдание этой бессистемности, говорят, что банковские кризисы бывают различных типов и характеризовать их нужно по отдельности.

Например, специалисты Международного валютного фонда, проанализировав банковские кризисы 1980 - начала 1990-х годов считают, что банковский кризис наступает, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

Отношение безнадежных к взысканию активов к общим активам банковской системы превысило 10 %;

Затраты государственных органов на оказание поддержки проблемным банкам составили по крайней мере 2 % валового внутреннего продукта;

Проводилась национализация проблемных банков;

Банками были предприняты чрезвычайные меры, такие как замораживание вкладов, приостановка работы;

Государство взяло на себя обязательства по гарантированному возврату потерянных депозитов.

А Международный банк расчетов определил для исследователей процессов банковских кризисов другие критерии:

Если проблемные активы банков составляют больше 2 % ВВП страны;

Сумма денег, необходимых для спасения банковской системы, более 2 % ВВП;

В банковском секторе национализация приобрела массовый характер, банковские депозиты заморожены, а власть вводит так называемые «банковские каникулы»;

Центральный банк страны гарантирует выплаты населению по всем банковским депозитам, не обеспечивая своих гарантий материально.

Из всего вышеперечисленное можно сделать вывод, что нет единства во мнениях специалистов, когда речь заходит о банковских кризисах.

Поэтому, было принято решение разделить банковские кризисы на несколько типов.

Первому типу соответствует кризис, действующий на микроэкономическом уровне, когда банкротство ограниченного числа банков не распространяется на всю финансовую систему и не вызывает крупномасштабного макроэкономического спада. Примерами могут быть кризисы в США (1984-1991 гг.), Швеции (1990-1993 гг.), Франции (1991-1998 гг.). На этом уровне кризис не оказывает воздействия ни на инфляцию, ни на бюджетный сектор, но его предотвращение требует огромных финансовых затрат.

Второй тип банковского кризиса оказывается гораздо более разрушительным для экономики страны. Этот тип кризиса распространяется на макроэкономическом уровне. Очень часто в этом случае вспоминают опыт Чили 1981-1984 годов, где большая часть банковской сферы была национализирована и расходы государства на ее реструктуризацию до сих пор полностью не компенсированы.

Третий тип характеризуется крупномасштабной бюджетно-финансовой дестабилизацией. В стране нарастает инфляция, происходит демонетизация экономики.

Так же, банковские кризисы делят по формам:

1. Латентный кризис - ситуацию, когда значительная часть банковских институтов несостоятельна, но продолжает функционировать.

2. Открытая форма банковского кризиса или просто банкротство. Эта форма проявляется в массовых изъятиях вкладов из банков, т.е. начинаются так называемые «набеги вкладчиков», связанные с потерей своей ликвидности и недоверию со стороны вкладчиков. В наше время, эти массовые волнения стали редкостью благодаря системе страхования вкладов и различным формам гарантий со стороны государства.

3. Системный банковский кризис, который означает несостоятельность большей части банковской системы. Под несостоятельностью понимается неспособность банка выполнять условия контракта, заключенного с вкладчиками в силу невыполнения обязательства заемщиками банка, контракта с банком, либо в результате обесценения банковских активов. При открытой форме кризиса несостоятельность выражается в прекращении банками выдачи депозитов по требованию вкладчиков. Прекращение платежей по вкладам большим числом банков - наиболее явное проявление открытого системного кризиса.

4. Локальный банковский кризис, когда кризис охватывает либо отдельные сектора банковской системы, либо отдельные регионы внутри страны.

Существуют различные причины банковских кризисов. Обычно их подразделяют на макроэкономические, внешние, институциональные и микроэкономические.

Американские экономисты Б. Эйхенгрин и А. Роуз выделяют пять возможных причин, ведущих к кризису в банковской системе:

Внутренняя макроэкономическая политика;

Внешние макроэкономические условия;

Режим обменного валютного курса;

Финансовая структура страны;

Проблемы контроля и регулирования.

Итак, наиболее характерными причинами банковских кризисов являются:

Накопление избыточной ликвидности;

Отсутствие надлежащего банковского надзора;

Экономический спад; высокие кредитные риски;

Неравномерное распределение активов и капитала между банками разных групп; инфляционное давление на экономику.

1.2 Крупнейшие банковские кризисы начала 21 века и их влияние на экономику России

Крупнейшие банковские кризисы начала 21 века:

1. Турция 2000-2001гг. Все началось с повышения инфляции, процентные ставки также поползли вверх, подорожала национальная валюта, начал расти государственный долг. Страна запросила помощи у Международного валютного фонда (МВФ). Турции был предоставлен кредит в размере 4 млрд.долларов. Правительство начало проводить реформы. С 1998г до 2001г удалось понизить инфляцию с 25% до 10-12%, удалось снизить процентные ставки и долю государственного долга в ВНП. В 2001г были внесены поправки в закон «О Центральном банке Турецкой Республики». Центральный банк признавался независимым, его основной целью признавалось поддержание ценовой стабильности. На сегодняшний день эта страна по масштабам экономики занимает 17-е место.

2. Аргентина конец 90х-начало 2000х гг. До 1980г многие латиноамериканские банки не были самостоятельными, т.е. принадлежали правительству. Банки предоставляли ссуды исключительно государству и заемщикам с низкими рисками. По стране прошла волна либерализации, следствием этого стало значительное ослабление регулирования экономики, началась приватизация банков. В итоге, недостаточный контроль со стороны государства и слабый уровень квалификации банков привели к огромным потерям по ссудам, правительству пришлось вмешаться. Государство вынуждало банки брать большие кредиты, государственный долг пошел вверх стремительными темпами. В 1990-х годах Аргентина начала погашать свои прежние долги за счёт новых долгов по более высоким процентам. Таким образом, в 2001г Аргентина объявила о крупнейшем в истории дефолте (132 миллиарда долларов). Вкладчики ринулись изымать свои депозиты, страну охватила паника. Последствиями кризиса стало резкое падение ВВП, снизилась покупательная способность населения, возрос уровень бедности (количество населения за чертой бедности составило в 2000г-28,9%, 2001г-35,4% и достигло своего пика в 2002 году -54,3%, на сегодняшний день составляет около 10%).

3. Англия 2007г. Ипотечный кризис в США, начавшийся в 2006г., породил панику среди граждан Великобритании. Население бросилось снимать деньги со счетов одного из крупнейших ипотечных банков Великобритании, таких как Northern Rock, Alliance & Leiceste, Bradford & Bingley. Правительство и Центральный банк пытаются блокировать панику, предоставляя гарантии и уверяя, что деньги населения в сохранности. Банки собираются сократить финансирование ипотечных ссуд, что, как прогнозируют аналитики приведет к значительному повышению цен на жилье, российский рынок может потерять 20млрд долларов.

4. США 2007г. Был вызван кризисом ипотечного кредитования: рост невозвращенных жилищных кредитов, которые американские банки выдавали неблагонадежным заемщикам. Кризис начался в 2006 году, однако его катастрофические последствия проявились только в 2007 году. Первыми жертвами кризиса 2007 года стали отдельные ипотечные компании, которые перестали выдавать кредиты, уволили многих работников, а их акции сильно упали в цене. В дальнейшем кризис перекинулся на банковскую сферу в целом, в том числе, и на зарубежные банки, вкладывавшие в американские ипотечные компании. На международных рынках стал намечаться кризис ликвидности. Результатом этого кризиса стало 20ти% падение стоимости недвижимости в США. Ипотечные компании разорялись, переставали выдавать кредиты, сократили значительную часть персонала, ценные бумаги потеряли в цене. Руководство компаний начало брать кредиты у банков, так ипотечный кризис перекинуло в банковский сектор. Этот кризис послужил началом мирового финансового кризиса 2008 г.

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. Как отмечает Всемирный банк, это произошло, в частности, благодаря эффективной антикризисной политики. Но все же, нельзя сказать, что он почти не затронул нашу страну. В сфере услуг, производства, банковском секторе было уволено большое количество людей. Многие компании для того, чтобы «держаться на плаву» сократили значительную часть персонала, но такие меры помогли не всем, особенно пострадали малые предприятия. Банкам пришлось сократить объем кредитования производства и выдачу потребительских кредитов, были закрыты целые программы кредитования, повышены процентные ставки.

Безработица, уменьшение совокупного предложения, снижения заработной платы, инфляция - все это просто не могло не отразиться на уровне жизни россиян. Зимой 2008 года, когда мировой экономический кризис начал оказывать серьезное воздействие на российскую экономику, правительство начало реализацию антикризисных мер, направленных на укрепление финансовой системы России. Приоритетными были следующие задачи:

Поддержка финансового сектора;

Социальная поддержка населения, сохранение и создание новых рабочих мест;

Поддержка отдельных, наиболее чувствительных к кризису отраслей реального сектора экономики.

Эти первоначальные антикризисные меры позволили не допустить разрастания кризиса.

В настоящее время Правительство РФ выдвинуло множество программ, цель которых ликвидировать урон от последствий мирового финансового кризиса. Вот некоторые из них:

1. Курсовая политика;

2. Поддержка банковской системы;

3. Поддержка финансового рынка и защита российских предприятий от недружественных поглощений;

4. Налоговая и бюджетная политика;

5. Тарифная политика;

6. Содействие занятости населения;

7. Жилищное строительство и содействие гражданам на рынке жилья;

8. Поддержка деловой активности в реальном секторе экономики;

9. Нефтяная промышленность;

10. Автомобилестроение;

Государство сегодня всеми силами поддерживает сферу банковских услуг, понимая ее большую значимость для страны, но все же некоторым мелким региональным банкам не удалось избежать банкротства. Основные силы Правительства направлены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций.

1.3 Сущность банковского кризис - менеджмента

Методы борьбы с кризисами в банковской сфере. Прежде чем переходить к их рассмотрению, хотелось бы четко сформулировать основные причины их возникновения. Так как в своей работе я уже уделяла внимание этой теме, я кратко повторю основные моменты. Итак, к базовым источникам появления банковских кризисов относятся:

1. Микроэкономические причины:

1.1 Ликвидность банков;

1.2 Спад производства;

1.3 Снижение платежеспособности фирм и организаций, занявших средства у банков;

1.4 Инфляция, высокие колебания цен на товары и услуги, финансовые активы, ставки процента;

1.5 Плохое управление, неэффективный менеджмент.

2. Макроэкономические причины:

2.1 Падение объемов внешней торговли;

2.2 Иностранные инвестиции;

2.3 Реформы в экономике;

2.4 Экономический спад.

Для прогнозирования и ликвидации последствий банковских кризисов используют программу «банковский кризис-менеджмент». Следует отметить, что это понятие не является синонимом риск - менеджмента, который рассматривает риски в банковском секторе. Банковский кризис - менеджмент обеспечивает стабилизацию и снижение последствий, наносимых банкам различными рисками. Банковские риски делятся на:

1. Внешние - не связаны с деятельностью банка и его клиентов.

Подразделяются на:

Страховые риски;

Валютные риски;

Риски стихийных бедствий.

2. Внутренние - зависят от деятельности банка и его клиентов.

Подразделяются на:

Риск мошенничества

Риск неэффективной организации, управления банком.

Также выделяют:

1. Политические риски. Происходят из-за изменений, происходящих в политической жизни страны.

2. Экономические риски. Происходят из-за неблагоприятных экономических изменений в стране.

Это не полный перечень всех банковских рисков. Я думаю, чтобы освятить эту тему в полной мере необходимо уделить ей большую часть работы, а, поскольку, я не могу себе позволить отступать от предмета исследования моей курсовой работы, ограничимся этим списком.

Первое, что необходимо сделать в рамках банковского кризис - менеджмента, это провести диагностику кризисной ситуации. Сначала определяется финансовое состояние банка, делается прогноз на последующий период его работы, т.е. осуществляется мониторинг внешней и внутренней банковской среды. Затем, проводится оценка банковской нестабильности, вырабатывается антикризисная программа.

Выделяют следующие стадии кризиса:

Потенциальный кризис;

Скрытый кризис;

Острый преодолимый кризис;

Острый непреодолимый кризис.

Потенциальный кризис - существует вероятность кризиса, но нет достоверной информации о его возможности.

Скрытый кризис - скрытый, возможно уже начинающийся кризис. Его воздействие на банковскую систему на этой стадии не может быть определено.

Острый преодолимый кризис - присутствуют негативные воздействия кризиса.

Острый непреодолимый кризис - появляются проблемы, с которыми банку очень сложно справиться, так как он не обладает ресурсами в такой мере.

Существует два вида мероприятий по выходу из банковского кризиса: оперативные и стратегические.

К оперативным относят такие меры как:

Устранение убытков;

Выявление резервов;

Привлечение специалистов;

Чистка кадров;

Отсрочки платежей;

Кредиты.

К стратегическим:

Анализ и оценка потенциала, производственных программ, инноваций;

Разработка программ по оздоровлению финансовой, управленческой, маркетинговой, инновационной сфер.

На период кризиса в банке создается чрезвычайный антикризисный комитет в составе всех членов Правления и руководителей подразделений риск - менеджмента и финансово-экономического департамента. Он наделяется следующими полномочиями:

Выбор стратегии и тактики антикризисного управления;

Формирование модели антикризисного управления (комплекс конкретных мер по нейтрализации кризиса в зависимости от его уровня);

Постоянный мониторинг эффективности принятой стратегии, тактики и модели антикризисного управления;

Внесение изменений в выбранную стратегию и корректировка модели антикризисного управления;

Участие в принятии решений других комитетов банка, непосредственно касающихся антикризисного управления, а также имеющих возможность повлиять на финансовое состояние банка (разработка новых продуктов, решающих проблемы выхода из кризиса, лимиты на банки-контрагенты и т. д.)

Принятие решений о невыполнении требований регулятивных органов (НБУ, ГНАУ, ПФ и т. д.);

Определение полномочий подразделений банка;

Принятие решений по вопросам финансового характера, выходящим за пределы полномочий ФЭД и других подразделений банка.

Общебанковские и организационные меры:

Ограничения или мораторий на инвестиции и капитальные вложения;

Мораторий на выкуп акций;

Фиксация устных договоренностей в документальной форме;

Работа с вкладчиками (специальная подготовка персонала банка);

Улучшение для вкладчиков условий привлечения ресурсов;

Внедрение новых, привлекательных в условиях кризиса, банковских продуктов;

Введение рассрочки погашения депозитов и вкладов;

Сокращение бюджетных расходов, введение моратория на незащищенные статьи, пересмотр мотивации, сокращение штатов.

В условиях кризиса необходимо заново определить полномочия коллегиальных органов, топ - менеджмента и руководителей среднего звена, перераспределить ответственность между руководством и исполнителями. На период действия кризиса вводится жесткий контроль исполнения всех распоряжений антикризисного комитета, управления риск - менеджмента и других коллегиальных органов, а также соблюдения всех установленных внутренних лимитов и нормативов.

Банковский кризис-менеджмент - это не просто управление банком в тяжелые для него времена, это способность спрогнозировать и обеспечить готовность преодоления кризисной ситуации, без него нельзя даже представить эффективно функционирующую банковскую структуру.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ

2.1 Банковские кризисы в России по периодам

Из-за особенностей истории России наша страна развивалась обособленно от процессов, происходивших в мире. С этим связана некоторая ее отсталость от передовых стран Европы, США, стран Востока. Хотя сейчас РФ налаживает международные связи и уже приобрела авторитет, мировое признание, но все-таки история и менталитет народа оказали огромное влиянии на экономику России. Можно назвать три базисные причины, повлиявшие на развитие кризисных явлений в банковской системе: политические, экономические и социальные.

Итак, разберем по периодам банковские кризисы, бушевавшие на территории страны.

1. Эпоха военного коммунизма 1918 -- 1921 гг. Первая мировая война сильно ударила по экономике РСФСР. Во время Октябрьской революции масса денег в обращении в 10 раз превышала показатель 1914г., а индекс розничных цен повысился в 13раз. Промышленность и сельское хозяйство пришли в упадок, начинался голод. Было введено карточное распределение на основные продукты питания. Большевиками был захвачен Государственный банк, множество частных банков. Узурпация Госбанка означала:

Переход золотого запаса России в руки большевиков;

Контроль над эмиссии бумажных денег.

Сумма его баланса на 23 октября 1917 г. составляла 24 394 млн. руб. Были конфискованы все ценности, как материальные, так и бумажные, хранившиеся в банках. В частности, конфискации подлежало все, что хранилось в частных сейфах в помещениях банков. Все эти деньги перешли в их руки и он помогли установиться новой власти. Ленин, на III Всероссийском съезде Советов сказал, что эти средства послужат стране на пути построения социалистического общества.

8 декабря 1917 года был принят Декрет СНК «Об упразднении Дворянского земельного банка и Крестьянского поземельного банка». Декретом «о национализации банков» от 14(27) декабря 1917 года банковское дело было объявлено государственной монополией. Национализация банков в декабре 1917 года была подкреплена конфискацией денежных средств населения. Конфисковывалось всё золото и серебро в монетах и слитках, бумажные деньги, если они превышали сумму в 5 тысяч рублей и были нажиты «нетрудовым путем». Советской власти, после Октябрьской революции, понадобилось два года на то, чтобы пустить в обращение новые бумажные деньги, взамен на царские. Первоначально, они думали отказаться от денег вообще, что, по их мнению, способствовало установлению равенства между людьми. Но это была идеалистическая мысли, которую предварить в жизнь никто не решился. Новые деньги быстро обесценивались, так как население верило в возможность возрождения монархии и не спешило расставаться с царскими деньгами. Более того, они ценились больше, чем деньги новой власти.

Декрет Совнаркома от 15 мая 1919г. санкционировал эмиссию, ограничения на выпуск денег были сняты. Денег в обращение было запущено огромное количество. В 1919г. были выпущены деньги номиналом от 1 до 1000 рублей, в 1921г.- 10млн. руб. Цены на продукцию в 1921г. взлетели, например соль подорожала в 143 тысячи раз, хлебные изделия - 42 тысячи, сахар - 65 тысяч, по сравнению с 1917 годом. Рост цен сильно обгонял эмиссию денег. За три с половиной года (с начала 1918 года до середины 1921 года) масса денег увеличилась в 100 раз, а цены по общероссийскому индексу - в 8000 раз. Однако старые деньги не вышли из обращения, все они смешались в один денежный поток. В 1922г., а затем в 1923г. были проведены деноминации, для удобства счета. Эти денежные знаки были практически незащищены от подделки, поэтому их ценность для граждан была меньше, чем «керенеек» или царских денег. Так, последние были со временем тезаврированы населением, то есть попросту припрятаны, денежные знаки РСФСР стали единственной национальной валютой, участвующей в денежном обращении. Таким образом, советское правительство своим декретом провело унификацию денежных знаков.

Эмиссия была главным источником доходов государства, но финансовая эффективность эмиссии, т. е. величина этих доходов, неуклонно сокращалась вследствие обесценения денег. В первой половине 1921 года государство получало от эмиссии в реальном выражении (по довоенным ценам) всего лишь 5,6 миллиона рублей в месяц - сумму совершенно ничтожную. Между тем затраты на изготовление и распределение денег были велики. Чтобы стабилизировать экономическую ситуацию в стране, власть решила проводить новую политику, получившую название НЭП.

2. Сентябрь 1993 года. Именно в 1993г. Россия в полной мере ощутила всю болезненность банковского кризиса.

Основными причинами, вызвавшими кризис в банковской системе были:

Неразвитая инфраструктура;

Высокие темпы инфляции;

Низкая квалификация банковских работников;

Спекуляции.

Также одной из важнейших причин, вызвавших кризис 93-го года, была деятельность Кассового союза. Центральный банк предоставил КС эксклюзивное право списывать средства с корреспондентского счёта для возврата межбанковских кредитов. Так появилась надежность возврата кредитов на банковском рынке. Начали появляться банки, получившие название «черные дыры», которые брали межбанковские кредиты и не возвращали. ЦБ пришлось запретить отрицательные остатки на счетах, т.е. банки «освободили» от кредитных обязательств, кредиты не вернули банкам.

Иными словами, ЦБ предоставил банкам самим решать свои проблемы и они решали, правда, не всегда законными методами. Пожалуй, самым действенным способом вернуть деньги обратно банку стал рэкет. Страну охватило насилие, вымогательство, преступность. Началось масштабное закрытие банков. Несмотря на все эти неблагоприятные последствия, банковской системе удалось не столь болезненно пережить кризис благодаря тому, что большинство межбанковских кредитов выдавалось на небольшой срок - от двух недель до трех месяцев.

3. Октябрь 1994 года. Государству требовалось все больше денег на покрытие бюджетного дефицита, поэтому Центральному банку пришлось выдавать кредиты правительству. В то же время, в стране началась «долларизация» экономики, зависимость государства от международных займов все больше возрастала. Следствием этого стало падение рубля по отношению к доллару. 11 октября 1994г. получило название «черный вторник», за этот день ММВБ курс доллара возрос на 1093руб. (с 2833 до 3926 руб.). Началась валютная паника, руководители высшего звена уходили в отставку.

На следующий день, после падения рубля, министр финансов Сергей Дубинин покинул свой пост, за ним последовал председатель ЦБ Виктор Геращенко.

Из-за скачек курса валюты многие банки потеряли значительную часть свои клиентов и это, в последствии, послужило их разорению.

4. Август 1995 года. В «черный четверг» 24 августа большинство московских банков закрыли кредитные лимиты для банка «Лефортовский», одного из самых активных банковских клиентов. Он не смог вовремя погасить несколько межбанковских кредитов. Это послужило цепной реакцией: банки не имели возможности расплатиться за межбанковские кредиты. Оборот рынка межбанковских кредитов снизился в 10 раз, рынок рухнул. Ставки по однодневным кредитам возросли до 2000%. Последовала череда массового банкротства средних и крупных банков, особенно пострадали московские банки, так как именно в столице проводилось большинство сделок по МБК. Среди населения возникла паника, клиенты забирали деньги из банков.

Итак, можно обозначить основные причины кризиса:

Высокие цены на недвижимость;

Инфляция;

Платежный кризис;

Высокие процентные ставки;

Банковские спекуляции по межбанковским кредитам;

Недостаток квалификации банковских кадров;

Общая экономическая ситуация в стране.

Это был один из самых крупных банковских кризисов в России, который привел к значительному сокращению числа банков.

5. Август 1998 года. Этот кризис привел к самым массовым банкротствам за всю банковскую историю России. Свое начало он берет с событий 1995г.,потеря ликвидности, отток клиентов. 11 августа 1998г. упразднили выдачу межбанковских кредитов, вследствие неплатежности.17 августа Правительство России и Центральный банк объявили о техническом дефолте по основным видам государственных ценных бумаг. Курс рубля по отношению к доллару упал более чем в 3 раза за полгода. Обесценение национальной валюты существенно повлияло на развитие экономики.

Негативные последствия:

Подорвано доверие российских граждан и иностранных инвесторов к банковской системе;

Разорилось множество мелких предприятий и банков;

Население потеряло значительную часть своих сбережений;

Упал уровень жизни.

Положительные последствия:

Повысилась экономическая эффективность экспорта, т.е. экспортирующие компании получили дополнительные преимущества в конкурентной борьбе на международном рынке, за счет того, что иностранные товары подорожали;

Произошли структурные изменения в экономике.

Итак, события 98-го года привела к разорению государства, девальвации рубля, банки, за время кризиса, потеряли 60% от своего капитала.

6. Май-июнь 2004 года. Кризис не имел масштабных последствий для банковского сектора РФ, но историю его возникновения и ликвидации последствий, безусловно, необходимо рассмотреть.

Все началось со скандала между двумя частными коммерческими банками Содбизнесбанк и Кредиттранс. Руководитель банка Кредиттранс приобрел первый вышеуказанный банк, не зная о его многочисленных задолжностях. У Содбизнесбанка начались проблемы с законом. В апреле, в связи с непростой ситуацией, в которую попал банк, ЦБ РФ выдал предписание о запрете приема вкладов. А 13 мая отозвал у него лицензию. Следствием этих мер стала невозможность тысячи вкладчиков получить обратно свои деньги. Затем возникли проблемы у банка Кредиттранс. 24 июня у него также была отозвана лицензия. После этих событий у населения возникло опасение, что это начало массового банкротства банков. В июне ставки на межбанковском рынке взлетели до 20% годовых (до этого средняя стоимость однодневного кредита находилась в пределах 3%). Так, взять кредит мелкому, а подчас и среднему банку стало практически невозможно. Для того чтобы создать запас ликвидности, банки ринулись продавать все свои имеющиеся активы, в число которых входила недвижимость. Появились подозрения, что в скором времени возможен обвал рынка недвижимости. Банки начали сокращать выдачу кредитов физическим и юридическим лицам. Началось массовое изъятие депозитов, люди стояли в очередях по 200 человек, лишь бы забрать свои деньги. Представители Альфа-банка, крупнейшего частного банка России, признались, что за первую неделю июля 2004г. граждане сняли со своих счетов почти 200 млн. долларов. 8 июля ЦБ, реагируя на сложившуюся ситуацию, принял довольно смелые меры: предоставить гарантию по вкладам банкам, даже тем, которые не вошли в систему страхования вкладов. С июля Банк России начал отзывать лицензии у банков. К началу сентября в РФ стало на 13 кредитных организаций меньше, из них 12 составили банки.

К счастью, последствия кризиса оказались не разрушительными для экономики России. Благодаря помощи ЦБ и эффективной политики правительства (страхование вкладов) удалось избежать системного разгорания.

6. Сентябрь 2008 года. Началом кризиса послужила паника и обвал финансового рынка, произошедшие во всем мире. К основным причинам кризиса можно отнести:

Низкий уровень доверия между банками, отсюда малоразвитость МБК;

Крупные российские банки, в связи с начавшимся мировым кризисом, потеряли возможность брать кредиты по низким ставкам на Западе.

Это привело к невыполнению банками своих обязательств перед вкладчиками и кредиторами;

Падение мировых цен на нефть привело к ухудшению состояния платежного баланса России;

Сказался на нашей банковской системе ипотечный кризис в США.

Однако благодаря эффективным и своевременным мерам со стороны государства удалось избежать массового изъятия депозитов. 1 октября 2008г. правительство повысило максимальную сумму страхового возмещения до 700 тысяч рублей (в 2007г. сумма составляла 300 тысяч рублей, в 2006г.-190тысяч рублей). В законодательство были внесены изменения, позволявшие ЦБ предоставлять банкам кредиты без обеспечения. Также ЦБ мог заключать соглашения с банками, которые предусматривали компенсацию Банком России части убытков, возникших в последствии кредитования ими других банков. Компенсация составляла до 90% покрытия таких убытков. В 2009 общее число банков, входивших в соглашение, насчитывалось около 370.

2.2 Реформирование банковской системы современной России

Для эффективной и производительной работы банков требуется вмешательство государства, это вмешательство должно быть представлено в виде реформ. Главной целью, которую ставит перед собой правительство, является обеспечение и поддержание стабильности в банковском секторе, способствование развитию здоровой банковской конкуренции. Также государство должно оградить данный сектор экономики от так называемых «банков стиральных машин», которые создаются для того, чтобы отмывать деньги. На мой взгляд, нормальное развитие общества, отсутствие политических, социальных и экономических потрясений также являются залогом благополучия работы банков. Ведь, когда люди ведут достойную жизнь, имеют стабильный заработок и уверенность в завтрашнем дне, у них есть возможность, именно возможность, а не острая нужда, повысить или подтвердить свой социальный статус, улучшить условия жизни путем займа, ссуды, ипотеки. Важно, чтобы в стране были созданы такие условия, чтобы люди были уверенны в том, что они смогут выплатить все свои долговые обязательства, или же получить назад вверенные банку деньги. Государственная защита, гарантии, стабильность положения в стране создают такие условия.

Принципы и сфера участия государства в реформировании банковского сектора.

Государственная политика в отношении банковского сектора базируется на сохранении и укреплении рыночных начал деятельности кредитных организаций и использовании преимущественно косвенных методов влияния на процессы, происходящие в банковской сфере. Воздействие государства на банковский сектор осуществляется главным образом путем формирования адекватной законодательной и нормативной базы деятельности кредитных организаций и функционирования рынка финансовых услуг, а также контроля за исполнением требований законодательства и нормативных актов.

Непосредственное влияние на функционирование банковского сектора через участие в капитале кредитных организаций носит ограниченный характер с общей тенденцией к сокращению этого участия в перспективе. Вместе с тем, с учетом переходного характера экономики и степени устойчивости банковского сектора в ближайшие несколько лет государство вынуждено будет сохранить достаточно весомую долю своего участия в капитале российских банков.

В отношении банковского сектора государство:

Обеспечивает развитие законодательных основ системы регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций;

Не вмешивается в операционную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев предусмотренных действующим законодательством;

Не допускает каких- либо привилегий для отдельных кредитных организаций или их клиентов; строго соблюдает законодательно установленные принципы антимонопольного регулирования и поощрения конкуренции на финансовых рынках; обеспечивает развитие законодательных норм и правоприменительной практики, препятствующих использованию банковского сектора для проведения противоправных операций и сомнительных сделок, включая отмывание доходов, полученных преступным путем. СОВМЕСТНАЯ СТРАТЕГИЯ БАНКА РОССИИ И ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О РАЗВИТИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА. 25.11.2012

Банковское законодательство

Существенное значение для формирования надлежащей правовой базы эффективного реформирования банковского сектора имеют принятые поправки к действующему законодательству (в Федеральные законы "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", "О банках и банковской деятельности", "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"). Банк России проведет работу по приведению нормативных актов Банка России в соответствие с указанными изменениями.

Банк России, используя полномочия, предоставленные вступившими в силу поправками в Федеральные законы "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" и "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", будет проводить инспекционные проверки с целью выявления банков, представляющих недостоверную отчетность и имеющих признаки несостоятельности. Особое внимание будет уделяться правильности расчета собственных средств и достаточности капитала. На основании данных, полученных из официальной отчетности и в ходе инспекционных проверок, у банков, имеющих установленные законодательством основания, будут отзываться лицензии на совершение банковских операций.

Тем не менее принципиальное значение имеет принятие еще ряда поправок, направленных на дальнейшее укрепление правовых основ банковской деятельности и предполагающих:

Защиту кредиторов, требования которых обеспечены залогом, имея ввиду прежде всего (в случае ликвидации должника) возможность удовлетворения требований кредиторов, обеспеченных залогом, вне очереди за счет средств, полученных от реализации имущества, переданного в залог, а также упрощение процедур обращения взыскания на имущество, переданное в залог;

Изменения в статью 837 Гражданского кодекса Российской Федерации, устанавливающие возможность включения в договор вклада положения о праве вкладчика на досрочное изъятие депозита при условии предварительного уведомления банка (до 30 дней);

Развитие законодательства, позволяющего осуществлять банковские операции с применением новых технологий (законодательство об электронной подписи, и о переводе денежных средств);

Повышение транспарентности структуры собственности кредитных организаций, включая уточнение режима предоставления кредитными организациями информации о реальных владельцах;

Установление альтернативных конкурсному производству процедур (продажа банка целиком или частями, мировое соглашение), которые могут быть применены к банкам, признанным арбитражным судом банкротами;

Предоставление Банку России права устанавливать обязательные пруденциальные нормы для банковских групп;

Предоставление Банку России права обмениваться с органами надзора иностранных государств на конфиденциальной основе полученной в процессе осуществления им функций по надзору за банками информацией (за исключением справок по операциям и счетам) без получения согласия кредитной организации и обеспечивать защиту информации, получаемой Банком России от органов банковского надзора других стран на конфиденциальной основе.

Для снижения риска репутации банков необходимо принятие мер по скорейшей (после вступления в силу) реализации, принятого в августе 2001 года Федерального закона "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем". Требуется завершить работу над новой редакцией Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле". В числе наиболее важных вопросов, требующих решения, следует выделить четкое определение сферы и предмета регулирования, задач и полномочий соответствующих органов, в том числе по получению информации, и их обязанностей по работе с ней, конкретных мер ответственности за нарушение требований законодательства.

Большое значение для восстановления доверия общества и кредиторов к банковскому сектору, защиты прав и интересов клиентов кредитных организаций, стимулирования организованных сбережений населения в банковском секторе будет иметь дальнейшее совершенствование законодательства о банкротстве и ликвидации кредитных организаций.

Правительство Российской Федерации совместно с Банком России с учетом принятых Государственной Думой изменений в банковском законодательстве разработает меры по совершенствованию процедуры ликвидации банков.

Процедуры ликвидации неплатежеспособных банков должны стать быстрыми и эффективными, направленными на сокращение сроков расчета с кредиторами, обеспечение сохранности имущества и документов банков, предупреждение возможных правонарушений и ущемления интересов кредиторов. СОВМЕСТНАЯ СТРАТЕГИЯ БАНКА РОССИИ И ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О РАЗВИТИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА. 25.11.2012

Меры для укрепления банковской структуры:

1. Монетарные меры.

Государство должно поддерживать оптимальный курс рубля, обеспечить его стабильность. После кризиса 2008г. эти меры особенно актуальны.

2. Повышение капитализации банковской системы.

Следует освободить от налогообложения часть прибыли инвесторов, направляемой на формирование уставного капитала банков, законодательно упростить регулирование капитала банков.

3. Консолидация банковского сектора.

Эти меры призваны укрепить устойчивость банковской системы. Причина ее может быть сокращение издержек и, соответственно, увеличение прибыли, повышение эффективности банковской деятельности, стабилизация и устойчивость банков. Как известно, во время банковского кризиса основной удар приходится на мелкие и средние банки, консолидация может стать если и не гарантией от банкротства, то хотя бы повысит устойчивость банка, обеспечит его материальными ресурсами, поддержкой государства.

4. Формирование базы пассивов банков за счет источников внутреннего рынка

К пассивам банка относятся его уставный капитал, эмиссионный доход, прибыль, фонды. Сюда также могут входить кредиты, депозиты и прочие привлеченные средства, полученные от других банков и Банка России. То есть это ресурсная база банка, основа его деятельности. Государство должно понизить ставки по беззалоговым кредитам; увеличить размер гарантий по вкладам физических лиц, так как это позволит остановить отток депозитов в более защищенные банки мира; проводить страхование средств юридических лиц в банках.

5.Расширить спектор предоставления государственных гарантий.

Население должно быть уверенно, что в случае банкротства банка оно не потеряет свои средства, ведь сейчас люди с недоверием оставляют большие суммы денег на банковское попечение, в основном предпочитая хранить деньги заграницей, в проверенных десятилетиями банках.

6.Развитие региональной банковской инфраструктуры.

Низкий объем капитала коммерческих банков во многом объясняется недостатком крупных предприятий в регионе, а основными клиентами таких банков выступают индивидуальные предприниматели, занятые в основном в сельском хозяйстве.

7.Борьба с предоставлением ложной информации гражданам страны.

Недобросовестная конкуренция или попросту "черный PR" становится частой причиной банкротства многих коммерческих банков. В условиях кризиса 2008г. люди, опасаясь за свои сбережения забирали деньги и переводили их на счет крупных банков, которые получали поддержку государства. СМИ, интернет блоги пестрили информацией о ненадежности многих коммерческих банков. И сейчас, чтобы убрать банк-конкурента руководители не гнушаются прибегать к подобного рода мерам.

Подобные документы

Кризисные явления в банковском секторе и меры по ликвидации их последствий. Сущность банковского кризис-менеджмента. Банковские кризисы в российской и зарубежной практике. Прогнозирование банковских кризисов с использованием математических моделей.

дипломная работа , добавлен 19.03.2009

Характеристика кризисных моментов в развитии банковской системы Российской Федерации. Экономический кризис 1998 и глобальный финансово-экономический кризис 2008 года. Основные проблемы российской банковской системы. Сущность пакета антикризисных мер.

презентация , добавлен 15.11.2011

Характеристика механизмов, обуславливающих возникновение кризисов - ситуаций, в которых проблемы, возникающие у банков, приводят к существенному сокращению капитала банковской системы. Анализ причин принудительного массового закрытия и слияния банков.

контрольная работа , добавлен 03.05.2010

Понятие, причины, факторы современных банковских кризисов, их типы и формы. Хронология банковских кризисов начала ХХI века и методы реструктуризации. Особенности банковских кризисов в России 1998, 2008 г. Анализ изменений в банковской системе 2007–2014 г.

реферат , добавлен 12.05.2016

Экономические кризисы в России в начале ХХ века. Глобальный финансово-экономический кризис 2008 года: причины возникновения и последствия. Банковская система Китая, США в условиях мирового кризиса. Антикризисные мероприятия в банковском секторе РФ.

курсовая работа , добавлен 15.06.2010

Общее понятие банковской системы, ее функция и структура. Банковский кризис в России 2008–2009 годов. Составляющие банковской системы РФ. Ее основные проблемы и перспективы дальнейшего развития. Проблемы банковской системы России до кризиса 2008 года.

курсовая работа , добавлен 15.07.2010

Причины и результаты банковского кризиса. Политика финансовой стабилизации, период ужесточения денежно-кредитной политики. Банковский надзор и его укрепление. Адаптация и реструктуризация банковской системы. Способы преодоления кризиса ликвидности.

курсовая работа , добавлен 25.02.2010

Сущность и принципы организации банковской системы России. Финансовый кризис 2008-2009 гг. и его роль в реформировании банковского сектора государства. Основные цели деятельности, функции и операции Банка России, его современные проблемы и перспективы.

курсовая работа , добавлен 06.05.2013

Понятие и сущность банковской системы и повышения её надёжности. Специфика проблем стабилизации банковской системы России. Требования, предъявляемые Банком России к коммерческим банкам. Основные принципы функционирования банков в зарубежных странах.

дипломная работа , добавлен 29.01.2014

Банки и структура банковской системы. Классификация банков. Центральные банки. Коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения. Тенденции денежно-кредитного регулирования в России. Банковская тайна. Банковские кризисы.

Ключевые слова

БАНК / СИСТЕМНЫЙ БАНКОВСКИЙ КРИЗИС / БАНКОВСКИЙ СЕКТОР / BANK / SYSTEMIC BANKING CRISIS / BANKING SECTOR

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Хлопунова М.В.

Предмет. Банковский сектор является важной составляющей любой экономики, и кризисы в нем могут возникать по общим (системным) или внутренним причинам. В экономической литературе нет достаточно полного определения системного банковского кризиса . Как показывает практика, представители ведущих российских и зарубежных экономических школ на протяжении долгого времени высказывают диаметрально противоположные взгляды относительно основополагающих причин и механизмов развития банковских кризисов. При этом возникают все новые и новые факторы, появление которых зачастую трудно предсказать и которые приводят к банковским кризисам. Предметом данной работы являются причины, закономерности развития банковских кризисов, а также совокупность финансово-экономических отношений и общие причинно-следственные связи, формирующие условия для их развития. Цели. Цель исследования выявление причин возникновения банковских кризисов. Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к раскрытию сущности и классификации банковских кризисов, а также их особенностей. Методология. Исследование проведено на основе системного подхода с использованием монографического и экономико-статистического методов. Результаты. В статье были проанализированы точки зрения разных ученых относительно причин возникновения банковских кризисов. Исследование особенностей и причин банковских кризисов позволяет разработать рекомендации по повышению устойчивости к ним. Это особенно важно, т.к. в настоящее время Россия переживает очередной банковский кризис. Выводы. В отечественной и зарубежной литературе выделяют несколько подходов к определению банковского кризиса. Однако строгой, формальной и общеприменимой формулировки данного явления не выработано. Существует также множество работ, посвященных выявлению причин банковских кризисов. Можно выделить три подхода в определении причин их возникновения: макроэкономический, микроэкономический и институциональный.

Theoretical aspects of bank crises: Substance, classification, causes

Importance The banking sector is a crucial component of any economy, where crises may arise due to general (systemic) or internal causes. Economic literature fails to sufficiently and completely define a systemic banking crisis . The research focuses on causes, patterns of banking crises and their origination, and a combination of financial and economic relations and general cause-and-effect relations that induce them. Objectives This research aims to identify what causes banking crises. In this respect, I examine theoretical approaches to revealing the substance and classification of banking crises, and their specifics. Methods The research relies upon a systems approach and monographic, economic and statistical methods. Results I reviewed various stances of scholars concerning the origination of banking crises and their causes. I investigate the specifics and reasons for banking crises, thus making recommendations on how to increase the sector"s resistance to them. It is especially important, since currently Russia is undergoing another banking crisis. Conclusions and Relevance National and foreign literature points out several approaches to the defining of banking crisis. However, there is no formal and generally accepted wording of this phenomenon. There are also many researches into causes of banking crises. It is possible to single out three approaches to determining what causes them, i.e. macroeconomic, microeconomic and institutional reasons.

Текст научной работы на тему «Теоретические аспекты банковских кризисов: сущность, классификация, причины возникновения»

ISSN 2311-9438 (Online) ISSN 2073-8005 (Print)

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ: СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ, ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

Мария Вячеславовна ХЛОПУНОВА

Банковское дело

аспирантка, кафедра финансов и налоговой политики, факультет бизнеса,

Новосибирский государственный технический университет, Новосибирск, Российская Федерация [email protected]

История статьи:

Принята 11.04.2016 Принята в доработанном виде 28.04.2016 Одобрена 25.05.2016

JEL: в01, G15, G21, G24

Ключевые слова: банк, системный банковский кризис, банковский сектор

Аннотация

Цели. Цель исследования - выявление причин возникновения банковских кризисов. Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к раскрытию сущности и классификации банковских кризисов, а также их особенностей.

Методология. Исследование проведено на основе системного подхода с использованием монографического и экономико-статистического методов.

Результаты. В статье были проанализированы точки зрения разных ученых относительно причин возникновения банковских кризисов. Исследование особенностей и причин банковских кризисов позволяет разработать рекомендации по повышению устойчивости к ним. Это особенно важно, т.к. в настоящее время Россия переживает очередной банковский кризис.

Выводы. В отечественной и зарубежной литературе выделяют несколько подходов к определению банковского кризиса. Однако строгой, формальной и общеприменимой формулировки данного явления не выработано. Существует также множество работ, посвященных выявлению причин банковских кризисов. Можно выделить три подхода в определении причин их возникновения: макроэкономический, микроэкономический и институциональный.

Как показывает опыт разных стран, банковские кризисы отражают сложный процесс приспособления банковского сектора к изменяющимся макроэкономическим условиям. Трудно назвать страну, которая не переживала в той или иной степени кризисные ситуации в банковской системе. Согласно подходу К. Рейнхарт и К. Рогоффа, самый ранний банковский кризис произошел во Франции в 1802 г. Ранние кризисы в банковской сфере на развивающихся рынках произошли в Индии в 1863 г., несколько раз в Китае в течение 1860-1870 гг. и в Перу в 1873 г. .

Страны сталкиваются с банковскими кризисами до сих пор, затрачивая значительное количество средств на борьбу с ними. По данным Международного валютного фонда, начиная с 1970 г. всего в мире произошло больше сотни системных банковских кризисов. Системность

кризиса означает несостоятельность большей части банковской системы, когда по каким-либо причинам большинство банков не может ответить по обязательствам перед своими вкладчиками.

В отечественной и зарубежной литературе можно выделить несколько подходов к определению банковского кризиса. Однако строгого формального и общеприменимого определения данного явления не выработано. Сущность банковского кризиса и причины его возникновения рассматривали в своих работах такие зарубежные и отечественные ученые, как А. Демиргук-Кунт, Э. Детражиа, Г. Кальво, Дж. Камински, К. Рейнхарт, Дж. Каприо, С. Линдгрен,

В.Ю. Катасонов и др.

Понятие «банковский кризис» определяется неоднозначно в зависимости от направления исследования, характера анализируемых факторов

кризиса и т.п. Банковские кризисы изначально являются локальными и представляют собой одну из составляющих финансового кризиса. Следует отметить, что особое внимание в современной теории банковских кризисов уделяют разграничению ситуаций нарушения стабильности в банковской сфере и полномасштабного кризиса системы. Локальный кризис в свою очередь затрагивает либо отдельные сектора банковской системы, либо отдельные регионы внутри страны.

Согласно макроэкономическому подходу, под системным банковским кризисом понимается стремительно возникающее и значительное по масштабности ухудшение качества банковских активов вследствие действия неблагоприятных факторов макроэкономического, регулятивного и институционального характера.

Микроэкономический подход, напротив, объясняет возникновение банковских кризисов набором причин, связанных с деятельностью конкретных банков и филиальных сетей.

Согласно подходу А. Демиргук-Кунта и Э. Детражиа, можно говорить о полномасштабном системном банковском кризисе, когда выполняется хотя бы одно из следующих условий: стоимость операций по оздоровлению ситуации в банках составила более 2% ВВП; доля безнадежных ссуд в общей сумме активов банковского сектора превышает 10%; проблемы в банковском секторе привели к национализации значительной доли банков; наблюдалась массовая паника вкладчиков, и, как следствие, вклады изымались из банков (в результате «набегов» вкладчиков);

использовались меры чрезвычайного характера, такие как замораживание депозитов, объявление длительных «банковских каникул» (дни, когда банки не осуществляют операции); вводились в действие механизмы государственного

гарантирования депозитов .

Наиболее полное определение системного банковского кризиса можно сформулировать следующим образом. Это кризис банковского сектора, возникающий из локального и основанный на эффекте домино, при котором накопление «плохих долгов» в ряде банков и прекращение их платежеспособности приводит к банковской панике, массовому изъятию вкладов, резкому сокращению кредитования банками друг друга и т.п., когда на фоне развивающегося недоверия начинается массовая приостановка платежей банками с последующим коллапсом платежной системы и финансовых рынков .

Дж. Каприо и Д. Клинжебьел выделяли три проявления кризисных ситуаций в банковском секторе:

1) проблемы в одном или нескольких банках (очевидно, подобная ситуация не имеет признаков системного кризиса);

2) скрытые нарушения функционирования банковской системы, которые могут существовать на протяжении достаточно длительного времени (в условиях слабой системы регулирования банковского сектора и надзора);

3) полномасштабный (системный) банковский кризис .

Существует классификация, согласно которой банковские кризисы различают по степени поражения экономики. Так, при кризисе, действующем на микроэкономическом уровне, может происходить банкротство нескольких банков. Однако это не приводит к крупномасштабному экономическому спаду. Примером такого кризиса может послужить банковский кризис в Швеции в 1990-1993 гг. Кризис ликвидности вынудил Центральный банк Швеции вложить в банковскую систему значительные средства. Однако этот кризис не привел к дестабилизации экономики страны.

Последствия банковского кризиса, действующего на макроэкономическом уровне, являются более разрушительными. Ярким примером может послужить опыт Чили (1981-1984 гг.), когда банковский кризис вызвал спад в 13% ВВП в 1982-1983 гг., а большинство банков были национализированы .

Макроэкономическая нестабильность при кризисе «чилийского типа» не привела к полномасштабной бюджетно-финансовой дестабилизации, влекущей за собой высокую инфляцию, демонетизацию экономики, что характерно для полномасштабного банковского кризиса.

Наиболее опасным видом банковского кризиса является скрытый, или латентный кризис, когда значительная часть банков несостоятельна, но продолжает функционировать.

Одним из проявлений банковского кризиса является банковская паника. Классическую модель банковской паники, послужившую основой для большинства экономико-математических моделей банковских паник, предложили Д. Даймонд и Ф. Дюбвиг . Развили эту модель Ф. Аллен,

Д. Гейл . Это явление также называют «набегом на банки». Под ним подразумевается ситуация, когда большое количество клиентов банка забирает свои депозиты из-за опасений по поводу его платежеспособности.

Одна из его опасностей состоит в том, что паника может распространиться с одного, возможно, действительно проблемного банка на банки, которые являются здоровыми. Поскольку они тесно связаны между собой системой взаимных обязательств, то возникновение кризисной ситуации в одном банке (особенно крупном) приводит к потерям у других.

Существует два традиционных взгляда относительно причин возникновения банковских паник:

1. Согласно первому подходу, банковская паника является самоподдерживающимся процессом. Если вкладчики ожидают, что банковский кризис произойдет, то наиболее оптимальным для них действием будет изъятие своих средств из банка. Если банк будет обслуживать клиентов по очереди, т.е. расплачиваться по своим обязательствам сначала перед вкладчиками, которые первыми потребовали свои средства, то желание вкладчиков появиться в банке первыми вполне понятно. И вкладчики, потребовавшие свои средства первыми, получат больше, чем те, кто ждал .

Таким образом, вкладчикам выгодно изъять свои средства одновременно, таким образом провоцируя банковский кризис. В крайних случаях резервов банка может не хватить, чтобы рассчитаться по своим обязательствам перед вкладчиками. С другой стороны, если никто не ожидает кризиса, то банки удовлетворяют потребности вкладчиков в возврате средств за счет ликвидных активов, и банковской паники не происходит.

2. Альтернативным подходом является предположение о том, что в основе банковских паник лежат бизнес-циклы. Вследствие экономического спада уменьшение стоимости активов банка увеличивает вероятность того, что банки не смогут отвечать по своим обязательствам. Если вкладчики будут ожидать, что банковский сектор столкнется с финансовыми трудностями, то попытаются изъять свои средства, таким образом ускоряя наступление кризиса .

Банковские кризисы можно разделить на четыре хронологических периода.

1. Эра золотого стандарта 1880-1913 гг. Прежде всего здесь следует упомянуть кризис 1907 г., произошедший в США. По международному масштабу и жестокости он, вероятно, являлся сильнейшим за весь рассматриваемый период. На тот момент в США еще не было центрального банка, и поэтому борьбу с кризисом взял на себя Дж.П. Морган, возглавляющий банковский дом «Дж.П. Морган Ко». Он предоставил крупные суммы своих собственных средств группе банков в качестве кредита на очень льготных условиях и убедил других банкиров Нью-Йорка сделать то же самое для укрепления банковской системы.

2. Межвоенный период 1919-1939 гг. В течение рассматриваемого периода Великая депрессия 1930-х гг. является самым сильным экономическим спадом. Обвал на бирже в октябре 1929 г. считается началом Великой депрессии, затяжного мирового экономического кризиса, который был окончательно преодолен только после Второй мировой войны. Особенно пострадала от кризиса экономика США. Следом за биржей наступил крах банковской системы. Поскольку многие банки выдавали инвесторам кредиты на покупку акций, они потеряли огромные средства. В годы Великой депрессии 1930-1933 гг. наблюдалась самая страшная серия банковских паник за всю историю США. Пытаясь сохранить свои деньги, вкладчики стали спешно забирать вклады. Естественно, это ускоряло банкротство. Банки любыми способами пытались прекратить выдачу вкладов. В годы кризиса обанкротилось более трети американских банков.

3. Бреттон-Вудский период 1945-1971 гг. В это время наблюдается относительное спокойствие. Банковские кризисы почти не наблюдались при жестком регулировании банковской системы и контролем над потоками капитала. С начала 1970-х гг. процесс либерализации распространился на финансовый сектор и прежде всего на банки, которые длительное время относились к наиболее регулируемым сферам не только в развивающихся, но и во многих развитых странах. Распад Бреттон-Вудской системы, энергетический кризис 1973 г. стали катализаторами глобальной рецессии, которая привела к трудностям в финансовом секторе во многих странах с развитой экономикой.

4. Современный период с 1971 г. Годы, начиная с ранних 1 9 70 -х гг., можно назвать беспрецедентными с точки зрения нестабильности цен на товары, валюту, недвижимость и ценные бумаги. В 1 9 8 0-е-начале 1 990-х гг. в скандинавских странах прокатилась волна

банковских кризисов после скачка цен на недвижимость и акции. Аналогичные события в Таиланде произвели «эффект домино» и привели к резкому падению цен на акции во всем регионе. Во второй половине 1990-х гг. фондовые рынки США постигла та же участь; в наибольшей степени выросли цены на акции «доткомов» и других компаний, работающих в сфере высоких технологий.

Банковские кризисы 1990-х гг. по времени стали совпадать с валютными кризисами. Так, в период 1970-1980 гг. из 25 валютных кризисов только три сопровождались кризисными событиями в банковской сфере. Однако после 1985 г. каждый второй валютный кризис (28 из 52) совпадал с кризисом в банковском секторе.

В 1999 г. Г. Камински и К. Рейнхарт в своей статье «Двойные кризисы: причины банковских кризисов и кризисов платежного баланса» указывают на связь кризисов с финансовой либерализацией. В 18 из 26 изученных ими случаях банковские кризисы происходили в странах, где финансовый сектор был либерализирован в течение предшествующих пяти лет. Только в небольшой группе стран (например, в Канаде) либерализация финансового сектора проходила гладко .

Российская банковская система за последние двадцать пять лет пережила пять банковских кризисов: системный банковский кризис 1995 г., кризис 1998 г., банковскую панику в 2004 г., финансово-экономический кризис 2008-2009 гг., который начался в США и вскоре приобрел глобальные масштабы.

К настоящему моменту написано большое количество работ о кризисе 2008 г. Стремясь получить от заемщиков как можно больше денег, банки разработали и применяли сложные инструменты, в основе которых лежали ипотечные кредиты. В то время получил распространение такой финансовый инструмент, как секьюритизация, когда связанные с ипотекой ценные бумаги собирались в пакеты, затем из них образовывались другие пакеты ценных бумаг, и эти пакеты продавались инвесторам по всему миру. Это способствовало превращению неликвидных автокредитов, жилищной ипотеки и задолженности по кредитным картам в ликвидные, обращающиеся ценные бумаги с фиксированным доходом.

Банковские кризисы изначально являются локальными. Они начинаются с возникновения ряда проблем в отдельных банках. Недостаток средств, конфликт интересов собственников и

менеджеров, пробелы в законодательной базе или институциональной структуре и другие причины могут спровоцировать цепную реакцию (эффект домино). Можно выделить три подхода в определении причин возникновения банковских кр изисо в: макр о э кономиче с кий,

микроэкономический и институциональный.

Так, к примеру, возникновение кризисных ситуаций в банках может являться следствием ошибок в области надзора. Но, как правило, это не единственная причина, т.к. сначала должен возникнуть какой-либо недостаток в работе банков, который ускользнул от должного внимания контролеров. Неадекватная инфраструктура в области бухгалтерского учета, права и т.д. также не является непосредственной и единственной причиной банковского кризиса. Однако недостатки в области бухучета или аудита могут скрыть или задержать обнаружение пр о б ле м не ликв ид но с ти и

неплатежеспособности.

К микроэкономическим причинам банковского кризиса в первую очередь относится низкое качество банковского менеджмента. Сюда можно отнести несовершенную структуру управления, в которой отсутствуют четкие принципы надзора и ответственности, слабый состав сотрудников или недостаточный опыт в результате высокой текучести кадров. Структура поощрения сотрудников, приводящая к осуществлению рискованных действий, также может привести к возникновению проблем внутри банка. Существует много теорий, фиксирующих в качестве основных причин банковских кризисов наличие асимметрии информации в кредитном и сберегательном процессе.

Все банки подвергаются различным типам экономических рисков, таким как кредитный риск (неисполнения по обязательствам); валютный риск (увеличение незастрахованных банковских обязательств в иностранной валюте); риск ликвидности (массовые изъятия вкладов). Таким образом, любой банк подвержен риску, связанному с изменением стоимости его активов и (или) обязательств на финансовых рынках.

В соответствии с данными рисками в рамках микроэкономического подхода можно выделить следующие причины банковских кризисов: рост краткосрочных обязательств банков в иностранной валюте (концепция Дж. Франкеля и Э. Роуза ); увеличение числа неработающих ссуд и недостаточность собственного капитала (В. Гонсалез-Хермосило ).

Так, к примеру, в исследовании Банка международных расчетов по 45 странам установлено, что менее глубоким кризис 2008 г. был в странах с высокими нормативами достаточности капитала банков и более низким отношением выданных кредитов к депозитам, аккумулируемых в банковской системе.

При наличии у банков большой суммы незастрахованного долга в иностранной валюте при внезапной девальвации происходит резкое падение собственного капитала банков, тем самым увеличивается уязвимость внутреннего

банковского сектора.

Среди факторов, указывающих на возникновение кризисной ситуации в банках, можно выделить большой удельный вес невозвращенных кредитов и низкое качество кредитного портфеля, снижение стоимости активов банка, несбалансированность активов и пассивов банка по срокам и по валюте, падение стоимости залога, обеспечивающего просроченный кредит, резкий отток средств вкладчиков и кредиторов и, как следствие, сокращение финансирования.

Исследователи Дж. Каприо и Д. Клинжебьел связывают возникновение кризисов банковской системы с полной или частичной потерей банками их чистого капитала в результате резкого увеличения объема просроченной задолженности. Р. Левин , С. Линдгрен и Г. Камински видели в качестве основных причин банковских кризисов циклические спады в экономике, снижение цен на активы и ухудшение условий торговли.

Чрезмерная кредитная экспансия также может стать спусковым крючком банковского кризиса. В работах таких авторов, как П. Хонохан , А. Демиргук-Кунт , в качестве одной из возможных причин банковских кризисов выступают ранее возникавшие кредитные бумы.

Среди причин, вызывающих кризисные ситуации в банках, можно также указать проблему морального риска. По мнению некоторых ученых, введенная после Великой депрессии 30-х гг. система страхования вкладов не снижает, а наоборот, увеличивает вероятность возникновения банковских кризисов. Это связано с тем, что система страхования депозитов снижает вероятность банковских паник и одновременно стимулирует принятие банками повышенных рисков. Поскольку застрахованные вкладчики уверены в том, что не понесут убытков в случае банкротства банка, они не изымают свои депозиты, когда возникает подозрение, что банк

слишком рискует. В результате банки, чьи депозиты застрахованы, вступают в сделки с повышенным риском.

Причиной проблемы морального риска для крупных банков выступает такой эффект, как «too-big-to-fail» («слишком крупные, чтобы обанкротиться»). Это связанно с тем, что финансовые организации, которые в силу своих размеров могут рассчитывать на поддержку правительств или центральных банков, представляют собой серьезную угрозу для стабильности банковских систем.

Чаще всего банковские кризисы связывают с макроэкономической нестабильностью. Основные идеи макроэкономического подхода в исследовании причин банковских кризисов представлены в работах С. Фишера . По его мнению, рост суммарной задолженности экономики ведет к уменьшению числа депозитов из-за отзыва предприятиями размещенных на депозитных счетах средств. Это впоследствии предопределяет возникновение кризиса ликвидности и массовых банкротств банков.

В работах С. Лизондо и К. Рейнхарт отражены так называемые теории «заражения», согласно которым распространение банковских кризисов является результатом наличия тесных межстрановых банковских связей, экспортной ориентированности экономики, низкого уровня золотовалютных резервов и общей слабости финансовой системы .

Банковские кризисы часто следуют за крахом цен на недвижимость, акции и другие активы (после того, что принято называть «пузырем»). Под термином «пузырь» понимается рост цен на активы в «ажиотажной» фазе цикла. Например, в 1980-х гг. в Японии происходил ажиотаж вокруг недвижимости и акций, который привел к краху в 1990-х гг. Во второй половине 1990-х гг. ажиотаж вокруг акций охватил Америку, и последующее обесценивание акций воспринималось

владельцами крупных пакетов акций Enron, MCI-WorldCom и «доткомов» как крах.

Ажиотажи всегда чем-то отличаются, но они обладают и некоторыми общими чертами. Рост цен на товары, недвижимость или акции всегда сопровождается эйфорией. В такие периоды инвесторы стремятся скорее к получению быстрой прибыли от роста цен на активы, чем к доходу, основанному на их производительном использовании.

Затем цены на активы достигают своей наивысшей точки, и начинается их снижение. Инвесторы,

которые приобрели активы на заемные средства, начинают продавать их себе в убыток, т.к. проценты по кредитам превышают доход от инвестиционных вложений. Продажа в убыток приводит к резкому снижению цен на активы и к возможной последующей панике на рынке и череде банкротств .

Банки, размещающие свои средства в акциях и недвижимости или дающие ссуды под залог этих активов, часто испытывают серьезное давление, т.к. их обязательства фиксированы, а падающие цены снижают стоимость их активов. Еще больше усложняет проблему падающих цен то, что банки в таких условиях вынуждены требовать досрочного погашения займов и распродавать свои активы. Эти «пузыри» могут оказывать разрушительное воздействие на банки и другие финансовые институты.

Подобного рода кризисы отличаются механизмами, но, по сути, их природа одна и та же. Каждый раз банки выдают желаемое за действительное. Кризису предшествует быстрый рост цен на активы. Аналитики убеждают себя и инвесторов, что в этот раз рост цен не представляет собой пузырь, а фундаментальное изменение в экономике. Однако через определенный период времени выясняется, что на самом деле активы стоят гораздо дешевле.

Р. Шиллер в своей работе «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками» показал связь экономических кризисов и человеческой психологии. По его мнению, бум на рынке не может закончиться хорошо. Он показал, как люди много раз попадали в одну и ту

Таблица 1

Виды банковских кризисов Table 1

Types of banking crises

же ловушку, думая, что на этот раз подъем вызван наступлением «новой экономической эры», открытием новых технологий, а значит, в отличие от прежних циклов не приведет к сдуванию «пузыря». В череде подъемов и спадов он не склонен обвинять ни жадных инвесторов, ни национальные банки, подстегивающие бум мягкой кредитной политикой. Настоящий виновник пузырей - иррациональная социальная психология .

В соответствии с подходом Х.Ф. Мински «пузыри» в экономике раздуваются вследствие увеличения кредитных объемов. В ХУИ-ХУШ вв., когда банковский бизнес фактически отсутствовал, спекулятивный бум инициировался

индивидуальными кредитами или

финансированием торговли. Широкое

распространение кредитования и рост выпуска долговых обязательств связаны с созданием банков. Кроме кредитной экспансии уже существующих банков, создающиеся новые банки ведут борьбу за увеличение доли рынка, что приводит к быстрому росту денежной и кредитной массы, поскольку они сталкиваются с сопротивлением ранее созданных банков, которые не желают терять свою долю на рынке .

Какими бы ни были причины банковских кризисов, их последствия влияют не только на банковский сектор, они также распространяются на реальный сектор экономики, затрудняют социально-экономическое развитие, приводят к значительным убыткам, банкротству предприятий и кредитных организаций, обесценению или утрате вкладов граждан. Как следствие, это приводит к снижению имиджа банка как социально-экономического института.

Признак классификации Вид банковского кризиса

Микроэкономической направленности

По степени поражения экономики Макроэкономической направленности

Полномасштабный

Долговой (заемный, финансовый)

По причине происхождения Органический (моральный, корпоративный)

Структурный (системный)

Локальный

По масштабу Региональный

Глобальный

По факторам проявления Латентный кризис (или скрытый)

Открытая форма кризиса

Кризис — явление неизбежное и периодическое, однако от этого не делающееся более приятным. Для подавляющего числа инвесторов заработать в кризис, несмотря на разнообразие инструментов на рынке, не представляется возможным. И это полностью объяснимо, поскольку стандартный инвестиционный портфель всегда нацелен на рост рынка с большей или меньшей степенью риска. Хедж-фонды в своем большинстве следуют рыночному тренду — практика показывает, что в кризис такие фонды в целом лишь немного сглаживают просадку, проявляя заметное отставание при бурном росте рынка.

Поэтому держать часть активов в инструментах, которые проявляют нулевую, а еще лучше — отрицательную к доходному рынку не выглядит плохой идеей, особенно во времена рыночного пессимизма. В этой статье я кратко напомню и немного углублю тему защитной составляющей портфеля, которая сглаживает просадки и при определенных условиях может даже увеличить суммарную доходность на долгой дистанции.

Наличные деньги (денежные фонды)

Наверное, самый простой защитный актив в кризис, наиболее страдающий от инфляции — это деньги, которые для сохранения стоимости лучше хранить на банковском депозите. Однако именно во времена рецессии сторонники консервативных методов накопления капитала получают шанс торжествовать над инвесторами рынков акций. Причина — в мировой кризис покупательная способность денег падает меньше ценных бумаг и даже может расти, как это было при дефляции 1929-1932 годов.

Если депозит оформлен таким образом, что позволяет в любой момент получить наличные деньги, то к преимуществам такого способа добавляется и ликвидность. Правда, наличность развивающихся стран несет дополнительные риски девальвации, как было в России с рублем в декабре 2014. Фонды денежного рынка очень похожи на деньги — фактически это краткосрочные американские облигации с периодом обращения от нескольких недель до года, дающие около 1% годовых. Иногда часть денег держат в виде наличных у брокера, чтобы использовать подходящую возможность купить сильно подешевевший актив.

Золото

В отличие от наличности, это наиболее традиционный защитный актив с выраженной отрицательной корреляцией к американскому рынку. Это значит, что при падении акций золото часто вырастало в цене. Существует достаточное число способов вложений в золото, которые я описывал . Важным для золота видится не переоценивать его тенденции последних лет, таких как в 2000-2012 году. Многие портфели могут быть сконструированы и при полном отсутствии золота, однако как защитный актив во время кризиса оно все же может составить 5-10% от всех активов. Один из лучших способов вклада при этом — недорогой по комиссиям ETF на физическое золото.

Товарные ETF

Товарные биржевые фонды отражают динамику цен промышленных и сельскохозяйственных товаров — металлов, стройматериалов, нефти, пшеницы, сахара и пр. Товарные активы не являются хорошей инвестиционной идеей на долгосрок. Они подвержены сильным колебаниям, не платят дивидендов и могут иметь многолетние негативные тренды. Но именно в кризис цены биржевых товаров способны быть устойчивее котировок акций и облигаций. Частным примером является упомянутое выше золото, хотя и другие драгоценные металлы могут принести пользу в кризисное время.

Облигационные ETF

Защитный актив консервативного инвестора. Облигации нередко имеют отрицательную корреляцию с акциями; а если и движутся в одном с ними направлении вниз, то с более скромной просадкой. В качестве примера можно предложить фонд iShares TIPS Bond (), который способен на долговременную защиту от инфляции, т.к. состоит из «лестницы» антиинфляционных гособлигаций США сроком от 1 до 20 лет. Плюсы такого фонда в низком уровне риска, а также в возможности потенциального роста при эмиссии денег США, подстегивающих инфляцию.

Корреляция фонда с рынком США заметная, но все же неполная — а просадка 2008/09 составила около 15%, хотя по акциям в марте 2009 она доходила до 50%. У фонда облигаций с высшим кредитным рейтингом Vanguard Total Bond Market ETF (BND) она и вовсе была около 7%.

Поскольку кризис 2008 года, в отличие от нефтяного кризиса в 1973 г., не сопровождался всплеском инфляции, поведение TIP оказалось близким к корпоративным облигациям США. Но в случае роста инфляции фонд должен проявить себя более эффективным антикризисным инструментом.

Инверсные ETF

Это, пожалуй, самый агрессивный вариант, особенно если имеются в виду ETF с плечом. Пример такого фонда: UltraShort Dow (DXD), о них я писал . Поскольку на растущем рынке они непременно будут уходить в минус, их включение в портфель очень опасно и может быть лишь временной мерой, предполагающей примерное угадывание начала и конца кризиса. Ни начинающим, ни даже опытным инвесторам я бы не советовал применять такие фонды.

Алексей Вязовский эксперт, вице-президент «Золотого монетного дома»:

Главным мировым активом-убежищем на период любого кризиса является золото. Если посмотреть историю любой биржевой паники, хоть российской, хоть зарубежной, то первое, что начинает расти в цене - желтый металл. Кроме того золото еще и антиинфляционный товар. Именно этот актив отыгрывает любой рост цен на товары и услуги. Что касается конкретной формы вложения в золото, то выбор стоит между инвестиционными монетами и слитками. Последние в России не так популярны, так как по ним (в отличии от золотых инвестиционных монет) берется НДС 18%. Т.е. за золото того же объема и пробы что и в монете, вы платите в слитке на 18 процентов больше. Что касается рынка монет, то наибольшим спросом в России пользуются зарубежные монеты Австралии (Кенгуру), Австрии (Филармоникеры) и Канады (Кленовые листья). За прошлый год они подорожали на 10% в долларовом выражении. В новом году золотые инвестиционные монеты прибавили еще 7%.

Алексей Тараповский, управляющий партнер и основатель международной компании Anderida Financial Group (AFG), независимый финансовый советник:

Конечно, я отвечу на вопрос, что можно сделать, если вы уверены в 100% наступлении кризиса. Но сначала мой долг консультанта состоит в том, чтобы показать картину целиком, без прикрас и уверений, что эти знания помогут вам заработать сотни годовых в течение нескольких последующих лет….

Почему нельзя ставить так вопрос и в чем здесь проблема?

Казалось бы, инвесторы всегда должны искать наилучшие активы, которые будут показывать лучший результат в ближайшее время. А к тому моменту, когда ситуация изменится, инвестор уже должен перейти в другие активы, которые в свою очередь будут показывать наилучший результат. Красивая, но, тем не менее - сказка, не имеющая ничего общего с действительностью. На коротких промежутках времени, бывает, что инвестору везет и он обгоняет рынок, однако долгосрочно, обыкновенное индексное инвестирование всегда оказывается выгоднее.

Уверены ли вы на 100% в том, что будет кризис? И если он будет, уверены ли вы, что это будет именно взрывная волна кризиса? Будущее, особенно в экономике, практически невозможно прогнозировать, можно только обсуждать тенденции, которые сейчас являются актуальными. Например, можно говорить с высокой вероятностью о том, что цена на нефть на момент написания статьи является завышенной и что очень вероятно ее падение в будущем. Однако, я не смогу сказать, где будет цена на нефть не только через год, но и через 3 месяца… И не скажет никто…

Именно поэтому стратегии инвестирования должны быть универсальны, должны позволять нам получать доход и достигать наших финансовых целей вне зависимости от того, что придет спекулянтам в голову на следующей неделе, месяце или в следующие 5 лет. Что работает всегда? Например, стратегия регулярного инвестирования в индексные фонды. Если вы используете тактику усреднения, то даже кризис не станет для вас проблемой, за 10-20 лет в среднем вы получите достойный доход, намного выше банковского. Более того, кризис для вас в таком случае является возможностью купить дешево достойные активы. Именно так поступает Баффет, практики которого можно считать лучшими для инвесторов.

Вдумайтесь, чего вы боитесь, когда боитесь кризиса? Изменения стоимости ваших ценных бумаг? А важно ли это для вас, если вы нацелены на получение дохода от них - на дивиденды, купонный доход от облигаций и т.п.? Важен не выбор активов, важна ваша долгосрочная финансовая стратегия, которая позволит вам смотреть с уверенностью в будущее, даже если котировки акций стремительно летят вниз.

Конечно, разные активы по разному реагируют на панику на фондовых рынках. Для снижения временных просадок можно использовать защитные акции (акции компаний, бизнес которых в кризис либо растет, либо не сильно уменьшается). Как правило, это компании, которые удовлетворяют важные потребности населения, от которых оно не может отказаться. Здравоохранение, фаст фуд, ритейлеры, производители продуктов - все они переносят кризис легче. Есть и компании, которые в кризис наоборот растут - например, золотодобывающие. Вы сами сможете привести примеры компаний, на которые кризис влияет слабо и искать именно такие компании для инвестирования! Только напомню, что в периоды роста рынка они, как правило, не столь хорошо растут, как в целом экономика. За все надо платить!

Часто говорят про золото, как про защитный актив. Я против инвестиций в золото, более того, я не считаю покупку золота инвестицией, как и покупку любого другого товара. Инвестиции - это то, что приносит само по себе доход. Компания платит дивиденды или купоны по облигациям, недвижимость приносит вам арендный доход. Что приносит вам золото? Только расходы на его содержание!

Есть и более профессиональные инструменты с большим порогом входа - различные варианты коммерческой недвижимости, инвестиций в бизнес, хедж-фонды. Но они требуют индивидуальной оценки и поэтому я не буду о них говорить, это тема отдельной и большой статьи.

Я обещал вам пример того, что можно сделать, если вы уверены в скором наступлении глобального кризиса. Причем данный инструмент поможет вам избежать потерь, если кризиса все-таки не случится.

Вы можете самостоятельно сделать некий аналог структурного продукта. Для этого вам потребуется:

1. Купить ETF-фонд высокодоходных облигаций, инвестирующих в долг компаний США. Как правило, такие фонды платят дивиденды на ежемесячной основе (например, JNK, HYG).

2. Раз в месяц вы будете получать дивиденды, на эти дивиденды нужно покупать опционы на те активы, которые будут, как вы предполагаете, сильно расти или падать во время кризиса, и держать их до исполнения. Например, опцион put на фонд SPY (копирующий индекс S&P 500, который будет сильно падать во время кризиса) или опцион call на фьючерс на индекс волатильности VIX (который будет сильно расти во время кризиса). Цену исполнения опциона нужно поставить достаточно далеко, там, куда, как вы думаете, полетит цена актива.

К примеру, говоря о сути банковских кризисов, многие экономисты до сих пор пользуются определением из «Советского энциклопедического словаря» 1979 года издания. И хотя словосочетание «банковский кризис» там заменяется синонимом «денежно-кредитный кризис», практики в экономике считают верным именно то, что написали в этом словаре тридцать лет назад. Там сказано, что банковский кризис – это «...периодически повторяющиеся нарушения сбалансированности денежно-кредитной системы, выражается в массовом изъятии вкладов, резком сокращении коммерческого и банковского кредита, росте финансовых банкротств, погоне за наличными деньгами и золотом, значительном повышении нормы процента».

Проблема определения банковского кризиса включает в себя раскрытие его понятия и выделение критериев, на базе которых ситуация в банковской сфере может быть названа «банковским кризисом». А при их отсутствии невозможен и сам анализ собственно банковских кризисов. Однако современные экономисты тоже недалеко ушли от советских коллег в своих определениях. В настольной книге «Финансовые кризисы: теория, история, политика» (Рудый К. В., 2003 год) студентов отечественных и зарубежных экономических факультетов также не дается ясного определения. Там написано только в общих чертах, что «банковский кризис означает несостоятельность банковской системы, под которой понимается неспособность банка выполнять условия контракта, заключенного с вкладчиками, в силу невыполнения обязательств заемщиками банка, контракта с банком либо в результате обесценения банковских активов».

И такие же неточности вы найдете почти во всех пояснениях, содержащихся как в новых учебниках по экономике, так и в уже покрытых толстым слоем пыли книгах. Экономисты и финансисты на это оправдываются: просто банковские кризисы бывают разные, и каждый из них нужно характеризовать отдельно.

Эксперты делят банковские кризисы по типам…

Десять лет назад Международный банк расчетов определил для исследователей процессов банковских кризисов, по каким признакам можно их идентифицировать. В МБР прописали четыре фактора: 1) если проблемные активы банков составляют больше 2 % ВВП страны; 2) сумма денег, необходимых для спасения банковской системы, более 2 % ВВП; 3) в банковском секторе национализация приобрела массовый характер, банковские депозиты заморожены, а власть вводит так называемые «банковские каникулы»; 4) центральный банк страны гарантирует выплаты населению по всем банковским депозитам, не обеспечивая своих гарантий материально.

А вот специалисты Международного валютного фонда, проанализировав банковские кризисы 1980 – начала 1990-х годов, уже классифицируют ситуацию по-другому. Они считают, что банковский кризис наступает, если выполняется хотя бы одно из следующих условий: 1) отношение безнадежных к взысканию активов к общим активам банковской системы превысило 10 %; 2) затраты государственных органов на оказание поддержки проблемным банкам составили по крайней мере 2 % валового внутреннего продукта; 3) проводилась национализация проблемных банков; 4) банками были предприняты чрезвычайные меры, такие как замораживание вкладов, приостановка работы; 5) государство взяло на себя либо создало ряд органов по гарантированному возврату потерянных депозитов.

И все вышеперечисленное только еще раз подтверждает тезис: нет единства во мнениях специалистов, когда речь заходит о банковских кризисах. Некоторые также считают, что нельзя лишь ограничиваться критериями, названными аналитиками МВФ или МБР. Ведь экономисты и финансисты, к примеру, до сих пор спорят: а банкротство нескольких самых крупных банков страны является банковским кризисом или нет? Одни доказывают, что да, другие говорят, что нет. А третьи снова цитируют критерии, сочиненные в МВФ и МБР.

И, судя по всему, именно для того, чтобы хоть как-то структурировать мнения экспертов на счет возникновения и развития банковских кризисов, было решено поделить банковские кризисы на несколько типов. Так, первому типу соответствует кризис, действующий на микроэкономическом уровне, – вне зависимости от величины бюджетных расходов. Примеры – кризисы в США (1984–1991 гг.), Швеции (1990–1993 гг.), Финляндии (1991–1994 гг.) и Франции (1991–1998 гг.). В этих случаях банкротство ограниченного числа банков не распространялось на всю финансовую систему и не вызвало крупномасштабного макроэкономического спада. В частности, открытый кризис ликвидности в Швеции вынудил Центральный Банк вложить в банковскую систему значительные средства. Однако за интервенцией Центрального банка вскоре последовала четкая стабилизационная стратегия: обанкротившиеся коммерческие банки были национализированы и реструктурированы, тогда как вложения денег «повышенной эффективности» были нейтрализованы в течение последующих месяцев путем выпуска долгосрочных долговых обязательств. В итоге, несмотря на огромные финансовые ресурсы, мобилизованные для преодоления кризиса, он не оказал дестабилизирующего воздействия ни на инфляцию, ни на бюджетный сектор.

Второй тип банковского кризиса связан с гораздо более разрушительными последствиями для страны, которая становится его жертвой. Этот тип кризиса в основном распространяется на макроэкономическом уровне. Очень часто в этом случае вспоминают опыт Чили 1981–1984 годов, где первоначально банковский кризис вызвал спад в 13 % ВВП (в 1982–1983 гг.). Там подавляющая часть банковской сферы была национализирована, а в итоге расходы государства на ее реструктуризацию до сих пор полностью не компенсированы. Также сравнительно недавний валютно-финансовый кризис в Юго-Восточной Азии имеет много общих черт с более ранним чилийским опытом. По крайней мере, на государственном уровне. Воздействие кризиса на экономическую активность, доходы и безработицу было весьма заметно в таких странах, как Таиланд, Южная Корея и Индонезия. Расходы на реструктуризацию в таких странах могут достигать 15–20 % от ВВП.

Урок чилийского кризиса показателен и в том, что политика реструктуризации финансового сектора и смягчение деструктивных последствий ограничения кредитования заметно влияет на развитие любой страны. В противовес кризису «шведского типа», азиатский кризис оказывает воздействие на потенциал экономического роста, финансовую и промышленную структуру, отношения стран Юго-Восточной Азии с внешним миром, на распределение богатства и доходов.

Чилийцам тогда повезло, что их макроэкономические потрясения при развертывании кризиса «чилийского типа» не вылились в полномасштабную бюджетно-финансовую дестабилизацию, ведущую к высокой инфляции и вообще к демонетизации экономики. Ведь эти критерии являются характеристикой уже банковских кризисов третьего типа , которые несут самые разрушительные последствия. В таком случае в стране гибнет система старого типа, а властям срочно приходится придумывать радикальные меры по стабилизации всей экономики.

…и по формам

Однако скептики заявляют, что такое деление банковских кризисов на три типа является абсолютно нечетким, неконкретным и очень обтекаемым. Поэтому некоторые исследователи предпочитают выделять ряд более конкретных форм проявления банковских кризисов.

Это, во-первых, латентный кризис, который представляет собой ситуацию, когда значительная часть банковских институтов несостоятельна, но продолжает функционировать (в западной литературе такая ситуация характеризуется как bank distress ). Вторая форма – это открытая форма банковского кризиса . Иными словами – банковские банкротства, которым еще до Великой Депрессии предшествовали банковские паники, выражавшиеся в массовых изъятиях вкладов из банков (bank runs ). Кстати, в кризисах нынешнего времени «набеги» вкладчиков на банки стали редкостью – главным образом, благодаря системе страхования вкладов и различным формам явных и неявных гарантий со стороны государства. Так что сейчас переход кризиса из скрытой формы в открытую в значительной степени предопределяется спецификой институционально-правовой базы страны и мерами со стороны Центрального банка, а также других регулирующих органов по отношению к проблемным банкам. В итоге в западной практике термин «банковский кризис» часто применяется именно к открытым формам кризиса.

Третья форма – системный банковский кризис, который означает несостоятельность большей части банковской системы. Под несостоятельностью понимается неспособность банка выполнять условия контракта, заключенного с вкладчиками в силу невыполнения обязательства заемщиками банка, контракта с банком, либо в результате обесценения банковских активов. При открытой форме кризиса несостоятельность выражается в прекращении банками выдачи депозитов по требованию вкладчиков. Прекращение платежей по вкладам большим числом банков – наиболее явное проявление открытого системного кризиса.

Четвертая форма банковского кризиса и, как считают экономисты и финансисты, самая безобидная – это частичный, или локальный банковский кризис, когда кризис охватывает либо отдельные сектора банковской системы, либо отдельные регионы внутри страны. А методы борьбы с названными формами банковских кризисов должны быть всеобъемлющими, то есть, речь идет о концепции реформирования банковской системы. Тем не менее, учитывая то, что антикризисное управление является микроэкономической категорией, эти методы в отношении каждого конкретного банка также должны быть конкретными. Хотя некоторые прагматики вообще заявляют, что именно плохой менеджмент всегда является главной причиной неплатежеспособного состояния каждого отдельно взятого банка.

Но суть процесса от мнения экспертов не зависит

Историческая необходимость появления банков была вызвана экономической потребностью в аккумуляции временно свободных денежных средств и предоставления их в виде кредитных ресурсов. То есть, основной и важнейшей функцией банковской системы является осуществление посредничества в кредите: привлечения средств и их размещения в виде кредитов. Однако во время банковского кризиса выполнения этой функции в полной мере не происходит – наблюдается отток средств из банковской системы и сокращение объема кредитования. В период банковского кризиса банковская система оказывается не в состоянии выполнять (полностью или частично) свое прямое предназначение – осуществление посредничества в кредите.

Еще одна важная функция банковской системы – это осуществление расчетов и платежей в хозяйстве. Однако в случае, когда наблюдается отток средств из банковской системы, банки теряют ликвидность, в результате чего возникают проблемы с платежеспособностью. Под угрозой оказывается выполнение банками функции осуществления расчетов: неплатежеспособный банк не может осуществлять платежи.

Таким образом, нам наиболее точным представляется такое определение банковского кризиса – это неспособность банковской системы выполнять свои основные функции по аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств, предоставления кредитов, проведения расчетов и платежей в экономике страны. При подобном подходе предметом банковского кризиса выступает банковская система, характеристиками – невыполнение ею основных функций. Что и проявляется в потере банками ликвидности, росте банкротств, напряжении банковского кредита и прочих сложных и неприятных вещах.

Для классификации ситуации как банковского кризиса, на наш взгляд, необходим количественный критерий. Например, число проблемных банков, которое составляет не менее 20 % действующих банков. Так, в период банковского кризиса в Чехии в 1997 году из 60 действующих банков 13 (т. е. 21,67 %) попали в число проблемных, в том числе 3 банка в стадии ликвидации, 4 банка с внешним управлением, 3 банка с конкурсным управлением и 3 банка с отозванными лицензиями. Число проблемных банков во время кризисов в Чили, Аргентине, Японии превышало 25 %, а в соседней с нами стране Российской Федерации в 1998 году было 30 % проблемных банков. Эти факты лишь подтверждают мысль о том, что банковский кризис может иметь место даже при отсутствии банковских банкротств.

Выбор редакции

На вопрос «Можно ли строить дом без разрешения на строительство?

, Эксперт Службы Правового консалтинга компании "Гарант" Любой владелец участка – и не важно, каким образом тот ему достался и какое...

Ип на осно какие налоги платит?

Индивидуальные предприниматели вправе выбрать общую систему налогообложения. Как правило, ОСНО выбирается, когда ИП нужно работать с НДС...

Доходы и расходы будущих периодов Как распределить расходы, затрагивающие несколько налоговых периодов

Теория и практика бухгалтерского учета исходит из принципа соответствия. Его суть сводится к фразе: «доходы должны соответствовать тем...

Экономические циклы, их особенности и виды

Развитие национальной экономики не является равномерным. Оно подвержено макроэкономической нестабильности , которая зависит от...

Необходимо знать от чего зависят цены на жилье

Приветствую вас, дорогие друзья! У меня для вас прекрасная новость – собственному жилью быть ! Да-да, вы не ослышались. В нашей стране...

Контрольная работа: Экономическая мысль Древней Греции

Современные представления об особенностях экономической мысли средневековья (феодального общества) так же, как и времен Древнего мира,...

Бухгалтерские проводки по реализации товаров и услуг 1с бухгалтерия 8

Продажа товаров оформляется в программе документом Реализация товаров и услуг. Документ можно провести, только если есть определенное...

Оборотные активы организации

Теория бухгалтерского учета. Шпаргалки Ольшевская Наталья 24. Классификация хозяйственных средств организацииСостав хозяйственных...

Граница между европой и азией Америка относится к европе

Союз) значительно выросли числом в последние десятилетия. До лета 2011 года союз этот назывался Западноевропейским. Список европейских...

Новое

Системный кризис наступает когда безнадежные активы достигают. Южаков О.Ю

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

ВВЕДЕНИЕ

Подобные документы

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Хлопунова М.В.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу, автор научной работы - Хлопунова М.В.

Theoretical aspects of bank crises: Substance, classification, causes

Текст научной работы на тему «Теоретические аспекты банковских кризисов: сущность, классификация, причины возникновения»

Наличные деньги (денежные фонды)

Золото

Товарные ETF

Облигационные ETF

Инверсные ETF