Краткосрочные обязательства включают расчеты. Что входит в долгосрочные и краткосрочные обязательства компании

Пассивы (пассивный капитал) представляют собой средства финансирования ресурсов предприятия, т.е. источники, из которых оплачивается приобретение активов.

Основные разделы пассива баланса:

Капитал и резервы , включающий уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года и др.

Долгосрочные пассивы , включая заемные средства и прочие долгосрочные пассивы;

Краткосрочные пассивы , включая заемные средства, кредиторскую задолженность и др. краткосрочные пассивы.

Пассивы включают в себя собственный и заемный капитал .

В балансе пассивы располагаются в порядке убывания срока, в течение которого предприятие может использовать данный источник финансирования (от акционерного капитала, которому присущ неограниченный срок использования, до краткосрочных задолженностей со сроком погашения в пределах нескольких дней).

В общем виде собственный капитал предприятия выступает как стоимость принадлежащего ему имущества и называется «чистыми активами», размер которых определяется как разность между активным капиталом и заемным капиталом.

Собственный капитал включает в себя : уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервный фонд, фонды накоплений, целевые поступления, средства от других организаций и частных лиц, арендные обязательства, нераспределенную прибыль прошлых лет, прибыль отчетного года.

К источникам собственных средств не относятся нематериальные активы, основные средства, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения и прочие необоротные активы.

Заемный капитал образуется как часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательств вернуть поставщику, банку или другому заимодавцу деньги или ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

Заемный капитал (заемные средства) условно подразделяются на долгосрочную (срок использования более 1 года) и краткосрочную задолженность.

Долгосрочная задолженность формируется из кредитов с длительными сроками погашения и облигационных займов. Как правило, таким образом финансируются масштабные стратегические проекты: крупные инвестиции, внедрение на новый рынок, диверсификация деятельности, покупка новых предприятий и т.п. Источником покрытия такой задолженности является долгосрочная прибыль от реализации соответствующих проектов.

Краткосрочная задолженность (текущие пассивы) покрывает отсутствие или нехватку средств для финансирования текущей деятельности предприятия. Оплата этой задолженности обеспечивается за счет текущего притока на предприятие денежных средств.

Текущие пассивы включают:

краткосрочные кредиты – займы, полученные от банков на срок до одного года для финансирования текущей деятельности предприятия;

задолженность поставщикам – требования поставщиков в отношении товаров или услуг, предоставленных ими предприятию, но еще им не оплаченных;

задолженность бюджету – не перечисленные на данный период суммы налогов, причитающихся в бюджет;

задолженность по заработной плате – начисленная, но не выплаченная работникам предприятия заработная плата.

Собственный капитал предприятия и долгосрочная задолженность формируют долгосрочные пассивы компании – источники финансирования, которыми предприятие может располагать в течение более 1 года.

Задолженности поставщикам и по заработной плате могут появляться и исчезать в каждом производственно-сбытовом цикле; задолженность бюджету и краткосрочные кредиты могут иметь достаточно короткий «срок жизни» – от одного до трех месяцев.

Оценка финансового положения предприятия основывается на следующих важнейших соотношениях:

в краткосрочном периоде – долгосрочных и текущих пассивов;

в долгосрочном периоде – собственного капитала и заемных средств.

В различных отраслях экономики и даже на отдельных предприятиях складывается разное соотношение собственного и заемного капитала. Например, в розничной торговле долгосрочная задолженность может полностью отсутствовать, а доля текущих пассивов в общей сумме источников финансирования может превысить долю собственного капитала. Для машиностроительного предприятия характерна большая доля собственных источников средств, а для строительной компании – большая доля долгосрочной задолженности.

В целом, чем меньше доля заемного капитала в структуре пассивов, тем устойчивее положение предприятия. Кроме того, наличие и увеличение кредиторской задолженности означает определенное падение уровня рентабельности, поскольку привлечение кредитов влечет за собой необходимость выплат по ним процентов.

С другой стороны, в ряде случаев предприятия не располагают достаточными собственными средствами для достижения необходимого объема производства, повышения эффективности производства, проведения диверсификации и, следовательно увеличения валовой прибыли. В этих случаях рост доли заемных средств может сыграть положительную роль, но только при условии, что дополнительно полученная прибыль будет больше, чем соответствующие выплаты процентов по заемным средствам.

Таким образом, увеличение доли заемного капитала снижает уровень финансовой устойчивости, но в то же время способно повышать эффективность текущей деятельности.

Для анализа текущей деятельности предприятия служит отчет о прибылях и убытках, составляемый за определенный календарный период, например – год.

На предприятиях рассчитываются следующие показатели прибыли.

Балансовая прибыль , которая рассчитывается как сумма прибыли (убытка) от продажи продукции, прибыли от продажи основных средств и иного имущества предприятия и финансовых поступлений от внереализационных операций.

Прибыль от продажи продукции (валовая прибыль) представляет собой разность между выручкой от продаж (без НДС и акцизов) и затратами на производство и продажи.

Прибыль от продажи основных средств или иного имущества предприятия возникает при продаже на сторону различных видов имущества, числящихся на балансе предприятия.

Финансовые поступления от внереализационных операций следует оценивать как прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия, т.е. не связанными с продажами продукции, основных средств или иного имущества, выполнением работ, оказанием услуг. Внереализационная прибыль складывается из полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек, прибыли или убытка прошлых лет, недостачи материальных ценностей, выявленных при инвентаризации и др. операций.

2. Налогооблагаемая прибыль представляет собой валовую прибыль за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капитальные вложения.

3. Чистая (нераспределенная) прибыль – остаток после уплаты из валовой прибыли установленных законом налогов (налог на прибыль, НДС, акцизы, налог на имущество и др.) и процентов за кредиты банка. Чистая прибыль предприятия используется им на собственные нужды. Из нее предприятие выплачивает дивиденды и образует фонды. После вычета этих статей остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

Различают три основных вида денежных потоков :

От основной деятельности (операционный) – движение денежных средств в процессе производства и продажи основной продукции.

От инвестиционной деятельности – инвестирование средств и реализация внеоборотных активов.

От финансовой деятельности – получение и возврат финансовых ресурсов.

Потоки денежных средств по видам деятельности и по предприятию в целом рассчитываются следующим образом.

Операционный денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация за отчетный период + Изменение краткосрочной задолженности – Изменение дебиторской задолженности – Изменение величины запасов.

Инвестиционный денежный поток = Реализация основных средств – Приобретение основных средств.

Финансовый денежный поток = Привлечение акционерного капитала + Привлечение кредитных ресурсов – Проценты по кредитам – Выплаты дивидендов.

Суммарный денежный поток = Операционный денежный поток + Инвестиционный денежный поток + Финансовый денежный поток.

Как правило, величина операционного денежного потока имеет положительное значение, инвестиционного – отрицательное, финансового – возможно и положительное и отрицательное значение.

Наиболее значимой является величина операционного денежного потока, которой должно быть достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с основной деятельностью предприятия.

Анализ денежных потоков предприятия в целом позволяет определить:

Источники денежных средств и направления их использования.

Обеспеченность денежными средствами текущей деятельности предприятия.

Обеспеченность средствами для дальнейшего развития (инвестиций).

Возможность покрытия текущих долгов.

Необходимость привлечения на определенный срок дополнительного капитала.

Анализ денежных потоков особенно важен для малых и средних предприятий. Крупные корпорации, располагающие солидными резервами всех видов ресурсов, в состоянии за счет этих ресурсов покрывать неожиданно возникающие потребности в денежных средствах; при этом инвестиционные затраты могут занимать небольшую долю в общем денежном потоке этих корпораций.

В то же время для малых и средних предприятий неожиданные, даже не очень существенные изменения как внутренних, так и внешних условий их функционирования способны вызывать острый дефицит денежных средств и тем самым поставить предприятие перед угрозой банкротства.

В деятельности предприятия возможно возникновение дефицита денежных средств для финансирования текущих и инвестиционных затрат. В настоящее время появилось много малых и средних предприятий, нуждающихся в заемных средствах и ограниченных недостатком финансовых ресурсов. Если развитие таких предприятий будет происходить только за счет их собственной прибыли, то переход к новому этапу экономического развития затянется на десятилетия.

Одновременно в экономике существует ряд субъектов, обладающих свободными денежными ресурсами, которые могут быть преданы во временное пользование нуждающимся предприятиям. Эти средства и составляют заемный капитал предприятий.

Основной формой заемного финансирования является кредитование.

Кредит представляет собой денежную сумму, предаваемую предприятию на определенное время на возмездной и возвратной основе. Такая форма кредита (денежная) является классической.

Проценты по кредиту представляют собой ту норму дохода на капитал, передаваемый во временное пользование, которую в качестве компенсации желает получить кредитор.

Величина процента зависит от следующих факторов:

Темпов инфляции.

Возможности альтернативного размещения свободных денежных средств.

Потенциального дохода от альтернативного вложения капитала.

Общеэкономической ситуации.

Объема и сроков кредитования.

Надежности заемщика (вероятности своевременного и полного возврата кредитных ресурсов).

Процентная ставка, как правило, является фиксированной, но в случаях долгосрочного кредитования в нестабильных экономических условиях применяется скользящая ставка процента. Ее величина привязывается, чаще всего, к индексу инфляции и пересчитывается через определенные промежутки времени.

На практике используются также такие не денежные формы кредитования, как:

Инвестиционный (налоговый) кредит.

Товарный кредит.

Коммерческий кредит.

Инвестиционный (налоговый) кредит представляет собой форму отсрочки налоговых платежей, предоставляемой предприятию органами государственной власти. При этой форме предприятие может создавать дополнительный резерв за счет отсрочки платежей в бюджет. Эту форму не следует путать с налоговыми льготами, так как отложенные платежи не отменяются, а на их величину начисляются соответствующие проценты.

Товарный кредит подразумевает передачу кредитором заемщику не денежных средств, а какого-либо определенного имущества (например – оборотных активов). При этом проценты за кредит могут включаться в цену предоставляемого товара с учетом того, что оплата его произойдет позже. Удобство этой формы кредитования состоит в том, что ускоряется оборачиваемость средств предприятия-заемщика, а также в том, что кредитор может контролировать направления использования кредитных ресурсов.

Коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты предоставленных товаров, работ или услуг. Величина процента здесь может быть скрыта в стоимости товара, работы или услуги.

По договору лизинга кредитор (лизингодатель) обязуется предоставить за оплату заемщику (лизингополучателю) определенное имущество (как правило – основные средства) во временное пользование. При этом арендная плата будет включать амортизацию передаваемых в пользование основных средств за соответствующий период и проценты за кредит. Таким образом, предприятие вместо того, чтобы взять долгосрочный кредит и на эти средства приобрести необходимое оборудование, напрямую выходит на его поставщика и контактирует только с ним. Лизингополучатель имеет преимущественное право на выкуп переданных ему в пользование основных средств перед другими возможными покупателями.

Литература

1. Экономика предприятия. Учебник для ВУЗов под ред. А.Е. Карлика., М.: ИНФРА-М, 2003.

2. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002.

3. Ковалев А.И., Казиник Е.М., Козловская Л.Г. Экономика предприятия в вопросах и ответах. Учебное пособие - 2-ое изд. переработанное и дополненное. М.: ООО «Фирма «Благовест-В», 2005.

4. Экономика предприятия. Учебник, под редакцией О. И. Волкова и Девяткина О.В.. М.: ИНФРА-М, 2002.

1. Отраслевая структура экономики и отраслевая

принадлежность предприятий ………………………………. 2

2. Предприятие – основное звено экономики.

Организационно-правовые формы предприятий………… 12

3. Концентрация, специализация, кооперирование и

комбинирование производств, их преимущества и

недостатки…………………………………………………. 29

4. Основные фонды, их классификация………………………. 37

5. Оборотные средства и оборотные фонды…………………. 49

6. Трудовые ресурсы, производительность труда,

оплата труда…………………………………………………. 63

7. Основы планирования на предприятии……………………. 74

8.Планирование производства продукции и

производственная мощность предприятия……………… 85

9. Себестоимость продукции………………………………….. 90

10. Налоги и другие обязательные платежи…………… …….. 103

11. Ценообразование и ценовая политика предприятия………111

12. Прибыль и рентабельность………………………………… 116

13.Качество и конкурентоспособность продукции.

Стандарты и системы качества …………………………. 122

14. Научно-технический прогресс – важнейший фактор

экономического роста и конкурентоспособности.

Экономическая эффективность новой техники…………...131

15. Капитальные вложения и капитальное строительство……139

16. Инновации. Инновационная политика предприятия……...149

17. Инвестиционная деятельность предприятия………………155

18. Организация и анализ финансов предприятия…………... 170

1) Эластичность спроса или предложения – это их способность гибко изменяться под влиянием определяющих их факторов

1) актив – часть бухгалтерского баланса, отражающая стоимость принадлежащего предприятию материальных ценностей

Экономика предприятия ;- маркетинг;- управление ... Организация, планирование и управление предприятиями электронной промышленности / Под ред. ...

Анализ ликвидности

Ликвидность - подвижность активов предприятий, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований. Различают ликвидность банков, фирм, ликвидные активы, ликвидные средства. Для определения степени ликвидности во многих странах используются системы коэффициентов ликвидности как соотношение определенных статей актива и пассива, разрабатываются и утверждаются нормативные акты, предписывающие поддерживать установленный уровень этих коэффициентов. Ликвидность фирмы - соотношение величины ее задолженности и ликвидных средств, т.е. тех средств, которые могут быть использованы для погашения долга: наличность, депозиты в банке, реализуемые элементы оборотного капитала и т.п. Существует классификация денежных средств и финансовых активов по степени ликвидности , т.е. по быстроте и легкости их обращения в наличность или иное приемлемое платежное средство; чем выше степень ликвидности , тем, как правило, меньше величина доходности по данному активу, и наоборот.

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами пo пaccивy, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Финансовые вложения +Денежные средства

или стр. 1240 + стр. 1250.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность.

А2 = Дебиторская задолженность или стр. 1230.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы.

или стр. 1210 + 1стр. 220 + стр. 1260

A4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 1110.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 1520.

П2 . Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 1510 + стр. 1550.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства

или стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела Ш баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 1300.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Т екущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (Al + А2) - (П1 + П2);

П ерспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

Рассмотрим основные типы возможных ситуаций.

1. А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4; А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4< П4 при (А1+А2)>(П1+П2).

Нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устой­чивость организации.

2. А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>П1;А2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(П1 + П2).

Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

3. А1 > Ш; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4 при (А1 + А2)<(Ш + П2).

Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой не­устойчивости предприятия.

4. А1< П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4).

Имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

5. А1 < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.

Имеет место кризисное финансовое состояние предприятия, близ­кое к банкротству.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить относительные показатели. Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие:

Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

Коэффициент срочной ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Собственные оборотные средства.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

К тл = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства =

Стр. 1200/стр. 1500 – (1530+1540+1430+1550)

Следующим в нашем списке идет коэффициент срочной (быстрой) ликвидности , раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,7 – 0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Следует также учесть особенности применения этого показателя в России, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных долгов, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента. Очевидно, что подобных условий в Российской экономике не существует. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

К сл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства =

Стр.1260 + стр.1240 + стр.1230/стр. 1500

Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности , то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 – 0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

К ал = Денежные средства/Краткосрочные обязательства = Стр. 1250/ стр.1500

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является собственный оборотный капитал , величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

СОС = Оборотные средства – Краткосрочные обязательства =

Стр. 1200 – стр.1500

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Собственный оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала.

Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Суммарная задолженность юридического лица по займам и кредитам, полученным на срок до одного года или одного балансового периода.

Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. Разница сумм активов и обязательств составляет оборотный капитал юридического лица.

Сущность краткосрочных долговых обязательств

Руководством большинства компаний решение неотложных задач осуществляется при помощи привлечения сторонних источников финансирования. Как правило, это займы и кредиты, ограниченные небольшим (не более 12 месяцев) временным промежутком погашения. Исходя из этого обстоятельства, выплаты по краткосрочны долгам — задача первостепенной важности, поскольку суммы краткосрочных кредитов (займов) даже после их зачисления на счет не становятся собственностью компании. Заемщик может лишь использовать их в течение ограниченного периода времени. По сути, это обыкновенный заемный капитал.

Являясь одной из известных форм кредитных средств, обязательства, ограниченные во времени исполнения, характеризуются следующими особенностями:

• Направление и характер деятельности компании в определенном сегменте рынка формируют суммарный объем краткосрочных обязательств (далее по тексту КО). Динамичное производство и растущие масштабы продаж производимой продукции требуют значительного увеличения планируемых расходов. Эта величина, определяемая термином «коэффициент финансового левериджа», инициирует и рост потребности в заемном (кредитном) капитале.
• Наличие у юридического лица КО формирует своего рода источник бесплатного заемного капитала.
• Суммарный объем краткосрочных долговых обязательств стабильно влияет на продолжительность финансового цикла юридического лица. Точнее, на размер капитала, предназначенного для комплектования оборотных фондов. Чем дальше дата погашения обязательств, тем меньше сумма привлеченных средств необходима компании для покрытия первоочередных нужд.
• Перспективный прогноз КО носит, как правило, исключительно оценочный характер, поскольку подавляющую часть основных начислений таких обязательств достаточно сложно рассчитать. Это связано с неопределенностью магистральных параметров функционирования компании.
• Периодичность совершения платежей по погашению начислений напрямую формирует объем КО и позволяет определять возможность и степень регулирования финансовых источников.
• Погашение КО производится за счет ресурсов, использующихся в повседневной деятельности юридического лица. И этот фактор — главная отличительная особенность краткосрочных обязательств. Кроме того, радикальным признаком капитала, полученного по краткосрочной долговой ответственности, является возможность его обращения в денежный эквивалент, использование которого производится в течение года, или одного балансового периода.

Составляющие краткосрочных обязательств

В отчетности по долговым обязательствам указываются все заемные средства компании. Оформление краткосрочной ответственности производится с непременным учетом нижеперечисленных компонентов:

• кредиторская задолженность;
• средства, занятые на продолжительный срок, при условии возврата какой либо их части в течение года;
• условная оплата;
• налоговые отчисления;
• долговые обязательства, оформленные как «до востребования»;
• незаработанные доходы компании;
• депозиты, размещенные на временной промежуток не более одного года;
• дивиденды по акциям, выплачиваемые владельцам;
• векселя со сроком погашения менее года.
• задолженности, дата погашения которых наступает менее чем через двенадцать месяцев.

Краткосрочные обязательства условно классифицируют по трем основным категориям.

• Назначение статьи: отражение информации о прочих обязательствах.
• Номер строки в балансе: 1450, 1550.
• Номер счета согласно плану счетов: Кредитовое сальдо 60, 62, 68, 69, 76, 86.

Прочими обязательствами называются несущественные показатели по расчетам с разными кредиторами. В данном случае для отражения в отчетности существенность - основной критерий отбора.

По какому признаку включать в состав баланса

Прочими обязательствами принято называть все, что не умещается в формат других статей бухгалтерского баланса и в то же время слишком незначительно, чтобы включать в отдельную строку.

Любая организация по окончании отчетного года обязана сдать финансовую отчетность по результатам своей экономической деятельности. Это Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» с приложениями, Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» и другие. Из чего состоит баланс - описывается в ПБУ 4/99 .

Баланс делится на две части:

1. Активы.
2. Пассивы.

В активах учитывается имущество предприятия, в пассивах - его обязательства перед сторонними и внутренними контрагентами. Существенные задолженности располагаются в специально отведенных для них строках. Несущественные показатели - в прочих обязательствах, которые собирают разнообразные данные бухгалтерии.

Примечание от автора! Уровень существенности устанавливается в 5%. Это означает, что показатель признается существенным, если без него информация в отчете будет нераскрытой. Сумма, которая по отношению к итогу раздела баланса меньше 5%, считается несущественной.

Распределение по срокам возникновения

Для отражения в отчетности обычно используется развернутое сальдо, чтобы можно было более полно раскрыть информацию.

В свою очередь прочие задолженности могут числиться:

• в разделе IV «Долгосрочные обязательства» -строка 1450;
• в разделе V «Краткосрочные обязательства» - строка 1550.

Как следует из названия разделов, отнести недоимки надо в зависимости от срока их возникновения:

• до 12 месяцев считаются краткосрочными;
• свыше 12 месяцев - это долгосрочные.

В прочих обязательствах собирается информация на конец отчетного периода, которая учитывается согласно утвержденному Плану счетов . Этот документ является рабочим руководством для бухгалтера. К краткосрочным прочим обязательствам можно отнести кредитовое сальдо:

• 76-й счет «Расчеты с разными дебиторами, кредиторами»;

При этом необходимо знать, что информация, скапливающаяся на 76-м счете, может относиться к другим строкам отчета, в зависимости от субсчета, и она не должна превышать существенный уровень. В противном случае сведения, отраженные на данном счете, должны быть включены в состав кредиторской задолженности.

В состав краткосрочных прочих обязательств могут быть включены:

• долги перед инвесторами при освоении целевого финансирования;
• специальные фонды для покрытия текущих расходов (счет 82);
• депонированная заработная плата (счет 76.04);
• расчеты по претензиям (счет 76.02);
• расчеты по векселям;
• суммы НДС, принятые к вычету при поступлении предоплаты от покупателей (счет 76.АВ).

Суммы НДС с авансов не рекомендовано отражать в пассиве, так как они уменьшают итог баланса. Погашение НДС с авансов, в отличие от прочих субсчетов, должно приводить информацию к свернутому виду. Так как в составе дебиторской задолженности находятся предоплаты, то кредитовое сальдо надо сворачивать на сумму по дебету 76.АВ «НДС, начисленный с авансов» и показывать результат в разделе «Оборотные активы» по статье «Прочие оборотные активы» Формы № 1.

Пример отражения в балансе

Например, у организации на конец года есть следующие остатки:

Для отражения в строке 1550 надо взять только сальдо по кредиту счетов несущественных значений. Значит, в балансе будут отражаться:

4 000 + 5 800 + 44 000 = 53 800 рублей.

Примечание от автора! Надо помнить, что в баланс суммы попадают в формате тысяч, то есть 54 т. р. Это обстоятельство регулируется Приказом Минфина № 66н по кодам ОКЕИ .

Как заполнить строку 1450

Для того чтобы заполнить строку 1450, необходимо определиться, какие несущественные обязательства можно отнести к долгосрочным. К ним может принадлежать кредиторская задолженность по счетам:

• 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
• 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;

Для отражения кредиторской задолженности в балансе предусмотрена специально отведенная строка 1420. Но в данной строке должна показываться только краткосрочная задолженность. Поэтому расчеты с кредиторами, которые могут относиться к долгосрочным (при условии несущественности), учитывают в числе прочих обязательств. Недоимки, которые считаются долгосрочными:

1. Отсрочка или рассрочка по уплате налогов, сборов, страховых взносов.
2. Инвестиционный кредит по налогам.
3. Реструктуризация долгов перед фондами.
4. Долги по коммерческим кредитам.
5. Обязательство перед инвестором в случае, если должник является застройщиком.

Для расшифровки данных баланса предприятия используют Пояснения, которые оформляются в Приложении № 3 к Приказу Минфина России № 66н . Состав строки 1450 может частично расшифровываться в таблице 5.3 «Наличие и движение кредиторской задолженности» в части долгосрочных обязательств.

Финансовому анализу указанные обязательства не подлежат по причине своей несущественности. Можно анализировать только их соотношение в сравнении с прочими статьями раздела баланса. Это возможно при следующей формуле:

• Строка 1450 / сумму строк раздела IV * 100.
• Строка 1550 / сумму строк раздела V * 100.

Таким образом, можно увидеть процентное соотношение прочих обязательств по сравнению с другими статьями. Заодно это помогает выяснить, действительно ли указанные показатели соблюдают уровень несущественности.

Предприятию необходимо показать в отчете все свои суммы, максимально раскрывая финансовую информацию, поэтому даже самые незначительные цифры должны быть учтены.

Краткосрочными являются обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

К краткосрочным обязательствам относится краткосрочная организации перед поставщиками (за поставленные товары, выполненные работы и оказанные для организации услуги), покупателями (по полученным от них авансам), учредителями и работниками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, заимодавцами и прочими кредиторами.

Кроме того, в составе краткосрочных обязательств организации отражаются резервы предстоящих расходов.

Краткосрочные обязательства и

В форме Бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н, разд. V выглядит следующим образом.

В указанном разделе показывается информация о краткосрочных обязательствах организации.

Порядок формирования показателей по строкам раздела V пассива баланса

Обязательства организации (по сути - ее заемный капитал) представляют в двух разделах пассива баланса в зависимости от срока их погашения:

в разд. IV "Долгосрочные обязательства" – обязательства, срок погашения которых составляет более 12 месяцев после отчетной даты;

в разд. V "Краткосрочные обязательства" – обязательства, погасить которые необходимо в течение ближайшего года.

В разделе V "Краткосрочные обязательства" пассива баланса отражаются сведения о краткосрочных заемных источниках, привлеченных организацией.

В строку 1510 "Заемные средства" заносится кредитовое счета 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" , а также часть сумм с кредита счета 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам" (в части, подлежащей погашению в пределах ближайших 12 месяцев после отчетной даты).

По строке 1520 "Кредиторская задолженность" организации нужно показать общую сумму всех видов краткосрочной задолженности перед другими организациями и лицами, а также перед государством и внебюджетными фондами. Для этого складывают кредитовые сальдо следующих счетов (в части краткосрочной кредиторской задолженности):

Организации вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям отчетности.

Поэтому в принципе организация может добавлять расшифровывающие строки для детализации показателя по стр. 1520 "Кредиторская задолженность".

Например, для обособленного представления информации о краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед бюджетом по уплате налогов и сборов, а также перед внебюджетными фондами, если организация признает такую информацию существенной.

Заполнять стр. 1530 "Доходы будущих периодов" пассива баланса организация должна в случаях, когда положениями по бухгалтерскому учету предусмотрено признание данного объекта учета.

Например, коммерческие организации здесь отражают сумму кредитовых сальдо счетов 98 "Доходы будущих периодов" и 86 "Целевое финансирование" .

Дело в том, что в коммерческих организациях, получающих бюджетные средства, суммы целевого финансирования, направленные на приобретение внеоборотных активов или материальных запасов, учитываются в составе доходов будущих периодов. Остатки целевого финансирования также отражаются в рамках этой категории объектов учета.

Строка 1540 "Оценочные обязательства" предназначена для отражения кредитового сальдо счета (за исключением сумм, включенных в состав долгосрочных обязательств).

По строке 1550 "Прочие обязательства" отражаются остальные виды краткосрочных обязательств, не попавшие в вышеперечисленные строки.

Например, суммы целевого финансирования, полученного организациями-застройщиками от инвесторов и порождающего обязательство передать им построенный объект в течение 12 месяцев после отчетной даты (в бухучете они учитываются на счете 86 "Целевое финансирование"), или суммы НДС, принятые к вычету при перечислении аванса (предоплаты) и подлежащие восстановлению и уплате в бюджет при фактическом получении товаров, работ, услуг либо при возврате перечисленного аванса (предоплаты), обычно учитываемые на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" .

Итоговая сумма стр. 1510 - 1550 отражается по стр. 1500 "Итого по разделу V", характеризующей общую величину краткосрочного заемного капитала (обязательств) организации.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме .

Краткосрочные обязательства: подробности для бухгалтера

• Заполнение баланса (ф. 0503130) за 2018 год: на что обратить внимание?

  Учета и составление отчетности, как краткосрочное обязательство; отсутствует безусловное право отсрочить погашение... месяцев после отчетной даты. К краткосрочным обязательствам относится также текущая доля долгосрочных...

• Публичное раскрытие показателей отчетности

  Учета и составление отчетности, как краткосрочное обязательство; в) у учреждения отсутствует безусловное...

• О сроке использования и квалификации активов и обязательств

  2010 № 66н, долгосрочные и краткосрочные обязательства выделены в особые разделы по... в отчетности как долгосрочные. Некоторые краткосрочные обязательства, такие как торговая кредиторская... квалифицирует эти операционные статьи как краткосрочные обязательства, даже если они подлежат... долгосрочных финансовых обязательств определены как краткосрочные обязательства, не предполагающие погашение в рамках... если по займам, квалифицированным как краткосрочные обязательства, когда в период между датой...

• Порядок заполнения бухгалтерского баланса по общей форме. Пример

  66н не предусмотрено. Раздел V. Краткосрочные обязательства Заемные средства. В строке 1510 ... . По строке 1550 показывают прочие краткосрочные обязательства, которые не нашли отражения по... 1410 - 1450. Раздел V "Краткосрочные обязательства" Строка 1510 "Заемные... обязательства" = суммы задолженностей по краткосрочным обязательствам, не учтенные при определении других...

• Особенности представления бухгалтерской отчетности в 2018 году

  Месяцев после отчетной даты К краткосрочным обязательствам относятся (даже если срок погашения... месяцев после отчетной даты). К краткосрочным обязательствам относится также текущая доля долгосрочных...