Оборотные активы предприятия: структура и параметры оценки. Оборотные активы предприятий: формирование и использование Размер и структура оборотных активов

Оборотные активы - это денежные средства и их эквиваленты, не ограниченные в использовании, а также другие активы предприятия, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение 12 месяцев с даты составления баланса.

В производственной сфере оборотные активы авансируются в оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 6.1).

Рис. 6.1. Структура оборотных активов предприятия

К производственным фондам относятся:

Основные и вспомогательные материалы;

Полуфабрикаты;

Топливо;

Запасные части для ремонтов;

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

Незавершенное производство;

Полуфабрикаты собственного изготовления;

Расходы будущих периодов.

Фонды обращения - это остатки готовой продукции на складе предприятий, отгруженные, но не оплаченные покупателями товары, остатки средств предприятий на текущем счете в банке, кассе, в расчетах, в дебиторской задолженности, а также заключенные в краткосрочные ценные бумаги.

К фондам обращения относятся:

Готовая продукция на складах предприятия;

Готовая продукция, которая отгружена и находится в пути;

Денежные средства в расчетах и других счетах;

Денежные средства в незавершенных расчетах

Дебиторская задолженность;

Наличность в кассе.

Классификация оборотных активов предприятия согласно Положения (стандарта) бухгалтерского учета 2 "Баланс"(рис.6.2).

Итак, оборотные активы - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности процесса производства, реализации продукции и получения прибыли.

Рис. 6.2. Классификация оборотных активов

Несмотря на различия в назначении оборотные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны. Они обслуживают единый процесс воспроизводства на производстве и обеспечивают его непрерывность. В то же время оборотные фонды и фонды обращения являются составляющими оборотных активов, отражающие размещение их по сферам воспроизводства в процессе движения, и вместе с тем самостоятельными экономическими категориями.

Экономической категорией, что объективно существует, есть оборотные активы. Для выяснения экономического содержания оборотных активов необходимо разграничить их функциональные формы, которых они постоянно набирают и меняют, проходя через сферы производства и обращения, связывать движение (изменение) этих функциональных форм с движением их вещественных носителей, а также рассматривать оборотные активы как категорию в движении.

Если процесс производства на каждом предприятии непрерывный, то оборотные активы, обслуживающие его, в каждый момент находятся одновременно как в сфере производства в виде производственных запасов, незавершенного производства, так и в сфере обращения в виде готовых изделий и денежных средств. Кроме того, из сферы производства переходят в сферу обращения и наоборот, то есть постоянно находятся в движении, проходя три стадии кругооборота - денежную, товарную и производственную.

Соотношение оборотных активов в сфере производства и сфере обращения зависит от особенностей организации производства, снабжения, сбыта, а также системы расчетов.

Для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции необходимо достичь оптимального соотношения оборотных активов в сфере производства и обращения. Предприятие заинтересовано в уменьшении оборотных активов в сфере обращения за счет улучшения системы снабжения, рациональных форм расчетов.

В экономической литературе существуют и другие взгляды на сущность оборотных активов. Одни экономисты трактуют их как "денежные средства" авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения", другие считают, что оборотные активы - это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы, или это средства, авансированные для создания оборотных производственных активов и активов обращения. Но оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы. Поэтому отождествлять их только с денежными средствами экономически не обосновано.

В организации оборотных активов следует различать их состав и структуру.

Состав оборотных активов - это совокупность отдельных элементов (статей) оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Структура оборотных активов - это соотношение отдельных элементов оборотных активов в их общем объеме.

1. Сущность оборотных активов, их состав и структура.

2. Организация оборотных активов и источники их формирования.

3. Общий порядок нормирования собственных оборотных активов предприятий.

4. Расчет нормативов собственных оборотных активов по их отдельным элементам.

5. Расчет норматива собственных оборотных активов экономическим методом.

6. Определение совокупного норматива собственных оборотных активов и источников его покрытия.

7. Показатели использования оборотных активов и их расчет.

8. Контроль за использованием оборотных активов.

1. Сущность оборотных активов, их состав и структура

Материальной основой любого производства являются средства производства, состоящие из средств труда и предметов труда. И те, и другие участвуют в создании продукта. Однако в силу различий в характере функционирования в процессе производства и способе передачи стоимости на создаваемый продукт средства труда приобретают экономическую форму основных средств, а предметы труда – оборотных активов.

В то же время в условиях существования товарно-денежных отношений материальные средства предприятий выступают не только в натуральной, но и в стоимостной форме.

Следовательно, предметы труда в денежной оценке образуют производственные оборотные фонды . К ним в промышленных предприятиях относятся: сырье, материалы, топливо, запасные части, горючее, иные материальные ценности.

В состав производственных оборотных фондов включается также незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Основное назначение (функция) производственных фондов заключается в обеспечении планомерного и ритмичного процесса производства на предприятиях, в объединениях.

Кроме производственных оборотных фондов, каждое предприятие имеет часть активов, находящуюся в сфере обращения. Это готовая продукция, денежные средства на счетах в банке и в кассе предприятия, средства в расчетах и пр. Эта часть активов в денежной оценке называется фондами обращения . Основное назначение (функция) фондов обращения состоит в обеспечении денежными средствами планомерного процесса обращения на предприятиях.

Однако, несмотря на некоторые отличия в назначении оборотных фондов и фондов обращения, между ними существует тесная взаимосвязь. Они обслуживают единый процесс воспроизводства и обеспечивают его непрерывность.

В то же время оборотные фонды и фонды обращения являются составными частями оборотных активов, которые отражают размещение их по сферам воспроизводства в процессе движения. При этом как те, так и другие являются самостоятельными экономическими категориями.

Объективно существующей экономической категорией являются и оборотные активы, которые, обслуживая непрерывность процесса производства, постоянно находятся в движении, проходя последовательно три стадии кругооборота – денежную, товарную и производственную.

В условиях товарно-денежных отношений движение, кругооборот товарно-материальных ценностей определяется их стоимостью, которая не расходуется, не потребляется подобно ее вещественным носителям, а остается в границах процесса воспроизводства и меняет лишь формы своего движения.

Отсюда, оборотные активы – это стоимость, авансированная в кругооборот производственных оборотных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывности процесса производства и обращения.

В экономической литературе существуют и другие точки зрения на сущность оборотных активов. Отдельные экономисты их трактуют как «денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения», другие полагают, что оборотные активы – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы, или оборотные активы – это средства, авансированные для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Однако оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы. Поэтому отождествление оборотных активов только с денежными средствами экономически не обосновано.

В организации оборотных активов следует различать их состав и структуру.

Под составом оборотных активов понимают совокупность их элементов (статей).

Структура же оборотных активов – это соотношение между отдельными их элементами в их общем объеме.

В различных отраслях народного хозяйства состав и структура оборотных активов различны и зависят от типа отрасли, состава затрат, вида выпускаемой продукции, особенностей материально-технического снабжения и т.д. В производственной сфере, а также в торговле наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы.

Запасы – это активы, которые находятся в процессе производства в целях получения продукта и дальнейшей его продажи. В хозяйственной деятельности запасы подразделяются на:

сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и т.д.;

незавершенное производство в виде незаконченных обработкой деталей, узлов и др.;

готовую продукцию, произведенную на предприятии и предназначенную для продажи;

полученные и быстроизнашивающиеся предметы;

молодняк животных и животных на откормке и др.

В среднем же структура оборотных активов в народном хозяйстве и в промышленности Украины такова (см. таблице 1).

Таблица 1.

Структура оборотных активов, %

Состав и структура оборотных активов не являются раз и навсегда постоянной величиной. Они изменяются как по годам, так и в течение года в зависимости от изменения характера производственной деятельности предприятия, особенностей формирования запасов и затрат.

Данные табл. 1 свидетельствует о том, что как в народном хозяйстве в целом, так и в промышленности наблюдается тенденция к значительному сокращению производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, а с другой стороны, к росту дебиторской задолженности. На такие изменения в структуре оборотных активов повлияло, прежде всего, изменение в управлении экономикой, переход на рыночные условия хозяйствования. Основной причиной снижения производственных запасов явилось сокращение производства. Возрастание же дебиторской задолженности можно объяснить кризисом неплатежей в народном хозяйстве.

В этих условиях необходимо возрождать, прежде всего, производство, в соответствующих объемах и соотношении формировать оборотные активы, учитывая, что как их недостаток, так и излишек отрицательно сказываются на производственно-финансовой деятельности предприятий и народного хозяйства в целом.

2. Организация оборотных активов и источники их формирования

Оборотные активы, являясь основным элементом материальной основы процесса производства, оказывают определяющее влияние на его ход. Если производство обеспечено в достаточном количестве необходимыми элементами оборотных активов – оно работает, как правило, эффективно. Эффективно в данном случае используются и сами оборотные активы.

Установление на предприятиях необходимого состава и структуры оборотных активов, определение потребности в них и источников их формирования, а также контроль за сохранностью и эффективностью их использования называется организацией оборотных , активов.

Организация оборотных активов должна основываться на следующих принципах:

создание минимального объема оборотных активов, обеспечивающего непрерывность процесса производства и обращения, а также эффективное их использование;

рациональное размещение имеющихся оборотных активов по сферам производственного процесса внутри предприятия;

формирование и пополнение оборотных активов за счет собственных и заемных источников в зависимости от объемов производства;

образование финансовых резервов;

контроль за сохранностью и эффективным использованием оборотных активов.

Оборотные активы можно классифицировать по следующим признакам:

в зависимости от их участия в кругообороте активов;

в зависимости от методов планирования и регулирования;

в зависимости от источников формирования.

В зависимости от участия в кругообороте оборотные активы подразделяются на активы в сфере производства и в сфере обращения. Установление оптимального соотношения оборотных активов, находящихся в этих сферах, способствует более эффективному их использованию. В то же время, чем больше удельный вес оборотных активов в сфере производства и меньше в сфере обращения, тем эффективнее они используются. К.Маркс, называя активы в сфере обращения бездействующей частью, писал: «... чем меньше последняя по сравнению со всем капиталом, тем, при прочих равных условиях, больше прибыль» (Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. II. – с. 80).

Следовательно, важным направлением повышения эффективности использования оборотных активов на предприятиях является совершенствование распределения их по стадиям кругооборота, снижение удельного веса фондов обращения.

В зависимости от методов планирования и регулирования оборотные активы подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные активы – это те, по которым исчисляется норматив. К ним относятся производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, расходы будущих периодов и пр. Исчисление нормативов (минимальной потребности) по этим видам оборотных активов дает возможность обеспечить нормальный процесс производства и их эффективное использование.

Ненормируемые оборотные активы – это такие, по которым норматив не исчисляется. К ним относятся денежные средства в кассе и на счетах в банках, кредиторская задолженность и пр.

В зависимости от источников формирования оборотные активы подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства – это средства предприятий, которыми они покрывают минимальные размеры оборотных активов (запасов и затрат), требующихся для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они постоянно находятся на пред­приятии и срок пользования ими не устанавливается.

Заемные средства – это средства, получаемые предприятиями в виде банковских кредитов для создания сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат производства. Они выдаются предприятиям на определенный срок, по истечении которого должны быть возвращены банку.

Привлеченные средства – это средства, не принадлежащие предприятию, однако в силу действующей системы расчетов постоянно находящиеся в его обороте.

Порядок формирования источников образования оборотных активов на предприятиях зависит от формы собственности, которая лежит в основе функционирования предприятия, специфики в организационном построении предприятия и других факторов.

Источники формирования собственных оборотных активов на государственных предприятиях при их организации определяются вышестоящей организацией. Ими являются, как правило, средства бюджета, средства других однотипных предприятий, централизованные средства вышестоящих органов управления.

На предприятиях, основанных на коллективной форме собственности, на момент их организации оборотные активы формируются за счет денежных и материальных взносов учредителей, безвозмездных взносов других предприятий и граждан.

В ходе дальнейшей работы предприятий пополнение их оборотных активов может осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов (прибыли), привлеченных, заемных и других источников (дополнительных взносов учредителей, дотаций из бюджетов, благотворительных взносов юридических и физических лиц и пр.).

Собственные источники, направленные на образование оборотных активов на предприятиях, зачисляются в уставный фонд (уставный капитал).

Фактическое наличие собственных и привлеченных к ним источников формирования оборотных активов определяется по балансу годового отчета предприятия как разница между итогом первого раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива баланса.

Состав и структура источников формирования оборотных активов не является раз и навсегда постоянной величиной. Они зависят от состояния экономики предприятий, особенностей формирования запасов и затрат и могут изменяться во времени. Однако увеличение доли собственных источников и снижение доли кредитов банка в источниках формирования оборотных активов повышает эффективность их использования и уровень рентабельности предприятия. Поэтому установление экономически обоснованного соотношения между собственными и заемными источниками формирования оборотных активов является одним из важнейших условий повышения эффективности их использования и рентабельности предприятия.

3. Общий порядок нормирования собственных оборотных активов предприятий

Размер собственных оборотных активов, необходимых предприятию для обеспечения нормальной деятельности, устанавливается нормированием.

Нормирование – это процесс расчета той части оборотных активов (запасов и затрат), которая требуется предприятию для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства, реализации продукции и расчетов.

Основной задачей нормирования является разработка в каждом предприятии экономически обоснованных норм и нормативов собственных оборотных активов, обеспечивающих ускорение их оборачиваемости и наиболее эффективное использование материальных и финансовых ресурсов.

Нормирование оборотных активов включает разработку и установление на каждом предприятии специальных норм по отдельным видам материальных ценностей, затрат производства и т.д. и расчет норматива собственных оборотных активов в денежном выражении на конец года, квартала.

Норма - это исчисляемая в установленном порядке по каждому виду оборотных активов относительная или минимальная их величина, необходимая для расчета норматива. По отдельным видам оборотных активов она рассчитывается в абсолютных величинах (рублях, копейках), по другим – в относительных величинах (днях, процентах).

Нормы оборотных активов по их видам должны разрабатываться на каждом предприятии специальной комиссией, возглавляемой руководителем, в соответствии с Типовым порядком определения норм запасов товарно-материальных ценностей, утвержденным Министерством финансов и Министерством экономики Украины 31.05.93 г.

Разработанные нормы действуют в течение нескольких лет и пересматриваются при изменении технологии производства, номенклатуры выпускаемой продукции, условий материально-технического снабжения и пр.

Норматив – это минимальный размер собственных оборотных активов в денежном выражении, необходимый предприятию для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства, реализации продукции и расчетов. Нормативы собственных оборотных активов должны учитывать потребности предприятия в активах не только для основной деятельности, но и для капитального ремонта зданий, сооружений, выполняемого хозяйственным способом, а также для подсобных предприятий и других служб предприятия, не состоящих на самостоятельном балансе.

Нормы и нормативы исчисляются составлением специальных расчетов по каждому виду нормируемых оборотных активов. Определяются нормативы на конец планируемого года по отдельным видам оборотных активов умножением нормы на объем (однодневный расход) нормируемых ценностей или затрат производства, принимаемых в расчет. Данные, необходимые для расчета норм и нормативов по отдельным элементам нормируемых оборотных активов, берут из соответствующих видов бухгалтерской отчетности (балансов и пр.) и таблиц производственно-финансового плана.

Расчету норм и нормативов собственных оборотных активов на предприятиях должно уделяться особое внимание. От того, насколько экономически обоснованно рассчитаны нормативы и нормы, зависит эффективность использования оборотных активов, ускорение их оборачиваемости и финансовое положение предприятия.

Нормирование оборотных активов может осуществляться тремя методами: методом прямого счета, аналитическим методом и методом коэффициентов.

Метод прямого счета состоит в том, что сначала определяются в соответствии с действующим порядком нормы и нормативы по отдельным элементам оборотных активов, а затем их суммированием определяется совокупный норматив.

При аналитическом методе исключается расчет норматива по отдельным элементам оборотных активов, а совокупный норматив на планируемый год исчисляется исходя из действующего норматива в текущем году, скорректированного на изменение объема производства (объема товарной продукции) и размера ускорения оборачиваемости оборотных активов в планируемом году.

При коэффициентном методе расчет норматива собственных оборотных активов на планируемый год производится исходя из норматива, действовавшего в предыдущем году, и размера изменений соответствующих запасов и затрат в планируемом году.

Использование того или другого метода расчета нормативов собственных оборотных активов зависит от времени функционирования и уровня экономики предприятий. При создании предприятий, а также в условиях их функционирования наиболее целесообразно для расчета нормативов собственных оборотных активов применять метод прямого счета.

Ответ: Оборотные активы обеспечивают непрерывность кругооборота капитала. Оборотные активы - совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные фонды включают в себя: Предметы труда (сырье, материалы и т.п.);

Средства труда со сроком службы не более 1 года; Незавершенное производство и расходы будущих периодов. В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную, производительную и товарную. Первая стадия кругооборота оборотных средств - денежная . На этом этапе происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Вторая стадия-производительная . На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере использованных производственных запасов; авансируются затраты на заработную плату, а также перенесенная часть основных фондов. Натретьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция). Лишь после того, как товарная форма вновь созданной стоимости превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Норматив оборотных активов устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Состав и классификация оборотных средств:

Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе активабаланса . Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности , т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам: наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги; легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска. Сюда входят: дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом; оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска. Сюда можно причислить незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения; труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей. При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации. Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств. После изучения ликвидности оборотных активов следует перейти к рассмотрению обоснованности сумм запасов товарно-материальных ценностей (материально-производственных запасов). Организации разрабатывают нормативы запасов по их видам. Соответствие фактических запасов оборотных активов нормативам оказывает значительное влияние на финансовое состояние организации, которое выявляется при внутреннем анализе. Превышение фактических запасов (остатков) над нормативами называется сверхнормативньми запасами (остатками). Если же фактические запасы меньше нормативов, то это принято называть незаполнением норматива. В процессе анализа следует выявить, по каким конкретным видам запасов имеются сверхнормативные суммы, каковы причины их образования, а также наметить мероприятия по их устранению. При внутреннем анализе необходимо выявить причины наличия у организации сверхнормативных запасов. Такими причинами могут быть: I. По производственным запасам: Неравномерная, досрочная и некомплектная поставка сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, а также завоз их по транзитным нормам, значительно превышающим потребность данной завышение норм расхода материалов на единицу продукции, а также неполный учет имеющихся на складе запасов материалов в процессе планирования материально-технического обеспечения организации; Экономия затрат на материалы; Невыполнение бизнес-плана по производству продукции; Удорожание (повышение) заготовительной себестоимости материалов по сравнению с плановой; Сезонный завоз сырья и материалов и др. причины.

II. По незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления: Некомплектность деталей, узлов, полуфабрикатов; Перевыполнение плана по валовой продукции; Создание заделов незавершенного производства по дополнительным и заказам, не предусмотренным годовым планом производства; Изменение планов производства отдельных изделий и сроков изготовления заказов, в результате чего образуются заделы и затраты по аннулированным заказам и снятым с производства изделиям; Удорожание фактической себестоимости незавершенного производства по сравнению с его плановой себестоимостью; Недостатки в учете незавершенного производства. III. По готовой продукции: Неритмичность производства продукции; Перевыполнение плана по выпуску товарной продукции; Неполная обеспеченность объема выпускаемой продукции договорами на ее сбыт; Выпуск продукции низкого качества; Сверхплановый выпуск продукции, пользующейся ограниченным спросом; Недостаток тары и транспортных средств для отгрузки продукции; Прекращение отгрузки продукции неплатежеспособным покупателям либо перевод их на предварительную оплату продукции; Превышение фактической себестоимости готовой продукции над ее плановой себестоимостью. Для углубления внутреннего анализа следует изучить состав материалов по их видам, сортам и профилям. Подобный детальный анализ следует осуществить также по незавершенному производству и готовой продукции. При анализе запасов, кроме абсолютных, используются и относительные показатели, например, запасы в днях (остатки в днях запаса). Эти показатели выражают зависимость размера запасов от изменения объема выпуска продукции. Запасы в днях исчисляются по отдельным видам запасов как отношение остатка их к однодневному обороту. Однодневный оборот выражает переход данного вида запасов в следующую стадию кругооборота и представляет собой оборот по кредиту того счета, где учитывается этот вид запасов. Итак, запасы в днях определятся следующим образом. Запас в днях по сырью, минус Остаток (запас) сырья и основных основным материалам материалов делить на однодневный расход сырья и основных материалов на Аналогично определяются запасы в днях и по другим видам производственных запасов (топливо, тара, запасные части и т.д.). Запасы в днях по незавершенному производству это остаток (задел) незаверенного производства делить на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Запас в днях по готовой продукции это остаток готовой продукции делить на однодневную отгрузку продукции по производственной себестоимости. При анализе фактические запасы в днях сравниваются с плановыми; это сравнение показывает, каково отклонение фактических запасов от нормативов с учетом фактической потребности в этих запасах. Изучив состояние запасов, перейдем к анализу денежных средств, также входящих в состав оборотных активов. В условиях определения выручки от реализации по мере отгрузки имеют место расхождения между величиной денежных средств и полученной прибылью. Анализ движения денежных средств дает возможность объяснить причины этих несовпадений. При анализе применяются два метода - прямой и косвенный. При прямом методе определяется поступление и выбытие денежных средств; при этом исходным элементом является выручка от реализации. При косвенном методе исходным элементом является прибыль, которая корректируется в связи с движением денежных средств. Рассмотрим сущность прямого метода. Что касается основной деятельности организации, то величина денежных средств от ее осуществления определяется как разность между поступлением выручки от реализации продукции, работ, услуг и расходованием денежных средств, связанным с затратами на производство и реализацию продукции. В процессе инвестиционной деятельности поступление денежных средств от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных ценных бумаг уменьшается на сумму денежных средств, израсходованных на приобретение основных средств, нематериальных активов и долгосрочных ценных бумаг. Величина денежных средств от финансовой деятельности организации определяется как разность между поступлением выручки от реализации ее акций, получением кредитов и займов и выбытием средств в результате выплат дивидендов акционерам и погашения кредитов и займов. Аналогично исчисляется сумма денежных средств от прочей деятельности. Общая величина денежных средств организации определяется как сумма этих средств от различных видов деятельности. Прямой метод дает возможность характеризовать ликвидность организации, так как он подробно изображает движение денежных средств на ее счетах. Вместе с тем этот метод не показывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением суммы денежных средств. Косвенный же метод анализа позволяет объяснить причины несоответствия между прибылью, полученной за данный период и величиной денежных средств. Организация может иметь также виды доходов и расходов, которые влияют на прибыль, но не изменяют суммы денежных средств. При анализе на величину этих доходов и расходов корректируется чистая прибыль организации. Так, выбытие основных средств может принести убыток в сумме остаточной стоимости этих активов. В результате этой операции сумма денежных средств не изменяется; не полностью амортизированная стоимость основных средств должна быть прибавлена к чистой прибыли. Начисление организацией амортизации также не вызывает изменения величины денежных средств. Кроме того, при учете реализации продукции по моменту ее отгрузки организация получает финансовый результат (прибыль) до фактического поступления денежных средств. При анализе следует пересчитать (скорректировать) показатели тех счетов, которые влияют на сумму прибыли. Увеличение по активным счетам относится на уменьшение суммы прибыли, а уменьшение - на увеличение величины прибыли. Например, если в отчетном периоде имело место увеличение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, то фактическая величина денежных средств при этом уменьшается. Снижение дебиторской задолженности, наоборот, увеличивает сумму денежных средств. Поэтому в первом случае прибыль следует уменьшить, а во втором - увеличить. Операции, осуществляемые по пассивным счетам, влияют на денежные средства обратным образом. Так, например, суммы начисляемого износа (амортизации) основных средств, нематериальных активов, не влияющие на величину денежных средств, необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. В результате оприходования на складе организации материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, увеличивается прибыль, но поскольку данная операция не вызывает движения денежных средств, то сумма ее должна быть отнесена на уменьшение чистой прибыли.

Введение………………………………………………………………………….…3

1 Сущность, состав, структура и формирование оборотных активов…….……...5

1.1 Сущность, состав и структура оборотных средств……………………..5

1.2 Формирование оборотных активов…………………………………....……7

2 Оборотные активы торгового предприятия ЗАО «Ассорти»……………….15

2.1 Характеристика ЗАО «Ассорти»……………………………………..15

2.2 Анализ оборотных активов ЗАО «Ассорти»……………..……...….16

Заключение……………………………………………………………………...……27

Список использованных источников……………………………………………...…28

Приложения……………………………………………………………….…………30

Введение

Актуальность темы . Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Проблема эффективного хозяйствования торговых предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Производственные запасы включают сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Некоторая часть оборотных средств торговых предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары (по расчетным документам, переданным в банк); задолженность населения за товары, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Как правила, дебиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требует пристального внимания со стороны торговых работников.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью курсовой работы является изучение источников формирования оборотных активов организации.

Задачи курсовой работы:

Рассмотреть сущность, состав и структуру оборотных средств;

Рассмотреть формирование оборотных активов;

Охарактеризовать торговое предприятие ЗАО «Ассорти»;

Проанализировать оборотные активы торгового предприятия ЗАО «Ассорти» и принципы их формирования;

Объект исследования оборотные активы торгового предприятия.

Предметом исследования являются источники формирование оборотных активов ЗАО «Ассорти».

Структура работы состоит из введения, трех глав, четырех параграфов, заключения, списка использованных источников, приложений.

1. Сущность, состав, структура и формирование оборотных активов

1.1. Сущность, состав и структура оборотных средств

Оборотные активы - оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса.

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы». .

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами, и это является их экономической сущностью. .

Материальной основой производства являются производ­ственные фонды в виде средств труда. В процессе функци­онирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление про­изводственных фондов на основные и оборотные .

Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств − оборот денег, платежей.

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные про­изводственные фонды и фонды обращения в единое по­нятие - оборотные средства.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспе­чения непрерывного процесса производства и реализации продукции (рис. 1).

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

Оборотные производственные фонды (сфера производства)

Фонды обращения (сфера обращения)

Оборотные средства в производственных запасах

Оборотные средства в производстве

Готовая продукция

Денежные средства (расчеты)

Денежные средства на счетах, в банке и в кассе; средства в расчетах; дебиторская задолженность

Рисунок 1 - Состав и структура оборотных средств

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и слож­ности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборот­ных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. .

Организация оборотных средств на предприятии включа­ет определение потребности в оборотных средствах, их со­става, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.

В зависимости от места в процессе кругооборота оборот­ные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения, от источников формирования - на соб­ственные и заемные .

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, ос­новные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топ­ливо, тара, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-кратного установленного ми­нимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизна­шивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. .

Оборотные производственные фонды и фонды обраще­ния, находясь в постоянном движении, обеспечивают бес­перебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную. Таким об­разом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, за­дела незавершенного производства, готовой продукции и ус­ловий для ее реализации. .

1.2. Формирование оборотных активов

Формирование оборотных активов является одной из важнейших функций финансового менеджмента. Управление формированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми средствами и оптимизации структуры источников формирования этих средств. С учетом этой цели строится политика финансирования оборотных активов, разрабатываемая на предприятии.

Политика формирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами, заключающаяся в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия. .

Разработка политики формирования оборотных активов осуществляется по следующим основным этапам (рис. 2.)

Рисунок 2 – Основные этапы разработки политики финансирования оборотных активов

Анализ состояния формирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является оценка уровня достаточности финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы, а также степени эффективности формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия. .

На первом этапе анализа проводится оценка достаточности финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы, с позиций удовлетворения потребности в них в предшествующем периоде. Такая оценка проводится на основе коэффициента достаточности финансирования оборотных активов предприятия в целом, в том числе собственных оборотных активов. Расчет указанных коэффициентов осуществляется по следующим формулам:

;

где КДФ оа - коэффициент достаточности финансирования оборотных активов в рассматриваемом периоде;

КДФ cоа - коэффициент достаточности финансирования собственных оборотных активов;

ФПО оа - фактический период оборота оборотных активов в днях в рассматриваемом периоде;

НПО оа - норматив оборотных активов предприятия в днях, установленный на соответствующий рассматриваемый период;

ФПО соа - фактический период оборота собственных оборотных активов в днях в рассматриваемом периоде;

НПО cоа - норматив собственных оборотных активов предприятия в днях, установленный на соответствующий рассматриваемый период. .

На втором этапе анализа рассматриваются сумма и уровень чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) и темпы изменения этих показателей по отдельным периодам. Для оценки уровня чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) используется соответствующий коэффициент, который рассчитывается по следующей формуле:

где К чоа - коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия;

ЧОА - средняя сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов (рабочего капитала) предприятия в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа изучаются объем и уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в отчетном периоде, определяемых потребностями его финансового цикла.

Объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия рассчитывается по следующей формуле:

ОТФ оа = З тмц + ДЗ - КЗ ,

где ОТФ оа - средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде;

З тмц - средняя сумма запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ДЗ - средняя сумма дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде. .

Уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия оценивается на основе соответствующего коэффициента, который рассчитывается по следующей формуле:

где КТФ оа - коэффициент текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде;

ОТФ оа - средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятии в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На четвертом этапе анализа рассматривается динамика суммы и удельного веса отдельных источников финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. В процессе анализа заемных источников финансирования оборотных активов эти источники рассматриваются в разрезе сроков их использования (долгосрочных и краткосрочных) и видов привлекаемого кредита (финансового и товарного).

Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия . Эти принципы призваны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. В процессе формирования принципов финансирования оборотных активов используется их классификация по периоду функционирования, т.е. в общем их составе выделяются постоянная и переменная их части. .

Существует три принципиальных подхода к финансированию различных групп оборотных активов предприятия:

1) Консервативный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия.

2) Умеренный (или компромиссный) подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала - весь объем переменной их части. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал.

3) Агрессивный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируется лишь небольшая доля постоянной их части (не более половины), в то время как за счет краткосрочного заемного капитала - преимущественная доля постоянной и вся переменная части оборотных активов. Такая модель (тип политики) создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности. .

На первом этапе расчетов прогнозируется объем кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Расчет прогнозируемого объема кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде осуществляется по следующей формуле:

где КЗ п - прогнозируемый объем кредиторской задолженности предприятия;

КЗ т - средняя фактическая сумма кредиторской задолженности предприятия по товарным операциям в аналогичном предшествующем периоде;

КЗ вн - средняя фактическая сумма внутренней кредиторской задолженности (кредиторской задолженности прочих видов) предприятия в аналогичном предшествующем периоде;

КЗ пр - средняя фактическая сумма просроченной кредиторской задолженности предприятия (всех видов) в аналогичном предшествующем периоде;

T p - планируемый темп прироста объема производства продукции, выраженный десятичной дробью.

На втором этапе расчетов, исходя из ранее определенных плановых объемов запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности, а также прогнозируемого объема кредиторской задолженности, определяется прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия.

Расчет осуществится по следующей формуле:

ОТФ п = З п + ДЗ п - КЗ п ,

где ОТФ п

З п - планируемый объем запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

ДЗ п - планируемый объем дебиторской задолженности предприятия;

КЗ п - прогнозируемый объем кредиторской задолженности предприятия. .

Если в предстоящем периоде продолжительность финансового цикла предприятия не меняется, то расчет прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия осуществляется по упрощенной формуле:

ОТФ п = ПФЦ × ОР п ,

где ОТФ п - прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия;

ПФЦ - продолжительность финансового цикла предприятия, в днях;

ОР п - планируемый однодневный объем реализации продукции.

На третьем этапе расчетов с учетом вскрытых в процессе анализа резервов разрабатываются мероприятия по сокращению прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (а соответственно и продолжительности финансового цикла) предприятия. Основное внимание при разработке таких мероприятий уделяется обеспечению сокращения объема дебиторской задолженности и особенно - увеличению объема кредиторской задолженности предприятия. .

Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов предприятия. При определении структуры этого финансирования выделяют следующие группы источников:

−собственный капитал предприятия;

−долгосрочный финансовый кредит;

−краткосрочный финансовый кредит;

−товарный (коммерческий) кредит;

−внутренняя кредиторская задолженность предприятия.

Объемы финансирования оборотных активов за счет товарного кредита поставщиков (кредиторской задолженности по товарным операциям), а также за счет внутренней кредиторской задолженности были определены при прогнозировании общего объема и состава кредиторской задолженности. .

Результаты разработанной политики формирования и политики финансирования оборотных активов получают свое отражение в сводном плановом документе - балансе формирования и финансирования оборотных активов. .

2. Оборотные активы торгового предприятия ЗАО «Ассорти»

2.1. Характеристика ЗАО «Ассорти»

Люди ходят за продуктами ежедневно, магазины становятся неотъемлемой частью их жизни. Торговый персонал «Ассорти» старается сделать эту часть жизни каждого жителя г.Сыктывкара, Республики как можно лучше. Своим трудом, своим умением в магазинах «Ассорти» каждому дому, каждой семье дается возможность выбора, радость от приятной покупки, хорошее настроение.

Но главное достижение – это создание команды профессионалов, которых объединяют и деловые и дружеские отношения, а главное - преданность общему делу. Сегодня как никогда, торговая сеть «Ассорти» гордится своими ветеранами, теми, кто стоял у истоков компании, создавая ее прочный фундамент, кто продолжает играть важную роль в выполнении стратегических задач компании, передавая новым поколениям свой бесценный профессиональ­ный и нравственный опыт.

У коллектива, который за 15 лет вырос с 80 до 1800 человек большое будущее. Компания растет, ежедневно осваивая передовые технологии торговли, воплощая в жизнь новые проекты.

В перспективе компания «Ассорти» будет направлять свои силы и творческий поиск на повышение качества работы, расширение ассортимента предлагаемых товаров и услуг, более глубокое изучение потребностей покупателей.

Рассматриваемый магазин «Ассорти» № 1 является частным предприятием, которое специализируется по продаже продовольственных товаров. Индивидуальный предприниматель – Вахнина Т.Н. Магазин расположен на перекрестке двух дорог, по адресу г. Сыктывкар, проспект Бумажников, д. 41/12. Магазин расположен в центре Эжвы, для удобства покупателей предусмотрена автостоянка. Юридический адрес располагается по адресу: г. Сыктывкар, ул. Куратова, 85.

Форма собственности – частная – Индивидуальный предприниматель Вахнина Т.Н. Режим работы магазина – круглосуточный.

Магазин «Ассорти» осуществляет следующие виды деятельности:

▪ заказы, закупка, хранение партий товаров народного потребления и снабжения ими покупателей;

▪ закупка всех продовольственных и некоторых непродовольственных групп товаров (товаров бытовой химии);

▪ продажа продовольственных товаров и товаров бытовой химии;

▪ оказание платных услуг – доставка товаров на дом покупателей.

В магазине «Ассорти» реализуются основные группы продовольственных товаров и некоторые виды непродовольственных товаров, в частности, товары бытовой химии, посуда, игрушки, следовательно, тип магазина - универсальный.

Контингент обслуживаемых покупателей нашего магазина – покупатели со средними и высокими доходами, в целом, обеспеченные группы покупателей.

2.2. Анализ оборотных активов ЗАО «Ассорти»

Анализ таблицы 5 “ Анализ динамики и структуры оборотных активов ЗАО "Ассорти" за период с 2007-2009 год”. (см. приложение)

Из приведенных данных видно, что в течение анализируемого периода с 2007-2009гг. оборотные активы положительно изменились в 2007г. На 1101 тыс. р. или 12,18%, в 2008г. Уменьшились на 887 тыс. руб., т.е. 8,74% и к концу 2009 года оборотные активы предприятия увеличились на 4436 тыс. руб., или на 47,94%, но при этом не сильно изменялась структура баланса: как на начало так и на конец анализируемого периода неизменно высока доля товарных запасов предприятия (70,44; 60,28; 70,40 соответственно).

Как следует из вышеприведенных данных, в составе оборотных активов наиболее быстрыми темпами росли запасы организации в 2009 году. Общий объем запасов на конец года составил 9637 тыс. руб., из чего следует, что приращение товарных запасов торговой организации за год составило свыше 4000 тысяч рублей. При таких обстоятельствах можно утверждать, что при такой доле прироста увеличилась доля труднореализуемых активов, а при потере объемов реализации товаров (работ, услуг) такое вливание средств приведет к умертвлению средств. Значительный перекос в структуре активов в сторону запасов отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации, для торговой организации ЗАО "Ассорти" это означает затоваривание, неблагоприятную концентрацию товара на складах, падение продаж и т.д.

Сумма денежных средств в кассе и банках организации увеличилась в 2007 году на 25,53% (430 тыс. р), в 2008 году на 22,28% (471 тыс. р) и к 2009 году на 10,41%, или на 269 тысяч рублей. На основании ранее полученных данных - в виду того, что денежные средства занимают около 20% валюты актива баланса, можно утверждать, что это положительный фактор, объем денежных средств, находящихся в организации на конец анализируемого периода, в виду возросшей кредиторской задолженности, - это, скорее всего, страховой запас на случай несбалансированности денежных потоков в результате различий в объемах реализации и закупок, а также других непредвиденных расходов.

Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей не дают полной аналитической картины. Поэтому, для выяснения, достаточно ли у организации собственных оборотных активов, чтобы покрыть текущие краткосрочные обязательства, исчислим коэффициент текущей ликвидности:

Конец 2007года:

Кт. л. = Итог раздела II актива баланса / Итог раздела V пассива баланса = 10140/6733 = 1,5

Конец 2008 года:

Кт. л. = Итог раздела II актива баланса / Итог раздела V пассива баланса = 9253/5126 = 1,81

Конец 2009 года:

Кт. л. = Итог раздела II актива баланса / Итог раздела V пассива баланса = 13689/9091 = 1,51.

Если учесть, что нормативное значение коэффициента ликвидности при удовлетворительной структуре баланса должно быть равно 2,0, то у ЗАО "Ассорти" недостаточно ликвидных активов для погашения текущих краткосрочных обязательств. Следовательно, администрация торговой организации должна придерживаться политики наращивания оборотных активов при снижении роста кредиторской задолженности.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение на рубль оборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Важным показателем при анализе материальных активов является их оборачиваемость, которая выражается длительностью оборота в днях и числом оборотов в течение отчетного периода.

Наиболее распространенным является показатель оборачиваемости в днях. Его определяют как частное от деления средней величины материальных активов на среднегодовой оборот по реализации товаров:

ОМА = 11471*360/13750 = 300,33.

Скорость оборота материальных активов = 13750/11471 = 1, 20.

Для ускорения оборачиваемости материальных активов организации необходимо способствовать совершенствованию процессов их транспортировки, сокращение запасов, увеличению объема продаж, улучшению организации хозяйственной деятельности.

Анализируя дебиторскую задолженность, следует сравнить ее сумму с размером кредиторской задолженности, определив коэффициент долга:

на начало года:

Кд = 1076/5126=0,21

на конец года:

Кд = 1175/9091=0,13.

Сумма дебиторской задолженности непосредственно зависит от объема продаж, что отражает коэффициент соотношения объема продаж и средней суммы дебиторской задолженности - оборачиваемость дебиторской задолженности:

ОДЗр = 13750/1125,50 = 12,22 раз.

Однако наиболее удобным выражением оборачиваемости является продолжительность оборота в днях:

ОДЗд = 1125,50*360/13750 = 29,47 дн.

Таким образом, организация не должна иметь большую дебиторскую задолженность, так как это приводит к отвлечению оборотных средств, к задержке их оборачиваемости, что, в конечном итоге, ведет к образованию потребности в дополнительных источниках средств и ухудшает финансовое состояние организации.

Объем денежных средств, находящихся в организации на данный момент, - это, скорее всего страховой запас на случай несбалансированности денежных потоков в результате различий в объемах реализации и закупок, а также других непредвиденных расходов. Однако как их чрезмерное наличие, так и недостаток не являются положительными моментами в работе организации. Это объясняется тем, что денежные средства сами по себе, без использования их в хозяйственной деятельности, не приносят дохода, а их недостаток может привести к неплатежеспособности.

Анализ таблицы 6 “Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ЗАО "Ассорти" за период 2007-2009гг."

Как видно из таблицы, приращение внеоборотных активов шло в основном по линии увеличения основных средств. Так увеличение стоимости ОС в 2007г. Составило 674 тыс. р., в 2008г. Произошел спад стоимости ОС на 461 тыс. руб., но к концу 2009г. Увеличение основных средств составило 1154 тыс. р. или 79,97% к началу года.

Таким образом, за анализируемый период в ЗАО "Ассорти" собственный капитал и привлеченные средства на равных играют решающую роль в составе источников средств, можно сделать вывод, что основной составляющей источников средств являются именно эти статьи баланса.

Распределение средств пока не является эффективным. Основную массу средств организация направила на прирост оборотных активов, что вызвано спецификой торговой деятельности. Но даже и при таких условиях коэффициент текущей ликвидности на 2009г. составил 1,51, что ниже норматива, следовательно, торговая организация пока еще не может перекрыть ликвидными активами большую инертную массу привлеченных средств.

Таблица 1 - Движение и наличие основных средств ЗАО "Ассорти"

Определим коэффициент износа основных средств:

на начало года:

Кизн = 471/1990 = 0,24

на конец года:

Кизн = 946/3661 = 0,26.

Таким образом, процент обновления

ОС - 31,52% (Кобн = 1154,0/3661).

Анализ годности основных средств осуществляется путем расчета коэффициента годности:

на начало года:

Кгодн = 1519/1990 = 0,76.

на конец года:

Кгодн = 2673/3661 = 0,73.

Дл определения эффективности использования основных фондов, рассчитаем следующие показатели:

фондоотдача:

Фо = 13750/2825,5 = 4,87.

фондоемкость:

Фе = 2825,5/13750 = 0,21 (отчетный год);

Фе = 1990/10120 = 0,20 (предшествующий год).

влияние на среднюю сумму основных средств товарооборота:

(13750-10120) * 0,21 = 762,3

влияние на среднюю сумму основных средств фондоемкости:

(0,21-0, 20) *13750 = 137,50.

фондовооруженность:

Фв = 2825,5/8 = 353, 19.

фондооснащенность:

Фос = 2825,5/12 = 235,46.

Таким образом, в торговой организации ЗАО "Ассорти" на каждый рубль основных средств приходится 4,87 рублей товарооборота. Изменение фондоемкости показывает увеличение стоимости основных средств на один рубль товарооборота. Показатель фондовооруженности достаточно высок, как и показатель фондооснащенности, определяемый как отношение среднегодовой стоимости всех основных средств к среднесписочной численности всех торговых работников.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемой организации является довольно устойчивым и стабильным.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, организация располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность организации, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

Изученные в процессе подготовки курсовой работы материалы позволяют сделать вывод, что на данном этапе бухгалтерский баланс является основным информационным источником для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В результате проделанной работы можно сделать следующие предложения и рекомендации:

1. В процессе анализа торговой организации ЗАО "Ассорти" прослеживается положительная тенденция выраженная в увеличении имущественного потенциала. Особую опасность для финансового положения организации представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах - кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

2. Для устранения отрицательных результатов анализа организации рекомендуется установление оптимального уровня товарных запасов, устранение затоваривания и дефицита товаров, способствовать ускорению оборота товарных запасов с помощью автоматизированной системы управления, а уменьшить оборотный капитал, сократить потребность в кредитных ресурсах. Повышение точности прогнозов, качественно улучшит процесс подготовки и принятия решений, что будет способствовать уменьшению трудоемкости процессов обработки и использования данных, а также снижению затрат на неликвидные товары, возрастание ежедневной выручки в долгосрочной перспективе.

3. Собственный капитал играет одну из решающих ролей в составе источников средств, коэффициент автономии равен сорок три процента, что слегка, конечно не дотягивает до норматива, но на основании него можно утверждать.

4. Торговая организация ЗАО "Ассорти" не прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов на срок менее 1 года. Долгосрочные займы составляют незначительный удельный вес в валюте баланса - 7,18% на конец 2007 года, 1,31% на конец 2008 года и 1,40% на конец 2009 года. Получение и погашение займов шло стабильно.

5. Основными видами кредиторской задолженности для торговой организации ЗАО "Ассорти" является задолженность перед поставщиками и подрядчиками, удельный вес по данным 2009 года которой наиболее высок - на начало года 94,77%, на конец года - 98,03% от общего объема задолженности.

6. Преобладающую часть пассива баланса, отражающего источники средств организации, составляют собственные и привлеченные средства, доля которых в валюте баланса превышает 98%. Это указывает на зависимость предприятия от внешних инвесторов, но в тоже время достаточно высокую часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов, а это положительный показатель.

7. Приращение внеоборотных активов торговой организации шло по линии увеличения основных средств. Так увеличение стоимости основных средств составило за год 1154 тысяч рублей, или 75,97% к началу года.

Распределение средств пока не является эффективным. Основную массу средств организация направила на прирост оборотных активов, что вызвано спецификой торговой деятельности. Но даже и при таких условиях коэффициент текущей ликвидности составил 1,51, что ниже норматива, следовательно, торговая организация пока еще не может перекрыть ликвидными активами большую инертную массу привлеченных средств.

8. При сложившихся темпах роста краткосрочных заимствований и увеличении темпов роста привлеченных средств, у организации нет другого пути для укрепления финансовой независимости, как наращивание собственного капитала. Увеличить уставной капитал можно за счет привлечения дополнительных средств учредителей, что позволит повысить коэффициент автономии.

9. Для того, чтобы улучшить финансовое состояние, в частности повышения финансовой устойчивости торговой организации ЗАО "Ассорти", необходимо увеличить оборачиваемость материальных оборотных средств, тем самым устранить дисбаланс в активах и пассивах.

10. Направление на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, опираясь в основном на собственные ресурсы.

11. Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, организация располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность организации, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

12. Предлагается динамика развития предприятия учитывающая активное исследование рынка, создание эффективной системы продвижения и сбыта продукции.

14. Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемой организации является довольно устойчивым и стабильным.

Заключение

Трудно переоценить значение эффективного использования оборотных средств. В результате изучения темы можно сделать следующие краткие выводы.

Для нормального функционирования каждого пред­приятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

Эффективное использование оборотных активов предполагает выбор политики управления оборотными активами на конкретный период развития предприятия. Суть политики управления оборотным капиталом состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования. Можно выделить три основных модели управления оборотными средствами: агрессивную, консервативную и умеренную.

Основная черта современного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. А значит можно отметить, что своевременный и объективный анализ движения, наличия, эффективности использования оборотных средств позволит руководству предприятия определить резервы роста эффективности использования оборотных средств предприятия.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объемы сбыта товаров без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия «Ассорти».

Список используемых источников

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - 2-е изд. - К: Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656 с.

2. Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. Учебник. – М.: Экономика, 1996. – 280 с.

3. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 484 с.

4. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351 с.

5. Иванов Г.Г. Экономика торговли: Учебное пособие. – М.: Академия, 2009. – 144 с.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.

7. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. – М.: Новое знание, 2004. – 544 с.

8. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия: Учебное пособие. – Мн.: Новое знание, 2003. – 240 с.

9. Морошкин В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту: технологии расчетов с процентами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 112 с.

10. Незамайкин В.М., Юрзинова И.Л. Финансы организации. Менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2005. – 512 с.

11. Раицкий К.А. Экономика организации: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К”, 2006. – 1012 с.

12. Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник. - М: Изд-во «Дашков и Кº», 2004. – 462 с.

13. Экономика предприятия (фирмы):Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 601 с.

14. Экономика фирмы: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 461 с.

15. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник / Под ред. А.Н. Соломатина. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 292 с.

16. Экономика торгового предприятия. Торговое дело: Учебник. / Под ред. Л.А. Брагина. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 314 с.

17. Экономика предприятия торговли и сферы услуг. Учебное пособие / Под ред. Аванесова Ю.А. – М.: МИПП ТОО “Люкс-арт”, 1996. - 296 с.

18. Финансовый менеджмент: Учебник под ред. Ковалевой - М.Инфра-М, 2005. – 284 с.

19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой - 5-е изд. - М.: Перспектива, 2005. – 656 с.

20. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.И.Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2005. – 404 с.

Таблица 1 - Анализ оборотных активов ЗАО «Ассорти» за 2007-2009 гг.

Иденти-фикатор

На начало 2007г.

На конец 2007г.

На конец 2008г.

На конец 2009г.

Изменение

Абсол. Велич.

Удельн. вес

Абсол. Велич.

Удельн. вес

Абсол. Велич.

Удельн. Вес (%)

Абсол. Велич.

Удельн. вес

% (соответственно по годам)

Актив I. Внеоборотные активы Основные ср-ва (стр.120) Прочие внеоборотные активы (стр.110 + стр.130 + стр.140 + стр.150)

Итого по разделу I

II. Оборотные активы Запасы и прочие оборотные активы (стр.210 + стр.220 + стр.250 + стр.270) Расчеты с дебиторами (стр.230 + стр.240) Денежные средства и их эквиваленты (стр.260)

Итого по разделу II

Всего активов

Таблица 2 - Анализ структуры привлеченных средств ЗАО "Ассорти" за период 2007-2009 гг.

Виды привлеченных средств

На начало 2007г.

На конец 2007г.

На конец 2008г.

На конец 2009г.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками Задолженность по оплате труда Задолженность по социальному страхованию Задолженность перед бюджетом Задолженность прочим кредиторам

Итого привлеченных средств

Таблица 3 - Анализ оборотных пассивов ЗАО «Ассорти» за 2007-2009 гг.

Иденти-фикатор

На начало 2007г.

На конец 2007г.

На конец 2008г.

На конец 2009г.

Изменение

Абсол. Велич.

Удельн. вес

Абсол. Велич.

Удельн. вес

Абсол. Велич.

Удельн. Вес (%)

Абсол. Велич.

Удельн. вес

Абсол. Велич. (соответственно по годам)

% (соответственно по годам)

Пассив III. Капитал и резервы Устав. капитал (стр.410) Добав. капитал (стр.420) Резерв. капитал (стр.430)

Итого по разделу III

IV. Долгосрочные обязательства Долгосрочные обязательства (стр.590)

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства (стр.690)

Итого по разделу V

Всего пассивов

Таблица 4 - Анализ состава и динамики собственного капитала и обязательств ЗАО «Ассорти» за период с 2007-2009 гг.

Капитал и обязательства

Остаток на начало 2007г.

Остаток на конец 2007г.

Остаток на конец 2008г.

Остаток на конец 2009г.

Темпы роста соответственно, %

Темпы прироста соответственно, %

% к валюте баланса

% к валюте баланса

% к валюте баланса

% к валюте баланса

Капитал и резервы Кредиты и займы Привлеченные средства Валюта баланса

Таблица 5 - Анализ динамики и структуры оборотных активов ЗАО «Ассорти» за период с 2007-2009 гг.

Статьи оборотных активов

Остаток на начало 2007г.

Остаток на конец 2007г.

Остаток на конец 2008г.

Остаток на конец 2009г.

Изменения (+,-)

Соответственно по годам, тыс. руб.

Соответственно по годам,% к началу года

в том числе товары НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность краткосрочная Денежные средства

Таблица 6 - Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ЗАО «Ассорти» за период 2007-2009 гг.

Статьи внеоборотных активов

На начало 2007г.

На конец 2007г.

На конец 2008г.

На конец 2009г.

Изменение (+,-)

Изменение (+,-)

% к началу года

Основные средства Прочие внеоборотные активы

активами организации и его совершенствование в современных условияхРеферат >> Финансы Тему: «Управление оборотными активами организации и его... оборотными активами организации и его совершенствование в современных условиях». 1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия Сущность и состав оборотных активов ...

Вся совокупность активов организации представлена оборотными и внеоборотными средствами. Оборотные активы являются ресурсами, использование которых допускается на срок не больше 1 года или в течение промежутка, составляющего один производственный цикл. Они необходимы для обеспечения непрерывной деятельности предприятия .

Применение многих оборотных активов носит одномоментный характер , когда осуществляется их отпуск в производство, например, сырья и материалов. Такие средства составляют ресурсный потенциал предприятия.

Форма бухгалтерского баланса предполагает выделение следующих оборотных активов :

Необходимо отметить, что отнесение и финансовых вложений к разделу оборотных активов допустимо лишь при условии, что срок, в который они будут погашены, составляет меньше 1 года. При превышении этого периода средства можно включить в оборотные активы, если они обладают высокой ликвидностью.

Анализ

Анализ оборотных активов на первом этапе требует их распределения по такому критерию, как , включая учет степени риска . Необходимо отнести средства к одной из групп:

1. Наиболее ликвидным активам, обладающим минимальным риском . Они представлены денежными средствами и краткосрочными ценными бумагами.
2. Легкореализуемым активам, характеризующимся малым риском (дебиторской задолженности предприятий, отличающихся устойчивым финансовым состоянием, запасам материалов, пользующейся спросом).
3. Среднеликвидным ресурсам ( , расходам, относящимся к будущему периоду, готовой продукции с производственно-техническим назначением).
4. Труднореализуемым или неликвидным активам , реализация которых связана с высоким риском (дебиторской задолженности предприятий с неустойчивым финансовым состоянием, залежалым запасам материалов, готовой продукции, не пользующейся спросом).

Такое распределение необходимо осуществить для выявления неликвидов, обладающих высоким риском. Их увеличение свидетельствует о неэффективности денежных средств, вкладываемых в организацию, о недостаточной отдаче.

Поэтому на данном этапе анализа выявляют, как соотносятся высоколиквидная и низколиквидная группа.

Следующим этапом является контроль и осуществление проверки норм и фактических значений активов .

Если фактические запасы превышают нормативы, разработанные организацией для каждого вида ресурсов, возникают сверхнормативные запасы или остатки. Меньшее значение фактических запасов свидетельствует о незаполненном нормативе.

Анализ способствует выявлению сверхнормативных сумм по конкретному виду запасов, причин их возникновения, разработке мероприятий, направленных на их устранение. Среди наиболее распространенных причин превышения нормативов выделяют:

• неравномерную, досрочную и некомплектную поставку ресурсов, необходимых для осуществления производственного процесса;
• экономию затрат;
• образование заделов и затрат по заказам, которые были аннулированы, а также по продукции, снятой с производства;
• несоответствие фактической и плановой себестоимости в связи с удорожанием первой;
• низкое качество выпускаемой продукции;
• недостаток транспорта, предназначенного для отгрузок продукции.

Углубленный внутренний анализ предполагает изучение состава материалов относительно их вида, сорта и профиля.

Следующий этап – анализ денежных средств, включенных в оборотные активы . Его целью является выявление причин расхождений, возникающих при отгрузке продукции. Несовпадения заключаются в том, что величина денежных средств и полученная прибыль не совпадает.

Результатом проведенного анализа должно стать формирование заключения с описанием всех проблемных участков. Это необходимо для составления комплекса действий, направленных на решение выявленных в ходе исследования проблем.

Расчет

Для анализа оборотных активов используется , с помощью которой дают оценку динамики и состава рассматриваемого объекта.

Расчет текущих средств заключается в оценке доли каждого вида ресурсов в общей структуре.

Учет требует расчета коэффициента по следующей формуле:

(МПЗ / А) * 100%, где

МПЗ – материально-производственные запасы, А – активы.

Для расчета доли в структуре оборотных активов используется формула:

(МПЗ / ОА) * 100%

Для определения периода оборота необходимо рассчитать отношение произведения материально-производственных ресурсов и временного периода к расходу материалов:

ПО = (МПЗ * Д) / Р, где

ПО – период оборота, Д – промежуток времени, Р – расход.

Доля незавершенного производства в оборотных активах рассчитывается следующим образом:

(НП / ОА) * 100%, где

НП – незавершенное производство.

Для отражения готовой продукции используется ее фактическая или нормативная себестоимость. Важным элементом анализа готовой продукции выступает оценка срока оборота. Меньшее значение его говорит о большей ликвидности товара.

Для этого требуется расчет показателей по формулам:

(ГП / ОА) * 100% : (ГП * Д) / СП, где

ГП – готовая продукция, СП – себестоимость.

Заключается в расчете нескольких показателей:

(ДБ / ОА) * 100% — для выявления доли в общей структуре оборотных активов

(ДБ / В) * 100%, где

В – выручка. При нормальном росте ДБ должен наблюдаться и рост выручки.

При обратной ситуации следует задуматься о мерах для устранения этого явления.

Расчет оборотных активов необходим, чтобы поддерживать плановый уровень производства и выпуска продукции в соответствии с утвержденными технологическими процессами, параметрами и нормативами.

Отличия от внеоборотных и сходство с ними

Отличия оборотных активов от зависят от нескольких параметров :

В бухгалтерском балансе каждая группа активов представлена в отдельном разделе. На их долю может оказывать влияние специфика организации, например, большой запас оборотных активов наблюдается у торговых предприятий и при материалоемком производстве.

Сущность и состав оборотных средств представлены в данном видео.