1. Понятие банковской ликвидности и факторы, влияющие на ее уровень

2. Краткое обобщение существующих теорий управления банковской ликвидностью и практическое их использование

3 Модели оценки ликвидности как «запаса» и как «потока»

4 Способы определения потребности в ликвидных средствах коммерческого банка. Оценка потребности в ликвидности по методу источников и затрат средств, а также структуры средств.

5. Управление банковской ликвидностью на макроуровне

ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА – способность банка своевременно покрывать свои финансовые обязательства за счет имеющихся у него наличных денежных средств, продажи активов, или мобилизации ресурсов из других источников (привлеченных депозитов, получения межбанковских кредитов и т.д.).

Банк обязан постоянно следить за своей ликвидностью, чтобы не ставить под сомнение свою платежеспособность, поскольку высокая Л.б. может отрицательно повлиять на доходность активов. Ведь чем выше ликвидность активов, тем ниже от них доход. Поэтому искусство управления активами как раз и состоит в том, чтобы обеспечить банку как можно большую норму прибыли на его капитал (собственный и привлеченный) и в то же время сохранить платежеспособность банка . Эту задачу можно решать путем хранения крупных резервов свободных денежных средств на корреспондентском счете. Но лучше привлекать для этой цели депозиты и межбанковские кредиты, в том числе «короткие» деньги, т.е. средства временно свободные в течение небольшого периода времени.

Таким образом, ликвидность банка определяется, прежде всего, сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размещения активов и привлеченных банком пассивов.

Банк считается ликвидным, если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, которые он может быстро мобилизовать из других источников, достаточна для своевременного погашения его текущих обязательств

На Л.б. оказывают влияние также:

ü степень рискованности активных операций;

ü качество управления банком;

ü объем, структура и сроки выполнения забалансовых операций;

ü возможность быстрой мобилизации средств из иных источников (на межбанковском рынке, в НБУ и т.д.)

В соответствии с инструкцией НБУ «О порядке регулирования деятельности банков в Украине» от 28.08.01 для коммерческих банков доводятся следующие нормативы ликвидности (См. табл.).

Информационной базой для контроля соблюдения нормативов ликвидности является ежедневный баланс, передаваемый по электронной почте ежедневно в региональное управление НБУ.

Повседневная работа коммерческого банка по управлению ликвидностью и платежеспособностью направлена на самосохранение банка, условием которого выступает бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами.

Понятие «ликвидность коммерческого банка». Реальные и условные обязательства банка. Внутренние и внешние Факторы, определяющие ликвидность коммерческого банка. Основные элементы управления ликвидностью коммерческого банка. Норматив мгновенной ликвидности. Норматив текущей ликвидности банка. Норматив долгосрочной ликвидности.

Ликвидность коммерческого банка.

Банковская ликвидность –возможность использовать его активы в качестве наличных средств или быстро превращать их в таковые. Деятельность коммерческих банков заключается в том, чтобы рационально привлекать денежные средства тех, кто располагает денежными средствами в виде сбережений и предоставлять их в ссуду либо инвестировать по более высоким ставкам для обеспечения общей доходности, в том числе получения прибыли.

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь и без него.

КБ считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро реализовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд:

Заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию, на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов. Для оценки реального состояния ликвидной устойчивости КБ широко применяются различные критерии оценки уровня ликвидности.

Ликвидные активы –это кредиты, выделенные банком, срок погашения которых наступает в течение 30 дней и другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки.

Требуемая сумма ликвидных средств для каждого КБ зависит от колебаний общей суммы вкладов и спроса на кредитные ресурсы. А колебания зависят от положения в экономике и циклических изменений (забастовки, катастрофы, войны).На изменение ликвидности КБ влияют:

1)приобретение и утрата средств в связи с увеличением или уменьшением вкладов. 2) то же, но в связи с ростом и сокращением кредитов и инвестиций. 3)увеличение или уменьшение величины обязательных резервов вследствие роста или сокращения вкладов.

Золотое банковское правило:

Величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.

Управление ликвидностью банка

Ликвидность банка тесно связана с ликвидностью баланса. В целях поддержания ликвидности баланса банк обязан постоянно поддерживать необходимый и достаточный уровень средств на корреспондентских счетах, наличных средств в кассе, быстрореализуемых активов, т.е. управлять ликвидностью.

Основными элементами по управлению ликвидностью являются:

анализ состояния мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности;

составление краткосрочного прогноза ликвидности;

проведение анализа ликвидности и использование негативного для банка развития событий (состояние рынка, положение заемщиков и кредиторов);

определение потребности банка в ликвидных средствах;

определение избытка/дефицита ликвидности и предельно допустимых его значений;

оценка влияния на состояние ликвидности операций в иностранной валюте;

определение предельных значений коэффициентов ликвидности по каждой валюте и по всем валютам в целом.

Оценка ликвидности банка является одной из наиболее сложных задач, позволяющих получить ответ на самый важный вопрос: способен ли банк отвечать по своим обязательствам. На способность банка отвечать по обязательствам влияют характеристики состояния и изменения ресурсной базы, возвратность активов, финансовый результат деятельности, размер собственных средств (капитала) банка, а также качество управления банком, менеджмент, которые в определенные моменты могут сыграть и играют решающую роль.

Для контроля за состоянием ликвидности банка установлены три норматива ликвидности (мгновенной, текущей и долгосрочной). Они определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов, а также других факторов.

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования.

Норматив рассчитывается по формуле

Л а.м - высоколиквидные активы, т.е. финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего дня и могут быть незамедлительно востребованы банком и в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках стран из числа «группы развитых стран», касса банка. Показатель Л а.м рассчитывается как сумма остатков на счетах кассы, корреспондентских счетах, поступлений по наступившим срокам;

О в.м - обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении. Показатель О в.м рассчитывается как сумма остатков на счетах до востребования, с определенными корректировками. РасчетыЛ а.м и О в.м производятся в соответствии с указаниями Банка России. Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15%.

Норматив текущей ликвидности банка (НЗ) ограничивает риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней.

Норматив текущей ликвидности (Н3) рассчитывается по формуле

Л а.т - ликвидные активы, т.е. финансовые активы, которые должны быть получены банком или могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки. Показатель Л а.т рассчитывается как сумма высоколиквидных активов (показатель Л а.м) и остатков на определенных балансовых счетах;

О в.т - обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней. Показатель О в.т рассчитывается как сумма остатков на определенных бапансовых счетах.

Расчеты Л а.т и О в.т производятся в соответствии с указаниями Банка России. Минимально допустимое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50%.

К высоколиквидным и ликвидным активам относятся только те финансовые активы банка, которые в соответствии с нормативными документами Банка России относятся к первой категории качества (1-й группе риска) и второй категории качества (2-й группе риска). Кроме вышеперечисленных активов в расчет показателей Л а.м и Л а.т включаются остатки на балансовых счетах, по которым отсутствуют требования но формированию резервов, в случае, если активы, числящиеся на соответствующих балансовых счетах, планируются банком к получению в течение 30 ближайших календарных дней в форме, позволяющей отнести их к высоколиквидным и ликвидным активам.

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком погашения до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней. Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по формуле

КР Д - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные кредиты;

К - капитал банка;

ОД - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней. Определяются самим банком на основании первичных документов.

Максимально допустимое значение норматива H4 устанавливается в размере 120%.

Для оценки ликвидности банка кроме нормативов ликвидности можно использовать и систему показателей, которые в комплексе позволяют оценить состояние ликвидности банка как в данный момент времени, так и на среднесрочную перспективу.

1. Расчетные документы, не оплаченные в срок из-за отсутствия средств на корреспондентских счетах банка.

Остатки внебалансовых счетов 90903, 90904.

Наличие неплатежей, отраженных на этих счетах, означает, что банк имеет проблемы с проведением платежей и имеют место задержки платежей клиентов. Если остатки по этим счетам имеют тенденцию роста и длительное время, то банк неплатежеспособен и неликвиден.

2. Показатель отражает уровень деловой активности банка. Он представляет собой отношение оборотов по корреспондентским счетам и кассе банка к активу баланса-нетто:

K2 = Оборот по кредиту корреспондентских счетов и кассы / Актив баланса-нетто

Этот показатель позволяет оценивать общий уровень деловой активности банка и влияние принимаемых банком рисков на его устойчивое функционирование. Если показатель имеет выраженную тенденцию к снижению, это может свидетельствовать о сокращении операций банка и даже о свертывании его деятельности.

Причинами такого состояния могут быть низкое качество части активов (прежде всего - кредитного портфеля), проблемы банка с проведением платежей клиентов. У активно работающих банков показатель деловой активности выше 1,0.

3. Коэффициент чистой и ликвидной позиции банка позволяет оценить, в какой степени банк привлекает займы на межбанковском рынке для покрытия дефицита ликвидности:

К3 =Средства на корреспондентских счетах-ностро и в кассе /Краткосрочные межбанковские займы и кредиты ЦБ РФ

Если , это свидетельствует о том, что банк покрывает дефицит ликвидности за счет займов на межбанковском рынке. Систематическое использование этих краткосрочных ресурсов для покрытия длительного, долгосрочного разрыва говорит о проблемах с ликвидностью. Кроме того, банки анализируют контрагентов, и доступ на межбанковский рынок может быть для такого банка прекращен, тогда потенциальный риск потери ликвидности трансформируется во вполне реальную неплатежеспособность.

4. Коэффициент текущей сбалансированности активов и пассивов банка:

К4 =Требования (активы) сроком до 30 дней /Обязательства (пассивы) сроком исполнения до 30 дней

С помощью коэффициента текущей сбалансированности можно оценить возможность возникновения проблем с проведением платежей. Если показатель стабильно превышает 1,0, вероятность возникновения дефицита ликвидности практически минимальна. Если значение показателя стабильно ниже 0,6-0,7 и имеет тенденцию к снижению, то это признак возможного возникновения дефицита ликвидности.

Аналогичный по смыслу коэффициент среднесрочной сбалансированности , позволяет оценить возможность возникновения проблем ликвидности в перспективе:

К5 =Требования (активы) сроком до 180 дней /Обязательства (пассивы) сроком исполнения до 180 дней

Рассмотренные коэффициенты ликвидности позволяют управлять ликвидностью кредитной организации как на определенную дату, так и на перспективу. Кроме коэффициентного метода измерения ликвидности в российской практике используется механизм управления денежными потоками, отражающими движение не только активов и пассивов, но и забалансовых операций кредитной организации.

Банковская ликвидность представляет собой способность коммерческого банка отвечать по всем своим обязательствам перед контрагентами своевременно и в полном объеме; она оказывает определяющее влияние на деятельность коммерческого банка.

Ликвидность необходима банкам главным образом для того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты. Неожиданные изменения потоков создают для банков проблемы ликвидности.

Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, банк должен иметь достаточный ликвидный резерв для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд.

Развитие и постоянное усложнение финансовой и банковских систем изменили экономическую сущность самого понятия «ликвидность». Ликвидность банка тесно переплетена с ликвидностью рынка, на котором он работает. Чем более устойчив, разнообразен, емок и конкурентоспособен рынок, тем более широким становится понятие «ликвидность банка».

Ликвидность российского банка в современных условиях невысокой ликвидности финансового рынка следует ограничить способностью банка своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам, т. е. обеспечивать платежеспособность.

Однако ликвидность банка есть более емкое понятие, связанное с глубинными процессами банковской деятельности. Суть ее определяется сопряженностью движения активов и пассивов банка, а также их высоким качеством, позволяющим обеспечивать банку соответствие в пределах определенного срока обязательств и источников их покрытия. Не случайно на начальном этапе формирования этого понятия ученые и практики подчеркивали обязательность сбалансированности структуры активов и пассивов банка.

Ликвидность банка непосредственно связана с теми активами, которыми располагает банк. Активы обладают той или иной степенью ликвидности. Чем большей степенью ликвидности обладает актив, тем легче он может быть реализован с наименьшими потерями его стоимости или без них. Под ликвидным активом можно понимать актив, обладающий возможностью быстрой реализации по номиналу или без существенного убытка в наличные или безналичные деньги. Для этого этот актив должен иметь достаточно широкий рынок потребления.

Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов.

Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.

Возникновение проблем с ликвидностью у банка ограничивает его возможности как кредитной организации и коммерческого предприятия, а также может привести к нарушениям или возникновению недоверия у клиентов. Это может проявиться в задержке платежей по поручению клиентов и непосредственно в невозможности осуществить банком ту или иную банковскую операцию в данный момент. Наличие данных проблем не способствует нормальному функционированию банка.

Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно начинает терять депозиты, что уменьшает его наличные средства и заставляет избавляться от наиболее ликвидных ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой предоставляют банку, находящемуся на грани банкротства, займы без дополнительного залога или предлагают их по более высокой процентной ставке, что еще более сокращает доходы банка, испытывающего финансовые трудности.

Можно сказать, что должный уровень ликвидности является не только условием для нормального функционирования, но и одним из основных показателей его деятельности. Так, отсутствие проблем с ликвидностью у банка, является положительной характеристикой деятельности банка.

Соблюдение этих признаков ликвидности банка обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды. В качестве внешних факторов воздействия на банковскую ликвидность можно выделить следующие: фактор общей экономико-политической ситуации в стране, фактор банковского регулирования, фактор налогового регулирования.

Экономико-политическая ситуация с точки зрения рассматриваемой проблемы – это та среда, в которой находятся и функционируют экономические субъекты различных видов. Эта среда оказывает влияние на всех хозяйственных агентов и как бы задает начальные условия их экономической жизнедеятельности. Очевидно, что стабильная экономико-политическая ситуация является условием для нормального функционирования любого хозяйственного агента, в том числе и коммерческого банка. Все изменения как экономического, так и политического характера в национальном масштабе отражаются в той или иной степени на основных показателях деятельности коммерческого банка, в том числе на банковской ликвидности.

Банковская деятельность по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности является одной из наиболее жестко регулируемых, регламентируемых государством сфер. Поэтому менеджмент коммерческого банка должен осуществляться в рамках установленных правил и требований Банка России.

Налоговое законодательство не оказывает непосредственного влияния на банковскую ликвидность, однако так же как и фактор общей экономико-политической ситуации обусловливает те объективные условия и создает дополнительные ограничения, с учетом которых коммерческий банк осуществляет свою деятельность, проводит свою политику.

Среди внутренних факторов воздействия на банковскую ликвидность следует отметить: менеджмент, управление рисками, управление капиталом, управление активами и пассивами, функциональную структуру коммерческого банка, производительность структурных подразделений и сотрудников, маркетинговый анализ рынков банковских услуг, клиентов и конкурентов, информационно-технологическую структуру коммерческого банка.

Ключевой принцип в работе коммерческих банков – стремление к получению прибыли. Его обычно ограничивает ожидание возможных убытков. Это связано с наличием риска как стоимостного выражения вероятностного события, ведущего к финансовым потерям. Риски образуются в результате отклонений действительных данных от формальной оценки сегодняшнего состояния и будущего развития. Обычно высокую прибыль приносят операции, связанные с высоким риском, а низкий риск сочетается с незначительными доходами.

Риск потери ликвидности для банка всегда связан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства по приемлемым ценам без потерь или привлечения дополнительных обязательств. Риск потери ликвидности имеет две составляющие: количественную и ценовую (табл. 8.1).

Таблица 8.1

Риск потери ликвидности

Ценовой или связанный с процентной ставкой риск обуславливается ценой, по которой были проданы активы и ставкой процента, по которой были привлечены пассивы. Количественный риск определяется тем, существуют ли активы, которые могут быть проданы, и есть ли на рынке возможность приобрести средства по любой цене. Если активы могут быть проданы по номиналу и без уступок, то ценовой риск, связанный с накопленной ликвидностью, равен нулю. Однако если активы придется продавать с убытком, то ценовой риск зависит от размера ценовой скидки, которая в свою очередь зависит от того, на сколько процентов выросла ставка по сравнению со ставкой приобретения актива.

Что касается управления пассивами, то потенциальный риск возникает в тех случаях, когда банки вынуждены переплачивать за средства или когда средства недоступны. Если средства легко доступны по приемлемой для банка цене, то риск управления пассивами равен нулю. В последнем случае требуется, чтобы заимствующие банки поддерживали свою кредитоспособность и репутацию на денежном рынке.

Степень риска несбалансированной ликвидности зависит от множества факторов. На уровне самого банка главными из них являются: качество активов и пассивов (диверсификация, надежность активов, стабильность пассивов); согласованность сумм и сроков привлечения и размещения ресурсов; согласованность процентной политика банка и общего уровня доходности его операций (постоянная отрицательная операционная маржа может привести банк к потере ликвидности); другие виды рисков (например, валютный, процентный); репутация банка, позволяющая в короткие сроки привлекать дополнительные ресурсы. Воздействие этих факторов может привести к обесцениванию или уменьшению эффективности использования работающих активов.

Риск потери ликвидности оказывает отрицательное воздействие на финансовое состояние банка, увеличивая его издержки как со стороны активной части баланса вследствие потерь при реализации активов, так и пассивной части – из-за повышения издержек на привлечение средств по сравнению со штатной ситуацией, когда пассивы привлекаются по сложившимся на рынке ставкам.

Эффективность средств кредитного потенциала достигается при соблюдении следующего комплекса условий: обеспечивается необходимый минимум ликвидности; используется вся совокупность средств кредитного потенциала; извлекается максимально высокая прибыль на данный кредитный потенциал.

Финансовый менеджмент банка в процессе своей деятельности должен решать весьма противоречивые задачи, называемые функциями управления банковской ликвидностью:

• удовлетворение спроса на кредиты и пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;
• сохранение надежности банка на финансовом рынке при минимизации снижения доходности за счет неприбыльной продажи активов;
• ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов и оптимизация совокупной прибыли банка.

Соотношение накопленной ликвидности (в виде денежных резервов первой и второй очереди) и покупной ликвидности (совокупный объем кредитных лимитов, открытых на банк), а также трудности определения совокупной потребности банка в ликвидности – по-прежнему основная проблема управления активами и пассивами банка. Ведь деятельность банка зависит не только от внутреннего состояния банка, но и от внешних факторов. Рассмотрим эти факторы (табл. 8.2).

Таблица 8.2

Зависимость деятельности банка от внутренних и внешних факторов состояния банка

Банки заимствуют крупные суммы краткосрочных депозитов и резервов у граждан, предприятий и других кредитных учреждений, затем пускают их в оборот и предоставляют долгосрочные кредиты своим клиентам. Так что большинство банков имеют некоторое несоответствие между сроками погашения по своим активам и сроками погашения по основным обязательствам. Проблема, возникающая в случае несовпадения сроков, состоит в том, что банки имеют необычно высокую долю обязательств, требующую немедленного выполнения, таких как вклады до востребования, текущие счета и займы денежного рынка. Таким образом, банки всегда должны быть готовы удовлетворить безотлагательный спрос на денежные средства, который может быть весьма значительным в отдельные моменты времени.

Другим источником потенциальных проблем ликвидности является чувствительность банков к изменениям процентных ставок. Когда происходит рост процентных ставок, некоторые вкладчики изымают свои средства в поисках более высоких прибылей в других местах. Многие клиенты, взявшие ссуды, могут приостановить подачу заявок на новые кредиты или ускорить использование кредитных линий, еще имеющих низкие процентные ставки. Таким образом, изменение процентных ставок отражается на спросе клиентов и на депозиты, и на кредиты, что оказывает сильное влияние на уровень ликвидности банка. Более того, изменение процентных ставок влияет на рыночную стоимость активов, продажа которых может потребоваться банку для получения дополнительных ликвидных средств, и оказывает непосредственное влияние на стоимость займов на денежном рынке.

Вне зависимости от этих факторов удовлетворение спроса на ликвидные средства должно быть для банка высокоприоритетным. Неудачи в этой области могут серьезно подорвать доверие к нему клиентов. В этой связи большое значение приобретает управление ликвидностью банка.

Погоня за прибылью зачастую приводит к потере банком своей ликвидности. Для поддержания своей ликвидности у банка есть два основных средства:

• замещать действующие срочные обязательства новыми с более дальними сроками востребования;
• привести временную структуру активов в соответствие с временной структурой обязательств.

8.2. Регулирование ликвидности со стороны ЦБ РФ

Следует выделять два уровня управления ликвидностью:

Макроуровень – регулирование банковской ликвидности со стороны Центрального банка.

Микроуровень – управление ликвидностью со стороны коммерческих банков.

В целях контроля за состоянием ликвидности банка, то есть его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются нормативы ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

В настоящее время ЦБ РФ использует следующие нормативы.

Норматив мгновенной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня:

где Л ам – высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня или могут быть незамедлительно востребованы банком или в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств;

О вм – обязательства до востребования, по которым вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

О вм * – величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.

Норматив текущей ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней:

где Л ат – ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком или могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней или в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки;

О вт – обязательства до востребования, по которым вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней;

О вт * – величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.

Норматив долгосрочной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы:

где К рд – кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней;

К – собственные средства (капитал) банка;

ОД – обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней;

О * – величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД.

8.3. Методы управления ликвидностью

Повседневная работа коммерческого банка по управлению ликвидностью направлена на самосохранение банка, условием которого выступает бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами. С организационной точки зрения она предполагает соблюдение соотношений отдельных групп и статей пассивов и активов баланса, зафиксированных в определенных показателях. Такие показатели подразделяются на внешние и внутренние.

К внешним относятся показатели, которые устанавливаются согласно действующему законодательству Центральным банком. Они представляют собой форму государственного управления деятельностью коммерческого банка. Что касается внутренних показателей, то в соответствии с государственной функцией они определяют наиболее общие пропорции, необходимые для обеспечения финансовой устойчивости банка.

Так, показатель текущей ликвидности раскрывает соотношение общей суммы ликвидных средств к обязательствам банка по счетам до востребования. Его значение для банков - 0,15 означает, что 15 % активов, соответствующих сумме остатков счетов до востребования, необходимо держать в наиболее ликвидной форме: остатков денег в кассах банка, остатков на его корреспондентских счетах, облигаций государственных займов, выданных кредитов сроком погашения до 1 месяца и др. Конкретная доля каждого из этих активов в их общем объеме определяется самим коммерческим банком. Причем она не может складываться произвольно. Пропорции отдельных видов ликвидных активов устанавливаются коммерческим банком самостоятельно с учетом сложившихся традиций и специфики его работы, а также особенностей деятельности клиентуры. Они фиксируются в форме внутренних показателей ликвидности и служат ориентиром в оперативной работе соответствующих служб и специалистов банка.

При разработке указанных показателей, а также работе по управлению ликвидностью учитывается комплекс факторов, которые можно сгруппировать в четыре основные группы:

• случайные и чрезвычайные, возникающие в связи с особенностями деятельности клиентов банка;
• сезонные, имеющие отношение к производству и переработке сельскохозяйственной продукции;
• циклические, воспроизводящие колебания деловой активности;
• долгосрочные, вызываемые сдвигами в потреблении, инвестиционном процессе, развитием научно-технического прогресса.

Данные показатели выполняют роль своеобразных «ограничителей», обеспечивающих соответствующую направленность деятельности коммерческого банка, их соблюдение не является непосредственной работой коммерческого банка. Целевая же функция управления определяется содержанием процесса. Поскольку банк является коммерческим предприятием, то конечной целью его деятельности выступает получение прибыли. Этим обеспечивается «самосохранение» банка как учреждения, функционирующего в рыночной среде.

Для коммерческого банка, как и любого другого предприятия, общей основой ликвидности выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых операций). В то же время особенности его работы как учреждения, основывающего свою деятельность на использовании средств клиентов, диктует необходимость применения специфических показателей ликвидности. Хотя общая и специфическая ликвидность коммерческого банка дополняют друг друга, направленность их действия взаимно противоположна. Максимальная специфическая ликвидность достигается при максимизации остатков в кассах и на корреспондентских счетах по отношению к другим активам. Но именно в этом случае прибыль банка минимальна. Максимизация прибыли требует не хранения средств, а их использования для выдачи ссуд и осуществления инвестиций. Поскольку для этого необходимо свести кассовую наличность и остатки на корреспондентских счетах к минимуму, то максимизация прибыли ставит под угрозу бесперебойность выполнения банком своих обязательств перед клиентами.

Следовательно, существо банковского управления ликвидностью состоит в гибком сочетании противоположных требований общей и специфической ликвидности.

Целевая функция управления ликвидностью коммерческим банком заключается в максимизации прибыли при обязательном соблюдении устанавливаемых и определяемых самим банком экономических нормативов.

Проведение такой работы требует соответствующего оперативно-информационного обеспечения. Банк должен владеть оперативной информацией об имеющихся у него ликвидных средствах, ожидаемых поступлениях и предстоящих платежах. Такую информацию целесообразно представлять в виде графиков поступлений и платежей, вытекающих из принятых обязательств, на соответствующий период (декаду, месяц и т. д.). Она является основой для рассмотрения пакета кредитных предложений на данный период.

Реализация целевой функции управления ликвидностью начинающим свою деятельность коммерческим банком состоит в адекватном размещении ресурсов, а реально функционирующим – в установлении объема и распределении свободных ресурсов или величины и источников покрытия дефицита ресурсов. Объем свободных ресурсов – (КР с), также дефицит ресурсов (КР д) определяются как разница суммы эффективных ресурсов и фактических кредитных вложений банка (КВ ф):

КР с (КРд) = КР э ,

где КР с – объем свободных ресурсов;

КР д – дефицит ресурсов;

КР э – сумма эффективных ресурсов;

КВ ф – фактические кредитные вложения банка.

Размещение свободных ресурсов производится с учетом фактора времени – возможного периода их применения. Для этого необходимо распределить ресурсы и кредитные вложения по срокам использования.

Распределение кредитных ресурсов по срокам использования отражает структуру пассивов баланса банка. Ресурсы, возвращаемые по предъявлении, включают остатки на расчетных и других счетах клиентов с нерегламентированным сроком их применения. Депозиты, сроки хранения которых определены договором, позволяют установить конкретный период использования ресурсов. Группу бессрочных ресурсов составляют собственные средства банка – его уставный капитал.

Управление ликвидностью в коммерческом банке является сложным многофакторным процессом деятельности банка, требующим необычайной взвешенности и обоснованности применяемых управленческих решений, проведения всестороннего анализа и прогнозирования тенденций развития, оценки рисков, знания формальных методов и математических процедур.

Политика ликвидности имеет дело с решением дилеммы ликвидность - рентабельность. Поэтому перед банком встает задача максимизации доходности своих операций при наличии данного ограничения, причем присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство банка не может с уверенностью предсказать, когда и в каком масштабе возникнет проблема ликвидности. А когда она возникнет, можно только предпринять меры на основе заранее созданного задела – резервов, особой структуры активов и пассивов или наработанных операций.

Практика выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая целесообразность применения того или иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк. Так, когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может быть целесообразным применение метода конверсии фондов, подразумевающего как управление активами, так и управление пассивами. Напротив, когда ресурсная база банка достаточно однородна, а возможности использования операций на денежном рынке ограничены, целесообразным может оказаться менее сложный метод фондового пула.

Наиболее старый способ обеспечения потребностей банка в ликвидных средствах известен как управление ликвидностью через управление активами. В чистом виде эта стратегия требует накопления ликвидных средств в виде ликвидных активов – главным образом денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Когда возникает потребность в ликвидных средствах, выборочные активы продаются до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства. Эту стратегию управления ликвидность часто называют трансформацией активов, поскольку ликвидные средства поступают за счет превращения неденежных активов в наличные средства.

Многие банки в качестве источника ликвидных средств все чаще стали использовать займы на денежном рынке. Это стратегия заемной ликвидности, часто называемая управлением покупной ликвидностью или управлением пассивами, в чистом виде предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Однако к займам прибегают только тогда, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объема незадействованных ликвидных средств в активах. Если спрос на ликвидные средства превышает его первоначально ожидаемый уровень, банк будет просто поднимать предлагаемую им ставку до тех пор, пока не получит необходимую сумму быстрореализуемых средств. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности (но он дает более высокую ожидаемую прибыль) из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита.

Метод фондового пула. На практике был выработан ряд подходов к контролю и управлению риском ликвидности или, другими словами, управлению способностью банка приобретать денежные средства в наличной и безналичной форме быстро и по разумной цене для выполнения своих текущих обязательств. Управление ликвидностью можно осуществлять сравнением степени ликвидности активов и постоянства пассивов или, иначе, методом управления фондами. Указанный метод состоит в сопоставлении общей потребности в ликвидности и всех имеющихся у банка источников ее покрытия. Для этого применяются показатели оценки ликвидности баланса.

Суть данного метода заключается в том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка. Тогда задача заключается в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов – кассы и остатков на корреспондентских счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. Они могут формироваться из банковских акцептов, векселей и, в некоторой степени, облигаций первоклассных эмитентов. В условиях, когда занятие длинной валютной позиции обеспечивает доход в течение достаточно длительных периодов времени, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты могут рассматриваться как вторичные резервы. Резервы денежных средств нужны для ежедневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности. Первичные резервы относятся к недоходным активам, вторичные резервы уже обеспечивают определенный доход банку.

Достоинство этого метода состоит в том, что его можно успешно применять, когда возможности использования операций на денежном рынке ограничены. Кроме того, он менее сложный.

Измерение движения денежных средств. Другой подход к измерению ликвидности состоит в отслеживании динамики изменения объема потребности в ликвидности и источников ее удовлетворения. В качестве примера достоверного возрастания потребности в ликвидности можно привести договора об открытии кредитных линий. Напротив, если один из крупных вкладчиков заранее уведомил об изъятии через оговоренный срок крупного срочного депозита, мы достоверно можем говорить о сокращении в известный момент в будущем источников ликвидных ресурсов. Недостаток данного метода состоит в колеблемости полученных значений под влиянием множества факторов и неустойчивости динамических рядов.

Метод конверсии фондов. Когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может стать обоснованным метод конверсии фондов. Его суть заключается в том, что средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. Другими словами, средства увязываются по источникам и направлениям использования. Например, средства на счетах до востребования отличаются более высокими резервными требованиями и быстрым оборотом, а характеристики средств, привлеченных в срочные вклады совсем иные. При применении метода конверсии фондов необходимо:

• распределить все средства по источникам формирования в зависимости от оборота по счетам и резервных требований;
• распределить средства из каждого источника на финансирование соответствующих активов.

Таким образом, дилемма «риск – доходы» решается отдельно для каждого источника средств, как будто это отдельный банк, отсюда другое название этого метода - метод минибанка.

Метод управления резервной позицией является методом с большими преимуществами и большими недостатками. Его содержание заключается в следующем: определяем резервную позицию, т. е. не формируем заранее вторичные резервы, а лишь прогнозируем количество фондов, которое мы можем купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств. В первую очередь, речь идет о привлечении средств на межбанковском рынке и заимствовании у Центрального банка.

Преимущества метода очевидны:

• сокращается доля низкодоходных и недоходных активов;
• в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается или уменьшается в меньшей степени, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.

Но при использовании данного метода риск ликвидности замещается другими видами риска:

• риском изменения процентных ставок;
• риском доступности фондов (который определяется, в первую очередь, емкостью межбанковского рынка).

Метод управления кредитной позицией заключается в определении особой кредитной позиции – того объема денежных средств, которые банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов и, как и в предыдущем варианте, его актуальность будет возрастать по мере развития денежного рынка.

Метод активного управления портфелем. Ключевое слово при использовании метода активного управления портфелем – секьюритизация. Термин «секьюритизация» означает обращение банковских активов в ценные бумаги. При секьюритизации активов размещение кредитных ресурсов осуществляется не только посредством заключения кредитного договора, но и путем использования векселей (при краткосрочном кредитовании) и облигаций (при долгосрочном кредитовании). Близкий к секьюритизации альтернативный путь – применение права переуступки, например переуступки кредита. Таким образом, секьюритизация в широком смысле слова означает не только превращение кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод их в такую форму, когда их можно реализовать третьим лицам на рынке.

Межбанковские кредиты. Получение займа у Центрального банка или банка-корреспондента – это один из методов мобилизации средств для корректировки состояния резервов (а следовательно, и ликвидности), иногда называемый также методом «учетного окна» (discount window). Хотя этот метод выравнивания резервов не получил большого распространения, такие займы контролируются Центральным банком.

Получение займа у Центрального банка рассматривается как привилегия, а не право. Недостаток этого метода заключается в том, что Центральный банк нельзя считать надежным и постоянным источником средств. Срок, на который берется кредит, зависит от многих факторов, например финансового положения банка и состояния экономики.

Соглашения об обратном выкупе. В дополнение к межбанковским операциям с резервными фондами аналогичные сделки имеют место между банками и дилерами по государственным ценным бумагам, а также другими инвесторами. Эти сделки называются соглашениями об обратном выкупе (repurchase agreements – RP) или просто «репо». При такой сделке продажа активов производится на условиях обратного выкупа в установленный день и по заранее согласованной цене. Подобного рода соглашения стали важным каналом для временно свободных средств, так как их легко приспособить к нуждам обеих сторон. Они могут заключаться на срок от одного дня до нескольких месяцев, но большей частью – на короткий срок. Преимуществом «репо» является невысокий риск, ибо они обычно обеспечиваются государственными ценными бумагами. «Репо» – отличное средство выравнивания резервов банка.

Когда банк продает активы с обязательством выкупить их обратно, платеж производится либо путем дебетования депозитного счета покупателя, либо чеком, выписанным на другой банк. В первом случае уменьшаются обязательные резервы банка, при получении же чека у банка-продавца возникает право на резервы банка, на который выписан чек. Хотя обычно объектом такой сделки служат ценные бумаги, им могут быть также ссуды.

Займы на рынке евродолларов. Получение займа на рынке евродолларов – это инструмент управления пассивами, доступный крупным коммерческим банкам, и пользуются им банки, как имеющие заграничные филиалы, так и не имеющие их. Евродоллары можно определить следующим образом. Это вклады, выраженные в долларах США и хранящиеся в коммерческих банках, которые находятся за пределами США, включая филиалы американских банков. Евродоллары образуются, когда американский или иностранный вкладчик банка США переводит средства в заграничный банк или филиал американского банка. В результате указанной операции владение вкладом в США переходит к заграничному финансовому учреждению, а у последнего возникает обязательство, подлежащее погашению в долларах США. В этом случае совокупные банковские вклады в США остаются неизменными, но за границей появляется новое депозитное обязательство в долларах США – евродоллары.

Значительная часть займов в евродолларах выражается в увеличении обязательств американских банков перед своими заграничными филиалами, причем 75 % займов приходится на филиалы крупнейших нью-йоркских учреждений. Европейские банки и филиалы, принимающие эти депозиты, уплачивают владельцам проценты по ставкам, которые обычно превышают ставки на денежном рынке США, и ссужают деньги американским и иностранным фирмам, а также банкам США. Когда коммерческие банки не в состоянии привлечь внутри страны средства, достаточные для удовлетворения спроса на кредит, они обращаются за недостающими ресурсами на рынок евродолларов. Чаще всего к этому источнику прибегают в периоды, когда у банков наблюдалось сокращение или лишь небольшое увеличение суммы передаваемых срочных депозитных сертификатов.

Недостатки состоят в том, что к займам прибегают только тогда, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объема незадействованных ликвидных средств в активах. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности. Но он обладает и достоинством – дает более высокую ожидаемую прибыль из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита.

Таблица 8.3

Сводная таблица методов управления ликвидностью коммерческого банка

8.4. Модель оперативного управления ликвидностью

Оперативное управление можно понимать как совокупность используемых действий, методов, мероприятий, направленных на ежедневное поддержание ликвидности на определенном необходимом уровне. Основа оперативного управления – управление корреспондентским счетом банка, т. к. на нем отражаются все движения безналичных денежных средств. При наличии у банка нескольких корр. счетов они рассматриваются суммарно. Если все движения денежных потоков по корреспондентскому счету тщательно планируются, то остальные высоколиквидные активы следует рассматривать лишь как инструменты регулирования ликвидности.

Факторы, оказывающие влияние на состояние банковской ликвидности:

1. Внешние факторы: фактор общей экономико-политической ситуации в стране, фактор банковского регулирования, фактор налогового регулирования.
2. Внутренние факторы: менеджмент, управление рисками, управление капиталом, управление активами и пассивами, функциональная структура банка, производительность структурных подразделений и сотрудников, маркетинговый анализ рынков банковских услуг, клиентов и конкурентов, информационно-технологическая структура коммерческого банка. По своему содержанию внутренние факторы являются факторами управления.

Анализ всех факторов воздействия на банковскую ликвидность позволяет банку наиболее четко представлять текущую ситуацию и оценивать собственные экономические возможности.

Общую модель оперативного управления банковской ликвидностью можно представить в виде этапов действий:

1. Анализ структуры баланса с целью рассмотрения соотношения привлеченных и размещенных ресурсов с учетом состояния собственных средств банка.
2. Выделение высоколиквидных активов из всей совокупности активов и их анализ для оценки ликвидного ресурса банка.
3. Анализ и прогнозирование состояния корреспондентского счета и денежных потоков, ожидаемых в прогнозируемом периоде, проходящих через все корреспондентские счета банка.
4. Анализ остатков на расчетных счетах наиболее крупных клиентов банка, оказывающих существенное влияние на состояние корреспондентского счета.
5. Расчет ориентировочных коэффициентов, необходимых для оценки текущей ситуации с ликвидностью, использование статистических показателей для выявления общей тенденции состояния ликвидности.
6. Выработка на основе вышеуказанных положений модели поведения на данный день: пассивное отслеживание ситуации, контроль за правильностью движения денежных потоков; размещение свободного ресурса – если он есть в наличии; привлечение ресурса (или изыскание резерва), если банк испытывает проблему текущей ликвидности.

Именно комплексный подход к управлению банковской ликвидностью, значение которого для банка сложно переоценить, является залогом успеха на пути решения данной задачи.

Выводы

Ликвидность является одним из наиболее значимых показателей деятельности банка. Основная проблема управления ликвидностью заключается в том, что доходность и ликвидность являются противоположными понятиями. Повышая ликвидность, банк снижает доходность, и наоборот.

Для обеспечения стабильности и эффективности банковской системы Центральному банку необходимо поддерживать приемлемый уровень ликвидности банков. Для этой цели Банк России устанавливает нормативы, определяющие параметры ликвидности коммерческих банков в зависимости от срочности привлекаемых и размещаемых ресурсов.

Для эффективного управления ликвидностью банкам необходимо обеспечить согласование статей активов и пассивов баланса по основным параметрам: срокам, суммам и ставкам. Банки должны обеспечить достаточный уровень запаса и потока ликвидных средств.

Основой оперативного управления ликвидностью является управление корреспондентским счетом банка. В случае избыточной ликвидности банку необходимо разместить ее излишки на денежном рынке в целях повышения доходности. В случае дефицита ликвидности банки обычно прибегают к заимствованиям на рынке межбанковских кредитов или у Центрального банка.

Вопросы для самопроверки

1. Какие проблемы приносит банку дефицитная или избыточная ликвидность?
2. Какие факторы влияют на риск потери ликвидности банка?
3. Какие цели преследует Банк России, устанавливая нормативы ликвидности?
4. Каким образом банк может приобрести внешнюю ликвидность?
5. Какие методы используются для управления ликвидностью банка?
6. Что лежит в основе оперативного управления ликвидностью?

Библиография

1. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» № 110-И от 16.01.2004 г.
2. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с.
3. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2003. – 688 с.
4. Ковалев П. П. Банковский риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с.
5. Тимоти У. Кох. Управление банком / Пер. с англ. – Уфа: Спектр, 1993.
6. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент банка: Учеб. пос. для вузов. – М.; ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с.
7. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. – М.: Консалтбанкир, 2003. – 272 с.

Версия для печати

Хрестоматия

Практикумы

Презентации

Управление ликвидностью - одна из ключевых задач в деятельности банка, обеспечивающая его финансовую устойчивость. Допущенные в этой области просчеты могут нанести банку существенный урон. Так, кризис ликвидности, поразивший банковскую систему России в августе 1995 года, привел к банкротству несколько сотен банков, а многие другие понесли серьезные финансовые издержки. Развитие событий по такому жесткому и стремительному сценарию было вызвано просчетами банкиров в управлении ликвидностью и неадекватностью оценки финансовой устойчивости, а так же условий, в которых работали банки в ту пору. За последующие годы был, бесспорно, приобретен опыт, во многом продвинувший решение проблем управления финансовой устойчивость, посредствам стабилизации ликвидности.

Ликвидность банка выполняет следующие функции:

удовлетворение спроса на кредиты и изъятие депозитов;

обеспечение надежности банка и минимизация риска ликвидности;

избежание неприбыльной продажи активов;

ограничение размера премии за риск неуплаты по привлекаемым банком средствам;

в США - избежание заимствования в учетном окне Федеральной резервной системы.

К основным факторам ликвидности следует относить время, источники ликвидности, размер издержек для поддержания ликвидности.

Фактор времени имеет большое значение в управлении ликвидностью в силу того, что и обязательства банка, и его вложения носят срочный характер и по сложившейся практике нередко не совпадают по срокам. Для того чтобы определить ликвидность по обязательствам, относящимся к разным временным интервалам, необходимо иметь в виду, что она делится по временному признаку на ежедневную (мгновенную), текущую, среднесрочную и долгосрочную.

Под ежедневной понимается ликвидность банка по операциям, проводимым им в течение дня. Под текущей - планируемая в течение ближайшего месяца. Под среднесрочной ликвидностью имеется в виду ликвидность банка, планируемая на среднесрочную перспективу (от 30 дней до одного года). Под долгосрочной ликвидностью подразумевается планируемая ликвидность на период от одного года и более.

Процесс управления ликвидностью охватывает как произведенные банком операции, так и планируемые. Характеристики таких операций с точки зрения ликвидности будут отличаться. Поэтому для более точной оценки ликвидность банка стоит разделить расчетную и прогнозную.

Расчетная ликвидность или, иначе, ликвидность баланса, определяет способность банка расплачиваться по обязательствам, срок по которым точно не определен, за счет активов, возвращаемых банку в те же сроки либо способных превращаться в средства платежа в любое время. Особенностью расчетной ликвидности является возможность ее определения из бухгалтерской и финансовой отчетности банка, так как она оценивается на основе начатых, но еще не законченных операций. Ее анализ служит прежде всего для предварительной оценки потребности банка в средствах платежа.

Прогнозная ликвидность определяет способность банка гасить дефицит расчетной ликвидности (если он существует), расплачиваться по обязательствам, предъявленным досрочно либо по которым срок точно не определен, а также удовлетворять потребности клиентов в новых кредитах за счет привлечения дополнительных денежных средств с финансового рынка.

По источникам ликвидность делится на покупную и накопленную. Под покупной ликвидностью подразумевается ликвидность, приобретенная на финансовом рынке в виде займов или выпущенных долговых обязательств с целью обеспечить выполнение собственных обязательств с минимальными издержками. Под накопленной подразумевается ликвидность, которую могут обеспечить активы банка при их продаже.

Скорость, с которой можно осуществить продажу, и величина издержек от такой операции определяют степень ликвидности активов. По одной из классификаций активы делятся на высоколиквидные, ликвидные и неликвидные. Под первыми понимаются активы, способные без проблем превращаться в платежные средства, то есть удовлетворяющие трем условиям:

ценовая стабильность;

свободная обращаемость на рынке;

обратимость.

Под ликвидными активами имеются в виду активы, способные обращаться в средство платежа, но их обращение по каким-либо причинам может быть затруднено. Чаще всего такое затруднение связано с длительностью реализации актива. Под неликвидными активами понимаются активы, возврат которых невозможен.

Управление ликвидностью заключается в обеспечении банка ликвидными средствами для удовлетворения спроса на денежные средства со стороны клиентов по приемлемым ценам и в любое время.

В процессе управления финансовой устойчивостью коммерческого банка необходимо решить ряд задач: оценить потребность банка в ликвидности; оценить ликвидность финансовых рынков; выбрать источники и способы пополнения ликвидности; оптимизировать выбранные способы с точки зрения минимизации издержек.

Таблица 7. Потребность банка в ликвидных средствах необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Оценка потребности банка в ликвидности состоит в определении разности между объемом платежей, которые должен произвести сам банк (ликвидная позиция банка). А поскольку природа поведения клиентов банка носит произвольный, вероятностный характер, то невозможно абсолютно точно рассчитать его ликвидную позицию. Поэтому все существующие методы основаны на определенных допущениях и позволяют получить только приблизительную оценку.

Эти различные источники спроса и предложения ликвидных средств в сумме определяют нетто-ликвидную позицию банка в любой момент времени. Нетто-ликвидная позиция имеет следующий вид:

Когда совокупный спрос на ликвидные средства превышает их совокупное предложение, то есть Lt < 0, руководство банка должно быть готово к дефициту ликвидных средств и при этом решить, как и в какие сроки получить дополнительное количество ликвидных средств. В то же время, если предложение ликвидных средств банка превышает совокупный спрос на них, то наблюдается излишек ликвидных средств. В данном случае необходимо принять решение, как и в какие сроки инвестировать этот излишек до того момента в будущем, пока они не потребуются для покрытия спроса на ликвидные средства.

Сущность проблем управления ликвидными средствами банков может быть представлена двумя краткими утверждениями:

Спрос на ликвидные средства редко бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело либо с дефицитом ликвидных средств, либо с излишком.

Существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая часть - для достижения желаемой прибыльности банка.

Таким образом, обеспечение оптимального уровня ликвидности является постоянной проблемой в управлении финансовой устойчивостью банка и всегда направлена на увеличение его прибыльности. Управленческие решения относительно величины ликвидных средств не могут быть отделены от иных видов услуг и деятельности других подразделений банка, которые в свою очередь так же оказывают влияние на его финансовую устойчивость.

Ликвидность банка является одним из основных и наиболее сложных факторов, определяющих его финансовую устойчивость. Ликвидность необходима банкам, главным образом, для того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты. Неожиданные изменения кредитных и депозитных потоков создают для банков проблемы ликвидности. Банки могут либо накапливать ликвидность в своих балансах, либо приобретать ее на денежных рынках, либо использовать оба способа.

В теории финансов существуют два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно понимать как запас или как поток. В настоящее время наиболее распространенным является первый подход – по принципу запаса (остатков). Для него характерно:

• – определение ликвидности на основе данных об остатках активов и пассивов баланса банка на определенную дату;
• – измерение ликвидности, предполагающее оценку только тех активов, которые можно превратить в ликвидные средства, и осуществляемое путем сравнения имеющегося запаса ликвидных активов с потребностью в ликвидных средствах па определенную дату;
• – оценка ликвидности только по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду.

Очевидно, что этот подход является ограниченным по своим возможностям и значению, хотя и необходимым. В рамках данного подхода можно дать следующее определение ликвидности банковского баланса: баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации активов покрыть срочные обязательства по пассиву.

Анализ ликвидности по принципу потока (оборота) дает более глубокую оценку степени ликвидности. В этом случае анализ ликвидности ведется непрерывно, появляется возможность учитывать способность банка получать займы, обеспечивать приток ликвидных средств от текущей операционной деятельности. Подобный анализ предполагает использование более обширной информации, в частности данных о динамике доходов банка за истекший период, своевременности возврата займов, состоянии денежного рынка и т.д.

Когда ликвидность рассматривается как поток, можно говорить о ликвидности банка, которая может быть определена так: банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстро мобилизовать из других источников, достаточны для своевременного погашения его текущих обязательств.

Следует отметить, что ликвидность баланса банка является основным фактором ликвидности самого банка. Поэтому нет оснований противопоставлять эти два понятия.

Теории управления ликвидностью

Отечественная и зарубежная банковская практика накопила богатый опыт управления ликвидностью банков. Теории управления ликвидностью появились практически одновременно с организацией самих банков. Современной банковской науке и практике известны следующие четыре теории:

• теория коммерческих ссуд;
• теория перемещения;
• теория ожидаемых доходов;
• теория управления пассивами.

Теория коммерческих ссуд зародилась в английской банковской практике. Основу ее составляет положение о том, что банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашающиеся при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В настоящее время эти кредиты получили бы название кредитов под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. Согласно этой теории коммерческие банки не должны были давать кредиты на покупку ценных бумаг, недвижимости, а также долгосрочные ссуды на инвестиционные цели. Практика показала ограниченность данной теории, наличие у нее целого ряда недостатков, негативно отразившихся на развитии банковского бизнеса. Во-первых, данная теория не учитывала потребности субъектов экономики в долгосрочных кредитах и оправдывала неучастие банков в финансировании инвестиций в основные средства, расширение и техническое перевооружение предприятий, приобретение жилья. Во-вторых, она игнорировала относительную стабильность совокупности всех привлеченных банком вкладов, которая позволяет ему размещать средства на более длительные сроки без существенного ущерба для ликвидности. В-третьих, теория предполагала, что при нормальной деловой активности все ссуды (краткосрочные) могут быть погашены. Такая предпосылка вполне правомерна для условий действительно высокой деловой активности. Однако, при других условиях (экономический спад, финансовые кризисы, большие неплатежи, банкротства) возврат даже краткосрочных ссуд становится проблематичным, а банки испытывают недостаток ликвидных средств.

Теория перемещения предполагает сохранение ликвидности банка при условии, что его активы можно переструктурировать ("перемещать") либо продавать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Иными словами, если при невозврате кредитов банк может получить эквивалентные суммы либо путем перепродажи ценных бумаг, принятых им по этим кредитам в качестве залога, либо путем получения под эти бумаги кредита в другом банке, он остается ликвидным. В рамках данной теории условием удовлетворения потребностей отдельного банка в ликвидных средствах считается постоянное наличие активов, которые можно будет реализовать быстро и без потерь.

В качестве первоклассного источника ликвидных средств длительное время рассматривались легко реализуемые ценные бумаги, которые одновременно выполняли роль резервов. При этом ценные бумаги должны были отвечать следующим критериям: высокое качество, короткий срок погашения, реализуемость, отсутствие кредитного и процентного рисков, возможность продажи с краткосрочным уведомлением.

Согласно теории ожидаемого дохода ликвидность банка можно прогнозировать или даже планировать, если в основу графика погашения кредитов положить будущие доходы заемщиков. Эта позиция не отрицает предыдущие теории, но исходит из того, что увязывание сроков выдачи ссуд с доходами заемщиков надежнее, предпочтительнее, чем, например, ориентация на залог. По мнению сторонников данной теории, на банковскую ликвидность можно воздействовать посредством корректировки структуры инвестиций и сроков погашения кредитов. Так, краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем среднесрочные, а потребительские кредиты на приобретение товаров длительного пользования более ликвидны, чем ипотечные кредиты под жилье.

Достоинство теории ожидаемого дохода в том, что она признает необходимость быстрого роста средне- и долгосрочных кредитов предприятиям, потребительских кредитов и кредитов на недвижимость. Отличительным признаком таких кредитов является то, что они погашаются периодически (имеют промежуточные сроки погашения), что повышает их ликвидность. Кроме того, указанное обстоятельство позволяет планировать регулярные поступления денег и, таким образом, обеспечивать ликвидность в будущем.

Однако отмеченные достоинства не будут действовать в условиях массовых неплатежей. Тем не менее рассматриваемая теория способствовала тому, что многие банки при формировании портфеля инвестиций используют эффект ступенчатости: активы подбираются по срокам погашения таким образом, чтобы поступления были предсказуемыми и по возможности регулярными.

Теория управления пассивами опирается на возможности привлечения с денежного рынка дополнительных ресурсов для поддержания ликвидности банка. В качестве альтернативы ликвидности, накапливаемой в балансе, банк может попытаться создать ликвидность, используя свои пассивы. Этот метод, появившийся в начале 1960-х гг. в США с развитием депозитных сертификатов, называется управлением пассивами.

Идея управления пассивами состоит в том, чтобы приобретать средства для их рентабельного использования, особенно для удовлетворения спроса на кредиты. В управлении пассивами, понимаемом как метод управления ликвидностью, применяются нетрадиционные инструменты заимствования. Своеобразие заключается в процентных ставках, сроках погашения и сервисных характеристиках, которые серьезно отличаются от типичных для традиционных депозитов и неуправляемых пассивов. Техника управления пассивами заключается в постоянном расширении базы активов банка в противовес структурному изменению активов при методе накопленной ликвидности. В инструментарий управления пассивами входят: депозитные сертификаты, кратко- и среднесрочные ценные бумаги и долговые обязательства, РЕПО-соглашения, евродоллары и брокерские депозиты.

Банк, управляющий пассивами, может не накапливать много ликвидности в своих активах, а использовать освобождающиеся средства для прибыльного кредитования и инвестирования. Стиль управления, проявляемый в выборе между риском и доходом, будет определять агрессивность управления пассивами и объем накопления ликвидности.

Управление пассивами в широком смысле представляет собой деятельность банка, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением структуры источников соответствующих средств. В более узком смысле под управлением пассивами понимают действия банка, направленные на поддержание его ликвидности путем активного поиска привлеченных средств но мере необходимости. Подобные операции считаются рискованными, поэтому в процессе управления пассивами необходимо внимательно сравнивать расходы на привлечение средств с доходами, получаемыми от их вложения.

Каждая из этих четырех теорий имеет свои достоинства и недостатки. Ни одна из них в отдельности не в состоянии объяснить способы обеспечения ликвидности банка. Поэтому в настоящее время банки в своей практической деятельности опираются на рекомендации всех четырех теорий, отдавая предпочтение той или иной из них исходя из собственного понимания специфики условий в каждой конкретной ситуации.