Особенности инвестирования в памм индексы март. Как работать с памм индексами в fx-trend

ПАММ индексы стали использоваться на финансовых площадках относительно недавно, однако достаточно быстро этот инструмент привлек значительное внимание трейдеров. Чем же это обуславливается и каковы основные отличия индексов этого типа от обычных счетов ПАММ типа?

Во-первых, следует отметить тот факт, что индекс позволяет объединить в один инструмент сразу несколько депозитов, управлением которых занимаются разные трейдеры. По большому счету, ПАММ индекс – это мини инвестиционный портфель. Безусловно, риск проигрыша сводится к минимуму.

На сегодняшний день вложение денежных средств в ПАММ индексы предлагают различные брокерские фирмы. Инвестировать можно в бинарные опционы, валютный рынок и другие популярные торговые площадки. Столь значительная популярность обуславливается тем, что индекс предоставляет действительно удобный механизм консолидации денежных средств.

В первую очередь следует подобрать подходящую компанию, которая предоставляет услугу инвестирования в ПАММ индексы. Впрочем, с этим, проблем возникнуть не должно, так как подобной деятельностью занимаются многие брокеры. Одним из наиболее популярных провайдеров инвестирования данного типа является PrivateFX.

Работа осуществляется через популярную торговую платформу Metatrader 4. Однако вместо стоимости валютных пар в терминале отображаются наименования доступных индексов, в которые собственно и будет вкладывать денежные средства инвестор.

В среднем, минимальный размер инвестиционного счета составляет 100 долларов. В сравнении с классическим трейдингом, инвестор не придется соблюдать условия системы управления риском. Наоборот, в торговлю вкладывается максимально возможная сумма. Это делается с той целью, чтобы деньги не обесценивались, попросту пребывая на балансе торгового счета.

Инвестирование осуществляется посредством открытия ордеров. По времени рабочий процесс не ограничивается, за исключением субботнего интервала с 00-00 до 17-00 по МСК. Закрытие торговых операций и вывод денежных средств проводится исключительно в субботу в период так называемого ролловера с 17-00 и до полуночи по МСК.

Таким образом, на закрытие ордера отводится 7 часов. Если сделка на протяжении 7 дней так и не вышла из убытка, то закрывать ее все-таки не стоит. Необходимо пересидеть убыток, с большой долей вероятности уже на следующей неделе ордер выйдет в прибыль, собственно тогда его необходимо и закрыть.

С какой целью закрываются прибыльные позиции? Это делается с целью провести реинвестирование заработанных денежных средств. Предположим, инвестор вложил 1000 долларов, работа с ПАММ индексами позволила приобрести 1 лот. За 7 дней вкладчик получил 55 долларов профита. Минимально доступный шаг увеличения ставки – 10 долларов, т.е. 0,01. Это означает, что новую сделку можно открыть на 1050 долларов. Таким образом, в неактивном состоянии пребывает только 5 долларов.

Особенности вложения денежных средств в ПАММ индексы

• Классический трейдинг, который предусматривает самостоятельное проведение анализа и заключение торговых операций.
• Вложение денежных средств в ПАММ счета, соответственно торговлей занимается управляющий.
• Использование системы инвестирования в ПАММ индексы.
• Применение дополнительных инвестиционных инструментов.

Как не крути, но самостоятельный трейдинг остается наиболее прибыльным методом заработка на валютном рынке. Если инвестор действительно умеет грамотно торговать, то в итоге он сможет обеспечить 100% прирост первоначальных инвестиций. Однако и проиграть вложенные деньги также очень легко.

Также прибыльным вариантом считается вложение средств в ПАММ счета, однако чтобы не прогореть необходимо уметь должным образом анализировать результативность работы управляющих. Безусловно, этот вариант подходит для инвесторов со стажем, которые разбираются в системе ПАММ инвестирования и умеют диверсифицировать торговые риски.

Уже на третьем месте идут индексы. Сильная сторона этого инвестиционного инструмента заключается в том, что выбором управляющих занимается не инвестор, а опытные аналитики. Соответственно вероятность слития торгового счета практически полностью исключена. Этот вариант подойдет для вкладчиков, желающих получать стабильный годовой профит в размере 50-60% от суммы вложенных средств. При этом риск минимален.

Современные сервисы по инвестированию в ПАММ индексы позволяют выбирать подходящие активы непосредственно через терминал, собственно там он сможет оценить и прибыльность финансового инструмента. Это крайне практичный и удобный актив, который отлично подходит как для опытных, так и для начинающих инвесторов.

Для грамотного трейдинга следует анализировать графики, состоящие из десяти индексов. Всегда прослеживаются периоды спада и подъема. Вкладывайте денежные средства в инструмент только после очередной просадки. На динамичном росте инвестор сможет заработать внушительный объем профита.

Если согласно расчетам, индекс опять-таки попадает в зону просадку, целесообразней вывести денежные средства и вложить их в инструмент, котировки которого пребывают на подъеме. Вне всяких сомнений, такая работа отнимает значительное количество времени, однако результат компенсирует все затраты.

Типология ПАММ индексов

Условно индексы подразделяются на три типа:

• Консервативные
• Стабильные
• Агрессивные

Отличия между индексами заключается в соотношении уровня риска и прибыльности. Агрессивный инструмент принесет наибольшую прибыль, но при этом консервативные характеризуются минимальной просадкой.

Ключевые преимущества инвестирования в ПАММ индексы

1. Для работы требуется минимальный размер инвестиционного капитала.
2. Равномерное распределение прибыли по инвестициям в индекс.
3. Некоторые типы индексов предусматривают досрочный вывод средств.
4. Для работы не требуются профессиональные знания или навыки.
5. Широкий выбор сервисов предоставляющих данную услугу.

Каковы недостатки инвестирования в ПАММ индексы?

Как вы понимаете рассматриваемые индексы, собственно как и любой другой инструмент имеет определенные слабые стороны. Среди недостатков числятся следующие моменты:

• Присутствует риск проигрыша торгового счета. Однако если сравнивать риск инвестирования в индексы и в обычные ПАММ счета, то именно первый вариант считается более безопасным.
• Работа с ПАММ счетами осуществляется через веб-ориентированные приложения, а для использования индексов необходимо скачать и установить МТ4.

Как вы понимаете перечисленные недостатки – это не более чем условность. Поэтому отталкиваясь от озвученной информации, можно сделать вывод, что ПАММ индексы являются действительно эффективным и прибыльным инвестиционным инструментом, который позволяет стабильно зарабатывать.

Инвесторы, размещающие свои средства на рынке Форекс нередко выбирают для вложений ни отдельные ПАММ-счета, а сформированные на их основе портфели и индексы. Это позволяет им оптимизировать соотношение риска и доходности, добиться максимально возможной прибыли в условиях воздействия различных внешних и внутренних факторов.

ПАММ-портфель – это…

ПАММ-портфель – это совокупность ПАММ-счетов от разных брокеров, между которыми инвестор распределяет свои вложения. Входящие в состав портфеля счета могут обладать разным уровнем риска и доходности. ПАММ-портфели – это возможность «не класть яйца в одну корзину».

Главная цель составления ПАММ-портфеля – диверсификация риска, поскольку неудачи по одним счетам компенсируются выигрышами по другим.

Существует несколько преимуществ формирования ПАММ-портфеля перед инвестированием в отдельные ПАММ-счета:

1. Уменьшение риска. Средства инвестора распределяются между несколькими брокерами, а вероятность их одновременного проигрыша чрезвычайно низка. Капитал защищен, поскольку потери одних покрываются прибылями других.
2. Стабильный финансовый результат. Показатели портфеля – это усредненные значения риска и доходности всех входящих в него ПАММ-счетов. Это исключает вероятность резких скачков и формирует плавное изменение положения инвестора на рынке.
3. Создание индивидуального продукта. Выбирая ПАММ-сет инвестор вынужден мириться с существующими в его рамках значениями риска и доходности. В рамках ПАММ-портфеля он может сформировать свои собственные, приемлемые только для него значения этих показателей.

Из скольких счетов разных брокеров (управляющих) может состоять ПАММ-портфель? Оптимальным считается 7-12 ПАММ-счетов , что обеспечивает эффективную диверсификацию при условии затруднений в управлении счетом.

ПАММ-счета портфеля могут различаться по таким параметрам, как:

1. Сумма вклада;
2. Срок инвестирования средств;
3. Торговая стратегия брокера на рынке.

В состав ПАММ-портфеля могут входить к онсервативные, умеренные и агрессивные ПАММ-счета, которые отличаются соотношением риска и доходности. Инвестор определяет какой из видов будет играть в портфеле доминирующую роль в зависимости от степени принятия риска и ожидаемого уровня доходности. В итоге возможно формирование двух типов ПАММ-портфелей:

1. Агрессивный портфель гарантирует инвестору высокий уровень прибыли (50% и более от вклада) и значительные риски. Он включает ПАММ-счета, базирующиеся на акциях и производных ценных бумагах. Его формирование оправдано в условиях растущего рынка.
2. Консервативный портфель обеспечивает минимальный уровень риска и небольшую прибыль. Он базируется на ПАММ-счетах, построенных на облигациях, государственных ценных бумагах, краткосрочных займах. Его создание актуально для периодов нестабильного рынка, поскольку обеспечивает сохранность и безопасность средств.

Как правильно составить ПАММ-портфель

Большинство инвесторов интересует вопрос: как правильно составить ПАММ-портфель? Этот процесс можно представить в виде последовательности из пяти этапов.

1. Определение цели создания портфеля

Поскольку высокая доходность любого инвестиционного инструмента и ПАММ-счета влечет за собой повышенный уровень риска, то можно выделить три основных цели создания ПАММ-портфеля.

1. Пассивная цель предполагает сохранение сбережений инвестора от внешних рисков. Для нее характерны доходность 10-30% и риск до 10%.
2. Активная цель ориентирована на максимально возможную прибыль. Она предполагает возможность риска до 50% и доходность 50-80%.
3. Спекулятивная цель специфична – она характерна для опытных инвесторов, способных спрогнозировать рынок, входить в него на просадках и выходить при получении прибыли.

Определение цели инвестирования позволяет достаточно четко ответить на вопрос: как выбрать ПАММ-портфель.

2. Выбор тактики инвестирования

После того, как инвестор определился с тем, чего именно он ждет от вложения средств – их сохранения или приумножения, он выбирает свою тактику. Как составить ПАММ-портфель с правильной тактикой? Инвестор может выбрать:

• Ежемесячное вливание средств равными или неравными долями (активный инвестор);
• Вклады в период просадок счетов брокеров (спекулятивный инвестор);
• Отказ от текущих доливок средств (пассивный инвестор).

При любом из вариантов поведения важно понимать, что чем больше срок инвестирования, тем больше возможностей у управляющих ПАММ-счетов достичь успеха, тем выше вероятность получения солидной прибыли.

3. Подбор ПАММ-счетов

Самым ответственным шагом в деле создания ПАММ-портфеля выступает подбор для него ПАММ-счетов. Для этого инвестору потребуется:

1. Изучить рейтинг ПАММ-счетов по степени их риска и доходности;
2. Проанализировать графики доходности и загрузки депозит по различным счетам;
3. Просмотреть информацию о надежности брокеров в сети.

При подборе счетов следует ориентироваться на цель инвестора: если он решил приумножать свои сбережения, то 50-80% в его портфеле должны составлять агрессивные ПАММ-счета; если сохранять – то умеренные и консервативные.

Для этих целей крайне удобным представляется использование калькулятора :

• Инвестор указывает сумму, валюту, период инвестирования и приемлемый уровень риска для этой доли его сбережений;
• Система выводит перечень брокеров, управляющих ПАММ-счетами такого свойства.

4. Отбор оптимальных ПАММ-счетов

На предыдущем этапе инвестор может подобрать 10-20 подходящих ПАММ-счетов. На текущем этапе он сравнивает их по показателям риска и доходности. Как правильно собрать ПАММ-портфель в данном случае?

Удобнее всего составить таблицу по всем ПАММ-счетам и провести по ней простой сравнительный анализ . В итоге «слабые звенья» должны отсеяться, а порядка 7-12 счетов остаться в портфеле.

5. Вложение средств

Конечной стадией формирования портфеля выступает инвестирование – распределение средств в определенном соотношении по выбранным ПАММ-счетам.

Если инвестор активный или спекулятивный, то при осуществлении текущих доливок он должен придерживаться существующего соотношения долей агрессивных, умеренных, консервативных счетов в ПАММ-портфеле (при условии, что он не желает поменять цель инвестирования).

Инвесторы, которые не имеют обширного опыта в деятельности на рынке Форекс, часто не решаются самостоятельно браться за составление ПАММ-портфеля. Они выбирают более простой вариант – готовые ПАММ-портфели.

Готовый портфель ПАММ – это сформированные специализированными компаниями наборы ПАММ-счетов, которые обладают определенной доходностью и риском.

В настоящее время готовые портфели ПАММ-счетов предлагают компании Альпари , PrivateFX и др. В чем преимущества их использования?

• Во-первых, инвестору не приходится самостоятельно собирать свой портфель;
• Во-вторых, готовые портфели чаще всего уже имеют сформировавшуюся репутацию, позволяющую вкладчику сделать более осознанный выбор;
• В-третьих, специализированные компании предоставляют инвесторам консультации по вопросам использования их готовых ПАММ-счетов.

Как же не ошибиться с выбором готового ПАММ-счета? В этой ситуации можно воспользоваться разделом , где:

1. Представлена информация о наиболее надежных и доходных готовых портфелях;
2. Существует возможность выбора агрессивного или консервативного ПАММ-портфеля.

При выборе оптимального готового портфеля важно принимать во внимание тот факт, что в большинстве своем они предполагают вложение средств на срок 6 и более месяцев. Это обусловлено стремлением нивелировать краткосрочные потери и обеспечить гарантированную прибыль (такой подход исключает сезонные колебания рынка).

В рамках отдельных специализированных компаний также действуют конструкторы ПАММ-портфелей, призванные помочь начинающим инвесторам. Более того, такие компании, как Альпари публикуют у себя на сайт рейтинг готовых ПАММ-портфелей с указанием:

• Максимальной и средней загрузки депозита;
• Периода вложения средств;
• Соотношения риска и доходности;
• Рейтинговых звезд по результатам отзывов инвесторов.

Такая градация позволяет выбрать более надежные и прибыльные счета в зависимости от цели вложения, выбранной инвестором.

Инвестиции в индексы ПАММ

При вложении средств в портфели инвесторы нередко задаются вопросом: ПАММ-индексы – что это? Безопасны ли они?

ПАММ-индекс представляет собой показатель доходности некоторой совокупности ПАММ-счетов. По сути, они выступают аналогом ПАММ-портфеля, поскольку имеет вид усредненного показателя прибыльности инвестирования. Он формируется брокером на основании ПАММ-счетов.

Ныне широко распространено инвестирование в ПАММ-индексы: как они работают?

1. На сайте компании-брокера следует выбрать из рейтинга любой ПАММ-индекс;
2. Любой из них имеет некоторое числовое выражение (например, 3, 4009 или 1,5550). Числовое значение ПАММ-индекса – ожидаемая доходность всех объединяемых им ПАММ-счетов;
3. В выбранный индекс инвестор вкладывает определенную сумму средств, совершая тем самым операцию покупки («buy»).

После того как сделка совершена инвестор начинает наблюдать за изменением доходности ПАММ-индекса. Означать это может только одно – управляющий (трейдер) начал операции с вложенными средствами.

Числовое значение ПАММ-индекса может двигаться в двух направлениях:

• Если оно увеличивается – операции, совершаемые трейдером успешны;
• Если снижается – управляющий терпит убытки.

Стоит обратить внимание на то, что каждый ПАММ-индекс 2017 года имеет свой лот – минимальную сумму, которая может быть в него вложена. Чаще всего она составляет 0,1, 10 или 100 долларов США.

Если говорить о ПАММ-индексе – эффективен ли он как инструмент инвестирования? Здесь важно учитывать два аспекта :

1. Он, безусловно, эффективнее отдельного ПАММ-счета;
2. Его эффективность зависит от профессионализма формирующего его брокера.

Стабильность ПАММ-индексов также определяется тем, что инвестор сам выбирает период вложения средств. Он может разместить средства на счету и вывести в любой момент, по истечении минимально допустимого срока (он обычно составляет всего 7 дней). Однако инвестиции в индексы ПАММ оказываются более выгодными при более долгосрочном размещении вложений.

У ПАММ-индексов есть преимущества:

1. Они имеют минимальный период размещения средств равный одной неделе (у ПАММ-счетов этот срок составляет не меньше 1 месяца, а у готовых портфелей – порядка полугода);
2. Диверсификация риска вложения средств, которая недостижима при размещении сбережений в рамах единичных ПАММ-счетов (аналогично портфелям ПАММ);
3. Начальный вклад может составлять 100 долларов США (при инвестировании в готовые ПАММ-портфели, а иногда и в ПАММ-счета отдельных управляющих первичная сумма вклада может составить 300, 500, 1000 долларов);
4. Возможность отслеживать доходность ПАММ-индекса в режиме реального времени, которая дополнена правом вывода средств в любой удобный момент.

Многие инвесторы задаются вопросом: ПАММ-индексы – надежны ли они? Как и любой портфель счетов они подвержены существенным колебаниям, однако благодаря гибкости (небольшой минимальный срок сохранения средств на счете, малый порог вхождения, возможность оперативного вывода средств) они стабильнее готовых портфелей.

Что о них думают эксперты? ПАММ-индексы эффективны, но имеют несколько небольших недостатков:

• для вложения в них требуется умение пользоваться онлайн-терминалами;
• они обладают тем же уровнем риска, что и ПАММ-счета.

Таким образом, инвестирование в ПАММ-счета и ПАММ-индексы – удобный и эффективный способ вложения средств, позволяющий инвестору диверсифицировать риски и оптимизировать доходность.

Вложения в единичный счет управляющего, торгующего на форексе, может оказаться неудачными. Чтобы устранить этот минус ПАММ инвестирования, необходимо собрать и сбалансировать диверсифицированный портфель, в которых входят счета различных трейдеров.

Инвестирование в ПАММ счета — особенности

ПАММ счета как финансовый инструмент имеют множество преимуществ для инвестора, желающего заработать на Форексе, но при этом не обладающего достаточными знаниями для самостоятельно торговли. Найти инструмент можно у любого брокера. По отзывам, большой популярностью пользуются ПАММ счета компании Альпари.

Преимущества инструмента

Можно отметить такие плюсы инвестирования в ПАММ счета, как:

• Небольшие комиссии — по отзывам, существенный плюс;
• Низкий порог входа – вкладывать в ПАММ можно буквально с 10 долларов;
• Ликвидность – инвестор может в любой момент вывести средства из счета без убытков;
• Прозрачность – всегда можно просмотреть график работы, максимальную просадку, среднюю прибыль и другие параметры;
• Возможность гибкой настройки фиксации прибыли и ограничения убытков – например, система может автоматически вывести средства, если просадка достигнет заданных параметров.

Однако существенным недостатком инвестирования в ПАММ счета остаются торговые риски, в частности – ошибки, которые приводят к систематическим убыткам. Нередки случаи, когда агрессивно торгующие трейдеры теряют капитал буквально за две-три сделки. Проверить опыт владельца счета можно только по косвенным показателям.

Узнайте подробнее о том, что такое ПАММ счет и как правильно выбрать надежный:

Что такое ПАММ индекс

Чтобы нивелировать эти риски и добиться постоянного прироста капитала, необходимо составить ПАММ портфель. Это – простая совокупность нескольких счетов различных управляющих. К основным принципам его составления относятся:

• Максимальная диверсификация – в портфеле должны присутствовать счета, которые работают по разным стратегиям, а в работе используются различные инструменты для торговли. По опыту пользователей это отлично страхует риски.
• Баланс – не допускается «перекос» в сторону излишне агрессивных или исключительно консервативных счетов.
• Прибыльность – оптимально, если портфель зарабатывает до 10% в месяц (это 120% годовых, что для рынка форекс является отличным показателем) — это плюс к его репутации.
• Опыт — выбирайте управленцев с хорошей репутацией, имеющих положительный опыт торговли.

Цель, т.е. что дают ПАММ индексы в инвестировании в 2017 году – равновесие между возможными рисками и потенциальной прибылью. Не нужно гнаться за сверхдоходами в ущерб качеству счетов.

ПАММ индексы дают понимание о потенциальной доходности. Чтобы не было перекосов, необходимо распределять средства портфеля между всеми выбранными счетам поровну. К примеру, вы инвестируете в ПАММ счета 1000 долларов и отобрали 10 счетов. Следовательно, вам необходимо вложить в каждый их них по 100 долларов, по опыту, это застрахует вас от сильных колебаний баланса.

После сбора портфеля инвестору необходимо периодически пересматривать его состав, т.е. производить ребалансировку. Оптимально производить эту операцию раз в 2-3 месяца. Принципы пересмотра портфеля:

• Удалять счета, которые работают только в минус в последнее время;
• Фиксировать прибыль, т.е. выводить часть средств, отработавших в плюс;
• «Доливать» средства, временно допустившие просадку.

Иными словами, портфель должен вернуться в то же соотношение агрессивных и консервативных счетов, что было при формировании индекса. Опираясь на опыт ПАММ инвестирования, можно определить такой алгоритм формирования портфеля:

• Цель – определение с горизонтом инвестирования, суммой вложений и ожидаемой доходностью;
• Определение стратегии, которая позволит достичь поставленных финансовых целей, и числа включаемых в портфель активов;
• Отбор потенциально подходящих счетов, инвестирование в них для пробы части портфеля;
• Сравнение ожидаемой и реальности доходности, балансировка;
• Вложение оставшейся суммы в соответствии с выбранной стратегией.

При расчете окончательной доходности портфеля стоит учитывать условия оферты (какую часть заработанных средств управляющий оставляет себе), а также комиссии форекс-брокера за вывод средств.

Индекс ПАММ — портфеля, это совокупная доходность всех, входящих в него счетов (на примере брокера Альпари)

Актуальные стратегии в 2017 году

Различные стратегии ПАММ инвестирования определяются в зависимости от того, какие именно ПАММ счета входят в состав портфеля. Так, одной из классификаций портфелей является разделение их по степени агрессивности:

• Консервативные – более 50% портфеля составляют счета с доходностью до 5% в месяц, 30% – умеренных и только 20% – агрессивных;
• Умеренные – счета, придерживающих спокойных методов торговли, составляют 30%, умеренных (с доходностью до 10-15% в месяц) – 50%, и 20% – агрессивных;
• Агрессивные портфели включают в себя только 20% стабильных счетов, 30% – умеренных и 50% образуют активные рисковые стратегии (с доходностью более 15% в месяц).

Индекс ПАММ счета поможет вам оценить потенциальную прибыль. Собирать портфель стоит в зависимости от ваших предпочтений и склонности к рискам. Неправильно сформированный индекс служит поводом о негативных отзывах об инвестировании в ПАММ счета, так как клиент будет получать систематический убыток или рост сбережений окажется не таким стремительным, как ожидалось.

Формирование подходящего портфеля – длительный процесс. Не следует стремиться вложить все имеющиеся средства сразу в выбранные счета. Управленцы, много лет занимающиеся ПАММ инвестициями, имеющие внушительный опыт, советуют использоваться для вложений стратегию распределенного входа-выхода, для получения стабильного плюса. Ее суть заключается в следующем:

• После формирования портфеля вложить в него только половину средств, остальные оставить на балансе;
• Ожидать, пока счет уйдет в просадку (ее уровень определяется в зависимости от агрессивности, но рекомендуется дождаться 15-20% убытка), и добавить средств до прежнего уровня – это даст дополнительную прибыль при выходе из просадки;
• Ожидать, пока управляющий не достигнет определенного уровня дохода (обычно 15-20%), после выводить из счета средства до базового уровня – в противном случае при просадке вся прибыль будет потеряна.

Данная стратегия инвестирования в ПАММ счета применима к консервативным и умеренным счетам, она дает доход доход до 20-30% в год. Применима у любого брокера, в том числе, Альпари.

Для агрессивных счетов используется более простая тактика: вкладывать средства в них следует только на просадке и выводить сразу же после достижения графика предыдущей отметки.

На деле следовать данным советам не так просто, как кажется. Достаточно сложно предугадать максимумы и минимумы графика и сохранять спокойствие, когда доверенные средства испаряются на глазах. Поэтому новичкам без опыта следует:

• Не вкладывать все средства, а только часть – на начальном этапе достаточно 100-150 долларов и 5-6 счетов, чтобы понять, как это работает;
• Придерживаться самой простой стратегии – «вложил и забыл» и просто наблюдать за движениями графиков, входящих в портфель, и делать выводы;
• Если и производить ребалансировку, то раз в месяц, возвращая соотношение активов в портфеле к изначальному виду.
• Систематически выводить полученный плюс.

Кроме того, новички могут воспользоваться готовыми предложениям – уже образованными портфелям, дающими стабильную прибыль. После появления опыта можно переходить к самостоятельному формированию индекса.

Основная стратегия инвестирования в ПАММ для новичка — выбор счета на основе независимого рейтинга и выбор эффективного соотношения риск-доходность (на примере рейтинга Альпари)

Как правильно выбрать счет

И у новичков, и у профессионалов в первую очередь встает вопрос, как правильно выбрать ПАММ счета для инвестирования. Критериев «хорошего» счета не существует, так как для одних клиентов методы агрессивных управляющих (скальпинг, мартингейл) могут оказаться неприемлемыми, а другие, напротив, отметут стабильные счета как недостаточно прибыльные. Прежде, чем выбрать подходящий счет, обратите внимание на такие его параметры, чтобы не нарваться на заведомых мошенников или просто непрофессиональных трейдеров:

• Срок работы – оптимально, если счет существует более 1 года без выраженных потерь, это жирный плюс к репутации.
• Число счетов в управлении – если их несколько, то возникает вопрос, насколько эффективно он может ими управлять (обратите внимание, возможно, кое-где ведется автоматическая или полуавтоматическая торговля);
• Доходность в месяц – горизонт инвестирования должен быть достаточно крупным, на дневных и недельных отрезках возможны крупные просадки;
• Максимально допустимая и декларируемая просадка – если вы не готовы психологически выдерживать подобные убытки, лучше предпочесть другой счет;
• Уровень загрузки депозита – важный параметр, по которому можно выбрать ПАММ счет для инвестирования: если используется излишне большое кредитное плечо (более 1:50) и не соблюдает мани-менеджмент, то это создает угрозу для счета;
• Собственные средства управленца – чем их больше, тем лучше, просто так своими деньгами владелец рисковать не будет. Дополнительный плюс к выбору счета.
• Торговая стратегия и набор инструментов для работы – следует с осторожностью относится к таким методам торговли как мартингейл, скальпирование, усреднение, разгон капитала и трейдинг без ограничения убытков;
• Используются ли советники в работе;
• Активность владельца счета на форуме;

Индексы ПАММ-счетов появились относительно недавно и заинтересовали многих инвесторов, которые быстро оценили удобство использования данного инструмента. По сути ПАММ-индекс представляет собой объединение нескольких ПАММ-счетов разных управляющих в единую структуру. Существуют разные счета, показывающие хорошую доходность, но инвестировать в них бывает затруднительно из-за недостатка средств или высокого...

Индексы ПАММ-счетов появились относительно недавно и заинтересовали многих инвесторов, которые быстро оценили удобство использования данного инструмента.

По сути ПАММ-индекс представляет собой объединение нескольких ПАММ-счетов разных управляющих в единую структуру. Существуют разные счета, показывающие хорошую доходность, но инвестировать в них бывает затруднительно из-за недостатка средств или высокого порога принятия оферты.

ПАММ-индексы объединяют счета, давая возможность формировать портфели c разными управляющими. Для вхождения в ПАММ-индекс достаточно $100, что делает индекс вполне доступным для любого инвестора. ПАММ-счета объединяются в ПАММ-индекс по признаку среднего уровня доходности торгов за отчетный период. При инвестировании в ПАММ-счет, вы доверяете средства одному управляющему, а ПАММ-индексы объединяют несколько счетов с разными управляющими. Результатом становится сумма группы счетов.

Объединяют счета в индексы, принимая во внимание срок действия счетов, баланс и характер торговли управляющих.

Преимущества ПАММ-индексов

1. Этот инструмент полезен для начинающих инвесторов. Имея несколько сотен долларов, можно инвестировать в лучшие счета.

2. Большинство инвесторов могут распоряжаться суммами, не позволяющими ввести счета наиболее эффективных трейдеров в свой портфель. Помехой может быть высокий порог ввода счета в портфель, который можно преодолеть как раз с помощью грамотного ввода индекса. Попутно введение индексов позволяет избегать перекосов, связанных с размером счета.

3. Индексы, в отличии от инвестиций в ПАММ-счет через кабинет, можно купить даже среди недели, закрывать сделки возможно сразу после ролловера. Торговый период укорачивается, что очень удобно.

4. Инвестирование в индекс происходит через терминал, а значит, средства всегда остаются на вашем счету, как при обычной торговле. Всю прибыль, полученную за неделю, можно моментально перевести на основной счет через личный кабинет. Сумма перевода не может превышать указанную в графе "Free" индексного счета в меню "мои счета".

Недостатки ПАММ-индексов

1. Индекс покупают через терминал, что делает невозможной покупку на сумму меньше $100 (т.е. 0,1 лота), с шагом 10$ (0,01 лота). Другими словами, имея на счету $109,99, вы можете купить индекс на $100, при этом $9,99 останутся незадействованными. В ПАММ-счет можно вносить любую сумму, даже с центами. Конечно, при условии, что эта сумма превышает минимальный порог, указанный в оферте.

2. Если сумма прибыли не достигла 10 долларов, ее невозможно реинвестировать в принципе. Хотя реинвестирования, как такового, в индексах не существует. Чтобы увеличить свой счет, вы должны будете каждую неделю закрывать сделки и открывать заново, прибавив полученную прибыль. Если этого не делать, прибыль будет накапливаться во "Free", не участвуя в торгах.

3. Отсутствие динамики. Индексы состоят из лучших счетов, но при этом доли счетов в индексе невозможно изменить. Если какой-либо, даже самый успешный, управляющий составляет, например, треть портфеля – это будет сопряжено с реальным риском потерять критично большую часть инвестиций.

4. Необходимость установки терминала и работы с ним вносит некоторые неудобства, особенно для тех, кто не связан с Forex. Из кабинета можно отслеживать индексный портфель, но операции с ним производить невозможно. Этот недостаток кажется несущественным по сравнению с достоинствами данного инструмента.

Как выбирать ПАММ-индексы?

ПАММ-индексы, как и счета, делятся на консервативные, агрессивные и стабильные. Выбирая индекс, обращайте внимание на то, какова его еженедельная доходность и как часто бывают просадки. Проанализируйте, из каких счетов состоит каждый индекс. И только после этого отдавайте предпочтение какому-нибудь одному.

Условно ПАММ-индексы делятся на три группы:

Консервативные

Группа состоит из стабильных, давно существующих, ПАММ-счетов с минимальными просадками и рисками. У таких ПАММ-индексов практически не бывает высокой прибыли, но при этом они позволяют рассчитывать на стабильный доход 5 – 7% в месяц.

Стабильные

У ПАММ-счетов, входящих в стабильные индексы, весьма умеренные риски и просадки не выше 50%. Прибыльность этих ПАММ-индексов больше, чем в первой группе, хотя и риски несколько выше.

Агрессивные

Агрессивные ПАММ-индексы объединяют счета с предельными рисками, нередко, на грани здравого смысла. Нередко инвесторы предпочитают риск, пренебрегая стабильностью и надежностью. Это их выбор – такая тактика может принести ощутимую прибыль или серьезные потери. У потенциального инвестора должна быть возможность выбрать принцип торговли, соответствующий его представлениям о торговле на бирже.

Срок инвестирования

Сроки инвестирования в ПАММ-индекс в 2-3 раза меньше, чем в ПАММ-счета тех же управляющих. Как правило, торговый период ПАММ-индекса длится неделю, в то время как у большинства ПАММ-счетов этот срок составляет месяц и более. Инвестируя в несколько наиболее успешных счетов одновременно, инвестор уменьшает свои риски, так как не зависит только от одного управляющего.

Итак, Вы решились. Инвестируя в любой коллективный проект, Вам предстоит определиться с личными целями и самостоятельно выбрать приемлемые для себя стратегию, сумму вложений и уровень риска. Рассмотрим основные типы ПАММ-счетов, их недостатки и преимущества, потому что прибыль от инвестирования - у каждого своя, а проблемы – всегда общие.

Европейское и американское финансовое регулирование более жесткое, а потому там для мелкого частного инвестора доверительное управление возможно, как правило, только через варианты инвестиционных фондов. Но сегодня каждый успешный трейдер, кроме собственных средств, имеет возможность привлечь под свою торговую стратегию множество желающих получить пассивный доход.

Рассмотрим основные типы ПАММ-счетов как наиболее доступные и «раскрученные» схемы частного инвестирования на постсоветском пространстве.

Классический ПАММ-счет или русское финансовое know-how

Идея ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module ) достаточно молода: она была предложена российским брокером Альпари примерно 15 лет назад. Средства инвесторов передаются для торговли доверенному менеджеру (Управляющему)с открытой публикацией реальной статистики сделок, а полученная прибыль делится пропорционально долевому участию.

Участие в ПАММ-проектах избавляет инвесторов от принятия торговых решений и необходимости изучать рынок, а Управляющий получает возможность оперировать на рынке суммами, во много раз превышающими его собственный капитал, в любой момент видит всю «управляемую» денежную сумму и правильно оценивает торговые возможности с точки зрения правил манименеджмента.

Хотя фактически денежные средства Инвесторов и Управляющего, участвующие в ПАММ-проекте, никуда не перечисляются, они перестают отображаться на личных торговых счетах Участников и по ним ведется отдельный учет. Подразумевается, что за счет этого при исполнении сделок деньги всех Участников работают в идентичных рыночных условиях. Защиту Инвесторов и Управляющего от взаимных неторговых рисков берет на себя брокер.

Трейдер (управляющий) открывает любой доступный тип ПАММ-счета (PAMM Account) и вносит некую сумму (капитал управляющего), которой он будет рисковать наравне с будущими инвесторами.

При станадартной схеме в случае прибыльной торговли управляющий получает и прибыль, и комиссию как плату за успешную работу. При убыточной торговле все потери несет инвестор пропорционально своему вкладу.

ПАММ-счета с гарантийным вкладом подразумевают финансовую ответственность управляющего в размере заявленного им уровня, например, убытки могут распределяться в отношении 50%/50%, или трейдер должен полностью погасить просадку за счет своих средств. Это более выгодно для инвестора, так как прибыль он получает в размере 100%, а теряет только часть средств.

Недостатком для инвестора можно считать то, что после передачи денег в управление от него уже практически ничего не зависит. Даже если видны серьезные текущие убытки, инвестор не может на это повлиять до момента окончания торгового периода, указанного в оферте (день, неделя, месяц). Вывод средств из проекта возможен тоже только после истечения ТП.

По окончании ТП результат торговли (как прибыль, так и убыток) в автоматическом режиме пропорционально распределяется между участниками ПАММ-счета. Управляющий, кроме доли прибыли от собственных инвестиций, получает вознаграждение согласно оферте и даже убыток обычно не влияет на размер таких выплат.

Техническая реализация ПАММ-счета

ПАММ-счет представляет собой единую торговую структуру. Для выбора оптимального варианта инвестирования брокером обычно предлагаются эффективные средства анализа результатов - рейтинги со статистическими данными, внутренний и внешний мониторинг счетов. Уверенный в себе Управляющий не боится размещать свои ПАММ-счета на любых сервисах внешнего мониторинга (https://traders-union.ru/monitoring/ , https://www.myfxbook.com/ , http://investflow.ru/), поддерживает активное общение с инвесторами (блог, чат, skype, e-mаil и пр.)

Механизм всех типов ПАММ-счетов обеспечивает техническое упрощение отношений Управлящий/Инвесторы, автоматический мониторинг и накопление статистики, ввод/вывод средств, разграничение сумм пропорционально инвестициям. Задача брокера (кроме выполнения технических операций) - обеспечение равных прав для всех участников.

Во всех типах ПАММ-счетов имеется два основных параметра, регулирующие их работу:

Оферта регулирует основной механизм взаиморасчетов в схеме Трейдер-Инвесторы: процент комиссии и минимальный уровень входа. Успешный ПАММ-счет должен иметь сбалансированную оферту, привлекательную для инвесторов с любыми доходами. Чем ниже минимальная инвестиция - тем больше в проект придет мелких «нервных» вкладчиков, выводящих средства при первых убытках, а слишком высокая комиссия за ДУ может отпугнуть крупных инвесторов.

Все ПАММ-проекты подразумевают Ролловеры двух типов:

• открытый – исполнение заявок на ввод/вывод и распределение прибыли по зафиксированным сделкам;
• закрытый – заявки не выполняются, идет только сбор статистики и обновление данных.

Пороговое значение ролловера - не менее 1 раза в сутки, чтобы инвесторы могли получить прибыль или ввести дополнительные средства для торговли, а трейдер – получить вознаграждение за ДУ.

Брокер должен следить за соблюдением правил оферты, торговли и расчета прибыли в качестве третьей стороны (наблюдателя) и вмешиваться в данный процесс только в крайних случаях. За это компания, кроме своих обычных доходов, получает долю от комиссии за использование ПАММ-сервиса.

Программная реализация всех типов ПАММ-счетов автоматизирует множество процессов расчетных процессов, в том числе и динамический расчет лота с учетом заявленного риска, что позволяет снизить минимальный порог входа в проект (до $1). При этом каждый инвестор полностью контролирует состояние своего вклада.

Главной проблемой классического счета ПАММа является сложность оценки риска из-за активной динамики средств инвесторов. Трейдер вынужден постоянно корректировать торговые объемы, потому что при наличии открытых сделок выход из проекта нескольких крупных инвесторов (или просто массовая паника) резко повышает риск margin call.

Ситуация регулируется установкой жесткого регламента вывода средств, в том числе и штрафов за досрочный (или очень крупный) вывод. В случае текущей убыточной торговли инвестору приходится решать: платить штраф за досрочный вывод остатка средств или рисковать потерять всю сумму вложений. Именно поэтому имеет смысл инвестировать в ПАММ-счета с гарантией компенсации части потерь (или возврата части депозита).

Юридические особенности

Услуги по управлению активами в большинстве стран являются жестко лицензированной деятельностью. На данный момент Гражданский кодекс РФ (ст. 1013) запрещает передачу в ДУ денежных средств, кроме отдельно предусмотренных случаев. Например, такое право управления имеют банки или инвестиционные компании с высоким страховым фондом. Но при этом запрещается привлекать какие-либо кредиты под залог управляемого имущества, в том числе использовать механизм маржинальной торговли на фондовом и внебиржевом рынке.

Фактически ПАММ-счета являются одной из форм доверительного управления объединенным имуществом группы частных или юридических лиц. При этом Управляющий не имеет прямого доступа к средствам Инвесторов, кроме как использования для совершения торговых сделок. Серьезную опасность для инвестора представляет отсутствие законодательного регулирования и гарантий официальной защиты в случае мошенничества (или неисполнения своих обязательств) в ПАММ-проекте любой из сторон.

Сделки с переданным в ДУ капиталом Управляющий должен совершать от своего имени (ст. 1012 ГК РФ) и нести перед инвестором ответственность за убытки (в полном объеме). Несоблюдение формы договора ДУ делает его недействительным (ст. 1017 ГК РФ).

На самом деле, все типы ПАММ-счетов, предлагаемые на Форекс как варианты коллективного инвестирования, нарушают эти нормы, и в спорных ситуациях не позволяют «потерпевшему» инвестору получить законную юридическую защиту. Естественно, что брокеры, предоставляющие услуги ПАММ-сервиса, инвесторов об этом не информируют, а некоторые компании в связи с последним ужесточением законодательного регулирования в сфере финансовых рынков вообще не имеют соответствующих лицензий.

Выбор ПАММ-счета

Рейтинг и онлайн-мониторинг для всех типов ПАММ-счетов - основные источники информации для принятия решения. Результаты торгов анализируются системой и отображаются в открытом доступе. Чем успешнее торговля - тем выше позиция счета в общем рейтинге. Инвесторы анализируют фактические результаты и условия предлагаемой трейлером оферты, после чего и принимают решение об инвестировании.

Преимущества ПАММ-счета для управляющего

• работа на едином торговом счете;
• расширенные торговые возможности;
• все открытые управляющим позиции, независимо от суммы инвестиций, имеют одинаковый уровень риска;
• привлечение дополнительных инвесторов при успешной торговле;
• дополнительный доход как вознаграждение за торговлю в зависимости от суммы инвестиций.

Преимущества ПАММ-счета для инвестора

• наличие в проекте собственного капитала управляющего как дополнительной гарантии разумной торговли;
• система безопасности - отсутствие доступа управляющего к средствам инвесторов, кроме торговых операций;
• ввод/вывод инвестиций в любой момент;
• возможность диверсифицировать инвестиции за счет размещения на всех типах ПАММ-счетов и с разными условиями;
• прозрачность торговли, история сделок, возможности для анализа результатов.

Организация ПАММ-сервиса требует от брокера дополнительных затрат на ПО и систему управления рисками, а также обеспечения финансовых и юридических гарантий.

Каждый уважающий себя брокер, предлагающий услуги ПАММ-сервиса, периодически привлекает независимые международные аудиторские фирмы (например, Baker Tilly Russaudit - Альпари) для специальной проверки на предмет мошенничества при использовании ПАММ-счетов (с обеих сторон).

Традиционно проверке подлежат все типы ПАММ-счетов рейтинга, то есть данные об управляющих (а иногда – и крупных инвесторов!), а также корректность расчетов и отображения ключевых справочных и статистических показателей. Это повышает надежность и доверие к инвестиционному сервису.

Для любознательных:

В 2015 году на рынок брокерских услуг вышла компания Gerchik&Co с уникальным инновационным предложением - счетами TIMA (от англ.Trusted Investments Management Account, или доверительный инвестиционный счет), «фишкой» которых должен быть жесткий риск-менеджмент. Предлагалась система регулирования допустимых рисков именно на стороне трейдера, то есть, например, не более 5% убытка в месяц, 15% в квартал, 30% в год. Уровни должен был устанавливать сам инвестор. Результаты торговли должны были автоматически анализироваться системой контроля и отображаться в открытом доступе. При превышении установленных инвестором уровней предполагалось автоматически останавливать торговлю на таком счете, и в самых критических случаях отстранять трейдера от управления проектом для анализа ситуации и выработки дальнейших действий.

Такая идея позволяет инвестору составлять инвестиционные портфели с гораздо меньшим риском и быть уверенным в сохранении хотя бы части капитала. На данный момент результаты внедрения этого проекта трудно оценить - свежей информации по нему практически нет.

ЛАММ-счет или «делай как я»

Главной особенностью технологии LAMM (от англ. Lot Аllocation Мanаgement Mоdule , или Модуль управления распределением лотов ) является прямое копирование сделок с личного счета трейдера на счета инвесторов. Чтобы обеспечить необходимый уровень риска, различия в размерах депозитов компенсируются автоматическим перерасчетом торговых лотов.

LAMM-счет позволяет инвестору полностью контролировать свой баланс и в любой момент сменить провайдера торговых сигналов (о выборе сигналов – тут ). Наиболее стабильные LAMM-сервисы не позволят скопировать торговый сигнал, если уровень депозита инвестора гораздо меньше депозита трейдера, но чаще всего размеры лота все-таки корректируются автоматически. Инвестор может выполнить ввод/вывод средств в любой момент, не дожидаясь ролловера. Взаиморасчет с управляющим выполняется после закрытия расчетного периода.

Недостатки LAMM-счета

• управляющий не может оценить общую сумму средств в управлении, так как открывает сделки только на своем счете;
• трейдер никоим образом не отвечает за результаты своих действий - весь риск за убыточные сигналы несет инвестор;
• при отключении терминала инвестора могут остаться незакрытые сделки, если управляющий в это время их зафиксирует – это может привести к неконтролируемым убыткам;
• может сложиться ситуация, когда денег на балансе инвестора не хватит, чтобы скопировать следующую сделку – возникают более высокие требования к начальному капиталу.

LAMM-счета выбирают те, кто все-таки предпочитает анализировать ситуацию и принимать решения самостоятельно, как минимум - при выборе торговых сигналов.

MAM-счета или «прямой договор»

Тип ПАММ-счета MAM (от англ. Multi Account Manager ) означает одновременную мультитерминальную торговлю одного трейдера на нескольких доверенных ему счетах. Размер лота для каждого инвесторского счета может устанавливаться на усмотрение трейдера - вручную или автоматически. Механизм управления аккаунтами предоставляется брокером, обычно - в виде отдельного торгового ПО. Варианты таких проектов активно практикуются на европейских торговых площадках, так как по местному законодательству считаются не доверительным управлением, а обычной работой по найму.

Само собой, прямого доступа к средствам клиентов трейдер не имеет. Управляющий имеет шанс открывать сделки на сотнях клиентских счетов при полном контроле со стороны инвестора. Инвестор в любой момент может прекратить сотрудничество, если его не устраивают результаты работы управляющего.

MAM-счета выбирают те, кто не хочет уделять много времени не только торговле, но даже анализу работы управляющих. Вопросы ответственности управляющего перед инвесторами в таком случае оговариваются индивидуальными договорами, брокер в этом никак не участвует и ничего не гарантирует.

Инвестиционный ПАММ-портфель

Практический пример разумной диверсификации - инвестирование сразу в несколько типов ПАММ-счетов с различными условиями и параметрами торговли, что значительно повышает шансы на успех и снижает риски. Брокерами обычно предлагаются готовые варианты успешных портфелей или специальные «конструкторы», позволяющие примерно оценить эффективность различных комбинаций торговых счетов. Если на основе личного практического опыта вам удалось сформировать прибыльный ПАММ-портфель, то можно открыть к нему доступ для других инвесторов и получать за это дополнительную прибыль.

Индекс ПАММ-счетов или как торговать корзиной

Идея Индекса Памм-счетов в том, что он должен (при корректном расчете) отражать средний процент доходности по отдельной группе проектов. Сделки с данным индексом как обычным торговым активом автоматически распределяют деньги инвестора по ПАММ счетам, входящим в базу индекса. Это позволяет формировать полноценный инвестиционный портфель из самых перспективных и стабильных Управляющих.

Индексы рассчитываются брокером на основе данных по счетам с высокими базовыми и торговыми показателями (срок работы, доходность, риски, условии оферты, капитал управляющего и пр.). Работа с индексами обычно предполагает очень низкий уровень входа, короткий период для фиксации результата, а также возможности быстрого реинвестирования прибыли.

Кроме перечисленных вариантов, брокеры предлагают множество инвестиционных проектов с различными механизмами получения дохода, например:

И в качестве заключения …

• для брокера: брокер всегда в плюсе: в результате роста торгового оборота увеличиваются обычные доходы компании () и дополнительная плата за предоставление услуг ПАММ-сервиса;
• для трейдера : доля от прибыли от торгов на средства инвесторов, вознаграждение согласно оферте (независимо от результата), доход от включения в Индекс ПАММ-счетов, а если управляющий еще и партнер брокера то и доход от рибейт-сервиса. Кроме того, высокие результаты в рейтинге обеспечивают трейдеру бесплатную активную рекламу;
• для инвестора: в ПАММ-проекте Вы нанимаете на работу профессионала и получаете возможность высокого пассивного дохода. Риски тоже высоки, но в данной ситуации самый большой риск - это ваше необоснованное решение об инвестировании.

То есть, если вы правильно выбираете:

• управляющего ();
• брокерскую компанию ();
• не забываете о диверсификации рисков (

то шансы заработать могут быть очень высокими. Помните, что, прежде всего, это - ваши деньги и кроме вас их защищать некому. Думайте, инвестируйте и зарабатывайте!