Период оборачиваемости основных средств. Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько интенсивно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости (фондоотдачи). Показатели оборачиваемости (фондоотдачи) имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Обычно рассчитывается оборачиваемость по следующей формуле:

где ФО СР – коэффициент оборачиваемости средств.

Средняя за период стоимость вида средств равна сумме стоимости средств на начало и конец периода, деленной на 2.

В формуле (3.8) оборачиваемость средств (ФО СР) выражена в оборотах. Для того чтобы оборачиваемость средств выразить в днях, для этого следует знать количество дней в расчетном периоде. Тогда период оборачиваемости средств в днях (П СР) определяется по формуле:

где Т – количество дней в расчетном периоде.

Обычно для сопоставимости результатов ФО СР рассчитывают за годовой период. В этом случае значение Т принимают равным 365 дням. При расчетах ФО СР за месяц, квартал, полгода для приведения значения ФО СР к периоду год, следует, соответственно, выручку умножить на 12, 4 или 2.

Чаще всего используются следующие показатели оборачиваемости:

1) коэффициент оборачиваемости активов;

2) коэффициент оборачиваемости основных средств;

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

4) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

5) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

6) коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

7) длительность оборота чистого производственного оборотного капитала;

8) коэффициент оборачиваемости капитала;

9) продолжительность оборота капитала;

10) коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации (КТ) или ресурсоотдачи определяется по формуле:

ФО А = КТ = Выр / А. (3.10),

Здесь А – среднегодовая стоимость совокупных активов, которая равна:

А = ОФ + ОБФ,

где ОФ, ОБФ – соответственно среднегодовая стоимость основных (внеоборотных) активов и текущих (оборотных) активов (ОБФ).

Этот показатель (ФО А) можно интерпретировать двояко. С одной стороны, оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается (совершается полный цикл производства и обращения) капитал, вложенный в активы предприятия, т.е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, ресурсоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с рубля, вложенного в активы. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

Снижение ФО А говорит о наличии проблем в управлении. Если оборачиваемость активов снижается, то в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление (или ускорение) движения средств. Для этого следует определить оборачиваемость отдельно от каждого вида активов. Следует учитывать, что оборачиваемость активов также зависит и от органического строения капитала: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.

При сопоставлении показателей для разных компаний или для одной компании, но за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов (способ начисления амортизации, изношенность оборудования).

Продолжительность оборота активов может изменяться за счет суммы выручки (Выр) и средних остатков активов (А). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

суммы выручки (оборота)

средней величины активов

Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить, умножив общую продолжительность оборота активов на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме активов.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача основных средств) определяется по формуле:

ФО ОФ = Выр / ОФ, (3.16),

где ФО ОФ – коэффициент оборачиваемости основных (внеоборотных) средств.

Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи говорит либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. С целью повышения оборачиваемости предприятия стараются освобождаться от основных средств, не задействованных в производстве.

Обратная величина фондоотдачи основных средств называется фондоемкостью (ФОЕ) и определяется следующим образом:

При этом экономия средств или дополнительная потребность в них будет равна:

где ОФЕ Ф; ФЕ ПЛ – соответственно фактическая и плановая фондоемкость; Выр ПЛ – плановый объем продукции.

Экономия средств или дополнительная потребность в них, вызванная ростом объемов продукции, может быть рассчитана по формуле :

, (3.19)

где ОФ ПЛ, ОФ Ф – плановая и фактическая стоимость основных фондов соответственно;

Выр ПЛ, Выр Ф – плановый и фактический объем продукции соответственно.

Дальнейший анализ полученных результатов может проводится в двух направлениях:

1) в случае повышения фондоемкости и увеличения потребности в фондах аналитики должны проанализировать причины этого увеличения (снижение объемов продукции и ухудшение загрузки оборудования, рост его стоимости, допустим, в результате переоценки и т.п.) и определить источники покрытия возникшей дополнительной потребности;

2) при снижении фондоемкости и уменьшении потребности в основных фондах необходимо посмотреть, не появится ли при этом излишнее или недозагруженное оборудование. И то и другое приведет к увеличению себестоимости продукции в части постоянных затрат, а следовательно, снижению прибыли.

Показателем эффективности использования основных фондов является фондовооруженность (Ф П), которая рассчитывается по формуле:

где Ч П – численность персонала.

Последующий факторный анализ позволяет изучить влияние каждого из факторов на ускорение оборачиваемости основных средств.

Используя метод расширения , можно числитель и знаменатель умножить на численность персонала (Ч П), что позволяет установить прямую зависимость фондоотдачи от производительности труда (П Т) и обратную зависимость от фондовооруженности работников (Ф П):

. (3.21)

Отсюда ясно, что всякая приобретаемая техника должна обеспечивать гораздо больший рост производительности труда по сравнению с динамикой цены на

оборудование. Чем выше стоимость оборудования, тем большая производительность требуется от оборудования.

Влияние факторов на прирост продукции можно рассчитать, используя метод цепных подстановок:

· влияние изменения основных фондов (ОФ) на выручку

где – изменение выручки за счет изменения основных фондов; – фондоотдача основных фондов в базисном периоде; ∆ОФ – изменение основных фондов за отчетный период;

· влияние изменения фондоотдачи основных фондов (ФО ОФ) на выручку

где – изменение выручки за счет изменения фондоотдачи основных средств; ОФ 1 – основные фонды за отчетный период; – изменение фондоотдачи основных средств за рассматриваемый период;

· суммарное влияние факторов на выручку

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле:

ФО ОБФ = Выр / ОБФ, (3.25)

где ФО ОБФ – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле:

ФО ДЗ = Выр / ДЗ, (3.26)

где ФО ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ – среднегодовая реальная дебиторская задолженность.

По коэффициенту ФО ДЗ судят, сколько раз в среднем ДЗ превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Значение ФО ДЗ целесообразно сравнивать со значениями среднеотраслевых показателей, показателей конкурентов, а также со значениями показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Качество ДЗ оценивается удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле:

ФО КЗ = Себ / КЗ, (3.27),

где ФО КЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности; Себ – себестоимость реализованной продукции (закупки предприятия в течение анализируемого периода; КЗ – среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

Себестоимость реализации определяется из учетных систем и включает прямые затраты на материалы, прямые затраты на труд, производственные накладные и общехозяйственные расходы.

В связи с трудностями получения исходной информации чаще всего используют следующую формулу для расчета:

ФО КЗ = КЗ * 360 / Выр. (3.28).

В этом случае длительность оборота кредиторской задолженности показывает срок, в течение которого предприятие способно погасить свою кредиторскую задолженность, если выручка предприятия останется на уровне отчетного периода, и оно не будет создавать новой задолженности.

Показатель длительности оборота кредиторской задолженности можно рассматривать как индикатор платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Указом Президента РФ от 20.12.94 г. № 2204 и федеральным законом установлен трехмесячный предельный срок для исполнения денежных обязательств по расчетам за поставленную продукцию.

Если мы рассчитаем дебиторскую и кредиторскую задолженности в днях, мы определим, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов определяется по формуле:

ФО ЗАП = Выр / З, (3.29)

где ФО ЗАП – коэффициент оборачиваемости запасов; З– среднегодовая стоимость запасов.

В целом, чем выше ФО ЗАП, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов (это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям), а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожидаемым ростом темпов инфляции и дефицита.

Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала является еще одним показателем оборачиваемости.

, или операционные текущие финансовые потребности (ОТФП) , представляет собой сумму запасов (З + НП + ГП) и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской (нефинансовой) задолженности .

Чистый производственный оборотный капитал (ЧПОК) определяется по формуле:

ЧПОК = ОТФП = З + НП + ГП + ДЗ – КЗ. (3.30)

Средняя продолжительность оборота материальных средств (П ЧПОК или П ФЦ) характеризует наличие или отсутствие (если показатель меньше нуля) у предприятия собственных производственных оборотных средств (в днях):

П ЧПОК = П ФЦ = П З + П НП + П ГП + П ДЗ – П КЗ = П ПР + П ДЗ – П КЗ = П ОП – П КЗ, (3.31)

где П ФЦ – продолжительность финансового цикла; П З – продолжительность оборота запасов сырья, материалов; П ГП – продолжительность оборота готовой продукции; П ДЗ – продолжительность оборота дебиторской задолженности; П ПР – продолжительность производственного цикла; П ОП – период (длительность) операционного цикла; П НЗ – продолжительность оборота незавершенного производства.

Положительное значение показателя (П ЧПОК или П ФЦ) указывает время, в течение которого обращаются оборотные средства предприятия (пройдя весь круг от оплаты сырья и материалов, нахождения их в виде производственных запасов, остатков незавершенного производства, запасов готовой продукции до получения платежа за реализованную продукцию).

Как суммарные, так и операционные текущие финансовые потребности (ТФП) можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), а также во времени относительно оборота:

Если результат равен, скажем, 50 %, то это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине его годового оборота; 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои ТФП. Отрицательное значение показателя свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, а величина ЧПОК (или ОТФП) характеризует минимальную сумму кредита на пополнение оборотных средств, необходимого предприятию.

На основании анализа длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть сделаны выводы о качестве управления предприятием. При рациональном управлении оборотным капиталом предприятия длительность оборота чистого производственного капитала положительна, но близка к нулю . Это означает, что структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства.

Увеличение рассматриваемого показателя указывает, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Следовательно, либо на предприятии нерациональна закупочно-сбытовая деятельность (размеры запасов избыточны), либо неэффективна работа с дебиторами, и предприятие предоставляет бесплатный кредит своим контрагентам.

Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании бесплатных кредитов поставщиков. Значительные отрицательные значения свидетельствуют об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств (его величина характеризует минимальную сумму кредита на пополнение оборотных средств ) и наличии проблем с финансовой устойчивостью. Причинами роста длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть либо убыточность деятельности предприятия, либо отвлечение средств (см. рисунок 1.14). И в том, и в другом случае предоставление финансовых ресурсов такому предприятию не решит его проблем. Следовательно, выдавать кредит такому предприятию бессмысленно.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активно­сти предприятия. Напротив, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности. От скорости

оборота капитала зависит и его доходность, и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить по­казатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кру­гооборота произошло замедление или ускорение движения средств, раз­работать меры по устранению и предупреждению спазма ликвидности.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется коэффициентами оборачиваемости капитала :

· коэффициентом оборачиваемости (К об);

· продолжительностью одного оборота (П о6).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по фор­муле:

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

Продолжительность оборота капитала рассчитывается по фор­муле:

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчи­тываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало перио­да плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 ос­татка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показа­телей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рас­считываются показатели оборачиваемости только операционного ка­питала, то в расчет берется только выручка от

реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долго­срочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокуп­ного капитала, задействованного в операционном процессе, т.е.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по фор­муле:

ФО СК = Выр / СК, (3.36)

где ФО СК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

С финансовой точки зрения показатель (ФО СК) характеризует скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует владелец. Если он слишком высок, это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники.

Экономия или перерасход средств и капитала по результатам оборачиваемости определяется как произведение суммы однодневной реализации (Выр 1) и разницы в днях оборачиваемости (П ОБ) отчетного (1) и базисного (планового) (0) периодов:

, (3.37)

где ± Э – экономия (-) в связи с ускорением или перерасход (+) при замедлении оборачиваемости капитала; Выр 1 – выручка (сумма оборота) за отчетный период; Т – продолжительность отчетного периода в днях; П ОБ1 – продолжительность оборота средств в отчетном периоде в днях; П ОБ0 – продолжительность оборота средств в базисном периоде в днях.

Например, если сравнить результаты второго квартала с первым, то получим следующие результаты:

Оборачиваемость производственных запасов ухудшилась во втором квартале, что привело к привлечению дополнительных средств в объеме 227 264,49 тыс.руб., что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью:

Тогда легко определить прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, воспользовавшись методом цепных подстановок:

где – прирост объемов реализации продукции за счет роста оборачиваемости оборотных фондов (ОБФ); – увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных фондов (ОБФ); 0 и 1 – соответственно базисный и отчетный периоды.

Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов . Данными для расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - что показывает

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.010 нг , стр.290 нг - начало года, стр.290 кг - конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - значение

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств можно получить за счет использования следующих факторов:

• опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;
• совершенствование снабжения и сбыта;
• снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;
• повышение качества и конкурентоспособности продукции;
• сокращение длительности производственного цикла и др.

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про коэффициент оборачиваемости оборотных средств

1. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
   К9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует скорость оборота всех оборотных средств как материальных так и денежных
2. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
   Ускорение оборота - неблагоприятное явление так как требует дополнительного привлечения высоколиквидных оборотных средств Коэффициент оборачиваемости и срок оборота в днях собственного оборотного капитала отражают активность использования
3. Направления роста показателей оборачиваемости оборотных средств
   Наибольшая длительность одного оборота наблюдается в 2014 году тогда как в 2012 и годах отмечается примерно одинаковая длительность одного оборота - 329,9 дн и 347,3 дн соответственно Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 0,43 оборота и составил в году 0,67 оборота в
4. Оборотные средства
   Оборачиваемость оборотных средств в днях 365 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Анализ оборачиваемости оборотных средств производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Комплексная
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
   Коэффициент оборачиваемости материальных средств Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - что показывает Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает число оборотов
6. Оборачиваемость оборотных активов
   Синонимы коэффициент оборачиваемости материальных средств коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как
7. Финансовый анализ предприятия - часть 2
   В целом чем выше показатель оборачиваемости запасов тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяется по формуле 1.15 Более точно коэффициент оборачиваемости запасов можно
8. Показатели деловой активности ООО «Елань-95»
   В 2011-2015 гг сформировалась устойчивая тенденция к росту фондоотдачи что свидетельствует об эффективности использования основных средств организации Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2015 г по сравнению с 2007 г увеличился
9. Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии
   Замедление кругооборота средств Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов Увеличение объема оборотных активов Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала
10. Финансовые коэффициенты
    Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Срок оборачиваемости дебиторской задолженности Срок
11. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
    МСФО Коэффициент оборачиваемости мобильных средств обороты 3,125 2,929 0,196 6,2 по РСБУ Продолжительность оборота оборотных активов
12. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
    Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Продолжительность оборота оборотных активов Коэффициент задолженности Коэффициент закрепления средств в
13. Коэффициент оборачиваемости материальных средств
    Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает формула значение коэффициент оборачиваемости оборотных активов оборачиваемость оборотных активов
14. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К3 0,171 0,184 0,203 4 Коэффициент текущей ликвидности К4 1,207 1,226 1,255 5.
15. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний
    Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 1,35 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 1,38 Наличие собственных оборотных средств 8110 Коэффициент финансовой независимости ≥ 0,5
16. Анализ финансового состояния в динамике
    Доля запасов в общей величине оборотных активов 0.461 0.448 0.474 0.563 0.577 0.116 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 0.492 0.624
17. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
    Следует отметить что для расчета коэффициентов оборачиваемости необходим отчет о движении денежных средств составленный прямым методом Коэффициент денежной оборачиваемости активов к А рассчитывается по формуле k А
18. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций
    Аналитический метод представляет собой расчет потребности в оборотных средствах на основе определения планируемой величины обратного коэффициента оборачиваемости определяемой как произведение обратного коэффициента
19. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
    Во втором примере попарно взаимозависимыми коэффициентами становятся коэффициенты доли собственных оборотных средств в активах и оборачиваемости активов рентабельности собственного капитала и рентабельности
20. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий
    Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей доля собственных средств в обороте т е сколько процентов составляет сумма... Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств в днях и в разах рентабельность оборотных средств т е прибыль на 1 руб оборотных средств Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется как отношение среднегодовой суммы оборотных средств к Оборачиваемость оборотных средств в разах коэффициент оборачиваемости - Коб определяется как отношение суммы реализации продукции к среднегодовой сумме оборотных средств

Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия – показывают эффективность использования предприятием (организацией) своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

В данной статье будут рассмотрены основные коэффициенты оборачиваемости предприятия, наиболее часто используемые в финансовой практике, такие как:

1. Коэффициент оборачиваемости активов
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли. В фондоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже нежели в сферах торговли. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов следующая:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средние активы за период

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.10 Форма №2 / (0,5 *(стр.300 начало года +стр.300 конец года))

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.
Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия. Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала следующая:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации продукции / Средняя стоимость собственного капитала за период

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = стр.10 Форма №2 / 0,5* (стр.490 на начало года + стр.490 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = стр.10 Форма №2 / 0,5 (стр.290 на начало года +стр.290 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота.
Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов и затрат активов:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.210+стр.220) на начало года + (стр.210+стр.220) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.230+стр.240) на начало года + (стр.230+стр.240) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Нормативное значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности зависит от отрасли и характера деятельности предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.10 Форма№2 / 0,5*(стр.620 на начало года +стр.620 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств, следующая:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднее количество денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.260 на начало года + стр.260 на конец года)

Выводы
Коэффициенты оборачиваемости являются важным показателем эффективности использования ресурсов предприятием. Данные показатели в отличии от показателей рентабельности показываются скорость оборачиваемости и интенсивность, потому что в своих формулах расчета используют значения выручки (нежели чистой прибыли как у коэффициентов рентабельности). Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамики для анализа направления и оценки характера их изменения для одного предприятия, группы аналогичных предприятий и одной отрасли.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Оборачиваемость активов характеризует скорость их превращения в денежную форму и оказывает существенное влияние на платежеспособность фирмы.

В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

· коэффициент оборотных активов;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

· коэффициент оборачиваемости производственных запасов по элементам в целом и по элементам товарно-материальных ценностей;

· длительность операционного цикла;

· коэффициент оборачиваемости основных средств;

· коэффициент оборачиваемости собственного капитала .

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения, и определяется как отношение выручки от реализации к итогу актива баланса.

где - выручка от реализации;

Средняя сумма актива баланса.

Этот коэффициент показывает сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Значение показателя зависит от отрасли, отражая специфику производства.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (средств) характеризует количество оборотов, совершаемых оборотными активами (средствами) за один год (или другой отчетный период), и рассчитывается по следующей формуле:

где - среднегодовая (средняя) стоимость оборотных активов (средств).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

где - средний остаток дебиторской задолженности.

Данный показатель анализируют в динамике или сравнивают со среднеотраслевым. Ускорение оборачиваемости свидетельствует о снижении дебиторской задолженности, что указывает на улучшение расчетов с должниками. Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности с целью сопоставления условий коммерческого кредитования, которыми пользуется предприятие, с теми условиями кредитования, которые предоставляет своим партнерам само.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько потребуется компании оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

где - себестоимость реализованной продукции на отчетный период.

Средний остаток кредиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если <, то возможен остаток свободных средств у предприятия.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов отражает скорость их реализации.

где - средний остаток запасов товарно-материальных ценностей за отчетный период.

По показателю длительности операционного цикла определяют сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятию или, другими словами, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) характеризует объем реализации продукции с одной денежной единицы стоимости основных фондов.

где - среднегодовая стоимость основных средств.

Уровень данного коэффициента сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Общие закономерности таковы, что, чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного года. Снижение показателя может свидетельствовать о слишком высоком уровне вложений в основные средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала.

где - средняя стоимость собственного капитала.

Если слишком высок, то это означает, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы в большей степени, чем собственники. Увеличение заемных средств снижает устойчивость фирмы и ведет к уменьшению доходов.

Низкий показатель означает бездействие части собственных средств.

Оборачиваемость в днях характеризует скорость оборота или период времени, в течение которого активы или капитал совершили один кругооборот.

Между показателями рентабельности и оборачиваемости существует прямая связь.

где - рентабельность активов;

Рентабельность продаж;

Коэффициент оборачиваемости активов.

Полученное уравнение называется формулой (моделью) Du Pont, поскольку компания Du Pont первой стала ее использовать в системе финансового анализа.

Данная формула позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня рентабельности активов: рентабельность реализации, скорость оборачиваемости или оба показателя вместе.

Увеличение рентабельности продаж может быть достигнуто за счет снижения издержек и повышения цен на реализуемую продукцию. Ускорение оборачиваемости активов возможно в результате увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне или при их уменьшении. Например, можно оптимизировать производственные запасы, задействовать или избавиться от неиспользуемых основных средств, повысить фондоотдачу за счет интенсификации производства, ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности и проч.

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств

Коб. ос. ср. = В / ВА

ВА – средняя величина за период внеоборотных активов.

Коб. ос. ср. б = 144652/ 7611=19,0

Коб. ос. ср. о = 152161/ 9364=16,3

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коб. об. ср. = В / ОА

где В – выручка от реализации продукции;

ОА – средняя за период величина оборотных активов.

Коб. об. ср. б = 144652 / 19538=7,4

Коб. об. ср. о = 152161 / 23937=6,3

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

К об. зап. = В / ОЗ

где ОЗ – средняя за период величина запасов (без НДС).

К об. зап. б = 144652 / 12933=11,2

К об. зап. о = 152161 / 13002=11,7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб. деб =В / КДЗ,

где КДЗ – средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

Коб. деб б = 144652 / 5805=24,9

Коб. деб о = 152161 / 9815=15,5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб. кред. = В / КЗ,

где КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.

Коб. кред. б = 144652 / 8644=16,7

Коб. кред. о = 152161 / 10881=13,9

Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости.

Результаты расчетов сводятся в таблицу 6.

Таблица 6.

За анализируемый период значение коэффициента оборачиваемости активов снизилось на 15,09% т.е. длительность оборота капитала АО "Казахмыс" увеличилась с 68 дней до 80 дней (на 12 дней). Коэффициент оборачиваемости основных средств снизился на 14,2%, а длительность оборота основных средств увеличилась на 3 дня. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов так же снизился на 14,8%. Продолжительность оборота оборотных средств на конец 2007 года составила 57 дней.

Рост значения коэффициента оборачиваемости запасов на 4,5% является положительным моментом в работе предприятия.

Наибольшее снижение за период наблюдался у коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, и составило - 37,7%. Это говорит об ухудшении платежной дисциплины у покупателей или о повышении суммы коммерческого кредита. В отношении кредиторской задолженности, платежная дисциплина компании также ухудшилась, и коэффициент оборачиваемости снизился на 16,7%.

Таким образом, деловая активность АО "Казахмыс" за 2007 год ухудшилась. По всем показателям отмечено снижение скорости оборота средств. Следовательно, компании хуже, чем в предыдущем периоде, удалось использовать свои средства.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают эффективность использования предприятием свои средств в целях получения прибыли.

Новая форма банковского баланса АО «Темiрбанк» не предусматривает расшифровки этой статьи и аналогичной статьи пассива. Однако эта статья имеет немаловажное значение в деятельности рассматриваемого банка. К прочим активам коммерческих банков, как правило, относят суммы средств по разным видам взаиморасчетов, в том числе с бюджетом: выданные авансы, средства по документарным операциям, расчеты с...

Власти, накопительных пенсионных фондов и страховых компаний, а также всех остальных заинтересованных участников рынка негосударственного пенсионного обеспечения должна привести к тому, что в Казахстане наконец-то будет построена эффективная пенсионная система, способная обеспечить нашим гражданам достойный уровень жизни в пенсионном возрасте. 3.2 Совершенствование механизма реализации...

На основании подачи заявления инициатором допуска и предоставлении документа, подтверждающих существование ценных бумаг как объекта гражданских прав. 2.2 Исследование деятельности АО «Народный банк» на фондовом рынке Республики Казахстан Акционерное общество "Народный банк Казахстана" было основано на базе реорганизационного Сберегательного банка Республики Казахстан и на протяжении ряда...