Квазиденьги - это особый вид активов. Депозитные деньги, квазиденьги, электронные деньги К квази деньгам относится

Высоколиквидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке, и денежные средства, находящиеся на срочных сберегательных банковских счетах и депозитах.

К ним относятся ликвидные финансовые активы, не являющиеся законными (официальными) средствами для расчетов между субъектами рынка.

Квазиденьги — инструмент с богатой историей, являющийся закономерным результатом эволюции денег. Благодаря им появились банкноты, которые были выпущены на основе векселей, выдаваемых банками.

Особенности квазиденег

Денежная суть квазиденег существенно ослаблена, но это не мешает им быть средством для погашения обязательств и, в отдельных случаях, инструментом для расчетов между контрагентами. Поэтому они включаются в состав денежной массы с поправкой на показатель ликвидности.

В развитых странах на квазиденьги приходится более половины объема «широких» денег, что делает их основным компонентом денежной массы государства.

Ослабление денежной сути квазиденег происходит в двух случаях:

• Стандартная форма денежных средств, размещенная на срочных депозитах, частично теряет функции денег. Это происходит по причине временной утраты ликвидности.
• Нестандартные формы получают денежные функции. Например, вексель может использоваться в качестве средства платежа, не являясь деньгами в общепринятом смысле. Аналогично работают чеки и некоторые другие финансовые инструменты.

Влияние на экономику

Использование квазиденег положительно влияет на течение экономических процессов:

• Рост ликвидности рынка за счет внедрения в оборот векселей и других платежных инструментов квазиденежной формы.
• Уменьшение массы платежных средств, находящихся в обороте. Излишки денег замораживаются в виде долгосрочных вкладов, что помогает оздоровить рыночную конъюнктуру.
• Упрощение управления денежной массой. Квазиденьги дают гибкий и эффективный инструмент контроля обращения и предложения денежных средств.

Математическое выражение

Денежный агрегат М2 (срочные вклады, чеки, вклады до востребования и наличные средства), который имеет наибольший удельный вес, формируется за счет квазиденег. Математически их сумма определяется как разница между агрегатом М2 и наличными средствами (М0).

Более широкое определение квазиденег представляет их как денежный субститут — денежные средства, которые могут быстро конвертироваться в наличные, и выполняют функции, присущие обычным деньгам. В эту категорию входят денежные чеки, срочные и вклады, сберегательные облигации и ценные бумаги, эмитируемые государством. Количественно они определяются как разница между агрегатом М3 и М2, к которой прибавлены государственные займы, облигации, казначейские обязательства и прочие ценные бумаги.

Другие значения термина

Российская экономическая литература неоднозначно трактует термин квазиденег. Часть ученых относит к ним срочные депозиты и высоколиквидные финансовые активы. Другие исследователи считают квазиденьгами платежные средства иностранных государств, которые можно считать ликвидным надежным активом, и финансовые инструменты с низкой степенью ликвидности (векселя, задолженность, зачеты). Однако, с учетом низкой ликвидности и медленного обращения, их следует отнести к денежным суррогатам.

Депозитные (банковские) деньги - это деньги клиентов, записанные на обычные текущие (чековые) счета в банковских институтах, национальном казначействе .

Квазиденьги. Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через оговоренный срок действительными деньгами. Квазиденьги включают в себя денежные средства на счетах срочных и сберегательных депозитов, обращающиеся платежные инструменты (коммерческие и банковские векселя, чеки и платежные поручения), почтовые и телеграфные денежные переводы, корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, простые финансовые векселя, коммерческие бумаги), государственные ценные бумаги (казначейские векселя, государственные сберегательные сертификаты) и страховые полисы .

Так же как и банковские деньги, квазиденьги не являются законным средством платежа, но могут использоваться для погашения долговых обязательств. По сравнению с банковскими деньгами квазиденьги менее ликвидны, хотя, как и банковские деньги, они выполняют отдельные денежные функции. Квазиденьги нельзя непосредственно, быстро и без ограничений использовать как покупательное и платежное средство в денежных расчетах с третьими лицами за товары и услуги, для уплаты налогов и иных обязательных платежей. Квазиденьги должны быть предварительно конвертируемы их владельцами в наличные деньги или проданы в обмен на депозитные деньги. Исключение составляют обращающиеся расчетно-платежные инструменты, почтовые и телеграфные денежные переводы, которые функционируют в коммерческо-финансовом обороте и принимаются непосредственно в уплату за товары и услуги взамен законного платежного средства.

Квазиденьги прошли следующий основной путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек.

Вексель - письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Различают простой и переводной вексель, отличие между ними в том, что плательщиком по простому векселю является лицо, выдавшее вексель, а по переводному - какое-то третье лицо. Существуют также финансовые векселя, т.е. долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Последний представляет собой краткосрочную правительственную ценную бумагу, срок действия которой не превышает 1 года (обычно составляет 3-6 месяцев). Должником здесь выступает государство. Дружеские векселя - безденежные, не связанные с реальной коммерческой сделкой векселя, которые выписываются контрагентами друг на друга с целью получения денег путем учета таких векселей в банках.

Характерными особенностями векселя являются:

1. абстрактность (на векселе не указан конкретный вид сделки);

2. бесспорность (обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления нотариусом акта о протесте);

3. обращаемость (передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте, что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств) .

Банкнота - бессрочное долговое обязательство, обеспеченное гарантией центрального (эмиссионного) банка страны. Первоначально банкноты имели золотую гарантию и обменивались на золото. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на всей территории государства. В Российской Федерации эмитентом банкнот является Центральный банк России.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека определенной суммы.

Впервые чеки появились в XVI-XVII веках в Великобритании и Голландии. Различают несколько видов чеков: расчетный - письменное поручение банку произвести денежный платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя (используется для осуществления безналичных расчетов); денежный - чек, предназначенный для получения в кредитных учреждениях наличных денег .

Денежные чеки воспринимаются как одна из форм денег в связи с тем, что они в полной мере реализуют функцию наличных денег как платежного средства. Основой чекового обращения служат вклады в банках. Благодаря наличию такого вклада и возможности снять и перечислить с него деньги чеки обретают возможность выступать в качестве инструмента платежа. Чеки используются для оплаты торговых операций, различных платежей, в туристическом бизнесе и других направлениях.

Электронные деньги появились как результат развития научно-технического прогресса. Начиная с середины 90-х годов XX века, электронные деньги стали активно вводиться в обращение виртуальными частными банками, электронными расчетно-платежными системами, иными коммерческими структурами, функционирующими в глобальной сети Интернет в режиме реального времени, и получили широкое распространение во многих странах мира, прежде всего в Западной Европе и США .

Электронные деньги обладают некоторыми специфическими особенностями. Прежде всего, у электронных денег нет натурально-вещественных носителей потребительной стоимости и стоимости. Электронные деньги могут существовать исключительно в форме специальных электронных импульсов, цифровых двоичных кодов (файлов), которые содержат информацию о характеристике денежных знаков (серийный номер, дата выпуска, наименование эмитента). Выпускаемые в обращение электронные деньги хранятся на соответствующих технических устройствах (в памяти на жестком диске компьютера или микропроцессорной карты) и переводятся с помощью программно-математического обеспечения по различным каналам электронной связи (через локальные компьютерные сети или глобальную сеть Интернет). Главное отличие электронных систем платежей от традиционных заключается в том, что весь процесс от начала до конца происходит в цифровой форме, т.е. без звона мелочи и подписи ручкой на чеке. По этой причине электронные деньги часто также называют виртуальными деньгами, компьютерными деньгами или киберденьгами. Реальные же деньги существуют в виде банкнот и монет, а также в форме бухгалтерских записей по соответствующим счетам клиентов в случае банковских денег .

Выделяют две основные группы электронных денег - на базе карт и на основе сетей.

Электронные деньги на базе карт. Чаще всего находят применение смарт-карты или чиповые карты. По сути смарт-карты являются предварительно оплаченными картами или «электронными кошельками» со встроенным микропроцессором, на котором записан эквивалент суммы, заранее оплаченный эмитенту таких карт. Все эти карты являются многоцелевыми, поскольку они применяются для платежей со многими фирмами. Режим функционирования чиповых карт обеспечивает круглосуточный доступ их владельцев к электронным деньгам и одновременно позволяет держателям смарт-карт периодически пополнять остатки денежных средств через банковские отделения, банкоматы, по телефону или сети Интернет. Общей чертой всех проектов, связанных с использованием электронных денег на базе карт, является участие в них международных межбанковских ассоциаций, таких как VISA, MasterCard и других.

Электронные деньги на основе сетей. Сетевые деньги хранятся в памяти компьютеров и переводятся по электронным коммуникационным каналам, в том числе и Интернет, посредством различного программного обеспечения. Электронные системы сетевых денег, так же как и системы, базирующиеся на смарт-картах, пока работают на условиях предоплаты оказываемых услуг. Для проведения платежей с помощью сетевых денег пользователям необходимо установить на своих компьютерах специальное программное обеспечение, обычно бесплатное. Электронные сетевые деньги чаще всего используются для осуществления платежей на мелкие суммы в интернет-магазинах, виртуальных казино и биржах, для оплаты тех товаров и услуг, которые заказываются через Интернет .

Денежная масса - это совокупность наличных и безналич­ных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обраще­ние товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают ча­стные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой от­носятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остат­ки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами (см.рисунок).

3.2.1. Наличные средства

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядо­вого потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной эконо­мике путем использования банковских счетов. В результате наступи­ла эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путе­шественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоря­жаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оп­лате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную кар­точку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депо­зита на счет продавца или выдать ему наличные.

3.2.2. «Квази-деньги»

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и та­кие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных сред­ствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных серти­фикатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают сред-

ства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Пере­численные компоненты денежного обращения получили общее назва­ние "квази-деньги". Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко-реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусст­ва. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

3.2.3. Денежные агрегаты

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные ком­поненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как Ml, M2, МЗ, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степе­ни их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Ml - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют "деньгами для сделок", и они включают в себя наличные деньги (бумаж­ные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на те­кущих счетах (счетах "до востребования") в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

M2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включа­ют в себя все компоненты Ml + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансо­вых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосред­ственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя по­тенциально они могут быть использованы для расчетов. Замечу, что раз­личие между Ml и M2 заключаются в том, что в состав M2 включены ква­зи-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Следующий агрегат МЗ включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг. Агрегат L состоит из МЗ и коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени де­нежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-де-нег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории -деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосроч­ных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосроч­ного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаи­мосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги мо­гут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных сче­тов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. До­ходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как де­нежные средства, вырученные от их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране следо­вало бы перейти к их активному использованию.

В настоящее время в России денежный агрегат М2 рассчитывался как сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до востребования).

Из Таблицы 1 видно, что денежная масса в обращении (денеж­ный агрегат М2) на 1 января 1995 г. составила 97,8 трлн руб. и по сравне­нию с 1 января 1994 г. увеличилась почти в 3 раза. Среднемесячный темп прироста составил 9,5 %, при этом максимальными темпами денежная масса увеличивалась во втором квартале (16,1%), а минимальными - в первом (5,4%).

Таблица 1 Россия. Денежная масса в 1994 г. (трлн руб.)

Денежная масса (М2) -
В том числе:
Наличные деньги в
обращении*
Безналичные средст­

* - наличные деньги в обращении вне банковской системы.

а) бумажные деньги

б) облигации государственного займа

в) акции предприятий

г) металлические деньги

д) «квази-деньги»

35. Все современные деньги развитых стран относятся на сегодняшний день к ____________ деньгам.

а) чековым

б) электронным

в) металлическим

г) товарным

д) символическим

36. К «квази-деньгам» относят :

а) депозиты до востребования

б) кассовые остатки нефинансовых организаций

в) срочные и сберегательные депозиты

г) наличные деньги до востребования

37. Компонентами «квази-денег» не являются:

а) наличные средства

б) средства на срочных счетах

в) государственные облигации

г) сберегательные вклады

38. К квази-деньгам не относят:

а) средства на срочных счетах

б) акции в инвестиционных фондах

в) депозитные сертификаты банков

г) монеты и банкноты

39. Денежные агрегаты отличаются друг от друга:

а) по скорости обращения денег

б) по количеству денежных единиц

в) по степени ликвидности

г) по сфере применения

40. Различие между денежными агрегатами определяется:

а) конъюнктурными целями правительства

б) различием выполняемых ими функций

в) разной скоростью их обращения

г) различной степенью ликвидности

д) различным характером спроса на разные компоненты денежной массы

41. В России денежный агрегат М 0 представляет собой:

а) наличные деньги в обращении

б) чековые вклады до востребования

в) срочные вклады

г) средства Госстраха

д) все виды депозитов

42. Составляющая всех видов денежных агрегатов (М 1 , М 2 , М 3 ) – это:

а) краткосрочные государственные обязательства

б) все виды депозитов

в) наличные деньги

г) депозиты до востребования

43. Наиболее ликвидным активом является:

а) сберегательный депозит

б) наличность

в) государственная облигация

г) акция автомобильной компании

д) недвижимое имущество

44. Какой денежный агрегат наилучшим образом отражает функцию денег как средство обращения:

а) М 1

б) М 2

в) М 3

45. Денежный агрегат М 2 равен:

а) М 1 + наличные деньги в обращении

б) М 1 + сертификаты и облигации госзайма

в) М 1 + сберегательные вклады + небольшие срочные вклады

г) М 1 + акции и облигации

46. Денежный агрегат М 3 отличается от М 2 на сумму:

а) бумажной и металлической наличности

б) вкладов до востребования

в) крупных срочных вкладов

г) облигаций государственного займа

47. Соответствие разницы между « М 3 » и « М 2 » можно представить как:

а) « М 2 + крупные срочные вклады» – («наличные деньги в обращении + чековые вклады + мелкие срочные вклады»)

б) «М 0 + М 1 + М 2 » – «М 0 + М 1 »

в) «М 0 + М 2 » – «М 0 + М 1 »

г) «наличные деньги + мелкие срочные вклады» – «М 1 + мелкие срочные вклады»

48. Из перечисленных активов наименее ликвидным средством являются (ется):

а) недвижимость

б) наличные деньги

в) депозиты и вклады

г) государственные ценные бумаги

д) золото и драгоценности

49. Денежное обращение представляет собой:

а) движение денег во внутреннем обороте в безналичной форме при выполнении ими своих функций

б) движение денег во внутреннем обороте в наличной форме при выполнении ими своих функций

в) совокупность денежных единиц, масштаба цен, денежных знаков и эмиссионной системы

г) непрерывное движение денег, их функционирование в качестве средства обращения или средства платежа

50. Простейший закон денежного обращения оперирует величинами: средних цен (Р ), денежной массы (М ), скорости обращения денег (V ), товарной массы (Q ). Суть этого закона передает формула:

а) MQ = VP

б) МР = QV

в) М = VQ / Р

г) М V = Р Q

д) Р = VQ / М

51. Автором уравнения, имеющего вид МV = РQ , где М – количество денег в обращении, V – скорость их обращения, Р – средневзвешенный уровень цен, Q – количество всех товаров и услуг, является:

а) И. Фишер

б) А. Пигу

в) Дж.М. Кейнс

г) М. Фридман

д) А. Маршалл

52. Уравнение обмена И. Фишера:

а) MQ = VP

б) М V = Р Q

в) МР = QV

г) М = VQ / Р

д) Р = VQ / М

53. Исходя из уравнения денежного обращения, средний уровень цен может быть рассчитан по формуле:

а) Q = М V / P

б) М V = Р Q

в) Q = МР / V

г) Р = М V / Q

д) Р = VQ / М

54. Скорость обращения денег равняется:

а) сумме выданных банковских кредитов, деленной на их количество

б) индексу цен, скорректированному с учетом реального валового внутреннего продукта

в) среднему количеству платежей, в которых участвует каждая денежная единица в течение года

г) среднему числу переводов безналичных денег, приходящемуся в год на один коммерческий банк

д) сумме, полученной от продажи товаров или услуг в течение данного периода времени

55. Увеличение скорости обращения денег при прочих равных условиях, согласно уравнению денежного обращения, приведет к ________________ цен.

а) понижению

б) непредсказуемому изменению

в) сохранению прежнего уровня

г) повышению

56. Согласно классической теории, спрос на деньги главным образом определяется такими факторами, как:

а) трансакционный мотив, мотив предосторожности, спекулятивный мотив

б) уровень цен, уровень реального объема производства, скорость обращения денег

в) уровень дохода, процентная ставка, инфляционные ожидания

г) мотив предосторожности, скорость обращения денег, спрос на финансовые активы

57. Количественная теория денег:

а) определяет, что государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП

б) связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом

в) считает, что основным фактором спроса на деньги является ставка процента

г) определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена

58. Для количественной теории денег не характерно высказывание о том, что:

а) спрос на деньги зависит от скорости обращения денег

б) изменение количества денег влияет на цены всех товаров

в) спрос на деньги зависит от ставки процента

г) спрос на деньги зависит от реального дохода

59. Кейнсианская теория спроса на деньги:

а) определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена

б) определяет, что государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП

в) связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом

г) считает, что спрос на деньги определяется трансакционным мотивом, мотивом предосторожности, спекулятивным мотивом

60. Трансакционный мотив:

а) хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем

б) основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций

в) отражает потребность людей в деньгах для покупки необходимых товаров и услуг

г) намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет будущее

61. Трансакционный спрос на деньги увеличивается:

а) прямо пропорционально номинальному ВВП

б) обратно пропорционально номинальному ВВП

в) при дополнительной эмиссии государственных облигаций

г) при увеличении размера дивидендов по акциям

62. Трансакционный спрос на деньги тем выше, чем:

а) выше уровень процентных ставок

б) больше вероятность непредвиденных ситуаций в будущем периоде

в) ниже уровень цен облигаций

г) больше покупок совершается в текущем периоде

63. Спрос на деньги для сделок изменяется следующим образом:

а) возрастает при увеличении процентной ставки

б) возрастает при снижении процентной ставки

в) снижается по мере роста номинального объема ВВП

г) снижается при уменьшении номинального объема ВВП

64. Если номинальный ВВП сократился, то:

а) трансакционный спрос на деньги и общий спрос на деньги останутся неизменными

б) сократится трансакционный спрос на деньги и общий спрос на деньги

в) вырастет трансакционный спрос на деньги, но сократится общий спрос на деньги

г) сократится трансакционный спрос на деньги, но вырастет общий спрос на деньги

д) вырастет трансакционный спрос на деньги и общий спрос на деньги

65. Кривая общего спроса на деньги:

а) объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов

б) обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок и приобретения акций и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки

в) определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВНП

г) определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки