Заемные средства или обязательства появляются у предприятия при недостатке собственных средств.

Это обязательства предприятия по расчетам, возникшие у в процессе хозяйственной деятельности, и являются временным источником образования определенной части ресурсов (активов) предприятия.

Обязательства предприятия- это кредиторская задолженность.

Кредиторы - это те юридические и физические лица, которым мы должны.

Согласно П(С)БУ 11” Обязательства” в целях бухгалтерского учета делят на:

1. Обеспечение предстоящих выплат и платежей . Обеспечение будущих расходов и платежей является источником средств, предназначенных для покрытия предусматриваемых в будущем расходов и платежей. Эти суммы резервируются в установленном порядке с целью равномерного включения расходов и платежей на расходы периода. К ним относятся: обеспечение оплат отпусков работникам (включая отчисления на социальное страхование), обеспечение гарантированных обязательств.

В эту группу относят целевые поступления и целевое финансирование- это средства, выделяемыецелевым назначением в распоряжение предприятия на осуществлениесоответствующих мероприятий, не связанных с формированием собственных оборотных средств. Эти средства могут поступать как субсидии, ассигнования из бюджета, целевые взносы юридических и физических лиц на финансирование научно-исследовательских работ, на социальную защиту граждан, на финансирование капитальных инвестиций и т.д. Источники этих поступлений регламентируются соответствующими правительственными постановлениями и нормативными документами

2. Долгосрочные обязательства. К ним относятся:

Долгосрочные кредиты банков- задолженность предприятия банкам(на территории Украины и за границей) в национальной и иностранной валюте по полученным от них кредитам, срок погашения которых не приходится на отчетный период, т.е. больше года. Порядок кредитования, оформления кредитов и их погашение регулируется правилами банков и кредитными договорами.

Долгосрочные финансовые обязательства.

Это финансовые обязательства на приобретение ценных бумаг (по привлеченным заемным средствам),(акции, облигации, векселя все что является денежными документами, на что начисляются проценты), срок пргашения которых превышает 1 год, а также вклады в Уставные капиталы или Паевые капиталы дочерних предприятий.

Прочие долгосрочные обязательства- к ним относятся долгосрочные обязательства по аренде, по налогам, сборам платежам более 12 мес, финансовая помощь на возвратной основе и.т.д. то, что не вошло в вышеуказанные статьи по долгосрочным обязательствам.

3. Текущие обязательства – по сроку погашения менее 1 года, возникают у предприятия в расчетах с поставщиками и подрядчиками, когда поставщик поставил материальные ценности предприятию или подрядчик выполнил работы для предприятия, но оплата по совершенной сделке не состоялась. Кроме того, текущая кредииторская задолженность может быть в расчетах с бюджетом, по оплате труда, по страхованию,по авансам полученным, с прочими кредиторами. Текущая кредиторская задолженность может возникнуть в расчетах с банком по краткосрочным кредитам(до одного года).

Существует такой вид обязательства как текущая задолженность по долгосрочным обязательствам. Это сумма (часть) долгосрочных обязательств, которая должна погашаться на протяжении 12 месяцев с даты баланса, может отражаться и оставшаяся часть долгосрочных обязательств, если до истечения срока погашения таких обязательств осталось меньше года.

Если предприятие за поставленную ему продукцию, выполненные для него работы или оказанные услуги производит расчет векселем, срок погашения которого менее 1 года, то в этом случае у предприятия (нашего) возникают обязательства по векселю выданному.

4. Доходы будущих периодов - это доходы(средства) , полученный в одном отчетном периоде, но относящийся к доходам будущих периодов(например, арендная плата от арендаторов, полученная на квартал или на полугодие вперед). Они подлежат зачислению на доходы тех периодов, к которым относятся.

Учет кредитов и заемных средств организации

1.2 Источники формирования заемного капитала

Любое предприятие должно оплачивать свои счета так, чтобы еще оставалось достаточно денег на улучшение дела. Но основная цель бизнеса состоит в приращении стоимости предприятия, а значит и в увеличении богатства владельцев, посредством расширения дела. "Увеличение богатства владельца" - звучит довольно просто. Все, что для этого нужно, - это продавать хорошие товары и услуги дороже издержек их производства. Однако, прежде чем вы начнете получать какую-либо выручку от продаж, вам потребуются деньги, чтобы "запустить" бизнес. Но даже поставив свое предприятие на ноги, вы не избавитесь от необходимости иметь внешний источник финансирования: вам может понадобиться дополнительная наличность, чтобы пережить спад или обновить производственные мощности и оборудование.

Поскольку без денег деньги не сделаешь, компании часто сталкиваются с необходимостью брать дополнительные средства в долг. В использовании заемных денег для извлечения прибыли проявляется действие механизма заимствования; заем в данном случае используется в качестве "рычага": он повышает потенциал заемщика в производстве прибыли. Если вы соединяете собственные средства (ваш капитал) с заимствованными деньгами, вы тем самым увеличиваете объем капитала, который можно вложить в дело. Покуда ваша норма прибыли на заемные средства превышает процент, который вы платите за этот заем, ваши дела идут хорошо. Однако механизм заимствования - палка о двух концах: он может увеличить вашу прибыль, но может и принести убытки .

Заимствование осложняется тем, что имеет множество источников, и с каждым из них связаны свои преимущества и недостатки, издержки и выгоды. Задача финансового менеджера - найти такое сочетание источников финансирования, которое имело бы наименьшую цену. Процесс этот динамичный, поскольку изменение экономических условий сказывается и на стоимости кредита.

Помимо поиска источников финансирования финансовый менеджер должен следить за эффективностью расходования средств. У большинства компаний потенциальных статей расхода множество, а размеры капитала ограниченны. Чтобы выбрать наиболее рациональный способ расходования средств, управляющему финансами необходимо разработать такую методику отбора, которая позволила бы безошибочно определить варианты, более других соответствующие целям организации.

Для формирования текущих и инвестиционных затрат многим предприятиям необходимы дополнительные денежные средства. Получить деньги в долг фирма может из разных источников: в банке, у другой компании, у гражданина. В экономике существует ряд субъектов (юридических и физических лиц), обладающих свободными денежными ресурсами, которые могут быть переданы во временное пользование нуждающимся предприятиям .

Заемный капитал - это средства, привлекаемые предприятием со стороны для финансирования деятельности фирмы, в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, а также других источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Заемные средства могут быть получены :

· по кредитным договорам, товарным и коммерческим кредитам, межбанковским кредитам;

· от юридических и физических лиц независимо от формы оформления (включая вклады, удостоверенные в том числе сберегательной книжкой, сберегательным или депозитным сертификатом);

· по собственным долговым обязательствам, оформленным в виде ценных бумаг (векселя, облигации и другие долговые ценные бумаги, по которым согласно условиям их размещения предусматривается начисление процентных (дисконтных) доходов);

· по прочим долговым обязательствам (в том числе оформленные договором банковского счета) независимо от вида их оформления.

Наиболее распространенным видом заемных средств являются банковские кредиты в денежной форме, однако существуют и другие источники средств и активов для ведения бизнеса. Так, выделяют следующие источники заемных средств:

· кредиты, предоставленные банками и другими финансовыми учреждениями;

· средства, предоставленные поставщиками компании (коммерческие кредиты);

· средства, предоставленные покупателями продукции (авансовые платежи);

· средства от выпуска облигаций и других ценных бумаг.

Кроме денежной формы, займы могут поступать и в виде оборудования, имущества, товаров и сырья. Так, можно выделить следующие формы заемных средств:

· денежная форма в национальной или иностранной валюте;

· товарная форма в виде поставок с отсрочкой платежа;

· лизинговая форма в виде предоставления в аренду оборудования;

· иные формы в виде предоставления с отсрочкой платежа различных нематериальных активов.

Среди заемных источников финансирования - главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны. Однако российское предприятие, претендующее на получение кредита в зарубежном банке, должно не только иметь высокую платежеспособность и ликвидность, но и представить финансовую отчетность, соответствующую международным стандартам, подтвержденную одной из ведущих международных аудиторских фирм. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа было и остается наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. Необходимо также учитывать то, что российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, которые они могут представить предприятиям на относительно длительный срок 3-5 лет. В последнее время появились примеры успешного финансирования долгосрочных промышленных проектов, например Сбербанком. Таким образом, если предприятие располагает ликвидным обеспечением и условия предоставления займа приемлемы с экономической точки зрения, то можно прибегнуть к банковским займам. Однако они вряд ли могут быть единственным инструментом долгосрочного финансирования. Обычно используется комбинация акционерного и заемного капитала .

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно, привлекательный способ финансирования предприятия. Особенно с точки зрения владельцев бизнеса, так как в этом случае не происходит перераспределения собственности. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение, хорошие перспективы развития, а облигационный заем должен быть обеспечен активами предприятия. Существует очень высокий риск, что размещение облигаций на рынке будет безуспешным, если нет уверенности уверены в том, что облигации предприятия будут восприняты финансовым рынком как ликвидный и привлекательный инструмент; в этом случае следует воздержаться от использования данного способа финансирования.

Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.

Приобретение активов в рассрочку доступно для предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции развития. При этом в качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием актив, который переходит в полную собственность предприятия только после того, как будет полностью оплачена его стоимость. Предприятие должно располагать суммой для оплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном используется при приобретении оборудования. Обычно лизинговые компании отдают предпочтение тем видам оборудования, которое может быть легко демонтировано и подвергнуто транспортировке. Именно поэтому лизинговые операции очень распространены при приобретении транспортных средств (кораблей, самолетов, грузовиков и т.п.) .

Финансирование поставщиками оборудования также очень широко распространено. Многие производители в качестве механизма стимулирования спроса предлагают своим клиентам приобретение оборудования в рассрочку, после оплаты первоначального авансового взноса. При этом они также отдают предпочтение надежным и динамично развивающимся предприятиям. Также необходимо принимать во внимание, что наличие авторитетного частного инвестора (например, известного инвестиционного банка или фонда), который пошел на риск и приобрел акции предприятия, является значимым положительным фактором для производителей при принятии решения о поставке оборудования в рассрочку.

Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь необходимо рассмотреть возможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акционерных обществ. Многое компании уже сейчас широко используют возможности привлечения акционерного капитала к инвестиционной деятельности (для инвестиционных компаний и инвестиционных фондов аналогичной формой привлечения капитала является эмиссия инвестиционных сертификатов).

Для предприятий иных организационно-правовых форм (кроме акционерных обществ) основной формой дополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и зарубежных инвесторов .

Таким образом, эффективная финансовая деятельность предприятия требует постоянного привлечения заемного капитала с учетом минимального риска для предприятия, формирования оптимальных структурных пропорций капитала, позволяющих предприятию эффективно осуществлять хозяйственную деятельность и улучшить финансовые результаты.

Анализ финансовой отчетности ООО "Миньярский карьер"

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года)...

Аудит учета заемного капитала

Оценка состояния внутреннего контроля позволит сформулировать программу проверки кредитов представляющую собой детальный перечень действий аудитора...

Бухгалтерский учет в ОГУ "Архангельский лесхоз"

ОГУ «Архангельский лесхоз» находится в подчинении у Департамента лесного хозяйства по Архангельской области и НАО, который является главным распорядителем областных средств, направляемых по лесхозам области. Таким образом, все имущество...

Исследование учета заемных средств и оценка целесообразности их привлечения на примере ООО "Климовский трубный завод"

заемный капитал учет бухгалтерский баланс В экономической литературе существует множество подходов к изучению заемного капитала, что подчеркивает сложность и многогранность его сущности. Многие определения заемного капитала схожи в том...

Методика отражения заемного капитала в бухгалтерском учете

Заемные средства могут быть оформлены векселями (ст. 815 ГКРФ), а также путем выпуска и продажи облигаций (ст. 816 ГКРФ). Проценты, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору), являются расходами...

Организация бухгалтерского учёта в ООО "ОПХ им. Фрунзе"

Капитал отражает совокупность средств, закрепленных за данным предприятием после вычета из нее кредиторской задолженности. Собственный капитал состоит из ycтавного капитала, добавочного капитала...

Учет и инвентаризация заемного капитала и эффективность его использования в ООО "Технология-экс"

В ООО фирме «Технология-экс» основным способом бухгалтерского наблюдения за состоянием и движением заемного капитала является документация, что, однако, не исключает возможности расхождения учетных записей с фактическими остатками средств...

Учет резервов

До недавнего времени российское налоговое законодательство позволяло формировать обязательные резервные фонды за счет прибыли до налогообложения. Льготный режим налогообложения прибыли, зачисляемой в резервные фонды...

Учет собственного капитала

Основным источником формирования фондов предприятия является прибыль, остающаяся в их распоряжении, то есть чистая прибыль. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия...

Можно выделить различные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах:

а) в денежных средствах в национальной валюте;

б) в денежных средствах в иностранной валюте;

в) в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров);

г) в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов;

д) в иных формах (предоставление с отсрочкой платежа отдельных нематериальных активов и т. п.).

Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Исходя из состава заемных средств, в финансовой практике основными кредиторами предприятия являются:

а) коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме (ипотечные банки, трастовые компании и т. п.);

б) поставщики и покупатели продукции (коммерческий кредит поставщиков и авансовые платежи покупателей);

в) фондовый рынок (выпуск облигаций и других ценных бумаг, кроме акций) и другие источники.

В какой бы форме не привлекались заемные средства, они должны быть обеспечены соответствующими активами предприятия. Особое значение обеспеченность соответствующими ликвидными активами приобретает при привлечении заемных средств в денежной форме.

- анализ источников привлечения заемных средств предприятия

Заемный капитал ЗАО «Тираспольский мясокомбинат» согласно на 1 января 2003 года составил 2668 тыс. рублей, что согласно анализа структуры баланса предприятия равно 18,5%, и согласно баланса на 1 января 2004 года заемный капитал равен 4976 тысяч рублей, что составило 31,2%.Произведем анализ источников привлечения заемных средств в Таблице 2 :

Таблица 2

Анализ привлеченных средств ЗАО «Тираспольский мясокомбинат»

При анализе заемного капитала за 2002 и 2003 год выявлено, что по всем показателям, кроме «Банковский кредит» уменьшается процент заемных средств. А «Банковский кредит» значительно увеличился. Это показывает что, учредитель, в отличие от государства, больше склонен прибегать к «Банковским кредитам».

- Характеристика этапов политики заемных средств предприятия

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия. Этапы разработки политики привлечения предприятием заемных средств:

1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде.

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств.

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников.

5. Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расширения объема собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов. На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования. Полный срок использования заемных средств представляет собой период времени с начала их поступления до окончательного погашения всей суммы долга. Он включает в себя три временных периода:

а) срок полезного использования

б) льготный (грационный) период

в) срок погашения.

6. Определение форм привлечения заемных средств.

7. Определение состава основных кредиторов.

8. Формирование эффективных условий привлечения кредитов.

9. Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности капитала.

10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. С целью обеспечения по наиболее крупным кредитам может заранее резервироваться специальный возвратный фонд.

- Расчет оценки стоимости привлечения заемного капитала из различных источников

Стоимость банковского кредита находим по формуле, при которой учитываются дополнительные затраты на приобретение кредита, осуществляется страхование кредита. С учетом этих положений стоимость банковского кредита оценивается по формуле:

ССбк=(Iбк·(1-Т))/(1-Збк), (3.13)

где ССбк – стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме банковского кредита %; Iбк – ставка процента за банковский кредит, %; Т – ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью, Збк – уровень расходов по привлечению банковского кредита к его сумме, выраженный десятичной дробью.

Расчет стоимости товарного кредита , предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа, осуществляется по формуле:

ССткк=((Зцс·360)·(1-Т))/Д, (3.14)

где ССткк – стоимость товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого на условиях краткосрочной отсрочки платежа, %; Зцс – размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию. %; Д – период предоставления отсрочки платежа за продукцию, дни; Т – ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

Стоимость товарного кредита в форме долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселя . Формируется на тех же условиях, что и стоимость банковского кредита; но при этом учитывается потеря от ценовой скидки за поставленную продукцию:

ССтк=(Iткд*(1-Т))/(1-Зцс),

где ССткд - стоимость товарного кредита в форме долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселя; Iтк - ставка процента за вексельный кредит, %; Т - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; Зтк - размер ценовой скидки, предоставляемый поставщиком при осуществлении наличного платежа за продукцию, выраженный десятичной дробью.

Финансовый лизинг. одна из современных форм привлечения финансового кредита. Его стоимость определяется на основе ставки лизинговых платежей. При этом следует учитывать, что эта ставка включает две составляющие: а) постепенный возврат суммы основного долга. Он представляет собой годовую норму амортизации актива, привлекаемого на условиях финансового лизинга, в соответствии с которым после его оплаты актив передается в собственность арендатора; б) стоимость непосредственного обслуживания лизингового долга. С учетом этих особенностей стоимость финансового лизинга оценивается по формуле:

ССфл=((Iфл-На)·(1-Т))/(1-Зфл), (3.15)

где ССфл - стоимость заемного капитала, привлекаемого на условиях финансового лизинга, %; Iфл - годовая лизинговая ставка, %; На - годовая норма амортизации актива, привлекаемого на условиях финансового лизинга; Т -ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; Зфл - уровень расходов по привлечению актива на условиях финансового лизинга к стоимости этого актива, выраженный десятичной дробью.

Долгосрочные займы организация может оформлять в форме выпуска облигаций , которые размещаются через банки и другие финансовые институты. В зависимости от вида облигаций доходность рассчитывается по-разному. Для купонных облигаций без права досрочного погашения самым правильным с позиции методологии расчета является использование следующей формулы:

Рdp=Σ n i=1 C*(1-T)/(1+r) i +M/(1+r) n (3.16)

где Рдр - чистая выручка от размещения облигации (или всего займа); С-выплаты процентов по годовому купону; Т. ставка налога на прибыль (в долях единицы); r - доходности облигации, в долях единицы; n - срок займа (количество лет); М - нарицательная стоимость облигации (или величина займа).

Для определения стоимости источника «облигационный заем» может быть использована формула:

ССок=(М·р+(М-Рдр)/n)/((М+Рдр)/2), (3.17)

где ССок - стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций на купонных условиях, %; М - нарицательная стоимость облигации р - ставка процента облигационного займа, в долях единицы; Dk=M·p . купонный процентный доход; n - срок погашения облигации Pdp -чистая выручка от размещения облигации или текущая рыночная стоимость облигации. В случае, когда расходы по поддержанию облигационного займа списываются на себестоимость, значение стоимости источника «облигационный заем» на посленалоговой базе может быть рассчитано по формуле:

CCок=kd·(1-T), (3.18)

где kd - доходность, найденная по формуле. То есть более точное значение стоимости источника можно получить, если умножить показатель доходности на множитель (1-Т).

На базе ставки купонного процента, формирующего сумму периодических купонных выплат, стоимость источника оценивается по формуле:

ССок = (Iок·(1-Т))/(1-Зок), (3.19)

где ССок - стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций на купонных условиях, %; Iок - ставка купонного процента по облигациям, %; Т. ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; Зок - уровень эмиссионных затрат по отношению к объему эмиссии, выраженный десятичной дробью. Если законодательством предусмотрено, что суммы причитающихся процентов по облигациям должны списываться за счет чистой прибыли, то второй сомножитель в формуле отсутствует.

Если облигация продается на иных условиях, то базой оценки выступает общая сумма дисконта по ней, выплачиваемая при погашении:

ССод=(Дг·(1-Т)·100)/((Но-Дг)·(1-Зод)), (3.20)

где ССод - стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций на дисконтных условиях, %; Дг - среднегодовая сумма дисконта по облигациям; Т - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; Но - номинал облигации, подлежащий погашению; Зод - уровень эмиссионных затрат по отношению к сумме привлеченных за счет эмиссии средств, выраженный десятичной дробью.

Собственные источники средств - это имущество предприятия в денежном выражении, определяемое в виде разницы между обязательствами и активами. Собственные средства являются наиболее оптимальным способом финансирования организации, который снижает вероятность банкротства. В состав источников образования предприятия входят не только взносы учредителей, но и заемные средства.

Структура

В зависимости от того, каким образом формируется капитал предприятия, собственное финансирование делят на 2 группы: внутренние источники и заемные (внешние).

В свою очередь, внутренние средства состоят из:

• собственного капитала (уставного, резервного, дополнительного);
• прибыли;
• суммы амортизационных отчислений;
• доходов от реализации или сдачи в аренду неиспользуемых ОС;
• резервов;
• средств целевого финансирования.

Внешние источники формирования собственных средств состоят из займов, безвозмездной помощи, эмиссии ценных бумаг. Причем помощь может быть выражена как в денежном эквиваленте, так и в передаваемом имуществе.

Заемный капитал складывается из полученных кредитов, ссуд от банков, других организаций, внебюджетных фондов. Средства, вырученные с помощью выпуска облигаций и их продажи, также относят в эту категорию.

Начальный капитал

Основным источником собственных средств является уставный капитал. Его денежное выражение определяется учредительными документами. Это первоначальная сумма, внесенная собственниками предприятия, образующая в дальнейшем основные и оборотные фонды.

Уставный капитал в зависимости от типа организации может складываться из взносов:

• учредителей;
• паевых;
• средств от продажи акций.

В зависимости от типа правовой формы и организации предприятия сумма начальных взносов может быть разной, как и величина начального капитала. Деньги, внесенные учредителями, должны быть перечислены на расчетный счет компании. Если вклад осуществлялся в виде имущества, составляют акт его приема-передачи.

Оборотные средства предприятия

После создания уставного капитала предприятие формирует фонды оборотные и обращения, необходимые для функционирования и получения прибыли. Первые участвуют в производственной деятельности. Они состоят из имущества организации, полностью используемого в процессах изготовления продукции. Сюда не входят основные средства, т. к. в производственном процессе они участвуют не один раз. Вся стоимость оборотных средств полностью включена в себестоимость выпускаемой продукции.

Фонды обращения не участвуют в производстве продукции и характеризуют следующую часть деятельности предприятия - реализацию. Фонд составляют отгруженные, но неоплаченные товары, готовая продукция на складе, денежные средства предприятия.

Участие оборотных средств в финансовой деятельности компании

Структура оборотных средств представляет собой подвижные активы, которые полностью расходуются и проходят несколько стадий:

1. Денежную - предприятие закупает МПЗ, необходимые для производства продукции.
2. Производственную - приобретенные МПЗ переходят в незавершенные предметы труда или готовую продукцию.
3. Товарную - предприятие осуществляет процесс реализации. Поступает прибыль за проданные товары.

Объединение средств в обороте происходит благодаря наличию непрерывной авансированной стоимости по всем стадиям кругооборота. Структура оборотных средств - это результат отношения отдельных категорий фондов, выражаемый в процентном отношении к общему итогу. Соотношение денежных сумм, вложенных в состав каждого из фондов оборотных средств, - важный показатель эффективности их использования.

Состав и финансирование оборотных средств

Оборотные средства состоят из нескольких категорий имущества, которые выделены в зависимости от характера участия в производственном цикле. Рассмотрим основные из них:

• МПЗ - составляют большую часть оборотных активов. Это сырье, материалы, запасные части и комплектующие, инвентарь, полуфабрикаты и инструменты. Другими словам, предметы труда.
• Незавершенное производство - предметы трудового процесса, которые не прошли полную обработку и остаются на рабочих местах производства.
• Расходы будущих периодов - часть средств, предназначенных для покрытия затрат на усовершенствование технологий изготовления продукции или смены оборудования. Средства тратятся в данном периоде, но планируются к погашению в будущих месяцах.
• Прочие фонды - иные фонды подсобного хозяйства организации.

Финансирование оборотных средств может основываться на собственном, заемном или привлеченном капитале. Собственные источники средств производственного цикла создаются за счет выручки от процесса реализации и некоторой части прибыли. К привлеченным средствам для формирования оборотных фондов относятся суммы платежей, требование по которым еще не наступило. Например, средства, выделенные на оплату налогов или труда работников.

Резервы

Резервный капитал предприятия формируется несколько позже уставного. После запуска финансовой деятельности предприятие получает прибыль, которая и создает сумму резервных средств. Размер резервного капитала регулируется учетной политикой. Некоторые предприятия не создают резервы вовсе. Иные устанавливают процентную ставку, согласно которой ежегодно перечисляются средства на счета резервных фондов.

Создаются запасные собственные источники средств с целью:

• покрытия непредвиденных потерь или убытков, если предприятие не располагает другими средствами;
• выплаты доходным сумм учредителям в случае отсутствия предназначенных для этого средств;
• погашения облигаций или выкупа акций собственной организации.

Если в конце года резервный капитал не потрачен полностью, остатки на счете переходят на следующий год.

Дополнительный капитал

Сумму добавочного капитала формирует дополнительный доход предприятия за счет переоценки внеоборотных активов (в случае прироста стоимости) или положительная разница между номинальной и продажной стоимостью акций предприятия. Периодичность переоценки ОС устанавливается учетной политикой.

Эмиссионный доход возможен только для предприятия с организационно-правовой формой акционерного общества. Положительная разница между стоимостью акций может возникнуть как при создании общества, так и в случае увеличения размера уставного капитала.

Прибыль

После создания уставного капитала предприятие начинает финансовую деятельность. Собственные источники средств пополняются еще одним - прибылью. Это сумма, характеризующая превышение доходов над расходами в денежном эквиваленте. Различают три вида прибыли: бухгалтерскую, чистую и нераспределенную.

Сумма бухгалтерской прибыли - это общая величина доходов организации за рассматриваемый период без учета налогов. Величину отражают в данных, но фактически предприятие будет владеть другой суммой.

После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей образуется чистая прибыль. Этой суммой предприятие владеет полностью, но из нее вычитаются дивиденды, причитающиеся учредителям.

Оставшиеся после выплаты дивидендов средства составляют нераспределенную прибыль, которая остается во владении предприятия. Деньги нераспределенной прибыли - источники финансовых средств долговременного характера.

Средства целевого финансирования

Собственные источники средств некоторых предприятий могут составлять поступления для целевого использования. Суммы целевого финансирования перечисляют другие компании или бюджет РФ. При этом ведется строгий контроль по использованию таких средств: деньги могут быть потрачены только на соответствующие нужды. После применения целевых денег организация обязательно составляет отчетную документацию.

Сумма целевого финансирования относится к собственному капиталу предприятия, т. к. полученные средства не нужно возвращать. В роли подобных взносов могут выступать субсидии, членские взносы, гранты. Обычно целевое финансирование преследует благотворительные и общественно полезные цели. Например, строительство социальных объектов, проведение исследований и конференций для развития науки.

Амортизационные отчисления

Стоимостное выражение износа основных средств и НМА ежегодно накапливается на счетах бухгалтерского учета, сводя к минимуму тем самым расходы предприятия на воспроизводство имущества. Этот источник отличается от других тем, что при любой финансовой ситуации накопления будут продолжать производиться и останутся на счету предприятия.

Общая сумма отчислений напрямую зависит от выбранного метода начисления амортизации. Выбор грамотного способа в большинстве случаев напрямую влияет на самофинансирование предприятия. Руководству необходимо уделить должное внимание этому источнику: эффективное использование сумм амортизации положительно отразится на финансовом благополучии предприятия.

Достоинства внутренних источников

Использование в процессе деятельности только собственных источников денежных средств, безусловно, положительно влияет на работу предприятия. К плюсам самостоятельного финансирования можно отнести:

• отсутствие надобности привлечения заемного капитала и лишних расходов, с ним связанных;
• высокую финансовую устойчивость и конкурентоспособность;
• способность учредителей контролировать процессы деятельности предприятия;
• более благоприятную обстановку для привлечения заемного капитала при необходимости.

Заемные средства

Заемный капитал - основной источник внешнего финансирования предприятия, а зачастую и единственный. Представляют группу заемных средств обязательства разного вида:

• кредиты банковские;
• средства взаймы;
• суммы кредиторской задолженности.

Несмотря на отрицательное воздействие заемных средств на финансовое положение компании, они играют важную роль в ходе деятельности и даже приносят пользу. Привлечение средств из внешних источников провоцирует ускоренную оборачиваемость оборотных средств и сокращение незавершенного производства.

Характеристика заемных средств

Рассмотрим основные внешние источники собственных средств предприятия:

1. Банковские кредиты - обязательство перед банком, которое в зависимости от срока финансирования может иметь краткосрочный или долгосрочный характер. Краткосрочные займы оформляют на срок не более 1 года на мелкие производственные нужды предприятия. Долгосрочные кредиты оформляют на более длительный срок.
2. Займы представляют собой группу средств, полученных от других юридических лиц, выступающих в роли заемщика (но не банков). Для оформления могут быть использованы векселя, договор долговых обязательств и прочие формы. Сюда также относят средства, вырученные от продажи собственных облигаций.
3. Кредиторская задолженность выражается в различного рода обязательствах предприятия, основными из которых являются расчетные и по распределению ВВП. Первую группу составляют долги перед поставщиками товаров или услуг, вторую - задолженность перед сотрудниками и государственным бюджетом.

Собственные средства предприятия определяют путь дальнейшего его развития. При формировании источников финансирования необходимо тщательно обдумать характер средств, чтобы направить деятельность компании в нужную сторону.