Межбанковское кредитование — это привлечение и размещение на договорных началах банками между собой свободных денежных ресурсов в форме вкладов (депозитов) и кредитов.

Система межбанковского кредитования имеет два уровня: первый отражает движение средств между Банком России и коммерческими банками, второй — между различными коммерческими банками.

В современных условиях для оперативного привлечения денежных средств используют возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных средств, мобилизованных другими кредитными организациями.

Межбанковский механизм является основным источником заемных кредитных ресурсов коммерческих банков, источником средств для поддержания платежеспособности баланса и обеспечения бесперебойности выполнения обязательств. Он предоставляется, как правило, в рамках корреспондентских отношений.

Привлечение межбанковского кредита осуществляется либо самостоятельно банками путем прямых переговоров, либо через финансовых посредников. Если банки сами договариваются о межбанковском кредите, то их отношения оформляются специальными договорами, которые заключаются в основном на определенный срок. Привлечение ресурсов осуществляется также в виде централизованных кредитов. Кредиты Банка России предоставляются коммерческим банкам в порядке финансирования и на конкурсной основе.

В зависимости от срока различают межбанковские кредиты до востребования и срочные. Срочные межбанковские кредиты привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2-7 дней,
8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181 день — 1 год, 1-3 года, свыше 3 лет. Форма межбанковского кредита до востребования предусматривает предоставление межбанковского кредита на минимальный установленный договором срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и может быть востребован кредитором в любой момент по предварительному уведомлению.

Рынок межбанковского кредитования России весьма узок. На долю наиболее активных 30 банков приходится около 60% рынка межбанковского кредитования (МБК). Невысокая активность на МБК и рост доли рынка среди банков свидетельствует о невысоком уровне доверия на межбанковском рынке в целом.

Исследования показывают, что оборачиваемость средств на межбанковском рынке на сроки до 1 недели составляет около 90% всего объема межбанковских сделок.

Таким образом, оценивая уровня активности банков на краткосрочном межбанковском рынке, проводится оценка уровень активности банков на рынке краткосрочного межбанковского кредитования и эффективность управления краткосрочной ликвидностью в банковском секторе.

По степени вовлеченности в межбанковский рынок российские банки можно классифицировать на три эшелона.

Межбанковские кредиты

Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый одним банком другому, или депозиты банка, размещаемые в других банках.

Субъектами кредитных отношений в данном случае являются банки — коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, продают эти ресурсы на рынке межбанковских кредитов — денежном рынке. С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.

В состав участников рынка межбанковских кредитов наряду с банками, которые проводят свои операции нерегулярно, входят активные операторы рынка межбанковских кредитов — банки-дилеры, действующие от своего имени и за свой счет. Последние могут выступать в качестве заемщиков или кредиторов. Их доход — процентная маржа, т.е. разница между ставками размещения и привлечения средств.

Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посредника (другой банк, брокерскую контору и др.). Межбанковский кредит — довольно дорогой кредитный ресурс, однако, в отличие от депозитов, по ним не устанавливаются резервные требования , и потому вся сумма полученного межбанковского кредита может быть использована банком для прибыльных вложений.

Ставки межбанковских кредитов

Цена кредитных ресурсов — процентная ставка по кредиту на рынке МБК — складывается под воздействием спроса и предложения. Представление о состоянии рынка МБК дают специальные показатели, к числу которых относятся:

• MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) — средняя ставка по предложениям на продажу;
• MIBID (Moscow Interbank Bid) — средняя ставка по предложениям на покупку;
• MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) — средневзвешенная фактическая процентная ставка по МБК.

Перечисленные выше показатели исчисляются по крупнейшим банкам России — участникам рынка МБК.

Уровень процентных ставок на рынке МБК дифференцируется в зависимости от сроков кредитования.

Чтобы начать работу на рынке МБК, коммерческий банк должен рассчитать лимит для банка-контрагента. Существуют специальные методики расчета лимита на банки-контрагенты, позволяющие адекватно оценить состояние любого банка на основании анализа данных балансов, экономических нормативов, расшифровок отдельных балансовых счетов, взятых в динамике. Чаше всего лимит рассчитывается на основе данных о собственном капитале банка-контрагента с помощью специального синтетического коэффициента. отражающего финансовое положение банка. Данный коэффициент разрабатывается самим банком-контрагентом.

Контракты на рынке МБК носят в основном долговременный характер. Кредитные сделки заключаются на основе генерального соглашения об общих условиях проведения операции на внутреннем валютном и денежном рынках. В российской практике МБК предоставляются банками без обеспечения как бланковые кредиты, единственной гарантией возврата которых является кредитный договор.

Уполномоченные сотрудники (дилеры) банка-кредитора и банка-заемщика ведут переговоры и заключают сделки по телефону, телефаксу, а также через систему REUTERS DEALING-2000. Кредит считается полученным, когда средства зачислены на корреспондентский счет стороны, получающей российские рубли, в одном из РКЦ, клиринговом центре или в банке, через который осуществляются расчеты.

Для оформления и осуществления деятельности стороны предоставляют друг другу следующие документы:

• нотариально заверенные копии учредительных документов (учредительный договор, устав);
• нотариально заверенные копии лицензий на осуществление банковских операций;
• нотариально заверенную копию карточки с образцами подписей уполномоченных сотрудников банка;
• развернутый баланс по счетам 2-го порядка и расчет нормативов по состоянию на последнюю отчетную дату, подписанные уполномоченными на то лицами и скрепленные печатью банка;
• нотариально заверенную копию свидетельства о государственной регистрации банка.

Стороны обязуются сохранять строгую конфиденциальность информации относительно сделок и признают юридическую силу документов, передаваемых в электронном виде, наравне с оригиналами.

При наличии временно свободных денежных ресурсов либо потребности в приобретении кредитных средств дилеры сторон по системам связи направляют предложение заключить сделку (оферту), в которой содержатся следующие условия:

• сумма и валюта МБК;
• процентная ставка и сроки уплаты процентов;
• даты зачисления средств на соответствующие корреспондентские счета;
• инструкции по осуществлению соответствующих платежей;
• ссылка на номер и дату действующего генерального соглашения.

Сделка считается заключенной в момент получения стороной, направившей оферту (оферента), ответа другой стороны (акцептанта). При этом ответ стороны о согласии заключить сделку на условиях, отличных от предложенных другой стороной, не является акцептом. Такой ответ является отказом от акцепта и в то же время новой офертой.

Проценты за пользование кредитом начисляются за каждый календарный день пользования МБК, начиная с даты зачисления средств на корреспондентский счет заемщика по дату зачисления средств на корреспондентский счет кредитора.

Пролонгация МБК в рамках генерального договора не предусматривается. При наличии взаимной договоренности задержка кредитных ресурсов у заемщика оформляется с согласия кредитора как новая сделка с началом действия, приходящимся на дату окончания предыдущей, с обязательной выплатой процентов по предыдущей сделке.

Погашение межбанковского кредита производится одной суммой в конце срока кредита. В случае если полученная от заемщика сумма средств, направленная на погашение задолженности по кредиту, недостаточна для погашения задолженности и выплаты начисленных процентов, кредитор имеет право в первую очередь погасить сумму по неустойке, затем основные проценты по МБК. а оставшуюся сумму направить в погашение МБК, независимо от порядка погашения, указанного в платежном поручении заемщика.

Досрочный возврат межбанковского кредита или его части допускается только с письменного согласия кредитора. В случае досрочного погашения МБК или его части без письменного согласия кредитора проценты начисляются и уплачиваются за весь период его использования, установленный соответствующей сделкой.

Межбанковское кредитование также может осуществляться в виде взаимного кредитования корреспондентских счетов. При временном недостатке средств на расчетном счете ЛОРО банка-корреспондента ему предоставляется овердрафтный кредит, условия которого обычно оговариваются в корреспондентском соглашении. В случае предоставления внутридневного овердрафта проценты за кредит рассчитываются исходя из срока пользования кредитом, рассчитанного в минутах. Также может устанавливаться фиксированная сумма за пользование денежными средствами в течение дня. Банк-заемщик оплачивает задолженность по процентам за предоставленный овердрафт на основании выписки по корреспондентскому счету НОСТРО.

См.также: Кредиты Банка России

Рынок межбанковских кредитов и депозитов: основные понятия

Банки используют прямые корреспондентские связи друг с другом не только в интересах клиентов, но и для проведения собственных операций. Такими межбанковскими операциями являются главным образом получение и размещение кредитов и депозитов. Соответственно выделяется особый сегмент финансового рынка - рынок межбанковских кредитов (МБК).

Пользователями рынка МБК являются кредиторы и заемщики: первые готовы размещать межбанковские кредиты и/или депозиты; вторые хотели бы такие кредиты и/или депозиты получать. В качестве кредиторов на этом рынке выступают Цен-

Тем не менее будет разумным учесть содержание Указания ЦБ «О критериях, которым должен удовлетворять банк за пределами территории РФ для обеспечения исполнения обязательства нерезидента перед резидентом» от 30 марта 2004 г. № 1410-У.

тральный банк и коммерческие банки; в качестве заемщиков - Центральный банк, коммерческие банки и иные кредитные организации (имеющие право проводить соответствующие денежные операции).

Рынок МБК - это рынок кредитов (и депозитов), краткосрочных в разной степени: шести- и трехмесячные кредиты; двухмесячные и одномесячные кредиты; кредиты на срок менее одного месяца, нередко на один день, иногда даже на часы («короткие деньги»). Отсюда ясно, что рассматриваемый рынок - нестабильный, «неуравновешенный», сильно подверженный влиянию всевозможных конъюнктурных факторов. Однако главная его особенность связана с другим обстоятельством.

Главная функция МБК для основной массы банков - не столько зарабатывание дохода в виде процентов за выданные кредиты и размещенные депозиты, сколько обеспечение своей текущей краткосрочной ликвидности. То есть банки обращаются за такими кредитами (депозитами) тогда, когда им временно не хватает денег для выполнения своих текущих обязательств перед кредиторами, вкладчиками или Центральным банком, а выдают такие кредиты (размещают депозиты) прежде всего для того, чтобы демонстрировать другим участникам рынка свою финансовую устойчивость, т.е. фактически для того, чтобы иметь возможность при необходимости снова получать такие средства от других банков.

Рынок МБК в России традиционно считается неоднородным и неустойчивым сегментом рынка. Это очень персонифицированный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок. Банки, особенно работающие в одном регионе или в одних и тех же секторах финансового рынка, являются друг для друга естественными конкурентами, готовыми всегда помочь «утопить ближнего своего». Но, с другой стороны, в получении межбанковских кредитов и депозитов все они объективно заинтересованы. В результате на практике банки дружно следят друг за другом, а что касается кредитов, то их выдают далеко не всем желающим «собратьям» и всегда в ограниченных объемах. Каждый банк, во-первых, самостоятельно намечает ограниченный круг других банков, которым он готов в данный период времени выдавать кредиты (получается своеобразное молекулярное строение рынка, где каждая «молекула» состоит из небольшого числа «атомов»-банков), во-вторых, на тот же период определяет индивидуальные лимиты кредитования и иные персональные условия взаимодействия с каждым из допущенных в названный круг (в итоге в каждой «молекуле» действуют свои правила). До поры до времени такая структура может работать, хотя и не очець устойчиво и надежно, однако под влиянием тех или иных негативных факторов (идущих, например, от макроэкономической ситуации) «молекулы» периодически распадаются и весь рынок МБК практически перестает существовать. Так было в 1993, 1995 и 1998 гг. А затем его приходится создавать заново.

Основными участниками рынка МБК кроме пользователей являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. К неосновным участникам российского рынка МБК можно отнести: банки, операции которых в данной сфере носят нерегулярный характер; отечественные и иностранные информационные и информационно-аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы, обслуживающие данный рынок.

Банки-дилеры как организаторы рынка: берут и выдают кредиты (причем берут, как правило, для перепродажи), занимаются конвертацией валют, работают на фондовом рынке; действуют от своего имени, на свой страх и риск (несут полную ответственность перед своими кредиторами и в свою очередь требуют от заемщиков безусловного выполнения взятых ими на себя обязательств); получают доход в виде разницы цен (процентных ставок) покупки и продажи денежных ресурсов; для организации своих операций используют сети корреспондентских отношений (в случае нехватки средств на корреспондентском счете какого-либо банка последний может срочно приобрести кредит у банка-дилера).

Под операционными системами (кредитными площадками) понимают специализированные НКО, подлежащие лицензированию со стороны Банка России, которые оказывают участникам рынка МБК сугубо посреднические услуги - «сводят» банки-клиенты напрямую. Операционная система: создает общую информационную среду и обеспечивает клиентов стандартной информацией от других участников рынка (текущие котировки, дополнительные условия, справочные сведения); позволяет клиентам проводить операции с более широким кругом активов и в более широком спектре срочности; получает доход в основном в виде комиссионных от банков-заемщиков (существует также форма абонентской платы за услуги кредитной площадки).

Наиболее известными российскими операционными системами являются Московская международная валютная биржа (ММВБ) и Межбанковский финансовый дом (МФД).

Организация межбанковского кредитования

Проведение операций на рынке МБК предполагает хорошее информационное обеспечение и налаживание в каждом банке рациональных технологий решений, относящихся к деятельности на МБК.

Информация

Имеется в виду информация трех типов: общая, аналитическая, конъюнктурная.

Общая информация - это новости, которые могут повлиять на состояние денежного рынка и потому необходимы работникам банков для адекватной оценки перспективности заключения сделок. Аналитическая информация представляет собой результат оперативного (текущего) анализа состояния финансового рынка, в том числе оценки краткосрочных тенденций его развития. Желательно, чтобы данная информация была по возможности наглядной. Конъюнктурной считается информация от конкретных участников и операторов рынка, т.е. такая, которая отражает текущее предложение кредитных ресурсов и их котировки, итоги торгов на различных площадках, свидетельствует о финансово-экономическом положении банков - участников данного рынка. Такая информация позволяет оперативно (хотя не всегда адекватно) оценить конъюнктуру конкретного рынка (аппарат такой оценки должен содержаться в блоке аналитической информации). Конъюнктурную информацию собирают, формируют и распространяют банки-дилеры и операционные системы (обычно этим занимаются их специальные подразделения) и специализированные агентства или службы. Каждый банк также собирает и формирует такую информацию для своих нужд.

Важнейшая конъюнктурная информация, интересующая все банки и их клиентов, - это текущие ставки, по которым на межбанковском рынке предоставляются и привлекаются кредиты (депозиты). Эти ставки, если они единые и признаются всеми участниками рынка МБК, служат ключевым объективным индикатором его текущего состояния. Следует только иметь в виду, что подобные индикаторы становятся реальными инструментами операционной деятельности банков не на любом этапе развития финансового рынка, а лишь при его хотя бы относительной зрелости.

В рыночно развитых странах существует большое разнообразие текущих процентных ставок, которые можно разделить на несколько основных уровней:

Официальные ставки (синонимы: учетная ставка, ставка рефинансирования) - их устанавливают центральные банки по кредитам, выдаваемым ими коммерческим банкам (такие кредитные операции в ряде стран долгое время проводились в форме покупки или учета, переучета центральными банками коммерческих векселей, откуда и произошло название «учетная ставка»);

Межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов (ЛИБОР, ПИ-БОР и др.) - ставки, по которым ведущие банки дают кредиты в евровалютах первоклассным банкам путем размещения у них депозитов (эти ставки обычно выше учетной ставки);

Ставка «прайм-рейт» («базисная ставка», «первоклассная ставка») - ставка, по которой коммерческие банки выдают кредиты первоклассным заемщикам, не являющимся кредитными организациями (она обычно выше первых двух ставок).

ЛИБОР (London interbank offered rate - лондонская межбанковская ставка предложения) - процентные ставки, по которым самые авторитетные банки Лондона дают кредиты в евровалютах первоклассным банкам, а также средняя ставка по этим первым банкам (рассчитывается как среднее арифметическое). Ставки ЛИБОР выводятся: по валютам нескольких экономически наиболее развитых стран; по нескольким периодам (одна неделя; один, два, три, шесть, девять и 12 месяцев). Обычно под термином «ставка ЛИБОР» понимается ставка по трехмесячным (наиболее массовым) стерлинговым депозитам. На втором месте по важности - ставка по долларовым депозитам (долларовый ЛИБОР).

За ставкой ЛИБОР не стоит никакая официально фиксируемая величина, поэтому в каждом кредитном межбанковском договоре оговаривается конкретная ставка. Каждый крупный лондонский банк объявляет свою ставку в зависимости от конъюнктуры денежного рынка. Сложилась традиция индивидуальной фиксации ЛИБОР на 11 часов утра (лондонское время) каждого рабочего дня каждым из ведущих («справочных») банков.

Определяющая роль ЛИБОР на международном рынке сложилась исторически после Второй мировой войны. Однако вскоре появились ставки, аналогичные ЛИБОРу: ПИБОР (Париж); ТИБОР (Токио); ФИБОР (Франкфурт); СИБОР (Сингапур); КИБОР (Кувейт); ЛЮКСИБОР (Люксембург) и др. В методиках их подсчета имеются некоторые различия.

Российские аналоги ЛИБОР конструируются с 1993 г. К ним относятся, в частности:

МИБОР/MIBOR (Moscow interbank offered rate) - объявленные ставки предоставления (выдачи, размещения) кредитов;

МИБИД/MIBID (Moscow interbank bid) - объявленные ставки привлечения кредитов;

МИАКР/MIACR (Moscow interbank actual credit rate) - средняя фактическая ставка предоставления (выдачи, размещения) кредитов;

ИНСТАР/INSTAR (Interbank short-term actual rate) - средняя фактическая ставка сделок с кредитными ресурсами.

В июле 1994 г. Центральный банк принял в качестве показателей ставок межбанковского кредитного рынка ставку предоставления кредитов - МИБОР и ставку привлечения кредитов - МИБИД. Указанные ставки формировались ежедневно на основе соответствующих ставок 9 московских банков. По мере развития межбанковского рынка расширялся состав банков, принимавших участие в формировании системы названных показателей. С сентября 1994 г. ЦБ стал распространять ставку МИАКР, которая рассчитывается как средневзвешенная по объемам фактических сделок выдачи кредитов коммерческими банками.

С 1 августа 2000 г. данные по ставкам московского межбанковского кредитного рынка (МИБОР, МИБИД, МИАКР) рассчитываются на основе обязательной формы отчетности № 325, введенной в том же году. В состав кредитных организаций, уполномоченных направлять в ЦБ отчетность по форме № 325, был включен 31 банк. С 1 марта 2003 г. публикуемые показатели ставок рынка МБК рассчитываются на основе данных 35 банков.

С 1 апреля 2004 г. те же самые данные рассчитываются на основе формы отчетности № 0409325, введенной Указанием Банка России от 16 января 2004 г. № 1376-У.

Методика расчета показателей остается в принципе неизменной: заявляемые ставки МИБОР и МИБИД рассчитываются как средние арифметические из ставок отдельных банков. Средняя фактическая ставка МИАКР рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных в пределах каждого срока. При этом разбивка по срокам, для которых рассчитываются ставки, приведена в соответствие с действующим Планом счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ (на один день, от двух до семи дней, от восьми до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до одного года).

Технологии принятия рациональных решений на рынке МБК

Разработка и применение таких технологий включают в себя решение следующих важнейших задач:

Формирование банком собственной политики на рынке МБК;

Правильное формирование цены банковских продуктов - эту задачу целесообразно решать на основе методики операционно-стоимостного анализа;

Рационализация организационной структуры банка. Она должна быть такой, чтобы сотрудники соответствующих подразделений могли эффективно решать первые две задачи.

Межбанковский рынок в последние годы пытался найти гаранта в лице государственных и негосударственных структур - Центрального банка, АРКО, АРБ и т.д. Однако есть основания думать, что их участие все равно не разрешит главные проблемы межбанковского кредитного рынка. Они могут и должны решаться в первую очередь посредством создания современного и эффективного технологического уклада межбанковского кредитования.

В развитии рынка МБК обозначилась тенденция возрастающего влияния неопределенности как фактора экономического поведения, а также выхода на первый план при оценке качества предпринимательства способности банков гибко и творчески реагировать на изменение условий на данном рынке. В современной экономике складывается рынок технологических и организационных форм, на котором разного

типа банки вступают между собой в конкуренцию. Результаты такой конкуренции в конечном счете определяются способностью банков обеспечивать экономию тран-сакционных издержек.

Поэтому задача минимизации рисков на рынке МБК России сводится не только к определению ликвидности контрагента (хотя это очень важно - определить «запас прочности» контрагента по его ликвидности), но и к тем другим задачам, которые обозначены выше. Конкуренция ведет к тому, что на рынке выживают структуры, в наибольшей степени отвечающие требованиям экономической среды, т.е. приспособленные к непрерывному адаптированию к постоянно изменяющейся внешней среде и умеющие конструировать на этой основе соответствующие методы управления. В свою очередь, возникновение или исчезновение новых возможностей на рынке определяется технологическими и институциональными сдвигами.

Первая задача из числа названных выше предполагает: разработку и поддержание банком в актуальном состоянии указанной политики в целом, включая лимитную политику. При этом последнюю правильно будет трактовать как органичную часть общей политики банка в сфере контроля и регулирования его рисков; применение качественных методик дистанционного анализа банков - контрагентов по МБК; обоснованный расчет лимитов на контрагентов и их регулярное уточнение.

В основу метода комплексного дистанционного анализа контрагента, включающего технический и качественный анализы, ставится изучение общей и мгновенной ликвидности банка (поскольку большая часть операций межбанковского кредитования носит краткосрочный характер, очень важно иметь оценку мгновенной ликвидности банка-контрагента). В инструментарий дистанционного анализа должна входить методика определения возможного размера лимита на контрагента, включающего как количественную, так и качественную оценку данного лимита. С другой стороны, необходимо иметь технологию залогового обеспечения кредитов, в которой важна не только методика оценки залогов, но и способы организации залоговых операций, их юридическое обеспечение.

Эти общие положения каждый банк реализует по-своему. Вот как, например, представляют себе решение рассматриваемого вопроса специалисты одного банка, широко известного на рынке МБК.

Система лимитов

Портфели требований к банкам-контрагентам - часть общего портфеля активов банка, поэтому риски, которые принимает на себя банк, работающий с другими финансовыми институтами, нельзя рассматривать в отрыве от прочих рисков, которым подвергается банк в процессе функционирования. Следовательно, политика управления рисками на рынке-МБК и других рынках, должна быть увязана со всей системой управления рисками в банке. Это, в свою очередь, предопределяет необходимость пересмотра подходов к минимизации кредитных рисков, возникающих при совершении сделок с банками-контрагентами. Поэтому основными ограничителями рисков контрагентов являются лимиты. Их можно устанавливать следующим образом.

1. В соответствии с уровнем кредитоспособности банка-контрагента (по сравнению с другими банками) его необходимо отнести к определенной группе риска. На банки, входящие в группу с наибольшим риском, лимит не устанавливается (т.е. с такими банками банк взаимодействовать не должен).

2. Максимальную сумму требований к банку-контрагенту (лимит) следует определять исходя из его группы риска, максимального лимита на одного заемщика - банка-контрагента и размеров банка-контрагента. Величина максимального лимита на один банк-контрагент - это параметр, который формируется исходя из общей политики управления рисками в банке, и зависит от большого числа факторов, таких, как: планируемая величина портфеля размещения избыточной (или привлечения недостающей) ликвидности, количество дилеров, исторически сложившиеся установленные взаимные лимиты с определенными постоянными контрагентами, количество постоянных контрагентов, уровень диверсификации портфеля МБК, требуемый для осуществления политики управления рисками банка и т.п.

3. В результате система лимитов будет выглядеть примерно следующим образом (банку-контрагенту присваивается группа риска - от 1-й до 5-й в порядке его возрастания): 1-я группа - банки с кредитоспособностью, не вызывающей сомнений; 2-я группа - банки с кредитоспособностью выше средней; 3-я группа - банки со средней кредитоспособностью; 4-я группа - банки с удовлетворительной кредитоспособностью; 5-я группа - банки с неудовлетворительной кредитоспособностью.

Определение банка-контрагента

Банки-контрагенты обычно оцениваются по нескольким группам факторов. Каждая группа факторов оценивается по 100-балльной шкале и имеет свой собственный вес, определяющий значимость данной группы в общей оценке. Общее количество баллов, получаемое в результате анализа, определяется суммой произведений баллов, набранных по каждой группе факторов, на вес данной группы. В итоге каждый банк получает оценку по 100-бальной шкале. В соответствии с этой оценкой он включается в ту или иную группу риска. Правила отнесения к той или иной группе риска в зависимости от количества баллов основываются на политике управления рисками банка.

Указанные факторы оценок подразделяют на следующие группы: «политические» (все факторы, могущие непосредственно повлиять на способность контрагента возвратить кредит, которые продуцируются государством в лице его институтов, в том числе Центральным банком: валютная политика, налогообложение, издержки, которые возникают у банков в ходе контактов с этими институтами); системные (факторы, которые продуцирует банковская отрасль); групповые (их источником является группа предприятий, к которым банк относится или с которыми его связывают определенные обязательства); факторы, источником которых является сам контрагент (его политика, управление рисками, квалификация менеджмента и персонала, сложившиеся отношения руководителей и сотрудников), кредитная история; наличие и величина оборотов по корреспондентскому счету лоро в анализирующем банке и т.п.

Анализ финансового состояния банка-контрагента проходит поэтапно.

I этап - структурный анализ баланса и оборотов по балансовым счетам.

II этап - расчет капитала банка.

III этап - рейтинговая оценка баланса. Суть ее - определение места банка-контрагента в банковской отрасли. При этом рейтинг банка рассчитывается отдельно по стандартным группам показателей (ликвидность, капитализация, прибыльность, качество активов, состояние ресурсной базы, деловая активность). Рейтинг банка по каждой из данных групп показателей есть отклонение индивидуальных значений относительных коэффициентов от среднеотраслевых. Рейтинги банка в каждой группе показателей за определенный период оцениваются по 100-балльной шкале. После этого балльные оценки группы показателей взвешиваются, что дает возможность оценить состояние банка по 100-балльной шкале.

Рейтинговая оценка такого рода имеет ряд особенностей, в том числе следующие: финансовые коэффициенты рассчитываются на основе показателей, «очищенных» от суммы искусственных увеличений и скрытых иммобилизаций капитала; для выбора среднеотраслевых показателей необходима информация (финансовая отчетность) по очень широкому кругу банков (несколько сотен); веса коэффициентов в каждой группе определяются методом взаимных сравнений.

После того как банк всесторонне подготовился указанными выше способами к встрече с потенциальными контрагентами на рынке МБК, непосредственный отбор контрагента по сделке может происходить в двух основных формах.

1. В форме участия в аукционных торгах, которые проводит либо сам банк-кредитор (этим вариантом пользуется Банк России) или банк-дилер, либо кредитная площадка, сама не выступающая стороной сделок, а только действующая по заявкам клиентов.

2. В форме прямых межбанковских сделок, которые могут проводить либо непосредственно сами банки, входя для этого в прямой контакт с теми банками, которые не значатся в их «черных списках», либо операционные системы, в которых обслуживаются банки.

Заключение сделки предусматривает установление взаимных обязательств контрагентов. Чем более развит рынок, тем, как правило, меньше индивидуализированных формальностей требуется для выполнения данной процедуры. В странах, обладающих богатыми банковскими традициями, она настолько стандартизирована, что нередко не требует оформления кредитных отношений между банком-кредитором и банком-заемщиком путем подписания кредитного договора.

Банк-заемщик и банк-кредитор, знающие и доверяющие друг другу, могут заранее оговорить все условия заключения будущих сделок в рамочном генеральном договоре, на основании которого в дальнейшем будут совершаться все конкретные покупки и продажи МБК между ними. В текущей работе стороны могут ограничиваться лишь пересылкой протоколов и обычных учетных и информационных документов.

Существуют и уже применяются, в том числе российскими банками, технологии заключения сделок с использованием электронного документооборота, базирующегося на электронной почте и электронной подписи. Важную роль при этом играет юридическое сопровождение электронных документов, включающее в себя регистрацию подписания документа, проверку подлинности подписи, ведение архива и разрешение споров по сделкам.

Рынок МБК сегодня

Как уже отмечалось, в августе 1998 г. российский рынок МБК в очередной раз распался и почти перестал действовать. Всплеск кризиса привел к тому, что многие банки даже с вполне приличными финансовыми показателями буквально в одночасье попали в сложнейшее положение. Начался глобальный кризис доверия, одним из серьезных последствий которого стала локализация некогда относительно единого межбанковского рынка краткосрочных кредитов в нескольких не пересекающихся группах.

Через пять лет после дефолта рынок МБК существенно видоизменился. До печального 1998 г. он во многом имел спекулятивный характер- с очень высокими процентными ставками, что делало его для банков местом зарабатывания денег. Кризис избавил банки от той легкости, с которой они прежде открывали друг на друга не обеспеченные кредиты и кредитные линии, сегодня практически все работают только под залог. В результате «межбанк» приобретает классические черты рынка коротких ресурсов, предназначенного прежде всего для поддержания ликвидности его участников.

Однако резкое сокращение числа не обеспеченных кредитов обернулось новыми проблемами, с одной стороны, банкам-кредиторам, располагающим свободными деньгами, стало труднее размещать их с достаточной степенью надежности и эффективности, с другой - банки-заемщики вынуждены теперь привлекать средства только под обеспечение. Правда, нормально работающие банки, как правило, располагают ликвидными активами, которые они готовы предоставлять в залог в качестве обеспечения. Проблема в другом - каждый понимает, что каким бы крупным и надежным ни был банк-кредитор, у него тоже могут возникнуть проблемы с ликвидностью и именно в самый неподходящий для заемщика момент. Поэтому, чтобы не стать заложником одного банка, заемщик вынужден размещать свои залоги в разных банках, тем самым снижая объем привлекаемых под них средств, да еще и держать «про запас» чистую ликвидность, отвлекая деньги из своего основного бизнеса.

Все понимают и поддерживают идею воссоздания межбанковского рынка и продолжения его дальнейшего развития. Существует немало хороших идей на этот счет. Но любые усилия пропадут даром, если сами банки не начнут активно участвовать в данном процессе. Для них в этом смысле на первом плане стоит проблема доверия друг другу (обычно ее сводят к задаче восстановления доверия к банкам, но не менее остро она стоит и в плане взаимоотношений между самими банками). Доверие же возникает на базе общих интересов и прозрачности бизнеса.

Из других условий дальнейшего развития российского рынка МБК можно отметить хотя бы следующие: развитие инструментария данного рынка (так, в апреле 2003 г. начал действовать рынок межбанковского репо - кредитование банками друг друга под залог ценных бумаг); обеспечение большей доступности для банков ресурсов Центрального банка. Резервов для этого много.

Межбанковским называют кредит, который один банк предоставляет другому, при этом в обязательном порядке в сделке принимает участие Центральный Банк. Это финансовое учреждение выступает основным кредитором, а коммерческие банки - в роли заемщиков и второстепенных кредиторов. Займ денежных средств осуществляется на основании разовых кредитных соглашений или посредством размещения депозитов в других банках.

Понятие межбанковского кредитного договора

Межбанковский кредитный договор - это финансовый документ, который регулирует взаимоотношения между разными банками. Согласно этому документу, банку-должнику предоставляется специальный вид ссуды на определенный период под конкретные проценты. Но стоит помнить, что основным кредитором на рынке межбанковского кредитования выступает исключительно Центральный Банк, а все прочие кредиторы приобретают статус второстепенных. По сути это означает, что при погашении кредита должнику необходимо в первую очередь погасить свои обязательства перед ЦБ, и только потом - перед остальными кредиторами.

Как правило, отношения между участниками межбанковского кредитования регулируются по одному принципу, независимо от территориального расположения банка. Здесь действует единая система, которая позволяет размещать депозиты и другие денежные вклады в банках других государств.

Межбанковский кредит на рынке кредитных ресурсов

Рынок кредитных ресурсов делят на межбанковский и внутрибанковский секторы. Межбанковский сектор осуществляет регулирование финансовых отношений между банками разных стран. То есть фактически при осуществлении процедуры межбанковского кредитования можно наблюдать инвестирование денежных средств в экономики зарубежных стран посредством размещения депозитов в их банках.

Как показывает практика, банковские учреждения очень часто привлекают инвесторов в виде финансовых организаций зарубежных стран. Это позволяет свободно конвертировать валюты иностранных государств и способствует повышению экономической безопасности финансовых учреждений. Некоторые крупные банки даже создают отдельные филиалы, которые и занимаются кредитованием разнообразных банковских организаций.

Основные разновидности банковского кредитования

Все кредитные отношения на межбанковском уровне осуществляются в разных ипостасях.

На рынке чаще всего используют следующие основные виды межбанковских кредитов:

1. Овердрафт . Эта процедура учитывает общую сумму кредитной задолженности на корреспондентских счетах на конец операционного банковского периода. Но стоит помнить, что процент по межбанковским кредитам в этой системе значительно выше.

2.Овернайт . Эта финансовая процедура чаще всего используется для расчетов текущего дня. По сути, овернайт представляет собой предоставление кредита одним банковским учреждением другому на срок, который не превышает одного операционного дня.

3. Операция РЕПО. Эта процедура связана с покупкой у банка ценных бумаг на определенный срок и обязательным выкупом их в течение определенного периода по заранее оговоренной сумме. Операция РЕПО сопровождается подписанием гарантийного соглашения о возврате денежных средств.

Все виды межбанковских кредитов имеют общие характеристики и обладают схожими чертами.

Документы для получения межбанковского кредита

Для того чтобы банку-должнику взять межбанковский кредит, ему необходимо подать определенный пакет документов. Среди основной документации должны быть учредительный договор, заявление на получение кредита, копия уставной документации, лицензия на проведение финансовых операций, баланс на текущий период и расчеты погашения кредитных обязательств. В обязательном порядке необходимо предоставлять как оригиналы документов, так и ксерокопии, которые должны быть заверены нотариально.

На всех документах должна быть официальная печать учреждения и подпись руководства. При этом все данные, указанные на печати, должны быть четко различимы и не иметь никаких повреждений. В некоторых случаях дополнительно требуют присутствие всего руководящего состава для подписания соглашения о получении кредита. Если такое невозможно, то приглашают официальных представителей, которые имеют право на подписание подобной документации. Также некоторые финансовые учреждения могут попросить предоставить дополнительный комплект документов.

Состав договора о межбанковском кредитовании

Оформление межбанковского кредита начинается с подписания договора. Договор должен быть составлен с учетом всех нюансов. Договор в обязательном порядке должен содержать несколько ключевых положений:

Предмет договора с указанием суммы займа, сроков погашения и процентной ставки;

Права и обязанности сторон межбанковского соглашения - заемщика и кредитора;

Ответственность сторон за нарушение каких-либо пунктов договора;

Порядок процедуры урегулирования конфликтных ситуаций и споров;

Порядок процедуры изменения основных положений договора (о сумме долга, размере процентной ставки и т.д.);

Особые условия соглашения;

Срок действия кредитного соглашения с указанием периода времени, когда был выдан межбанковский кредит.

Дополнительные инструменты межбанковского кредитования

В процессе получения межбанковского кредита допускается использование дополнительных финансовых инструментов, таких как банковский вексель и депозитный сертификат. Как показывает практика, именно эти два инструмента чаще всего используют при заключении соглашения.

Банковский вексель - это ценная бумага, в которой прописано обязательство банка на обязательную уплату денежных средств кредитору в определенном объеме, в конкретный промежуток времени и в конкретном месте.

Депозитный сертификат - это письменное соглашение банка о депонировании денежных средств, которое предоставляет вкладчику право на получение депозита.

Функции межбанковского кредитного рынка

Рынок межбанковских кредитов - это совокупность всех операций и мероприятий, которые характерны для взаиморасчетов между банковскими учреждениями разных стран. По сути, именно на этом сегменте кредитного рынка происходит межбанковское кредитование.

Кредитный межбанковский рынок выполняет следующие функции:

Межбанковский кредит (МК) выступает в роли инструмента текущей ликвидности банка;

МКявляется поставщиком средств для проведения банком активных операций на разных сегментах финансового рынка;

Межбанковский кредит - самый стабильный вид деятельности банка, который позволяет не только получать хорошую прибыль, но и приобретать хорошую деловую репутацию;

МК - дополнительный вид дохода, который зависит от разницы в ценах от привлечения и размещения кредитных средств;

Рынок межбанковских кредитов позволяет оперативно реагировать на малейшее колебание конъюнктуры рынка.

Основные принципы межбанковского кредита

Любое кредитование должно осуществляться по строго определенным принципам, которые должны неукоснительно соблюдаться. К таким принципам можно отнести:

1. Возвратность . Это перечень основных правил, согласно которым должник обязуется возвратить взятую ссуду в течение определенного периода времени.

2. Дифференцированность . Этот принцип позволяет кредиторам выдавать ссуду только тем субъектам, которые в состоянии вернуть долг. Это своеобразная гарантия возвращения кредитных средств. В своей работе этот принцип использует такое понятие, как кредитоспособность, то есть возможность потенциального должника погашать свои обязательства, взятые перед финансовыми учреждениями. При помощи этого принципа можно наблюдать привлечение межбанковских кредитов на финансовый рынок.

3. Обеспеченность кредита. Соблюдение этого принципа позволяет кредитору защитить себя от финансовых потерь в случае непредвиденных обстоятельств, таких как банкротство должника или его неспособность погашать свои межбанковские кредиты и депозиты. По сути, сумма займа компенсируется определенными материальными ценностями, которые переходят в пользование кредитора в том случае, если заемщик вовремя не погасил ссуду или вообще не смог ее выплатить.

4. Платность банковских ссуд. Фактически это внесение пользователями кредита определенных денежных сумм за временное пользование денежными средствами кредитора. Грубо говоря, это своеобразный аналог процентной ставки, то есть плата за использование кредитных средств, которую должник вносит на счет кредитора вместе с обязательным платежом.

Основы межбанковского аудита

Сложилось так, что банки-кредиторы вынуждены вести учет межбанковских кредитов. Фактически это означает, что банк, прежде чем принять положительное решение о выдаче кредита, должен проанализировать и упорядочить свои внутренние денежные резервы и определить, в состоянии ли учреждение выдать очередной займ без негативных последствий для своей операционной деятельности. Любой банк должен иметь некую денежную сумму в запасе, чтобы использовать ее в случае возникновения проблем при неблагоприятной ситуации на финансовом рынке. Только после этого учреждение может определить, какую сумму оно способно пустить на кредитование. В противном случае бесконтрольное выделение кредитных обязательств может привести к тому, что банк будет испытывать серьезные финансовые трудности при осуществлении своей первоочередной деятельности. Чтобы провести грамотный аудит кредитных средств, необходимы данные о ликвидности баланса и данные о состоянии уставного капитала. Кроме того, банковское учреждение должно проанализировать текущее состояние своих свободных активов.

Чтобы обезопасить себя от нецелевого расходования денежных средств, многие банки начали выдавать кредиты в небольших суммах на короткий период времени, но с существенно завышенными процентными ставками. При этом ставка межбанковского кредита может в несколько раз превышать свой стандартный показатель.

Преимущества межбанковского кредита

Межбанковский кредит как финансовый инструмент обладает некими преимуществами, которые положительно сказываются на его репутации в финансовой среде. Основной положительной характеристикой МК является его быстрота. Деньги заемщик получит в самые сжатые сроки, из-за чего востребованность финансового учреждения существенно возрастает. При наличии свободных средств банк может использовать их для получения дополнительной прибыли. Вложив свободные средства в сектор межбанковского кредитования, банк за короткий период времени получит существенную прибыль. Помимо этого, межбанковские кредитные средства не требуют создания дополнительных резервов для погашения займа, что дает возможность использовать все деньги по назначению.

Недостатки межбанковского кредитования

Помимо положительных характеристик, межбанковский кредит обладает существенными отрицательными сторонами. Самым главным недостатком принято считать излишне высокие процентные ставки. Ставка межбанковского кредита, как правило, процентов на 20 превышает среднестатистическую. Как правило, чтобы уменьшить финансовые риски при выдаче кредита, банки устанавливают очень высокие процентные ставки. При этом максимальная сумма кредита не очень высока, и временной промежуток на погашение обязательств не превышает 1 года.

То есть банк пытается получить максимальную прибыль за короткое время, при этом сильно не вкладываясь. А высокие ставки провоцируют рост финансовых рисков. Фактически это значит, что кредиты не обеспечиваются ничем, что делает их непредсказуемыми, и при изменении конъюнктуры рынка банк-кредитор может пострадать вместе со своим должником.

Каким образом формируется ресурсная база банка? Для чего нужен уставный капитал коммерческого банка? За счет чего получает банк доходы? Насколько надежен банк? Из всех этих вопросов очень часто нас волнует только последний. Ведь банку мы доверяем наши накопления. Размещаем их на банковские депозиты, пытаясь не просто сберечь, но и заработать.

Но в современном мире все настолько взаимосвязано между собой, что ответить на один вопрос, не разобравшись в другом, просто невозможно. Поток информации, который «льется» из телевизора, СМИ, интернета, настолько противоречивый, что непонятно, кому верить. Для формирования правильной целостной картины приходится учитывать все аспекты, даже несущественные на первый взгляд детали.

Для того, чтобы ответить на вопрос о надежности банка (и возможности доверить ему свои денежные средства), необходимо понимать, за счет чего формируется ресурсная база банка, за счет чего он получает доход, насколько рискованную политику проводит банк. Слишком рискованная политика банка в случае ухудшения макроэкономической ситуации приведет к быстрому банкротству банка. Слишком «дорогая» ресурсная база отрицательно скажется на прибыльности, и, в конечном счете, на устойчивости. Недостаточность капитала банка не позволит «выстоять в нелегкие времена». В свою изучение структуры ресурсной базы коммерческого банка позволяет сделать определенные выводы. Большой объем вкладов в структуре ресурсов населения может негативно сказаться на устойчивости в момент паники. Большой объем «внешних» заимствований при закрытии внешних рынков и колебании курса валюты также приведет к негативным последствиям. Большой удельный вес межбанковских кредитов в случае «кризиса доверия» очень быстро обанкротит банк. А реализацию этих негативных сценариев в той или иной степени мы наблюдали относительно недавно.

В наших статьях мы разбираемся во всех тонкостях банковской системы (очень важно подписаться на новости, чтобы ничего не пропустить). Сегодня поговорим про межбанковские кредиты.

Что такое межбанковские кредиты

Рынок межбанковского кредитования – как в принципе понятно из названия, это рынок кредитования банков между собой. При этом с точки зрения бухгалтерского учета межбанковский кредит может быть активом банка (когда банк предоставляет кредит), так и пассивом (ресурсной базой) — если банк привлекает кредит у другого банка. Межбанковский долговой рынок – это внебиржевой рынок. Банки открывают взаимные лимиты по кредитованию друг друга. Конечно же, этому предшествует изучение службой риск менеджмента финансовой отчетности банка, на который предполагается открыть лимит.

Межбанковские кредиты краткосрочные. Как правило, срок выдачи таких кредитов — один день, неделя, в исключительных случаях более длительных срок.

Возможность получить кредит у другого банка дает возможность быстро пополнять ресурсную базу. Например, при нехватке ресурсов в определенный момент времени банк может привлечь межбанковский кредит. При избытке ресурсов – наоборот, предоставить кредит другому банку с целью получения дополнительного дохода. Однако ситуация, когда межбанковские кредиты в структуре пассивов коммерческого банка занимают большой удельный вес, является не совсем здоровой. Так, привлекая краткосрочные межбанковские кредиты и размещая их в долгосрочные активы – например, кредиты населению, в случае массового закрытия лимита кредитования на этот банк со стороны контрагентов приведет к неспособности банка поддерживать свою ресурсную базу. Даже если кредиты, которые предоставил коммерческий банк населению, погашаются без просрочек, срок погашения таких кредитов растянут во времени. А исполнять обязательства необходимо в коротком промежутке времени – банк просто физически не в состоянии будет привлечь такой объем средств из других источников. Что, по сути, означает банкротство банка. А в случае нестабильной ситуации банки очень быстро закрывают взаимные лимиты кредитования – возникают так называемые «кризисы доверия».

Ставки межбанковского кредитования MIBID, MIBOR, MIACR, MIACR-IG, МosPrime Rate, RUONIA

Вообще, когда говорят о рынке межбанковского кредитования, имеют ввиду не только кредиты между коммерческими банками, но кредиты, который выдает центральный банк коммерческим банкам, а также депозиты, размещаемые коммерческими банками в центральном банке.

Ставка кредитование коммерческих банков ЦБ связана с ключевой ставкой.

При этом ставки по кредитованию одного банка другим отдельно не регламентируются – ставки формируются в зависимости от конъюнктуры на основе спроса и предложения. Понятно, что в ставке, по которым банк будет готов прокредитовать конкретный банк, будет заложена премия за риск – для банков, относящихся к числу надежных, ставка будет ниже.

Сказать, по какой ставке готов конкретный банк предоставить кредит другому банку, не имея доступа к специальной системе, невозможно.

Discovered

Однако есть индикаторы, которые позволяют оценить уровень ставок межбанковского кредитования в данный момент времени.

MIBID (Moscow InterBank Bid) – средняя объявленная ставка, по которой московские банки готовы привлечь межбанковский кредит.

MIBOR (Moscow InterBank Offered Rate) – средняя объявленная ставка, по который московские банки готовы разместить кредит в другом банке

MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate) – средневзвешенные ставки, по которым фактически произведены операции размещения межбанковских кредитов.

Ставки MIBID, MIBOR, MIACR определяются ЦБ на основе ежедневной отчетности, которые предоставляют коммерческие банки. При этом в расчет берутся сведения по крупным московским банкам, которые формируют до 80% оборота на рынке межбанковского кредитования. Расчет производится следующим образом.

Ставки MIBID, MIBOR рассчитываются как средние арифметические из ставок, указанных банками в обязательной отчетности. При этом в расчет не принимают 10% наиболее высоких, и 10% наиболее низких процентных ставок. В расчете MIACR учитываются процентные ставки, по которым произведены реальные сделки. При этом в расчет принимаются средневзвешенные значения (по аналогии со средневзвешенными значениями сделок на валютной бирже при расчете официального курса рубля)

Отдельно выделяется показатель MIACR- IG (Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade) – средневзвешенные процентные ставки, предоставленные коммерческим банкам с высоким кредитным рейтингом.

Посмотреть актуальные динамику приведенных индикаторов в разрезе сроков предоставления кредитов можно на странице Центрального банка.

Помимо указанных индикаторов межбанковских процентных ставок, рассчитываемых ЦБ, есть еще ряд индикаторов, рассчитываемых независимыми организациями, а именно:

MosPrime Rate (Moscow Prime Offered Rate) – индикативная ставка предоставления рублевых кредитов, рассчитываемый Национальной валютной ассоциацией, на основе ставок наиболее крупных банков – «контрибьютеров», первоклассным финансовым организациям. В настоящий момент в список контрибьютеров входит 9 банков: ОАО «АЛЬФА-БАНК», ОАО Банк ВТБ, Внешэкономбанк, «Газпромбанк» (ОАО) «ИНГ Банк (Евразия) ЗАО, ЗАО «Райффайзенбанк», ОАО «Россельхозбанк», ОАО Сбербанк России, ЗАО «ЮниКредит Банк». Расчет индикатора производится в разрезе сроков кредитования: овернайт, неделя, две недели, один, два,три и шесть месяцев. Значение показателя MosPrime Rate можно посмотреть на сайте mosprime.com.

RUONIA (Ruble Overnight Index Average) – средневзвешенная ставка, расчитываемая Национальной валютной ассоциацией, отражает стоимость заимствования сроком на один день (овернайт) сроком на заемщиками с минимальным кредитным риском. Действующее значение индикатора, а также список участников, которые берутся в расчет, можно на сайте www.ruonia.ru

Конечно же, это не полный список индикаторов, которые характеризуют ставки на межбанковском рынке. Но определенные выводы о состоянии этого рынка на основе приведенных значений сделать можно. Так, например, после повышения резкого повышения ключевой ставки Центральным банком мы наблюдали всплеск ставок overnight (показатель RUONIA). Данный всплеск говорит о некотором недостатке ликвидности, который начали испытывать банки в тот момент времени. В моменте значение индикатора превышало 25%. При этом, наряду с выросшим значением показателя выросли и объемы операций. Постепенно ставки овернайт стабилизировались на уровне 17%, что говорит о некоторой стабилизации ситуации в банковской системе. Насколько эта стабилизация будет длительной, и будет ли очередной острый всплеск кризисных явлений, и вернутся ли ставки к прежним (докризисным) значениям – сейчас точно не скажет никто. Но наблюдая за значениями определенных индикаторов, понимая взаимосвязи между процессами, которые характеризуют данные индикаторы, можно предположить определенные сценарии развития ситуации. И в случае реализации того или иного сценария принимать конкретные решения.

До новых встреч!

Подписка на наши новости очень важна – она позволит не пропустить ни одной темы нашего сайта. Возможно, Вам также будут интересны услуги в сфере финансов , которые мы готовы предложить Вам. Для более подробной информации перейдите, пожалуйста, по ссылке.

Также не забываем делиться с друзьями с помощью кнопок социальных сетей

Межбанковский рынок (Interbank market) — это

Что такое Мибор? Значение слова Мибор в популярных словарях и энциклопедиях, примеры употребления термина в повседневной жизни.

Мибор–Бизнес словарь

Мибор–Экономический словарь

средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Мибор–Экономический словарь

MIBOR — Moscow Interbank Offered Rate средняя годовая принятая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Мибор–Экономический словарь

— средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Мибор–Экономический словарь

(MIBOR — Moscow Interbank Offered Rate) — средняя принятая годовая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Слова близкие по значению

Мибид

Бизнес словарь

Мибид

средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Мибид

MIBID — Moscow Interbank Bid Rate средняя принятая годовая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Мибид

— средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Мибид (mibd)

— Moscow Interbank Bid Rate) — средняя принятая годовая процентная ставка объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Межбанковский кредитный рынок (interbankers credit market) – часть денежного рынка, на котором операции по взаимному кредитованию осуществляются банками и кредитными учреждениями.

Межбанковский кредитный рынок — ключевой сектор межбанковского финансового рынка, включающий операции по гривневым и валютным кредитам, в том числе краткосрочным и сверхкоротким. Межбанковский кредитный рынок является одним из источников средств для активных операций банков на других секторах рынка.

Межбанковский кредитный рынок выполняет задачу оперативного обеспечения банковской системы ресурсами, поддержания ее ликвидности и стабильности. Займы, получаемые банками, относятся к так называемым управляемым пассивам. Здесь банки выполняют активную роль, получая кредитные ресурсы путем прямого обращения к денежному рынку, в отличие от их пассивной роли при вовлечении средств на депозитные счета клиентов.

Межбанковские ссуды преобладают в общем объеме операций на денежном рынке. Операции на межбанковском кредитном рынке происходят в рамках корреспондентских отношений банков. Источником предоставления ссуд являются межбанковские депозиты, которые банки хранят на корреспондентских счетах друг друга и в центральном банке.

Особенностью рынка межбанковских ссуд (депозитов) является краткосрочный характер их предоставления: рынок структурирован на «длинные» депозиты (на срок от одного дня – overnight – до 1–4 недель). Межбанковские кредиты используют как средство поддержания и оперативного регулирования ликвидности банковских балансов, иногда – для кредитования предприятий нефинансового сектора либо проведения операций на валютном и фондовом рынках с целью увеличения доходности.

В экономике происходит постоянный перелив свободных денежных капиталов с межбанковского кредитного рынка на другие сегменты финансового рынка (валютный, рынок государственных бумаг) в зависимости от текущей доходности, темпов инфляции и других факторов экономической конъюнктуры.

Межбанковский сектор денежного рынка делят на два крупных сегмента: рынок межбанковских ссуд и рынок кредитов центрального банка ; последние занимают значительное место среди заемных ресурсов коммерческих банков. За рубежом такие кредиты используются исключительно как временный, достаточно дорогостоящий ресурс, что связано с ролью центрального банка как кредитора в последней инстанции, чьи ресурсы должны быть самыми дорогими.

Кредиты Национального банка преобладают в структуре межбанковского кредитного рынка. НБУ в порядке краткосрочной финансовой помощи кредитует коммерческие банки для закрытия дебетового сальдо по корреспондентско-резервному счету в центральном банке. В то же время рефинансирование коммерческих банков для поддержания их ликвидности и доходности происходит не на централизованной, а на рыночной основе.

Кредитные аукционы центрального банка являются одним из инструментов денежно-кредитной политики и проводятся в форме аукционов заявок по английской или голландской системе, или аукциона с фиксированной ставкой, и оформлением кредитного договора, использованием инструментов залога. К участию в аукционах рефинансирования допускаются финансово устойчивые банки, не имеющие просроченной задолженности по кредитам центрального банка, выполняющие его экономические нормативы. Устанавливаются количественные параметры включения заявки в аукцион (квота кредитования для одного банка, соотношение аукционного кредита с капиталом банка и с кредитами, выдаваемыми банком своим клиентам, процентная ставка по ссудам).

Формой кредитования коммерческих банков является также рефинансирование путем покупки у них центральным банком государственных ценных бумаг из портфеля; в этом случае денежные суммы за купленные бумаги поступают на корреспондентский счет банка и пополняют его кредитные ресурсы.

Разновидностью рефинансирования являются сделки типа «РЕПО» – соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом. Это краткосрочные займы банкам под обеспечение ценными бумагами (чаще всего – государственными) с условием выкупить их в определенный срок по установленному курсу. Сделки типа «РЕПО» хорошо регулируют ликвидную позицию банка.

Специфичной формой рефинансирования является переучет центральным банком векселей предприятий, учтенных коммерческими банками. По существу национальный банк не покупает коммерческие векселя, а предоставляет коммерческим банкам ломбардный кредит под заклад этих векселей (обязательное условие – первоклассный характер переучитываемых ценных бумаг).

В любом случае обращения коммерческого банка к НБУ рассматриваются как исключительное явление и удовлетворяются только после тщательного анализа его финансового положения и возможности коммерческого банка возвратить кредит.

Прямое межбанковское кредитование может практиковаться коммерческими банками в различных формах. Так, предоставление межбанковских займов может происходить путем торговли депозитами, хранящимися на корреспондентско-резервных счетах центрального банка. В США ссуды выдаются одним коммерческим банком другому из федеральных фондов (депозитов банка в Федеральном резервном банке) в виде краткосрочных (обычно однодневных, но иногда и до 3–6–9 месяцев) займов.

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Экономическая основа рынка федеральных фондов – избыточные средства (сверх обязательного минимума), хранящиеся на резервных счетах в центральном банке. Банки торгуют этими вторичными резервами либо напрямую, выбирая партнеров, предлагающих наивысшую процентную ставку, либо через брокеров. Торговля федеральными фондами оперативно пополняет краткосрочные ресурсы банка, которые обходится ему дешевле, чем прямые заимствования у центрального банка, и не требует обеспечения.

На европейском межбанковском кредитном рынке доминируют сделки на Лондонском межбанковском рынке депозитов, торгующем ресурсами на разные сроки, плата за которые базируется на ставке ЛИБОР.

Ставки межбанковского кредитного рынка являются важными финансовыми индикаторами его состояния и оценки привлекательности присутствия на нем. В Украине на основе котировок ведущих банков – операторов денежного рынка исчисляются ставки предложения, привлечения денежных ресурсов на межбанковском рынке, средние уровни реальных ставок.

Рынок межбанковских кредитов

Средневзвешенные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками

(MIACR — Moscow InterBank Actual Credit Rate)
(в процентах годовых)

Средневзвешенные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом

(MIACR-IG — Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade)
(в процентах годовых)

Обороты операций по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками

(MIACR)
(млн рублей)

Обороты операций по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом

(MIACR-IG)
(млн рублей)

Ретроспективный блок MIACR-IG, MIACR-B (USD)

Порядок расчета ставок межбанковского кредитного рынка MIACR, MIACR-IG, MIACR-B и соответствующих им оборотов операций

Для автоматического получения данных используйте API (веб-сервисы Банка России)

МИАКР (MIACR) — средняя фактическая ставка по размещенным банками межбанковским кредитам Москвы.

Разъяснение

МИАКР (MIACR) — средняя фактическая ставка по размещенным отчитывающимися банками межбанковским кредитам рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов по каждому сроку.

MIACR-IG, средняя фактическая ставка по кредитам, которые отчитывающиеся банки разместили в российских банках, имеющих кредитный рейтинг не ниже инвестиционного (не ниже Baa3 по оценке агентства Moody’s, BBB- по оценке агентств Fitch и Standard&Poor’s), рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных названной группе банков по каждому сроку.

MIACR B - средняя фактическая ставка по кредитам, которые отчитывающиеся банки разместили в российских банках, имеющих спекулятивный кредитный рейтинг от B3 до B1 по оценке агентства Moody’s или от B- до B+ по оценке агентств Fitch и Standard&Poor’s.

Межбанковский кредит

Ставка MIACR-B рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных названной группе банков по каждому сроку.

Из расчета ставок MIACR, MIACR-IG и MIACR-B исключаются сделки с наибольшими ставками (10% от общего объема операций) и сделки с наименьшими ставками (10% от общего объема операций).

Показатели оборотов операций по размещению всех МБК, по размещению МБК банкам, имеющим кредитный рейтинг не ниже инвестиционного, и по размещению МБК банкам, имеющим спекулятивный кредитный рейтинг, соответствуют оборотам операций, на основании которых рассчитываются ставки MIACR, MIACR-IG и MIACR-B, соответственно.

МИАКР (MIACR) расчитывается Центральным банком России на основе данных отчетности кредитных организаций-крупнейших участников российского денежного рынка в соответствии с Указанием Банка России № 2332-У от 12 ноября 2009 года.

Название МИАКР (MIACR) от английского Moscow InterBank Actual Credit Rate — Московская фактическая ставка по размещенным межбанковским кредитам.

Дополнительно

Показатели ставок межбанковского рынка с 01.08.2000 (cbr.ru)

Порядок расчета ставок межбанковского кредитного рынка MIBID, MIBOR, MIACR, MIACR-IG и MIACR-B и соответствующих им оборотов операций (cbr.ru)

3.3.4. Межбанковский кредитный рынок

Межбанковский кредит представляет собой экономические отношения между банками по поводу купли-продажи ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. Сделки осуществляются на одном из сегментов банковского кредитного рынка – рынке МБК. Межбанковское кредитование осуществляется, как правило, в рамках имеющихся корреспондентских отношений между банками. Особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что банки периодически выступают на нем то в роли кредиторов, то в роли заемщиков (дебиторов) в зависимости от складывающихся обстоятельств. Другой особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что на нем кредиты выдаются только в форме безналичных денег.

Межбанковские кредиты способны оказывать большее или меньшее влияние на экономику страны, включая ее реальный сектор, поскольку они помогают расширять ресурсную базу конкретных кредитных организаций. Однако в условиях российской экономики эта потенциальная возможность межбанковского кредитного рынка предельно ограничена. На передний план выдвинулись другие функциональные свойства межбанковского кредитования, в частности его свойство перераспределять банковские ресурсы между сегментами финансового рынка, которое непосредственно корреспондируется с потребностями самих банков-заемщиков в обеспечении собственной ликвидности.

Следует различать два уровня межбанковского кредитного рынка: первый уровень отражает движение средств между Центральным банком и коммерческими банками (т. е. движение по вертикали), а второй уровень характеризует движение средств на возвратной основе между самими коммерческими банками (т. е. движение по горизонтали).

Банки во всем мире рассматривают межбанковские кредиты второго уровня как альтернативный источник рефинансирования и предпочитают в первую очередь обращаться к своим партнерам по рынку и лишь затем к Центральному банку, как кредитору последней инстанции.

Структура межбанковского кредитного рынка за последние 5 лет представлена в табл. 3.11.

Таблица 3.11. Структура межбанковского кредитного рынка России, млрд руб.

Источник : Рассчитано по данным статистического приложения к Отчету о развитии банковского сектора и банковского надзора за соответствующие годы.

Данные этой таблицы позволяют сделать следующие выводы:

наибольшее развитие (по объемам) имеет второй уровень рынка МБК;

межбанковские кредиты полученные превалируют над межбанковскими кредитами предоставленными (т. е. объемы заимствования выше объемов размещения);

доля межбанковских кредитов как в составе пассивов, так и в составе активов банковского сектора (за исключением кризисного 2009 г.) относительно невелика (колеблется в пределах 711% по размещению и 1115% по привлечению).

Однако, несмотря на последний вывод, межбанковский кредитный рынок играет большую роль в экономике. Он выполняет следующие функции:

оперативное перераспределение ресурсов внутри банковского сектора (от банков, имеющих излишек денежных средств, к банкам, которые испытывают их недостаток);

ускорение процесса мультипликации кредитов;

обеспечение трансформации (перетока) денежных потоков между различными секторами (сегментами) финансового рынка;

регулирующая функция: она проявляется в том, что посредством межбанковского рынка происходит регулирование ликвидности банковской системы, а через не – и всей экономики в целом;

функция ценообразования реализуется через установление процентной ставки межбанковского рынка;

информационная функция: реализуется посредством информирования участников рынка об отдельных параметрах уже совершенных или планируемых сделок, и, следовательно, позволяет банкам сделать правильные выводы относительно возможности и стоимости своих мероприятий по привлечению или размещению ресурсов на рынке МБК.

Учитывая приоритет первого уровня рынка МБК в регулировании спроса коммерческих банков на дополнительные ресурсы и предложения свободных на данный момент ресурсов, рассмотрим в первую очередь этот подсегмент межбанковского кредитного рынка.

Кредиты Банка России . В соответствии со ст. 28 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» при недостатке средств для кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств кредитные организации могут обращаться в Центральный банк Российской Федерации за получением кредитов. Центральный банк Российской Федерации является для них кредитором последней инстанции, он организует систему рефинансирования.

Таким образом, в данном случае межбанковские кредитные отношения строятся по вертикали, т. е. между Банком России, который представляет собой первый уровень банковской системы страны, и коммерческими банками, составляющими второй уровень банковской системы. Этот сегмент межбанковского кредитного рынка выполняет следующие функции:

воздействие на денежно-кредитную сферу для достижении целей денежно-кредитной политики центрального банка и государства;

регулирование текущей банковской ликвидности;

обеспечение устойчивости платежной системы;

пополнение ресурсной базы коммерческих банков для предоставления ими кредитов производительного характера, а также совершенствования других доходных активных операций;

предотвращение системных банковских кризисов ликвидности;

регулирование процентных ставок на банковском кредитном рынке (через ставку рефинансирования).

Участники межбанковского рынка первого уровня могут быть разделены на три класса.

Таблица 3.12. Участники рынка МБКпервого уровня

Исходя из функционального назначения кредиты Банка России можно подразделить на две большие группы.

I группа – это кредиты ликвидности , которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в денежных средствах для завершения расчетов, т. е. выполнения своих срочных денежных обязательств. К ним относят внутридневной кредит, однодневный кредит (овернайт) и ломбардный кредит краткосрочного характера. Ломбардный кредит обладает определенными особенностями, отличающими его от других кредитов ликвидности Банка России, к которым относятся:

возможность аннулирования уже поданных заявок на участие в аукционе;

возможность досрочного погашения выдаваемого кредита;

начисление процентов при досрочном погашении за действительный срок пользования.

II группа – кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений в реальный сектор экономики (под залог векселей или прав требований по кредитным договорам сферы материального производства; под поручительства других коммерческих банков – финансово устойчивых) сроком не более года. О развитии рынка МБК первого уровня можно судить на основании следующих данных.

Таблица 3.13. Данные, характеризующие развитие рынка межбанковского кредитования первого уровня (системы рефинансирования)

Все кредиты Банка России можно классифицировать по различным признакам. Современная классификация кредитов исходя из действующих на данный момент правил, условий их предоставления выглядит следующим образом.

Таблица 3.14. Классификация кредитов Банка России

Кредитные сделки на этом подсегменте межбанковского кредитного рынка оформляются либо на основании разового кредитного договора, подписанного Банком России и кредитной организацией, либо в рамках Генерального кредитного договора (с заключением отдельных кредитных сделок с помощью механизма оферты и акцепта этой оферты Банком России).

Нормативно-правовое регулирование данного рынка представлено на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Нормативно-правовое регулирование рынка МБК

Общее представление о видах и условиях предоставления Банком России кредитов рефинансирования коммерческим банкам дает табл. 3.15.

Характерные особенности рынка кредитов Банка России следующие:

кредиты этого рынка одновременно являются одним из инструментов реализации Банком России денежно-кредитной политики и соответственно их объемы и условия должны отвечать задачам ДКП на тот или иной год;

трудности доступа коммерческих банков к кредитам рефинансирования. Для их получения коммерческие банки должны отвечать следующим требованиям: быть отнесены по финансовой устойчивости к I или II категории (по методике Банка России); выполнять обязательные экономические нормативы, регулирующие деятельность банков; не иметь недовзноса в фонд обязательных резервов; не иметь просроченной задолженности по ранее полученным от ЦБ РФ кредитам и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед Банком России; не иметь задолженности по платежам в бюджеты всех уровней; иметь достаточное обеспечение по кредитам; предоставить Банку России право на бесспорное списание средств со своего корреспондентского счета, открытого в РКЦ, в погашении выданного кредита при наступлении установленного срока. Таким образом, кредиты рефинансирования в России всегда доступны, главным образом, крупным, высококапитализированным и финансово устойчивым банкам;

предоставление кредитов в основном сверхкраткосрочного характера для поддержания ликвидности банков (т. е. кредитов I группы  см. табл. 3.15);

отсутствие возможности пролонгации выданных кредитов;

лимитирование выдачи каждого вида кредита (каждому банку устанавливаются индивидуальные лимиты кредитования);

наличие жестких требований, предъявляемых ЦБ РФ к формам и видам обеспечительных обязательств по своим кредитам.

Таблица 3.15. Основные характеристики межбанковских кредитов рынка МБК-1 по состоянию на 01.09.2011 г.

* С предварительным уведомлением Банка России.

Так, например, обеспечением кредитов 1-й группы (кредитов ликвидности) являются рыночные активы, а именно, только ценные бумаги, которые включены Советом директоров Банка России в Ломбардный список. Этот список периодически пересматривается и состоит из высоколиквидных, надежных ценных бумаг, к которым, прежде всего, относятся государственные облигации, облигации субъектов Российской Федерации, облигации Банка России, а также отдельные корпоративные облигации и акции Агентства по ипотечному жилищному кредитованию и др.). Эти ценные бумаги, если они принимаются в обеспечение кредитов Банка России, должны удовлетворять следующим требованиям:

учитываться на счете ДЕПО банка, открытом в уполномоченном депозитарии;

принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами банка;

срок их погашения должен наступать не раньше чем через семь календарных дней после наступления срока погашения предоставленного Банком России кредита;

их выпуск допущен к обращению на ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» или ЗАО «Фондовая биржа».

Максимально возможная сумма кредитов (с учетом начисляемых процентов), которую банк может получить, – это рыночная стоимость вышеперечисленных ценных бумаг, скорректированная на поправочный коэффициент Банка России (от 0 до 1), который рассчитывается исход из возможных колебаний цен этих бумаг. Этот коэффициент устанавливается Банком России в целях снижения своих рисков, связанных с возможным обесценением данных ценных бумаг.

Обеспечением кредитов Банка России 2-й группы (для пополнения ресурсной базы) выступают так называемые нерыночные активы банков: кредитные требования к организациям-заемщикам сферы материального производства, а также векселя этих организаций. Кредиты этой группы могут выдаваться и под поручительства других коммерческих банков. Однако Банк России подходит избирательно к этим видам обеспечения и их первоначальным владельцам. Так, векселедатели и организации-заемщики , обязательства которых перед коммерческими банками передаются последними в залог по кредитам Банка России, должны: быть резидентами РФ; период их деятельности в сфере материального производства должен составлять не менее трех лет с момента государственной регистрации; доли в уставном капитале банка-заемщика должны быть не более 20% от его суммы; иметь рейтинг международной кредитоспособности определенного уровня или быть включенными в Перечень системообразующих предприятий России.

Обеспечительный вексель по кредиту Банка России, а также кредитный договор, право требования, по которому передается в обеспечение кредитов Банка России, должны быть: оформлены с соблюдением законодательства Российской Федерации, составлены на русском языке, выписаны в рублях или в одной из иностранных валют (доллар США, евро, английский фунт стерлингов), отнесены к 1-й или 2-й категории кредитного риска, не обременены другими обязательствами банка-заемщика; предусматривают погашение суммы долга в срок не ранее чем через 60 календарных дней после наступления предполагаемого срока погашения кредита Банка России. При этом коммерческий банк до обращения в Банк России за получением кредита должен представить в территориальное управление Банка России отобранные им векселя и (или) кредитные договоры для проверки на предмет соответствия их предъявляемым требования для принятия в обеспечение кредитов.

Банки-поручители должны соответствовать критериям, которые Банк России предъявляет коммерческим банкам-заемщикам (см. с. 78); дополнительно они должны иметь рейтинг международной кредитоспособности соответствующего уровня и быть включены в специальный список банков-поручителей Банка России (т. е. быть финансово устойчивыми).

В конце 2010 года с Положением Банка России от 30.11.2010 г. № 362-П на межбанковском кредитном рынке 1-го уровня появились кредиты, обеспеченные золотом. Правда, возможность получения таких кредитов Банка России пока предоставлена кредитным организациям только шести регионов России.

Получить кредиты Банка России, обеспеченные золотом, могут кредитные организации, соответствующие стандартным требованиям , предъявляемым Банком России к кредитным организациям-контрагентам по операциям денежно-кредитной политики (кредитная организация должна быть отнесена к 1-й или 2-й классификационной группе, выполнять обязательные резервные требования, не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним). Кроме того, до заключения генерального кредитного договора кредитная организация должна предоставить Банку России право на безакцептное списание денежных средств в сумме требований по кредитам Банка России – с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в Банке России, и в сумме просроченных требований по кредитам Банка России – с корреспондентского счета и всех корреспондентских субсчетов кредитной организации, открытых в Банке России.

Для получения кредитов Банком России, обеспеченных золотом, кредитной организации следует обратиться в территориальное учреждение Банка России, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, с ходатайством в произвольной письменной форме о заключении генерального кредитного договора на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных золотом.

В генеральном кредитном договоре кредитная организациям может предусмотреть получение следующих видов кредитов :

внутридневные кредиты и кредиты «овернайт»;

кредиты по фиксированной процентной ставке.

Если кредитная организация намерена пользоваться внутридневными кредитами и кредитами овернайт, то она должна предусмотреть в договоре корреспондентского счета условие об оплате документов, предъявленных к указанному счету, сверх остатка денежных средств на нем, а также о праве Банка России в безакцептном порядке списывать плату за право пользования внутридневными кредитами.

Лимиты кредитования устанавливаются только на получение внутридневных кредитов и кредитов овернайт. Порядок расчета указанных лимитов устанавливается генеральным кредитным договором. Сумма кредитов по фиксированной процентной ставке, которую может получить кредитная организация, определяется стоимостью слитков золота, переданных в хранилище Банка России, свободных от обеспечения других кредитов Банка России.

Предоставление кредитов по фиксированной процентной ставке осуществляется в день обращения кредитной организации в Банк России с заявлением на получение кредита Банка России по фиксированной процентной ставке (Т+0).

Условия предоставления кредитов по фиксированной процентной ставке (срок и процентная ставка) см. в табл. 3.15. Не позднее первого рабочего дня, следующего за днем предоставления кредита овернайт или кредита по фиксированной процентной ставке, территориальное учреждение Банка России, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, передает (направляет) кредитной организации извещение о предоставлении кредита Банка России, обеспеченного залогом золота,содержащее условия предоставленного кредита Банка России, в том числе перечень слитков золота, отобранных в залог по указанному кредиту. Возврат кредитов овернайт и кредитов по фиксированной процентной ставке и уплата процентов по указанным кредитам осуществляется путем предъявления Банком России инкассовых поручений к корреспондентскому счету кредитной организации.

После заключения генерального кредитного договора кредитная организация передает в одно из хранилищ Банка Россиизолото в стандартных или мерных слитках, соответствующих международным стандартам качества или установленным в Российской Федерации стандартам. Порядок передачи слитков золота в хранилище Банка России установлен генеральным кредитным договором. Плата за нахождение слитков золота в хранилище Банка России не взимается.

Банк вправе в любой рабочий день обратиться в Банк России с ходатайством о возврате слитков золота, переданных Банку России. Возврат слитков золота осуществляется Банком России в случае, если возврат указанных слитков золота не приведет к нарушению обеспеченности предоставленных кредитов Банка России.

Стоимость слитков золота при принятии их в обеспечение по кредитам Банка России определяется исходя из учетной цены золота, установленной Банком России на дату передачи слитков в обеспечение по кредиту Банка России, скорректированной на поправочный коэффициент, который в настоящее время равен 0,9. Переоценка стоимости слитков золота в период их нахождения в залоге по кредиту Банка России не предусмотрена.

Механизм беззалогового кредитования коммерческих банков стал инновацией Банка России в деле рефинансирования банковского сектора России в период финансового кризиса 2007−2009 годов. Он осуществлялся на основании Положения от 16.10.2008 г. № 323-П «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения», что требовало первоначально внесения изменений в ст. 46 и 76 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Беззалоговые кредиты стали предоставляться на срок до одного года (от 5 недель до 3−6 месяцев и более) с учетом наличия у банка-заемщика определенного уровня кредитоспособности, для чего Банк России стал применять рейтинги,присвоенные кредитным организациям Международными рейтинговыми агентствами Fitch " ratings , Standard & Poor " s и Moody " s , а также национальными рейтинговыми агентствами, определенными решением Совета директоров Банка России. Первоначально это были агентства «Рус-Рейтинг» и «Эксперт РА», а впоследствии НФА и AKSM. Выдача кредитов осуществлялась на аукционной основе с использованием биржевой инфраструктуры.

В соответствии с указанным Положением для каждой кредитной организации (КО), заключившей с Банком России генеральное соглашение, ЦБ РФ устанавливал:

максимально допустимую сумму денежных средств, в пределах которой ЦБ РФ мог предоставлять КО заемные средства по кредитным договорам (лимит кредитного риска);

максимально допустимую сумму денег, в пределах которой КО вправе была подавать заявки в ходе кредитного аукциона (лимит по заявкам). Устанавливался также объем одной заявки.

Необеспеченные кредиты Банка России стали решением как проблемы дефицита соответствующего обеспечения у целого ряда коммерческих банков для участия в системе рефинансипования, так и равноправного доступа к инструментам последней. В 2009 году беззалоговые кредиты стали самым востребованным российскими банками инструментом рефинансирования, на который на отдельные даты приходилось до 70% всего объема рефинансирования банковского сектора со стороны ЦБ РФ. Вместе с тем следует отметить, что поскольку по беззалоговому кредитованию одним из основных критериев доступа к системе рефинансирования Банка России являлся относительно высокий уровень рейтинга коммерческого банка, то круг участников такого механизма кредитования был невелик: 150−160 банков, т. е. не более 10% их общего количества. С 1 января 2011 года выдача беззалоговых кредитов была отменена. Как мера временного характера она исчерпала себя, но осталась в арсенале инструментов рефинансирования ЦБ РФ на случай возможных кризисных и других непредвиденных обстоятельств. В перспективе Банк России намерен предоставлять любой кредит рефинансирования коммерческим банкам или их совокупность под любой вид обеспечения, утвержденного Советом директоров ЦБ РФ.

Раскрытие характерных особенностей рынка кредитов Банка России позволяет сделать вывод, что в основном они связаны с минимизацией уровня кредитного риска на этом рынке, что очень важно для кредитора последней инстанции, отвечающего за устойчивость всей банковской системы, учитывая ее роль в экономике страны. Можно отдельно выделить способы минимизации кредитного риска на рынке МБК первого уровня. Это, в частности:

установление требований к финансовому положению коммерческих банков – приемлемых заемщиков центрального банка;

предоставление центральному банку права бесспорного списания денежных средств с корреспондентского счета коммерческого банка-заемщика в случае возникновения просроченной задолженности по операциям рефинансирования;

установление общих лимитов на определенную операцию рефинансирования и индивидуальных лимитов на каждого контрагента;

использование определенных процедур оценки стоимости обеспечения;

применение поправочных коэффициентов (дисконтов) к рыночной стоимости актива, являющегося обеспечением по операциям рефинансирования (величина дисконта зависит от типа актива, емкости его рынка, кредитного рейтинга эмитента, срока погашения);

установление лимитов на эмитентов ценных бумаг, заемщиков, гарантов, поручителей и отрасли, чьи обязательства входят в залоговый перечень, с учетом связанности между собой;

требование о внесении дополнительного обеспечения при снижении рыночной стоимости обеспечения до минимального уровня.

Использование таких способов минимизации кредитного риска и жесткое соблюдение прописанных в инструкциях Банка России правил и процедур совершения кредитных операций позволяют ему формировать свой кредитный портфель в основном из кредитов высокого качества.

Свои кредитные продукты Банк России предоставляет, используя следующие кредитные технологии : овердрафт (при выдаче внутридневного кредита), овернайт (при выдаче однодневного кредита), разовое зачисление средств на корреспондентский счет банка (при предоставлении ломбардных кредитов), (кредитов под залог золота, векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительств других кредитных организаций).

Для получения кредитов Банка России он должен заключить с ним Генеральный кредитный договор, в рамках которого выдача каждого кредита производится на основании отдельных кредитных договоров (кроме внутридневных кредитов и кредитов «овернайт») в пределах индивидуальных лимитов, устанавливаемых ЦБ РФ. Коммерческие банки должны также заключать договоры с Национальным депозитарным центром об открытии в нем счета «депо» с наличием нескольких разделов для учета прав на ценные бумаги и другие активы, передаваемые Банку России в залог по его кредитам, и отражения движения этих прав в связи со складывающимися ситуациями в процессе кредитования.

Об объеме операций рефинансирования ЦБ РФ в разрезе отдельных видов кредитов и в динамике за последние несколько лет дают представление данные табл. 3.16.

Таблица 3.16. Объемы операций рефинансирования Банка России

Она подтверждает незначительность объема этих операций до банковского кризиса 20082009 годов в России и свидетельствует о резком, значительном увеличении кредитной помощи коммерческим банкам в кризисные годы.

Как уже было отмечено нами ранее, рынок межбанковских кредитов предполагает не только размещение средств, но и их привлечение. Следует отметить, что если Банк России приступил к выдаче кредитов рефинансирования в 1995 году, то к осуществлению депозитных операций  лишь после финансового кризиса 1998 года. Причиной тому послужило наличие у банков на их корреспондентских счетах больших остатков свободных средств, которые им после падения рынка ГКО/ОФЗ некуда было выгодно разместить. Финансовое состояние реального сектора экономики было сложным, и банки не спешили вкладываться в него. Доверие между самими коммерческими банками также было подорвано, ибо многие из них обанкротились или находились в состоянии, близком к банкротству. 13 января 1999 года Банк России утвердил Положение № 67 «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с банками резидентами в валюте Российской Федерации» и стал осуществлять следующие виды депозитных операций по изъятию излишней ликвидности: проведение депозитных аукционов и проведение депозитных операций по фиксированной ставке 1 на основе заключения с коммерческими банками Генерального депозитного соглашения на неопределенный срок. В рамках Генерального соглашения заключались отдельные соглашения по условиям конкретного депозита. При этом следует отметить, что за Банком России было закреплено право выбора банка-контрагента на заключение Генерального соглашения по поводу привлечения средств в депозиты. В частности, банки-контрагенты должны были отвечать следующим критериям:

относиться не ниже чем к 3-й классификационной группе по финансовому состоянию на последние три отчетные даты;

выполнять резервные требования на последние три отчетные даты либо по данным последней проверки;

не иметь просроченной задолженности по кредитам Банка России и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед Банком России в течение последних 90 дней;

не иметь нарушений банковского законодательства и нормативных актов Банка России в течение последних 90 дней.

Банк России ежедневно по информационной системе «Рейтер» передавал сообщения об условиях привлечения средств в депозиты по фиксированной ставке и в «Вестнике Банка России» − об условиях проведения депозитных аукционов (процентная ставка, срок, сумма, количество заявок и т. п.).

В 2002 году порядок привлечения средств от коммерческих банков в депозиты Банка России был несколько усовершенствован. В соответствии с Положением ЦБ РФ от 05.11.2002 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте РФ» Банк России стал осуществлять следующие виды депозитных операций:

депозитные аукционы;

депозитные операции по фиксированной процентной ставке;

депозитные операции по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях 2 с использованием программно-технических средств системы «Reuters Duling» и (или) уполномоченной торговой системы (с 2004 года это СЭТ ММВБ);

депозитные операции по процентным ставкам, определенным на аукционах, проводимые с использованием программно-технических средств ранее перечисленных систем связи.

Новым положением Банк России закрепил действовавший ранее порядок привлечения свободных средств коммерческих банков в депозиты, а также депозитных операций и депозитных аукционов с использованием системы «Reuters Dealing» (или СЭТ ММВБ) для банков Московского региона  технически хорошо оснащенных, имеющих прямой выход в эти сети. Региональные банки могли осуществлять депозитные операции с использованием этих средств связи только через корреспондентский субсчет, открытый их филиалам в г. Москве (Московской области). Кроме того, Банк России ограничил себя заключением Генеральных соглашений на привлечение средств в депозиты только с финансово-стабильными кредитными организациями, т. е. отнесенными к I категории банков по финансовому состоянию, в то время как ранее принимал заявки и заключал соглашения с банками с I по III категорию. Таким образом, депозитная политика Банка России стала избирательной. Новый нормативный документ Банка России обозначил границы инструментов по регулированию излишней банковской ликвидности: депозитные операции по фиксированной ставке – для краткосрочного регулирования ликвидности, а депозитные аукционы – для среднесрочного.

Дискриминация в отношении на право участия в депозитных аукционах Банка России, если они не имели филиала в Московском регионе, была устранена в 2003 году, когда региональным банкам было разрешено заключать договоры-заявки со своими территориальными учреждениями Банка России, которые по специальным каналам связи передавались в Сводный экономический департамент Банка России для включения их в общий список для заявок на участие в аукционах наравне с другими банками-участниками.

В 2004 году Банк России приступил к проведению депозитных операций в валюте Российской федерации с кредитными организациями с использованием системы электронных торгов ММВБ. Заключение депозитных сделок стало осуществляться посредством ввода и регистрации в СЭТ ММВБ заявок кредитных организаций-участников СЭТ ММВБ и встречных заявок Банка России, а перечисление денежных средств в депозиты Банка России – по всей территории РФ кредитными организациями со своих банковских счетов, открытых в расчетных центрах ОРЦБ, заключивших с Банком России соглашение о выполнении этим центром функций уполномоченного центра при осуществлении расчетов по депозитным сделкам, проводимым через СЭТ ММВБ. Современные условия проведения Банком России депозитных операций и их виды представлены в табл. 3.17.

Фактически коммерческие банки не столь активно принимают участие в депозитных аукционах ЦБ РФ, поскольку в большинстве случаев их не устраивают как сроки размещения, так и процентные ставки по ним.

Рынок межбанковских кредитов первого уровня (т. е. система рефинансирования Банка России) развивался вместе с банковской системой и прошел ряд этапов, несколько отличных по срокам и содержанию от межбанковского рынка второго уровня.

Анализ функционирования в России рынка МБК первого уровня (системы рефинансирования коммерческих банков) показал следующее:

формирование системы рефинансирования рыночного типа началось намного позднее создания рынка межбанковских кредитов МБК-2 (а именно в 1995 году);

Банк России стремился использовать инструменты рефинансирования, оправдавшие себя на практике в экономике развитых стран;

совершенствование действовавших инструментов рефинансирования и появление новых являлось результатом перехода рынка МБК-1 на следующий этап развития вследствие кризисных ситуаций в банковской сфере;

на протяжении всего анализируемого периода доступность кредитов рефинансирования для большинства коммерческих банков, особенно второго и третьего эшелонов, была крайне низкой;

в отличие от других стран в России система рефинансирования коммерческих банков не оказывала должного влияния на денежное предложение, а соответственно и на развитие экономики;

наибольшее влияние на формирование национальной системы рефинансирования оказывали: политические реформы в стране, состояние экономики государства в соответствующий период времени, кризисы ликвидности банковской системы. Однако, по мнению автора, эффективная система рефинансирования коммерческих банков в России до сегодняшнего дня не создана.

Таблица 3.17. Условия депозитных операций (ДО) Банка России и их виды (на 01.09.2011 г.)

Источник :http: //cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=deposit.htm.

Рынок межбанковского кредитования второго уровня (МБК-2). Чаще всего, когда говорят о межбанковских кредитах, имеют в виду именно те кредиты, которые банки предоставляют друг другу, без участия в этом процессе Центрального банка, т. е. когда перераспределение свободных денежных средств осуществляется по горизонтали: от одного банка к другому в рамках второго уровня банковской системы.

Субъектами кредитных отношений в данном случае являются только коммерческие банки. Среди участников рынка МБК-2 можно выделить банки, участие которых в межбанковских сделках носит эпизодический характер, и банки, выступающие в качестве постоянных участников этого рынка. Так, на конец декабря 2009 года из более тысячи российских банков, участвующих в программе раскрытия информации 1 , около 300 были неактивны как на внутреннем, так и на внешнем рынке МБК (т. е. сумма выданных или привлеченных не превышала сальдированных активов). Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посредников (другой банк, банк-дилер, фондовую биржу, брокерскую контору и др.). Таким образом, круг участников рынка МБК-2 расширяется. В качестве банков-дилеров, как правило, выступают крупные банки, имеющие развитые корреспондентские отношения. Последнее обстоятельство позволяет этим банкам расширить географию размещения средств и соответственно увеличить объемы межбанковского кредитования при снижении их риска. В состав участников рынка МБК-2 входят также рейтинговые агентства, которые присваивают банкам рейтинги платежеспособности и надежности на основании соответствующих методик; операционные системы, обеспечивающие технические возможности для оперативного совершения сделок (например, Reuters Dealing ); система электронных торгов ММВБ; Центральный депозитарий (где учитываются ценные бумаги, являющиеся обеспечение межбанковских кредитов в отдельных случаях); информационная система «Рейтер» и др. службы.

Особенностью рынка МБК-2 является следующее: оперативность оформления на нем кредитно-депозитных сделок; их прозрачная информационность, а, следовательно, меньшая рискованность; более простая процедура их оформления по сравнению со сделками на рынке банковского корпоративного кредитования; возможность использования банком для доходных вложений всей суммы привлеченного кредита (депозита), так как на операции межбанковского кредитного рынка обязательные резервные требования Центрального банка не распространяются.

Кроме того, одной из характерных особенностей российского рынка МБК-2, на которую следует обратить особое внимание, является то, что этот рынок был и остается четко сегментированным, в него входят: банки первого круга, т. е. крупнейшие системообразующие банки и дочерние структуры крупных международных банков; банки второго круга, а именно средние банки московского региона и крупнейшие региональные банки; банки третьего круга – это малые и средние региональные банки. Перелив ресурсов между этими уровнями крайне ограничен. Значительная часть операций по межбанковскому кредитованию совершается на каждом уровне и между ними в рамках, так называемых клубов, т. е. между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами, что сдерживает полноценное развитие рынка МБК-2. В результате российский рынок МБК характеризуется высокой степенью концентрации, которая проявляется в ограниченности состава основных участников этого сегмента финансового рынка.

Рынок МБК в России традиционно считается неоднородным и неустойчивым сегментом кредитного рынка. Это очень персонифицированный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок.

Каждый банк, во-первых, самостоятельно определяет ограниченный круг других банков, которым он готов в данный период времени выдавать кредиты, а во-вторых, на тот же период определяет индивидуальные лимиты кредитования и иные персональные условия взаимодействия с каждым из допущенных в данный круг банком.

Еще одной особенностью именно российского внутреннего рынка МБК-2 является то, что на нем обращаются в основном краткосрочные ресурсы, а это диктует и сроки кредитных сделок.

Большинство российских коммерческих банков для удовлетворения спроса на дополнительные ресурсы в качестве основного источника его удовлетворения используют внутрирегиональный рынок, а при размещении своих временно свободных ресурсов (излишков ликвидности) большая их часть (более 50%) уходит в Московский регион. Инструменты (кредитные продукты), используемые банками на рынке МБК-2, можно классифицировать следующим образом (см. табл. 3.18).

Таблица 3.18. Кредитные инструменты на рынке МБК

Предметом сделок на рынке МБК-2 являются высоколиквидные краткосрочные денежные средства, находящиеся на корреспондентских счетах банков-участников рынка. Сделки оформляются отдельным кредитным или депозитным договором 2 , если они носят разовый характер. А если межбанковские кредиты (депозиты) предоставляются на постоянной основе, то оформляются Генеральным соглашением об общих условиях совершения операций на внутреннем межбанковском валютном и денежном рынках, ибо межбанковское кредитование может осуществляться как в рублях, так и в иностранной валюте. Названное соглашение может носить и взаимный характер. Как правило, сделки по привлечению МБК совершают специально уполномоченные на это сотрудники банков − дилеры, которые по системам связи направляют друг другу оферты, т. е. предложения по купле-продаже ресурсов.

Кредитными технологиями , используемыми на межбанковском кредитном рынке (МБК-2), являются: овердрафт (при наличии разрешения на его получение в договоре о прямых корреспондентских отношениях), разовая выдача на конкретный срок, открытие возобновляемой кредитной линии с установлением лимита задолженности (на отдельные банки-заемщики).

Анализ этого материала позволяет сделать ряд интересных выводов.

Во-первых, формирование рынка межбанковских кредитов началось практически одновременно с зарождением и становлением новейшей финансовой и банковской систем России.

Во-вторых, несмотря на экономические трудности, за сравнительно короткий отрезок времени (с 1991 по 1994 год) Россия смогла создать открытый, цивилизованный, с высокоэффективной технологией привлечения и размещения денежных ресурсов, с развитой системой информационного обеспечения и системой индикаторов рынок межбанковских кредитов, ставший одним из ключевых сегментов российского финансового рынка.

В-третьих, судьба межбанковского кредитного рынка неотделима от развития банковской системы России в целом и финансового положения составляющих ее кредитных организаций. Свидетельством этому являются спады и подъемы рынка МБК как зеркальное отражение ситуации в банковском секторе экономики (кризисы 1998 и 2008 гг.).

В-четвертых, наличие тесной взаимосвязи банковского кредитного рынка с другими сегментами финансового рынка (валютным рынком, рынком ценных бумаг), что могло провоцировать при стечении определенных обстоятельств «кризис доверия» банков и, как следствие, кризис рынка МБК вне связи с банковским кризисом (например, кризис рынка МБК в 1993, 1994, 1995, 2004 гг.).

В-пятых, весь ход развития рынка МБК в России представляет собой непрерывную череду его кризисного состояния с возрождением (восстановлением) после кризиса и работой в относительно стабильном состоянии.

В-шестых, степень развития рынка МБК находится в непосредственной зависимости от мер регулирующего воздействия Банка России по укреплению банковской системы страны и от находящихся в его руках инструментов рефинансирования коммерческих банков, т. е. от межбанковского кредитного рынка 1-го уровня.