Разница между ртс и ммвб. Как считается РТС

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

В России рынок акций очень молодой по сравнению с западными. Если у нас торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.

Самые известные российские фондовые индексы - это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, некое усреднённое значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.

Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей "Российская торговая система" с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.

Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей "Московская межбанковская валютная биржа" с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.

Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберём следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций. Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются. На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105 . Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%.

Таким же образом считается фондовый индекс. Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется. Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год. Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.

Источник - http://damoney.ru/

Чтобы найти отличия ММВБ от РТС, стоит разобраться с главным показателем любой фондовой биржи – её индексом. По сути, таковым является некий сводный показатель, получаемый путем расчета, основанного на ценах акций и прочих показателей выбранных биржей ценных бумаг. Поскольку такой индекс можно смело считать индикатором состояния конкретного рынка ценных бумаг, то его изменения могут чётко отражать динамику рынка, равно как и динамику его определенных секторов. Таким образом, и ММВБ, и РСТ имеют свой индекс. В этом заключается первое отличие ММВБ от РТС.



Об индексе ММВБ

Индекс фондовой биржи ММВБ рассчитывается на основе стоимостей самых ликвидных ценных бумаг, торгуемых на данном рынке. При этом при расчете капитализации эмитентов используется принцип «free-float», предполагающий учёт акций, находящихся в свободном обращении. Индекс ММВБ меняется постоянно, а точнее – его пересчет осуществляется после каждой сделки, заключенной на бирже и связанной с куплей-продажей ценных бумаг, находящихся в базе расчета основного биржевого индикатора. Всего в этой базе находится 30 эмитентов. Среди них: Газпром, ЛУКойл, Аэрофлот, АвтоВАЗ, Роснефть, МТС, ВТБ и др.

Об индексе РТС

Индикатор Фондовой биржи Российской Торговой Системы также рассчитывается после каждого очередного изменения стоимости ценной бумаги, находящейся в базе РТС. Заметим, что здесь используются данные 50-ти эмитентов, что является вторым главным отличием ММВБ от РТС. Отбор компаний, включаемых в базу ценных бумаг, осуществляется специалистами Информационного комитета РТС, которые изучают показатели ликвидности акций, капитализации эмитентов, а также дают им свою независимую экспертную оценку. По правилам РТС перечень этих подвергается пересмотру каждый квартал.


При расчете индекса РТС учитывается и доля каждого эмитента в общем обращении акций. Так, наибольшее влияние на этот индикатор оказывают ценные бумаги Газпрома и ЛУКойла (по 15,00% в индексе). Далее идет Сбербанк (13,59%), Роснефть (9,03%) и т.д.

Отличие ММВБ от РТС

Третьим отличием ММВБ от РТС является то, что расчет индекса в каждом конкретном случае ведется в разных денежных единицах: на РТС – в долларах США, на ММВБ – в российских рублях. Таким образом, среди факторов, влияющих на динамику индекса, будет находиться и волатильность курса доллара.

Наконец, еще одно отличие этих бирж заключается в объемах торговли ценными бумагами. На ММВБ число заключаемых в единицу времени сделок заметно больше, а потому индекс этой биржи можно считать более объективным с точки зрения отображения динамики фондового рынка.

Что такое ММВБ простыми словами и как стать трейдером – это один из ключевых вопросов, которые задают себе начинающие трейдеры.

Растущий интерес к инвестированию обычных граждан требует объяснения простыми словами некоторых экономических терминов, например, что такое ММВБ - часто упоминаемая аббревиатура на финансовом рынке.

В представленном материале постараемся решить эту задачу.

История ММВБ

Московская межбанковская валютная биржа, а именно так расшифровывается термин ММВБ, появилась в 1992 году.

Созданная для облегчения валютного обмена, она заменила биржу Госбанка, на которой с 1989 года торговал Внешэкономбанк.

Основанная как площадка для торговли , ММВБ постепенно расширила круг финансовых операций.

Вначале на бирже стали продавать и покупать государственные ценные бумаги.

Позднее на рынке начали торговать акциями, облигациями и другие финансовыми инструментами, а также их производными - фьючерсами, . ММВБ стала самой крупной площадкой для привлечения средств и обращения фондовых активов.

С 1992 года результаты валютных аукционов использует Центральный банк РФ для установления валютного курса.

Рассчитываемые на основе торгов индексы являются важнейшими показателями экономики России.

Котировки акций ММВБ становятся ориентиром для проведения любых сделок с ними.

Биржа создавалась в форме акционерного общества. Ее учредителями были крупнейшие государственные и негосударственные банки, межбанковские объединения, Центральный Банк РФ.

В 2011 году ММВБ объединилась, а фактически поглотила вторую по размерам фондовую биржу - РТС.

На момент объединения Московская межбанковская валютная биржа являлась самой крупной торговой площадкой фондовыми инструментами в Европе и Азии.

Укрупнение сделало ММВБ одним из международных центров биржевой торговли.

Биржевой холдинг получил название ММВБ-РТС. Позднее он был переименован в Московскую биржу.

И хотя фактически ММВБ не существует, старое название по-прежнему часто используют для обозначения новой структуры. Во многом это связано с дальнейшим использованием индексов ММВБ, являющимися главными показателями фондового рынка России.

Московская биржа успешно конкурирует с мировыми финансовыми центрами.

Проведение операций и взаимодействие с государственными структурами максимально упрощены.

Деятельность биржи стандартизирована и ультрасовременна. Применена новая технология выявления и решения опасных ситуаций.

Внедрены проекты по активизации участников биржи.

На сайте организации можно найти котировки акций и других инструментов, торгуемых на ММВБ, отследить динамику стоимости за любой период.

Нововведения привели к росту операций на торговой площадке. Количество сделок неуклонно растет даже в неблагоприятные для экономики периоды.

Как происходит торговля на бирже

Законодательство запрещает обычному человеку торговать на бирже. Все операции проводятся через брокера - биржевого посредника.

Ему для покупки или продажи валюты, акций, облигаций, финансовых контрактов граждане (трейдеры) переводят деньги и дают поручения на проведение сделки.

Для осуществления операций необходимо открыть специальные счета. За оформление сделок получает комиссию.

Раньше, чтобы купить или продать фондовые активы продавцы, покупатели, брокеры собирались в одном месте.

Сейчас все операции проводятся электронно. Торговля ведется в автоматическом режиме через интернет. Это позволяет передать заявку за считаные секунды.

Московская биржа (ММВБ) учитывает все операции в реальном времени. Торговая площадка становится ядром всего процесса.

На нее стекаются все заявки трейдеров, регистрируются сделки. Через отлаженную систему расчетов проводится гарантирование осуществления операций, перевод денег по сделкам.

Доход биржи складывается из комиссий по операциям, а также за дополнительные .

Брокеры платят за доступ к торгам, за дополнительную информацию.

Схематично биржевая торговля представлена на рисунке.

Что такое индекс ММВБ?

Начинающему трейдеру необходимо знать, что такое индекс ММВБ.

Ведь он является не только индикатором состояния фондового рынка, но и объектом биржевой торговли.

Фондовые индексы рассчитываются всеми ведущими мировыми биржами. Наиболее известные:

• Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average - США);
• S&P 500 (США);
• Nasdaq (США);
• DAX (Германия);
• Nikkei 225 (Токио);
• FTSE 100 (Лондонская биржа);
• САС 40 (Франция).

Используя разные методы подсчета, они оценивают стоимость основных торгующихся на рынке акций.

Абсолютная цифра дает немного информации, важно оценивать динамику индексов.

Их повышение говорит о росте цен на акции, снижение соответственно об уменьшении капитализации фирм.

Последние цифры показывают количество компаний, чьи ценные бумаги участвуют в расчетах.

В России наибольшую известность получили индекс ММВБ и индекс РТС. Они оценивают капитализацию крупнейших российских компаний.

Индексы имеют разные методики расчета. Главное отличие состоит в том, что индекс РТС считается в долларах, а индекс ММВБ в рублях.

Таким образом, показатели показывают разную динамику, потому что на них оказывает влияние курс рубля.

Индекс ММВБ считается по 50 предприятиям с наиболее ликвидными акциями (к примеру, ), представляющие основные сектора экономики.

Состав предприятий и их вес в расчете специалисты биржи пересматривают раз в квартал.

Индекс ММВБ считается в режиме реального времени на основании проведенных сделок. Резкие изменения показателя являются основанием для прекращения торговли на Московской бирже. На графике представлены динамика индекса ММВБ 23.05.17 г.

Кроме основного показателя, рассчитывают несколько дополнительных индексов. Они отражают изменения котировок акций, не вошедших в расчет основного индекса ММВБ.

Резюме

Подводя итог можно, ответить на вопрос, что такое ММВБ простыми словами.

Это прежнее название крупнейшей площадки для торговли акциями и другими фондовыми активами.

Сегодня она представляет собой современную комплексную автоматизированную систему, позволяющую продавать и покупать валюту, ценные бумаги и их производные.

Что такое индекс ММВБ

Что такое индекс ММВБ

Что такое ММВБ простыми словами? – Ключевые аспекты торговли на бирже

Индексы ММВБ и РТС относятся к важнейшим макроэкономическим индикаторам в РФ. В чем специфика каждого из них?

ММВБ и РТС - это биржи?

Прежде всего, полезно будет уделить некоторое внимание терминологии. Дело в том, что под аббревиатурами ММВБ и РТС могут пониматься:

• соответствующие фондовые биржи;
• индексы акций.

Рассмотрим сущность обеих интерпретаций аббревиатур, о которых идет речь, подробнее.

Факты о бирже ММВБ

ММВБ - российская биржа, функционировавшая как самостоятельная организация с 1992 по 2011 год. В 2011-м объединилась как раз таки с РТС, образовав новую компанию - «Московскую биржу».

В первые годы деятельности на ММВБ проводились главным образом валютные аукционы. Затем на бирже стали торговаться акции компаний, размещаться государственные облигации, начали осуществляться фьючерсные сделки.

Сегодня курс рубля по отношению к иностранным валютам в определяющей степени зависит от результатов торгов на «Московской бирже», которые рассматриваются многими трейдерами как технологическое продолжение реализующихся в период самостоятельной работы ММВБ.

Можно отметить, что показатели торгов на ММВБ задействовались ЦБ РФ для определения стоимости российской валюты к иностранным с 1992 года.

Факты об индексе ММВБ

За время самостоятельного развития биржа ММВБ сформировала собственные листинги котировок, образующие индекс ММВБ - один из ключевых макроэкономических показателей динамики развития российского бизнеса.

Сейчас индекс ММВБ продолжает использоваться - но уже на «Московской бирже». Он отражает уровень капитализации крупнейших российских предприятий, акции которых формируют соответствующий индекс, в рублях.

Перечень компаний, присутствующих в листингах ММВБ, пересматривается ежеквартально - исходя из финансовых показателей бизнесов. Расчет индекса ММВБ осуществляется в режиме реальных торгов.

Факты о бирже РТС

РТС - биржа, работавшая как самостоятельная компания с 1995 по 2011 год. Как мы отметили выше, в 2011-м РТС объединилась в ММВБ в одно юридическое лицо. РТС, как и ММВБ, в годы самостоятельного развития разработала листинги, сформировавшие соответствующий индекс, который также стал одним из важнейших российских макроэкономических индикаторов.

Факты об индексе РТС

Индекс РТС, как и тот, что сформирован ММВБ, продолжает рассчитываться финансистами «Московской биржи» и по-прежнему выполняет свою историческую функцию. Он формируется исходя из показателей капитализации крупнейших компаний РФ, представляющих самый широкий круг секторов экономики. Перечень акций, содержащихся в листингах РТС, как и в случае с индексом ММВБ, пересматривается ежеквартально.

Индекс РТС показывает уровень капитализации предприятий в долларах США. Если курс рубля по отношению к американской валюте растет, то соответствующий индикатор может снижаться. Рассчитывается индекс, о котором идет речь, в режиме реальных торгов - единичные его значения формируются с интервалом в 1 секунду.

Сравнение

Главное отличие ММВБ от РТС, если говорить о них как о действующих фондовых индексах, заключается в том, что значения котировок акций в первом основаны на показателях капитализации фирм в рублях, во втором - на объемах капитала компаний в долларах США.

Если говорить об ММВБ и РТС как о действовавших биржах - это были самостоятельные, но решавшие схожие задачи структуры, что и позволило им объединиться в 2011 году. ММВБ, однако, в большей степени занималась торговлей с использованием рубля - включая торги на международном валютном рынке. Как считают многие финансисты, это и предопределило формирование индекса ММВБ исходя из капитализации фирм в российской валюте. РТС, в свою очередь, была в значительной мере ориентирована на долларовые сделки.

Обе биржи - ММВБ и РТС - имели одинаково большое значение с точки зрения положения дел в экономике РФ. Если в хозяйственной системе государства наблюдался кризис, то котировки акций, торгующихся на обеих биржах, снижались. Примерно те же закономерности характеризуют действующие индексы ММВБ и РТС, что исчисляются на «Московской бирже».

Стоит отметить, что расчет обоих показателей осуществляется при задействовании в целом схожих методик. В частности, в расчет берутся одни и те же листинги акций, корректируемые ежеквартально.

Работа обоих индексов в рамках «Московской биржи» осуществляется в стандартах, максимально приближенных к международным. Это дает возможность российским инвесторам и трейдерам научиться пользоваться всеми основными инструментами торговли валютой и ценными бумагами, что характерны для международных бирж.

Изучив то, в чем разница между ММВБ и РТС прослеживается принципиально, отразим основные выводы в небольшой таблице.

Таблица

Индекс ММВБ - ведущий индекс Московской межбанковской валютной биржи (англ. MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange ), который с 2011 года стал применяться для котировки объединенной Московской биржи. Этот показатель является одним из самых солидных в СНГ и Восточной Европе но, будучи прямо зависимым от цен на нефть, отличается нестабильностью.

График курса индекса ММВБ на бирже онлайн

В 1997 году владельцами ММВБ было принято решение о введении индекса ММВБ, который отражал бы состояние экономики (накачанной нефтяными деньгами). Название откровением не стало - MICEX, как аббревиатура от M oscow I nterbank C urrency Ex change. Он был определен в 100 базисных пунктов, датой применения стало 22 сентября, в состав индекса были включены 50 «голубых фишек».

Осень 1997 года подарила индексу ММВБ величайший взлет в истории человечества, к 12 декабря он достиг 1 970.46 пункта. Затем началось катастрофическое падение, остановившееся 05 октября 1998 года у отметки 18.53 базисного пункта. В 1995 году в Москве была создана биржа «РТС – Российская торговая система», которая, к 2011 году, слилась с ММВБ в единую « ».

Сейчас индекс ММВБ можно считать эталоном борьбы быков и медведей - после каждого серьезного подъема следует предсказуемое падение, и наоборот. Впрочем, начиная с 1997 года, серьезный обвал был лишь один, в 2008 году, когда индекс ММВБ просел до отметки 500 базисных пунктов.

Состав индекса ММВБ

Преимущества индекса ММВБ

• завязан на сырьевой сектор и экспорт;
• очень предсказуем;
• судя по пикам взлетов и падений - очень спекулятивен;
• показывает куда меньшее снижение иных фондовых индексов;
• присутствует большинство серьезных предприятий России.

Метод расчета ММВБ

Расчет стоимости индекса несложен, однако каждый из параметров требует отдельных вычислений, провести которые в ручном режиме, невозможно. Значение рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета индекса к значению делителя, где:

• I n - значение индекса в конкретный момент;
• MC n - суммарная стоимость (капитализация) всех акций в моменте расчета;
• D n - делитель;

Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения индекса. В первый день делитель был рассчитан по нижеприведенной формуле:

• MC 1 – суммарная стоимость (капитализация) всех акций на дату первого произведенного расчета;
• I 1 – значение индекса на дату первого произведенного расчета.

При капитализации биржи в первый день расчета (22 сентября 1997 года) равной 240287712872.71 рубля и 100 базисных отметках, делитель был равен 1/100 начальной капитализации - то есть, 2402877128.73. Впоследствии, с учетом различных финансовых процессов, он менялся, и актуальным на сегодняшний день значением является 4 689 729 104.0986.

Суммарная стоимость всех акций в момент расчета значения индекса рассчитывается по формуле, где:

• N – общее количество акций;
• MC i – капитализация акции.

Стоимость (капитализация) акции « I » рассчитывается по формуле, где:

• P i – цена акции, выраженная в рублях;
• Q i – общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
• FF i – коэффициент free-float;
• W i – весовой коэффициент одной акции (не более 15% всего MICEX);
• K n – курс валюты на момент расчета.

Зависимости ММВБ

• зависит нее только от монетарной политики, но и от санкций;
• зависим от сырьевого сектора;
• падение цены на нефть рушит все котировки;
• велико участие государственных монополий;
• носит спекулятивный характер.

Из самых ликвидных акций ММВБ, вне зависимости от котировальных списков, создан индекс ММВБ 10 . Он является ценовым (учитывает только изменение стоимости), и включает бумаги:

• Газпром
• Сбербанк
• Лукойл
• Магнит
• Сургутнефтегаз (простые и привилегированные)
• Норильский никель
• Роснефть
• ММК — Магнитогорский металлургический комбинат

Индекс ММВБ 10 рассчитывается как сумма изменения цен акций, включенных в базу расчета, умноженная на значение поправочного коэффициента и деленная на 10. База расчета формируется на основании четырех показателей ликвидности, рассчитываемых в течение квартала на основании объема и количества сделок. Изменения вносятся во второй рабочий день квартала.

Общая капитализация ПАО «Московская биржа» - площадки, появившейся от объединения ММВБ и РТС - более 28 трлн. рублей или, с учетом девальвации и курса это около 372 млрд. долл. США. В листинге состоят свыше 250 компаний, среди которых стратегические для России «Газпром», «ИнтерРАО», «РусГидро», «Роснефть», «Банк ВТБ», и сама биржа.

Индекс ММВБ 10 начал рассчитываться 30 декабря 1997 года, когда был определен в 100 базисных пунктов. Как и «старший брат», индекс ММВБ, к 1998 году он показал сильнейшее падение, достигнув в октябре 18.17 базисных пункта. После этого быки взяли инициативу в свои руки, и к маю 2008 года ММВБ 10 равнялся 3 521 пункту. Следом - падение до 1 144.71 и взлет к 2011 году до 4 085.66 пункта.

При расчете ликвидности акций с первых дней использовались прозрачные и реальные показатели:

• K - количество акций;
• Fi 1 - количество торговых дней, в которые совершались сделки с условной акцией в течение квартала;
• Fi 2 - количество сделок с акцией в течение квартала;
• Fi 3 - объем торгов акцией за квартал;
• Fi 4 - количество участников торгов, заключивших сделки с акцией в квартале;
• F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 max - максимальные значения критериев Fi 1 , Fi 2 , Fi 3 , Fi 4 соответственно.

Совокупная стоимость индекса ММВБ 10 рассчитывается по формуле, где:

• I n – значение индекса на момент расчета;
• P i – цена последней сделки, совершенной с акцией, входящей в базу расчета;
• P i 0 – цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца предыдущего квартала с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в любой торговый день квартала, кроме первого). Или: цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца, предшествующего предыдущему кварталу, с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в первый торговый день квартала);
• k – поправочный коэффициент (рассчитывается отдельно).

Для расчета индекса используется значение 18:00 30 декабря 1997 года по московскому времени (дата первого произведенного расчета):

• значение индекса (I 1 ) = 100;
• значение поправочного коэффициента k 0 = 100.

Подводя итог

У Московской биржи, помимо группы индексов ММВБ, есть показатель RTS Index, «доставшийся» от слияния в 2011 году. Они идут различными курсами и показывают разнонаправленные колебания: если в 2015 году просел на 3.05%, то индекс ММВБ взлетел на 24.23%, показав в тяжелом ноябре 1 873.53 базисного пункта. Индекс ММВБ 10, в свою очередь, побил рекорд - 4 232.97 пункта.

До сентября 2012 года изменение акций-участников проходило дважды в год, 25 апреля и 25 октября. С того момента сроки были сдвинуты с целью унификации с индексом RTS Index - состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы фондового рынка.

Работа с индексами ММВБ и ММВБ 10 - главный навык любого трейдера постсоветского пространства. Будучи достаточно спекулятивными, эти индексы понятны, прозрачны и предсказуемы. Огромный объем информации по движению акций, инсайда, официальных и неофициальных заявлений от лица компаний-участников, делает работу с группой индексов ММВБ весьма интересной.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!