Что такое торговое финансирование его виды. Торговое финансирование

Международные финансовые отношения с торговых операций сложнее, чем внутренне национальные, и отличаются в части используемых средств и документов.

Когда экспортер продает товары иностранному партнеру, которому предоставлено коммерческий кредит, то есть отсрочку платежей, то он может испытывать недостаток наличности. Это связано с тем, что экспортер потратил собственные средства на изготовление и доставку товара, но еще ничего не получил в замен

Финансирование экспорта - это различные способы получения экспортером финансовых средств от различных финансовых учреждений до получения платежа от импортера.

В случае финансирования экспорта используются все формы кредитов, как и при внутренней торговли, а также другие источники, которые связаны с предоставленными импортеру условиями платежа . Таким образом, к формам финансирования экспорта относятся:

o кредитное финансирование, которое включает денежный кредит (кратко- и долгосрочный) и открытие кредитной линии (гарантии, акцептный кредит)

o передачи требований (форфейтинг и факторинг). Финансирование экспорта может быть:

♦ краткосрочным (финансирование оборотного капитала);

♦ среднесрочным;

♦ долгосрочным.

Финансирование может быть получено обычными (традиционными) методами банковского финансирования или нетрадиционными.

При краткосрочном финансировании экспорта, традиционными методами являются:

o необеспеченный овердрафт в национальной или в иностранной валюте. Вероятность кредитования в национальной валюте увеличивается, если экспортер имеет полис по страхованию экспортного кредита для уменьшения риска потерь в случае отказа импортера от платежа;

o авансы под инкассо. Банк предоставляет их экспортеру, когда последний просит банк провести инкассо от его имени. Размер аванса определяется в каждом конкретном случае в зависимости от величины кредитного риска. Как правило, он составляет 80-85% суммы тратты

o учет или покупка векселей (чеков) банком. Такое финансирование оборотного капитала осуществляется в случае, если экспортер продает свои товары на условиях открытого счета, инкассо или документарного аккредитива с акцептом тратт. Клиент немедленно получает кредит за свои экспортные долги, однако должен предоставить в банк залоговый письмо, в котором он заставляет банка все векселя в качестве обеспечения;

o акцептные кредитные линии. Это соглашение, согласно которому банк согласен акцептовать векселя, выписанные экспортером, под обеспечение в виде торгового векселя. Срок оплаты торгового векселя должен быть раньше или совпадать со сроком погашения ссудного векселя, акцептованный банком. Преимуществами акцептных кредитов является то, что учет векселей осуществляется по более низкой учетной ставке, чем ставка для учета торговых векселей. Поэтому акцептные кредитные линии являются дешевыми источниками краткосрочного финансирования. Недостатком этого метода финансирования является значительная сумма акцептного кредита - не менее 1 млн долл., А также право регресса к экспортеру со стороны банка;

o авансы покупателя. Импортер соглашается оплатить часть стоимости товара (иногда 100%) до его фактической доставки. Авансовые платежи, как правило, составляют 10-30% суммы контракта.

Аванс выплачивается в течение соответствующего срока с даты подписания контракта (например, 30-90 дней). В контракте также оговаривается, через какой промежуток времени после уплаты аванса будет осуществлена поставка товара. Как правило, аванс реализуется через банковский перевод (могут использоваться другие инструменты, например чеки).

Аванс погашается путем зачета при поставке товара фиксируется в контракте. Для импортера выгоден такой способ погашения аванса, который сводит к минимуму реальный срок авансирования ним экспортера, а для экспортера - при котором аванс погашается при расчетах за последнее отгрузки товара, так это средство обеспечивает более длительное пользование авансом и полностью страхует от возможных потерь в случае отказа импортера от следующих партий товара.

За получение аванса могут начисляться проценты в пользу импортера для перевода аванса до даты фактической поставки товара.

Если применяется авансовый платеж, то импортер, как правило, требует выставления на себя гарантии банка экспортера: гарантии возврата аванса или гарантии необходимого выполнения контракта. Вместо гарантии контракту может вноситься оговорки, что в случае невыполнения экспортером условий договора аванс возвращается импортеру в полной сумме.

Преимущества авансовой формы финансирования:

o экспортер защищен от риска того, что иностранный покупатель откажется или будет способен заплатить за товар, который ему уже отгрузили;

o экспортер получает в свое распоряжение свободные средства, которые он может использовать на закупку сырья, выплату заработной платы, техническое оснащение предприятия и тому подобное;

o экспортер освобождается от необходимости обращаться в банк за кредитом с уплатой процентов и других расходов за пользование ими;

o в случае отказа принять заказанный товар экспортер имеет право полученный аванс использовать на возмещение убытков.

Недостатки этой формы финансирования касаются более импортеров:

♦ риск того, что экспортер не доставит товара или доставит его несвоевременно и совсем другого качества или спецификации;

♦ несоблюдение ассортимента поставляемого товара, а также условий упаковки, что может привести к определению товара некондиционным;

♦ риск потерять аванс;

♦ импортер кредитует поставку на соответствующий период, до того как он физически получает товар в свое распоряжение.

Нетрадиционными методами краткосрочного финансирования является экспортный факторинг, кредиты экспортных посредников, финансирование через комиссионные фирмы.

В случае среднесрочного финансирования экспорта применяются банковские займы в национальной и иностранной валюте, кредиты, которые гарантируются специальной государственным учреждением. К нетрадиционным методам финансирования относят форфейтинг, лизинг, встречную торговлю, операции международных кредитных союзов (см. Гл. 7).

Основными видами встречной торговли является бартер, простые и сложные компенсационные сделки.

Бартерных (товарообменных) соглашение - это один из видов экспортно-импортных операций, оформленных бартерным договором или договором со смешанной формой оплаты, которым оплата экспортных (импортных) поставок частично предусмотрена в натуральной форме, между контрагентами, предусматривает сбалансированный по стоимости обмен товарами, работами, услугами в любом сочетании, не опосредованное движением средств в наличной или безналичной форме.

Главная особенность бартерной операции заключается в том, что без валютный товарообмен осуществляется на основе равенства стоимостей обмениваемых товаров по мировым ценам. При заключении простые компенсационные соглашения, то экспортер поставляет производственное оборудование на условиях коммерческого кредита, а импортер после его установки и пуска в эксплуатацию погашает, компенсирует его стоимость и стоимость кредита поставками продукции, изготовленной на этом оборудовании, постепенно, как с рассрочкой платежа.

Поставка компенсирующей продукции осуществляется каждый раз по текущим ценам в соответствии с конъюнктурой. Недостаток этого способа - многократное согласование цен и трудности с определением срока окончания компенсации.

Простые компенсационные сделки, как правило, укладывают на суммы, не превышающие 20 млн долл. и на срок не более 3 лет. При этом цены на компенсирующие продукцию устанавливаются твердые и фиксируются ежегодно.

Сложные компенсационные соглашения представляют собой долгосрочные (на 5 10 лет) компенсационные крупномасштабные операции (100 млн долл. И более). Особенностью таких соглашений является то, что экспортер не заинтересован сам использовать компенсирующие продукцию в таких больших объемах. Чаще всего он отказывается от нее в пользу третьей стороны, которая по мере реализации продукции компенсирует экспортеру стоимость оборудования и кредит.

Таким образом, сложная компенсационная сделка трехсторонняя.

Для выполнения таких соглашений заключают контракты на поставку конкретного оборудования и на поставку компенсирующей продукции третьей стороне, которая владеет рынком сбыта, а между экспортером оборудования и третьей стороной заключается договор об условиях погашения суммы оборудования и стоимости кредита по мере реализации компенсирующей продукции.

Международный кредитный союз - это ассоциация финансовых компаний или банков в разных странах, которые заключают взаимные соглашения о предоставлении финансирования с частичными платежами. Если иностранный покупатель желает оплатить импортируемые товары, частичными платежами, то экспортерами может обратиться к члену кредитного союза в своей стране, и тот даст распоряжение о предоставлении финансирования через члена кредитного союза в стране импортера. Экспортер получит немедленную оплату без регресса к нему. Импортер получит финансирование частичными платежами.

Долгосрочное финансирование экспорта предусматривает выпуск еврооблигаций, кредит покупателю, проектное финансирование.

Кредиты покупателю осуществляются банком, который обслуживает экспортера. Он предоставляется банком страны-продавца непосредственно покупателю или его банку на сумму заключенного контракта. Формами такого кредита являются кредиты по отдельным контрактам на поставку машин, оборудования; кредитные линии; кредиты на постройку целых объектов с поставкой оборудования и оказанием строительных, монтажных услуг. Договорные отношения между участниками сделки, основанной на кредите покупателю оформляется таким сделкам: контракту между экспортером и импортером; кредитному договору между банком, который предоставляет кредит, и заемщиком (банком импортера) гарантией, предоставляемой страховой учреждением банка, который кредитует. Такой кредит составляет 80-85% контрактной цены.

Под проектным финансированием понимают все виды крупных долгосрочных кредитов на реализацию крупного проекта в области строительства, добычи сырья, развития инфраструктуры или коммуникации.

Нетрадиционным методом долгосрочного финансирования является выпуск акций.

Большая часть продаж осуществляется с использованием платежей на открытый счет.

Платеж на открытый счет предусматривает ведение партнерами друг для друга открытых счетов, на которых учитываются суммы текущей задолженности.

При использовании этой формы осуществляются следующие действия:

♦ отгрузки экспортером товара на отправку документов в адрес импортера;

♦ занесения экспортером суммы стоимости груза на дебет открытого на покупателя счета;

♦ импортер осуществляет аналогичную запись в кредит счета импортера;

♦ после оплаты товара экспортер и импортер делают компенсирующие проведения.

Особенности этой формы расчетов:

♦ форма расчетов предусматривает ведение контрагентами большого объема работы по учету продажи;

♦ товарораспорядительные документы поступают в импортера напрямую, минуя банк;

♦ весь контроль за своевременностью платежей возлагается на плечи участников сделки, прежде всего экспортера;

♦ движение товаров опережает движение валютных средств;

♦ такая форма расчетов самая дешевая и сравнительно проста в исполнении.

Для экспортера платеж на открытый счет является рискованной операцией, потому потому что у него нет никаких гарантий, что импортер урегулирует свою задолженность в оговоренный срок. После того как все права на товар перешли к импортеру, экспортеру остается только полагаться на платежеспособность и порядочность покупателя. Для достижения большей надежности платежа экспортеры настаивают на выставленные в свою пользу платежные гарантии.

Эта форма расчетов выгодна для импортера, так как он осуществляет оплату только при получении товара. Таким образом, нет риска непоставки товара.

Расчеты с помощью открытого счета используются, если между покупателем и продавцом существуют надежные, устойчивые и долгосрочные деловые отношения, а также если торговля между странами сравнительно свободна от государственных ограничений и международного регламентирования.

Платеж на открытый счет занимает значительное место в торговле многих стран мира. Так, в странах Западной Европы до 60% всех платежей осуществляется по этой форме. Это связано с тем, что на мировом рынке появился избыток товаров, и продавец должен внедрять все больше льготных условий продажи. Кроме того, в торговой практике ряда стран (например, в Великобритании) расчеты в такой форме ассоциируются с рассрочкой платежа (продажей в кредит).

Финансирование импорта - это разные способы получения займа импортером от финансовых учреждений для выполнения платежа экспортеру в случае, когда у него (покупателя) возникает проблема с нехваткой наличных средств.

Источники финансирования для импортеров в основном аналогичны источникам финансирования для экспортеров, а способы финансирования включают:

o банковский овердрафт в национальной или иностранной валюте;

o заем в национальной или иностранной валюте;

o торговлю по открытому счету;

o финансирование посредством комиссионной фирмы;

o расчеты с помощью акцептного аккредитива и аккредитива с рассрочкой платежа;

o форфейтинг;

o финансирования кредита покупателю, гарантированное государственным учреждением;

o встречная торговля;

o банковский акцепт (аналог ссудном финансированию для экспортеров)

o банковская ссуда под продукцию, которая погашается из денежных поступлений от продажи импортером экспортных товаров.

Выбирая конкретную форму финансирования торговых операций, финансовый менеджер-международник должен всесторонне проанализировать ряд рисков: географический, валютный, инфляционный и процентный, рыночный, платежный, политический.

Для снижения рисков, связанных с осуществлением экспортно-импортных операций, как правило, используется:

o аккредитив, который является обязательством банка заплатить за товары, поставленные импортеру. Коммерческий аккредитив выписывается банком от имени импортера.

Фирма-покупатель обращается в свой банк по аккредитиву, является условным денежным обязательством банка, которое он выдает по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент), может выполнить платеж продавцу или предоставить полномочия другому банка выполнить такие платежи при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве (обычно это доказательства, что товары соответствуют отгруженным и соответственно застрахованы). Банк выдает аккредитив только в том случае, если он после анализа убедится в платежеспособности покупателя. Кредитный риск передается банка, выдавшего аккредитив. По сути, банк замещает своим кредитом кредит импортера. Если фирма-продавец продолжает сомневаться, поскольку ей неизвестна кредитоспособность банка-покупателя, то она должна потребовать, чтобы аккредитив был подтвержден ее "собственным" банком. Если аккредитив будет подтверждено, то последовательность выполнения требований по оплате товара будет такова: фирма-продавец обратится к "своему" банку, который обратится в банк "покупателя", а последний - в фирмы-покупателя. Аккредитив почти полностью устраняет риск экспортера при продаже товаров незнакомом импортеру другой страны;

o банковская гарантия - обещание банка уплатить по первому требованию экспортера, если он заявит, что срок погашения задолженности наступил, а импортер не осуществил оплаты;

o гарантии и поручительства правительства;

o страховки специальных страховых учреждений;

o валютные форвардные контракты, опционы, кредиты в иностранной валюте для страхования валютного риска и т.

Торговое финансирование — финансирование внешнеторговых сделок клиентов

Вы закупаете товары за рубежом? Хотите приобрести импортное оборудование, транспортные средства, строительную технику и одновременно сэкономить на разнице процентных ставок и получить средства на длительный период? Для удовлетворения ваших потребностей и для развития вашего бизнеса АКИБАНК предлагает такой новый вид услуги, как торговое финансирование. Торговое финансирование и является одним из видов кредитования торговых операций импортеров и экспортеров.

АКИБАНК предлагает вам открыть непокрытый документарный аккредитив, с помощью которого вы уменьшите стоимость финансирования и получите средства на длительный период времени.

Как это происходит? Допустим, вы заключили контракт на закупку линии по производству бисквитных кремов. Вы рассчитали, что линия окупится за 3 года и подписали контракт с производителем линии. А теперь, вместо того, чтобы взять кредит и заплатить за линию «живыми» деньгами, АКИБАНК откроет в адрес вашего производителя аккредитив, в котором оплата за линию будет гарантирована, при условии предоставления производителем комплекта документов, подтверждающих, что он поставил вашей компании линию, и качество такого оборудования устраивает вашу компанию.

Для Вас это вдвойне выгодно, т.к. вы гарантировано получаете то оборудование, которое хотели, а производитель примет такую форму расчетов, т.к. она гарантирует ему оплату за поставленное оборудование. Куда производитель представит документы? Он представит их в финансирующий банк, который совместно с АКИБАНКом будет осуществлять финансирование.

Итак, проверив документы на соответствие условиям аккредитива, банк переводит средства поставщику. При этом АКИБАНК не будет требовать с вашей компании деньги немедленно, а предоставит вам отсрочку, оговоренную в договоре. Это и есть финансирование по аккредитиву. Сам аккредитив может быть открыт на один месяц (на такой период, который необходим поставщику для отгрузки оборудования и представления документов). АКИБАНК может организовать такое финансирование на период до трех лет (например, в случае если оборудование производится в Германии) под выгодную ставку процента. Что получаете вы? Более дешевое финансирование по сравнению с кредитом, гарантию поставки нужного оборудования и, самое главное, 3-х летнее финансирование, которое Вам необходимо. Теперь немного о цифрах. Стоимость финансирования складывается из стоимости предоставленных средств (ставка LIBOR или EURIBOR), комиссий за открытие и подтверждение аккредитива. В нашу ставку будут входить все расходы и комиссии по аккредитиву, вы не будете уплачивать никаких дополнительных комиссий. Мы рекомендуем вам в контрактах указывать, что комиссии за авизование аккредитива поставщику, проверку и отправку документов уплачивает продавец оборудования.

Итак, вы решили закупить оборудование при помощи аккредитива. Для того, чтобы открыть аккредитив, АКИБАНК должен установить на вашу компанию лимит кредитования с оформлением стандартных видов обеспечения. Если вы прошли кредитный комитет, то аккредитив будет открыт в течение трех рабочих дней после установления лимита кредитования на Вашу компанию и оформления всех документов. Минимальная сумма аккредитива 100 тыс.долларов США. Минимальный срок действия аккредитива — 1 месяц, минимальный срок постфинансирования — 2 месяца.

Основной принцип работы банка согласовывать все детали аккредитива до его открытия, т.к. зачастую внесение изменений в уже открытый аккредитив влетает в копеечку. До открытия аккредитива Вам необходимо согласовать все детали с поставщиком.

АКИБАНК имеет международный кредитный рейтинг агентства Moody,s inter fax- Baa2, мы добились признания на международном рынке заимствований - в 2007 году в составе акционеров АКИБАНК появился иностранный инвестор - шведский инвестиционный фонд East Capital Explorer Financial Institutions Fund, мы работаем с крупнейшими российскими банками - АКБ РосЕвроБанк, ОАО Банк Зенит. С июня 2006 года мы подключены к международной платежной системе SWIFT и АКИБАНК тесно работает с VTB BANK DUTSCHLAND в Германии.

Преимущества использования торгового финансирования:

• Во-первых, в сравнении с обычным банковским кредитованием, торговое финансирование отличается более низкой стоимостью для клиента и минимизацией рисков, связанных с проведением внешнеторговых сделок, так как оплата производится банком только после представления и проверки отгрузочных документов продавцом.
• Во-вторых, при торговом финансировании сделки импортер получает отсрочку платежа за поставленные товары или услуги на более длительный срок, чем сроки, на которые мы можем кредитовать. При этом зарубежному экспортеру средства выплачиваются сразу после предъявления отгрузочных документов в банк.
• В-третьих, при осуществлении торгового финансирования предприятие не отвлекает собственные оборотные средства: при открытии аккредитива или выпуске гарантии клиент не резервирует денежные средства, а предоставляет банку гарантию исполнения обязательств или с последующим принятием в залог ввозимого оборудования, товара.
• В-четвертых, использование аккредитива дает возможность нашему клиенту отказаться от авансовых платежей (от предоплаты) в пользу продавца.

Международное торговое финансирование является одним из приоритетных направлений деятельности Банка.

Предоставляя качественные услуги в области международных операций, Банк приобрел опыт финансирования компаний таких отраслях, как пищевая промышленность, торговля, производство упаковки и упаковочных материалов, производство бытовой химии и товаров народного потребления.

Современный бизнес в большой степени основан на отношениях кредита. Товарный кредит активно используется многими компаниями для стимулирования развития своего бизнеса и получения конкурентных преимуществ. Однако товарное кредитование представляет собой сложный вид деятельности, сопряженный с определенными рисками, и поэтому нуждается в использовании определенного комплекса мероприятий и инструментов призванных облегчить его процесс.

Ниже приведен перечень банковских инструментов, дающих импортерам возможность организовать процесс товарного кредитования со стороны их продавцов и делающих товарное кредитование действительно выгодным, гибким и эффективным инструментом. Возможно организовать финансирование товарного кредитования на различные сроки, начиная от предоставления отсрочки в оплате товара до момента его отгрузки и заканчивая предоставлением отсрочки в оплате уже поставленного товара на период до момента его реализации и поступления выручки за него.

Банк организует краткосрочное финансирование экспортно-импортных операций с использованием документарных аккредитивов и банковских гарантий в рамках кредитных линий, предоставленных Банку зарубежными финансовыми институтами.

Продукты и услуги:

Для импортеров
Мы советуем	консультации по механизму работы аккредитива, инкассо и гарантии; применение в международных сделках в зависимости от вида обеспечиваемого обязательства, расчет стоимости финансирования, логистика торговой операции, соответствие операции действующему законодательству, уровень риска, принимаемый клиентом и т.п. структурирование сделки, организация участия в ней иностранного банка
Мы делаем	инкассо аккредитив* гарантия* резервный аккредитив*
Мы можем организовать	подтверждение аккредитива и предоставление постфинансирования иностранными банками-контрагентами Банка* выдачу гарантии против контргарантии Банка и подтверждение резервного аккредитива иностранными банками-контрагентами Банка* финансирование покупки основных средств с участим иностранного банка под страховое покрытие экспортных кредитных агентств (ЭКА)*

Для экспортеров
Мы советуем	консультации по механизму работы аккредитива, инкассо и гарантии; применение в международных сделках в зависимости от вида обеспечиваемого обязательства, логистика торговой операции, соответствие операции действующему законодательству, уровень риска, принимаемый клиентом и т.п. составление статьи контракта, описывающей условия гарантии, порядок расчетов посредством аккредитива, инкассо
Мы делаем	авизование, подтверждение* и исполнение* аккредитива, авизование и обслуживание гарантии, представление и обслуживание инкассо
Мы можем организовать	предэкспортное и постэкспортное финансирование*

*Так как в основе данных операций лежит принятие банком кредитного риска, данные операции осуществляются только по решению финансово-кредитного комитета Банка

Финансирование импорта.

Выбор инструмента и структуры операции зависит от потребностей клиента и основных условий импортного контракта, заключенного с контрагентом. Мы помогаем детально проработать условия контракта, что, в дальнейшем, позволяет использовать тот или иной инструмент, максимально соответствующий потребностям клиента.

1. Открытие аккредитивов и гарантий без финансового покрытия. По сути, является «финансированием до отгрузки», т. к. позволяет импортеру организовать реализацию его контракта (подготовка и проведение контрагентом отгрузки), не отвлекая на этот период свои оборотные средства и одновременно предоставляя контрагенту гарантию как реализации контракта в будущем, так и исполнения платежных обязательств.

При выставлении аккредитива или выдаче гарантии на непокрытой основе от клиента требуется предоставление приемлемого обеспечения, а также прохождение других кредитных процедур (оценка финансового состояния и т.д.)

Имея кредитные линии в иностранных банках, ПСКБ не только выдает прямые гарантии в пользу контрагентов своих клиентов в обеспечение их контрактных обязательств, но и имеет возможность организовать выдачу гарантии иностранным банком против контргарантии ПСКБ.

В том числе, Банк выдает и обеспечивает выдачу банковских гарантий платежа для обеспечения платежей при осуществлении оптовой компанией-импортером регулярных и частых закупок.

Банк выставляет резервные аккредитивы, которые, подобно гарантиям, носят обеспечительный характер, а по механизму работы подобны аккредитивам.

Документарный аккредитив – форма расчетов, позволяющая исключить предоплату, минимизировать риски непоставки товара, а также получить финансирование для оплаты товара, так как банк, проверив документы, представленные ему Поставщиком по аккредитиву, произведет их оплату. Сумма оплаты рассматривается как кредит, предоставляемый компании на определенных условиях. Банковская гарантия – в силу банковской гарантии банк (гарант) выдает по поручению своего клиента (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. Банковская гарантия обеспечивает надлежащее исполнение принципалом его обязательства перед бенефициаром (основного обязательства). За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Резервный аккредитив - вид аккредитива, обычно используемый в качестве не формы расчетов, а как средства обеспечения платежей или иных контрактных обязательств клиента. Используется для обеспечения платежей в пользу экспортера или его банка.

2. Финансирование отсроченного платежа. Заключается в выставлении на непокрытой основе аккредитива, исполняемого путем отсроченного платежа/платежей (т. е. аккредитива, платеж/платежи по которому производятся через определенные отрезки времени от даты поставки товара), или в выдаче гарантии, обеспечивающей обязательства импортера по своевременному погашению товарного кредита.

Документарный аккредитив, исполняемый путем отсроченного платежа (одного или нескольких платежей). Применяется в случае если поставщик, предоставивший по договору поставки товара отсрочку платежа, имеет возможность, осуществив отгрузкиу товара, обратиться в подтверждающий и/или исполняющий банк с заявкой дисконтировать документы по аккредитиву, т.е. произвести оплату документов до установленной даты платежа. За данную услугу банк, осуществляющий дисконтирование, удержит из суммы документов свою маржу (дисконт). В связи с этим, изначально сумма контракта и сумма аккредитива, соответственно, должны включать в себя, помимо стоимости товара, маржу банка за дисконтирование документов по аккредитиву, или же стороны договариваются о том, что маржа банка за дисконтирование документов по аккредитивау будет уплачиваться покупателем при перечислении каждого очередного платежа по аккредитиву.

3. Постфинансирование импорта. Представляет собой операцию, когда финансирующий иностранный банк, принимающий риск на ПСКБ, производит оплату по аккредитиву, исполняемому путем платежа "по предъявлении", а ПСКБ осуществляет платеж в пользу иностранного банка только по истечении определенного периода времени (обычно от 30 дней до 360 дней). ПСКБ, в свою очередь, требует предоставления финансового возмещения от клиента в заранее оговоренный срок до момента осуществления платежа иностранному банку.

Финансирование экспорта

АО Банк "ПСКБ", в настоящее время предлагает своим клиентам-экспортерам следующие варианты предэкспортного финансирования: 1. предоставление по заявлению экспортера гарантий различного типа, обеспечивающих ряд обязательств экспортера по договорам поставки, а также 2. постфинансирование по экспортным аккредитивам.

1. К первой форме финансирования экспорта относятся: гарантия надлежащего исполнения контракта (Performance Bond), гарантия возврата авансового платежа (Advance Payment Guarantee), конкурсная или тендерная гарантия (Bid Bond), резервный аккредитив (Stand-By Letter of Credit).

2. Второй вид финансирования экспорта - постфинансирование по экспортным аккредитивам – организуется в случае нежелания продавца предоставить покупателю отсрочку платежа, который в таком случае обращается в банк-эмитент за организацией финансирования. Банк-эмитент, в свою очередь, обращается в подтверждающий банк (например, АО Банк "ПСКБ") с запросом готов ли тот, помимо добавления своего подтверждения по аккредитиву, выступить в роли финансирующего банка. При согласии российского банка на осуществление финансирования экспортер получает оплату после проверки и акцепта подтверждающим банком и банком-эмитентом документов, представленных по аккредитиву. Комиссии банков за финансирование оплачивает покупатель.

Операция финансирования экспорта в виде постэкспортного (после отгрузки, предоставления документов по аккредитиву, их проверки и акцепта) финансирования проводится Банком только для крупных клиентов, имеющих надежную репутацию, отличное финансовое положение и многолетнюю положительную историю взаимоотношений с Банком.

Операции финансирования экспорта в виде предэкспортного (до отгрузки) финансирования Банк не осуществляет в связи с отсутствие в Российской Федерации приемлемой для Банка практики страхования экспортных кредитов со стороны государства.

В настоящее время более 80% внешнеторговых операций и сделок во всем мире осуществляется посредством схем и механизмов внешнеторгового финансирования (торгового финансирования). И востребованность этой банковской услуги возрастает со стороны субъектов внешнеэкономической деятельности с каждым годом. С одной стороны торговое финансирование несет в себе выгодные и привлекательные условия плюс снижение контрактных рисков. С другой стороны, предприятия постоянно сталкиваются с нарастающей потребностью в привлечении недорогих кредитов для модернизации собственных производственных фондов, оборудования (которое обычно приобретается за границей) и выпуска экспортоориентированной продукции.

Что же такое торговое финансирование?

«Торговое финансирование» представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков. В предоставлении таких ресурсов центральную роль играют банки. Однако средства для финансирования могут предоставляться и при посредничестве третьей стороны, например, через экcпортное агентство, международные торговые компании, специализированные небанковские кредитно-финансовые организации.

Финансирование международных торговых операций осуществляется с применением различных механизмов и инструментов. Вместе с тем, основными формами торгового финансирования являются:

Экспортный коммерческий кредит (кредит поставщика), когда кредитором выступает компания-экспортер, поставляющая товары на экспорт с отсрочкой платежа;

Экспортный финансовый кредит (кредит покупателю), в данном случае кредит предоставляется в денежной форме, как правило, банком либо национальным экспортным кредитным агентством страны-экспортера покупателю - импортеру для покупки товаров, производимых экспортером.

Схема экспортного коммерческого кредита (кредит экспортера-поставщика) выглядит следующим образом:

Схема экспортного финансового кредита (кредита покупателю-импортеру) выглядит так:

На первом этапе экспортер и импортер заключают внешнеторговый контракт на поставку товара, оказания услуг или работ на условиях отсрочки платежа. Такой контракт предполагает обязательное страхование риска неплатежа, внешнеторговых, политических, страновых, суверенных, коммерческих, валютных и других рисков экспортера национальным страховым экспортным (кредитным) агентством.

Поэтому экспортер обращается в национальное страховое экспортное (кредитное) агентство и заключает договор страхования экспортного коммерческого кредита.

Затем экспортер поставляет импортеру товар на условиях коммерческого кредита (с отсрочкой платежа, т.е. кредитует его в товарном виде).

По истечении срока кредита импортер оплачивает товар, услугу, работу.

В случае же наступления форс-мажорных обстоятельств, т.е. неоплаты товара импортером в установленный в контракте срок, через определенный период (период так называемого «страхового» ожидания) национальное страховое экспортное (кредитное) агентство выплачивает экспортеру страховое возмещение.

Схема экспортного финансового кредита (кредита покупателю-импортеру) выглядит так:

В этом случае экспортер и импортер также заключают внешнеторговый контракт.

Затем экспортер, импортер и банк страны экспортера согласовывают условия предоставления финансового кредита импортеру для приобретения им товара страны-экспортера.

На следующем этапе банк страны экспортера предоставляет импортеру- покупателю (через банк в стране импортера) кредит для финансирования внешнеторгового контракта.

Банк страны экспортера заключает с национальным страховым экспортным (кредитным) агентством (в своей стране) договор страхования риска непогашения импортером (либо его банком) предоставленного кредита.
Экспортер поставляет товар. Импортер оплачивает поставленный экспортером товар.

После истечения срока кредитного договора, импортер (через банк в стране импортера) погашает банку страны экспортера кредит и выплачивает проценты за пользование им.

В случае непогашения импортером в установленный срок кредита и процентов по нему и истечения периода «страхового» ожидания, Национальное страховое экспортное (кредитное) агентство выплачивает банку страны экспортера страховое возмещение.

Таким образом, смысл кредита покупателю отечественных экспортных товаров можно охарактеризовать следующим образом: «Если немецкий автопром преследует цель наращивания экспорта своей продукции - в его интересах прокредитовать покупателей немецких автомобилей за границей».

Торговое финансирование является нестандартной формой банковского кредита. И нужно сказать, что классический банковский кредит, являясь основой банковского бизнеса, все активнее уступает позиции альтернативным формам финансовой поддержки предприятий, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, и в частности торговому финансированию.

Привлечение финансирования с международных рынков под гарантии национальных страховых экспортных (кредитных) агентств, позволяет предприятиям получить средства на достаточно длительный срок (от 5 лет и более), снизив при этом финансовую нагрузку на обслуживание долга. Национальные экспортные кредитные агентства существуют в каждой экономически развитой стране, они могут создаваться как государственные специализированные структуры, либо их роль могут выполнять банки и страховые компании. Главной целью их деятельности является поддержка национальных экспортеров в процессе производства и реализации их продукции на внешних рынках.

Национальные экспортные кредитные агентства страхуют риски финансирующего банка, а также страновые и политические риски. Как правило, страхуется исключительно целевое или «связанное» финансирование, то есть четко указываются отечественные товары, которые будут производиться и поставляться на экспорт при поддержке агентства.

Теперь давайте остановимся на условиях, которые необходимо выполнить для того, чтобы получить данную банковскую услугу.

Во-первых, авансовый платеж должен составлять не менее 15% от суммы контракта. Только после этого экспортное агентство предоставляет страховое либо гарантийное покрытие в размере 85% от суммы контракта. За услуги экспортного агентства необходимо заплатить ему вознаграждение в виде страховых платежей, размер которых будет зависеть от уровня и группы риска, к которой относится страна совершаемой операции.

Как правило, погашение кредита осуществляется два раза в год (то есть раз - в полгода). Кредитор может установить «каникулы» на выплату суммы основного долга на 6-12 месяцев.

Нужно также учитывать, что на кредитование и финансирование продукции военно-промышленного комплекса установлен запрет. А риски - страхуются и финансируются по крупным, жизненно важным для государства проектам и программам, имеющим приоритетное значение для страны.

Возможно также кредитовать покупку продукции, бывшей в употреблении, которая реконструирована в стране экспортера. Есть возможность получить прямую кредитную поддержку предприятий среднего и малого бизнеса, но в размере, не превышающем 10% собственного капитала агентства.

Остановимся особо также на финансировании сделок белорусских импортеров за счет средств иностранных банков с обязательным условием страхования в экспортных кредитных агентствах страны-экспортера.

В этом случае кредитором является иностранный банк в стране экспортера. А кредитное соглашение заключается между белорусским банком и иностранным. Формой обеспечения кредита является страховка экспортного кредитного агентства страны-экспортера.

Существенными условиями такой сделки являются:
- сумма кредита равна 85% от суммы контракта;
- срок принятия решения о предоставлении кредита - 3 месяца;
- срок кредитования - от 2 до 5, и более лет;
- страховая премия экспортному кредитному агентству страны-экспортера включается в стоимость контракта, либо уплачивается за счет собственных средств клиента банка.

Преимущества торгового финансирования

Таким образом, очевидным преимуществом торгового финансирования, по сравнению с банковским кредитованием, является его конкурентная стоимость для кредитополучателя (импортера). Кредитные ресурсы в странах Западной Европы и Америке значительно дешевле, чем кредиты отечественных банков (что особо актуально в период кризисных изменений рынка). Даже учитывая комиссионные расходы за проведение документарных операций (за конвертацию и перевод средств, за подтверждение аккредитива, комиссию за обязательство, комиссию за организацию сделки, маржу иностранного банка и другие), конечная стоимость ресурсов, которая складывается, как правило, из процентной ставки LIBOR (EURIBOR)+(2-3)% годовых, сложится ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке.

Необходимо отметить, что ставка LIBOR (EURIBOR) является плавающей, следовательно и стоимость финансирования изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на международном рынке. Однако в ряде случаев она может быть зафиксирована и привязана к валюте сделки.

Вторым преимуществом для субъектов внешнеэкономической деятельности являются сравнительно “длинные” сроки торгового финансирования, а также возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар -для импортера, либо возмещения кредита - для экспортера. Для «покупателя банковского продукта», торговое финансирование предоставляет преимущества в сравнении с банковским кредитом, так как это - финансирование на длительные сроки (до полного завершения проекта, или последней поставки). В отдельных случаях - до 10 лет плюс еще несколько лет, в частности, при финансировании с привлечением гарантий экспортных агентств.

Также торговое финансирование минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств. При импортных сделках исполнение документарного аккредитива (который является гарантией платежа) в пользу продавца-экспортера осуществляется банком только после документарного подтверждения поставки (отгрузки в адрес покупателя-импортера) товара. Риск неоплаты товара (или его непоставки) может быть минимизирован и за счет применения другого документарного инструмента - банковской гарантии. Таким образом, при предэкспортном финансировании у экспортера появляется возможность не только профинансировать производство либо закупку товара, но и получить гарантию снижения риска неплатежа со стороны покупателя от иностранных экспортных агентств и банков.

Кроме того, торговое финансирование помогает произвести диверсификацию источников финансирования бизнеса. Клиенты банка, использующие схемы торгового финансирования проектов и программ, используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования. Это обеспечивает гибкость в управлении будущими потребностями предприятий в финансировании.

Более того, торговое финансирование - это дополнительные возможности работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств.

Однако, в условиях глобального финансово-экономического кризиса мировой рынок торгового финансирования претерпевает серьезные и существенные потрясения и испытания. Одной из проблем банков является сложность привлечения в экономику долгосрочных ресурсов из-за рубежа.

С чего начать?

Итак, первым шагом клиента банка, желающего воспользоваться данным видом финансовой поддержки, должно стать обращение в банк с предложением заключить сделку торгового финансирования с обязательным согласованием проекта экспортного контракта со страховой компанией. Коммерческий банк оценивает платежеспособность и кредитоспособность будущего кредитополучателя, оценивает вид и достаточность его обеспечения. В случае принятия положительного решения, банк финансирует своего клиента либо в рамках открытых кредитных линий иностранных банков (открывает аккредитив), либо предоставляет ему экспортный финансовый кредит для приобретения зарубежным покупателем отечественных товаров, производителем которых является белорусский экспортер.

Со своей стороны, клиентам при выборе кредитного учреждения (банка) для осуществления операций торгового финансирования, необходимо ориентироваться на банк, который имеет:
- международный рейтинг,
- широкую корреспондентскую сеть,
- достаточные объемы кредитных линий, открытых иностранными банками, а также соглашения о сотрудничестве с международными финансовыми институтами, страховыми и экспортными агентствами.

А также следует знать, что банки выдвигают определенные требования в отношении клиентов, которые принимаются на обслуживание в рамках торгового финансирования. Такими требованиями являются:
- достаточный и высоколиквидный залог, который может быть представлен в виде самого предмета торговой операции,
- устойчивое финансовое состояние,
- полная прозрачность сделки.

Необходимо отметить тот факт, что в современных условиях потенциальные кредитополучатели, которые обращаются в банк за стандартным банковским кредитом, все чаще получают предложения воспользоваться схемами кредитной поддержки в рамках торгового финансирования.

Республика Беларусь начала интегрироваться в мировую экономику сравнительно недавно. Рост внешнеторговых оборотов и сохранение высоких страновых, политических, коммерческих, кредитных, суверенного рисков, невысокого странового рейтинга при одновременной нехватке оборотного и основного капитала стимулирует развитие этого вида финансирования.

Поэтому кредит покупателю отечественных товаров (экспортное финансовое кредитование) представляется особенно актуальным в условиях переходного периода, в особенности малых открытых экономик (каковой и является экономика Республики Беларусь). Это - очень эффективный способ продвижения белорусских товаров на внешние рынки.

Определения

Торговое финансирование - комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков.

Экспортный кредит - это международный кредит, (предоставляемый экспортным кредитным агентством или банком) напрямую банку страны-импортера, либо через банк страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования инвестиционных и товарных проектов и обеспеченный обязательным экспортным страхованием.

Национальное экспортное кредитное агентство - официальная организация, которая осуществляет кредитование, финансирование и страхование экспортных сделок либо специализируются исключительно на предоставлении гарантий и страховании экспортных кредитов.

Документарный аккредитив - форма международных расчетов, соглашение по которому банк, на основании инструкций своего клиента-импортера, берет на себя обязательство произвести платеж в согласованной валюте и в указанный срок экспортеру против и при обязательном условии предоставления документов, указанных в аккредитиве.

LIBOR - Лондонская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в 10-ти ведущих валютах и на разные сроки от 1 дня до 12 месяцев.
EURIBOR - Европейская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка, по которой один первоклассный банк предоставляет межбанковские срочные кредиты (от 1 недели до 12 месяцев) в EUR другому первоклассному банку.

Ваша цель:

привлечь финансирование для осуществления внешнеторговых операций вашей организации

Наше решение:

услуги по торговому финансированию

Sberbank CIB предлагает своим клиентам весь спектр продуктов торгового финансирования - для импорта, экспорта и расчетов на территории Российской Федерации. В зависимости от параметров сделок наши клиенты имеют возможность получить финансирование на срок до 18 лет.

Для экспорта

Кредитование клиентов за счет средств, привлеченных ПАО Сбербанк на международном рынке, что дает возможность снизить итоговую стоимость финансирования для клиента.

Финансирование под покрытие ЭКСАР

Предоставление кредита поставщикам несырьевого экспорта для реализации экспортных контрактов под страховое покрытие Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций - ЭКСАР (Национальное экспортное кредитное агентство (ЭКА), созданное в рамках активизации разработки и реализации программы поддержки российского экспорта).

Финансирование цепочки поставок (SCF)

Финансирование трансграничных торговых операций клиентов, включая Commodity Trade Finance, позволяющее как покупателям, так и продавцам, участвующим в транзакции, оптимизировать свой оборотный капитал. Чаще всего в качестве финансового решения применяется реверсивный факторинг.

Постэкспортное финансирование

Финансирование в рамках аккредитива, открываемого банком-контрагентом в адрес поставщика. ПАО Сбербанк предоставляет кредит банку-контрагенту, выпустившему аккредитив, для осуществления платежа по аккредитиву в адрес поставщика.

Commodity Trade Finance

Финансирование экспортных операций и международной торговли компаний, поставляющих за рубеж сырьевую продукцию. Осуществляется на базе Sberbank (Switzerland) AG2, а также других дочерних банков Группы Сбербанк.

Для импорта

Постимпортное финансирование

Финансирование платежей по контракту с зарубежным поставщиком в рамках аккредитива. Платеж по аккредитиву в адрес иностранного экспортера осуществляет зарубежный банк, предоставляя отсрочку платежа ПАО Сбербанк, который, в свою очередь, предоставляет отсрочку платежа своему клиенту.

Долгосрочное финансирование под покрытие экспортных кредитных агентств (ЭКА)

Финансирование контрактов на импорт товаров и услуг за счет привлечения фондирования с участием зарубежных экспортно-кредитных агентств (ЭКА).

Внешнеторговое финансирование

Кредитование клиента за счет средств, привлеченных ПАО Сбербанк на международном рынке, что дает возможность снижения итоговой стоимости финансирования для клиента.

Непокрытые аккредитивы в рамках лимита риска на клиента

Клиенту устанавливается лимит, в рамках которого банк открывает аккредитивы без формирования покрытия.

Для расчетов на территории РФ

Внутрироссийский аккредитив

Одна из наиболее защищенных форм расчетов на территории РФ. Привлекательный инструмент финансирования сделки.

Внутрироссийский непокрытый аккредитив с досрочным платежом

Для российских поставщиков/подрядчиков, сталкивающихся с ситуациями, когда покупатели/заказчики просят отсрочку платежа, а поставщик/подрядчик ограничен в привлечении ресурсов для этих целей. За счет средств банка в пользу получателя средств могут быть осуществлены платежи по внутрироссийским «непокрытым» аккредитивам с отсрочкой платежа до окончания такой отсрочки. Таким образом, данный продукт может выступать альтернативой выкупу банком дебиторской задолженности покупателя/заказчика, сформированной отсрочкой платежа.

Непокрытый аккредитив в рамках лимита риска на клиента

Применяется для осуществления расчетов с поставщиками без отвлечения собственных средств из оборота. Клиенту устанавливается возобновляемый мультивалютный лимит для проведения операций торгового финансирования, в рамках которого Банк открывает аккредитивы без формирования покрытия или даже без обеспечения. Клиент осуществляет расчеты с поставщиками продукции без использования собственных и/или заемных средств на дату открытия аккредитива.