Активы банка. Управление портфелем активов банка

Лунев, Игорь Анатольевич

Ученая cтепень:

Кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Краснодар

Код cпециальности ВАК:

Специальность:

Финансы, денежное обращение и кредит

Количество cтраниц:

1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

1.1. Современные методы управления активами банка и особенности их применения в банковской системе России.

1.2. Оценка методических подходов к определению портфеля активов коммерческого банка.

1.3. Использование теории дгорации в управлении активами банка

2. ВЗАИМОСВЯЗЬ АНАЛИЗА ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ.

2.1. Анализ влияния структуры активов на финансовое состояние банка.

2.2. Структурные изменения активов и пассивов банка как предпосылка формирования оптимального портфеля активов банка.

3. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

3.1. Методика определения рыночного портфеля активов.

3.2. Сравнительная характеристика оптимального и фактического портфелей активов.

3.3. Управление оптимальным портфелем активов.

Введение диссертации (часть автореферата) На тему "Особенности формирования оптимального портфеля активов коммерческого банка"

Становление рыночных отношений и структурирование соответствующих им организационно-управленческих форм обусловлено наличием многоукладной экономики и, как следствие, новых качественных особенностей управленческих отношений в финансово-кредитной сфере. Возникла необходимость создания современных механизмов управления деятельностью коммерческих банков.

Российская практика функционирования коммерческих банков показала зависимость социально-экономических процессов от их стабильной работы. В этой связи поиск новых подходов к повышению эффективности управления обусловливает актуальность разработки направлений совершенствования деятельности банка. Дело в том, что степень актуальности данного направления исследования состояния управления в банковской сфере значительно возрастает в условиях поиска путей вывода экономики страны из кризисной ситуации. В этих условиях важным для практики является научное обобщение различных методов управления деятельностью банков с дальнейшим применением их в финансовой практике. Необходимость такого знания предопределяет научный поиск методов и подходов к управлению активами банков с учетом всего набора экономических интересов, реализуемых посредством банковской деятельности. Поэтому состояние активов коммерческого банка во многом определяет взаимоотношения между этих интересов. Отсюда актуальность выбранного нами направления исследования несомненно потому, что переход к рыночным отношениям изменяет характер и содержание организации активов банка путем оптимизации их структуры как главного условия повышения эффективности.

Оптимальный портфель активов - многопараметрическая система, охватывающая базовые характеристики состояния активов вплоть до получения реальной отдачи от их использования. Попытки внесистемного подхода к управлению активами путем совершенствования управления ими в разрезе отдельных групп не приносят и не принесут ожидаемых результатов. В этом случае не учитывается их внутренняя взаимосвязь во многом определяется состоянием финансового рынка и банковской системы в целом.

Предлагаемый в работе подход к организации и управлению активами органично приемлет множество изменений, которые необходимо учесть при налаживании системы управления банком. Нынешняя ситуация в экономике России не имеет аналогов в новейшей истории. Вслед за формированием двухуровневой системы банков начался процесс сокращения их степени влияния на экономику страны. Перед банковской системой встала труднопреодолимая преграда двоякого свойства: нехватка собственных источников финансовых ресурсов и возникшие затруднения в привлечении этих ресурсов на финансовом рынке.

На наш взгляд, повышение устойчивости банков возможно путем эффективного использования имеющихся активов, что позволит в какой-то мере сдержать процесс развала банковской системы, не дожидаясь макроэкономических действий правительства и Центрального банка страны.

Одним из путей решения этой проблемы является повышение устойчивости деятельности коммерческих банков. Этого можно добиться за счет эффективных управленческих решений, обеспечивающих прочную надежную работу банковской системы. Для определения эффективных управленческих воздействий банковский менеджер должен иметь методики научного управления.

Основной идеей разработки методики является то, что управление активами осуществляется на основе эталонной модели портфеля (структуры) активов банка, учитывающей структуру пассивов и возможные регулятивные меры по ее изменению, меру риска, доходность .

Суть управленческой проблемы и ее практическое решение состоит в оптимальном подборе состава активов банка путем применения ряда методических подходов к формированию портфеля инвестиций с целью достижения приемлемого для банка соотношения риска и доходности . Все это позволяет более полно учесть уровневые особенности организации управления активами банка на практике.

Объективное существование управленческой проблемы поиска путей повышения эффективности использования активов, ее актуальность, недостаточная ее теоретическая и практическая разработанность обусловили выбор темы, направления и структуру исследования.

Целью представляемого исследования является поиск и разработка новых методических подходов к формированию оптимального портфеля активов банка как одного из основных факторов повышения эффективности управления деятельностью банка.

В соответствии с намеченной целью в диссертации поставлены теоретические и практические задачи: обосновать новые направления методического изучения организационно-управленческих отношений в банковской сфере; провести сравнительный анализ теорий формирования оптимального портфеля ценных бумаг, предложить возможные варианты их использования для оптимизации портфеля активов банка в связи с ликвидностью баланса и минимизации рисков активных операций; обосновать возможность применения математических методов к оптимизации портфеля активов банка; провести группировку активов банка по однородным признакам для выявления степени их доходности и влияния на результаты финансовой деятельности банка; на основе отчетных данных коммерческого банка провести анализ эффективности использования активов; разработать схему анализа структуры пассивов в целях определения оптимального портфеля активов; провести расчет рыночного портфеля активов на основе методов квадратичного программирования; предложить критерии оценки рынка активов; предложить методику управления оптимальным портфелем активов банка.

Фундамент этого научного направления заложен Н.М. Марковицем , Д.Т.Тобиным, В.Ф.Шарпом, М.Н.Миллером, Ф.М.Модиглиани. Выполненная работа опирается на научные разработки отечественных и зарубежных экономистов , специалистов в области ценных бумаг и банковского дела, среди них: А.М.Андросов, Б.И.Алехин, М.Ю.Алексеев, А.Н.Буренин, Д.О.Браен, Дж Ван Хорн , С.А.Зинковская, О.И.Лаврушин, Ю.С.Маслеченков, М.Д.Макколи, Я.М.Миркин, Т.Н.Первозванская, А.С.Первозванский, Э.Роде, П.С.Роуз, П.С.Панова, Е.С.Стоянова, Р.С.Сейфулин, Н.Э.Соколинская, Д.Ф.Синки, А.Д.Шеремет, С.Д.Шривастава. В их научных трудах заложены теоретические и методологическое основы решения задач, поставленных в исследовании.

Однако нынешняя ситуация в банковской системе России показала недостаточную разработанность данного направления исследования и требует дальнейшей научной разработки.

Предметом нашего исследования является организация и управление активами коммерческого банка.

Объектом исследования является организационно-управленческие отношения по поводу определения направлений наиболее эффективного размещения всех доступных для инвестирования средств, обеспечивающих достаточную норму прибыли , при осуществлении операции в пределах ограничений ликвидности .

Экспериментальной базой послужили данные изменения показателей, характеризующих финансовые рынки России, а также данные балансов (квартальных и годового) коммерческих банков г.Краснодара.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили диалектические методы познания, экономико-математические методы, современные экономические теории, труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов в области рассматриваемых проблем, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, нормативные акты Центрального банка России.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке методики анализа влияния портфельных инвестиций на финансовое состояние банка для выбора по оптимальной стратегии на финансовом рынке.

Структура и объем диссертации определяется логикой исследования и направлены на раскрытие особенностей формирования оптимального портфеля активов, управления им, оценки текущего состояния фактического портфеля активов банка.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 90 наименований, проиллюстрирована 34 таблицами, 25 рисунками. Общий объем 180 страниц.

Заключение диссертации по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Лунев, Игорь Анатольевич

Результаты исследования дадут заметные преимущества банкам, располагающим либо сотрудниками, либо консультантами , профессиональный уровень которых позволит его использовать.

Предлагаемая нами методика управления банковскими активами может быть использована для проверки чувствительности управленческих решений, принимаемых руководством банка и изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах, что особенно важно в условиях динамичности финансового рынка России. Ее полезность состоит и в возможности использования преимуществ быстрой обработки данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении ими средств в различные активы .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование современного состояния экономики нашей страны свидетельствует о том, что одним из жизненно важных факторов преодоления кризисной ситуации является разработка и использование соответствующих характеру сложившейся обстановке механизмов управления. Их создание обусловливается объективными предпосылками изменения экономического содержания управления деятельностью коммерческих банков. Эти предпосылки обусловлены повышением роли банковской системы в обеспечении условий для удовлетворения социально-экономических потребностей общества, формирующего рыночный тип экономики.

Поскольку банк является по своей сути институциональным инвестором, призванным гармонизировать экономические интересы в обществе, то на уровне активных операций это принимает форму правоимущест-венных отношений между большими группами участников финансового рынка и исполнительными органами управления банковского капитала. Таким образом происходит изменение отношений собственности по поводу использования финансовых ресурсов в обществе. Получая финансовые ресурсы от различных хозяйствующих субъектов и населения через организационно-распорядительную сторону правоимущественных отношений банк, выстраивая собственную управленческую систему в рамках действующего законодательства, обязан гармонизировать экономические взаимосвязи между собственным и привлеченным капиталом . По сути от имени общества на него возложена социально-экономическая ответственность не только по организации и обслуживанию реального сектора экономики, но и, прежде всего, ответственность за сохранение собственности. Достичь этого банк может лишь создавая собственную эффективную систему управления, реагирующую на общеэкономические изменения и способную максимально использовать собственные резервы .

Дело в том, что банковский менеджмент по своей сути есть форма практической реализации отношений распоряжения и пользования финансовыми ресурсами общества. В нынешней практике банки зачастую нарушают права владения финансовыми ресурсами клиентов путем неэффективного использования их средств в активных операциях, выраженных в нарушении обязательств сторон, вплоть до нанесения ущерба (упущенной выгоды ) и присвоения средств.

Известно, что система управления банком материализует себя в активных операциях и приоритетным в этой связи должна быть разработка действенных механизмов адаптации системы управления и структуры активов . Эта структура подразумевает ряд своих внутренних особенностей, имеющих четкое целевое выражение. Она может быть построена в направлении удовлетворения узких корпоративных интересов, задач, решаемых органами управления государством (территгорий) или гармонично сочетающая интересы всех участников финансового рынка. Поэтому нами в работе предложены методические подходы по формированию оптимальной (эффективной) структуры активов, позволяющей рационально управлять ресурсами банков и достигать трех основных видов эффективности: коммерческой , бюджетной, социальной.

В работе отмечается, что создание условий стабильной работы банка зависит таже от совершенства системы управления активами . В данном случае эффективность системы управления выражена в показателях риска, доходности , ликвидности основных операций банка. Исходя из этого в работе решена научно-практическая проблема повышения эффективности управления на базе разработки и применения методики формирования оптимального портфеля активов.

В ходе ее решения уязвимым оказалось отсутствие отечественных методик создания гибкой структуры активов, зависящих от внутренних и внешних ограничений. Это нашло выражение в недостаточной научнометодической проработке данной проблемы в финансовой науке. Поэтому нами в работе исследованы различные методики оптимизации структуры активов банка и предложены способы их адаптации к деятельности конкретного банка.

Проведенное исследование особенностей формирования оптимального портфеля активов банка и критический анализ существующих методик управления активами позволили нам сделать ряд теоретических выводов и практических рекомендаций по анализу текущего финансового состояния банка и структуры пассивов , а также предложить новые подходы к выбору критериев оценки рынка активов и формированию оптимального портфеля активов банка. Результатом исследования явилась разработка методики определения оптимального портфеля активов коммерческого банка, включающая в себя определение целей, установления связи между различными элементами проблемы, идентификацию переменных, находящихся и не находящихся под контролем банковских менеджеров, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия управляющих.

Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что на основе изучения и практического анализа современного состояния проблемы управления активами банка разработаны методические основы определения оптимального портфеля активов банка, оценки его рискованности и системы управления им, а именно: сформулировано новое понятие портфеля активов банка как многопараметрической системы, охватывающей базовые характеристики состояния активов, управления ими в разрезе отдельных групп; показаны основные линии взаимосвязи между различными группами активов в формировании результатов деятельности банков; предложены критерии сравнительной оценки рынков активов. разработана методика взаимосвязи экспресс-анализа портфельных инвестиций. на основе оценки зарубежного опыта предложена схема сопоставления активов и пассивов по дюрации - степени изменения современной стоимости актива при изменении процентных ставок, как средства страхования банка от риска изменения процентных ставок и способа согласования портфеля активов с направлением движения процентных ставок . на основе исследования предложена группировка активов банка по пятнадцати группам и анализу эффективности этих активов с помощью методов квадратичного программирования, являющихся основой модели Марковича. составлена схема анализа фактического портфеля и оптимального. обоснована возможность применения показателей альфа, бетта и R-квадрат при управлении портфелем активов.

В первой главе нами обобщены методологические подхода к управлению деятельностью банка, классифицируются недостатки каждого из них и предлагается для определения портфеля активов использовать методы квадратического программирования и элементы теории дюрации.

На основе критического рассмотрения различных методов управления финансовых потоков банка и методических подходов к управлению активами обоснована возможность применения математического аппарата для оптимизации управленческих решений.

Нами предложено использовать для определения оптимального портфеля активов задачу квадратического программирования с целевой функцией минимизирующих среднеквадратическое отклонение портфеля с ограничениями, запрещающими короткую позицию и с учетом нормативов ликвидности, установленных ЦБ РФ. При этом показана возможность применения модели Марковица с запрещенной короткой позицией, позволяющей не только минимизировать банковские риски, но и находить рациональное соотношение по линии "риск-доходность" в использовании активов.

В дополнение к выше указанному показана возможность использования основных положений теории дюрации для определения эффективности активных операций.

Во второй главе расмотрены в единстве и взаимообусловленности принципы организации анализа финансового состояния бнка , использование которых позволяют: дать предварительную оценку общего состояния банка; проследить динамику по отдельным статьям пассива и группам статей баланса; определить доходность отдельных банковских операций.

Исходя из этого нам удалось определить группы операций банка в наибольшей степени влияющих на его прибыль . Это позволило сгруппировать активы банка (по 15 группам) по их доходности и их влиянию на итоговые показатели финансового состояния.

Таким образом нами была подготовлена исходная база для применения методов квадратичного программирования.

Логичным выводом второй главы является то, что анализ финансового состояния банка и структуры эффективности активов является исходной базой для формирования оптимального портфеля активов банка. Исследования показали, что структурные изменения эффективности (как интегрированной категории) неизбежно влекут за собой изменения в структуре пассивных операций банка. Такие изменения слабо учитываются в практике финансового менеджмента , направленного на рациональную организацию ресурсов банка.

В третьей главе исследования на основе анализа рынка активов нами обоснован алгоритм расчета рыночного и оптимального портфеля активов, используя ряд критериальных показателей: ожидаемой и фактической дол ходности, коэффициентов J3, а и R . Таким образом нами адаптирован ряд элементов классических моделей исследования финансового рынка к управлению активами банка. Решение задачи Марковича с запрещенной короткой позицией с двумя ограничениями позволило нам провести сравнительный анализ фактического портфеля банка с рассчитанным оптимальным. При этом предложен алгоритм расчета оптимального портфеля активов с одновременной минимизацией рисков активных операций. В работе это представлено в виде ряда последовательно решаемых задач с учетом действующих нормативов ЦБ.

Поэтому предлагается для повышения стабильности деятельности банка проводить сравнения дюрации активов и пассивов и достигать таким образом не только оптимального состояния портфеля активов, но и ожидаемой (вероятной) доходности с учетом уровня процентных ставок, сложившихся на финансовом рынке.

В завершении главы нами предложены изменения подходов в практике управления пассивами и их структурой, в соответствии с рыночной конъюнктурой .

Предложенные примерные схемы дюрации более полно, на наш взгляд, отражают взаимосвязь активов и пассивов чем обычные их группировки по срокам.

Достичь позитивных результатов в развитии банковского менеджмента возможно даже в условиях экономического кризиса и дефицитности финансовых ресурсов за счет оптимизации операций банка и включения в оборот его внутренних резервов.

Нами научно обоснован тот факт, что на базе корпоративной организации банков возможно за счет оптимизации портфеля активов достичь определенной стабильности в его работе, тем самым объединить экономические интересы как собственников капитала банка, так и клиентов. Для достижения этих целей нами разработана и апробирована модель формирования оптимальной структуры активов банка. В конечном итоге все это позволит восстановить управляемость банками и создать условия для их стабильной работы.

Выполненное исследование позволяет сделать ряд практических выводов и рекомендаций: новое понимание роли и значение коммерческих банков явилось предпосылкой поиска путей совершенствования управления как формы реализации социально-экономических интересов в обществе; совершенствование управления нуждается в дальнейшей разработке методической базы, включающей возможность адаптации накопленного мирового опыта управления банками; необходимо шире применять математическое моделирование процессов управления активными и пассивными операциями банка; необходимо принять новый взгляд на взаимодействие активных и пассивных операций как системное единство Организационно-управленческой деятельности банков; при построении управленческой системы банков необходимо изменять структуру активов в зависимости от их доходности, влияния на общие финансовые результаты банка; для повышения финансовой устойчивости и стабильности работы банка следует использовать механизм изменения структуры пассивов с учетом конъюнктуры рынка активов и таким образом иметь гибкую систему управления основными операциями банков; с целью повышения эффективности работы банковских менеджеров следует применять методику сопоставления фактически сложившегося портфеля активов с расчетными его вариантами оптимального состояния; необходимо использовать сопоставления активов и пассивов по дюрации при управлении активно-пассивными операциями; внедрение методики формирования оптимального портфеля активов возможно при разработке программных продуктов и технологий их применения в ныне действующих информационных системах, соответствующих нормативной базе ЦБ; предложения, высказанные в работе, в случае реализации столкнутся с консерватизмом части управленческих кадров. Для этого банк, принявший решение о внедрении методики, должен произвести определенные кадровые изменения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лунев, Игорь Анатольевич, 1998 год

1. Конституция Российской Федерации. - М.: "Пресса", 1994.

2. Инструкция №1 ЦБ РФ "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций". Приказ ЦБ РФ от 30.01.96.

3. Инструкция №17 ЦБ РФ "О составлении финансовой отчетности " от 01.10.97.

4. Инструкция №41 ЦБ РФ "Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации" от 22.05.96.

5. Инструкция №61 ЦБ РФ "Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" от 18.06.98.

6. Инструкция №62а ЦБ РФ "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам " от 30.06.97.

7. Письмо №127 ЦБ РФ "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" от 08.12.94.

8. План счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ №02-399 от 31.10.96.

9. Положение "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке РФ" №02-77 ЦБ РФ от 30.03.96.

10. Аленичев В.В., Аленичева Г.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспертных коммерческих кредитов. - М.: "Ист-сервис", 1994. 110 с.

11. Андросов А.М. Финансовая отчетность банка. М., "Менатеп-Информ", 1995. 459 с.

12. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992.

13. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М., 1991.

14. Антипов О.И. Управление банковской ликвидностью // Банковское дело №10, 1997. с.6—10.

15. Ачкасов А.И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах. - М.:АО "Кон-салтбанкир", 1993. 74 с.

16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. "Финансы и статистика", 1996, 284 с.

17. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.: "Банки и биржи ", 1997. 471 с.

18. Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: "Банковский и биржевой научно-консультационный центр", ТОО "ЭКОС", 1992. 425 с.

19. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. - М.: АО "Консалтбанкир ", 1998. 432.

20. Балтроп К.Дж. Банки на развивающихся рынках. В 2 т. - М.: "Финансы и статистика", 1994. 313 с.

21. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: "Логос", 1998. 34 с.

22. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка.1. Л.: "ЛФЭИ", 1991. 142 с.

23. Бергстром А. Построение и применение экономических моделей. Перевод с англ. / Под ред. Михалевского Б.И. - М.: "Прогресс", 1970. 176 с.

24. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода.1. М.: "Наука", 1973. 270 с.

25. Бор Э.М., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. - М.: "Приор", 1995. 160 с.

26. Бокато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: "Финансы и статистика", 1996.

27. Бухвальд Б. Техника банковского дела. Перевод с нем. М., 1993. 234 с.

28. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. - М.: "ФинСтатИнформ ", 1995.

29. Джозлин Р.Ф., Хамфриз Л.К. Банковский маркетинг . Введение в рыночное планирование. - М.: "Церих-ПЭЛ", 1995.

30. Зинковский с.А., Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг при наличии малорисковых инвестиций. - Вестник с.-Пб. университета, 1993.

31. Захаров B.C. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность // Деньги и кредит №9, 1996. с. 10-15.

32. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления. - М.: "Маркетинг", 1998. 195 с.

33. Иванов В.В. Анализ надежности банков. - М.: "Русская деловая литература", 1996. 320 с.

34. Исаев А.М., Шевелев Н.Ю. Практика банковского управления и финансового анализа в формулах: Пособие для банкиров . - М.: "Арго", 1993.

35. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: "Финансы и статистика", 1996, 378 с.

36. Ковалев В.В. Стандартизация бухгалтерского учета: международный аспект // Бухгалтерский учет №11, 1997. с.29.

37. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в коммерческих банках.

38. М.: "Финансы и статистика", 1996. 420 с.

39. Кадыров А. Коммерческие банки и анализ их хозяйственной деятельности / Санкт-Петербург. Ун-т экономики и финансов, 1993. 152 с.

40. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. - М.: "Экономика", 1997. 256 с.

41. Королев О.Г. Анализ процентной прибыли коммерческого банка // Деньги и кредит №6. 1997. с.44—51.

42. Кох Т.У. Управление банком: в 5 кн., 6 ч.: Пер. с англ. - Уфа: "Спектр", 1993. 600 с.

43. Курс рыночной экономики / Под ред. Г.И.Рузавина. - М.: "Юнити ", 1994. 319 с.

44. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений. - М.: "Наука", 1979. 200 с.г

45. Лурье А.Л. Методы линейного программирования и их применение в экономике. - М.: "Статистика", 1964. 84 с.

46. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. - М.: "КультурИнформПресс", 1995. 528 с.

47. Малыгин В.Е., Смородинская Н.В. Анализ страхового риска в международной банковской практике // Деньги и кредит №10, 1997. с.31.

48. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. - М.: "Перспектива", 1996. 160 с.

49. Мирнин Д.Н. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: "Перспектива",1995. 532 с.

50. Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции. - М.: "Банки и биржи", 1995. 288 с.

51. Молчанов А.В. Коммеречский банк в современной России. - М.: "Финансы и статистика", 1996. 272 с.

52. Нидеккер Г.Л, Суслов с.В., Стратонников И.В. Эффективность валютнообменных операций банка. - М.: "Перспектива", 1996, 256 с.

53. Немчинов B.C. Экономико-математические методы и модели. - М.: "Мысль", 1965. 478 с.

54. Общая теория статистики. / Под ред. А.А.Спирина. - М.: "Финансы и статистика", 1995, 295 с.

55. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: "Инфра-М", 1994, 268 с.

56. Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: "Инфра-М", 1994. 189 с.

57. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. - М.: "Инфра-М",1996. 624 с.

58. Пономарев В.А. Государственно-монополистическое регулирование деятельности банков: границы и противоречия. - М.: "Финансы и статистика", 1987. 204 с.

59. Рэдхэд К., Хьюс с. Управление финансовыми рынками. - М.: "Инфра-М", 1996, 284 с.

60. Ривуар Ж. Техника банковского дела. Перевод с фран. / Под ред. И.В.Широких. - М.: "Прогресс", 1993.

61. Романовский А. Проблемы управления ликвидностью банка // Бизнес и банки, 1994. №50. с.З.

62. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Перевод с англ. М., 1995. 768 с.

63. Соколинская Н.Э. Банковский аудит. - М.: "Перспектива", 1994. 114 с.

64. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. - М.: "Знание", 1991. 80 с.

65. Справочник по математике для экономистов / Под ред. Ермакова В.И. - М.: "Высшая школа", 1987, 452 с.

66. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: "Перспектива", 1996. 405 с.

67. С инки ДЖ. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. / Под ред. Р.Я.Левитье, Б.С.Пинскера. - М.: "Catallaxy", 1994. 820 с.1.

68. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. - М.: "Инфра-М", 1995. 299 с.

69. Молотов О.В. Аналитическая проверка финансового положения банка с учетом международных стандартов и норм банковского аудита // Финансы и кредит №8, 1997. с. 53.

70. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. - М.: "Все для Вас", 1993. 320 с.

71. Фокин Д.В. Использование автоматизированных систем проектирования в управлении банковской деятельностью // Банковский журнал №7, 8, 1997.

72. Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: "Юнити", 1996, 663 с.

73. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: "Дело Лтд", 1995. 126 с.

74. Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: "Финансы и статистика", 1996. 799 с.

75. Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. - М.: "Дело", 1997. 128 с.

76. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: "Дело", 1995, 319 с.

77. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: "Инфра-М", 1995. 272 с.

78. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: "Инфра-М", 1995. 172 с.

79. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. - М.: "Инфра-М", 1995, 239 с.

80. Ширинская Е.Б. Операции коммеречских банков: российский и зарубежный опыт. - М.: "Финансы и статистика", 1995. 160 с.

81. Эдварде Б. Руководство по кредитному менеджменту. - М.: "Инфра-М", 1996, 463 с.

82. Allen D.E. Finance. A theoretical introduction. - St. Martin Pr., 1983. 225 p.

83. Brigham F. Fundamentals of financial management. - N.-Y.: 1982. 345 p.

84. Cox J., Ross S., Rubinstein M. Optimal pricing: a simplified approach. - "J. of financial Econ", 1979. 455 p.

85. Elton E.E., Gruber M.J. Modern portfolio theory and investment analysis. - "J.Willey", 1987. 375 p.

86. Heerwaarden A Ordering of risks. Amst.: "Tinbergen Inst", 1991. 254 p.

87. Hogg, R.V., and Tanis, Elliot "Probability and Statistical Inference": -New York: "M.Millan", 1983. 256 p.

89. O"Brien, Srivastava. "Modern portfolio theory and CAPM". - "South-western College Publishing", 1995. 190 p.

90. O"Brien, Srivastava. "Option valuation and option tutor". - "South-western College Publishing", 1995. 195 p.

91. Sharpe, William F., an Alexander, G.J. Investments. - New Jersey: "Pr.Hall", 1989. 746 p.

92. Группировка банковского баланса на 01.01.98

93. Наименование счета Сумма в тыс. руб.1 2

94. Касса и другие денежные средства 14065028

95. Корреспондентский счет вЦБ 9726438

96. Средства на резервном счете в ЦБ 18113026

97. Средства на счетах "НОСТРО " в российских и иностранных банках 15594027

98. Кредиты предприятиям, организациям, гражданам 148266645

99. Просроченные проценты по кредитам предприятиям, организациям и гражданам 125360

100. Кредиты другим банкам 896416

101. Просроченные проценты по кредитам другим банкам 691153

102. Инвестиции в ценные бумаги 18846653

103. Расчеты по иностранным операциям 282109

104. Основные средства, капитальные затраты и нематериальные активы 2839066612. Прочие дебиторы 4560755

105. Отвлеченные средства за счет прибыли 434528814. Убытки текущего года 015. Прочие активы 301042061. Итого по активу 2939808021 216. Уставный фонд 11700000

106. Резервный и страховой фонды 9811270

107. Прочие фонды (включая переоценку валютных статей) 37885952

108. Средства на счетах "JIOPO" российских и иностранных банков 1526583

109. Расчетные и другие счета клиентов (вт.ч. вклады и депозиты) 178470456

110. Кредиты других банков и фирм нерезидентов 0

111. Ценные бумаги , выпущенные банком 18908140

112. Расчеты по иностранным операцииям 11235224. Прочие кредиторы 903505

113. Прибыль текущего года 663730626. Прибыль прошлых лет 027. Прочие пассивы 27105785

114. Итого по пассиву 293980802

115. Данная таблица позволяет оценить уровень ликвидности активных операций и степень подверженности изъятиям привлеченных средств.

116. ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ на 01.01,98

117. СТРУКТУРА ФАКТ-ПОРТФЕЛЯ РАБОТАЮЩИХ АКТИВОВ

118. Наименование актива Сумма Проценты1 2 3

119. Касса и другие денежные средства 32 178 054 13,29%

120. Корреспондентский счет в ЦБ 9 726 438 4,02%

121. Средства на счетах "НОСТРО" в российских и иностранных банках 15 594 027 6,44%

122. Кредиты предприятиям, организациям, гражданам и банкам 149 979 574

123. От 1 до 30 дней 13 498 162 5,58%

124. От 31 до 90 дней 35 995 098 14,87%

125. От 91 до 180 дней 26 996 323 11,15%

126. От 181 до 1 года 22 496 936 9,29%

127. От 1 года до 3 лет 23 996 323 9,91%

128. Свыше 3 лет 26 996 323 11,15%

129. Средства в ЦБ РФ на депозите - 0,00%

130. Вложения в облигации, сертификаты и векселя 150 000 0,06%

131. Вложения в государственные долговые обязательства 16 448 320 6,79%

132. Вложения в корпоративные ценные бумаги 17 743 997 7,33%

133. Спекулятивные операции с валютой - 0,00%

134. Перепродажа валюты 282 109 0,12%1. ИТОГО 242 102 519 100,00%1. УЧЕТНАЯ СТАВКА ЦБР

135. Динамика учетной ставки по кредитам ЦБР

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания.
В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

Под активами понимаются будущие экономические выгоды, которые возможны к получению в результате прошлых операций или сделок по приобретению имущества. Будущие экономические выгоды связаны со способностью активов приносить прибыль банку при их обмене на другие активы, представляющие ценность для банка/путем передачи их во временное пользование или использования для погашения обязательств. Будущие экономические выгоды от банковских активов принимают форму притока чистой наличности.
В балансовый отчет банка включаются следующие активные счета:
счет кассы и счет ностро - банкноты и монеты, хранящиеся в качестве резервной наличности. Статьи счета «ностро» представляют собой депозиты в банках-корреспондентах;
счет проданных федеральных фондов - требования по депозитам, размещенные в ФРС для банков - членов ФРС, которые позволяют им удовлетворять требования по резервам. Покупка и продажа федеральных фондов иногда используется для краткосрочных корректировок рынка;
счет инвестиций в казначейские ценные бумаги - реализуемые на рынке обязательства правительства США, включая казначейские векселя, ценные бумаги и облигации;
,4) счет инвестиций в обязательства других ведомств и корпораций правительства США - долговые ценные бумаги, выпущенные ведомствами федерального правительства, такими как Федеральный земельный банк;
счет инвестиций в обязательства штатов и политических подразделений - долговые ценные бумаги, называемые муниципальными облигациями и облигациями, доход по которым освобожден от уплаты налогов;
счет ссуд под недвижимость - кредиты, выданные на покупку недвижимости и операции по развитию. Недвижимость выступает в качестве обеспечения по ссуде;
счет коммерческих ссуд - ссуды, выдаваемые для ведения бизнеса;

потребительские ссуды - кредиты, выданные на потребительские цели. Источником их погашения являются не доходы от предпринимательской деятельности, а личные доходы заемщика;
счет средств на ремонт и эксплуатацию офисных зданий, оборудования и арендуемых площадей.
Совокупность указанных счетов составляет портфель активов банка. С точки зрения управления активы банка можно разделить на четыре основные категории:
кассовая наличность и приравненные к ней средства;
инвестиции в ценные бумаги;
кредиты и лизинг;
здания и оборудование, нематериальные активы. Проблема управления активами заключается в размещении
средств в рамках категорий 1-3.
С точки зрения доходности активы банка (табл. 4.1) можно разделить на две категории:
доходные активы (Earning Assets);
активы, не приносящие доход (Noneamfng Assets).
Таблица 4.1. Активы банков США с застрахованными депозитами (млн долл.)\r\n J 9S5 г. 1990 г. №5 г. ] Э9Ё г. 2000 г.\r\n1. Количество бан-ковских институтов 14 392 12 325 9919 8756 S297\r\nТемп роста к предыдущей дате, % X S5,6 S0,5 88,3 94,S\r\n2, Наличные и при-равненные к ним средства 337 330 314 850 305 JS7 354 992 368 271\r\nУдельный вес в акти- вод, % ПА 9:3 7.1 6,6 6,0\r\n3. Инвестиции и ценные бумаги 437 426 600 905 800 649 964 907 1 056 №\r\nУдельный вес в активах, % I6J 17,8 17,9 17,1\r\n4, Кредиты и лизинг ] 626 28J 2 09S 267 2 585 767 3 214 т 3 787 2Ю\r\nУдслм-ыЙ вес в активах, % 59,В 62,3 60,4 61,2\r\n; 5, Счет убытков от кредитов и лизинга 23 204 55 330 52 51J 56 843 63 590\r\nУдельный нее в активах, % 0,9 hS U
.. J И 1,0 1
1\r\n
Окоітіше таб/t.
\r\n 19S5 г. 1990 1. 1995 г. & 370 133 608 МБ 322 205 020 272 050\r\nУдельный вес в активах, % 4,4 4,0 3,5 3,8 4,4\r\n13, ИТОГО недоход-ных активов (стр. 1 + + стр. 9 + стр. 10 + + стр. 11 + стр. 12) 506 237
ч 531 629 551 120 664 318 ?21 Ml\r\nУдельный вес в активах, % 18,(5 15,8 12,9 12,3 13,3\r\nВСЕГО активов 2 719 891 3 369 559 4 282 783 5 400 171 6 Ш 434\r\n
К доходным активам относятся: ссуды, операции с ценными бумагами, суммы учетных операций, а также инвестиции банка, составляющие источник доходов коммерческого банка. Рост доходных активов зависит or наличия избыточных резервов и требует увеличения депозитов банковской системы. Напротив, дефляция кредита (сокращение доходных активов) уменьшает объем депозитов и увеличивает избыточные резервы банковской системы. Несмотря на количественный и качественный контроль за кредитной экспансией и сжатием кредита (такой, как резервные требования), операции на открытом рынке и установление лимита переучета векселей и предельных учетных ставок, а также уставные ограничения на ссуды и инвестиции, расширения и сжатия доходных активов в значительной степени определяются кредитной политикой конкретного банка. На практике конкретный банк склонен придерживаться общейдля данной группы банков тенденции в целях сохранения конкурентоспособности в период экспансии и недопущения отставания при сокращении ссуд и инвестиций в период дефляции.
Бездоходными называют управляемые банком активы, не приносящие дохода. К ним относится кассовая наличность в хранилище и резервные депозиты в банке-корреспонденте или федеральном резервном банке, чеки в процессе инкассации; основные фонды, не приносящие дохода. Наличие бездоходных активов в других группах активов является следствием неплатежей, лишения права выкупа залога или продажи ссудной задолженности или инвестиций клиентов.

Еще по теме 1. Портфель активов коммерческого банка. Классификация активов:

1. 2.2. Анализ структуры и динамики активов коммерческого банка
2. 5.3. Управление активами и пассивами коммерческого банка
3. 1.3.1. Кредитные операции коммерческого банка в структуре банковских активов
4. Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов
5. Розділ 5 ПРОСТИЙ ПІДХІД ДО ВИБОРУ ПОРТФЕЛЯ: ТЕОРІЯ ПОПИТУ НА АКТИВИ
6. 5.2. Особенности финансовых активов, включаемых в инвестиционный портфель
7. Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -

Понятие «портфель банка» и его значение

Состав собственного банковского портфеля характеризуется состоянием всех сторон активов и пассивов баланса. Поэтому под банковским портфелем понимается совокупность всех банковских активов и пассивов на соответствующую дату. Он формируется благодаря проведению активных и пассивных операций кредитной организацией.

Основными видами банковского портфеля являются:

• кредитный портфель;
• портфель денежной наличности;
• различные портфели ценных бумаг;
• портфель инвестиций;
• портфель депозитов и прочих привлечённых средств и др. в зависимости от привлечения или размещения денежных средств.

Замечание 1

Банк России предопределил перечень операций (портфелей) кредитных организаций, т.е. это банковский портфель, состоящий из всех заключенных и функционирующих договоров по привлечению и размещению денежных средств.

При расчёте эффективности деятельности банков происходит оценка качества активных и пассивных портфелей.

Резкое снижение качества портфеля приводит к банкротству банка. И, наоборот, правильное и рациональное управление активами и пассивами, способствует получению высокой маржи, росту прибыли и увеличению рентабельности.

Оправданная рыночная стратегия и тактика привлечения и размещения банковских ресурсов для достижения максимальной доходности, ликвидности и сокращения рисков, приводит формированию оптимального банковского портфеля, а управление им оценивается как эффективное.

Под структурой банковского портфеля понимается соотношение разных групп активов и пассивов банка к общей величине валюты баланса.

Понятие и состав портфеля по активным банковским операциям

Проводимые банком активные операции банка приносят более 90 % всего совокупного дохода.

Банковский портфель по активным операциям можно классифицировать в зависимости от убывания доходов в мировой практике следующим образом:

• первое место занимает кредитный портфель,
• второе – портфель ценных бумаг третьих лиц (в других трактовках – инвестиционный, фондовый, торговый и т.п.),
• третье – портфель денежной наличности, включая разные виды валют
• четвертое – портфель прочих активов.

Определение 1

Кредитный портфель банка – это ссуды, ссудная и приравненная к ней задолженность, т.е. кредитный портфель включает не только ссудную компоненту, но и другие требования банка, имеющие кредитный характер.

В состав кредитного портфеля входят различные виды кредитных операций, которые различаются по субъектам и объектам кредитования.

Функции кредитного портфеля с позиций банковского портфеля необходимо оценивать с позиций расширения и диверсификации доходной базы банков, повышения финансовой устойчивости, снижения рисков активных операций и обеспечения высоких темпов роста доходов.

Кредитный портфель, является частью банковского портфеля, но имеет свои специфические черты (рис. 1).

Рисунок 1. Основные характеристики банковского и кредитного портфеля. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

От целей банки формируют кредитные портфели определенных типов. Тип портфеля представляет его характеристику, основанную на соотношении доходов и риска.

Рисунок 2. Типы кредитного портфеля. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Кредитный портфель можно классифицировать и в зависимости от видов включённых в него кредитов (рис. 3).

Рисунок 3. Разновидности кредитного портфеля. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Таким образом, кредитный портфель можно разделить на два основных направления: по типам (зависимость от рисков и доходов портфеля); по видам (зависит от структуры и разновидностей ссуд, преобладающих в структуре кредитного портфеля).

Инвестиционный портфель коммерческого банка – это портфель ценных бумаг, т.е. деятельность кредитной организации, связанная с вложением денежных средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счёт с целью получения прибыли.

Определение 2

Инвестиционный портфель кредитной организации – это целенаправленная сформированная совокупность финансовых инструментов, которые предназначаются для проведения финансовых инвестиций в соответствии с утверждённой инвестиционной политикой.

В настоящее время у юридических лиц, кроме долгосрочных кредитов, важным финансовым инструментом инвестирования являются ценные бумаги, для них определение «инвестиционный портфель» отожествляется с «фондовым портфелем» (или «портфелем ценных бумаг»).

По цели образования инвестиционных доходов различают инвестиционный портфель дохода банка ипортфель роста.

Банковский портфель дохода формируется по критериям достижения максимального уровня инвестиционного дохода в текущем периоде и не зависит от долгосрочной перспективе.

Банковский портфель роста образован по критериям максимального прироста инвестиционной прибыли в долгосрочной перспективе и не зависит от нынешнего периода.

Понятие и состав портфеля пассивных операций банка

При проведении пассивных операций формируется банковский портфель по пассивным операциям. Источниками данных портфелей являются собственные, заемные и привлеченные средства.

Первый источник создаёт портфель собственных средств.

Следующие два – образуют второй крупный портфель – портфель привлеченных ресурсов (депозитный портфель, включая портфель межбанковских кредитов и депозитов полученных).

Значение портфеля собственных ресурсов банка заключается в поддержании его устойчивости. За счёт собственных средств образуются резервные фонды и это один из главных источников вложений в долгосрочные активы.

Определение 3

Портфель депозитов и прочих привлечённых средств – это такой портфель, который позволяет целенаправленно решить такие цели, как обеспечение необходимой ликвидности, получение текущего инвестиционного дохода и минимизация уровня инвестиционных рисков.

Специфика кредитной организации, как одного из видов коммерческой организации состоит в том, что подавляющий размер его ресурсов образуется не за счёт портфеля собственных средств, а за счёт депозитного портфеля, куда включаются и выпускаемые банками собственные долговые ценные бумаги.

Что такое активы? Активами в широком смысле называются экономические выгоды, получаемые в будущем от операций по приобретению имущества, совершенных в прошлом, а также в аренду третьим лицам. Иными словами активами является все, во что банк вкладывает свои средства.

На данный момент активно используется достаточно новое понятие портфель активов, что являет собой суммарные активы банка, сгруппированные по различным признакам однородности.

Экономические выгоды в будущем осуществляются благодаря способности активов приносить их владельцу от различных операций:

• Обмена;
• Использования в производстве;
• Погашения обязательств.

Поступление чистой наличности является формой выгоды от использования активов. Таким образом активом может быть любой ресурс, отличен от наличности, который отдельно или в соединении с другими ресурсами будет образовывать в будущем.

Активами банка являются экономические ресурсы, которые находятся в распоряжении банка и их использование, вероятно, в будущем принесет прибыль.

Основная часть доходов банка поступает от активных операций – т.е. размещения ресурсов коммерческого банка для получения дохода и поддержания его ликвидности.

В структуре активов банка денежные средства обычно имеют небольшой удельный вес. Тогда как всегда должен быть готов выплатить клиенту средства, находящиеся на счетах до востребования по первому его требованию. То есть банк должен иметь в наличии необходимую сумму денежных средств, для их немедленной выплаты. Целесообразным будет определить банку такую сумму средств, которая бы покрывала срочные выплаты, и проследить за тем, чтобы не создать лишнего резерва денежных средств в кассе, которые не будут приносить доход.

Под структурой активов понимают соотношения статей актива баланса к его валюте, различных по качеству.

Активы банка по своей структуре могут отличаться, причиной того является перечень факторов:

Ограничение или стимулирование определенной деятельности банков законодательной базой.

Тип коммерческого банка

Длительность деятельности банка

Финансовое положение банка и т.д.

Критерии классификации активов:

По ликвидности

По срокам размещения

По назначению

По степени риска

По влиянию на уровень доходности

По степени использования.

Активы банка, как и любые другие денежные вложения отличаются за уровнем ликвидности, то есть возможностью превращения в наличные и безналичные средства, нужные банку для выполнения обязательств перед вкладчиками и кредиторами, в зависимости от скорости операции.

Активность финансового и продовольственного рынка существенно влияет на состояние ликвидности активов. То есть будет повышаться в случае повышения спроса на объекты банковских вкладов. Также ликвидность напрямую зависит от цены, которую выставляет банк: если цена на будет высокой, то его будет труднее продать и срок его конвертации в денежные средства будет больше, а значит ликвидность такого актива будет низкой.

Все активы коммерческого банка по степени ликвидности можно разделить на четыре группы:

1. Активы с высокой ликвидностью – это в кассе банка, в Банке России, и других банках, то есть активы которые быстро конвертируются в безналичные и наличные средства. (Наличные средства и , средства до востребования в других банках и Банке России, срочные депозиты)
3. Ликвидные активы – находящиеся в распоряжении банка, и могут быть превращены в денежные средства. (Кредиты и платежи в пользу банка, со сроком выполнения до 30 дней и т.д.)
5. Активы с долгосрочной ликвидностью. (Размещенные депозиты, кредиты, выданные банком со сроками погашения больше года)
7. Низколиквидные активы. (Просроченная задолженность, ненадежные долги, долгосрочные инвестиции.) К примеру на оформление сделки по купле-продаже дома можно потратить пару недель, и в данном случае будет совсем неважен уровень спроса.

Для стабильного функционирования банка необходимо иметь от 12 до 15 % высоколиквидных активов в общей структуре активов.

Любой банк всегда стремится поддерживать высокий уровень ликвидности активов, так как ликвидность является одним из основных принципов формирования активов.

Несмотря на важность высоколиквидных активов, банк не упускает из виду и необходимость поддержания доли низколиквидных активов. Таким образом с помощью низколиквидных активов создаются резервы, используемые лишь в крайних критических случаях, это может быть золото, антиквариат, камни.

Классификация активов банка

За сроками размещения все активы можно поделить на:

1. Долгосрочные (срок использования которых от 3-х лет)
2. Среднесрочные (используются от 1 до 3 лет)
3. Краткосрочные (наличные деньги или активы которые могут быть переведены в деньги в короткий срок, или быть использованными в течении 1 года)

По предназначению существует 5 видов активов:

1. Кассовые активы, обеспечивающие ликвидность банку, необходимую для ежедневного выполнения банком своих обязательств и перечислении денежных средств на счета своих клиентов. Составляют 15-20% в общей структуре активов банка. К кассовым активам относятся – наличные деньги в обменных пунктах, кассах банка, банкоматах, на счету в центральном банку, в коммерческих банках, а также средства перечисленные в обязательных резервов в центральном банке.
3. Работающие активы – это активы, которые имеют небольшой срок оборота и приносят доход. Рабочие активы в балансе банка занимают 55-70%. Работающие активы в себя включают:

• депозиты в Банке России,
• кредиты и депозиты в коммерческих банках,
• векселя в портфеле банка.

1. Инвестиционными активами называются долгосрочные вложения банка, в виде прямых или портфельных инвестиций. Эти активы преследуют цель диверсификации рисков, расширение сферы влияния банка, а также обеспечение дохода в будущем. Доля таких активов составляет 3-10 %. К ним относятся:

– прямые инвестиции

– векселя со сроком погашения больше 1 года и т.д.

1. Вне оборотные активы. Предназначение данных активов состоит в обеспечении выполнения банком своих функций. Активы занимают 10-15 % в структуре общих активов банка. Они состоят из:

• основных средств
• Нематериальных активов
• Капитальных вложений
• Материалов и МШП

1. Другие активы. В их состав входят , транзитные счета, и т.д. Доля таких активов -0-10 %. Если удельный вес превышает указанные нормы, то деятельность банка имеет негативную тенденцию.

Степенью риска банковских активов называется вероятность происхождения события, которое в будущем приведет к потерям средств коммерческого банка. Обычно выражается в процентах.

Выделяют 4 группы активов:

1. Свободные от риска
2. Активы с минимальным риском
3. Активы с повышенным риском
4. Активы с максимальным риском

В практике наблюдают такую закономерность – чем выше доходность – тем выше риск имеет актив. То есть чем меньше риск – тем слабее способность актива к возврату.

Таким образом активы банка могут иметь разные степени риска. Банк должен сам определять вероятность потери средств от той или другой операции, в каждой отдельной ситуации.

Банки создают резервы на покрытие возможных потерь по всем группам активов. Создавая резервы, которые пропорциональны возможным потерям по займам дает возможность банку сохранить свою финансовую устойчивость, не выполняя обязательства заемщиков. Тогда при недостаточных резервах банк неправильно будет отражать свое положение, то есть завышая этим свой актив и , а при избыточных резервах занижая свой и активы.

По степени влияния активов на доходность банка существуют рабочие и нерабочие активы. Соответственно рабочие активы приносят доход банку, а нерабочие – нет.

Рабочие активы состоят из: кассовых активов, средства вложенные в имущество, в , в других банках, а также предоставленные кредиты и другие активы, которые приносят прибыль.

В свою очередь нерабочие активы это резервы, дебиторы, расходы и убытки, вложения в собственную материально-техническую базу и т.д. Банк не получает доход от данных видов

По степени использования активов их отражают как:

• , монеты и банковские металлы
• Средства на корсчетах в НБУ и других банках,
• Депозиты и кредиты в других банках
• Финансовый лизинг и т.д.

Параметры активов

Активы можно охарактеризовать по качеству различных параметров:

Ликвидность

Наличие риска

Получение дохода

Диверсифицированность (каким образом распределяются средства банка по направлениям его деятельности).

Уровень диверсифицированности определяется по таким показателям:

Составом банков

Структурой валют, с которыми работает банк

Структурой кредитного портфеля, портфеля ценных бумаг,

Размещение активов по основным течениям вложения средств.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Более подробно рассмотрены в п. 21.2, поскольку они связаны с осуществлением расходов домашними хозяйствами . Здесь же отметим, что все виды экономических решений домашнего хозяйства тесно взаимосвязаны между собой. Так, сбережения зависят от того, когда человек предполагает уйти на пенсию. Выбор портфеля активов, в свою очередь, зависит от того, как домашнее хозяйство определяет приоритеты в текущем потреблении и сбережении, а также от индивидуальных предпочтений . Одни домашние хозяйства могут предпочесть большую часть текущих доходов потреблять, другие, напротив, сберегать. Как и в организации бизнеса, структура портфеля активов во многом зависит от склонности к риску. Если члены домашнего хозяйства , как инвесторы, имеют высокую склонность к риску, то может быть принято решение о том, что значительную долю портфеля должны составлять ценные бумаги . Эта расположенность к риску различна в отдельных странах. Так, физические лица из США значительную часть своих доходов вкладывают в ценные бумаги , в то время как в Германии отношение к риску более консервативное.  

После оценки обязательств необходимо провести оценку активов. Эта оценка состоит из 2 частей. Первая - это оценка прошлых вложений корпорации. Эти средства переданы трастовой или страховой компании либо инвестированы в диверсифицированный портфель активов. Рыночная стоимость такого портфеля равна его оценке, хотя некоторые актуарии оценивают портфели по методу первоначальных издержек. Вторая часть - оценка текущей стоимости ожидаемых будущих вложений компании в пенсионное обеспечение работников. Это тоже расчет, и его сумма также чувствительна к изменениям ставки дисконтирования . Текущая стоимость активов является суммой этих 2 частей.  

Диверсификация снижает риск и поэтому имеет смысл для инвесторов. Имеет ли она такое же значение для фирмы Привлекательнее ли для инвесторов диверсифицированная фирма, чем не диверсифицированная Если это так, мы приходим к чрезвычайно волнующему выводу. Если корпорации должны стремиться к диверсификации, то каждый проект следует анализировать с точки зрения потенциального увеличения портфеля активов фирмы. Стоимость диверсифицированного портфеля должна быть выше, чем простая сумма его составляющих. Так что в этом случае принцип слагаемости приведенных стоимостей больше не может соблюдаться.  

Но заметим, что акции АБ представляют собой портфель активов компаний А и Б. До слияния инвесторы могли бы купить 1 акцию А и 2 акции Б за 600 дол. После слияния, купив три акции АБ, они имели бы право предъявлять требования на абсолютно те же реальные активы.  

Заражение /J (гт - г) измеряет премию за риск, полученную на портфель активов, который не был объектом управления , но имеет такой же показатель рыночного риска . Это та часть премии, которую мог получить любой инвестор. Значит, разница значений между рисковой премией, полученной конкретным фондом, и рисковой премией "контрольного" портфеля возникла благодаря персональному вкладу менеджера и его успеху в подборе акций для пенсионного фонда . Этот выигрыш, который проистекает из выбора ценных бумаг , обычно называют альфой (а)28.  

Отметим, что уровень доходности пропорционален уровню риска, т. е. банкир должен выбирать между высокодоходным, но рискованным портфелем активов и пассивов и безрисковым, но малодоходным портфелем.  

В данном разделе мы опишем другой метод банковского менеджмента - диверсификацию портфеля активов банка с целью снижения риска . При этом будем исходить из предположения, что при данном уровне приемлемого риска банкир будет стараться максимизировать прибыль.  

В 1930-е годы казалось важным отделить банковскую деятельность , связанную с торговлей, от операций с ценными бумагами , поскольку считалось, что инвестиционная деятельность банков увеличивала рискованность портфеля активов и пассивов коммерческого банка . К тому же таким образом можно было избежать возможных конфликтов интересов.  

В последнее время у банков и сберегательных учреждений появились возможности и желание повышения уровня риска за счет роста доли заемного капитала или (при данном отношении собственного капитала к заемному) посредством увеличения общего портфельного риска в силу несовпадения сроков активов и пассивов. В результате уменьшения диверсификации портфеля активов и изменения его структуры возрастает доля рискованных активов.  

Во-первых, этот закон разрешил сберегательным учреждениям предлагать ипотечные ссуды с плавающей ставкой, так что в будущем они могли обезопасить себя от того, что им придется платить большие проценты по депозитам, чем проценты, получаемые по ипотечным ссудам . Во-вторых, данный законодательный акт установил график для постепенного устранения всех потолков для процентов по вкладам, что должно было завершиться к началу 1986 г. В-третьих, этот закон делегировал сберегательным учреждениям право оказывать доверительные и другие традиционно банковские услуги . И последнее, сберегательные учреждения получили право на расширение портфеля активов посредством включения в него потребительских ссуд и коммерческих бумаг (не более 20% общих активов).  

Начало сберегательного кризиса было положено в 1950-е годы, когда Конгресс оставил неизменной федеральную систему страхования депозитов 1930-х годов и одновременно ввел в действие законодательные акты , которые поощряли сберегательные учреждения вкладывать практически все свои средства в финансирование отраслей, связанных с жилищным строительством . В то время как проблемы морального риска в страховании депозитов и негибкости портфелей активов сберегательных учреждений не стояли так остро в период расцвета отрасли в 1950-е годы, усилившаяся конкуренция между банками и сберегательными учреждениями в 1960-е годы привела к тому, что Конгресс установил потолок процентных ставок по сберегательным депозитам.  

Какого рода дерегулирование уменьшило ограничения на структуру портфелей активов сберегательных ассоциаций в 1980-е годы  

Предположим, что этот индивид вместо этого хранил финансовые инструменты , выпущенные в разных странах, скажем в Кувейте, США, Японии, Италии и Франции. Иракский конфликт и последующий экономический спад в 1991 г., несомненно, привел к уменьшению стоимости портфеля активов. Тем не менее общие убытки будут намного меньше, чем в случае, если бы портфель состоял из ценных бумаг одного Кувейта. В этом упрощенном примере становится очевидной необходимость хранения иностранных финансовых активов.  

У большинства людей нет ни специальных знаний, ни времени на оптимизацию инвестиционных портфелей . Для выполнения этой операции они либо нанимают консультанта по инвестициям, либо вообще покупают "конечный продукт " в виде готового портфеля активов, который им предлагают финансовые посредники . Среди "конечных продуктов " присутствуют разнообразные счета для инвестиционных операций , а также взаимные фонды , которые предлагаются компаниями, ведущими операции с ценными бумагами , банками, инвестиционными и страховыми компаниями.  

Такой набор инноваций можно рассматривать как портфель активов, характеристика которого представлена в таблице 7.  

В 15-й главе рассматриваются вопросы, связанные с оптимизацией портфеля активов. Изучается влияние корреляции между отдельными парами активов на общий риск портфеля , при этом в качестве меры среднеквадратичное отклонение). Рассказано о том, что такое эффективная диверсификация и как общий риск портфеля , составленного из произвольного количества активов, можно разделить на несистематический (диверсифицируемый) риск и рыночный (не диверсифицируемый) риск. Поставлена задача по оптимизации портфеля с учетом ограничений на состав и веса активов в портфеле (лимитов), и приведен алгоритм поиска

Оптимизация портфеля - методы, позволяющие выбрать такой состав портфеля активов и торгующих эти активы механических систем, которые бы в наибольшей степени соответствовали инвестиционным предпочтениям конкретного трейдера.  

В этой главе рассматриваются вопросы, связанные с оптимизацией портфеля активов. Изучается влияние корреляции между отдельными парами активов на общий риск портфеля , при этом в качестве меры риска принимается дисперсия (или среднеквадратичное отклонение). Рассказано о том, что такое эффективная диверсификация и как общий риск портфеля , составленного из произвольного количества активов, можно разделить на несистематический (диверсифицируемый) риск и рыночный (недиверсифицируемый) риск. Дано понятие границы эффективности на примере портфеля из двух активов и приведены формулы, которые позволяют выбрать на границе эффективности портфель с минимальным ожидаемым риском и портфель с максимальным отношением ожидаемого дохода к ожидаемому риску. Поставлена задача по оптимизации портфеля из произвольного количества активов с учетом ограничений на состав и веса активов в портфеле (лимитов), и приведен алгоритм поиска решений этой задачи методом Монте-Карло.  

В предыдущем параграфе было показано, что в случае, когда коэффициент корреляции между активами меньше 1, диверсификация портфеля может улучшить соотношение между ожидаемым доходом и ожидаемым риском. Это связано с тем, что ожидаемый доход портфеля является линейной комбинацией ожидаемых доходов по входящим в портфель активам, а дисперсия портфеля является квадратичной функцией от с.к.о. входящих в портфель активов.  

Для минимизации риска при поддержании относительно постоянного уровня прибыльности банки стараются разнообразить, диверсифицировать портфели активов. Цель диверсификации - получить такой портфель активов, одни из которых повышались бы в цене, в то время как другие понижались бы в цене, т. е. стоимость портфеля в целом не должна меняться ни в случае повышения процентных ставок, ни в случае их понижения. В идеальной ситуации изменяющиеся уровни доходности по каждому из активов, входящих в портфель, должны взаимодополняться так, чтобы средняя общая доходность была постоянной и, таким образом, гарантировать портфель от риска, связанного с изменениями на рынке.