Платежный баланс страны

Все страны мира являются субъектами международных экономических отношений. Активность их внешнеэкономической деятельности, степень интеграции в мировое хозяйство различны. Многогранный комплекс внешнеэкономических отношений страны находит отражение в платежном балансе.

Под платежным балансом понимается статистическая запись всех экономических сделок, между резидентами данной страны и резидентами любых других стран мира (нерезидентами) осуществленных в течение определенного отрезка времени (месяц, квартал, год). Платежный баланс фиксирует состояние платежей страны и поступлений в страны. Международный валютный фонд определяет платежный баланс как «статистическую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран».

Платежный баланс страны состоит из трех крупных разделов:

Счет текущих операций;

Счет движения капитала;

Баланс движения золотовалютных резервов.

Счет текущих операций отражает движение валютных средств, обусловленное экспортом и импортом товаров и услуг, а также односторонними платежами (трансфертами), произведенными одной страной в адрес другой без получения в ответ товара или услуги. К односторонним трансфертам относят доходы от инвестиций получаемые как данной страной, так и уходящие из страны зарубежным инвесторам, денежные переводы.

Счет движения капитала отражает продажу и покупку активов, а также получение займов и предоставление ссуд.

Счет движения золотовалютных резервов отражает операции по купле-продаже иностранной валюты, монетарного золота, иных высоколиквидных финансовых активов. Их осуществляет национальный банк, правительственные органы страны. Эти операции направлены на регулирование валютного курса, покрытие пассивного сальдо по первым двум разделам платежного баланса.

Состояние платежного баланса – важный показатель экономического состояния страны. Активное сальдо платежного баланса означает, что объем платежей из-за границы превысил объем платежей за границу, т.е. в стране имеется прирост чистых иностранных активов. И наоборот. Дефицит платежного баланса обуславливает отток валютных средств из страны, поскольку несбалансированность платежного баланса регулируется посредством изменения официальных золотовалютных резервов страны.

Сальдо платежного баланса оказывает непосредственное влияние на денежный рынок и курс национальной валюты. При активном сальдо платежного у резидентов образуется избыток иностранной валюты, которая обменивается на национальную валюту, что обуславливает повышение ее курса. При пассивном сальдо образуется дефицит иностранной валюты, в результате чего курс национальной валюты понижается.

Платежный баланс – один из объектов государственного регулирования. Его уравновешивание входит в число важнейших целей экономической политики государства.

Государственное регулирование платежного баланса представляет собой совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мер по формированию его основных статей и покрытию отрицательного сальдо. Оно может осуществляться такими основными методами, как:

1. Прямой контроль включает регламентацию импорта (например, посредством квотирования), таможенные и иные сборы, ограничения на репатриацию доходов по иностранным инвестициям и трансфертам частных лиц, сокращение безвозмездной помощи, экспорта капитала.

2. Дефляция , т.е. политика ограничения спроса, направленная на замедление роста цен или их снижение. Она осуществляется в основном путем уменьшения денежной массы в экономике за счет:

Проведение денежно-кредитной политики, направленной на уменьшение кредитных ресурсов коммерческих банков;

Реализации бюджетно-налоговой политики, ориентированной на превышение государственных доходов над расходами;

Блокирования банковских депозитов; изъятие денег, выведенных из оборота и обмена их на новые, но в меньшем количестве.

Платёжный баланс - это систематизированная запись итогов всех сделок между резидентами одной страны (домохозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром. Сделки между страной и остальным миром делятся на два вида: текущие операции и операции с капиталом . Эти группы сделок отражаются в балансе текущих операций и в балансе движения капитала.

Операции, отражаемые в балансе текущих операций, - это продажа и покупка товаров и услуг, а также трансферты (трансферты - это платежи, производимые одной страной в.адрес другой без получения в ответ товара или услуги - гуманитарная помощь, премии и т.д.). Про­дажа и покупка активов отражается в балансе движения капитала.

Текущий баланс = доходы от экспорта - расходы на импорт - чис­тые трансферты за границу.

Страна, имеющая дефицит платёжного баланса по текущим опера­циям, покрывает его, продавая свои активы иностранцам или беря у них деньги в долг. Активы включают всё - начиная от акций, облига­ций, банковских счетов и кончая недвижимым имуществом, художест­венными ценностями и прямой собственностью корпораций. Страна корректирует текущий платёжный баланс, сокращая свои расходы за гра­ницей или увеличивая свои доходы от продажи товаров и услуг за гра­ницу. Если страна имеет дефицит платёжного баланса, то этот дефицит определённым образом должен финансироваться, в результате чего происходит сокращение чистых заграничных активов. Чистые заграничные активы - это превышение заграничных активов, которыми владеют отечественные резиденты, над отечественными активами, которыми вла­деют иностранцы. Положительное сальдо текущего платёжного баланса равно приросту чистых заграничных активов . Аналогичным образом: де­фицит текущего платёжного баланса равен величине уменьшения чистых заграничных активов.

В балансе движения капиталов отражаются все международные сделки с активами. В нём отражены доходы от торговли активами, например от продажи акций, облигаций, недвижимости и компаний иностранцам, и расходы, возникающие в результате наших покупок активов за границей.

Продажа иностранных активов приводит к поступлению иностран­ной валюты в страну, покупка, наоборот, представляет собой расход иностранной валюты. Баланс движения капиталов показывает чистые пос­тупления иностранной валюты от всех сделок с активами. Если пос­тупления от продажи активов остальному миру больше, чем наши рас­ходы на покупку активов за границей, то баланс движения капиталов сводится с положительным сальдо (чистый приток капитала). Наобо­рот, когда мы покупаем за границей больше активов, чем иностранцы покупают у нас, баланс движения капиталов сводится с дефицитом (чис­тый отток капитала).

Страна в целом не может тратить на покупку иностранных това­ров, услуг и активов больше, чем она получает от продажи своих то­варов, услуг и активов

Платежный баланс = Текущий платеж + Баланс движения капиталов

Если это равенство не соблюдается, то это приведёт к измене­ниям на валютном рынке спроса и предложения. В условиях фиксирован­ного курса для его удержания страна была бы вынуждена влезать в долги или распродавать свои активы. В условиях плавающего валютного курса ЦБ может влиять на валютный курс, продавая или покупая валюту (интервенция ЦБ). Такие покупки или продажи являются операциями с официальными резервами - потому что, когда ЦБ проводит интервенцию на валютном рынке, он либо расходует, либо увеличивает свои ва­лютные запасы, т.е. резервы иностранной валюты.

Платёжный баланс сводится с положительным сальдо, когда теку­щий платёжный баланс в сумме с балансом движения капиталов показы­вает положительное сальдо, т.е. чистые поступления иностранной ва­люты являются положительными (ЦБ увеличивает свои резервы). Платёж­ный баланс сводится с дефицитом , когда чистые поступления иност­ранной валюты по текущим операциям и балансу движения капиталов яв­ляются отрицательными (ЦБ сокращает свои резервы).

Если ЦБ не будет осуществлять интервенцию, то изменится обмен­ный валютный курс, а значит, изменится выгодность экспортных и им­портных операций.

Взаимодействие открытой экономики с остальным миром происхо­дит двумя способами - на мировых рынках товаров и услуг и на миро­вых финансовых рынках. Чистый экспорт и чистые иностранные инвес­тиции - меры несбалансированности этих рынков. Чистый экспорт из­меряет расхождение между экспортом и импортом, а чистые иностранные инвестиции - несоответствие между стоимостью иностранных активов, приобретённых резидентами экономики, и стоимостью внутренних активов экономики, приобретённых иностранцами.

Для экономики в целом чистые иностранные инвестиции всегда равняются чистому экспорту. Справедливость этого равенства определяется тем, что каждая сделка в экономике в одина­ковой мере влияет на его правую и левую части.

Между сбережениями, инвестициями внутри страны и международны­ми потоками товаров и капиталов существует определённая связь.

Сбережения = Внутренние инвестиции + Чистые иностранные инвестиции

Кризис платёжного баланса возникает в результате того, что страна в течении длительного времени откладывает урегулирование де­фицита текущего платёжного баланса и истощает свои резервы. Резервы иностранной валюты в ЦБ уменьшаются, иностранцы не хотят пре­доставлять кредитов ни частным лицам, ни правительству, а других доступных источников финансирования нет. Когда развитие подобных событий заходит в тупик, то возникает необходимость в радикальных действиях со стороны государства.

Кризис платёжного баланса может также возникнуть и в резуль­тате того, что люди теряют доверие к политике правительства и бо­ятся, что деньги собственной страны обесценятся. Чтобы избежать по­тери или получить прибыль, они спекулируют, продавая эти деньги и покупая иностранную валюту.

Корректировка обменного курса валюты является, по существу, един­ственным способом выхода из этой ситуации. Однако установление более реалистичного валютного курса на практике достаточно трудно осущес­твить, так как это зависит от ожиданий экономических агентов и их оце­нок политики правительства. В краткосрочной перспективе сальдо теку­щего счета, сальдо движения капитала и платёжного баланса в целом мо­жет измениться под влиянием факторов, определяющих объемы сбережений и инвестиций, таких как бюджетно-налоговая политика и изменение мировой ставки процента.

Со времен образования первых государств в истории человечества, торговля вышла за пределы одной страны. Вначале это мог быть обмен товарами, но после появления денег масштабы торговых операций значительно изменились.

Понятие

Слишком долго международные между странами не имели своего названия. Впервые такое понятие, как платежный баланс, было введено в финансовую терминологию в 1767 году Джеймсом Денем-Стюартом, британским экономистом. В его понимании этот термин означал расход гражданами денег за рубежом и оплата по долгам иностранцам.

В современной интерпретации платежный баланс - это платежи, проводимые из одной страны в другую. Рассмотрим более подробно его структуру и историю возникновения.

Условия и необходимость в возникновении международных балансов

Как показала история, появление такой финансовой категории, как платежный баланс, заметно изменило национальную экономику большинства стран.

Если в конце XIX и в начале XX века стоимость валют достаточно длительный период времени находилась на одном уровне, поддерживаемом «золотым стандартом», который, по сути, и формировал их курс (что устраивало всех), то в условиях «плавающей» ставки такой подход стал нерентабельным.

Ранее в регулировании каких-либо изменений в курсе валют участвовала финансовая статья «Резервные активы». В наше время именно платежный баланс страны, вернее, его состояние, влияет на падение или подъем курса. Этой финансовой категории пришлось пройти несколько преобразований, чтобы прийти к той структуре, которую сегодня представляет Международный валютный фонд.

Основные финансовые подходы

На сегодняшний день действующими являются:

• Классической считается теория, предложенная Давидом Юмом. Она получила название «автоматическое равновесие». Именно в ней основную работу по урегулированию валютных курсов проводили «Резервные активы».
• Следующим этапом стал неоклассический подход, названный эластиционным. В его разработке принимали участие такие финансовые гении, как Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер. По их теории костяком платежного баланса страны является ее внешняя торговля, сальдо которой обусловлено уровнем цен на экспортируемые товары по отношению к импортируемым и умноженных на заложенный валютный курс. При таком подходе равновесие баланса обеспечивается изменением курса валюты. То есть ее девальвация снизит цены в иностранной валюте на экспортный товар, тогда как ревальвация «заставит» иностранных покупателей приобретать продукцию данной страны по более дорогой стоимости.
• Следующая теория - это абсорбционного подход, при котором платежный баланс (именно его торговая часть) «привязывается» к главным элементам ВВП страны. Основоположником данного подхода стал С. Александер, который взял в качестве основы идеи, которые выдвигали Дж. Мид и Я. Тинберген. Регулирование платежного баланса в данном случае осуществляется за счет стимулирования экспорта при одновременном сдерживании импорта. Это должно стимулировать отечественных производителей выпускать конкурентоспособную продукцию и предоставлять такой же высокий уровень услуг, а не зависеть исключительно от девальвации валюты, как в предыдущем подходе.
• Монетаристская теория баланса привязана к денежным факторам, а именно, как сальдо влияет на обращение денег в стране. Здесь подход следующий: чтобы избежать дефицита платежного баланса, необходимо жестко контролировать количество ходящих в стране денег. Если их слишком много, то от них следует избавляться, приобретая иностранные товары или услуги.

Все перечисленные подходы применялись в разное время и остаются актуальными и сегодня. В зависимости от того, какой из низ в данный момент используется в стране, зависят виды проводимых ею операций.

Структура

Как правило, многие страны в качестве регулирования платежного баланса используют торговые операции, стремясь достичь положительного сальдо. На самом деле таковых операций может быть несколько.

Международный валютный фонд составил схему платежного баланса, в которую входят 112 статей, разделенных на 7 блоков. Эта схема крайне сложна для людей несведущих в финансовых сферах, поэтому ее упростили до трех частей, сведя все к следующим разделам:

• счета текущих операций;
• счета, связанные с операциями с капиталом (финансовыми инструментами);
• операции, регулирующие платежный баланс.

Рассмотрим подробнее, что они собой представляют.

Счета основных платежных операций

К счетам текущих операций платежного баланса относятся:

• импорт продукции.

И вместе они составляют торговый баланс. Также необходимо упомянуть о:

• услугах (входят в статью баланса торговли и услуг);
• инвестиционных доходах;
• трансфертах.

Как правило, счета текущих финансовых операций платежного баланса отображают все денежные поступления, которые приходят от продажи товаров и услуг нерезидентам, а также чистые доходы от инвестиционных проектов. Все поступления от экспорта учитываются в графе с плюсом, так как при этих сделках казна пополняется иностранной валютой. Когда проводятся операции по импорту, то они учитываются в качестве минуса в дебетовой графе, так как при этом идет отток валюты из страны.

Во всем мире основой платежного баланса стран является внешняя торговля. Она занимает до 80 % объема в международных экономических отношениях. Если при этом сальдо баланса положительное, то это признак того, что в данной стране выпускается качественная конкурентоспособная продукция.

Счета платежного баланса по капиталу

К счетам по операциям с капиталами и инструментами относятся:

• непосредственно счета операций с капиталом;
• финансовые счета, в которые входят следующие инструменты: прямые инвестиции, портфельные и прочие вложения.

К счетам с операциями с капиталом относятся все виды купли-продажи и сделки по ним, капитальные трансферты, аннулирование долгов, инвестиционные гранты, передача прав собственности, списание долгов правительству, передача прав как на материальные (например, недра земли), так и нематериальные лицензии и т. д.) активы.

Когда идет приток по этим счетам валюты в казну, то можно говорить о положительном сальдо. И наоборот.

Финансовые счета связаны с операциями по передаче прав собственности на финансовые активы данной страны. Предоставляемые при этом кредиты могут иметь форму как прямых, так и портфельных инвестиций.

при платежных операциях

Эти понятия являются основой любых финансовых сделок, так как определяют их качество. Сальдо платежного баланса - это группа счетов, которые в идеале должны быть с положительным показателем после тех финансовых операций, которые проводились в стране или за ее пределами (экспорт-импорт).

Эти операции, в свою очередь, делятся на первичные (то есть являются независимыми и обладают устойчивыми тенденциями к росту) и вторичные (краткосрочные, находятся под внешним влиянием, например, Центробанка или Правительства страны).

Все страны в мире стремятся достичь активного, в крайнем случае, нулевого платежного баланса. Если на каком-то экономическом этапе развития страны ее баланс длительное время находится в минусе, то резервы золота и валюты в Центральном банке сокращаются, пока не наступает девальвация ее внутренней валюты.

Способы составления платежа

Любые платежи, проведенные между странами, указываются в двух колонках: кредит и дебет, а разница между их показателями учитывается либо как положительное, либо как отрицательное сальдо.

Например, когда страна осуществляет экспорт товаров, рабочей силы, услуг, информации или знаний и в ее казну при этом идет приток иностранной валюты, то все поступления от проведенных операций будут вписаны в графу со знаком «+» платежного баланса по кредиту.

Те же самые операции, но только по импорту, влекущие за собой отток валюты из страны, вносятся в графу «дебет» со знаком «-».

Если страной закупаются (валюта, ценные бумаги) за рубежом, то подобные финансовые операции записываются также в «дебет», так при этом происходит отток валюты. В том случае, если она, наоборот, продает отечественные капиталы или списывает нерезидентам (отдельным компаниям или целой стране) долг, то это будет фиксироваться по «кредиту». Например,

Платежный баланс при этом является документом, в котором фиксируются внешнеэкономические связи и операции страны, а так как он имеет международный формат, то все денежные движения учитываются в долларах.

в балансе

Эти два понятия связаны с действиями, при которых осуществляется либо финансирование отрицательного сальдо, либо применение его положительного аналога.

Дефицит в балансе должен чем-то перекрываться, и тут важно определить, будет ли это зарубежный предпринимательский счет или капитал в виде ссуд.

Первый, естественно, предпочтительней, так как он обеспечивает приток валюты в страну, тогда как ссуды повлекут за собой ее отток, да еще и с процентами.

Как крайнюю меру можно для перекрытия дефицита в балансе использовать золотовалютный резерв страны, ну, и совсем отчаянный шаг - это девальвация внутренней валюты.

При наличии профицита, возникшего в ходе текущих операций, страна расходует полученный капитал на появляющиеся отрицательные сальдо. Так же часть денег поступает на статью «Чистые ошибки и пропуски».

Схема выплат по МФО

В структуру платежного баланса, принятого в 1993 году МВФ, входят:

• Расчетный баланс. Подразумеваются все финансовые обязательства одной страны по отношению к другому/другим государствам и их выполнение в указанные в соглашении сроки.
• Баланс международной задолженности. Сюда входят фактические выплаты другим странам и приток денег из них.

В отчетах по данным видами балансов сумма кредитового проведения денег должна совпадать с дебетовой.

Баланс России

Если рассматривать платежный баланс России, то основное движение иностранной валюты отображается в следующих соотношениях импорта и экспорта:

• заграничные перевозки;
• сфера туризма;
• покупка или продажа лицензий (патентов, брендов);
• торговля;
• международное страхование;
• прямое либо портфельное инвестирование и многое другое.

Впервые по структуре, предложенной МВФ России, платежный баланс был составлен еще в 1992 году, и с тех пор он оформляется по тем же схемам.

На протяжении всего времени основным источником по притоку валюты в страну был экспорт нефти и газа, древесины, оружия, техники, угля и другой продукции.

Основными внешнеторговыми партнерами России являются Китай, США, Германия, Казахстан, Беларусь и другие страны ближнего и дальнего зарубежья.

Вывод

Итак, платежный баланс - это статистический отчет обо всех международных операциях, которые проводятся между странами. В нем указываются сделки, даты проведения платежей, дебет, кредит и сальдо по ним.

Все три раздела платежного баланса отображают финансовое положение страны по:

• текущим операциям;
• капиталу и финансовым инструментам;
• пропуску и ошибкам.

Они и являются структурой платежного баланса. Этих параметров придерживаются все страны в мире.

Общая схема составления платежного баланса, рекомендуе­мая МВФ, содержит 112 статей (детальное представление). Ук­рупненная схема сводит эти статьи в семь блоков (агрегирован­ное представление). Однако даже укрупненная схема достаточно сложна. Она станет яснее, если разбить ее на три части: счет те­кущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами; балансирующие операции. И расчетный и пла­тежный балансы страны имеют форму таблицы.

Счет текущих операций отражает все поступления от прода­жи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чис­тые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. То­варный экспорт и экспорт услуг учитываются со знаком «плюс» по кредиту, так как создаются запасы иностранной валюты в на­циональных банках. Наоборот, товарный импорт и импорт услуг учитываются в графе «дебет» со знаком «минус», потому что он сокращает запасы иностранной валюты в стране.

Следующий показатель счета текущих операций - это чис­тые доходы от инвестиций, т. е. платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с доходами на инвестиции. Если на­циональный капитал за рубежом приносит больший объем дохо­дов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стра­не, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными; в противном случае - отрицательными.

Схема платежного баланса страны

Еще один показатель данного счета - чистые текущие трансферты, которые включают переводы частных и государст­венных средств в другие страны без получения в обмен товара или услуги. Это пенсии, подарки, денежные переводы за грани­цу или безвозмездная помощь иностранным государствам. В за­висимости от своего направления трансферт отражается либо в дебете, либо в кредите баланса.

Баланс внешней торговли - часть платежного баланса странны, в которой отражены операции с товарами. Он является важ­нейшим исходным показателем общей ситуации, поскольку на долю торговли приходится около 80 % всего объема международных экономических отношений. Положительное сальдо баланса внешней торговли расценивается как благоприятный факт, гово­рящий о конкурентоспособности продукции данного государст­ва на внешних рынках. Отрицательное сальдо считается нежела­тельным и обычно расценивается как признак слабости мирохо­зяйственных позиций страны. Однако для некоторых государств большую роль играет раздел «услуги». Как правило, это государ­ства, через территорию которых проходят большие туристиче­ские потоки и в которых велики поступления от туризма.

Баланс по текущим операциям - часть платежного баланса страны, в которой отражены все статьи, связанные с движением средств по товарам и услугам, а также чистые доходы от инве­стиций и чистые текущие трансферты. Положительное сальдо этого баланса свидетельствует о том, что доходы страны от экс­порта товаров и услуг и текущие трансферты из-за границы пре­вышают ее расходы на импорт товаров и услуг. Дефицит же ба­ланса по текущим операциям отражает увеличение задолженно­сти страны другим странам.

Счет операций с капиталом - группа статей, платежного ба­ланса, фиксирующих капитальные трансферты и сделки куп­ли-продажи непроизведенных нефинансовых активов. Чистые капитальные трансферты включают передачу права собственно­сти на основной капитал, связанные с приобретением или ис­пользованием основного капитала или предусматривающие ан­нулирование долга кредитором. К ним относятся инвестицион­ные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности прави­тельству также включается в данный раздел платежного баланса. Сделки по купле-продаже непроизведенных финансовых активов отражают передачу прав собственности на материальные активы, не являющиеся результатом производственной деятельности (земля и ее недра), а также нематериальные активы (торговые знаки, патенты, лицензии и пр.). Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Напротив, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала,

Финансовый счет - группа статей платежного баланса, охва­тывающих все операции, в результате которых происходит пере­ход права собственности на внешние финансовые активы и обя­зательства данной страны. Кредиты предоставляются в форме прямых или портфельных инвестиций. Прямые зарубежные инве­стиции - приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями), которые обес­печивают управленческий контроль над объектом инвестирова­ния. Портфельные инвестиции - вложения капитала в иностран­ные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального кон­троля над объектом инвестирования.

Резервные активы, в отличие от других статей финансового счета, находятся под прямым контролем государства и могут быть использованы им для достижения целей экономической по­литики. Резервные активы - международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть исполь­зованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. Рост официальных валютных резервов в центральном банке отражается в дебете со знаком «минус», так как данная операция представляет собой расход иностранной валюты. Наоборот, уменьшение официаль­ных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со зна­ком «плюс», поскольку в этом случае предложение иностранной валюты увеличивается.

Сальдо баланса операций с капиталом и финансовых опера­ций показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Чистые ошибки и пропуски - статья платежного баланса, от­ражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причи­нам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей. Погреш­ность возникает в силу ряда обстоятельств. Среди них можно на­звать разрыв во времени между совершением сделки и поступле­нием платежа. Другая причина возникновения статистических погрешностей состоит в том, что отдельные позиции можно оце­нить весьма приблизительно (например, расходы туристов за ру­бежом). Некоторые потоки экономических ценностей могут во­обще остаться за пределами статистического учета, особенно ко­гда это касается противозаконных сделок.

Разность между заграничными доходами и расходами состав­ляет сальдо платежного баланса. Оно может быть активным, ко­гда доходы страны по всем внешним операциям превышают рас­ходы. В противном случае, при превышении расходов над дохо­дами страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом. Платежные балансы должны всегда быть сбалансированы или сводиться к нулю.

Платежный баланс – статистическая запись всех экономических сделок или обязательств, осуществленных в

течение определенного отрезка времени между резидентами и нерезидентами. Это соотношение между платежами, произведенными данной страной иностранным государствам, и поступлениями из-за границы за определенный период или на определенную дату. ПБ отражает все внешнеэкономические связи всех субъектов национальной экономики с внешним миром.

Резидент данной страны – любое физическое или юридическое лицо, не зависимо от юридического гражданства, имеющее основное место жительства в данной стране. Статус «резидента» зависит от факта регистрации его постоянного места нахождения или проживания.

Исключение составляют международные организации (Организация Объединенных Наций, Международный валютный фонд. Генеральное соглашение о тарифах и торговле и др.), которые не являются резидентами той страны, где они расположены.

Баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.

Экономическая сделка – любой акт обмена, в котором товар, экономическая услуга или право собственности на активы переходят от резидента одной страны к нерезиденту.

ПБ составляетсяпо бухгалтерскому принципу двойной записи – каждая сделка учитывается дважды: один раз – по кредиту и дебету, второй раз – по дебету и кредиту. В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Последний заключается в том, что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом, свидетельствующем о поступлении товара или средств на данный счет, и кредитовом, характеризующем предоставление товара или выплату средств с данного счета. Традиционно в подготавливаемый баланс дебетовые записи вносятся со знаком «минус» (« - »), а его кредитовые - со знаком «плюс» («+»).

Для решения вопроса о том, на какой счет, дебетовый или кредитовый, следует относить конкретную сделку, надо иметь в виду: кредитовые записи со знаком «+» касаются сделок, в результате которых деньги поступают в страну, составляющую баланс; дебетовые записи со знаком « - » касаются сделок, в результате которых страна расходует валюту.

Экспорт товаров и услуг, дары, приток капитала - все это фиксируется на кредитовом счете платежного баланса со знаком «+». Импорт же товара или зарубежные инвестиции, займы и кредиты, направляемые за рубеж, дары и пенсии, переводимые иностранцами, - все это отражается на дебетовом счете со знаком « - ».

Кредит – отток стоимостей, за которым должен последовать встречный платеж от нерезидента. Учитываются следующие операции: экспорт товаров, предоставление услуг нерезидентам, продажа акций и облигаций иностранным гражданам.

Дебет – приток стоимостей, за которым должен последовать встречный платеж от резидента. Учитываются: импорт, покупка услуг, перевод прибыли от иностранных инвестиций за рубеж – репатриация прибыли , покупка иностранных ценных бумаг.

Вывод : по кредиту отражаются поступления иностранной валюты, а по дебету – отток.

Структура платежного баланса :

2 раздела: счета текущих операций и счета движений капиталов и финансов.

1 счет : подразделяется на:

· операции с товарами – торговый баланс (не включаются товары, проданные в кредит) – экспорт и импорт

· текущие односторонние переводы – трансферт – баланс по «невидимым операциям» – соотношение поступлений и платежей по услугам и некоммерческим операциям (транспортные услуги, страхование, комиссионные услуги, туризм, проценты, дивиденды. Сумма торгового баланса и баланса по «невидимым операциям» образует текущий платежный баланс.

2 счет : переводы капитала – баланс движения капиталов и кредитов– соотношение притока и оттока инвестиций и займов, операции с активами непроизводственного и нефинансового характера: патенты, авторское право, и т.д. и счет финансов – операции с финансовыми активами и обязательствами.

Сальдо ПБ – это понятие относится к балансовому итогу определенного набора операций. Этот набор операций показывает дефицит ПБ и его активность. Т.е. понимается как характеристика не всего ПБ (т.к. он всегда равен 0), а как величина, которая зависит от выбора статей ПБ. Превышение поступлений над платежами образует положительное сальдо – т.е. это активный баланс . В противоположном случае образуется отрицательное сальдо (дефицит платежного баланса)и баланс называется пассивным. Активность или пассивность ПБ является важным показателем валютно-финансового положения страны. Отрицательное сальдо баланса свидетельствует о необходимости покрытия за счет получения кредита и продажи части активов. При хронической пассивности ПБ растет внешний долг страны, падает курс ее национальной валюты. Активный платежный баланс ведет к повышению курса национальной валюты и как следствие к понижению конкурентоспособности экспортных товаров на внешних рынках (т.е. стоимость национальных товаров увеличивается).

Пассивное сальдо покрывается :

1. За счет своих валютных резервов

2. С помощью иностранных займов и кредитов

3. За счет ввоза капитала

Состояние платежного баланса разных стран различно. Для США характерен пассивный ПБ, т.е. дефицит по текущим операциям (по торговому балансу) компенсируется за счет зарубежных вложений в американскую экономику. Германия, Швейцария, Япония, Франция – активный ПБ.

Наряду с ПБ существует расчетный баланс и баланс м/н задолженности. Они тесно переплетены, но имеют свои особенности. Расчетный баланс – состояние на какую-либо дату требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам независимо от сроков поступления платежей. Баланс м/н задолженности – близок к РБ, но отличается другим набором статей.