Методы оценки и определения кредитоспособности заемщика - юридического лица. Кредитование юридических лиц в россии Влияние на оценку кредитоспособности юридического лица


Федеральное агентство по образованию

Московский институт экономики статистики и информатики

Рязанский филиал

Курсовая работа

По дисциплине : Банковское дело

На тему: Оценка кредитоспособности юридического лица

Выполнила: Студентка 3 курса

Тимакина А.А.

Проверила: Ст. преподаватель

Никитина Н.А.

Введение

Глава 1. Кредитоспособность крупных и средних предприятий

  1. Финансовые коэффициенты кредитоспособности клиентов
  2. Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности
  3. Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности
  4. Определение класса кредитоспособности клиента

Глава 2. Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Целью курсовой работы является определение основных способов оценки кредитоспособности юридического лица. Основными задачами курсовой работы является рассмотрение следующих вопросов: рассмотрение финансовых коэффициентов кредитоспособности клиентов, анализ денежных потоков, анализ делового риска и другие.

Исходя из поставленных задач курсовая работа имеет следующую структуру: состоит из двух глав, первая глава - оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий, вторая глава - оценка кредитоспособности мелких предприятий.

В каждая глава раскрывается соответственно поставленным задачам.

При написании работы были использованы учебники и пособия по банковскому делу.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекающий период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формализованных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и размер собственного капитала достаточен, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения некредитоспособности клиента.

Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Глава 1. Кредитоспособность крупных и средних предприятий

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на фактических данных баланса, отчета о прибыли и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализа денежного потока, делового риска и менеджмента.

  1. Финансовые коэффициенты кредитоспособности клиентов

В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп:

  1. коэффициенты ликвидности;
  2. коэффициенты эффективности или оборачиваемости;
  3. коэффициенты финансового левеража;
  4. коэффициенты прибыльности;
  5. коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам:

Ктл = Текущие активы: Текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента последний является не кредитоспособным. Отсюда приведенные нормативные уровни коэффициентов. Значение коэффициента, как правило, не должно быть меньше единицы. Исключения допускаются только для клиента банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) имеет несколько иную смысловую нагрузку. Он рассчитывается следующим образом:

Кбл = Ликвидные активы: Текущие пассивы.

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской практике - так же часть быстро реализуемых запасов.

С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов - показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективности входят следующие показатели.

Оборачиваемость запасов:

А) Длительность оборота в днях:

Средние остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации

Б) Количество оборотов в периоде:

Выручка от реализации за период / средние остатки запасов в периоде

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

Средние остатки задолженности в периоде / Однодневная выручка от реализации.

Оборачиваемость основного капитала (Фиксированных активов):

Выручка от реализации / средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде

Оборачиваемость активов:

Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а так же сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левеража характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

Варианты расчета этого коэффициента различны , но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициента финансового левеража учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных о долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делают только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициент прибыльности характеризует эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются следующие.

Коэффициенты нормы прибыли:

А. Валовая прибыль до уплаты процентов и налогов / Выручку от реализации;

Б. Чистая операционная прибыль (прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов) / Выручку от реализации;

В. Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / выручку от реализации.

Коэффициенты рентабельности:

А. Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы или собственный капитал;

Б. Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или Собственный капитал;

В. Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) / активы или собственный капитал

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия.

Коэффициенты нормы прибыли на акцию:

А. Доход на акцию = Дивиденды по простым акциям / Среднее количество простых акций;

Б. Дивидендный доход(%) = Годовой дивиденд на одну акцию * 100 / Средняя рыночная цена одной акции.

Если доля выручки от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента, даже при ухудшении коэффициента финансового левериджа.

Коэффициенты обслуживания долга (Рыночные коэффициенты) показывают какая часть прибыли поглощается процентными фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэффициент покрытия процента = Прибыль за период / Процентные платежи за период.

Коэффициент покрытия фиксированных платежей = Прибыль за период / (проценты +лизинговые платежи + дивиденды по привилегированным акциям + прочие фиксированные платежи).

Конкретная методика определения числителя коэффициентов покрытия процента и покрытия фиксированных платежей зависит от того, относятся процентные или фиксированные платежи на себестоимость либо уплачиваются из прибыли.

Если, например, проценты и лизинговые платежи относятся на себестоимость, дивиденды и прочие фиксированные платежи уплачиваются из прибыли, а результатом финансовой деятельности при отечественной системе учета является балансовая прибыль, то числитель коэффициента покрытия фиксированных платежей будет исчисляться следующим образом:

Балансовая прибыль + Процентные платежи + Лизинговые платежи.

Коэффициенты обслуживания долга показывают какая часть прибыли используется для возмещения процентных или фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты приобретают при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже превышать его. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Перечисленные финансовые коэффициенты можно рассчитывать на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика оценка его кредитоспособности может опираться на фактические характеристики за прошлые периоды. В зарубежной практике такие фактические показатели берут как минимум за три года. В этом случае основа расчета коэффициентов кредитоспособности является средняя за год(квартал, полугодие, месяц) остатки запасов, дебиторская и кредиторская задолженности, средств в кассе или на счетах в банке, размер акционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала и т.д.

В условиях нестабильной экономики(например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут быть единственной базы оценки способности клиента погашать свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае нужно использовать либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другим, например, анализом делового риска в момент выдачи ссуды и оценкой менеджмента.

При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо кроме отчета за прошлые периоды получение от клиента прогнозного баланса, прогноза доходов, расходов и прибыли на предстоящий период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно базируется на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на первое число далеко не всегда отражают реальное положение дел и относительно легко искажаются в отчетности. Поэтому в мировой практике используются еще система коэффициентов, рассчитываемых на основе счете результатов. Этот счет содержит отчетные показатели оборотов за период. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации. Путем исключения из нее отдельных элементов (материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.) получают промежуточные показатели и в итоге получают чистую прибыть за период. Счет результатов можно представить в виде схемы (приложение 2).

По данным счета результатов исчисляются коэффициенты, отражающие кредитоспособность клиента коммерческого банка.

1.2 Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщиков за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются:

1)Прибыль полученная в данном периоде;

2)Амортизация, начисленная за год;

3)Высвобождение средств:

Из запасов,

Из дебиторской задолженности,

Из основных фондов,

Из прочих активов;

4)увеличение кредиторской задолженности;

5)рост прочих пассивов;

6)увеличение акционерного капитала;

7)выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

Налогов,

Процентов,

Дивидендов,

Штрафов и пеней;

2) дополнительные вложения средств в:

Дебиторскую задолженность,

Прочие активы,

Основные фонды;

3)сокращение кредиторской задолженности;

4) уменьшение прочих пассивов;

5) отток акционерного капитала;

6)погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течении периода означает отток средств и показывает при расчете со знаком «-», а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств, а снижение - как отток.

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течении периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а оборотная ситуация - как отток средств:

Приток(отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода - Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течении периода.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока могут соответствовать следующие блоки:

  1. управление прибылью предприятия;
  2. управление запасами и расчетами;
  3. управление финансовыми обязательствами;
  4. управление налогами и инвестициями;
  5. управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Описанный выше метод анализа денежного потока называется косвенным. Общее содержание прямого метода заключается в следующем:

Общий денежный поток (Чистые денежные средства) = увеличение(уменьшение)денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + Увеличение(уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + Увеличение(уменьшение) денежных средств в результате финансовой деятельности.

Расчет первого слагаемого общего денежного потока:

Выручка от реализации - Платежи поставщикам и персоналу + Проценты полученные - Проценты уплаченные - Налоги.

Расчет второго слагаемого:

Поступления от продажи основных активов - Капвложения.

Расчет третьего слагаемого: Кредиты полученные - Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций + Эмиссия акций - Выплата дивидендов.

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод об узких местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с неправильным управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление узких мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является их излишнее отвлечение в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание на определенном уровне оборачиваемости дебиторской задолженности в течении всего срока пользования ссудой. При таком факторе оттока, как недостаточная величина акционерного капитала, в качестве условия кредитования можно требовать соблюдения определенного нормативного уровня коэффициента финансового левеража.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока проводят не только на базе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозной информации на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозной информации. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежат их средние значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

1.3 Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности клиента

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Деловой риск появляется по различным причинам, приводящим к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота фондов.

Стадия 1 - создание запасов:

Число поставщиков и их надежность;

Мощность и качество складских помещений;

Соответствие способа транспортировки характеру груза;

Доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

Число посредников между покупателями и производителем сырья и других материальных ценностей;

Отдаленность поставщика;

Экономические факторы;

Мода на закупаемое сырье и другие ценности;

Факторы валютного риска;

Опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

Стадия 2 - производство:

Наличие и квалификация рабочей силы;

Возраст и мощность оборудования;

Загруженность оборудования;

Состояние производственных помещений.

Стадия 3 - сбыт:

Число покупателей и их платежеспособность;

Диверсифицированность дебиторов;

Степень защиты от неплатежей покупателей;

Принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

Степень конкуренции в отрасли;

Влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

Наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

Демографические факторы;

Факторы валютного риска;

Возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадий. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадиях создания запасов и производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на базе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и производиться по системе скорринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах (приложение 3).

Аналогично модель оценки риска применяют и на основе других критериев. Баллы проставляют по каждому критерию и суммируют. Чем больше сумма балов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

  1. Определение класса кредитоспособности клиента

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые бывают ориентированны на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка и данного периода.

Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве таких показателей используют, например, оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса.

Класс кредитоспособности клиента определяет на базе основных показателей и корректируют с учетом дополнительных показателей.

Класс кредитоспособности по уровню основных показателей можно определить по балльной шкале.

Для расчета баллов используют класс показателя, который определяют путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также рейтинг (значимость) показателя.

Рейтинги показателя определяют индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежи поставщикам повышаю роль коэффициента быстрой ликвидности, который показывает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурса банка кредитование постоянных запасов, занижение размеров собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левеража. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

Общая оценка кредитоспособности лается в баллах. Баллы представляют собой сумму в произведении рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

Одинаковый уровень показателей и рейтингов баллов могут быль обеспечены за счет разных факторов, при чем одни из них связаны с позитивными процессами, а другие с негативными. Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

Глава 2. Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность погашения долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка.

У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Кроме того. Расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны. Поэтому нет аудиторского подтверждения отчета заемщика связи с чем оценка кредитоспособности клиента базируется не на его финансовой отчетности, а на знании работников банка данного бизнеса. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с ним, регулярное посещение предприятия. В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возвраты долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции.

Следует отметить еще одну особенность малых предприятий: их руководителями и работниками нередко являются члены одной семьи или родственники. Поэтому возможно смешение личного капитала владельца с капиталом предприятия. Из этого вытекает следующая особенность организации кредитных отношений банка с предприятиями малого бизнеса за рубежом (США): погашение ссуд гарантируется имуществом владельца. В связи с этим при оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца, последнее определяется по данным личного финансового отчета. Форма личного финансового отчета содержит сведения об активах и пассивах физического лица. При этом выделяются заложенные активы и обеспеченные пассивы. К активам относятся наличные денежные средства акции и облигации, дебиторская задолженность родственников, друзей и других лиц, недвижимое имущество, выкупная стоимость страхования жизни и другое. В пассив складывается из долгов банкам, родственникам и другим лицам, задолженности по счетам и налогам, стоимости заложенного имущества, платежей по контрактам, кредиторов, использованных для страхования платежей и др. Для более детального анализа дается расшифровка отдельных видов активов и пассивов физического лица.

Традиционные методы оценки кредитоспособности, неприемлемы и для малого бизнеса в России. Это объясняется высоким процентом ошибок в его официальной отчетности, использованием различных схем ухода от налогообложения. В связи с этим практикуется финансовый анализ видов деятельности малого предприятия на основе отчетности, составленной представителями банка по первичным документам заемщика, а также предоставленной информации. При составлении отчета о прибылях и убытках учитываются расходы на семью; контролируемый размер ежемесячного погашения кредита, который не должен превышать 70% остатка денежных средств на конец месяца за вычетом расходов на семью; проверяется наличие неофициальных заимствований у частных кредиторов. По проверенным данным могут рассчитываться финансовые коэффициенты.

Таким образом, система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

  1. оценки делового риска;
  2. наблюдения за работой клиента;
  3. собеседование банкира с владельцем предприятия;
  4. оценки личного финансового положения владельца;
  5. анализа финансового положения предприятия на основе первичных документов.

Заключение

В российских банках применяются разнообразные подходы к оценке финансового положения потенциальных заемщиков. Выбор конкретной методики (подхода) определяется совокупностью факторов, таких как характер деятельности, размер предприятия, его организационно-правовой формы, глубина и степень детализации исследования зависит главным образом от заинтересованности потребителя информации. Помимо широких возможностей получения информации из внешних источников, существует механизм проведения самостоятельного исследования кредитоспособности клиента.

Коммерческие банки должны настойчиво искать эффективные проекты (прежде всего это относится к проектам, реализация которых предполагается на предприятиях, имеющих устойчивый сбыт, производящих конкурентоспособную продукцию, нашедших свою нишу на рынке, экспортно-ориентированных); укреплять экспертные и кредитные подразделения квалифицированными специалистами в области банковского менеджмента, владеющими новейшими методами определения эффективности капитальных вложений, управления рисками и разработки схем кредитования; рекомендовать предприятиям эффективные проекты и приемлемые схемы погашения кредита, апробированные данным банком; развивать новые формы кредита (лизинг, промышленная ипотека); организовывать и шире применять проектное финансирование и синдицированные кредиты.

Анализ кредитоспособности заемщика - юридического лица осуществляется с учетом текущего состояния обслуживания заемщиком кредитной задолженности каждый раз во время заключения договора об осуществлении кредитной операции, а в дальнейшем - не реже чем один раз в три месяца.

При осуществлении анализа кредитоспособности юридических лиц банковские учреждения должны руководствоваться Положением НБУ "О порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь за кредитными операциями банков", утвержденным постановлением Правления НБУ № 279 от 06.07.2000 г. Кроме того, кредитный работник банка, как правило, использует комплексную методику оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика, которая включает систему количественных показателей и степени кредитного риска банка (используя расчеты финансовых показателей), статистические и экспертные методы оценки кредитного риска, а также логико-вероятностное моделирование схемы реализации кредитной операции и кредитных связей с заемщиком.

Среди всего комплекса мероприятий анализа кредитоспособности заемщика-юридического лица, которые объединены в единую систему, можно выделить отдельные составляющие (рис. 7.3).

Рис. 7.3. в Комплекс мер для анализа кредитоспособности заемщика-юридического лица

Банк при осуществлении оценки финансового состояния заемщика обязан учитывать основные показатели, установленные нормативно-правовыми актами Украины. В частности, до основных экономических показателей деятельности клиента, которые должны обязательно учитываться банком при осуществлении оценки финансового состояния заемщика - юридического лица, относятся:

Платежеспособность (коэффициенты мгновенной, текущей и общей ликвидности);

Финансовая устойчивость (коэффициенты маневренности собственных средств, соотношение привлеченных и собственных средств);

Объем реализации;

Обороты по счетам (соотношение поступлений на счета заемщика и суммы кредита, наличие счетов в других банках; наличие картотеки неплатежей - в динамике);

Состав и динамика дебиторско-кредиторской задолженности (за последний отчетный и текущий года);

Себестоимость продукции (в динамике);

Прибыли и убытки (в динамике);

Рентабельность (в динамике);

Кредитная история (погашения кредитной задолженности в минувшем, наличие действующих кредитов).

Банк при оценке финансового состояния заемщика масс право самостоятельно устанавливать дополнительные (субъективные) показатели, которые должны учитывать особенности видов экономической деятельности заемщиков-юридических лиц и физических лиц-предпринимателей.

Оценка финансово-экономического состояния заемщика-юридического лица осуществляется кредитным экспертом банковского учреждения на основе комплекса показателей, которые наиболее полно, с точки зрения конкретного банка, отражающих финансовое состояние клиента. Для получения достоверной информации о заемщике кредитный работник должен осуществлять анализ финансового состояния за последний отчетный период и за предыдущий отчетный период, которые должны быть аналогичные по продолжительности (год, три квартала, полугодие или квартал). Продолжительность периода для осуществления оценки кредитоспособности может определяться кредитным работником банка самостоятельно в зависимости от характера кредитной операции и взаимосвязей банка и контрагента.

Комплекс коэффициентов для определения кредитоспособности заемщика - юридического лица может включать следующие группы показателей:

1. Абсолютные показатели:

а) собственный капитал заемщика;

б) активы заемщика.

2. Показатели финансовой устойчивости, отражающие уровень использования собственных и привлеченных средств в формировании ресурсов предприятия, выясняя его зависимость от тех или других источников средств, а соответственно и способность погашать задолженность.

Финансовая устойчивость заемщика определяется по таким показателям:

а) коэффициент независимости (КН), который характеризует степень финансового риска:

где Зк - привлеченные средства (долгосрочные и текущие обязательства), Вк - собственный капитал;

б) коэффициент маневренности собственных средств (КМ) характеризует степень мобильности использования собственных средств:

где Вк - собственный капитал предприятия, А" - внеоборотные активы.

3. Показатели платежеспособности, которые позволяют оценить кредитоспособность предприятия в зависимости от структуры его активов, величина которых соотносится с обязательствами предприятия, указывая на ликвидность его баланса.

Платежеспособность заемщика определяется по таким показателям:

а) коэффициент мгновенной ликвидности (КЛ1), который характеризует, как быстро краткосрочные обязательства могут быть погашены высоколиквидными активами:

где А" - высоколиквидные активы, к которым принадлежат денежные средства, их эквиваленты и текущие финансовые инвестиции,

Зп - текущие (краткосрочные) обязательства, состоящие из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами;

б) коэффициент текущей ликвидности (КЛ2), что характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств в установленные сроки:

где Ал - ликвидные активы, состоящие из высоколиквидных активов, дебиторской задолженности, векселей полученных;

3" - текущие (краткосрочные) обязательства, состоящие из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

Коэффициент текущей ликвидности указывает, насколько краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет средств на текущем счете, на других счетах в учреждениях банков, за счет средств в краткосрочных ценных бумагах, то есть какую долю краткосрочных обязательств можно погасить за счет наличности и других средств в расчетах;

в) коэффициент общей ликвидности (КП), который характеризует, насколько объем краткосрочных обязательств и расчетов можно погасить за счет всех ликвидных активов:

где А0 - оборотные активы;

Зп - текущие (краткосрочные) обязательства, состоящие из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

4. Показатели рентабельности:

а) рентабельность активов указывает, какую прибыль получит предприятие с каждой гривны, вложенной в имущество:

где Пч - чистая прибыль; А - активы;

б) рентабельность продаж отражает, сколько прибыли получит предприятие на каждую гривну реализованной продукции:

где Пч - чистая прибыль;

Ор - объем реализации продукции (без НДС). 5. Показатели деловой активности: а) оборачиваемость запасов (в днях):

где 03 - оборачиваемость запасов;

ЗПсср - средние остатки запасов в периоде;

Вцир - затраты на производство продукции за период;

б) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз):

где КОда - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; Вр - выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг); ДЗсер.- средняя дебиторская задолженность;

в) оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях):

где Од - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗсер,- средняя дебиторская задолженность за период;

п - количество дней в периоде;

г) доля (%) дебиторской задолженности за товары, работы и услуги в оборотных активах:

где Чда - доля дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (%);

ДЗ - объем дебиторской задолженности; Ло - оборотные активы;

д) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за товары, работы и услуги (раза):

где КОкз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; Вр - выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг); КЗсср - средняя кредиторская задолженность; е) оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях):

где 0Ю - оборачиваемость кредиторской задолженности;

КЗсср - средняя кредиторская задолженность в периоде;

Вр - выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за период;

п - количество дней в периоде;

ж) соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей за товары, работы и услуги:

ДС Кспів.- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги;

ДЗ - объем дебиторской задолженности;

КЗ - объем кредиторской задолженности.

6. Показатели денежного потока:

а) соотношение чистых поступлений денежных средств на все счета заемщика (в том числе открытые в других банках) к суммы основного долга за кредитной операцией и процентами за ею с учетом срока действия кредитного соглашения (для краткосрочных кредитов) и для субъектов хозяйственной деятельности, получивших кредит в иностранной валюте, с учетом изменения валютного курса:

где Нсм - среднемесячные поступления на счета заемщика на протяжении трех последних месяцев (за исключением кредитных средств);

Ск - сумма кредита и проценты по ним (по кредитам в иностранной валюте эта сумма принимается к расчету с учетом изменения валютного курса);

п - количество месяцев действия кредитного соглашения;

Зм - ежемесячные условно-постоянные обязательства заемщика (административно-хозяйственные расходы и пр.);

С - налоговые платежи и сумма других обязательств перед кредиторами, которые должны быть уплачены из счета заемщика, кроме сумм обязательств, срок погашения которых превышает срок действия кредитного соглашения (по данным последнего баланса).

Для субъектов хозяйственной деятельности, деятельность которых связана с сезонным характером производства, среднемесячная сумма поступлений определяется за 12 месяцев. Нормативные акты НБУ предполагают, что оптимальное теоретическое значение показателя К масс составлять не менее чем 1,5.

б) соотношение поступлений денежных средств от реализации товаров (работ, услуг) к объему реализации:

где Нк - среднемесячные поступления денежных средств (в гривневом эквиваленте) от реализации контрагентом товаров (работ, услуг) на текущие счета контрагента в банковских учреждениях (желательно - не менее чем шесть последних полных календарных месяцев);

Ор - сумма объемов реализации товаров (работ, услуг), других операционных доходов, доходов от участия в капитале, прочих финансовых доходов и прочих доходов контрагента в денежном выражении, приведенных к среднемесячного значения.

Этот показатель указывает на успешность реализационной политики контрагента и уровень платежной дисциплины его контрагентов - покупателей его товаров (работ, услуг).

в) стабильность поступлений денежных средств на счета отмечает среднемесячное количество случаев (раз в месяц), когда происходят поступления денежных средств (в гривневом эквиваленте) от реализации контрагентом товаров (работ, услуг) на текущие счета контрагента в банковских учреждениях.

При исследовании денежных потоков заемщика банковские учреждения могут строить схемы движения кредитных средств между заемщиком и его партнерами с указанием банков, через которые будут проходить средства (рис. 7.4).

Концентрация средств на счетах партнеров заемщика в банке-кредиторе позволит исключить риск нестабильности других банков, заде я ни в расчетах. При этом банковские учреждения при предоставлении кредита могут потребовать от заемщика открытия текущих счетов в учреждении банка, которое предоставляет кредит. Указанные счета должны быть задействованы для прохождения через них основных денежных потоков клиента и перечисление кредитных средств (за товары и услуги) в основном клиентами, которые обслуживаются в учреждении данного банка (т. е. открытие текущих счетов его партнеров по бизнесу).

нельзя оставлять без внимания денежные потоки между заемщиком и его дочерними и посредническими структурами. С целью не допустить отвлечения кредитных средств работник обслуживающей заемщика учреждение банка должно постоянно контролировать их денежные взаимосвязи.

7. Другие показатели общего характера (опыт работы заемщика по основному виду деятельности (в годах); сведения о субъекте хозяйственной деятельности, известность его торговых марок и тому подобное).

Банковская организация может также самостоятельно устанавливать определенные требования к заемщикам в зависимости от отраслевой принадлежности клиента. В частности, учитывая рыночную конъюнктуру самыми жесткими могут быть требования к показателям клиентов, осуществляющих деятельность в сфере торговли, услуг, производстве, связи, коммуникаций и транспорта. Менее критичны требования будут выдвигаться к значениям показателей заемщиков, действующих в отрасли машиностроения, сельского хозяйства, лесничества и в топливно-энергетической отрасли. Самые мягкие требования банки могут применять к значениям показателей клиентов, работающих в области строительства.

* Следует указать партнеров и реквизиты договоров

Рис. 7.4. в

Полученные в результате проведенных расчетов показатели обрабатываются с помощью принятой в банке балльной шкалы (табл. 7.1). При этом значение каждого коэффициента соответствует определенному количеству баллов. Кроме того, присвоенный значению каждого показателя балл взвешивается на соответствующий коэффициент веса.

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния заемщика рассчитывается как сумма произведений каждого значения показателя (балла) на соответствующий коэффициент веса. В соответствии с установленной в банке шкалы полученный результат позволяет отнести клиента к определенному классу по рейтингу надежности, что соответствует интервалу значений, в который попадает итоговая рейтинговая оценка.

Таблица 7.1. в

Итак, по результатам оценки финансового состояния заемщика банк определяет класс заемщика на основании общей суммы баллов по основным и дополнительным (субъективным) показателям. При этом удельный вес суммы баллов по установленным банком дополнительным (субъективным) показателям не может превышать 30% определенной банком общей суммы баллов по результатам оценки финансового состояния заемщика.

В таких дополнительных (субъективных) показателей деятельности заемщика можно отнести качественные характеристики как руководства предприятия, так и среды, в которой функционирует предприятие-заемщик. При этом за качественной оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц целесообразно учитывать следующие два направления:

1)оценка состояния менеджмента на предприятии;

2) оценка рыночной среды.

в Частности, оценки состояния менеджмента включает в себя:

Уровень менеджмента, который характеризуется профессиональным опытом менеджеров предприятия, связями в деловых кругах, образованием, техническими знаниями, частотой смены руководства предприятия и т. д.;

Эффективность системы управления заемщика;

Профессионализм руководства и его деловую репутацию;

Степень доверия к клиенту, которая исследуется банком путем выявления открытости, честности заемщика, готовности предоставить фактическую и достоверную информацию, анализа формы собственности предприятия, учредительных документов, устава, состава учредителей, полномочий руководителей, деятельности дочерних структур, наличии судебных разбирательств и тому подобное;

Кредитную историю заемщика, которая дает возможность получить информацию о предыдущих взаимосвязей клиента с банком и историю погашения кредитной задолженности в прошлом.

Оценки рыночной среды заемщика включает:

Местонахождение предприятия, что дает возможность банку выяснить его доступности к покупателям, удаленность от поставщиков;

Вид деятельности предприятия, его принадлежность к производству, оптовой и розничной торговли и др.;

Макроэкономическую ситуацию в стране и состояние развития отрасли заемщика;

Рыночную позицию заемщика и его зависимость от циклических и структурных изменений в экономике и отрасли промышленности;

Наличие государственных заказов и государственной поддержки заемщика;

Привлекательность продукта (цена, качество, ассортимент, наличие целевой группы потребителей);

Факторы производства (анализ состояния основных фондов заемщика, наличия коммуникаций, информационного обеспечения, квалифицированности персонала).

Кредитный специалист при анализе качественных характеристик заемщика должен оценить способности менеджера, в частности, способность и умение руководить людьми (мотивация служащих, понимание, доверие и уважение), образование и опыт высшего руководства (обучение в учебном заведении, основные навыки ведения бизнеса и т. д.), предпринимательский дух (предпринимательские способности, целеустремленность, эмоциональную и финансовую верность бизнеса), профессиональные навыки (знание процесса производства, сбыта, рекламы, наличие способностей в сфере исследований и развития, налажены контакты с клиентами, поставщиками). При этом характер заемщика могут определять следующие факторы: - честность (проведены переговоры с поставщиками, клиентами, кредиторами дадут более реальную оценку кредитной истории и характера заемщика);

Финансовый консерватизм (большие личные затраты, стиль жизни, желание возвращать долги);

Уважение к банка-кредитора (своевременное предоставление информации, обсуждение вопросов бизнеса и будущей деятельности предприятия, информирование о проблемах, возникающих тому подобное).

При анализе кредитоспособности заемщика кредитный специалист должен рассматривать также организационную структуру и функции подразделений предприятия, систему вознаграждений и мотивации, оценку и контроль обязанностей, подбор и обучение работников предприятия. При этом специалист кредитного отдела должен учитывать возможный риск смены руководства предприятия-заемщика или деятельности фирмы, возможности расширения производства (выход на рынок с новыми продуктами, изменения объемов продаж).

В этом случае качественные критерии оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица, как правило, зачисляются в общий, определенного банком анализа кредитоспособности заемщика наряду с основными и дополнительными количественными показателями. Для них также устанавливается шкала баллов (в зависимости от варианта ответа), которые при общем подсчете умножаются на соответствующий весовой коэффициент.

Итак, при оценке банком кредитоспособности заемщиков - юридических лиц проводится анализ основных количественных и качественных показателей деятельности клиента. При этом банковские учреждения самостоятельно разрабатывают собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков, учитывая все необходимые критерии, которые смогут качественнее охарактеризовать финансовое состояние и деятельность заемщика. Такие методики оценки кредитоспособности заемщиков утверждаются банками в соответствующих внутренних положениях.

контрольная работа

3. Основные методы оценки кредитоспособности юридических лиц, применяемые в российских банках

В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика.

Существует три основных метода оценки кредитоспособности.

1. Анализ финансовых коэффициентов. Качественный анализ финансовых коэффициентов заключается в необходимости определить для каждого из них ограничения, отклонение от которых в ту или иную сторону не является положительным моментом в деятельности организации, или такой анализ вообще невозможен в силу объективных причин.

2. Анализ денежного потока. При оценке величины денежного потока сопоставляются притоки и оттоки денежных средств заемщика за период, соответствующий периоду кредитования. На основе полученных данных может быть смоделирован денежный поток на планируемый период.

3. Анализ делового риска. Можно выделить следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; и т.д.

Самым важным и наиболее часто используемым источником информации о кредитоспособности российские банки считают заверенную аудитором бухгалтерскую отчетность заемщика. Это объясняется тем, что бухгалтерская отчетность свидетельствует о финансово-экономическом положении предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимые для присвоения кредитного рейтинга. Вместе с тем отечественным банкам, а как свидетельствуют бухгалтерские скандалы с манипулированием данными отчетности на Западе, и иностранным банкам следует более широко использовать альтернативную информацию, получаемую, например, из внешних источников. В противном случае достоверность присвоенного рейтинга ставится под сомнение.

Большое значение банки отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Безусловно, она служит источником надежной и достоверной информации, однако при заключении кредитного договора в первый раз не может быть использована. В этом случае банк обращается к независимым источникам информации. К сожалению, как показывает статистика, использование этого источника носит эпизодический характер.

Платежеспособность. О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, кредиты банков для работников, не погашенные в срок.

Имущественное положение. В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений.

Ликвидность. Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение.

Анализ деятельности крупнейших банков показывает, что кредитный рейтинг присваивается не всем заемщикам кредитной организации. В то время как подавляющее большинство крупных заемщиков получают кредитный рейтинг, довольно значительная доля средних и малых предприятий остается не охваченной рейтинговыми процедурами. Это может быть связано с небольшими объемами привлекаемых средств, а также с физической невозможностью банка присвоить рейтинг каждому предприятию.

В отечественной практике накоплен достаточный опыт оценки финансового положения предприятий-заемщиков. Обращение к этому опыту может быть полезным и в современных условиях, так как можно с уверенностью говорить о том факте, что определение кредитоспособности клиента носит в каждой кредитной организации индивидуальный, субъективный характер и общих рекомендаций по этому вопросу недостаточно. К сожалению, приходится констатировать, что детальный алгоритм определения рейтинга кредитоспособности является своеобразным ноу-хау конкретного банка (рейтинговой организации). Мы не можем с уверенностью говорить о степени влияния отдельных факторов на значение рейтинга. Хотя в случае использования моделей непосредственной экспертной оценки вопрос о степени влияния факторов остается в любом случае открытым.

Методика Банка России. Важнейшим источником информации о финансовом состоянии заемщика является бухгалтерская отчетность предприятия. Кредитная организация рассчитывает следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами и рассчитывается как соотношение оборотных активов и наиболее срочных обязательств предприятия (краткосрочные обязательства за вычетом некоторых статей баланса);

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и рассчитывается как соотношение разности раздела III «Капитал и резервы» и раздела I «Внеоборотные активы» и раздела II «Текущие активы»;

Стоимость чистых активов заемщика, которая не должна быть меньше величины уставного капитала предприятия.

Дополнительные требования Банка России включают в себя анализ прогноза денежного потока заемщика, планирование объема продаж и прибыли, а также анализ бизнес-плана и технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита. Также желательно ознакомление с кредитной историей заемщика. Кредитный рейтинг не присваивается.

Основным критерием кредитоспособности выступает финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по следующим направлениям:

Финансовые результаты (прибыль, убыток);

Ликвидность (платежеспособность);

Рыночная позиция (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

Сформулированные ниже факторы позволяют выявить основные области оценки кредитоспособности заемщика рейтинговыми агентствами.

Качественные факторы:

Анализ и прогноз развития отрасли;

Технологические нововведения;

Положение предприятия;

Оценка уровня менеджмента;

Ассортимент выпускаемой продукции;

Конкуренция;

Барьеры по вступлению в отрасль;

Административное регулирование;

Диверсификация деятельности;

Структура собственности, степень зависимости;

Структура затрат.

Количественные факторы:

Показатели денежного потока;

Структура капитала предприятия (долгосрочные источники финансирования, внебалансовые обязательства);

Показатели прибыльности;

Финансовая независимость (изучаются возможные ограничения деятельности, связанные с взятыми на себя обязательствами по страхованию, полученным кредитам, облигациям).

Критерии и показатели оценки кредитоспособности заёмщика во многом определяются экономическими особенностями развития общества. Формирование товарно-денежных отношений, развитие предпринимательства и частного сектора...

Анализ кредитоспособности заемщиков (на примере ЗАО "ВокБанк")

Кредитование населения на потребительские цели на примере коммерческих банков города Новосибирска

Все используемые в банковской практике методики оценки кредитоспособности заемщиков - физических лиц можно объединить в две группы : 1) методики, основанные на экспертных оценках...

II. Анализ кредитоспособности заёмщика III. Основные направления совершенствования методики по оценке кредитоспособности заемщика В первой главе рассмотрены различные методики оценки кредитоспособности заемщика...

Кредитоспособность заемщика и методы ее определения

1.1 Понятие кредитоспособности заемщика и основные показатели, используемые при ее оценке В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть коммерческих банков...

Кредитоспособность заемщика и методы ее определения

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы...

Методика кредитного скоринга заемщиков: практика применения, направления совершенствования на примере Сбербанка

В процессе оценивания кредитоспособности заемщика юридического лица могут быть задействованы различные методы. Наиболее популярными из них являются оценки, на основе системы финансовых коэффициентов...

При кредитовании физических лиц характерны небольшие размеры ссуд, что порождает большой объем работы по их оформлению и достаточно дорогостоящая процедура оценки кредитоспособности относительно получаемой в результате прибыли...

Оценка кредитоспособности заемщика на примере Московского кредитного банка

Оценка кредитоспособности заемщика с позиции коммерческого банка

В практике работы отечественных банков разработано много методик определения кредитоспособности. Наиболее распространенные из них это рейтинговая оценка и методика Сбербанка России. Для начала рассматриваются документы Заемщика...

Потребительский кредит: разновидности и современная практика организации

Проанализировать риски, присущие потребительским кредитам; - сделать вывод о международном опыте организации и развитии потребительского кредитования населения...

Совершенствование методов оценки качества заемщиков на примере ОАО Банк "Снежинский"

Актуальные проблемы авиации и космонавтики. Социально-экономические и гуманитарные науки

Х/^-Ю,тыс.руб.

Хг 10 ,-тыс. руб.

Линии уровня обобщенной целевой функции убытков Y1 = const в факторном пространстве x4 ® x14: Y1 - убытки;

x4 - запасы; x14 - займы, кредиты; 1 - Y j = 1 106; 2 - Yj = 0,682 106; 3 - Y j = 0,5 106; 4 - Y j = 0; 5 - Y j = (-0,144

106); 6 - Y1 = (-0,5 106); 7 - Y1 = (-1 106); 8 - Y1 = (-1,5 106); дд - «дно оврага»; сь с2 - «склоны оврага»; Б - биссектриса; в, г- направления увеличения убытков; а, б - точки, характеризующие финансовое состояние предприятия; 5 -

область «пологого дна»

Методика отличается от системы управления качеством «Шесть сигм», так как по линиям уровня в плоскости выбранных факторов управления принимается решение о направлении и величине изменения факторов при постоянстве прибыли или ее увеличения, тем самым сокращается время принятия решений, повышается качество управления и его эффективность, а также уменьшаются риски для субъектов предпринимательской деятельности.

Методика апробирована на базе данных двух промышленных предприятий и готова к внедрению.

1. Осипов А. И., Скиба М. В. Методика управления убыточным предприятием на основе системы «шесть сигм» // Вестник СГАУ. № 3 (11). 2006. С. 131-137.

2. Осипов А. И., Скиба М. В. Применение метода сопряженных градиентов для эффективного управления промышленным предприятием // Известия СНЦ РАН. Т. 8. № 4 (18). Октябрь-декабрь. 2006. С. 1018-1025.

© Алдабергенова А. Г., Миронова Ю. В., Осипов А. И., 2010

УДК 669.713.7

С. Н. Богословский Научный руководитель - Л. Н. Назарова Ярославский государственный университет имени П. Г. Демидова, Ярославль

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА

Рассматривается методы с помощью которых банки оценивают кредитоспособность юридических лиц. Анализируются недостатки и проблем, которые возникают при оценки кредитоспособности. Выявляются слабые места методик, которыми пользуются современные российские банки.

Объектом исследования является кредитная политика коммерческих банков в отношении юридических лиц.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности .

Кредитоспособность заемщика в отличие от его

платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Кредитоспособность заемщика прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается она по системе показателей, которые отражают размещение и источники оборотных средств, результаты хозяйственно-финансовой деятельности заемщика. В зависимости от динамики показателей кредитоспособности предприятия делятся на группы: предприятия первого класса, второго класса, третьего класса, имеющее неустойчивое финансовое положение и некредитоспособные предприятия.

Секция «Финансы и кредит»

Прежде чем анализировать отчетность необходимо выделить ряд стоп-факторов. К стоп-факторам обычно относят:

Срок деятельности клиента менее 6 месяцев;

Возбуждение дела о банкротстве;

Наличие просроченной задолженности по кредитам более года и другие.

В случае наличия стоп-факторов дальнейший анализ проводить уже не нужно.

Каждый банк по-разному определяет то, как он будет оценивать кредитоспособность клиента. С одной стороны это хорошо, так как банк самостоятельно проводит свою кредитную политику. Но с другой стороны, частные методики зачастую не совсем объективны, что в итоге приводит к уменьшению кредитного портфеля банков за счет уменьшения реально кредитоспособных заемщиков.

В Сбербанке методика оценки кредитоспособности включает 2 раздела: количественная оценка финансового состояния (на основе финансовых коэффициентов) и качественный анализ рисков.

Выбор коэффициентов определяется особенностями клиентуры, кредитной политикой банка. При анализе финансовых коэффициентов большое значение уделяют показателям ликвидности . Но при этом стоит отметить, что в Сбербанке коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное двум. Это значение является довольно завышенным, особенно для предприятий с высокой оборачиваемостью. Кроме того, для этого коэффициента введен очень высокий уровень значимости, тем самым он может повлиять на то, что уровень кредитоспособности организации окажется низким. В то время как предприятие кредитоспособно и у него высокая оборачиваемость.

В Ярсоцбанке для оценки кредитоспособности действует положение «О методике оценки кредитоспособности заемщика». В основе оценки кредитоспособности лежит построение рейтинга заемщика. Методика включает также раздел расчета финансовых коэффициентов. Но при этом существует такой раздел, как оценка делового риска.

Деловой риск связан с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности задержки кругооборота фондов на ста-

диях снабжения, производства и реализации. Оценка делового риска может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор оценивается в баллах. Баллы проставляются по каждому критерию, а затем суммируются. Чем больше в итоге баллов, тем меньше риск.

Большинство банков выделяют 3 категории заемщиков:

Первоклассные. Кредитоспособность которых не вызывает сомнений.

Второклассные. Кредитование таких заемщиков сопряжено с определенным уровнем риска.

Третьеклассные. Заемщики с повышенным риском кредитоспособности.

Важнейшим источником информации о состоянии дел заемщика служат его финансовая отчетность. Банки используют эти материалы не только для определения обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах, но и с учетом перспектив развития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени вероятности неплатежа по кредиту . В настоящее время актуальна проблема достоверности предоставляемой отчетности. Возможно, банкам стоит запрашивать аудиторские заключения, которые подтверждали бы факт достоверности финансовой отчетности.

Таким образом, на данный момент коммерческие банки сталкиваются с проблемой объективной оценки кредитоспособности заемщика. Возможно, для решения данной проблемы необходимо создать единую национальную методику анализа кредитоспособности, которая бы учитывала ошибки и недостатки существующих частных методик.

1. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. М. : Проспект, 2007.

2. Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М. : Финансы и статистика, 2000.

3. Щербакова Г. Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам). М. : Вершина, 2006.

© Богословский С. Н., Назарова Л. Н., 2010

Е. И. Божко Научный руководитель - Н. Н. Казанская Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева, Красноярск

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ В РОССИИ

Выявлены основные проблемы использования электронных денег в России, и рассмотрены основные направления развития рынка электронных денег.

Развиваясь в русле передовых мировых тенденций, организованная электронная торговля становится все более привлекательной на мировом рын-

ке. Наша страна собирается сделать важный шаг -вступить во Всемирную торговую организацию (ВТО). Необходимым условием вступления в ВТО

При оценке кредитоспособности заемщика как юридического лица могут быть использованы различные методы. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: системы финансовых коэффициентов; анализа денежных потоков; анализа делового риска. Каждый из указанных способов имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

При оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов в мировой практике применяются пять групп коэффициентов: ликвидности; эффективности (оборачиваемости); финансового левериджа; прибыльности; обслуживания долга. Данный метод оценки кредитоспособности можно использовать как при оценке кредитного риска так и банковских структур.

Рассматриваемые финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. В зарубежной практике фактические показатели берутся как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие,


месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер уставного фонда, собственного капитала и так далее.

В условиях нестабильной экономики, высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. Эти рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь в отношении некоторых сторон деятельности предприятий - в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе выпускаемой продукции, а также других факторов. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другими.

Недостатки данного метода преодолеваются при использовании метода анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных.

Фактически же данный способ рассчитан лишь на кредитовании обеспечения текущего функционирования предприятия, поскольку при инвестиционном кредитовании период времени между оттоком инвестируемых средств иих материализацией в виде увеличения притока средств может быть весьма продолжительным. Систему рисков, существующую при инвестиционном кредитовании предприятий, этот метод также не учитывает.

Следует отметить, что метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска не лишен недостатков двух предыдущих методов. Для этого метода деловой риск связан с прерывностью процесса кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить этот кругооборот эффективно. Поэтому он учитывает следующие основные факторы делового риска:

Надежность поставщиков;

Диверсифицированность поставщиков;

Сезонность поставок;

Длительность хранения сырья и материалов;

Наличие складских помещений и необходимость в них;

Порядок приобретения сырья и материалов;

Экологические факторы;

Мода на сырье и материалы;

Уровень цен (доступность для заемщика) на приобретаемые ценности и их транспортировку;

Соответствие транспортировки характеру груза;

Ввод ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

В последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей. Цель состоит в том, чтобы создать стандартные подходы для объективной характеристики заемщика, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов на надежных и ненадежных, подверженных риску банкротства. Примером такой модели может служить "модель Зета", разработанная группой американских экономистов в конце 7О-хгг. и применяемая банками в кредитном анализе. Модель предназначена для оценки вероятности банкротства фирмы. Значение ключевого параметра "Z" определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают некоторые характеристики анализируемой компании: ее ликвидность, скорость оборота капитала ит.д. Если значение коэффициента превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же оно ниже критической величины, то значит финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

Расчет "Z-счета" (Е. Альтмана) осуществляется по формуле


Значения Z-счета: 1,8 и меньше вероятность банкротства очень высокая, от 1,81 до 2,7 - высокая, от 2,8 до 2,9 -банкротство возможно, 3,0 и выше- вероятность банкротства очень низкая.

Во многих странах Z-счет используется не только для предсказания банкротства, но и для того, чтобы выяснить, не должна ли компания сократить свои расходы.

Выбор редакции
1.1 Отчет о движении продуктов и тары на производстве Акт о реализации и отпуске изделий кухни составляется ежед­невно на основании...

, Эксперт Службы Правового консалтинга компании "Гарант" Любой владелец участка – и не важно, каким образом тот ему достался и какое...

Индивидуальные предприниматели вправе выбрать общую систему налогообложения. Как правило, ОСНО выбирается, когда ИП нужно работать с НДС...

Теория и практика бухгалтерского учета исходит из принципа соответствия. Его суть сводится к фразе: «доходы должны соответствовать тем...
Развитие национальной экономики не является равномерным. Оно подвержено макроэкономической нестабильности , которая зависит от...
Приветствую вас, дорогие друзья! У меня для вас прекрасная новость – собственному жилью быть ! Да-да, вы не ослышались. В нашей стране...
Современные представления об особенностях экономической мысли средневековья (феодального общества) так же, как и времен Древнего мира,...
Продажа товаров оформляется в программе документом Реализация товаров и услуг. Документ можно провести, только если есть определенное...
Теория бухгалтерского учета. Шпаргалки Ольшевская Наталья 24. Классификация хозяйственных средств организацииСостав хозяйственных...