Кредитоспособность заемщика означает его способность полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам.

Способность к возврату долга зависит от моральных качеств клиента, его рода занятий, степени вложения капитала в недвижимое имущество, возможности найти средства для погашения ссуды. Кредитоспособность прогнозирует платежеспособность клиента на ближайшую перспективу. Она оценивается на основе системы финансовых показателей, рассчитываемых по данным баланса, отчета о прибылях (убытках) и других форм отчетности.

Единой методики оценки кредитоспособности заемщика не существует. Банк имеет право ориентироваться на международный или отечественный опыт, либо разработать собственный подход.

Среди зарубежных методик наиболее распространенным в России стало правило "5С", так как все критерии отбора клиентов начинаются на букву "си".

1. Характер, репутация заемщика (character ).

Под характером клиента понимается его ответственность, готовность и желание погасить долг, что предполагает выяснение психологического портрета клиента. При оценке репутации большое значение имеет отношение заемщика к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире (кредитная история). Работа с новым для банка заемщиком предполагает выяснение его юридического статуса, а для физических лиц – правомочности получения кредита.

2. Финансовые возможности (capacity ).

Анализ финансовых возможностей предполагает оценку платежеспособности заемщика по документам финансовой отчетности. Основное внимание уделяется анализу денежного потока клиента. Кредитор обязан выяснить, из каких источников и какими суммами заемщик сможет погашать ссудную задолженность. Кредиты могут погашаться за счет четырех источников: доходы, продажа активов, продажа акций и получение ссуды у другого кредитора. Банки предпочитают, чтобы ссуда возмещалась за счет дохода, поскольку все другие методы могут быть дорогостоящими и вредить репутации банка.

3. Капитал (capital ).

Размер и структура капитала – важнейший источник информации о деятельности заемщика. При анализе структуры капитала особое внимание следует обратить на показатель финансового рычага (леверидж) – показатель финансовой устойчивости, отражающий соотношение собственного и заемного капитала фирмы.

4. Обеспечение (collateral ).

Предприятию не будет предоставлен кредит, если оно не располагает имуществом для обеспечения ссуды. Некоторые активы могут служить в качестве обеспечения, поэтому очень важно оценить их размеры и качество. При потребительском кредите обеспечением могут служить автомобили, дома, мебель и т.д. В соответствии с Положением Банка России № 254-П обеспечение по ссудам делится на две категории. При наличии первой категории качества ссуда считается стандартной и резерв под нее не создается. Ссуды, отнесенные ко второй-пятой категориям качества, являются обесцененными. Под них создается резерв в соответствии с установленными банком разрядами по каждой категории. Например, по нестандартным ссудам – 1,5, 10, 20%. Если банку не удалось добиться погашения ссудной задолженности и срок просрочки растет или финансовое положение заемщика ухудшается, данная ссуда переходит в следующую категорию – сомнительные ссуды.

Базой для расчета и формирования резерва является сумма текущей задолженности (балансовая стоимость ссуды) по основному долгу без учета процентов, комиссионных, неустоек и иных платежей, причитающихся банку в соответствие с кредитным договором.

5. Общие экономические условия (conditions ).

Эти условия включают макроэкономическую и рыночную конъюнктуру, перспективы работы клиента.

При анализе кредитоспособности заемщика многое зависит от наличия информации о его кредитной истории. Если он собирается получить ссуду впервые, зарубежные банки могут обратиться в специализированные информационные агентства типа американской фирмы "Дан энд Брэдстрит" и обрести необходимую информацию даже по зарубежным клиентам.

Для отечественных банков получение такой информации затруднено, поэтому они рассчитывают, как правило, на личное знакомство с клиентом или на сведения, полученные службой безопасности банка. В связи с принятием Закона о кредитных историях банки получили возможность получать информацию о заемщиках – физических лицах при наличии их согласия.

В оценке кредитоспособности заемщика в любом случае принципиальное значение имеет финансовый анализ. Он проводится разными способами:

• на основе системы финансовых коэффициентов (показателей);
• на основе анализа денежных истоков (cash flow), т.е. сопоставления притока и оттока денежных средств на предприятии-заемщике. Превышение притока средств над их оттоком свидетельствует о его хорошем финансовом положении, и наоборот.

В традициях отечественных банков – использование метода коэффициентов.

Система финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности включает четыре-пять (в зависимости от подхода автора к классификации коэффициентов) групп и 20-30 показателей, в числе которых:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициенты оборачиваемости капитала;
• коэффициенты финансового левериджа;
• коэффициенты прибыльности (рентабельности);
• коэффициенты обеспечения долга.

Для серьезной оценки финансового положения заемщика требуются следующие исходные данные (документы финансовой отчетности при среднесрочном и долгосрочном кредитовании за три последних года, при краткосрочном – за последние три квартала):

• баланс предприятия – форма № 1;
• отчет о финансовых результатах и их использовании – форма № 2;
• отчет о движении денежных средств – форма № 4;
• отчет о состоянии имущества предприятия – форма № 10 и др.

Кроме того, целесообразно проанализировать планы формирования и распределения прибыли на предполагаемый срок выдачи кредита и сведения о планируемой величине амортизационных отчислений в случае кредитования основного капитала.

При более продолжительных сроках кредитования или ухудшении финансового положения заемщика требуется глубокий анализ его финансовой деятельности.

При абсолютном преобладании краткосрочного кредитования особенное значение имеют три коэффициента:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства;

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

где II РА – второй раздел актива.

Ктл используется для оценки предела кредитования клиента. Как минимум, показатель должен быть равен 1, коэффициент меньше 2 уже считается критерием неудовлетворительной структуры баланса, следовательно, повышенного риска для кредитора. После принятия Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" критерий утратил функцию формального признака банкротства предприятия, но как инструмент финансового анализа сохранил свое значение;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

где III РП – третий раздел пассива; I РА – первый раздел актива.

Коэффициент характеризует фактическое наличие собственных оборотных средств по балансу. Чем их больше, тем выше способность заемщика в срок рассчитаться по своим обязательствам. Рекомендуемое значение >0,1. На практике у многих заемщиков этот показатель ниже.

При оценке кредитоспособности этим методом необходимо учитывать, что состав ликвидных средств имеет отраслевые особенности, а также особенности, связанные с организационно-правовой формой предприятия-заемщика (государственная структура, АО, малые производственные структуры) .

• на уровне средних величин – II класс;
• выше средних – I класс;
• нижесредних – III класс.

Общая оценка кредитоспособности, как правило, дается в баллах, сумма которых устанавливается самим банком. Например, I класс – от 100 до 150 баллов; II класс – от 151 до 250 баллов; III класс – от 251 баллов и выше.

На практике учитываются не только финансовые, но и дополнительные данные о клиенте.

В последнее время в связи с ориентацией банковского менеджмента и нормативных требований Центрального банка РФ на лучшие международные практики широкое распространение получили так называемые экспертные методы (профессиональные суждения ). Экспертные оценки прежде всего касаются характеристик деятельности заемщика, не поддающихся количественной оценке. Конечно, они субъективны, но учитывают множество данных, позволяющих не только дать рейтинговую оценку клиенту на конкретную текущую дату, но и определить вероятность неисполнения им обязательств на определенный период в будущем.

Использование кредитного рейтинга значительно облегчает работу кредитного инспектора при оценке кредитоспособности заемщика. Точная оценка кредитоспособности позволяет выбрать наиболее эффективные способы снижения кредитного риска (страхование, вид обеспечения, создание резерва иод возможный невозврат ссуды и т.д.).

Управление кредитными операциями в банке не заканчивается подписанием кредитного договора и открытием ссудного счета заемщику. Кредитный инспектор ведет кредит до момента полного погашения ссудной задолженности.

Кредитный мониторинг – система банковского контроля за всем процессом кредитования – проявляется в постоянном контроле как за прохождениями отдельных кредитов, так и за качеством кредитного портфеля в целом. Кредитный мониторинг позволяет своевременно выявить отклонение от целей кредитной политики и исправить ситуацию, обеспечивая умеренный риск.

• Методы оценки кредитоспособности заемщиков банка подробно описаны в учебной и специальной литературе. См., например: Лаврушин О. И., Афанасьева О. Н., Корниенко С. Л. Банковское дело: современная система кредитования: учеб, пособие. М.: КноРус, 2006.

Кредитоспособность - способность физического лица принять кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами и рассчитаться по нему полностью и в срок .

Расчет платежеспособности - это наиболее важный момент в кредитовании, он основывается на выдаче или отказе кредита.

При расчете платежеспособности из дохода вычитаются все обязательные платежи, указанные в справке и заявлении-анкете (налог на доходы физических лиц, взносы, алименты, погашение задолженности и уплата процентов по другим кредитам, сумма обязательств по предоставленным поручительствам и другие платежи). Для этой цели каждое обязательство по предоставленному поручительству принимается в размере 50 % среднемесячного платежа по соответствующему основному обязательству.

Рассчитаем платежеспособность заемщика Парфенова Сергея Михайловича:

Р=Дч х К х t = 3956,85 х 0,7 х 180 =498563,10 (1)

где Дч – среднемесячный доход (чистый) за 6 месяцев за вычетом всех обязательных платежей;

К – коэффициент в зависимости от величины Дч:

К=0,7 при Дч в эквиваленте до 1000 долларов США(включительно),

К=0,8 при Дч в эквиваленте свыше 1000 долларов США;

t – срок кредитования (мес.)

Доход в эквиваленте определяется следующим образом:

рублей. К=0,7.

Максимальный размер предоставляемого кредита (Sр) определяется исходя из платежеспособности заемщика Парфенова Сергея Михайловича:

При определении максимального размера кредита поручительство учитывается только в пределах платежеспособности поручителя. Размер кредита уточняется с учетом благонадежности заемщика и остатка задолженности по другим кредитам.

Мы видим, что платежеспособность заемщика составляет 498563,10 рублей, а максимальный размер предоставления кредита 211479,58 рублей.

После этого кредитный инспектор составляет письменное заключение о целесообразности выдачи кредита и согласовывает с заемщиком условия предоставления кредита.

Заключение кредитного инспектора, завизированное руководителем кредитующего подразделения, заключения других служб банка прилагаются к пакету документов заемщика.

Решение о выдаче кредита принято положительное, кредитный инспектор вносит информацию в единую базу данных индивидуальных заемщиков и приступает к оформлению документов.

Если заемщик в течении срока действия кредитного договора вступает в пенсионный возраст, то его платежеспособность определяется таким образом:

Р=Дч 1 х К1 х t1+Дч2 х К2 х t2, (3)

где Дч1- среднемесячный доход, рассчитанный аналогично Дч;

t1- период кредитования (в месяцах) приходящийся на трудоспособный возраст заемщика;

Дч2 - среднемесячный доход пенсионера (ввиду отсутствия документального подтверждения размера будущей пенсии заемщика принимается равным размеру базовой части трудовой пенсии, установленной Федеральным законом от 17.12.2001 г. № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации»);.

t2 – период кредитования (в месяцах), приходящийся на пенсионный возраст заемщика;

K1 и K2 коэффициенты, аналогичные К, в зависимости от величин Дч1 и Дч2.

Месяц вступления заемщика в пенсионный возраст необходимо относить к трудоспособному периоду.

Пример: Заемщиком первоначально запрашивается кредит на цели личного потребления в сумме 150 тыс.руб. сроком на 5 лет, под 19% годовых. Рассчитаем платежеспособность и максимальную сумму кредита, исходя из следующих условий:

Заемщик- Кривов Сергей Петрович 01.02.1948 работает в ООО ПФ «Инзенский ДОЗ» лущильщиком, стаж работы 6 месяцев. Доход по основному месту работы 4500 руб, льготная пенсия 2100 руб. Удержания – подоходный налог 585 руб, профсоюзный взнос 45 руб.

Поручитель- Кривова Надежда Сергеевна 13.09.1955 г.р работает в ООО ПФ «Инзенский ДОЗ» станочницей, стаж работы 5 лет. Доход по основному месту работы 3600 руб. Удержания- подоходный налог 468 руб, профсоюзный взнос 36 руб.

Поручитель- Сергеев Петр Алексеевич 01.08.1954 работает в ООО ПФ «Инзенский Доз» вентелевым, стаж работы 3 года. Доход по основному месту работы 3800 руб. Удержания- подоходный налог 494 руб, профсоюзный взнос 38 руб.

Расчет платежеспособности заемщика, учитывая предпенсионный возраст:

Р=5970 рубх36 мес.х0,5+2100х24 мес.х0,5=214920,5руб+25200руб=240120,5 руб.

Расчет платежеспособности поручителей:

Р1=3096 рубх60х0,5=92880 руб.

Р2=3268 рубх60х0,5=98040 руб.

Совокупное обеспечение поручителей (О) равно 190920 руб. (О=Р1+Р2)

Сравниваем размер платежеспособности заемщика с совокупным обеспечением поручителей. В нашем случае совокупное обеспечение меньше величины платежеспособности заемщика. Максимальный размер кредита (Sо) определяется исходя из совокупного обеспечения поручителей:

Sо=190920/ 1+((60+1)х19/2х12х100)=129000 руб.

Исходя из полученного расчета видно, что запрашиваемая сумма кредита не может быть выдана, вследствие недостаточного обеспечения поручителей.

Заемщику будет предложено на выбор следующие варианты:

• 1. Взять дополнительно еще одного поручителя.
• 2. Уменьшить сумму кредита до 129000 руб.
• 3. Будет отказано в выдаче кредита при невыполнении заемщиком условий первого или второго варианта.

Часто бывают такие случаи, что заемщик погашает кредит досрочно. В случае досрочного погашения части кредита заемщик обязан производить ежемесячную уплату процентов на оставшуюся сумму задолженности до наступления срока следующего платежа по погашению основного долга.

Рассмотрим пример: Выдан кредит 50000 руб 15.02.2005 г. на 5 лет под 19% годовых. Заемщик гасит кредит не по графику(равными долями в течении 5 лет), а пятью платежами большими суммами. Условиями договора предусмотрено погашение основного долга и процентов не познее последнего числа месяца.

Первый платеж в сумме 10000 руб будет осуществлен 25.03.2005 г. Первоначально гасятся проценты за пользование кредитом со дня следующего за днем выдачи кредита по день погашения включительно:

Sпр=38 днх19%х50000 руб./365 д.н.=989,04 руб.

Разница между суммой платежа (10000 руб.) и суммы процентов, исчисленных за период со дня выдачи кредита(15.02.2005 не включая дату выдачи) по день внесения платежа (25.03.2005 включительно), идет в погашение основного долга:

S=10000 руб - 989,04 руб=9010,96 руб. Остаток основного долга составит 40989,04 руб.

Второй платеж в сумме 10000 руб. будет осуществлен 25.04.2005.

Sпр=31дн*19%*40989,04 руб/365=661,44 руб. Остальная сумма (9338,56 руб.) идет в погашение основного долга. Его остаток составит 31650,48 руб. (40989,04 руб-9338,56 руб.)

Третий платеж в сумме 10000 руб. будет осуществлен 25.05.2005.

Sпр=30 днх19%х31650,48 руб./365 д.н. =494,27 руб. Остаток суммы основного долга составит 22144,75 руб. (31650,48руб.-(10000руб-494,27руб)).

Четвертый платеж 10000 руб. будет осуществлен 25.07.2005.

Sпр=31 днх19%х22144,75 руб./365 д.н.=357,35 руб. Остаток суммы основного долга составит 12502,1 руб. (22144,75руб.-(10000руб-357,35руб))

Пятый платеж будет осуществлен 25.07.2005 полностью на всю оставшуюся сумму. Работник по учету кредитных операций делает окончательный расчет и представляет его клиенту. Окончательная сумма погашения составит

S.п.р.=30днх19%х12502,1 руб./365 д.н.=195,24 руб. Остаток суммы основного долга от предыдущего платежа составлял 12502,1 руб.

Sобщ=195,24 руб+12502,1 руб=12697,34 руб.

При внесении данной суммы заемщиком кредит будет окончательно погашен.

Если от заемщика не поступают платежи до окончания календарного месяца, суммы, не внесенные в срок платежей, в последний день месяца относятся на счета просроченных ссуд и просроченных процентов. Бухгалтер составляет перечень просроченных платежей по всем действующим договорам и передает его кредитному работнику.

Пример: Кредитный договор оформлен 15 марта 2004 г. на сумму 18000 руб., размер процентной ставки 19%, срок кредитного договора 5 лет, размер неустойки за просрочку основного долга - удвоенная ставка рефинансирования, ставка рефинансирования 16%, размер единовременного платежа 300 руб. (18000 руб./60 мес.), срок первого платежа 30 апреля 2004 г.

• 30.04.2004 клиент вносит наличными деньгами 700 руб. В первую очередь начисляются проценты за период с 15.03.2004 по 30.04.2004:
• 18000 рубх19%х46 д.н./366 д.н.=429,84 руб.

Сумма основного долга 300 руб. т.о. минимальный платеж, исключающий просроченную задолженность, должен составлять 729,84 руб. (в нашем случае клиент внес только 700 руб.). В конце рабочего дня на счет просроченных ссуд выносится просроченная задолженность в размере 29,84 руб.

Кредитный работник в тот же день должен принять меры к погашению задолженности заемщиками или их поручителями. Поручителям направляется письменное уведомление о неисполнении заемщиком обязательств, с предложением произвести оплату.

• 31.05.2004 клиент вносит очередной платеж. Первоначально рассчитывается размер неустойки, сумма просроченного долга размер процентов и основного долга. Неустойка с 30.04.2004 по 31.05.2004 составила
• 29,84 руб. х (16%х 2)х31 д.н./366 д.н.= 0,81 руб.

Рассчитываются проценты за период с 30.04.2004 по 31.05.2004 за 31 день

17729,84 руб.х19%*31 д.н./366 д.н.=285,32 руб.

Минимальный платеж, осуществляемый заемщиком 31.05.2004 должен быть не меньше 615,97 руб. (0,81 руб.+29,84 руб.+285,32 руб.+300 руб.)

Окончательный платеж совершен клиентом 15.06.2004 в сумме 17535,49 руб.

Сумма процентов с 31.05.2004 по 15.06.2004 -135,49 руб. сумма основного долга 17400 руб. (данные расчета представлены в виде таблицы 1).

Таблица 1- Расчет погашения основного долга, просроченной задолженности, процентов и неустойки по срокам кредитного договора

В случае не внесения платежей заемщиком и его поручителями кредитный работник привлекает юридический отдел и службу безопасности для подготовки иска в суд.

В условиях значительных темпов роста кредитного портфеля, его нарастающей роли в активах и высокой чувствительности финансовых результатов уделяется особое внимание качеству кредитного портфеля. Анализ кредитного портфеля в Инзенском ОСБ № 4261 проводится ежемесячно, и всеми заинтересованными службами банка проводятся мероприятия по снижению просроченной задолженности.

Рассмотрим графики роста кредитного портфеля и просроченной задолженности (см. гр. 1 и 2).

График 1 – Рост кредитного портфеля физических лиц Инзенского ОСБ № 4261 за II полугодие 2004 года

На протяжении второго квартала 2004 года рост кредитного портфеля физических лиц Инзенского ОСБ № 4261 составил 25,74 млн. рублей или на 26,26%. Рост кредитного портфеля был в основном стабильным с ежемесячным приростом в среднем 5 млн. рублей.

График 2 – Рост просроченной задолженности

Анализируя кривую графика просроченной задолженности видно, что просрочка росла с прогрессирующей динамикой. В целом рост объема просроченной задолженности прогнозируемый и не превышал планируемый уровень в 0,15 % от кредитного портфеля физических лиц. Анализ просроченной задолженности показывает, что основной причиной ее роста является потеря источника дохода (увольнение или сокращение), сокращение его уровня как в абсолютном, так и относительном выражении (при сохранении зарплаты растут цены на потребительские товары, услуги).

Для большей наглядности представим данные по росту ссудной задолженности в виде диаграммы (см. диаграмму).

Диаграмма 1 – Динамика ссудной задолженности физических лиц

Анализ диаграммы показывает, что за период 2000-2005 гг. произошел рост ссудной задолженности физических лиц в 22,4 раза. Динамика роста не была постоянной и наиболее выражена на протяжении 2003-205гг. Основными факторами этого роста является возросшая заинтересованность физических лиц в заемных средствах и изменение политики кредитования физических лиц в Инзенском ОСБ № 4261, и при достаточном условии платежеспособности заемщиками кредиты могут быть нескольких видов, а не одного, как ранее.

В случае смерти заемщика банк должен в течение шести месяцев со дня его смерти предъявить свои претензии в письменной форме наследникам, принявшим наследство, или заявление нотариальной конторе по месту открытия наследства, либо предъявить иск в суд к наследственному имуществу. Претензии предъявляются независимо от наступления срока соответствующих требований. В случае смерти заемщика задолженность по кредиту может быть переоформлена на платежеспособного члена его семьи с согласия последнего с переоформлением поручительств и залога .

Понятие «платежеспособность» является одним из наиболее используемых в практике экономических отношений. Оценка платежеспособности оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений. Важность правильной оценки платежеспособности, по-видимому, ни у кого не вызывает сомнений.

Одним из подтверждений этому служит огромное количество работ, посвященных данной теме. Многие полагают, что в сфере оценки платежеспособности на все вопросы уже даны исчерпывающие ответы. Вместе с тем, мировой опыт, особенно в свете последних событий, дает повод в этом усомниться.

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд обуславливает изучение платежеспособности, то есть изучение факторов, которые могут повлечь за собой непогашение.

Цели и задачи анализа платежеспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде. Степени риска, размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условия его предоставления.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Можно ли вообще вести речь об эффективности методологии оценки платежеспособности, если ее фундамент определение термина «платежеспособность» имеет различающиеся, а порой и противоречивые толкования в различных источниках. Проанализируем лишь некоторые из них.

1. «Платежеспособность - это способность заемщика возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства»

2. «Платежеспособностью называется способность заемщика осуществлять платежи имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности»

3. «…под платежеспособностью понимают способность заемщика рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей…»

4. «Понятие «платежеспособность» охватывает способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности…»

5. «Платежеспособность касается существования денежных средств на протяжении большего периода для своевременного выполнения финансовых обязательств»

6. «Платежеспособность - способность заемщика (контрагента банка) своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств»

7. «Платежеспособность - это способность заемщика своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности»

8. «Платежеспособность - это способность, юридического или физического лица своевременно и полностью исполнять свои платежные обязательства»

9. »… под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами»

10. «Платежеспособность заемщика - способность заемщика своевременно погасить кредит. Предполагает анализ доходов и расходов».

Рассмотрим основные различия, приведенных выше определений. Так в первом, втором, третьем, шестом, седьмом, восьмом, девятом и десятом определениях платежеспособность трактуется как «способность». В четвертом определении лишь указывается, что платежеспособность «охватывает способность и возможность», а в пятом определении лишь отмечено, что платежеспособность «касается» наличия определенных факторов, без прямого указания на то, что именно представляет собой платежеспособность.

По-видимому, этимология термина «платежеспособность» все же не случайна, и его следует определять как «способность».

В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики.

В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность заемщика расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам.

Платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Заемщик погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы заемщика, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный трактует понятие кредитоспособности как возможность заемщика погасить только ссудную задолженность. Это подразумевает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта).

Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ. В период НЭПа экономисты в целом под кредитоспособностью понимали, с точки зрения заемщика, способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; с позиции банка - правильное определение размера допустимого кредита. В период развития рыночных отношений особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика.

Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике фигурирует как один из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. Способность к возврату долга связывается с моральными качествами клиента, его искусством и родом занятий, степенью вложения капитала в недвижимое имущество, возможностью заработать средства для погашения ссуды и других обязательств.

Перечень элементов кредитоспособности заемщика и показателей, их характеризующих, может быть более широким или сокращенным в зависимости от целей анализа, видов кредита, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заемщиком. Оптимальные или допустимые значения таких показателей должны дифференцироваться в зависимости от деятельности заемщика, конкретных условий сделки.

ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЁМЩИКА

Быкова Наталья Николаевна
Тольяттинский государственный университет
старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»

THE CONCEPT OF THE CREDITWORTHINESS OF THE BORROWER

Bykova Natalia Nikolaevna
Togliatti State University
Senior Lecturer, Department of «Finance and credit»

Банки играют важную роль в экономике, обеспечивая ее необходимыми ресурсами и услугами. Основой активных операций коммерческого банка считаются операции, связанные с выдачей денежных займов физическим и юридическим лицам. Участниками финансовых отношений в области банковского кредитования являются предприятия, индивидуальные заемщики, организации государственного сектора и сами кредитные учреждения. Кредитные операции являются одним из основных и наиболее важных видов деятельности коммерческих банков. Данный тип операций обеспечивают стабильность и доходность существования банков и в то же время именно эти операции могут привести банк к дефолту.

В современных условиях всё большую популярность набирает потребительское кредитование физических лиц, так как растет зависимость людей от приобретения желаемой вещи, предмета в конкретный период времени, но отсутствует нужная денежная сумма. Потребность накопления и откладывания денег в современных условиях утеряна. Товар, который хотят приобрести люди, может уже утратить актуальность по истечению этого периода времени. Также свой «вклад» внесла ситуация, когда заработную плату заменила натуральная оплата, т.е. когда ее выплачивали товарами. Вследствие этого сформировалась привычка получать желаемое сейчас и платить потом, а не ждать. Учитывая все вышеперечисленные факторы, современная банковская система Российской Федерации делает особый акцент в этом направлении, так как потребительское кредитование становится прибыльным бизнесом.

В операциях кредитования физических лиц используют накопленный опыт и заимствуют зарубежные технологии. Для экономики страны и банков в частности целесообразно сформировать единый механизм потребительского кредитования, который включает в себя четкие принципы и методы.

Действие многообразных факторов риска, которые способны привести к непогашению в установленный срок кредита и процентов по нему, неизменно сопровождают процесс кредитования. Учитывая данный факт, в условиях развития банковского кредитования предоставление ссуд и кредитов заемщикам вызывает острую необходимость детального изучения всего многообразия этих факторов. Кроме этого необходима разработка адекватных показателей, а также постоянное совершенствование системы оценки кредитоспособности заемщиков. В нашей стране исследования в данном направлении наиболее активно велись в первом десятилетии двадцатого века и начале девяностых годов. Следует заметить, что единообразного мнения по данному вопросу не существует. Разные авторы имеют собственное мнение и вкладывают в это понятие свой индивидуальный смысл. При этом, зачастую, понятие «кредитоспособности» применяется наряду с такими понятиями, как «платежеспособность» и «ликвидность», считая их наиболее близкими по смыслу.

Необходимо отметить, что анализ кредитоспособности потенциального заемщика весьма важен на любом этапе кредитных взаимоотношений. При этом, данный анализ выступает отдельным и самостоятельным блоком комплексного экономического анализа. Анализ кредитоспособности должен сопровождаться детальным исследованием характеристик заемщика, при чем, как количественных, так и качественных, степень их воздействия на класс кредитоспособности и качество обеспечения по кредиту.

Итак, способность заемщика к погашению кредитного долга прогнозируется его кредитоспособностью. Кредитование – это передача (размещение) банком завлеченных и (или) личных валютных средств от своего имени и за свой счет, между кредитором и заемщиком кредитного договора.

Строится кредитование на следующих основных принципах:

1) Возвратность. Банк одалживает денежные средства на условиях обеспечения их обратного притока. Принцип возвратности зависит от источника погашения. У физических лиц это зарплаты, пенсии, доходы от предпринимательской деятельности. Также в качестве источников могут рассматриваться процентные доходы от депозитов и от приобретенных ценных бумаг (банковских сертификатов, векселей, государственных и муниципальных облигаций); дивиденды от корпоративных акций.

2) Срочность. Суть принципа состоит в том, что взятые денежные средства должны вернуться в строго ограниченный период времени, который установлен банком.

3) Платность. Заёмщик должен вернуть банку не только одалживаемые денежные средства, но и процент за их использование. Процентная ставка, необходимая банку для покрытия расходов от вкладов, зависит от длительности кредитного договора, экономического положения заёмщика, занятости и имущественного обеспечения.

4) Обеспеченность. Залог имущества, поручительство третьих лиц и банковская гарантия являются вторичными источниками погашения, и необходимы в непредвиденных ситуациях, таких как ухудшения финансового положения заёмщика .

Кредит – это валютные средства, предоставляемые банком другому лицу в сумме и на условиях, указанных в кредитном договоре.

По срокам пользования кредиты классифицируются следующим образом:

До востребования;

Краткосрочные (до 1 года);

Среднесрочные (от 1 до 3 лет);

Долгосрочные (свыше 3 лет) .

По обеспечению кредиты бывают необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.

По мнению профессора О.И. Лаврушина по способу погашения различают ссуды, погашаемые единовременно (на определенную дату, обычно в конце срока договора); погашаемые в рассрочку (частями, долями – равномерными и неравномерными, в сроки, согласованные с банком) .

Кредитоспособность – это способность заёмщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) .

С точки зрения характеристики финансового положения партнера, определение кредитоспособности является важным аспектом для заключения договоров, выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность – это совокупность материальных и финансовых ресурсов и его максимальная сумма, определенная способностью заёмщика погасить кредит в срок и в полном объеме.

Подчеркнем различие в понятиях «платежеспособность» и «кредитоспособность».

Платежеспособность клиента – это его возможность и способность вовремя погасить все виды обязательств и задолженности.

Кредитоспособность же характеризует лишь возможность погасить ссудную задолженность

Кредитоспособность заёмщика, в отличие от платежеспособности, не фиксирует неплатежи за прошедший период или любую дату, и предсказывает возможность погасить долговые обязательства в краткосрочной перспективе. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, которые основаны на оценке кредитоспособности клиента. Различия между понятиями кредитоспособности и платежеспособности представлены в таблице 1 .

Таблица 1 – Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности

Степень кредитоспособности клиента определяет уровень банковского риска, связанного с выдачей кредита конкретному заёмщику.

Риск кредитных операций формируется из риска заёмщика и риска продукта. Кредитоспособность клиента характеризует степень риска заёмщика.

Выделим факторы кредитного риска:

1) эффективность работы клиента;

2) достаточность его капитала;

3) отображение уровня репутации;

4) профессионализм менеджера;

5) ликвидность баланса;

6) непрерывность оборота активов и т.д.

Оценка кредитоспособности заёмщика – физического лица выполняется с учетом количественных характеристик (экономическая кредитоспособность) и качественных параметров (личная кредитоспособность), что подтверждается соответствующими документами и расчетами .

Оценка кредитоспособности физического лица базируется на соотношении суммы испрашиваемого кредита и его собственного дохода к общей оценке финансового положения заёмщика и стоимости его имущества, состава семьи, личностных свойствах, данных о кредитной истории.

При оценке кредитоспособности клиента, как правило, учитываются следующие основные аспекты:

1) правоспособность и дееспособность заёмщика для совершения кредитной сделки;

2) его представление о моральной репутации заёмщика;

3) способность, то есть желание, в сочетание с вероятностью оправдать оказанное доверие;

4) наличие обеспечения материала кредита;

5) возможность получать доход, а также регулярно выплачивать взятый на себя долг.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что развитие кредитных операций в предпринимательском секторе и с населением является одной из основных задач, стоящих перед организациями, работающими в банковском секторе. В связи с этим особенно важным и острым остается вопрос кредитных рисков, которым подвержены обе стороны участвующие в кредитных отношениях. Существование кредитных рисков и их обусловленность множеством факторов, находящихся, по большей части, в поле деятельности заемщика, предопределяют потребность банков в разработке системы экономических показателей, позволяющих наиболее оптимальным образом оценить способность заемщика выполнить свои обязательства перед банком. Данная проблема определения совокупности не только количественных, но и качественных показателей, характеризующих финансовые возможности заемщиков, носит название проблемы оценки кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность клиента банка неразрывно связана с его репутацией, кредитной историей, точностью при расчетах по ранее приобретенным кредитам, с его текущим финансового состоянием, а также изменениями в будущем, что предполагает в случае необходимости возможности мобилизации средств из различных источников.

Оценка финансового состояния предприятия не является его внутренним делом. Финансовое состояние - важнейший критерий, определяющий отношение к предприятию банков, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т. д.

Платежеспособности заемщика является внешним его признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Уровень платежеспособности предприятия влияет на условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и других заемных средств, а также на их цену.

В Методических рекомендациях Банка России указывается, что анализ финансового состояния заемщика должен проводиться с использованием подходов отечественной и международной банковской практики на основании представляемой заемщиком копии финансовой отчетности, принятой налоговыми органами. Состав предоставляемой отчетности определяется кредитной организацией самостоятельно .

Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшения положения организации, но и измерять вероятность ее банкротства.

Для анализа баланса заемщика вышеназванным документом рекомендовано рассчитывать следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и стоимость чистых активов (сумма активов за минусом обязательств).

При этом в соответствии с совместным приказом Минфина Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, непокрытые убытки прошлых лет при расчете чистых активов предприятия не учитывается .

анализ прогнозирования денежных потоков заемщика в период действия кредита, путем сопоставления данных балансов заемщика на ряд дат и определения изменений различных статей и движения фондов;

оценку будущих продаж заемщика, его расходов, издержек на производство продукции, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложений и т. д.;

анализ бизнес-плана и технико-экономического обоснования кредитуемой сделки, которые должны содержать информацию о сумме и направлении использования средств, об источниках погашения кредита и процентов по нему, плана погашения кредита;

анализ своевременности выполнения заемщиком ранее принятых на себя обязательств (путем изучения его кредитной истории);

проверку качества обеспечения кредита.

Информационной базой для анализа платежеспособности является данные бухгалтерской (финансовой) отчетности:

бухгалтерского баланса;

отчета о прибылях и убытках;

отчета о движении денежных средств;

приложение к бухгалтерскому балансу;

данные, получаемые при проведении оперативного анализа и аналитического учета.

Теоретически состояние платежеспособности обуславливается уровнем ликвидности баланса и активов заемщика. Для определения платежеспособности традиционно применяют следующие подходы:

оценку ликвидности баланса путем сопоставления активов и пассивов, сгруппированных определенным способом;

исследование качества активов заемщика с позиций их ликвидности и риска;

оценку уровней относительных показателей платежеспособности;

составление платежного календаря;

составление расчетного календаря.

Понятие платежеспособности и ликвидности близки, но ликвидность можно считать более широким, так как она выступает как необходимое и достаточное условие платежеспособности. Можно сделать вывод, что ликвидность носит первичный, а платежеспособность - вторичный характер.

Анализ ликвидности баланса путем сопоставления групп активов и пассивов заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Если группа актива превышает (равна) соответствующую группу пассива, то имеется излишек (достаточность) ликвидных средств определенного вида. При повышении группы пассива соответствующей группа актива существует недостаток ликвидных средств. При этом объем неликвидных активов должен быть меньше собственных средств и резервов предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется равенство:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4,

где А1 - высоколиквидные активы, включающие все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр.250 + стр.260;

А2 - быстро реализуемые активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность, которая хотя и является наличностью, но не может быть использована предприятием до тех пор, пока деньги не поступят на расчетный счет, а также прочие дебиторские активы. Следует иметь в виду, что достаточно часто в состав данной группы включают готовую продукцию и товары, которые можно превратить в наличность путем их продажи. Это может быть допустимо только в том случае, когда речь идет о готовой продукции и товарах, пользующихся спросом:

А2 = стр.240 + стр.270;

А3 - медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы), включающие долгосрочную дебиторскую задолженность, долгосрочные финансовые вложения, запасы (без строки "Расходы будущих периодов"), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство. Это те активы, которые можно продать, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталась по своим обязательствам перед кредиторами:

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.140 + стр.216;

А4 - трудно реализуемые (неликвидные активы), состоящие из совокупности активов первого раздела баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений, учтенных в составе медленно реализуемых активов:

А4 = стр.190 - стр.140;

П1 - наиболее срочные обязательства, включающие кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства:

П1 = стр.620 + стр.660;

П2 - краткосрочные обязательства, представляющие собой краткосрочные займы и кредиты:

П2 = стр.610;

П3 - долгосрочные обязательства:

П3 = стр.510 + стр.520 = стр.590;

П4 - постоянные пассивы, включающие из источников формирования имущества предприятия, не требующие погашения: собственный капитал и резервы, доходы за минусом расходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов:

П4 = стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр.216.

Система неравенства показывает, в какой степени ликвидные средства покрывают соответствующую группу обязательств. Если соблюдаются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства, то выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение итогов первых групп (А1 и П1) отражает соотношение ближайших платежей и поступлений. Сравнение итогов вторых групп (А2 и П2) позволяет сделать вывод о предстоящем ухудшении или улучшении состояния платежной дисциплины. Эти сравнения характеризуют платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Итоги сравнения последних групп (А3 и П3; А4 и П4) показывают соотношение отдельных платежей, что позволяет прогнозировать платежеспособность предприятия на более поздние сроки.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак в сравнении с оптимальным вариантом, это указывает на то, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов в стоимостной оценке компенсируется их избытком по другой группе, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

текущую ликвидность формула (1), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2), (1)

перспективную ликвидность формула (2) - прогнозируемая платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3 . (2)

На основании оценки ликвидности баланса нельзя сделать однозначный вывод в отношении платежеспособности предприятия, так как качество активов, включенных в те или иные группы, может значительно различаться. Так, краткосрочные финансовые вложения, считающиеся высоколиквидными активами, могут оказаться совершенно неликвидными, поскольку ценные бумаги, в которые они вложены, станут непривлекательными для инвесторов или дебиторская задолженность, входящая в группу А2, может стать неликвидной из-за тяжелого финансового положения дебитора. Кроме того, здание и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного спроса, в то время как относятся они к группе трудно реализуемых средств.

Следовательно, в каждом отдельном случае необходимо взвешенно подходить к группировке активов и пассивов, а анализ ликвидности баланса дополнять исследованием ликвидности активов, используя дополнительную информацию (например, форма № 5 по ОКУД).

Продолжением анализа служит оценка состояния организации на основе расчета относительных показателей платежеспособности. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении мониторинга и получения объективной оценки финансового состояния организации приказом ФСФО определена группа показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, а также эффективность деятельности организации .

В соответствии с Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", признаками банкротства организации и индивидуальных предпринимателей считает их неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены .

К числу наиболее вероятных причин, обуславливающих неплатежеспособность предприятия, относятся: производство продукции, пользующиеся ограниченным спросом вследствие ее морального устарения или перепроизводства; производство продукции низкого качества; высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее сбыт; низкий уровень использования производственных мощностей; значительная дебиторская задолженность за товары, отгруженные и неоплаченные в срок.

Финансовая несостоятельность предприятия возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Приказом Минфина Российской Федерации "О формах бухгалтерской отчетности организаций" при анализе финансового состояния организации на краткосрочную перспективу предусмотрено использовать показатели оценки удовлетворительности структуры баланса.

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на счетах в банках и кассе организации, убытки, просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.

Также следует учитывать оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений. При анализе финансового положения на долгосрочную перспективу необходимо исследовать структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. кроме того, необходимо уделять внимание характеристике динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций .

Постановлением Правительства Российской Федерации утверждены правила, определяющие принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации . При проведении финансового анализа предусмотрено анализировать платежеспособность должника, используя следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения обязательств. Рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

показатель обеспеченности обязательств должника его активами, характеризующий величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Рассчитывается как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяющую текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Рассмотренные показатели позволят оценить платежеспособность предприятия на конкретную дату, но это не дает возможности аналитику получить достоверную картину состояния дел. В связи с этим анализ платежеспособности необходимо дополнить составлением платежного календаря и расчетного баланса.

Платежный календарь составляется, как правило, на месяц с разбивкой суммы поступлений и платежей по пятидневкам. В аналитической таблице, с одной стороны, показываются предстоящие поступления - выручка от реализации продукции, оплата векселей, погашение дебиторской задолженности и т. д. с распределением их в календарной последовательности по пятидневкам, с другой стороны, в таком же временном интервале отражаются предстоящие платежи по налогам, процентам за кредит, погашение срочных обязательств поставщикам, рабочим и служащим и т. д. по каждой пятидневке отдельно отражается сумма превышения поступлений над платежами нарастающим итогом или недостаток денежных средств для оплаты обязательств, свидетельствующий о неплатежеспособности предприятия в этот период.

Платежный календарь не дает точной оценки платежеспособности предприятия на отдельные даты, поскольку поступления средств могут отклонятся от расчетных сроков. Тем не менее его составление облегчает разработку мероприятий по обеспечению платежеспособности предприятия на промежуточные даты. Если платежный календарь позволяет реализовать задачи оперативного анализа, то с помощью расчетного баланса решаются вопросы перспективного анализа, т. е. оценивается платежеспособность заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов.

Составление расчетного баланса осуществляется по тому же принципу, что и платежного календаря, но при этом охватывается более продолжительный период времени с учетом состояния дебиторской и кредиторской задолженности на дату баланса в нем производится сопоставление задолженностей по общим итогам, экономическую содержанию и срокам оплаты.

Превышение платежных средств над срочными обязательствами представляет собой активное, а в противном случае пассивное сальдо расчетного баланса. При анализе платежеспособности заемщика наличие активного сальдо расчетного баланса является позитивным моментом. Однако его выявления в ряде случаев бывает недостаточно для признания предприятия платежеспособным. Необходимо углубление анализа, в частности оценка реальности инкассации дебиторской задолженности, характера и срочности оплаты долгов кредиторами и др.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это показывает, что она не только поглотила все взятые у кредиторов средства, но и отвлекла из хозяйственного оборота часть собственных средств, равную активному сальдо расчетного баланса. И наоборот, превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о том, что часть полученных средств от кредиторов сверх суммы, представленной дебиторам, вовлечена в хозяйственный оборот.

Группировка дебиторов и кредиторов по срокам оплаты от 3 до 6 месяцев до года позволяет выяснить, в каких календарные периоды у предприятия появится угроза возникновения неплатежей и, следовательно, необходимо будет принять соответствующие управленческие решения для их предотвращения.

Под кредитоспособностью банковского клиента следует понимать такое его правовое и хозяйственно-финансовое положение, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора. Так как гарантией возврата кредита является рентабельность деятельности заемщика, то главной целью анализа его кредитоспособности является определение способности предприятия получать доход, достаточный для погашения в срок кредита и уплаты процентов. По уровню дохода банк должен оценить и степень риска, которую готов на себя взять.

Определение кредитоспособности заемщика банком представляет собой комплексную оценку, которая вырабатывается в ходе анализа всех элементов его кредитоспособности. Основными элементами, традиционно включаемыми в понятие "кредитоспособность заемщика", является правоспособность, репутация, финансовое положение, способность получать доход, имущественное обеспечение, состояние экономической конъюнктуры. Оценивая выработанную в ходе анализа информацию, банк принимает решение о возможности и условиях выдачи кредита.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть проанализирован. Необходимо также оценить перспективы изменений всех тем факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

К факторам, определяющим кредитоспособность заемщика, относятся: репутация, текущее финансовое состояние, доходность деятельности, цели использования кредитных ресурсов, сумма кредита, условия и возможность погашения кредита, обеспечение кредита и тр. Сложности в оценке кредитоспособности заемщика возникли в связи с оценкой таких факторов, которые невозможно измерить количественно.

В соответствии с требованиями заемщик должен представить в кредитный отдел банка документы, основными из которых являются:

заявка на получение кредита;

бухгалтерская отчетность (формы № 1 - 5), которая позволяет определить финансовое состояние и класс кредитоспособности заемщика;

технико-экономическое обоснование потребности в кредите;

прогноз прибылей и убытков;

прогноз движения денежных средств и др.

Прежде чем предоставить кредит, банк должен проанализировать финансовое положение и эффективность деятельности заемщика. Универсального подхода к оценке его кредитоспособности в коммерческих банках не существует. Круг используемых на практике методов достаточно широк и включает в себя применение как традиционных, так и собственных разработок банков в этой области, являющихся их "ноу-хау".

К традиционным методам оценки кредитоспособности заемщика относится методы, основанные на анализе бухгалтерского баланса, рейтинговой оценке с использованием системы финансовых коэффициентов, анализе денежных потоков, делового риска и др. важно подчеркнуть, что различные методы не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе, и наилучшим методом оценки кредитоспособности конкретного заемщика является тот, который учитывает его особенности и исходит из специфических условий сделки.

Классический подход к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения заемщика, который следует начинать с общего анализа бухгалтерского баланса, учитывается то, что бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа. Сначала необходимо определить стоимость имущества заемщика, которая равна итогу баланса, и тенденции ее изменения. Увеличения итога баланса оценивается положительно, а уменьшение - отрицательно. Далее необходимо проанализировать величину:

иммобилизованных, т. е. основных и прочих внеоборотных средств (итого первого раздела баланса);

мобильных, т. е. оборотных средств (итого второго раздела баланса);

материальных оборотных средств (стр.210 раздела второго баланса);

собственных средств предприятия (итого третьего раздела баланса);

заемных средств (итог четвертого и пятого разделов баланса).

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, долгосрочных финансовых вложений, основных средств и нематериальных активов, а в пассиве - капитала и резервов, доходов будущих периодов. Отрицательной оценки заслуживает рост дебиторской и кредиторской задолженностей, а также увеличение остатка по статье по статье "Убытки". Наличие убытков в предыдущие годы указывает на то, что предприятие не рентабельно.

При долгосрочном кредитовании коммерческий банк должен интересовать показатель эффективности использования собственных средств предприятия (отношение балансовой прибыли за вычетом налогов к источникам собственных средств), на основе которого можно определить потенциальные возможности дальнейшего развития заемщика. Этот показатель дает обобщенную оценку эффективности вложений средств в предприятие, и поэтому банк должен знать насколько рационально заемщик использует имеющиеся в его распоряжении средства, какова будет отдача от вложенных кредитных ресурсов и вообще целесообразно ли банку вкладывать средства в данное предприятие.

Этап первый. Определение системы финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика. Большое значение на данном этапе имеет установление оптимального набора показателей, что позволяет банку эффективнее управлять кредитными ресурсами.

Следует учесть, что существует различные подходы к классификации и методам расчета показателей финансовой отчетности. Наиболее распространена следующая классификация групп показателей: ликвидность и платежеспособность; финансовая устойчивость; оборачиваемость ресурсов; эффективность использования активов; доходность; деловая активность. Все эти группы взаимосвязаны между собой.

Проводя анализ кредитоспособности, нежелательно ограничиваться только общими показателями деятельности клиента, следует использовать и такие показатели, которые учитывают изменения в отдельных статьях и группах статей баланса. Поэтому кроме балансовых данных необходимо иметь дополнительные сведения, например расшифровки отдельных счетов. Так, главным признаком нарушения платежеспособности является наличие неплатежей. Помимо данных баланса о просроченных ссудах, о неплатежеспособности могут свидетельствовать оперативные сведения о задержках выплат заработной платы, платежей в бюджет и оплаты расчетных документов.

Этап второй. Ранжирование показателей по их значимости. Методика ранжирования основывается на субъективном подходе и в каждом банке может различаться. Весовые значения для показателей можно установить, применяя, например, метод экспертных оценок. При этом условием является следующее: сумма весовых значений показателей должна быть равна одному.

Следовательно, экономический смысл весовых значений заключается в том, что они характеризуют удельный вес каждого показателя в общей их совокупности.

Этап третий. Прогнозирование финансового состояния заемщика. Анализ финансового состояния заемщика должен иметь комплексную оценку в увязке с каждой конкретной ситуацией. Даже если у клиента финансовые показатели на момент рассмотрения заявки находятся на должном уровне, не стоит забывать, что риск невозврата кредита все равно остается, поскольку полностью его устранить невозможно. Поэтому кредитор должен быть уверен в том, что заемщик надежен и ссуженные денежные средства будут использованы с достаточной степенью эффективности и кредит будет погашен в срок. Различают текущую и перспективную (к моменту погашения ссуды) кредитоспособности заемщика.

Если текущую кредитоспособность можно оценить путем сравнения рассчитанных показателей с их оптимальными значениями, то для определения перспективной кредитоспособности заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов необходимо распространить выявленные тенденции изменения оборачиваемости ресурсов и рентабельности на будущую деятельность заемщика.

Текущая кредитоспособность заемщика не вызывает сомнений, а прогнозная подтверждается положительными тенденциями и расчетный баланс к моменту погашения кредита и уплаты процентов имеет активное сальдо, то с заемщиком может быть заключен договор с минимальным кредитным риском.

Среда, в которой функционирует предприятия, значительно влияет на способность заемщика погасить долг. Клиент банка может обладать хорошей репутацией, явной способностью получать доход, однако из-за состояния экономики предоставление ему кредита может оказаться неразумным. Именно поэтому необходимо заниматься прогнозированием. Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз.

Этап четвертый. Определение кредитной позиции банка с заемщиком. На данном этапе решается вопрос о целесообразности кредитования заемщика и об условиях выдачи ему кредита, если вопрос будет решен положительно. С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения:

условие кредитования заемщика с низким риском непогашения кредита;

Первоклассным заемщикам кредиты могут быть представлены на льготных, доверительных условиях. Банки могут открыть им кредитную линию, предоставить овердрафт.

Наивысшая форма доверия клиенту находит выражение в предоставлении ему права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве границы кредитования, в выдаче необеспеченного (бланкового) кредита, в установлении наиболее низкой платы за кредит. Первоклассным заемщикам ссуды могут предоставляться без гарантий и поручительств в любой форме.

условия кредитования заемщиков с уменьшением риском непогашения кредита;

Заемщикам второго класса кредиты предоставляются по простому ссудному счету. В кредитном договоре рекомендуется предусмотреть снижение или увеличение процентной ставки в зависимости от изменения основных показателей финансового состояния.

Одним из условия предоставления кредита должно быть залоговое обеспечение материальными ценностями и гарантиями третьей стороны или страхового свидетельства. При необходимости заемщикам может предоставляться отсрочка погашения кредита, но под повышенные проценты.

условия кредитования заемщиков с высоким риском непогашения кредита;

Заемщикам третьего класса выдачи кредитов может производиться только при условии тщательного изучения финансовых документов и прогнозирования дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности. Кредит в пределах наличия у организации собственных оборотных средств. Включение в кредитный договор условий снижающий кредитный риск. В число этих условий входит страхование риска непогашения кредита, предоставление банку гарантии юридического лица, имеющего рейтинг первоклассного заемщика, и др.

условия кредитования заемщиков с наивысшим риском непогашения кредита.

В большинстве случаев некредитоспособным предприятием банки ссуды не выдают. Но если есть решение о предоставлении кредита, но только на короткий срок - в пределах сформированного уставного фонда, в размере которого участники несут ответственность всем своим имуществом.

Кредит, запрашиваемый сверх размера имеющихся у предприятия средств уставного фонда, может быть выдан при соблюдении следующих условий, снижающий риск: сокращений сроков и суммы испрашиваемого кредита; под гарантию юридического лица, платежеспособность которого подтверждена банком по месту открытия расчетного счета гаранта; при наличии страхового полиса на соответствующую сумму; под залог движимого и недвижимого имущества; при переуступке заемщиком банку требований и счетов (цессия); осуществления контроля за выполнением условий заключенного кредитного договора и договора залога и др.

Анализ денежных потоков позволяет не только оценить кредитоспособность клиента, но и выявить слабые места в управлении предприятием. Денежный поток - это измеритель способности предприятия покрывать свои расходы и погашать обязательства собственными ресурсами.

Источник информации для анализа денежных потоков служит баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств за несколько периодов времени.

Анализ денежных потоков клиента предусматривает сопоставление притока и оттока средств, за определенный период времени. Превышение суммы притока средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборота фондов.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину, характеризующую денежный поток. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий размер денежных потоков. Для определения этого влияния сравнивается, остатки по соответствующим статьям на начало и на конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов означает отток средств (-), а их уменьшение - приток средств (+), а их снижение - как отток (-).

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменениями в основных фондах. Учитывается не только рост (снижение) стоимости их остатка за период, но также результат реализации части основных фондов. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток, а обратная ситуация - как отток средств.

Денежный поток, величина которого в несколько раз превышает долговые обязательства заемщика, подлежащие погашению, называется мощным. Денежный поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, называется достаточным, а не обеспечивающий - отрицательным.

Денежные потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способами. Прямой способ характеризует увеличение или уменьшение объема средств предприятия, а косвенный, применяемый для прогнозирования денежных потоков, основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. "Отчет о движении денежных средств" (форма № 4) необходимо дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. При этом следует обратить внимание на то, что для финансовой стабильности должно быть превышение притока средств над оттоком, больший удельный вес в оттоке средств должен приходится на инвестиционную деятельность, а не на текущую.

Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Величина притока денежных средств может существенным образом отличаться от суммы полученной прибыли.

При косвенном методе финансовый результат посредством корректировок преобразуется в величину изменения денежных средств за период. Первая корректировка связана с установлением соответствия между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

Для этого устанавливают влияние на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием основных средств и других внеоборотных активов. Вторая корректировка необходима для определения изменений по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

Для анализа денежных потоков берутся данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока говорят о более низком рейтинге клиента.

Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется класс его кредитоспособности.

Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предельная величина для выдачи новых ссуд, так как она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот.

К факторам делового риска, связанного с отдельными стадиями кругооборота фондов, можно отнести: надежность и диверсифицированность поставщиков, уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку, порядок приобретения и длительность хранения сырья и материалов, наличие складских помещений, экологические факторы и др.

Деловой риск также связан с несовершенством законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

Для факторов делового риска могут быть разработаны бальные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы определяется класс кредитоспособности заемщика на основе делового риска.

К рассмотрению вопроса о целесообразности выдачи ссуды банк может привлечь экспертную группу специалистов, в задачи которой входит ознакомление с документами, подтверждающими необходимость испрашиваемого кредита; определения размера дохода от производственной деятельности и суммы прибыли, которая будет направлена на погашение кредита.

Предприятие должно доказать реальными расчетами, что оно в состоянии будет погасить кредит в течении определенного времени. Банк должен быть уверен в способности руководства предприятия эффективно использовать кредитные ресурсы.

Практика показывает, что оценка кредитоспособности заемщика представляет собой творческий процесс и требует от кредитных работников глубоких экономических знаний и аналитического мышления.