Как золотодевизный стандарт стал золотодолларовым. Отличия золотодевизного стандарта от золотого стандарта

Золото всегда было востребованным человечеством, поскольку свойства этого металла позволяют не только использовать его в качестве сырья для производства драгоценностей, но также и в качестве резервов центральных банков. Несколько столетий тому назад золото играло роль денег, позволяющих осуществлять операции торговли (слитки золота обменивались на товар, поэтому они также служили мерилом ценности этих же товаров). Позже слитки золота были заменены монетами, но оказались непрактичными: они быстро изнашивались, а природные запасы металла оказались иссякаемыми, что усложняло чеканку новых монет. Но все это не означает, что драгоценный металл утратил свою взаимосвязь с денежным оборотом, ведь с XVIII по вторую половину XX века во многих странах мира существовала такая монетарная система, как . Она включала в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный стандарт.

Золотодевизный стандарт

История монетарной системы

Золотым стандартом, на основе которого и был создан золотодевизный стандарт, называют монетарную систему, когда ценность банкнот, выпущенных в оборот центральным банком, взаимосвязана с определенным количеством золота. Это означает, что любой обладатель бумажных денег мог без каких-либо препятствий обменять их на золото. Однако главной причиной создания золотого стандарта было то, что эта монетарная система позволяла регулировать осуществление международных торговых операций. Благодаря золотому стандарту был установлен фиксированный курс иностранных валют, основывающийся на соотношении разных валют к фиксированному количеству золота.

У принципов функционирования золотого стандарта было достаточно много поклонников, которые считали, что ­эта монетарная система способствует предупреждению развития инфляции внутри страны «золотого блока». Введение золотого стандарта обязывало государство эмитировать и выпускать в оборот лишь то количество банкнот, которое могло быть обеспечено запасом золота. Необеспеченные золотом деньги запрещено было выпускать в оборот. Поклонники золотомонетного стандарта полагали, что по этой причине в государстве создается благоприятная экономическая ситуация, а торговые расчеты с зарубежными партнерами значительно упрощаются.

Золотой стандарт включает в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Золотомонетный стандарт является первым этапом функционирования золотого стандарта. Первой страной, которая ввела на своей территории принципы этой монетарной системы, стала Англия, и случилось это в конце XVIII столетия. Основной денежной единицей в странах «золотого блока» была монета, изготовленная из золота, масса и номинал которой устанавливались государством. Такая монета служила мерой стоимости, средством платежа, накопления и обращения, а также мировыми деньгами. Денежный оборот состоял из банкнот, каждая из которых обеспечивалась золотом.

Золотомонетный стандарт имел немало плюсов. К примеру, согласно его принципам, золотые деньги могли без каких-либо препятствий перемещаться из одного государства в другое, поэтому их было удобно использовать в реализации международных торговых операций. Что касается цен на реализуемые товары, то они могли определяться с максимальной точностью, поскольку выражались не только в национальной валюте страны, но и в эквиваленте золота. Курсы обмена валют в странах «золотого блока» характеризовались стабильностью.

Несмотря на все свои достоинства, золотомонетный стандарт достаточно быстро прекратил свое существование. Причиной такого явления стало то, что стабильность курсов обмена валют никак не могла гарантировать стабильность цен внутри государств «золотого блока». Падение уровня цен в одной стране заставляло понижать уровень цен и в государстве-партнере, а все потому, что оставался фиксированным. Другой причиной отмены золотомонетного стандарта стало то, что запас золота, обеспечиваемый ценность банкнот, мог бесконтрольно перемещаться за рубеж, причем происходило это не по экономическим причинам. К примеру, если в одной стране начинались массовые забастовки или политический кризис, то резиденты мигрировали за рубеж и вывозили с собой золото в другую страну. Из-за этого в последней возникал избыток золота, что заставляло центральный банк увеличивать объем эмиссии банкнот, а это повышало риск развития инфляции.

К началу Первой мировой войны в странах Европы прекратилось существование золотомонетного стандарта, и на смену ему пришел . были заменены на слитки золота, минимальная масса которых составляла 12,5 килограмма. Банкноты свободно могли обмениваться на слитки, но сами слитки не выдавались на руки, а хранились в центральных банках. Что касается денежного оборота, то он состоял из билонных монет и банкнот.

Золотослитковый стандарт мог функционировать при условии того, что с международного рынка золота снимались какие-либо ограничения. Билонные монеты чеканились в закрытом порядке, банкноты обменивались на золотые слитки, а центральный банк мог осуществлять куплю-продажу неограниченного количества слитков.

Однако со временем и золотослитковый стандарт изжил себя, так как не позволил решить финансовые проблемы государств, переживших Первую мировую войну. На смену ему пришел золотодевизный стандарт.

Принципы золотодевизного стандарта

Золотодевизный стандарт - это монетарная система, согласно которой в стране могут свободно обращаться лишь бумажно-кредитные деньги, обмениваемые на девизы. Девиза представляла собой платежное средство, ценность которого выражалась согласно установленному курсу иностранной валюты. Золотодевизный стандарт предусматривал функционирование двух базовых валют - доллара США и английского фунта стерлингов. По принципам золотодевизного стандарта банкноты свободно обменивались на девизы, конвертируемые в золото. Эта монетарная система была введена в действие в 1922 году на Генуэзской конференции.

Золотодевизный стандарт имел одно неоспоримое преимущество, согласно которому функционирование этой монетарной системы позволяло уменьшить темпы добычи золота, являющегося ограниченным природным ресурсом. Введение золотодевизного стандарта обязало все страны «золотого блока» хранить свои резервы не в золоте, а в иностранной валюте. К моменту введения золотодевизного стандарта такая практика существовала лишь в Рейхсбанке Германии, но уже с 1928 года остальные страны также присоединились к введению такой практики.

Золотодевизный стандарт послужил основой для возникновения золотовалютного стандарта, который официально был провозглашен в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. Эта монетарная система основывалась на таких принципах:

1. Золото играет роль мерила ценности валюты, но не денег. В то же время его можно было использовать в реализации международных торговых операций.
2. Единственной резервной валютой мира стал доллар США.
3. 35 долларов США были эквивалентны одной металла.

В 1944 году были приняты условия конвертации доллара в золото. Кроме того, были организованы такие международные финансовые институции, как МВФ (Международный валютный фонд) и Мировой банк.

Золотовалютный стандарт не просуществовал и тридцати лет. Все дело в том, что США не смогли за счет собственных резервов поддерживать на должном уровне цену золота. А запасы золота не позволяли Штатам обеспечить весь объем бумажных денег (долларов), находящихся в обороте. Поэтому к началу семидесятых годов мировые позиции доллара США как основной валюты начали заметно падать. Кроме того, на мировой рынок вышли новые страны, претендующие на звание лидера, и это были Германия, Франция и Япония. По всем этим причинам золотовалютный стандарт перестал существовать.

Что касается золотодевизного стандарта, то его роль в мировой экономике является неотъемлемой. Введение его принципов позволило хотя бы на некоторое время решить проблему дисбаланса между запасами золота государств и обшей денежной массой, возникшего после двух мировых войн.

В июле 1944г в г.Бреттон-Вудс в американском штате Нью-Хэмпшир состоялась валютно-финансовая конференция, на которой были определены принципы новой валютной системы. По своему характеру Бреттон-Вудская валютная система была золотодевизной системой фиксирования валютных курсов. Смысл ее заключался в том, что США должны были обменивать доллары на золото. Остальные страны должны были зафиксировать курсы своих валют по отношению к доллару и поддерживать этот курс в пределах 1% колебаний по отношению к паритету.

На этой же конференции была создана организация, призванная регулировать мировую валютную систему - Международный Валютный Фонд (МВФ). Основными целями МВФ были признаны: содействие стабильности валютных курсов, платежных соглашений, организации многосторонней системы платежей, устранению валютных ограничений, предоставление временного финансирования странам для урегулирования платежных дисбалансов.

До 60-х гг. система фиксированных валютных курсов работала успешно, но затем перестала отвечать потребностям развивающейся международной экономики. Возросла экономическая мощь стран Западной Европы и США. Запасы долларов в международных резервах превысили золотой запас США и 15 августа 1971г. США в официальном порядке отказались от конвертации долларов в золото. Золото стало стоить 42,2 доллара за 1 тройскую унцию (было 35 долларов), что фактически означало девальвацию доллара.

Западноевропейские страны отказались от обязательства поддерживать курс доллара, что привело к отказу от принципов Бреттон-Вудской системы.

Отличие золотодевизного стандарта от золотого стандарта: те же фиксированные курсы, но два вида резервов: золото и доллары.

С 1973г. в мировой валютной системе происходило постоянное движение обменных курсов различных валют. В этот период был создан Комитет по реформе международной валютной системы в составе 20 стран, позже преобразованный во Временный комитет Совета управляющих МВФ. В январе 1976г на очередном заседании Временного комитета в Кингстоне (Ямайка) были сформулированы основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в 1978г во второй поправке к Статьям соглашения МВФ.

Основные положения Ямайской (девизной) системы:

Юридически завершена демонетизация золота: отменена его официальная цена, золотые паритет, обмен долларов на золото.

Пересмотренная статья IV Устава МВФ предоставляет каждой стране возможность принятия фиксированного или гибкого курса.

Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ.

Введен стандарт SDR (специальные права заимствования). SDR - международный резервный актив, эмиссия которого осуществляется МВФ и распределяется между странами-членами МВФ пропорционально их квотам. Используются для покрытия дефицитов платежных балансов и для покрытия задолженности МВФ или другой стране. Курс определяется на основе валютной корзины, в которую входят пять валют (долл. США, евро, японская иена, швейцарский франк, фунт стерлингов).

Европейская валютная система (ЕВС) - это международная региональная валютная система, функционирующая в рамках мировой валютной системы и предоставляющая совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках экономической интеграции. Европейская валютная система юридически была оформлена в марте 1979г.

Основные параметры ЕВС:

Ограничение колебаний курсов валют в пределах 2,25% в каждую сторону от согласованного центрального курса каждой валюты к ЭКЮ. С августа 1993г - 15%.

Создание европейской валютной единицы - ЭКЮ (расчетная единица, курс которой определялся как средневзвешенное среднее курсов стран-членов ЕС).

Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, созданного за счет взносов членов согласно установленным квотам для предоставления временной финансовой поддержки при дефиците платежного баланса и для осуществления расчетов по валютным интервенциям.

На данном этапе происходит дальнейшее углубление валютной интеграции стран ЕС - формирование Европейского валютно-экономического союза, предусматривающего переход к единой денежной политике, создание единого центрального банка и введение единой валюты.

После 1 января 1999 года все компании и фирмы функционируют в соответствии с новым валютным законодательством. В связи с этим, важно, чтобы не только европейские компании, но и фирмы из третьих стран были знакомы с его особенностями, принципиальными условиями обращения новой, единой валюты в 12 государствах Евросоюза.

Существует два ключевых положения в новом валютном законодательстве, играющих огромную роль в переходе к евро.

Первое – директива 110-97 Европейского Совета, установившая базу для введения евро. Директива, в свою очередь, основывалась на статье 235 Римских договоров и была принята 17 июня 1997 года. Она подтверждает принцип непрерывности контрактов, поясняет правила управления переходом к евро 1 января 1999 года и вырабатывает принцип замещения экю на евро в пропорции 1:1.

Второе ключевое положение законодательства – это статья 1091, принятая в мае 1998 года. В ней можно выделить следующие основные условия:

Евро должно стать единой валютой 12 стран Европы к концу третьего этапа, т. е. 1 января 1999 года.

Замена национальных валют и введение наличного евро должны произойти после окончания переходного периода, т. е. 1 января 2002 года.

Евро в банкнотах и монетах имеет статус законного средства платежа.

Принцип «отсутствия принуждения, отсутствия запрета».

Введение евро ни в коем случае не должно вести к изменению каких-либо условий, зафик­сированных в юридических документах, и не может служить предлогом для одностороннего изменения или отмены этих документов. Это, однако, не относится к тем изменениям, о которых стороны, возможно, договорились между собой.

Любые платежные обязательства, выражен­ные в евро или в национальных денежных еди­ницах данной страны-участницы, могут погашаться должником в этой стране либо в евро, либо в национальной валюте (если только стороны взаим­но не договорились о чем-то ином).

Предшествующие два пункта воплощают важный принцип "непрерывности (или преем­ственности) контрактов"", который содержится в официальных документах ЕС и комментариях к ним. Образование Экономического и валютного союза никоим образом нельзя расценивать с юридической точки зрения как “непредвиденное событие”.

В течение переходного периода, с 1 января 1999 года по июль 2002 года, национальные валюты, такие как немецкая марка, французский франк и другие, были временными «субдивизиями» евро, т. е. евро и национальные валюты были взаимозаменяемыми во время переходного периода, после чего евро станет единственной валютой Европы.

денежная система, при которой размен национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая в свою очередь, могла быть обращена в золото.

Отличное определение

Неполное определение ↓

ЗОЛОТОДЕВИЗНЫЙ СТАНДАРТ

GOLD EXCHANGE STANDARD

Система, при к-рой устанавливается паритет валюты одной страны с валютой др. страны, где функционирует полный золотой стандарт. Страны, придерживающиеся З.с., используют неполноценные ден. знаки в обращении. Посредством операций на мировых валютных рынках курс нац. валюты поддерживается в пределах нормальных `золотых` точек. В случае, если курс инвалюты, используемой в качестве стандарта, повышается до экспортной `золотой` точки по отношению к нац. валюте, то страна, придерживающаяся З.с. (посредством поддержания валютного равновесия в стране, чья валюта служит стандартом), продает инвалюту до тех пор, пока ее валютный курс не опустится ниже экспортной `золотой` точки. Средства, полученные от продажи инвалюты, депонируются до тех пор, пока ее курс не упадет до импортной `золотой` точки и не начнется ее скупка. Указанным способом курс нац. валюты поддерживается на нормальном уровне, близком к золотому паритету на мировом рынке. Основным преимуществом З.с. является его экономичность, т. к. не требуются крупные накопления золотаС тех пор, как страны - члены МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА зафиксировали паритеты своих валют и допустимые пределы рыночных колебаний курсов валют вокруг паритета не в золоте непосредственно, а в `ключевой резервной валюте` - в золотом долларе США в условиях полной международной конвертируемости доллара в золото по счетам соответствующих гос-в, валютная система МВФ являлась золото-валютным стандартом вплоть до августа 1971 г., когда администрация Никсона закрыла `золотое окошко`.

Ни для кого не секрет, что финансовые кризисы нашего тысячелетия вызваны монетарной политикой развитых стран. В первую очередь финансовый кризис обусловлен практикой печатания денег государством. В связи с этим, все чаще экономисты вспоминают былые времена мировой экономики, когда был золотодевизный стандарт и золотой стандарт.

Золотодевизный и золотой стандарты в истории обращения денег взаимодействовали и дополняли друг друга.

Первым, естественно, возник золотой стандарт в середине девятнадцатого столетия как необходимая мера торговых расчетов в индустриально развитых странах.

В основе золотовалютного стандарта был заложен принцип быстрого обмена (ликвидности) денежных знаков и монет на золото и обратно органами, которые выпускали и контролировали оборот денег в государстве.

Важной особенностью золотовалютного стандарта является жесткая привязка общего количества денег в стране к национальным запасам золота. Как вы понимаете, с такой системой очень тяжело печатать деньги безнаказанно. Но, что делать, если в стране не добывается свое золото? Не всем же повезло, как ЮАР.

На случай отсутствия собственной добычи золота в стране, правительство вынуждено было накапливать запасы золота за счет прибыли от продажи товаров и услуг. Отсюда и возник еще один принцип обращения денег при золотом стандарте: курс обмена денежных единиц рассчитывался в зависимости от наполнения денег золотом. То есть, валюты разных стран имели разное соотношение присутствия золота в каждой купюре.

Однако, все международные расчеты при золотовалютном стандарте отличались стабильностью курса валют и необходимостью поддержания платежного баланса отдельно взятой страны. То есть, правительство реально отвечало за состояние экономики страны и благосостояние народа определялось золотовалютными запасами.

Ситуация кардинально поменялась во Первой Мировой войне. Историки отмечают, что золотовалютный стандарт стал не эффективен, когда государство вынуждено нести серьезные военные затраты и постоянно брать кредиты в своих же национальных банков. Война способствовала росту инфляции. А государства пытались инфляцию сдерживать фиксированием курса валют.

К краху золотого стандарта привел и научно-технический прогресс. Посудите сами, начало двадцатого века знаменовался развитием промышленности и сельского хозяйства, что в свою очередь обеспечивало рост производства и потребления товаров и услуг. Правительства развитых стран уже не успевали обеспечивать постоянно растущий торговый баланс нужным количеством золота как обеспечения.

На помощь золотому стандарту пришел золотодевизный стандарт.

Золотодевизный стандарт предусматривал возможность мены банкнот на девизы стран, которые имели достаточный запас золота в обеспечении своей валюты.

Таким образом, после Первой Мировой войны страны договорились между собой, что международными деньгами будут те валюты, которые обладают золотовалютным обеспечением.

Так уж сложилось исторически, что на тот момент основными девизами были британський фунт стерлингов и доллар США.

Золото при этом не ушло с мировой арены, и золотовалютный и золотодевизный стандарты начали существовать вместе. Юридическое оформления законности обращения золотодевизного стандарта было закреплено на Генуэзской конференции в 1922 г.

Естественно, золотодевизный стандарт постепенно вытеснил золотовалютный. Практически все участники финансового рынка резко начали скупать британский фунт и американский доллар.

Как вы понимаете, такая расстановка сил на мировых финансовых рынках давала США и Британии определенные привилегии и требовала огромной ответственности.

Печально осознавать, но идиллия в истории золотодевизного стандарта длилась недолго. Монополизм международных валютных расчетов со стороны США и Британии был нарушен в 1929 г., когда начался мировой экономический кризис. Также, выпуск денег с привязкой к золоту стал крайне не выгоден с началом Второй Мировой войны.

Таким образом, золотой стандарт просуществовал с 1880 г. по 1914 г., также был и в 1925-1931 гг. Конечно, много раз различные страны делали попытку восстановления золотовалютного и золотодевизного стандартов.

Резюмируя основные тезисы данной статьи, хотелось бы отметить, что возврат к золотовалютному или к золотодевизному стандартам серьезно помог бы мировой экономике в борьбе против экономических кризисов. Однако, учитывая ошибки истории, остаются споры по поводу стран – девизов, а также изменились мерила ценности в целом: уже есть нефть, газ и другие мерила стоимости.

Ни для кого не секрет, что финансовые кризисы нашего тысячелетия вызваны монетарной политикой развитых стран. В первую очередь финансовый кризис обусловлен практикой печатания денег государств. В связи с этим, все чаще экономисты вспоминают былые времена мировой экономики, когда был золотодевизный стандарт.

Золотодевизный и золотой стандарты в истории обращения денег взаимодействовали и дополняли друг друга.

Первым, естественно, возник золотой стандарт в середине девятнадцатого столетия как необходимая мера торговых расчетов в индустриально развитых странах.

В основе золотовалютного стандарта был заложен принцип быстрого обмена (ликвидности) денежных знаков и монет на золото и обратно органами, которые выпускали и контролировали оборот денег в государстве.

Важной особенностью золотовалютного стандарта является жесткая привязка общего количества денег в стране к национальным запасам золота. Как вы понимаете, с такой системой очень тяжело печатать деньги безнаказанно. Но, что делать, если в стране не добывается свое золото? Не всем же повезло, как ЮАР.

На случай отсутствия собственной добычи золота в стране, правительство вынуждено было накапливать запасы золота за счет прибыли от продажи товаров и услуг. Отсюда и возник еще один принцип обращения денег при золотом стандарте: курс обмена денежных единиц рассчитывался в зависимости от наполнения денег золотом. То есть, валюты разных стран имели разное соотношение присутствия золота в каждой купюре.

Однако, все международные расчеты при золотовалютном стандарте отличались стабильностью курса валют и необходимостью поддержания платежного баланса отдельно взятой страны. То есть, правительство реально отвечало за состояние экономики страны и благосостояние народа определялось золотовалютными запасами.

Ситуация кардинально поменялась при Первой Мировой войне. Историки отмечают, что золотовалютный стандарт стал не эффективен, когда государство вынуждено нести серьезные военные затраты и постоянно брать кредиты в своих же национальных банков. Война способствовала росту инфляции. А государства пытались инфляцию сдерживать фиксированием курса валют.

К краху золотого стандарта привел и научно-технический прогресс. Посудите сами, начало двадцатого века знаменовался развитием промышленности и сельского хозяйства, что в свою очередь обеспечивало рост производства и потребления товаров и услуг. Правительства развитых стран уже не успевали обеспечивать постоянно растущий торговый баланс нужным количеством золота как обеспечения.

На помощь золотому стандарту пришел золотодевизный стандарт.

Золотодевизный стандарт предусматривал возможность мены банкнот на девизы стран, которые имели достаточный запас золота в обеспечении своей валюты.

Таким образом, после Первой Мировой войны страны договорились между собой, что международными деньгами будут те валюты, которые обладают золотовалютным обеспечением.

Так уж сложилось исторически, что на тот момент основными девизами были английский фунт стерлингов и доллар США.

Золото при этом не ушло с мировой арены, и золотовалютный и золотодевизный стандарты начали существовать вместе. Юридическое оформления законности обращения золотодевизного стандарта было закреплено на Генуэзской конференции в 1922 г.

Естественно, золотодевизный стандарт постепенно вытеснил золотовалютный. Практически все участники финансового рынка резко начали скупать британский фунт и американский доллар.

Как вы понимаете, такая расстановка сил на мировых финансовых рынках давали США и Британии определенные привилегии и требовали огромной ответственности.

Печально осознавать, но идиллия в истории золотодевизного стандарта длилась недолго. Монополизм международных валютных расчетов со стороны США и Британии был нарушен в 1929 г., когда начался мировой экономический кризис. Также, выпуск денег с привязкой к золоту стал крайне не выгоден с приходом Второй Мировой войны.

Таким образом, золотой стандарт просуществовал с 1880 г. по 1914 г., также был и в 1925-1931 гг. Конечно, много раз различные страны делали попытку восстановления золотовалютного и золотодевизного стандартов.

Резюмируя основные тезисы данной статьи, хотелось бы отметить, что возврат к золотовалютному или к золотодевизному стандартам серьезно помог бы мировой экономике в борьбе против экономических кризисов. Однако, учитывая ошибки истории, остаются споры по поводу стран – девизов, а также изменилась мерила ценности в целом: уже есть нефть, газ и другие мерила стоимости.