Высокие дивиденды по акциям. Компании, которые стабильно платят промежуточные дивиденды

Конец апреля-май на российском фондовом рынке - традиционное время дивидендных идей. В этот период компании закрывают реестры акционеров по выплате дивидендов. Зачастую через пару недель после «отсечки» котировки акций возвращаются на прежние уровни, при этом сами дивиденды поступают на счета акционеров. Соответственно, участники рынка имеют возможность получить повышенную доходность.

Рисунок 1. Дивидендные выплаты российских компаний за 2015 год (жирным выделены утверждённые компаниями размеры выплат, остальные значения - согласно рекомендациям советов директоров и нашим ожиданиям ).

Дивиденды госкомпаний

На российском фондовом рынке не так много компаний, балующих своих акционеров солидными дивидендами. В этом году высокие выплаты ожидаются от госкомпаний. Напомним, 19 апреля Дмитрий Медведев подписал постановление, согласно которому государственные компании в 2016 году направят на дивиденды 50% чистой прибыли (наибольшей из РСБУ или МСФО). Улюкаев объявил, что из постановления не будет исключений (как это делалось в прошлые года). Кроме того, на дивиденды может быть направлена нераспределённая прибыль прошлых лет.

Это может привести к росту дивидендов Газпрома (GAZP ), Россетей (RSTI ), АЛРОСА (ALRS ), Роснефти (ROSN ) и ещё ряда компаний. Впрочем, определённые вопросы остаются. Так, у Россетей большая нераспределённая прибыль за прошлые года, а текущих денежных средств может не хватить на выплаты акционерам. Непонятно, будет ли компания брать кредиты для выплаты дивидендов? Любопытная ситуация и у Газпрома. Правление газовой компании уже объявило, что направит на дивиденды 50% чистой прибыли по РСБУ (это соответствует 7.4 рубля на акцию). Традиционно, у Газпрома прибыль по МСФО, больше, чем прибыль по РСБУ. Если смотреть по прибыли по МСФО, дивиденды могут быть увеличены на 10 рублей (как раз настолько выросли акции Газпрома), поэтому Газпром полностью отыграл эту новость. Собственно, отчётность по МСФО за 2015 год будет опубликована на следующей неделе (последней среди российских компаний). Как известно, отчёт - вещь, в некоторой степени, манипулируемая. Газпром может показать убыток от курсовых разниц (как это было в прошлом году), тем самым уменьшив размер прибыли (а значит, и дивидендных выплат).

«Префы» Сургутнефтегаза (SNGS )

Отдельно рассмотрим одну из главных дивидендных идей на российском фондовом рынке последних лет - привилегированные акции Сургутнефтегаза . Как известно, компания обладает солидной денежной подушкой (порядка $32 млрд хранится на долларовом депозите - эта цифра сравнима с Резервным фондом России и размером госдолга РФ). Соответственно, размер чистой прибыли и размер дивидендных выплат по «префам» (на выплаты направляется 10% чистой прибыли) определяется в большей степени не операционными показателями, а валютной переоценкой долларового депозита. Солидные дивиденды за 2014 и 2015 годы объясняются сильным ослаблением рубля. Соразмерного ослабления рубля в 2016 году мы не ждём - соответственно, в следующем году дивиденды по этой бумаге (а, значит, и интерес инвесторов к ней) будут меньше.

Дивиденды частных компаний

Среди остальных компаний с высокими дивидендными выплатами отметим НКНХ , М. Видео , Московская биржа , Башнефть (BANE ), Ростелеком (RTKM ), МТС (MTSS ). Отметим также, что возможность увеличения дивидендных выплат (до 50% чистой прибыли) рассматривает ЛУКОЙЛ (LKOH ), а ГМК «Норильский никель» (GMKN ) из-за непростой ситуации на рынке металлов может пересмотреть свою дивидендную политику в сторону уменьшения.

Инвестиционные идеи

Рекомендуем обратить внимание на АФК «Система », взявшую курс на увеличение дивидендов - холдинг нацелен на увеличение свободного денежного потока. В связи с этим были увеличены дивиденды МТС, также рассматриваются варианты IPO ряда активов (Детского мира, Segezha Group). В связи с этим дивиденды АФК «Система» в будущем могут возрасти. Привлекательно на текущих уровнях смотрятся и акции Мегафона (MFON ) - отскок вверх в них назрел.

Резюме

С начала 2016 года индекс ММВБ вырос на 25% и достиг своего исторического максимума. Тому было несколько факторов (рост цен на нефть, увеличение дивидендов госкомпаний и пр.), но факт остаётся фактом - желающих покупать на текущих уровнях становится всё меньше, коррекция назрела. Многие бумаги реализовали свои апсайды, и новые инвестиционные идеи в дефиците. Одной из них видится покупка бумаг после закрытия реестра - по традиции многие акции в течение 1-2 месяцев закрывают «дивидендный гэп».

Роман Ткачук, старший аналитик ИК «Окей Брокер»

Летняя распродажа на рынках не повод для паники. Присмотритесь к компаниям, владельцам которых нужны деньги, — они могут выплатить щедрые дивиденды. Мода на выплату дивидендов появилась в России сравнительно недавно, и на то есть несколько причин.

Во-первых, бизнес российских компаний стал более зрелым. Наиболее масштабные инвестпроекты уже закончены, компания заняла определенную долю на рынке и расти ей особо некуда, а привлекательных объектов для поглощения нет. Это характерно, в частности, для нефтегазового и телекоммуникационного секторов. В этом случае компания обычно предпочитает перераспределить свободный кеш среди владельцев, особенно если у миноритариев небольшая доля.

Во-вторых, возросшие политические риски стимулируют российских бизнесменов к выводу свободных денежных средств за рубеж. В ситуации, когда бизнес в любой момент может сменить владельца, хранить деньги длительное время на балансе рискуют немногие, пожалуй, только «Сургутнефтегаз». Остальные предпочитают отправлять средства в иностранные юрисдикции, и эту любовь не способны поколебать ни кризис на Кипре, ни намерения Швейцарии раскрывать информацию о вкладчиках российским властям. При этом выплата дивидендов — один из самых простых способов вывести деньги из страны. Все легально, и налоги низкие.

В-третьих, российский бюджет начинает трещать по швам даже при высоких ценах на нефть, что стимулирует чиновников к поискам новых источников доходов. В связи с этим дивиденды в госкомпаниях, например в «Газпроме» или «Транснефти», скорее всего, будут расти.

Если еще пять лет назад дивидендная доходность российских акций не превышала 1-2%, то теперь речь идет о 4-5%, а во многих случаях и выше. При этом российские акции остаются в числе самых дешевых в мире, особенно после летней распродажи, когда многие бумаги вернулись на минимумы прошлого года и даже более ранние уровни.

Однако инвесторам стоит проявить осторожность и покупать прежде всего акции компаний, основным владельцам которых самим нужны деньги. К этой категории относятся, например, мобильные операторы МТС и Vimpelcom — будучи частью больших холдингов (АФК «Система» и «Альфа-Групп» соответственно), они, как правило, выступают дойными коровами для сделок в других отраслях. К тому же обе компании намерены платить промежуточные дивиденды, а значит, ближайшие выплаты могут состояться уже в IV квартале этого года.

Другой хороший пример — немецкая E.ON, одна из немногих компаний, которая умудряется зарабатывать на электроэнергетике в России, а всю прибыль российской «дочки» — E.ON Russia — выплачивает в виде дивидендов, как того требует головная компания. Высокие выплаты ждут и миноритариев «Норильского никеля» — размер дивидендов гарантирован недавним соглашением между крупнейшими собственниками компании Романом Абрамовичем, Владимиром Потаниным и Олегом Дерипаской.

Есть еще «Газпром нефть» (основной владелец — вечно нуждающийся в деньгах «Газпром», доля миноритариев незначительна) и привилегированные акции «Сургутнефтегаза», где размер дивидендов гарантирован уставом, а значительный долларовый кеш на балансе делает прибыли компании устойчивыми к внешним шокам.

Каких компаний следует избегать? Прежде всего тех, у которых в ближайшее время может смениться собственник. История покупки ТНК-BP «Роснефтью» показывает, что новый владелец иногда имеет свои взгляды на дивидендную политику. Поэтому стоит, к примеру, избегать «Башнефти» — ее может поглотить «Роснефть». В зоне риска также компании с высоким уровнем долга или очень дешевые, но при этом находящиеся в явном «медвежьем рынке» бумаги (например, «Газпром»).

При участии директора аналитического департамента Сергея Фундобного

Доходное инвестирование (income investing) - это такой вид инвестирования который рассчитан, прежде всего, на то, что Ваши инвестиции будут приносить не периодический, а постоянный и стабильный доход.

По отношению к , доходное инвестирование сводится к поиску стабильных и надежных компаний, которые будут выплачивать дивиденды, тем самым обеспечивая вам стабильный доход. Такой способ вложения капитала позволяет, не участвуя в спекуляциях, получать хорошую прибавку к основному доходу.

И конечно же, чем чаще происходят выплаты, тем комфортнее инвестору.

Северсталь

Дивидендная политика Северстали (с июля 2014 года) предполагает выплату квартальных дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли, рассчитанной в соответствии с МСФО при условии, что коэффициент чистый долг/EBITDA ниже значения 1.0x. При превышениии этого показателя выплачивается 25% по МСФО. Уже 6 лет компания стабильно выплачивает дивиденды каждый квартал.

Подробнее на сайте компании

За исключением 2012 и 2013 годов компания стабильно платила дивиденды 2 раза в год. С 2015 года компания платит дивиденды на ежеквартальной основе. Расчет дивидендов следующий:

- «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень выплат между 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока

- «Чистый долг / EBITDA» больше 1,0: уровень выплат между 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока

Подробнее на сайте компании

ВСМПО-Ависма

Компания стремится выплачивать не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Обычно платят более 30% прибыли.

Подробнее на сайте компании

ГМК «Норильский никель»

Сумма к выплате рассчитывается следующим образом:

EBITDA на конец периода менее 1,8: выплата 60% EBITDA

EBITDA на конец периода в диапазоне1,8 - 2,2: выплата в диапазоне 30% и 60% от EBITDA, рассчитывается обратно пропорционально коэффициенту

EBITDA на конец периода более 2,2: выплата 30% EBITDA

Подробнее на сайте компании

С 2013 года стабильно выплачивают дивиденды 2 раза в год. Дивидендная политика на 2016-2018 годы предполагает выплату не менее 20 рублей на акцию в год.

Подробнее на сайте компании

Из-за ожидания снижения реальных доходов населения в 2015-2016 годах, дивиденды были снижены для сохранения низкого уровня долга. Ранее Магнит планировал направлять на дивиденды 40-60% от чистой прибыли. За 2017 год на дивиденды может быть направлена половина прибыли.

Подробнее на сайте компании

Устав Фосагро гласит, что на дивиденды направляются от 20% до 40% чистой прибыли по МСФО. Согласно дивидендной политике, компания намерена выплачивать в качестве дивидендов до 50% прибыли. С 2015-го года компания выплачивает дивиденды 4 раза в год

Подробнее на сайте компании

На выплату дивидендов компания планирует направлять не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи.

Подробнее на сайте компании

Газпромнефть

С 2013 года компания выплачивает дивиденды два раза в год. Исключение составляет 2016 год, когда требовались средства на запуск ряда месторождений и промежуточные дивиденды было решено не выплачивать. Как правило, выплаты составляют не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Подробнее на сайте компании

Компания обязуется выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО. В 2018-2019 годах возможен переход на выплату 40-50% прибыли. С 2012 года компания стабильно выплачивает дивиденды два раза в год.

Подробнее на сайте компании

РусАгро стремится выплачивать не менее 25% чистой прибыли на дивиденды. Обычно выплачиваются 35-40%. С 2014 года компания платит 2 раза в год.

Подробнее на сайте компании

Перспективные компании

Цель ТМК - выплачивать не менее 25% по МСФО. ТМК старается производить выплаты два раза в год, однако в 2014 и 2016 годах промежуточные дивиденды были пропущены. Есть надежды, что в будущем, тенденция выплачивать промежуточные дивиденды будет более устойчивой.

Подробнее на сайте компании

В апреле 2017 года ММК утвердил новую дивидендную политику, согласно которой компания направляет не менее 50% свободного денежного потока по МСФО на дивиденды по итогам полугодия и года. В прошлом ММК довольно стабильно платил дивиденды и на сегодня имеет возможность наращивать выплаты.

Подробнее на сайте компании

Московская биржа

Новая дивидендная политика предполагает выплату 70% от прибыли по МСФО с выплатой два раза в год. Ранее дивиденды платились один раз в год, но выплаты производились стабильно и сумма все время росла. Есть предпосылки к тому, что компания сможет также стабильно выплачивать и полугодовые дивиденды.

Подробнее на сайте компании

До 2009 года компания довольно регулярно делала выплаты два раза в год. Однако после это правило соблюдалось не так часто. В 2016 и 2017 годах компания вернулась к этой практике и есть перспективы, что так будет продолжаться дальше. Дивидендная политика подразумевает выплаты не менее 30% чистой прибыли по МСФО.

Подробнее на сайте компании

Татнефть

За последние пять лет компания трижды платила промежуточные дивиденды. Возможно, в дальнейшем это сложится в более устойчивую практику. По привилегированным акциям Татнефти ежегодно выплачивается минимум 100% номинальной стоимости акции (1 руб.), если не принято иное решение. Обычно выплачивается 25% прибыли по РСБУ. В 2016 году рекомендовали 50% от МСФО.

Подробнее на сайте компании

Галактионов Игорь БКС Экспресс

Хотите получать стабильный дивидендный доход? Или ищете акции с высокими дивидендами? Все реально! В этой статье вы узнаете какие компании выплачивают дивиденды по акциям на протяжении многих лет и получите ТОП-10 самых интересных дивидендных акций.

После прочтения этой статьи вы без труда сможете составить свой дивидендный портфель!

Итак, давайте разберемся – какие компании выплачивают дивиденды, что у них общего?

Давайте начнем с самого простого. Вы знаете что такое дивиденды ?

Но это еще не все. Акции этой компании должны торговаться на бирже – иначе как вы о ней узнаете?

Т.е., чтобы найти интересные дивидендные акции, мы рассматриваем компании:

1 — акции которых прошли листинг и торгуются на фондовой бирже. Вся интересующая нас информация есть в интернете, в свободном доступе. Такие акции найти не просто, а очень просто;

2 — у которых есть действующая дивидендная политика с прописанными условиями выплаты дивидендов. Причем там зафиксировано, что они должны распределять между акционерами не менее определенного %-та от прибыли. В действительности вам не придется читать документы компании и судорожно искать среди них Дивидендную политику. Мы будем инвестировать в акции, по которым выплаты идут на протяжении многих лет. Т.е. и политика есть, и дивиденды;

3 — которые генерируют прибыль – иначе где брать средства для осуществления выплат?

3 вида дивидендов. Вам «умных» или «красивых»?

Дивиденды дивидендам рознь. Вы можете получать:

• Регулярные дивиденды . Таких компаний большинство. На американском фондовом рынке очень распространена периодичность выплаты дивидендов раз в квартал, но можно найти и раз в месяц, раз в полгода и раз в год. Составляя свой дивидендный портфель, вы с легкостью сможете сформировать его так, чтобы получать выплаты каждый месяц. 90% инвесторов, ищущих какие компании выплачивают дивиденды по акциям, хотят купить именно акции с регулярными дивидендами.

Пример регулярных выплат — дивиденды Макдональдс (MCD):

Как видите, McDonald’s не только регулярно выплачивает дивиденды, но и ежегодно увеличивает их размер. Эта корпорация относится к «дивидендным аристократам», о которых мы поговорим ниже.

• Дополнительные (или специальные) дивиденды . Иногда компании в силу определенных обстоятельств принимают решение о распределении накопившейся или появившейся вследствие какой-либо удачной сделки прибыли между акционерами. Как правило, это разовая достаточно крупная выплата. Неожиданная и приятная. Такое бывает нечасто, но, как видите, бывает.

Посмотрите на графике как это выглядит:

Это компания Leidos Holdings, Inc. Размер регулярного дивиденда – 0,32$ на акцию ежеквартально (дивидендная доходность чуть более 2%), размер спец.дивиденда – 13,64$ на акцию (28% от стоимости акции). Мне повезло поучаствовать в этой раздаче прибыли, ниже я покажу вам как искать такие возможности.

• Ликвидационные дивиденды . Более грустный вариант, особенно если вы планировали владеть этой компанией вечно. Как уже понятно из названия, они выплачиваются в случае ликвидации компании. Распродается имущество, выплачиваются долги и оставшаяся часть средств распределяется между акционерами компании.

Чтобы выработать свою дивидендную стратегию и купить нужные акции в свой портфель, вам необходимо ответить на один очень важный вопрос:

Главный вопрос перед покупкой дивидендных акций

А теперь резонный вопрос – для чего вам лично нужны дивиденды ?

От ответа на этот вопрос зависит ваш выбор – где искать и что покупать в свой портфель. Поэтому вам необходимо определиться с целью сейчас, что вы хотите получить от дивидендов?

• Вы хотите получать стабильный пассивный доход, который со временем будет только расти?
• Или вы хотите поймать удачу за хвост – найти компанию, которая выплатит большой дивиденд, но единовременно (специальный или дополнительный дивиденд)?
• Или вас интересуют компании, которые на протяжении какого-то, возможно ограниченного, времени будут выплачивать высокие дивиденды, гораздо выше рынка?

Это все разные компании. Давайте разбираться вместе.

Дивидендные аристократы — компании со стабильным ростом дивидендов

Мой самый любимый вид компаний. Лучший вариант для создания пассивного дохода. Выше вы видели график акций Макдональдса – стабильные рост дивидендов на протяжении несколько лет. На самом деле Макдональдс увеличивает выплаты ежегодно уже более 40 лет.

Итак, что же такое дивидендные аристократы, какой смысл им постоянно повышать выплаты и где их искать.

Что такое дивидендные аристократы

Это компании, как правило, крупные международные корпорации, которые в обязательном порядке выполняют два условия:

1. История дивидендных выплат 25 лет и более,
2. Ежегодное увеличение размера выплаты.

В случае, если компания пропускает увеличение размера дивиденда — она выбывает из почетного списка дивидендных аристократов.

Не все крупные компании, имеющие прибыль, выплачивают дивиденды своим акционерам. Например, широко известные GOOGLE и AMAZON принципиально не платят. Они всю заработанную прибыль пускают на свое развитие. Отчасти из-за этого котировки акций Амазона растут быстрее, чем, допустим, Макдональдса, который часть прибыли выплачивает в виде дивидендов.

Зачем компании выплачивают дивиденды?

Причин несколько. Зачастую бывает так, что прибыль есть, а стоящих идей по ее вложению нет. В этом случае компании выгоднее выплатить часть прибыли акционерам, повысив тем самым ценность компании в их глазах, чем держать ее на счетах или использовать неэффективно.

Но есть компании, которые принимают решение о выплате дивидендов совершенно осознанно. Давайте разберемся – зачем и почему компании выплачивают дивиденды, какая им от этого выгода?

1. Дивиденды – это доход . Если основным акционерам компании нужны деньги – почему бы их не получить в виде дивидендов?
2. Дивиденды – это престиж . Это ценность в глазах акционеров и, следовательно, постоянный интерес к акциям компании. Владеть акциями компании с постоянно растущими выплатами не только прибыльно, но и почетно. Это курица, несущая золотые яйца. Один раз купил – и на всю жизнь обеспечил нескончаемый денежный поток для себя и своей семьи. Долгосрочным дивидендным инвесторам гораздо интереснее эмитент с историей выплат более 20-30 лет, чем популярная компания с 2-3 выплатами и непонятной перспективой в плане дивидендов.
3. Дивиденды — это деловая репутация , наработанная годами. Банки с удовольствием кредитуют таких заемщиков под более низкий %-т. Партнеры по бизнесу дорожат сотрудничеством с надежной стабильной компанией

Зачем нужны дивиденды простому инвестору?

Вроде как наивный вопрос, тем не менее его часто задают начинающие инвесторы. Особенно молодые люди, которых интересует максимальный рост стоимости акций.

Несомненно, дивидендные акции будут наиболее интересны пенсионерам и тем, кто хочет получать регулярный дополнительный доход.

Дивиденды — это:

• возможность получать прибыль, не продавая акции компании ,
• для нашего инвестора дивиденды в валюте – это защита от девальвации , которая в последнее время слишком часто и сильно обесценивает национальную валюту,
• уверенность для их владельца. Вы знаете, что независимо от ситуации в вашей личной жизни, экономического кризиса в стране и мире в назначенное время (раз в месяц, квартал или год) на ваш счет поступит определенная сумма денег. Работаете вы или отдыхаете – неважно. И это приятно,
• высокая доходность . При правильном выборе акций доходность дивидендных акций гораздо выше доходности банковского депозита,
• растущий пассивный доход – размер выплаты от дивидендных аристократов увеличивается ежегодно.

Пример акций с растущими дивидендными выплатами

Крупный американский ритейлер Target Corp.

Выплата дивидендов – ежеквартально, период увеличения размера выплат – 50 лет.

Если бы вы купили в 2009 году 100 акций и держали их, не докупая и не реинвестируя дивиденды, то сумма ежегодных дивидендов выросла бы с 68$ до 248$.

В рублях, с учетом действующего курса рубля на момент получения дивидендов, ваша ежегодная выплата бы выросла с 2 152 руб. до 14 838 руб.

Всемирно известная сеть McDonald’s Corp.

Выплата дивидендов – ежеквартально, период увеличения размера выплат — 42 года.

Если бы вы купили в 2009 году 100 акций и больше не инвестировали в эту компанию, то сумма ежегодных дивидендов выросла бы с 200$ до 376$.

В рублях, с учетом действующего курса рубля на момент выплаты, ваши ежегодные дивиденды от 100 акций Макдональдс выросли бы с 6 330 руб. до 22 496 руб.

На графиках видно, как можно обеспечить себе растущий пассивный доход просто вложив деньги в дивидендные акции с хорошей историей.

Купив в свой портфель акции 7-10 компаний, стабильно платящих дивиденды, вы будете себя чувствовать гораздо спокойнее и увереннее в завтрашнем дне.

Как выбирать компанию, которая стабильно выплачивает дивиденды?

Если вы не знаете как выбрать дивидендные акции, вам поможет простой чек-лист по выбору надежных компаний, выплачивающих дивиденды:

1. История выплат. Сколько лет эмитент выплачивает дивиденды и ежегодно увеличивает размер выплаты. Согласитесь, если компания выплачивает дивиденды на протяжении 25 и более лет, то с большей долей вероятности она будет это делать и дальше. Поэтому выбирать надо из этих компаний.
2. Дивидендная доходность. Есть удачные моменты для покупки акций и есть неудачные. Удачные – когда купил дешево, а следовательно, дивидендная доходность на момент покупки достаточно интересная, и неудачные – когда акции стоят дорого, и дивидендная доходность низкая. Все взаимосвязано, поэтому выбираем акции с высокой дивидендной доходностью.
3. Коэффициент выплаты дивидендов. Согласитесь, если компания выплачивает 100% от прибыли – это приятно. В то же время это рискованно и, с большой долей вероятности, недолговечно, т.к. нет «запаса прочности» и вероятнее всего размер дивидендов не будет расти. А нам интересен именно долгосрочный стабильно растущий денежный поток. Поэтому при выборе дивидендных акций обращайте внимание на то, какой процент от прибыли компании идет на выплату дивидендов. Желательно, чтобы не более 70-75%.
4. Капитализация. Выбирайте «монстров» — т.е. крупные компании с хорошо налаженным бизнесом и связями, которые выстоят и в период кризиса. Это как в поговорке – пока толстый сохнет, худой сдохнет. Конечно, мелким фирмам проще и быстрее перестроиться под новые рыночные реалии, зато крупным помогут годами налаженные связи, накопленный капитал, репутация и опыт «переживания» периодов спадов и падений. Конечно, иногда банкротятся и крупные компании, но среди мелких процент банкротств гораздо больше.
5. Перспективы и востребованность. Каковы перспективы компании, насколько интересен и востребован их продукт или услуги? Эту информацию можно увидеть не только в отчетах (прогнозы руководства) и в обзорах аналитиков. Вы и сами можете найти компании, чья продукция будет востребована как в период роста рынка, так и в период экономического спада. В любые времена люди едят, чистят зубы и пользуются электричеством.
6. Без фанатизма. Даже встретив самую замечательную компанию с радужными перспективами, не забывайте о диверсификации! Это святое. Диверсификация сохранит ваши деньги.

Найти компании, которые увеличивают размер дивидендов 25 лет и более можно по ссылке https://www.dividend.com/dividend-stock-screener.php

Нажимайте Advanced Dividend Screening и выбирайте 25-Year Dividend Increaser? (Yes)

Куда нажимать и что выбирать смотрите на скриншоте:

Какова доходность дивидендных аристократов?

Вы можете рассчитывать на 3-6% годовых (вообще дивидендная доходность таких акций может варьироваться от менее 1% до более 6% — в зависимости от политики компании и цены акции на текущий момент).

Но, учитывая, что размер выплаты год за годом растет, через 5-10 лет вы будете получать гораздо больше, чем сейчас.

Например, достаточно известная компания Altria Group Inc., производящая сигареты популярных марок Marlboro, L&M и др., в течение 48 лет увеличивает размер дивидендов.

Дивидендная доходность акций Altria Group Inc. (тикер MO) в период с 2009 по 2017 год варьировалась от 3,7% до 7,4%. При этом размер выплаты постоянно рос, а %-е изменение зависело только от цены акции на конкретный момент. Как вы понимаете, чем акции дешевле, тем их выгоднее покупать (спасибо периодическим кризисам за такую возможность!)

С 2009 года размер дивидендов на акцию вырос с 1,36$ до 2,64$, т.е. на 94%. При этом стоимость самой акции выросла с 18,28$ до 63,42$, т.е. на 246%.

В случае, если бы вы ежегодно реинвестировали полученные дивиденды в акции той же компании, у вас бы в портфеле было бы больше акций и, следовательно, выше доход

Сравните график дивидендного дохода от 100 акций MO с учетом и без учета реинвестирования дивидендов:

А если, кроме реинвестирования дивидендов, ежегодно определенную сумму денег вкладывать в те же акции, посчитайте сами, какой вы могли бы получать доход.

Вот так шаг за шагом, год за годом и создается капитал, приносящий пассивный доход. Просто, монотонно, но действенно. При таком планомерном подходе через 5-10 лет после начала инвестирования вы сможете спокойно путешествовать на дивиденды.

Пример компаний, выплачивающих дивиденды по акциям более 25 лет

Я выбрала для вас дивидендных аристократов с достаточно интересной доходностью по состоянию на 30/09/2017:

Теперь вы представляете, какие компании выплачивают дивиденды по акциям и на что обращать внимание при выборе акций в свой портфель.

Хотите знать больше? Скачивайте бесплатную книгу и изучайте в любое свободное время, информация будет актуальна всегда:

Каждая из этих компаний ежегодно увеличивает размер выплаты. Вложив деньги в эти акции, вы получите растущий пассивный доход.

Хотите узнать больше про:

• как выбирать дивидендные акции с растущими выплатами?
• как создать надежный пассивный доход ?
• как защититься от девальвации и инфляции ?

Акции с высокой дивидендной доходностью

Теперь давайте рассмотрим компании, которые выплачивают повышенные (по отношению к рынку) дивиденды. Как правило, это 8-16% годовых (и даже более). Но вы должны понимать, что доходность не бывает без риска . Чем выше доходность — тем выше риск снижения цены акции вследствие неблагоприятных рыночных ситуаций.

Такие дивиденды вы можете получить, например, по акциям ипотечных фондов недвижимости (Mortgage REIT), партнерств в ТОО (MLP) и компаний по развитию бизнеса (BDC) . Они выплачивают своим акционерам около 90% прибыли.

Инвестиционные фонды недвижимости

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) – это коллективный вид инвестирования в недвижимость. Средства вкладываются в сами объекты недвижимости, ипотечные ценные бумаги, закладные, а так же выдаются в виде кредитов на приобретение жилых и коммерческих помещений (ипотечное кредитование).

Фонды недвижимости по закону должны распределять между акционерами не менее 90% чистой прибыли, иначе они попадают под корпоративный подоходный налог. Но вы должны понимать, что никто здесь не говорит о росте выплат. Сколько заработали – столько распределили.

Естественно, каждый старается работать лучше, чтобы получить максимальную прибыль, но есть разные экономические и финансовые ситуации. Например, повышение ставки ФРС. Если ипотечный фонд недвижимости берет кредит по высокой ставке и выдает его своим клиентам по фиксированной, то разница, т.е. прибыль, уменьшается. А, следовательно, вероятность снижения дивидендной выплаты довольно высока.

Если вы пенсионер и вас интересуют повышенные выплаты здесь и сейчас – то часть акций таких компаний стоит держать в своем портфеле.

Более подробно такие фонды мы рассмотрим в статье Как инвестировать в недвижимость при малом капитале .

Партнерства MLP

Так же достаточно высокие дивиденды платят MLP (Master Limited Partnership). Это одна из форм коллективного инвестирования. Акции этого Товарищества (партнерства) с ограниченной ответственностью мы так же можем купить на бирже. В США распространены MLP, связанные с энергетикой, транспортировкой нефти и газа. Так же есть MLP, связанные с недвижимостью и хранением.

Работой MLP управляют Генеральные партнеры, имеющие долю 2% товарищества. Они принимают управленческие решения, они же решают вопрос по распределению ежеквартальных выплат (преимущественно в свою сторону), если полученная прибыль оказывается больше запланированной. Таким образом, они заинтересованы в развитии и прибыльности товарищества.

Ограниченные (пассивные) партнеры, в руках которых 98% MLP, не имеют право голоса, они являются просто инвесторами, владельцами доли MLP. Так и вы, если купите акции компаний из этого сектора, будете просто регулярно получать дивиденды до момента продажи акций.

Примеры MLP и ETF на основе MLP:

Спец.дивиденды – где искать?

Специальные дивиденды — незапланированные, как правило, достаточно высокие и приятные выплаты. Люблю я такие моменты в своей финансовой жизни, когда какая-то из компаний выплачивает 25% и более %-в от своей стоимости единовременно.

Казахстанский Казахтелеком (KZTK) в 2011 году объявил спец.дивиденды в размере 18 594 тенге на акцию при текущей цене акции около 19-20 тысяч. Дивидендная доходность составила почти 100%

В 2016 году американская корпорация LDOS объявила о выплате спец.дивидендов в размере 13,43$ при цене акции около 48-49$. Это позволило получить 25% от стоимости акций буквально через 2 недели после покупки.

Как правило, решение о распределении специальных дивидендов принимается после получения исключительно высокой прибыли по итогам какого-либо периода или в случае изменения финансовой структуры компании.

В отличие от регулярных дивидендов, специальный (или дополнительный) дивиденд — разовая выплата. Именно поэтому он не влияет на дивидендную доходность компании.

При «охоте» за спец.дивидендами не стоит забывать, что примерно за 1-2 недели до экс-дивидендной даты (или даты «отсечки») цена акции растет, а сразу после этой даты — падает, иногда на размер дивиденда.

Увидеть объявление о решении компании выплатить спец.дивиденды можно на ресурсе https://seekingalpha.com/dividends в разделе Dividend News .

Вот скриншот с объявлениями дивидендов:

Тут вы найдете всю актуальную информацию о распределении дивидендов:

1. Компания,
2. Размер выплаты,
3. Периодичность,
4. Вид дивиденда (регулярный/специальный/ликвидационный),
5. Изменение размера выплаты (увеличение/снижение/без изменения),
6. Дивидендная доходность,
7. Ключевые даты (дата выплаты, дата фиксации реестра, ex-div — дата, до которой вы можете купить акции для получения дивидендов).

Вот как выглядит объявление о дивидендах конкретной компании:

PICO Holding объявил о распределении специальных дивидендов в размере 5$ на акцию, экс-дивидендная дата (до которой должны быть куплены акции) 5 ноября, фиксация реестра 6 ноября, выплата 20 ноября.

ETP объявляет о распределении регулярных (квартальных) дивидендов в размере 0,565$ на акцию, увеличение к предыдущей выплате составляет 2,7%. Будущая дивидендная доходность (из расчета 0,565$ в квартал) 13,61%. Выплата 14 ноября, экс-дивидендная дата 6 ноября, фиксация реестра 7 ноября.

Где найти дивидендные акции? Полезные ссылки

Итак, подведем итог — где мы можем найти информацию по дивидендным акциям:

• Поиск дивидендных аристократов: https://www.dividend.com/dividend-stock-screener.php

Здесь же на страничке конкретной компании вы увидите информацию по выплате дивидендов после ее объявления: сколько дней осталось до экс-дивидендной даты, размер выплаты, дата выплаты:

• Актуальные новости о выплате дивидендов: https://seekingalpha.com/dividends
• Бесплатная книга по дивидендным акциям — Нажимайте на ссылку и забирайте книгу по дивидендам абсолютно БЕСПЛАТНО

Акции компаний с высокими дивидендами грозят стать одной из главных инвестиционных идей на российском рынке. Но стоит ли ориентироваться исключительно на показатель дивидендной доходности при покупке таких бумаг?

Неопределенность на финансовых рынках и низкие цены на нефть делают акции компаний с высокими дивидендами наиболее привлекательными для покупки этой весной. «В этом году дивидендные истории действительно очень интересны для инвесторов. Сейчас начинается период формирования реестров. В целом дивидендная доходность по некоторым акциям превышает 10%, что является очень неплохим показателем», — говорит Андрей Верхоланцев, главный аналитик УК «Ронин Траст».

В конце февраля министр финансов Антон Силуанов говорил о том, что Минфин заложил в бюджетные проектировки на 2016 год дивидендные выплаты от всех госкомпаний в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО. В своем аналитическом отчете Промсвязьбанк в начале марта писал , что одни только дивиденды от «Роснефти», «Газпрома» и «Транснефти» принесут акционерам по итогам года около 833 млрд руб.

По состоянию на 7 марта самую высокую дивидендную доходность (соотношение суммы годовых, промежуточных и внеплановых дивидендов за предыдущий год к цене акции. — РБК) показывали компании средней капитализации. Наибольшая дивидендная доходность — у акциий ГК «Роллман» (дивидендная доходность — 16,01%), ПАО «Мордовская энергосбытовая компания» (14,32%) и «Группы ЛСР» (11,85%). Особняком в четверке лидеров стоит металлургический гигант «Северсталь» (11,18%).

Среди прочих бумаг, которые отличаются высокой дивидендной доходностью, — акции дочерней компании алмазного гиганта АЛРОСА — ОАО «АЛРОСА-Нюрба» (10,97%), привилегированные (9,46%) и обыкновенные (9,03%) акции «Красноярскэнергосбыта», оператора связи «МегаФон» (7,45%), Московской биржи (7,07%) и Якутской топливно-энергетической компании (6,80%).

С вложениями в малоликвидные акции в надежде на дивиденды стоит быть осторожными. «ГК «Роллман» и Мордовская энергосбытовая компания — это малоликвидные бумаги, которые вряд ли можно рассматривать в качестве долгосрочной инвестиционной идеи, несмотря на высокую дивидендную доходность. Неизвестно, как эти акции поведут себя после выплаты дивидендов», — заявил замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков.

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев, напротив, считает, что акции малоликвидных компаний с высокой дивидендной доходностью могут быть интересны долгосрочным инвесторам, рассчитывающим на постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в течение ближайших нескольких лет. «Но при этом нужно постоянно отслеживать финансовую ситуацию эмитента», — предупреждает Клещев.

Он отметил, что привилегированные акции ГК «Роллман» можно сравнить с облигациями. «Выпуск префов ГК «Роллман» — это способ привлечения капитала. По сути эта бумага является «квазиоблигацией» — бессрочной с купоном», — отметил Клещев. В конце февраля совет директоров ГК «Роллман» принял решение направить на выплату дивидендов за четвертый квартал 2015 года более 3,54 млн руб. по привилегированным акциям типа «А». За 2015 год рыночная капитализация этой многопрофильной компании, занимающейся как производством фильтров и пластмасс, так и коммерческой недвижимостью, сократилась с 1,05 млрд до 872,01 млн руб.

По словам финансового директора ГК «Роллман» Ольги Кривошеиной, в период с 1 января по 30 сентября 2015 года выручка группы выросла на 20% в годовом выражении на фоне «активного замещения импортных товаров российскими, роста ассортимента продукции, а также улучшения качества производимых товаров».

Танурков выделяет из списка акций с наиболее высокой дивидендной доходностью бумаги «Группы ЛСР» и компании «Северсталь», но и в этом случае он призывает инвесторов к бдительности. «С одной стороны, обе эти акции абсолютно ликвидны и их можно рекомендовать к покупке. С другой стороны, «Группа ЛСР» — это крупный застройщик, а ситуация на рынке недвижимости, как известно, далека от идеальной», — говорит он. У рынка стали, на котором работает «Северсталь», по мнению Тануркова, также нет больших перспектив: экономика в Китае замедляется, цены на металл будут только снижаться. «Так что я бы не ждал от этих акций большого роста. Думаю, все ограничится ралли на 10-15% сразу после выплаты дивидендов», — подчеркнул Танурков.

Аналитик «КИТ Финанс Брокер» Анна Устинова также рекомендует обратить внимание на акции «Группы ЛСР», отмечая, что их котировки выросли с начала марта на 10%. Правда, по ее мнению, эта компания еще может удивить инвестора. «Дивидендная доходность этих бумаг на уровне 11-12%, что довольно привлекательно в текущих рыночных условиях. 17 марта выйдет отчетность компании по МСФО. Потенциал для роста ее акций еще сохраняется, хотя сектор в целом под давлением», — считает финансист.

С момента объявления размера дивидендов акции «Группы ЛСР» выросли в цене на 7,25% (с 3 марта), бумаги «Северстали» — на 2,85% (со 2 февраля). Префы ГК «Роллман» после совета директоров, который состоялся 25 февраля, показали краткосрочное ралли: к 4 марта они подорожали на 4,4% — до 92,8 руб. После закрытия реестра 7 марта котировки привилегированных акций ГК «Роллман» снизились до 87 руб.

В целом аналитики, опрошенные «РБК Деньги», отдают предпочтение акциям из первого эшелона, которые не могут похвастаться такой же высокой дивидендной доходностью, как ГК «Роллман», но зато их динамика вполне поддается прогнозированию. В числе лидеров по рекомендациям «покупать» бумаги таких компаний, как «Норникель», МТС, «Россети», «ФосАгро», «Газпром» и «Сургутнефтегаз».

«Дивидендная доходность в 8-10% не является чем-то экстраординарным для российского рынка. Кроме того, я бы не стал гнаться за показателем, превышающем ключевую ставку Банка России. Акции крупных компаний из сырьевого и металлургического секторов обещают принести хорошие дивиденды в этом году, и это понятные и прогнозируемые истории», — говорит Танурков.