Базовые понятия биржевой торговли. Биржевая торговля

Если полазить по сайтам о форексе. Что вы там найдёте? Индикаторы форекс, стратегии форекс, скрипты и советники форекс, вы найдёте там кучу информации о форексе! Но форекс - только часть финансовых рынков, большой кусок, но не весь пирог! В этой статье я расскажу не только о форексе, но и о других рынках!

(Не подумайте, что я являюсь злостным противником форекса и каждые выходные провожу на митингах у дверей дилинговых центров со слезами на глазах и транспарантами в руках. Что такое биржевая торговля? Это должен знать каждый! , просто нужно осознавать разнообразие финансового мира и расширять свой кругозор.)

Немного истории ! Для этого отправимся в Европу, где упоминания о биржевых торгах начинаются с 16 века (как и многое другое всё началось именно там)! Мало кому известно, что выдающийся физик Ньютон, который добился успехов в науке переживших его самого, славы в торговле не сыскал. По одним данным он несколько раз терял крупные суммы, по другим совсем разорился (если кому-то интересно, то можете поискать информацию в интернете и рассказать об этом в комментариях).
Довольно известный «тюльпановый бум» или «тюльпановый крах» случился в Голландии несколько веков назад (не помню точную дату). Ничего не напоминает?! Уверен вы догадались: всё, что так страшит власти любой страны, что периодически бьёт по любой экономике существует уже очень давно. Рыночные перипетии, эмоции и кризисы были, есть и будут.
Из Старого Света торговля пришла в Америку, и в данный момент именно США является законодателем мод в трейдинге (trade — торговать). В Соединённых штатах отлично налажена законодательная база, инфраструктура, торговля очень жёстко регулируется (Многие фирмы предоставляющие доступ к торгам через интернет часто указывают, что трейдеры из США не могут открыть у них счёт. Если не ошибаюсь, для этого нужны лицензии, которые не любая фирма сможет получить). Как следствие всех этих мер штаты на 1 месте по объёмам торгов. С историей закончим, большое получилось вступление.

Биржевая торговля (или трейдинг) - это процесс заключения биржевых сделок. Всё просто.

Биржа - это посредник при заключении сделки. Есть много трейдеров желающих продать или желающих купить, биржа - то место где эти заявки сопоставляются и исполняются.
Теперь рассмотрим наиболее популярные биржевые рынки по очереди.

1) Начну с валютного рынка (форекс). Торговля валютой проходит круглосуточно с понедельника по пятницу. Беспрерывная торговля достигается тем, что торги открываются в Сиднее, затем Токио, потом открывается Лондон и далее США. Когда торговая сессия заканчивается на одной бирже, она продолжается на другой. В общем как восход Солнца, принцип тот же. Благодаря развитию интернета и другой информационной инфраструктуры конечный потребитель (трейдер) наблюдает непрерывные котировки в течение недели.

Кстати, наиболее популярная в настоящее время торговля валютой (forex) появилась только в 1971 году! Именно тогда заключили Бреттон-Вудское соглашение (если правильно помню его название), которое отпустило котировки на валюты в свободное плавание, до того момента курсы были зависимы. Более подробно о форексе вы можете почитать в моей статье: «Что такое форекс?»

2) Несколько отличающаяся ситуация на акционерном рынке . Здесь торговля прекращается на ночь и возобновляется с утра. В отличие от валютных пар, которые торгуются на многих биржах мира, основная торговля акциями проходит внутри страны эмитента. Но этот рынок не менее востребован у профессиональных трейдеров и инвесторов. В нашей стране биржи становятся всё популярнее, наиболее известные ММВБ и РТС (объединились). Хотя законодательство и инфраструктура отстают от западных, торговать всё-таки можно, что некоторые с успехом делают.

3) Ещё одним видом биржевой торговли является работа сырьевыми, товарными и другими фьючерсами (золото, пшеница, нефть, газ, медь, свинина (пробовали хрюшками торговать? Что такое биржевая торговля? Это должен знать каждый!)).

Хрюшка =)

Наверняка каждый из вас, уважаемые читатели, не раз слышал о цене нефти, за которой с искренней надеждой в глазах следит половина России начиная с самого верха, так как значительная часть доходов в бюджет нашей страны поступает от её продажи.:-)

4) В мировой практике распространена опционная торговля , но ваш покорный слуга честно признаётся, что этого вопроса не касался (если доберусь до него, вы обязательно об этом узнаете).

Подведём небольшой итог.

Существует 4 основных вида биржевой торговли:

• 1. Валютная торговля (forex);
• 2. Акционерная;
• 3. Товарно-сырьевая;
• 4. Опционная.

Биржевая торговля в идеале призвана установить «справедливые» цены в рамках рыночной экономики, сформировать международные обменные курсы, увеличить капитализацию компаний. Но не стоит беспрекословно верить в справедливость таких цен, так как рычаги управления всё же имеются! Например, интервенции, проводимые многими ЦБ для корректировки обменных курсов.
Ну вот, пора заканчивать. Мы с вами, дорогие читатели, узнали, что торговля делится на 4 основных вида: валютную, акционерную, товарно-сырьевую и опционную. Рассмотрели интересные исторические моменты, узнали функции биржевой торговли.
Надеюсь, данная статья была интересной вам и станет полезной! Если не случится конца света, то обещаю написать следующую, чтобы не пропустить советую подписаться на обновления в форме ниже! Желаю успехов в делах!

Биржевая торговля – это процесс покупки и продажи различных товаров на бирже . Также, биржевой торговлей можно назвать трейдинг. (от англ. Trade – торговать). Так называется процесс, когда на бирже заключаются торговые сделки. Люди, которые заключают сделки, называются трейдерами. При заключении сделок они пытаются добиться выгоды.

Сама биржа является площадкой для заключения торговых сделок. Можно сказать, что биржа выступает в качестве посредника при торгах. Люди, которые хотят купить или продать товар, сходятся именно на бирже. У биржи существуют определенные правила, которым должны подчиняться участники торгов. В обратном случае они могут больше никогда не попасть на биржу.

Правила могут нести в себе следующие пункты:

• Порядок ведения и виды сделок;
• Порядок регистрации сделок;
• Соблюдение биржевой дисциплины;
• Контроль над ценообразованием и другие.

Каждая биржа существует по подобным правилам. Правила являются залогом ведения честной и безопасной торговли.

Существуют несколько основных видов бирж. Некоторые виды могут разделяться на подвиды, обычно интересные узкому кругу трейдеров. Рассмотрим, какие же виды бирж существуют.

• Фондовая биржа. Один из главных видов бирж. На фондовой бирже проходит большой объем торговли ценными бумагами. Такой бирже соответствует высокая ликвидность. Именно здесь происходит основное ценообразование различных акций, облигаций и других ценных бумаг. Участники фондовой биржи набираются опыта в трейдинге и поднимают свой профессиональный уровень.
• Валютная биржа. Как понятно из названия, на такой бирже проходят сделки по купле или продаже валюты. У каждой страны есть своя национальная валюта. Курсы валют формируются исходя из спроса и предложения валюты в конкретный момент времени. Основная задача состоит в определении стоимости национальной валюты. Этой бирже свойственна высокая ликвидность, но в последнее время популярность валютных бирж снижается, из-за появления глобального аналога в виде Forex, о котором поговорим позднее.
• Товарная биржа. На такой бирже заключаются сделки по поводу купли и продажи разных видов товаров. Товары действительно могут быть самые разнообразные. Товарные биржи классифицируются на два подвида: Универсальные и Специализированные. На первом из них проходят не только товарные торги, но и другие, например, валютные или фьючерсные. В основном такие биржи выступают крупными мировыми площадками. На специализированных биржах сделки проходят по какому-то конкретному товару. Например, Лондонская биржа металлов проводит операции только с драгоценными и цветными металлами.
• Фьючерсная биржа. Фьючерс представляет собой срочный контракт по купле или продаже какого-то актива. Другими словами, фьючерс ‒ это соглашение между покупателем и продавцом о цене конкретного товара в будущем. Активами могут являться различные товары, ценные бумаги и даже национальные валюты.
• Опционная биржа. Такие биржи специализируются на торговле опционными договорами.

За действиями на всех видах бирж следят, как правило, государственные органы надзора.

В каждой стране к биржам и ее участникам предъявляются различные требования. Так, на Нью-Йоркской бирже ее членами могут являться только физические лица. То есть, чтобы какая-либо компания была представлена на бирже, то на ней должен находиться сотрудник этой организации. Он считается официальным представителем компании. Для этого многие фирмы специально приобретают место для своих представителей, чтобы являться ассоциированным участником торгового процесса. Если этот сотрудник будет уволен, то его место должен будет занять другой сотрудник этой компании.

Однако в других странах участникам могут быть предъявлены и другие условия. Например, вместо физических лиц членами биржи могут быть только юридические. В частности, Лондонская фондовая биржа, которая считается частной компанией с 1926 года, не допускает к торговле физические лица. Акционерами этой биржи могут стать только брокерско-дилерные компании и фирмы. Каждый такой член биржи обладает одним голосом. В Токио биржа организована таким же способом. Тут членом биржи могут являться только разнообразные инвестиционные институты.

Методы организации биржевой торговли

От степени развития фондового рынка в целом, количества акций, облигаций и других ценных бумаг, находящихся в обороте, сигналов на покупку или продажу, количества участников торгового процесса, роста и падения цен, зависят методы ведения торгового процесса, связанного с ценными бумагами. Существует два основополагающих способа организации этого процесса: простой аукцион, двойной аукцион. Они имеют отличия друг от друга в плане количества продавцов и покупателей, их конкуренции между собой, спроса и предложения ценных бумаг.

Когда фондовый рынок только начинает развиваться, число его участников довольно небольшое, количество находящихся в продаже ценных бумаг невелико. На таком рынке торговля происходит по первому принципу, то есть простой аукцион. На более развитых биржах торговля ценными бумаги осуществляется по второму принципу, когда покупатель и продавец сходятся на приемлемой для обоих цене.

Рассмотрим теперь, что такое рынок Forex. Само слово Forex состоит из двух частей: FOReign и Exchange. Добавим слово market – получится международный валютный рынок. На Forex трейдеры оперируют прежде всего национальными валютами.

Количество участников торговли на Forex неумолимо растет. Структура такого рынка заметно отличается от привычной фондовой или фьючерсной биржи. Здесь малое количество спекулянтов, которые заставляют колебаться цены. Цены устанавливаются сами собой, в зависимости от предложений многих брокеров и дилеров. Каждую секунду участник Forex получает самую выгодную цену из тех, которые может предложить сама биржа. Благодаря этому валютный рынок Forex очень привлекателен для трейдеров.

Структура рынка Forex

Трейдеров на Forex огромное количество. Однако это не означает, что тут творится полная анархия. Тут все системно упорядочено:

• Сначала идут крупные международные банки, которые оказывают наибольшее влияние на весь процесс, торгующие через EBS-системы или другие электронные аналоги.
• Далее следуют мелкие и средние банки.
• Маркет-мейкеры, различные хэдж-фонды и коммерческие фирмы.
• Простые трейдеры, которыми могут стать кто угодно.

Оцени пост

Задумался над тем, как поступить со своими сбережениями – перед ним сразу встаёт вопрос: “С чего начать?” Конечно можно положить деньги в банк под небольшой процент, который едва сможет покрыть существующую в стране инфляцию,но выгода от такого распоряжения своими деньгами становится не совсем очевидной. Похожие мысли посещали и автора данной статьи, когда он задумался о незавидной судьбе инвесторов, доверяющих деньги всяким мошенникам. Подобные рассуждения и послужили толчком к тому, чтобы пойти по тернистому пути биржевой торговли . Конечно автор столкнулся с тем же самым вопросом - “С чего начать?”.

Что такое биржевая торговля? С чего начать?

Вопрос достаточно простой, но легче автору от этого не становилось. Не будем воспроизводить весь путь, который проделал автор, изучая исскуство биржевой торговли, прежде чем понял, как нужно действовать, когда мы приняли решение торговать на биржевых рынках, в частности на валютном рынке форекс для начинающих . Исходя из своего опыта и знаний, он решил изложить свое видение того, с чего же, собственно говоря, следует начинать. Один из первых вопросов на который необходимо ответить звучит примерно так: «На каком биржевом рынке я буду торговать?» Данный вопрос на первый взгляд кажется простым, но не уделив ему должного внимания мы рискуем попасть в замкнутый круг. Нужно понимать, что у каждого рынка свои особенности и отличительные черты, которые для каждого трейдера порождают свои «плюсы» и «минусы». Данные достоинства и недостатки для каждого отдельного трейдера имеют свой вес в зависимости от личных предпочтений. Если посмотреть на вопрос систематически и рассмотреть все его составляющие, картина станет более понятной.

Начнём с географии, и выясним, где наш рынок находится территориально. Для трейдеров из России мы можем выделить три принципиальных пункта: Россия, Европа, США. Далее последовательность действий достаточно простая – находим брокера, открываем у него счёт, переводим на него деньги и начинаем биржевую торговлю. Когда мы определились где мы будем торговать, мы должны чётко понимать чем мы будем торговать. На сегодняшний день существует несколько миллионов различных финансовых инструментов и с каждым годом данный список активно пополняется. Если попытаться изучить все эти инструменты и потратить на каждый из них по одной минуте, то на биржевую торговлю времени совсем не останется.

• Словарь терминов Форекс – это великолепный инструмент, который пригодится в работе как начинающему, так и уже опытному трейдеру.

Чтобы решить данную проблему нужно «просегментировать рынок». Говоря простым языком, каждый финансовый инструмент относится к своему сегменту. Например есть рынок собственности и здесь наиболее активными торговыми инструментами являются акции. Совместно с акциями торгуются облигации, которые относятся к сектору бондов и подразделяются на рынки корпоративных облигаций и рынок государственных долговых бумаг. Говоря про рынок деривативов, мы имеем в виду фьючерсы , причём не только на товары, но и на валюту и фондовые индексы. Ну и конечно рынок валют – более известный как рынок Forex .

Какому рынку отдать предпочтение? Здесь сложно давать советы, обычно это личное дело каждого. Наиболее массовым среди частных инвесторов и трейдеров является рынок акций и фьючерсов, но если мы хотим торговать в России то нам здесь будет негде развернуться и придётся торговать одним-двумя инструментами. Наиболее развитым рынком фьючерсов сейчас по праву является Америка, где можно найти даже торговые контракты на погоду. В последнее время большую популярность среди частных трейдеров завоевал рынок Форекс из-за высокой доступности и низких транзакционных издержек.

Далее стоит определиться, как мы будем получать данные с рынка. Независимо от того, на каком рынке мы решили торговать, нам необходимы информационные источники, из которых мы будем получать котировки, новости, аналитику, и желательно заранее знать, сколько всё это будет стоить. На сегодняшний день, практически все брокерские компании предоставляют всю эту информацию бесплатно. А на некоторых рынках,например на том же рынке Форекс, очень большое количество различных сайтов, которые предоставляют данную информацию абсолютно бесплатно.

Далее мы сталкиваемся с самой основной проблемой в торговле – принципы анализа рынка. Нам необходимо определиться, как мы будем анализировать рынок и с помощью каких инструментов. На сегодняшний день, есть два принципиальных подхода – фундаментальный и технический . Технические трейдеры изучают показания индикаторов и конфигурации ценовых свечей , фундаменталисты изучают экономическую среду. И тот и другой подход, не гарантируют 100% результатат и на практике лучше соединять вместе эти два подхода.

Как только с анализом рынка мы разобрались, нужно определиться сколько времени мы будем уделять трейдингу. Здесь тоже есть несколько подходов – краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. Краткосрочные трейдеры, их ещё называют интрадей-трейдеры, уделяют трейдингу почти всё свободное время и совершают большое количество торговых операций, среднесрочные трейдеры торгуют меньше, долгосрочные трейдеры по-сути уже являются инвесторами и удерживают торговую позицию больше года.

Теперь, когда выбор сделан, можно смело бросаться в пучину биржевых торгов. При этом более осторожные трейдеры-фундаменталисты тщательно проработают стратегию управления своим инвестиционным портфелем. Трейдеры, которые отдают предпочтение техническому анализу, тщательно проработают свою торговую стратегию, особенно если трейдер принял решение торговать краткосрочно.

Биржевая торговля – это форма организованной торговли, которая отличается следующими чертами: наличие посредничества при заключении сделок, заключение сделок в одном и том же месте в течение определенного срока (биржевой день или биржевая сессия), наличие заранее обязательных правил заключения сделок (ведение торгов маклером, публичность торгов, отсутствие коммерческой тайны). К биржевым товарам относятся некоторые виды продукции, ценные бумаги, иностранная валюта, редкоземельные металлы, биржевой стандарт (фьючерс) и коносамент, индексы валют и ценных бумаг, опционы. В зависимости от характера биржевого товара биржи подразделяются на товарные, фондовые и валютные.

Фондовая биржа – это некоммерческое партнерство, представляющее собой финансовое посредническое учреждение с регламентированным режимом работы, где совершаются сделки между продавцами и покупателями фондовых ценностей с участием биржевых посредников по официально закрепленным правилам. Существуют три типа фондовых бирж с точки зрения организационно-правовой формы: публично-правовая (государственная организация биржевой торговли), частная (акционерная или товарищество с ограниченной ответственностью), смешанная (участие государства в акционерном капитале). Фондовая биржа является финансовым посредником, действующим на вторичном фондовом рынке. Фондовый рынок – это рынок, на котором обращаются фондовые ценные бумаги, предназначенные для мобилизации капитала в денежной форме. Вторичный фондовый рынок - это рынок перепродаж фондовых ценных бумаг. Вторичный фондовый рынок представлен биржевой и внебиржевой торговлей (торговля через банки, инвестиционные фонды). Члены фондовой биржи – это акционеры биржи или держатели акций биржи, удостоверяющие о вкладе в уставной капитал и дающие право ведение биржевой торговли, но не приносящие дохода. Только члены биржи имеют место на бирже, дающее право заниматься биржевой торговлей. К членам биржи относятся следующие лица. Брокер – это профессиональный участник, занимающийся заключением сделок с ценными бумагами от имени, по поручению клиента, за счет клиента на условиях договора комиссии или договора поручения. Дилер – это профессиональный участник, совершающий сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен (покупки или продажи). Дилер имеет право устанавливать минимальное или максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг и срок действия выдвигаемых условий. Междилерские брокеры – брокерские фирмы, оказывающие посреднические услуги участникам биржевой торговли, желающим взаимодействовать анонимно. Денежные брокеры – это брокеры, занимающиеся заимствованием ценных бумаг для формирователей рынка (участники биржевой торговли). К другим профессиональным участникам, не являющимся членами биржи, относятся следующие лица. Управлющий – профессиональный участник рынка, занимающийся от своего имени управлением портфелем ценных бумаг или денежными средствами, переданными для инвестирования в ценные бумаги, на основе договора о доверительном управлении. Клиринговая организация – это профессиональный участник, производящий сбор, сверку и корректировку информации по сделкам с ценными бумагами, учитывает взаимные обязательства по сделкам, осуществляет зачет и расчеты по поставкам ценных бумаг. Депозитарии – это профессиональные участники, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. Держатель реестра – это лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку и хранение данных о реестре владельцев ценных бумаг (реестр – это список зарегистрированных владельцев ценных бумаг). Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это посредники, обслуживающие оборот ценных бумаг, действующие на основании лицензии и квалификационных требований, для которых операции на рынке ценных бумаг является основным занятием. К профессиональным участникам относятся инвестиционные фонды и коммерческие банки.

К участникам биржевой торговли относятся сотрудники биржи. Маклер – это штатный сотрудник биржи, который ведет торг и оформляет сделки. Специалист – это маклер, который манипулирует резервами ценных бумаг и денежными средствами (резервами биржи) для поддержания равновесия спроса и предложения. Свободный брокер – это лицо, выполняющее поручения брокеров. Биржевой дилер – это лицо, публично объявляющее максимальную цену спроса и минимальную цену предложения.

Биржевым товаром на фондовом рынке являются инвестиционные (фондовые) ценные бумаги. Ценная бумага – это соответствующим образом оформленный документ, имеющий ряд обязательных реквизитов, удостоверяющий право держателя ценной бумаги на определенное имущество, сумму денег или право на совершение определенных действий. По характеру использования ценных бумаг они подразделяются на денежные (используются для расчетов в качестве кредитных денег: чеки, векселя, аккредитивы) и инвестиционные или фондовые (используются для мобилизации капитала или образования целевых фондов). По правам инвестора (покупатель, держатель ценной бумаги) ценные бумаги подразделяются на имущественные (подтверждают права на свои активы независимо от места их нахождения) и на долговые (дебиторская задолженность, выражающая право на получение активов других субъектов). По обязанностям эмитента (лицо, выпустившее ценную бумагу, первый продавец ценной бумаги) ценные бумаги подразделяются на долевые (выражают вклад в уставной капитал) и долговые (кредиторская задолженность, выражающая обязательство погасить долг за счет активов эмитента). Имущественные ценные бумаги подразделяются на денежно-стоимостные (право на получение денежной суммы), товарно-стоимостные (право на активы в натуральной форме), вторичные (права на совершение сделок с ценными бумагами). Инвестиционные долевые ценные бумаги: простые и привилегированные акции. Инвестиционные долговые ценные бумаги: облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, ипотечные облигации и закладные, ГКО (государственные краткосрочные облигации), ГДО (государственные долгосрочные облигации), ОФЗ (облигации федерального займа), ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа), ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа), золотые сертификаты, жилищные сертификаты. Вторичные ценные бумаги: опционы, фьючерсы, конверсионные опционы, права, ордера, арбитраж.

Биржевые сделки на фондовой бирже – это торговые сделки, заключенные в биржевом помещении в установленные часы работы биржи и имеющие своим предметом заменимые фондовые ценности, допущенные к котировке и обращению на бирже. Сделка с ценными бумагами – это действия участников операций с ценными бумагами, направленные на установление, прекращение или изменение прав и обязанностей в отношении ценных бумаг. На фондовой бирже могут обращаться ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга. Листинг – это процедура принятия ценной бумаги к котировке, т.е. включение ценной бумаги в котировочный лист. Котировка – это механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы биржи и публикация в биржевых бюллетенях. Курс ценных бумаг – это цена на вторичном рынке (рынок перепродаж). В основу котировки положен либо принцип единого курса (определение курса на основе такого совпадения цен предложения и спроса, когда достигается максимальное число сделок), либо регистрационный метод , базирующийся на регистрации фактических цен сделок. Котировочный лист включает следующую информацию: средневзвешанная цена предыдущего дня, средневзвешанная цена текущего дня, изменение в процентах средневзвешанных цен, максимальная заявка на покупку, минимальная заявка на продажу, объем продаж в дол., объем продаж в штуках.

Кассовые сделки – это сделки с фондовыми ценностями, подлежащие исполнению немедленно или в течение 2-3 дней после их заключения. Разновидности кассовых сделок. Простые кассовые сделки – это сделки с немедленной оплатой за счет средств покупателя и немедленной поставкой фондовых ценностей, имеющихся в наличии у продавца. Покупка с частичной оплатой заемными средствами (сделка с маржей) – сделка, заключаемая игроками на повышение («быками»). Продажа ценных бумаг, взятых взаймы – сделка, используемая игроками на понижение («медведями»), которые рассчитывают выкупить подешевевшие ценные бумаги и вернуть их владельцам.

Срочные сделки – это сделки, которые заключаются в текущем периоде, но осуществляются в будущем (поставка и оплата осуществляются в будущем). Срочные сделки классифицируются способу установления цен: сделки по текущей рыночной цене , сделки по цене на день реализации , сделки по цене на конкретную дату . Срочные сделки подразделяются по способу расчета: расчет на конец месяца , расчет на середину месяца . Срочные сделки подразделяются по механизму заключения сделок. Твердые сделки – это сделки, обязательные к исполнению в установленный в договоре срок и по твердой цене. Параметры твердых сделок (количество ценных бумаг, цена, сроки) устанавливаются только участниками сделки. Срочные сделки «на разницу» – это сделки, по истечению срока которых один из участников должен уплатить другому разницу между курсом на момент заключения сделки и курсом на момент окончания срока договора.

Условные сделки или сделки с премией – это срочные сделки, в которых один из контрагентов за определенное вознаграждение получает право на осуществление сделки, право на отказ от сделки или право требовать от другого контрагента выполнения оговоренных обязательств. К условным сделкам относятся следующие разновидности. Простые сделки с премией – это срочные сделки, в которых плательщик премии имеет право потребовать исполнения сделки без права выбора или совершенно от нее отказаться (право «отхода»). Простые сделки с премией подразделяются на сделки с условной покупкой (премию платит покупатель) и сделки с условной продажей (премию уплачивает продавец). Кратные сделки с премией – это срочные сделки, при которых плательщик премии имеет право потребовать от своего контрагента передачи ему ценных бумаг в количестве, которое в n-раз превышает количество, установленное при заключении сделки, по курсу, установленному при заключении сделки. Стеллаж – это срочные сделки, при которых плательщик премии получает право самому определить свое положение при наступлении срока ее совершения: имеет право купить по оговоренной цене или продать по оговоренной цене. Финансовый фьючерс – это стандартная сделка, параметры которой определяются биржей (стандартный объем, стандартные даты, виды надежных ценных бумаг) и аукционом (курс ценной бумаги), которая выражает твердое обязательство купить или продать стандартное количество ценных бумаг по оговоренной цене. Партнером в каждой сделке с финансовым фьючерсом является биржа в лице Клиринговой (Расчетной палаты). Опцион – это срочная стандартная сделка, при которой держатель опциона получает право выбора осуществлять сделку или отказаться от нее. Опционы подразделяются на опционы-колл (право покупателя на покупку по оговоренной цене) и опционы-пут (право продавца на продажу по оговоренной цене).

Пролонгационные сделки – это внебиржевые срочные сделки, направленные на продление сроков ранее заключенных сделок. Репорт – это пролонгационная срочная сделка по продаже ценной бумаги «промежуточному» владельцу (коммерческий банк) на заранее указанный в договоре срок по цене ниже ее обратного выкупа биржевиком в конце этого срока. Репорт – кредитная операция в виде сделки с обратным выкупом, по которой биржевик, играющий на повышение («бык») уплачивает процент банку в форме разницы между курсом продажи и курсом выкупа. При репорте биржевик берет у банка деньги взаймы, чтобы иметь средства, не продавая ценные бумаги по невыгодным ценам. Депорт – это операция, обратная репорту. При депорте биржевик, играющий на понижение («медведь»), покупает у коммерческого банка ценные бумаги по курсу выше курса обратного выкупа. В этом случае биржевик как бы берет у коммерческого банка ценные бумаги взаймы для игры на бирже на понижение, прибыль от этой игры он поделит с банком.

Операции с биржевыми индексами. Биржевой индекс – это изменение совокупной стоимости ценных бумаг, входящих в выбранную корзину ценных бумаг, которое измеряется в пунктах. Один пункт равен 10%. Биржевой индекс= (P 1 i q 1 i: P 0 i q 0 i)10, где P 1 i и P 0 i – это курсы ценных бумаг i-го вида в текущем и базисном периодах, q 1 i и q 0 i – количество ценных бумаг i-го вида соответственно текущего и базисного периода. Сделка с биржевым индексом – это сделка на разницу, сумма которой равна стоимости биржевого индекса. Стоимость биржевого индекса = количество пунктов  цена одного пункта. Разновидности сделок с биржевыми индексами. Опцион на биржевой индекс – право купить или продать на сумму, равную стоимости биржевого индекса. Фьючерс на биржевой индекс – это твердое обязательство купить или продать на сумму, равную стоимости биржевого индекса. Опцион на фьючерсный контракт – это право на покупку фьючерсного контракта на биржевой индекс, которое продается владельцем фьючерса на биржевой индекс. В этом случае прибыль от фьючерсного контракта достается покупателю опциона.

Этапы прохождения сделки. Покупатель и продавец на основе заявки-заказа на приобретение ценных бумаг изаявки-предложения на продажу ценных бумаг оформляютдоговор-поручение со своими брокерами. Покупатель передает своему брокеру банковскую гарантию, перечисляет деньги на счет брокера или использует другие формы гарантии сделки. Продавец передает своему брокеру ценные бумаги, сохраняет расписку или помещает ценные бумаги на депозите.

Брокер продавца и брокер покупателя вводят заявки в систему биржевой торговли. Осуществляется заключение сделки , момент которой считается днем T (точка отсчета для совершения последующих операций, каждая из которых должна быть осуществлена не позднее определенного срока T + n). Производится сверка параметров сделки : обмен сверочными документами в письменной форме или в виде компьютерной распечатки. Производятся вычисления по сделке (количество ценных бумагкурс ценной бумаги – налог на операции с ценными бумагами – биржевой сбор – комиссионное вознаграждение брокеру).

Далее происходит клиринг (взаиморасчеты) . Клиринг включает определение начального и конечного пункта для движения ценных бумаг и денег, начального плательщика и конечного получателя ценных бумаг, учет взаимных обязательств. Последний этап – это исполнение сделки : поставка ценных бумаг брокеру покупателя, а затем покупателю после внесения изменений в реестр акционеров; перевод денег (расчеты) брокеру продавца, а затем продавцу.

Типы биржевых приказов клиентов брокеру. Приказы имеют определенные реквизиты. Биржевые приказы подразделяются по цене. Рыночные приказы – это приказ продать или купить по наилучшей цене.Лимитированный приказ – это приказ, предполагающий наличие предельной цены на продажу или на покупку.Стоп-приказ – это приказ начать или прекратить сделку, как только цена достигнет определенного уровня.

Биржевые приказы подразделяются по срокам. Открытый заказ – приказ, выполняемый за любой срок вплоть до отмены приказа или его исполнения. Закрытый заказ – это приказ, выполняемый за установленный срок (один день, неделя, месяц).

Биржевые приказы подразделяются по объемам. Все или ничего – это выполнение приказа только в определенном объеме. Приму в любом виде – это исполнение заказа в любом количестве, но не больше оговоренного в заказе. Исполнить или отменить – это согласие клиента на исполнение части заказа. Или – или – это согласие с тем, что выполнение одного заказа отменяет другой. Заказ с переключением – это поручение использовать выручку от продажи одного заказа на покупку другого. Контингентный заказ – поручение обменять один вид ценной бумаги на другой.

Организация торгов на биржевом рынке. Если условия функционирования рынка изменяются, существует разрыв между спросом и предложением и цена подвержена влиянию многих факторов, то биржевая торговля организуется в форме аукционов. При небольшом объеме спроса и предложения организуется простой аукцион. Простой аукцион – это аукцион с односторонней конкуренцией: конкуренция на стороне продавцов при небольшом спросе, конкуренция на стороне покупателей при небольшом предложении. Виды простого аукциона. Английский аукцион – это аукцион, в ходе которого цена повышается (при конкуренции покупателей). Голландский аукцион – это аукцион, в ходе которого цена понижается (при конкуренции продавцов). Аукцион «втемную» – это аукцион, в котором цена устанавливается в ходе поданных заявок (побеждает тот, кто сделал самое высокое предложение).

Двойной аукцион – это аукцион с двусторонней конкуренцией: одновременное существование конкуренции на стороне покупателей и на стороне продавцов. Двойные аукционы подразделяются по времени проведения торгов. Залповый аукцион (онкольный рынок) – это аукцион, в котором сделки совершаются редко (редкий шаг) и существует большой разрыв между ценами покупателя и продавца (большой спрэд) и поэтому имеет место длительный период накопления заявок, по истечении которого заявки одновременно используются (выстреливаются залпом). Непрерывный аукцион – это аукцион с непрерывным потоком заявок на покупку и продажу и небольшим спрэдом.

Двойные аукционы подразделяются по технике осуществления аукционного торга. Аукцион выкриков – это аукцион, осуществляющийся голосом. Полуустный полуписьменный аукцион – это аукцион, в котором заявки на покупку и продажу сосредотачиваются в специальном журнале, но брокер может устно изменить объем заявки. Письменный аукцион – это аукцион, в котором осуществляется письменный ввод заказов. Аукционы могут проводится на основе книги заказов , на основе табло (выведение информации о заявках по мере их поступления в виде указания о наивысшей и наименьшей цене), на основе толпы (клерк биржи устно сообщает о поступивших заявках, а клиенты сами отыскивают друг друга).

Эмиссия инвестиционных (фондовых) ценных бумаг проходит следующие этапы. Оформляется решение о выпуске ценных бумаг , которое имеет определенные реквизиты. Оформляется сертификат ценных бумаг (документ, подтверждающий право на одну или несколько ценных бумаг или весь выпуск). Оформляется проспект эмиссии . Информация о проспекте эмиссии передается через средства массовой информации. Производится регистрация выпуска.

После регистрации начинается размещение выпуска ценных бумаг с участием посредников: лица, выкупающие партии ценных бумаг (гаранты ), или принимающие обязательства по размещению за вознаграждение (андеррайтеры ), руководители (авторы схемы размещения). По окончании размещения составляется отчет об итогах выпуска .

Как правильно торговать и зарабатывать на бирже? С чего начать обучение торговле акциями для начинающих? В чем особенности торговли с минимальным депозитом?

Доброго времени суток, уважаемые читатели сайта «ХитерБобер»! С вами Алексей и Дмитрий, сегодня мы поговорим о торговле на валютной бирже Форекс для начинающих и проанализируем пятерку лучших брокеров.

Понимание материала, предоставленного ниже, поможет снять темную завесу с биржевой торговли и даст возможность новичкам почувствовать себя на рынке значительно увереннее.

Итак, приступаем!

1. Особенности торговли на бирже

Чтобы дать характеристику особенностям торговли на валютной бирже, классифицируем для начала финансовый рынок в целом. В нем выделяется три крупных сегмента: биржи товаров , акций (фондовые) и валюты (Форекс).

О трейдинге на рынке акций мы поговорим позже в статье « », здесь укажем особенности рынка Форекс.

Первый важный момент – Форекс нигде не локализован , то есть нет конкретного здания, в котором трейдеры собираются для торговли.

На заметку

Торговля на Форексе ведется круглосуточно , но рынок закрыт в выходные (суббота, воскресенье) и дни международных праздников (8 Марта, Новый год и др.)

Второе. При покупке валюты мы «заимствуем» деньги у брокера, а гарантией нашей платежеспособности выступают внесенные на счет средства. Объем принимаемых в оборот денег можно определить по кредитному плечу .

Кредитное плечо - соотношение, показывающее, сделку какого максимального объема (лота) мы можем открыть, вложив все свои деньги.

Предположим, у нас есть десять долларов, а кредитное плечо – 1:200. Следовательно, если мы вложим в сделку все наши деньги, то максимальная сумма вложения составит 2 000 долларов.

При торговле фьючерсами или акциями мы можем зарабатывать только на росте их стоимости. На Форексе же торговля ведется валютными парами – если одна валюта падает, то другая растет. Поэтому можно зарабатывать как на подъеме , так и на спаде рынка.

Валютная пара, по которой мы открываем сделки, указывается на графике в верхнем левом углу:

О двух больших группах торговых стратегий, по которым можно открывать сделки, мы писали в статье « », поговорим теперь о четырех основных способах заработка на Форексе.

2. Как зарабатывать на бирже – 4 проверенных способа

Люди заблуждаются, когда думают, что зарабатывать на бирже можно только спекуляциями – вовсе нет. На финансовом рынке выделяется четыре проверенных способа делать денежки, давайте их перечислим.

Способ 1. Самостоятельная торговля

Процентов 80-90 всех людей на бирже занимается самостоятельной торговлей – открывает и закрывает сделки в надежде получить прибыль.

Последовательность разработки стратегии представлена в таблице:

№	Этап	Характеристика
1	Базовые знания	Разбираемся в функционировании Форекса, осваиваем терминологию
2	Период торговли	Выбираем краткосрочную или долгосрочную торговлю
3	Тип анализа	Выбираем основной тип анализа, который будем изучать: классический, волновой, свечной или индикаторный
4	Анализ существующих стратегий	Изучаем стратегии успешных трейдеров в выбранном направлении
5	Разработка собственной стратегии	Создаем авторскую методику на основании полученных знаний

Поначалу разработка стратегии кажется сложной, но после освоения на рынке затруднений уже не возникнет.

Шаг 4. Открываем реальный счет

Чтобы открыть счет для настоящих денег, достаточно совершить пару кликов на сайте брокера, иногда требуется верифицироваться – выслать скрины паспорта (как в случае с компанией Xtrade).

После открытия счета необходимо внести на него деньги и приступить к серьезным биржевым спекуляциям.

Если у вас нет больших денег для торговли – не беда. Лучшие брокерские фирмы, среди которых компания дают возможность спекулировать «копейками» - для открытия Nano-счета хватит 1-2$.

Шаг 5. Получаем первую прибыль

Следование четырем советам, перечисленным в заключительной части статьи, согласование всех действий с торговым планом обычно приводит к позитивному результату – на счете фиксируется прибыль.

Шаг 6. Увеличиваем торговый капитал

Профессионалы советуют не вносить дополнительных денег на счет до тех пор, пока стартовый депозит не удвоится. Стопроцентная прибыль свидетельствует о наличии у трейдера достаточного опыта и грамотно выбранной стратегии торговли.

Шаг 7. Выходим в стабильный профит

Когда капитал удвоен и пополнен торговый счет, цель трейдера – стабильный профит. На этом этапе мы уделяем как можно больше времени торговле и берем свои эмоции под полный контроль.

У разных людей прохождение вышеозначенных семи шагов занимает различное время, но рано или поздно к результату приходят все, кто старается и осознает серьезность своих намерений.

4. На что обращать внимание при выборе брокера - практические советы и рекомендации

Выбор брокера – дело сложное и ответственное, подойти к нему надо со всей серьезностью. О многих критериях, на которые обычно обращают внимание профессионалы, мы уже писали в материале « », ниже укажем еще ряд важных моментов.

Новичкам не столько важны особенности совершения торговых операций (спреды, кредитное плечо, лоты), сколько возможность обучаться и успешно проникать в глубины финансовых рынков.

Возьмем AvaTrade . Это крупная компания, имеющая репутацию инновационного лидера среди онлайн-брокеров. Заглянем на её сайт. В разделе Основы торговли на Форекс видим всё, что нужно: краткое описание самых необходимых в работе понятий со ссылками на соответствующие страницы, ссылки на видеоуроки и подписку на вебинары. Видно, что брокер Аватрейд обеспечивает поддержку как новичкам, так и трейдерам с опытом.

Таким образом, приоритет в выборе брокерской фирмы мы советуем отдавать сервисам, предлагающим бесплатное обучение, причем разноуровневое, а не ориентированное только на новичков или исключительно на профи.

Некоторые брокеры (особенно иностранные) предлагают работать на новых торговых платформах . Сразу доверяться непроверенному программному обеспечению рискованно – лучше традиционного Метатрейдера пока никто ничего не придумал.

MetaTrader4 (MT4) - электронный терминал для совершения торговых операций по различным финансовым инструментам. Используется большинством крупнейших брокерских фирм.

Еще важный момент – акции и бонусы . Относиться к ним нужно с осторожностью: любые бонусы, предоставляемые брокером, не вручаются трейдеру просто так. Чтобы их вывести, нужно открыть большое количество сделок.

Особенно осторожничать приходится с бонусами на депозит – когда трейдер их получает, брокер замораживает и бонус, и начальный капитал. Спекулянт-новичок оказывается в капкане – снять деньги он теперь не сможет в течение нескольких месяцев.

Отзывы о брокерах – вещь сомнительная, поскольку практически у всех контор они отрицательные (большая часть людей теряет свои деньги на бирже). Лучше анализировать лицензии, юридические адреса и законность функционирования.

5. Лучшие брокеры для торговли на бирже – обзор ТОП-5 компаний

Говорить об условиях торговли в каждой компании, описанной в предыдущих текстах, мы не будем. Вместо этого сопоставим пять топовых брокерских фирм России с четырьмя возможными направлениями работы на бирже.

Компания №1.

идеально подходит для трейдеров, которые хотят обучать новичков торговле на Форекс. Дело в том, что с первых лет своего существования эта компания активно инвестирует в информационные материалы и нанимает профессиональных спекулянтов для преподавания.

Пристанище себе можно найти абсолютно любое: есть программа базового курса для тех, кто впервые пришел на биржу, есть обзоры рынка, вебинары по волновому, классическому, свечному анализу. А если у трейдера имеется собственная стратегия – просто идеально.

По имеющейся у нас информации, устроиться преподавателем в Альпари не так уж и просто: помимо хорошей торговой истории нужны глубокие знания, умение обучать, готовность к долгосрочному сотрудничеству.

Большое количество ПАММ-счетов в Альпари – отличный вариант для совершения инвестиций путем передачи денег в доверительное управление .

Компания №2.

Эта компания идеально подойдет желающим торговать самостоятельно . Первое преимущество – начинать трейдинг можно с любого капитала, объем минимального депозита для любого типа счета не установлен.

Конечно, чем меньше вложено денег, тем рискованнее торговля, но есть стратегии, риск по которым «обдуманный» (мы торговали по стратегии Марата Газизова «Базовый принцип»).

Кстати, кредитное плечо на Инстафорексе можно выбирать. Доступен вариант и 1:1 – для спекулянтов с огромными депозитами и серьезным опытом, и 1:1000 – для новичков (в Альпари максимум – 1:500, плечо 1:1000 доступно только на ДЕМО).

Лицензии рассматриваемой компании не дают повода усомниться в ее платежеспособности и надежности, а успешная работа в течение семи лет и огромное количество клиентов надолго сохранят за InstaForex передовые позиции.

Компания №3.

Для самостоятельной торговли этот брокер не считается самым подходящим, ибо максимальное плечо здесь всего 1:40, а минимальный депозит – 30 000 рублей. Причина тому – лицензия Центробанка .

На наш взгляд, можно хорошо зарабатывать, привлекая клиентов в эту компанию: по надежности Финаму нет и не будет равных, поэтому созданная реферальная сеть станет источником стабильного дохода на многие годы.

Компания №4. Альфа-форекс

В разделе аналитики от Альфа-форекс ежедневно публикуются очень интересные данные о состоянии рынка, которые можно использовать в самостоятельной торговле . Низкие спреды и качественная клиентская поддержка открывают большие перспективы перед начинающими спекулянтами.

Кредитное плечо здесь 1:200 – вполне приемлемо, но если у трейдера маленький депозит - на крупные прибыли ему рассчитывать не стоит.

Брокеры с противоречивой репутацией не могут занять третью строчку рейтинга, поэтому доверять Альфа-форексу можно: деньги, которые переводятся на его счета, никуда не денутся.

Компания №5. Adamant Finance

Adamant Finance – самое лучшее поприще для самореализации трейдеров, совмещающих в своей торговле несколько стратегий.

Спредовые счета (Classic ) идеально подходят для долгосрочной или среднесрочной торговли, а счета с комиссией (MarketPro и MarketPrime ) хороши для приверженцев скальпинга – отсутствие спреда делает возможным трейдинг на самых малых таймфреймах.

Для спредового счета минимальный депозит равен доллару, для счетов с комиссией – 125 или 250 долларов. Предпочтительнее работать с последним вариантом (счет MarketPrime ), чтобы снизить комиссию.

Очень интересный материал по теме выбора брокера представлен в видеоролике ниже:

Когда выбор сделан, стоит взять на заметку советы от опытных игроков валютного рынка.

6. Как много зарабатывать на бирже – полезные советы от экспертов

Чтобы торговля на валютной бирже или в других сегментах рынка была успешной, трейдер должен следовать четырем советам, подготовленным профессионалами.