Облигации государственного займа - возвращение к прошлому? Что такое государственный займ.

Облигации федерального займа для физических лиц можно купить с 26 апреля 2017 года в двух крупнейших банках России — ВТБ и Сбербанке. В современной истории это третья попытка государства привлечь средства со стороны населения. Первый этап продаж государственных долговых бумаг был запущен в 1995 году. В 11 серий эмиссии вошли долговые бумаги на сумму в 13 триллионов рублей. Еще через пять лет (в 2000 году) была сделана еще одна попытка размещения, но по различным причинам эмиссию пришлось остановить.

Теперь гражданам доступныновые гособлигации России, которые уже получили статус «народных». Предлагаемые государством условия заинтересовали население и привлекли его внимание к долговым бумагам. Этот способ вложений является альтернативой классическим депозитам, ведь покупка новых ОФЗ также дает право держателю на получение процентов. Вопрос в том, насколько надежной является такая инвестиция, и в чем особенности государственных облигаций.

Общие положения

Для многих людей, которые далеки от инвестиционной деятельности, термин «облигации федерального займа» совершенно не знаком. Под этим определением подразумеваются долговые активы, которые государство выпускает с целью продажи населению и пополнения казны.

Облигации государственного займа для граждан — возможность инвестировать накопления в надежде получения процентов в будущем. Главной особенностью является ограниченность срока действия этого инструмента. Так, датой эмиссии ценных бумаг является 26.04.2017 года, а погашение должно быть произведено через три года — до 29.04.2020-го.

Как только 3-х летний период завершен, держатели ОФЗ-н вправе получить номинал ценной бумаги, а также начисленные проценты. Если проводить параллели, рассматриваемый инструмент имеет много общего со сберегательным сертификатом Сбербанка.

Потенциальная прибыль

Ключевой вопрос, интересующий потенциальных покупателей — доходность облигаций федерального займа. Государство предлагает ценные бумаги под высокую ставку, размер которой превышает процент по стандартному банковскому депозиту. При этом с каждым годом ставка растет, что делает выгодной покупку ОФЗ на продолжительный срок. Чем больше покупатель удерживает долговую бумагу на руках, тем выше потенциальная прибыль.

Министерство финансов РФ установило следующие процентные ставки применительно к срокам выплат:

• 7,5% — первое число ноября 2017 г.
• 8,0% — второго мая 2018 г.
• 8,5% — конец октября 2018-го.
• 9,0% — первое число мая 2019 г.
• 10% — 30.10.2019 г.
• 10,5% — последний этап, который проходит 29 апреля 2020-го.

Если облигация федерального займа для физических лиц приобретена в первый день продажи, она принесет в среднем 9,02% в год. Но здесь важно брать во внимание вычет комиссии банка-агента.

Финансовые учреждения, которые занимаются реализацией ОФЗ для населения, получают следующую прибыль:

• В случае покупки ценных бумаг на сумму до 50 000 р. — 1,5% от объема сделки.
• 50 000-300 000 р. — 1,0%.
• От 300 000 р. и более — 0,5%.

Такие же комиссии взимаются с покупателей, если они принимают решение досрочно погасить долговую бумагу.

Наибольшая комиссия составит 3%, если инвестор покупает ОФЗ-н на сумму до 50 тыс.р., не дожидаясь своего срока, предъявляет их к погашению. Если купить облигации на сумму от 300 000 р. и удерживать их на руках до установленного дня, комиссия будет минимальной (0,5%).

Сроки покупки ОФЗ в 2017 году

Инвестиции в ОФЗ для населения имеют ряд преимуществ:

• Получение гарантированной прибыли, благодаря высокой доходности государственных облигаций РФ .
• Возможность погашение долговой бумаги в любое удобное время.

В случае покупки ОФЗ инвестор вправе вернуть вложенные деньги, не дожидаясь, пока пройдет год со дня покупки. Но в этом случае доходность долговой бумаги будет нулевой. Также в случае заблаговременного погашения стоит учесть следующие нюансы:

1. Банк-агент выкупает долговые бумаги по цене покупки (не выше номинальной стоимости актива).
2. Взимается дополнительная комиссия, которая делает преждевременный возврат долговых бумаг невыгодным для держателя.

При погашении ОФЗ для населения через год после покупки процентная ставка будет равна 6-8,5% в зависимости от инвестированной суммы и размера комиссии. Чтобы получить наибольшую выгоду, желательно купить ОФЗ-н сразу после старта размещения на сумму в 300 000 р. и более, после чего удерживать ценные бумаги до 29 апреля 2020-го.

Во сколько обойдется покупка?

Первый выпуск ОФЗ-н поступает в продажу с 26 апреля, а далее эмиссия будет осуществляться раз в полгода. Цена одной облигации равна 1000 рублей. Нижний объем долговых бумаг, которые можно приобрести, составляет 30 штук (30 000 р.). Максимальное число облигаций федерального займа, которые доступны для покупки одним человеком — 15 тыс. штук на общую сумму до 15 млн. рублей.

Продажа ОФЗ-н 1-го выпуска будет производиться в течение полугода, начиная с 26.04.2017 года. Далее размещается второй выпуск, который может иметь другую стоимость в зависимости от рыночной ситуации. В момент приобретения актива все условия по доходности и цене фиксируются и не зависят от изменений на рынке.

Где купить?

Для инвестирования денег в государственные облигации необходимо обратиться в ВТБ 24 или Сбербанк. Эти финансовые учреждения имеют наибольшую сеть отделений в России, что делает покупку ОФЗ доступной каждому человеку. При активном спросе на долговые бумаги к продаже могут быть подключены и другие финансовые учреждения.

Какие действия можно осуществлять с облигациями?

Ценные бумаги ОФЗ-н разрешено продать только в том финансовом учреждении, где была произведена покупка долговых бумаг. Передавать облигацию другому человеку или использовать ее в качестве залога запрещено. Кроме того, не разрешается дарение актива или осуществление взноса в капитал. Единственное, что можно — передавать ОФЗ другому человеку по наследству. Подобные ограничения разработаны, чтобы избежать махинаций и злоупотреблений со стороны инвесторов.

Итоги

Доходность ОФЗ позволяет говорить об отличных перспективах подобных инвестиций. Средняя прибыль от 3-х летних облигаций составляет 8,5%, в то время как ставка банковских депозитов находится на уровне 6-8%. О надежности таких вложений лишний раз напоминать не стоит, ведь за облигациями стоят гарантии государства.

Эмитентом может выступать не только коммерческая организация. Полное право выпускать ценные бумаги имеет и государство. Выпуск облигаций федерального займа позволяет покрыть дефицит бюджета или реализовать какой-либо проект. Проще говоря, эмитируя облигации, государство берет в долг у граждан и компаний и обещает вернуть его с процентами.

Как работают ОФЗ

ОФЗ России - это, прежде всего, ценные бумаги на предъявителя. Как и другие облигации, они имеют номинальную и фактическую стоимость, позволяют получать постоянный доход. Уровень этого дохода определяет Минфин.

Облигации федерального займа надежнее тех, что были выпущены коммерческими организациями, хотя риск не исключен. Типичный пример - советские ценные бумаги, которые потеряли ценность (наряду с деньгами) с развалом СССР, и ваучеры. Последние, впрочем, принесли немалую прибыль отдельным инвесторам.

В отличие от приобретения других ценных бумаг, покупка ОФЗ гарантирует прибыль физическому лицу. Кроме того, как и при банковском вкладе, государство обязуется погасить их через несколько лет. «Срок действия» такой ценной бумаги - от 1 года до 30 лет. Но вам необязательно ждать: вы можете продать облигации федерального займа любому физическому или юридическому лицу по рыночной цене.

Как и где купить ОФЗ (облигации федерального займа) физическому лицу?

Варианта два:

1. Покупка через брокера. Вы можете купить облигации точно так же, как и любые другие ценные бумаги. И продать - никаких ограничений нет.
2. Открытие ИИС. Индивидуальный инвестиционный счет можно открыть в банке. Он обещает принести не только процент от суммы вклада, но и дополнительные деньги в виде налогового вычета. Это 13% от суммы (с учетом уплаченных вами налогов за последний год) или от дохода по облигациям.

В первом случае вы получаете свободу и возможность распоряжаться облигациями так, как сами того хотите. Во втором - дополнительные деньги.

Какую прибыль принесут государственные облигации?

Если вы рассчитываете на хорошие процентные выплаты (купон), вы разочаруетесь. Текущие ставки доходности по облигациям федерального займа России фактически не превышают проценты по банковским вкладам. И, соответственно, инфляцию. Вы можете рассчитывать на 6-7%, не больше.

Тем не менее, доход есть. Ставку доходности по ОФЗ фиксируют на год, и вы можете получать деньги один раз в 6 месяцев. При этом неважно, как долго вы хранили облигации: купив их за несколько дней до выплаты купона, вы сможете рассчитывать на доход за полгода в полном объеме.

Еще один источник дохода - покупка-продажа. Облигациями федерального займа можно торговать, как обычными ценными бумагами. Цена - рыночная и может изменяться со временем. Облигации могут падать в цене ниже номинала. Это еще одна возможность заработать деньги (например, если вы рассчитываете продержать ценные бумаги до окончания срока).

Кроме того, при открытии ИИС вы получаете налоговый вычет. Максимум - 52000 рублей (13% от суммы взноса (не более 1 000 000 рублей) при условии, что эти деньги вы выплатили в качестве налогов). Такой вычет можно получать каждый год.

Стоит ли вкладывать покупать облигации федерального займа? Их плюсы и минусы

Как видите, большой доходности облигации федерального займа не обещают, если не считать налоговых вычетов и прибыли с продажи. Их стоит покупать, если вы подыскиваете альтернативу вкладу. Это неплохой вариант: государство надежнее компании и банка. Но торговать облигациями с высокой прибылью (от 30-40% от стоимости) вряд ли получится.

*Историческая справка : облигации государственного займа выпускались в СССР с 1922 по 1982 год. Они были трех видов:

• натуральные - выпускались для привлечения наличных денег, государство осуществляло их выкуп за продукты;
• выигрышные - в них содержалась информация о выигрыше;
• процентные - держатель этих бумаг получал проценты на свой вклад.

Многих жителей России интересует закон, регулирующий выпуск, обращение и погашение ипотечных облигаций . При СССР облигации являлись привлекательным финансовым вложением для населения страны, а выпускало их исключительно государство. Сейчас реализацией данного вида ценных бумаг занимаются практически все банковские учреждения страны и крупнейшие компании. Не отошло от данного направления деятельности и государство, продолжившее выпуск облигаций в 1992 году.

Фактически погашение облигаций государственных займов представляет собой выкуп подтверждающей наличие долга бумаги. Облигация выкупается по номиналу с учетом оговоренных заранее процентов. Обычно досрочное погашение таких ценных бумаг не предусматривается, поэтому имеется возможность продать их другим инвесторам.

Конкретная дата погашения облигации определяется с учетом тиража. Стандартным сроком обращения таких ценных бумаг является трехгодичный период, хотя он может определяться и иными временными рамками. По истечении оговоренного времени эмитент обязан купить свои облигации и выплатить вознаграждение их владельцу, которое покрывает его риски и выступает доходом инвестора.

Рассматривая порядок обращения и погашения облигаций банка , россиянам следует разбираться в вариантах получения дохода. Банковское учреждение или компания выкупают ценные бумаги:

• по номинальной цене – облигации изначально продавались с дисконтом;
• с выплатой процентов, конвертацией дохода в ценные бумаги или передачей имущественного эквивалента – купонные облигации.

Обычно эмитент облигаций выбирает следующие способы погашения облигаций :

• указывает точную дату выплаты стоимости ценной бумаги и предусмотренного вознаграждения;
• определяет период, в течение которого покрываются долговые обязательства по ценной бумаге.

Наиболее часто используется именно второй вариант, поскольку избавляет держателя ценной бумаги от необходимости простаивать в очередях, а организацию-эмитента – от технических нестыковок и финансовых затруднений при единовременном обращении за деньгами всех инвесторов. Очередность платежей в этом случае определяется по дате поступления заявления о погашении облигации.

В отдельных случаях допускается погашение части долга эмитента. Это обязательно отражается в заключенном договоре. Аналогичным образом осуществляются выплаты по просроченным облигациям, когда их держатель не смог обратиться за деньгами в установленные сроки. При этом следует отметить, что стандартный срок погашения таких ценных бумаг составляет 1-6 месяцев. Этот период устанавливается, исходя из особенностей осуществления своей деятельности эмитентом.

Следует осознавать, что может осуществляться даже раньше оговоренного срока. При этом эмитент обязан предупредить о такой возможности при размещении своих долговых обязательств, а также разъяснить порядок расчета выплачиваемого вознаграждения. Обычно к такой мере разместившая облигации компания прибегает при:

• наличии достаточных финансовых ресурсов для возврата полученного займа с процентами;
• желании выпустить очередной тираж облигаций на более привлекательных условиях.

Установленная цена погашения облигации, формула которой рассчитывается по двум методикам, всегда должна приносить инвестору доход. Он состоит из:

• процента, который выплачивается на номинальную стоимость облигации;
• разницы между номинальной ценой и стоимостью со скидкой, за которую приобреталась ценная бумага.

Общепринятым вариантом погашения облигаций является выплата денег, если инвестор не согласится повторно разместить их в ценных бумагах эмитента или получить права на определенное имущество.

Процесс обмена облигаций на деньги предполагает соблюдение следующих условий:

• наступление срока погашения;
• наличие заявления от инвестора.

Эмитент не имеет права отказывать в выплате денежных средств при наличии указанных обстоятельств. Если это происходит, необходимо добиваться погашения ценных бумаг в судебном порядке. О факте выплаты по долговым обязательствам эмитент готовит соответствующий отчет, передаваемый в специальную комиссию по работе фондового рынка.

Стабильное финансовое состояние страны – залог благополучия населения, потому правительство стремится его контролировать, в том числе и за счет выпуска гособлигаций. Облигации государственного займа (ОФЗ) являются средством для покрытия бюджетного дефицита посредством выпуска федеральных ценных бумаг. Грубо говоря, государство берет у граждан в заем денежные средства под определенный процент. За последние несколько лет бюджетные доходы уменьшились (главным образом из-за резкого падения цены на нефть) и выпуск госзаймов снова стал актуальным.

Что такое государственные облигации

Облигации государственного займа – это залоговый инструмент, который правительство страны выпускает для привлечения средств населения. Физическое лицо, которое приобрело ОФЗ будет являться по отношению к стране инвестором. Государство дает гарантии по возвращению долга с начислением процентов. Валюта ценных бумаг РФ – российский рубль. На данный момент облигация государственного займа считается способом вложить свободные средства с низкими рисками. Существуют муниципальные государственные бумаги, которые выпускаются местными городскими властями.

Облигации федерального займа

Министерство финансов России снова выпускает облигации федерального займа, то есть ценные бумаги, размещение которых позволит пополнить бюджет. С 26 апреля 2019 года начинается продажа облигации федерального займа для физических лиц. Максимальный срок действия ОФЗ – три года. Общая стоимость составит 15 млрд. руб., одна государственная облигация будет стоить 1 000 руб. Минимальное количество покупки – 30 шт., максимальное – 15 000 штук.

Досрочное погашение возможно, но невыгодно. Расчет предусмотрен каждое полугодие. Размер годового дохода составляет от 7,5 до 10,5%. Облигации государственного займа выпускаются на определенный срок, тогда покупатель получает купоны (процентные выплаты). Государство объявляет о размере и дате выплат, что удобно для не слишком искушенных в инвестировании частных инвесторов.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации

Печально известная многим аббревиатура ГКО – это государственные краткосрочные бескупонные облигации, они были выпущены в 1993 году и проработали на нашем рынке пять лет с переменным успехом. В итоге их выпуск привел к катастрофическим последствиям. Это именные бумаги, эмитентом которых выступало государство. Доход получался из разницы между стоимостью покупки и продажи ГКО. Срок погашения – от трех до шести месяцев. Право на приобретение ГКО было у иностранных граждан, что вывело ГКО на международный уровень и привело к массовому оттоку российского капитала за рубеж.

К 1998 году прибыль от ГКО была настолько высокой, что государство стало использовать для финансирования дефицита бюджета. Все шло замечательно, пока в 17 августа 1998 года обнаружилось, что выплачивать прибыль просто нечем и Министерство Финансов объявило дефолт по всем ГКО, которые обесценились на 70-80%. Это имело катастрофические последствия для экономики страны, в том числе и обвал национальной валюты, кризис коснулся всех граждан России. Все последующие ГКО выпускались (до 2006 г.) с целью погашения долгов по предыдущим займам.

Виды государственных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги являются важной частью фондового рынка в любой стране. Так можно регулировать временно свободные средства финансовых учреждений и физических лиц. Виды государственных ценных бумаг:

• безналичные и наличные;
• бездокументарные и документарные;
• доходные и гарантированные;
• нерыночные и рыночные;
• на предъявителя и именные.

По функциям ГЦБ различаются:

• государственные долгосрочные купонные обязательства;
• государственные краткосрочные бескупонные обязательства;
• облигации сберегательного займа;
• облигации внутреннего валютного займа;
• государственные казначейские векселя;

Кто является эмитентом

Эмитент – это организация, которая берет на себя выпуск и обеспечение ценных бумаг. В случае с госзаймом в этой роли используется государство. Оно же должно обеспечивать доходность своих ценных бумаг и гарантировать права их держателей на получение дохода от возврата денежных средств по окончанию действия госзайма. Это условие надежности облигаций государственного займа. Сейчас ситуация в стране намного стабильнее, чем в 90х годах, так что вложения в госзайм может быть надежным.

Доходность государственных облигаций РФ

Государство объявило о доходности ОФЗ, выпущенных в 2019 году, в размере от 8,5% годовых. Сравните – прибыль с депозитов в крупнейших банках России редко поднимается выше 7,5-8%. Можно считать приобретение государственных ценных бумаг вполне выгодным мероприятием. С другой стороны банки берут комиссию в размере от 05 до 1,5% в зависимости от количества приобретенных госзаймов. Итак, если вы погасите их через три года, то ваш доход за вычетом комиссии будет составлять 9,02%.

Стоит ли покупать облигации федерального займа

Правильно говорят: «Государство не обманешь, скорее оно тебя». Россияне уже имеют печальный опыт того, как заимствование денег у населения через займы сначала было добровольно принудительным в советское время или откровенно мошенническим, как в случае ГКО. Логично, что сейчас к госзайму отношение настороженное. МинФин же уверяет: сейчас, когда внешние долги СССР уже отданы, а дефицит бюджета есть, но не критичен, самое время инвестировать свободные средства в ценные бумаги, как вариант.

Ситуация с государственными ценными бумагами прошлых лет немного другая. По рискам эти инвестиции мало отличаются от других вложений на фондовой бирже. Причем самостоятельно приобрести старые ОФЗ нельзя, тут лучше воспользоваться услугами посредников – трейдеров, паевых инвестиционных фондов. Это потребует дополнительных расходов, зато снизит риск первичных инвестиций.

Срок погашения

В системе госзаймов не предусмотрены штрафы за досрочный возврат денег, дается гарантия на 100% погашение займа, причем вернуть можно любую сумму. Хотите получить доход с процентов – не рассчитывайте забрать деньги раньше, чем через год. В противном случае владелец ОФЗ два раза платит комиссию банку (при досрочном погашении комиссия взимается тоже). Зато через год стоимость ваших ОФЗ увеличится на 6-8,5%, через три – на 10,5 процентов. Цена облигаций постоянно меняется в зависимости от экономического состояния на российской фондовой бирже.

Продажа и покупка облигаций

Частные лица могут приобрести ОФЗ-17 с 26 апреля 2019 года до 25 октября 2019 года. Продаваться они будут в отделениях Сбербанк и ВТБ 24. Госзайм 2019 года нельзя будет купить на бирже или через посредников. Это сделано, чтобы предотвратить спекуляции. ОФЗ-Н (народные) не могут быть приняты как залог при кредитовании, с ними не могут производиться операции дарения. Единственный способ передачи ценных бумаг другому лицу – по наследству.

Как купить облигации федерального займа физическому лицу

Процедура покупки облигаций федерального займа 2019 года происходит просто: вы приходите в отделение Сбербанка или ВТБ (не забудьте сначала выяснить, продаются ли там ОФЗ). Заключаете договор и приобретаете. Другой вариант – покупка ОФЗ онлайн через личный кабинет на сайтах банков. Облигация государственного займа является собственностью покупателя и не может быть подарена или продана.

Где купить облигации

Предполагается, что продажа облигаций федерального займа будет проходить в крупных банках РФ – Сбербанке и ВТБ24. Не каждое отделение банка предоставляет эту услугу, ОФЗ будут продаваться в больших отделениях, предлагающих услугу Сбербанк-Премьер. Ценные бумаги от государства прошлых лет приобретаются на бирже, лично или через брокерские конторы или паевые инвестиционные фонды с небольшой комиссией.

Сколько стоят облигации государственного займа

Номинал одной облигации госзайма составляет 1 тысячу рублей. Это касается как старых государственных ценных бумаг, так и новых, которые будут выпущены в 2019 году. Причем введено новое ограничение – минимальная партия ОФЗ составляет 30 000 руб., максимальная 15 000 000 руб. Облигации, выпущенные до 2019 года, также имеют номинал в тысячу руб., но в количестве неограниченны.

Сколько можно заработать на облигациях

Новые ОФЗ-2017 имеют фиксированный доход. Доход ОФЗ-17 сроком на три года получается в районе 9% годовых, с учетом выплаты комиссии. Другие государственные ценные бумаги обещают более высокую прибыль – долгосрочные облигации (10-15 лет) до 14-16% годовых, краткосрочные на один-два года – до 11% годовых. Встречаются и более высокие проценты, но, как известно, чем выше прибыль, тем больше и риск ее не получить. Управление купленными госзаймами осуществляется или через посредников, или же самостоятельно при условии создания ЭЦП и собственного личного кабинета на бирже.

Видео: Федеральные государственные ценные бумаги РФ

Гарантирующие безусловное право держателя в установленный срок получить от государства их номинальную стоимость либо имущественный эквивалент.

Возможен доход по облигациям госзайма в форме:

• скидки при продаже (дисконта);
• процента от продажной стоимости.

Законодательство РФ специально не регламентирует понятие и правила обращения облигаций госзаймов. По отношению к ним справедливо общее определение облигаций ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Правила 39-ФЗ распространяются на все выпущенные в России ценные бумаги независимо от эмитента.

Цели эмиссии облигаций госзайма

Выпуск обусловлен решением специфических задач, например:

• покрытие бюджетного дефицита;
• кассовых разрывов;
• изыскание средств для погашения внешней государственной задолженности;
• привлечение финансовых ресурсов для проектного финансирования.

Эмиссия облигаций госзайма является подспорьем для урегулирования:

• денежной массы;
• инфляции;
• курса валют;
• доходности по иным ценным бумагам;
• распределения капиталов по финансовым рынкам.

Привлекательность облигаций государственного займа

Доходность долговых ценных бумаг гораздо выше, чем у депозитов. Однако их покупка всегда сопряжена с риском невозвращения.

Поскольку облигации федерального займа гарантированны всем государственным имуществом, они считаются более надежными, нежели выпущенные другими эмитентами.

Дополнительным стимулом для инвесторов являются . По общему правилу доход по таким облигациям налогами не облагается.

Облигации федерального займа

Являются купонными, предусматривают выплату процентного дохода равными частями каждые полгода. Возможно применение фиксированной либо переменной (например, средневзвешенной) купонной ставки. Выплата денег сопровождается отрезанием купона.

Основная сумма займа по ОФЗ погашается в конце срока. Ряд выпусков предусматривал периодическое частичное погашение номинала.

Эмитентом гособлигаций выступает Минфин.

По строку выпуска облигации могут быть:

• краткосрочными, выпущенными с целью упразднения кассовых разрывов;
• средне- и долгосрочными, эмитированными для покрытия переходящего бюджетного дефицита.

Некоторые виды облигаций госзаймов, существовавшие в РФ

• Краткосрочные бескупонные облигации. Реализовывались с дисконтом. Обслуживались Центробанком. Имели бездокументарную форму.

• Облигации сберегательных займов на предъявителя эмитировались в 1995 – 1998 годах в документарной форме. Имели срок погашения до 2 лет.

• Облигации внутреннего валютного займа были выпущены для расчета по долгам Внешэкономбанка СССР. Погашение третьего транша облигаций так и не было произведено. Сумма задолженности по ним оставляет порядка 5,5 млн. долл.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш