Использование отчетности для анализа и оценки рисков. П3

Активами, взвешенными с учетом риска или RWA (risk-weighted assets) называются балансовые и внебалансовые активы банка, умноженные на определенный риск-вес. Этот вид расчета активов используется при определении коэффициента достаточности капитала для финансового учреждения. Базельский комитет в своих документах по банковскому надзору обосновывает, по какой причине тому или иному активу необходимо присваивать тот или иной коэффициент риска для расчета показателя достаточности капитала. Проще говоря, обычно все активы подразделяются на несколько групп, каждой из которой в свою очередь присвоен определенный коэффициент, на который умножаются все активы данной группы перед тем как получится итоговая сумма. Чтобы попасть в определенную группу, активы должны удовлетворять требованиям, присущим именно этой группе.

Плюсами этого подхода является, во-первых, то, что он позволяет стандартизировать и упростить подход к оценке и сравнению банков из различных географических регионов. Во-вторых, данный подход позволяет сравнительно легко учитывать внебалансовые активы при подсчете норматива. В-третьих, заставляет банки не избавляться от не рискованных высоколиквидных активов.

Однако выбор и присвоение весов активам зависит от того, использует банк стандартизированный или IRB-подход. Суть стандартизированного подхода была описана выше, а IRB-подход - это поход к оценке кредитных рисков банков для целей оценки достаточности регулятивного капитала, основанный на использовании внутренних рейтингов заемщиков, то есть рейтингов, устанавливаемых самими банками. Хотя поэтапное внедрение IRB-подхода большинством российских банков запланировано лишь на будущие периоды, и в дальнейшем речь будет идти в основном о стандартизированном RWA, мы все равно в дальнейшем остановимся на его рассмотрении, так как в настоящий момент это одно из наиболее перспективных направлений в банковской практике управления рисками в России.

Стандартизированный подход

Чтобы глубоко не вдаваться в его детали, ниже опишем лишь основные принципы присвоения весов.

Некоторым активам, таким как государственные ценные бумаги или денежные средства присваивается коэффициент 0, иначе говоря, их можно считать безрисковыми, и они не участвуют при расчете показателя достаточности. Другим активам, например, кредитам юридическим или физическим лицам или межбанковским кредитам, присваивается коэффициент, отличный 0, так как такие типы активов нельзя считать безрисковыми. Кстати коэффициент для большинства межбанковских кредитов тоже невысок и составляет 20%.

Плюсом подхода является относительная простота и быстрота его применения.

Одним из важнейших недостатков же данного подхода является то, что применение стандартизированного подхода для оценки активов, взвешенных с учетом риска, приводит к завышенным требованиям к величине капитала, необходимой для покрытия рыночного и операционного рисков.

Величина необходимого капитала для покрытия рыночного риска складывается из процентного риска для долговых инструментов, фондового риска для акций и валютного риска. Подход для оценки величины процентного риска основан на коэффициентах риска: разбитые по срокам до погашения чистые позиции по ценным бумагам умножаются на соответствующие срокам коэффициенты риска. Подход для фондового риска также сводится к произведению позиций по акциям и коэффициентов риска, а в качестве валютного риска используется размер открытой валютной позиции.

При этом коэффициенты риска для корпоративных облигаций зависят от наличия и уровня кредитного рейтинга, присвоенного международными агентствами (S&P, Moody"s, Fitch). Более высокие коэффициенты применяются для облигаций, у которых нет рейтингов выше BBB- как минимум от двух агентств. Указанное требование соответствует рекомендациям Базельского комитета, но является завышенным, так как риск дефолта российского заемщика ниже, чем заемщика развитых странах с идентичным рейтингом. А рекомендации Базельского комитета основаны на изучении статистики дефолтов на рынках развитых стран и не учитывают специфику отдельно взятых стран.

Величина необходимого капитала для покрытия операционного риска рассчитывается как 15% от общего среднего уровня чистого операционного дохода банка за последние три года. Указанный подход приводит к завышенным требованиям к капиталу, так как предполагает потенциальные потери в размере 15% от доходов банка в результате реализации операционного риска, что существенно выше реальных потерь банка от операционного риска.

Ожидается, что переход на продвинутые подходы к оценке рисков позволит более точно учитывать риски и снизит требования к величине необходимого капитала для их покрытия.

IRB-подход

В основе данного подхода лежит оценка ожидаемых и непредвиденных потерь банками по кредитам и кредитному портфелю в целом.

Ожидаемые потери являются математическим ожиданием потерь и расчет этой величины происходит путем перемножения вероятности дефолта заемщика (PD), доли потерь банка в случае дефолта заемщика (LGD) и остаточных требований на момент дефолта (EAD):

Вероятность дефолта определяется на основании присвоенного рейтинга заемщика самим банком, а доля потерь зависит от степени обеспечения требования и других факторов.

Под непредвиденными потерями понимается разница между максимально возможными потерями с заданной точностью и ожидаемыми потерями. Их оценка основывается на предположении наличия стандартной нормально распределенной переменной, такой что.

Интерес к лизингу после кризиса 1998 г. растет. Российские банки сами лизингом почти не занимаются, а предпочитают работать через лизинговые компании. Считается, что структура лизинговой сделки дает большую гарантию кредитору, но это далеко не всегда очевидно. Тем не менее, несмотря на маленький капитал, лизинговые компании часто оказываются надежнее финансирующих их банков. Интерес к лизингу может определяться и некоммерческими соображениями: лизинговые сделки часто используются для налоговой оптимизации и для искажения финансовой отчетности.

Кризис 1998 г. привел не только к банкротству ряда крупнейших участников банковского рынка, но и заметно изменил саму структуру операций финансовых посредников. В результате переоценки рисков и изменений в обеспеченности финансовыми ресурсами основных участников рынка операции банков стали другими не только количественно, но и качественно.

Одно из самых противоречивых влияний кризис 1998 г. оказал на лизинговые операции в России. До кризиса лизинг во многом оставался маргинальной формой кредитования, не представляя заметного интереса ни для кредиторов, ни для заемщиков, даже несмотря на предусмотренные налоговые льготы.

К преимуществам лизинга в России можно отнести и возможность структурировать лизинговые платежи удобным для клиента образом. Такое распределение платежей по времени при кредитной сделке может быть затруднено из-за регулирования порядка выплаты банковских процентов, к тому же в отношении лизинговых платежей не устанавливались ограничения на отнесение их на себестоимость в зависимости от величины процентной ставки.

Объем лизингового рынка в России в 2001 г. составил порядка 45 млрд рублей. Значительная часть этих средств связана с государственными лизинговыми программами в области кредитования предприятий АПК и самолетостроения. В частности, объем лизингового фонда для поставки сельхозпроизводителям техники и оборудования, включая оборудование, переданное в лизинг в предыдущие годы, должен был составить 13,5-14 млрд рублей. Только в 2001 г. дополнительно планировалось выделить на эти цели из федерального бюджета 3 млрд рублей (5,5 млрд рублей с учетом дополнительных доходов). Еще 3 млрд рублей планировалось выделить на развитие авиализинга за счет средств федерального бюджета через компании, победившие на конкурсе, - Ильюшин-финанс и Финансовую лизинговую компанию.

Несмотря на важную роль на лизинговом рынке государственного капитала, частные программы также развиваются весьма успешно, хотя и занимают ограниченное место в портфелях кредитных организаций. Основной вопрос при развитии лизинга - это финансирование лизинговых компаний. При исследовании, проведенном IFC, эти компании сообщили об очень широком спектре источников финансирования, в том числе почти четверть компаний финансировались банками-учредителями, а 6% -иностранными банками.

Причины активного развития лизингового рынка после кризиса связаны не столько с налоговыми льготами (в России, как и в большинстве других стран, для оборудования в лизинге предусмотрен порядок ускоренной амортизации), сколько с возможностью управления рисками в рамках лизинговой сделки.

В частности, переход к лизинговому финансированию при поддержке сельского хозяйства не в последнюю очередь был обусловлен крайне неудачной предшествующей практикой распределения Фонда поддержки сельского хозяйства. Значительная часть выделенных средств в конечном итоге расходовалась не по назначению, либо закупленные товары заемщики перепродавали по рыночным ценам, как, например, случалось при закупке топлива. В результате невозврат таких кредитов был типичной практикой.

Лизинговая сделка позволяет минимизировать риск нецелевого использования полученного кредита не только применительно к сельскому хозяйству, но и при кредитовании многих других отраслей, особенно если речь идет о малом бизнесе.

Российские банки предпочитают работать через лизинговые компании . Непосредственно банки, т. е, без участия лизинговой компании, финансируют лизинговые сделки в большом объеме. Менее 80 банков имели на своих балансах на начало 2002 г. оборудование, предназначенное для передачи в лизинг на общую сумму 243 млн рублей.

Из-за того, что суммы основных средств, передаваемы в лизинг и принимаемых банками на свои балансы, невелики, лидером стал Почтобанк из Перми, опередивший Сбербанк, причем по сравнению с концом 1998 г. сумма этих операций снизилась не только в реальном, но и в номинальном выражении.

Основная форма работы банков по лизингу - кредитование лизинговых компаний Подобные кредиты у 82 банков на конец 2001 г. были отнесены к категории крупных кредитных рисков и составили почти 6 млрд рублей. Конечно, общая сумма кредитов, выданных банками лизинговым компаниям, намного больше.

Многие банки, как например, Банк Москвы, финансируют даже больше чем одну компанию. Проблема заключается в ограничении риска на одного заемщика в отношении лизинговых компаний (норматив Нб). Совокупный размер кредитования лизинговой компании со стороны банка ограничен 25% капитала последнего, несмотря на то что риски лизинговой компании могут быть диверсифицированы в отношении нескольких заемщиков.

Большая обеспеченность лизинговых сделок не всегда очевидна . Лизинг как финансовый инструмент представляет для кредиторов новый баланс рисков и доходности по сравнению с традиционными инструментами - банковскими кредитами, а для иностранных инвесторов - и по сравнению с кредитованием самих банков. Однако его оценка кажется однозначной только на первый взгляд.

Одна из важнейших проблем, связанных с управлением кредитными рисками, - это проблема обеспечения по выдаваемым кредитам. Заемщики часто не могут предоставить необходимое обеспечение в ликвидной форме, которое требует банк. В то же время залог оборудования заемщика часто затруднен. Трудности связаны с оценкой состояния и ликвидности подобного оборудования, возможностями его демонтажа, который требует специальных знаний. Зачастую кредитование осуществляется с целью получения контроля над бизнесом. Кредиторы сознательно идут на риск невозврата кредитов или же принимают в залог оборудование, критически важное для бизнеса заемщика вне зависимости от возможности его продать для погашения кредита. Делают они это, чтобы иметь возможность оказывать давление на заемщика для обеспечения погашения кредита.

В этом отношении лизинговые сделки обладают рядом преимуществ. Во-первых, приобретаемый объект согласуется с кредитором, его характеристики, стоимость и ликвидность заранее известны. Во-вторых, оборудование, передаваемое в лизинг, чаще всего подлежит страхованию за счет средств лизингополучателя, что также заметно повышает качество обеспечения.

Правда, и в случае лизинговой сделки не все столь просто. По действовавшему до 2002 г. законодательству лизингополучатель имел право закладывать объект лизинга
с согласия лизингодателя. Разумеется, мало кто согласился бы на такой залог, но и теперь в условиях слабой информированности участников рынка и слабой правовой среды залог оборудования, полученного в лизинг, весьма вероятен. Уже есть подобные прецеденты.

Однако настоящие проблемы ожидают лизингодателя при попытке изъять объект лизинга из пользования лизингополучателя. При отсутствии доброй воли заемщика это возможно только по суду, который может тянуться очень долго. Кроме того, слабая система исполнения судебных решений не гарантирует быстрого получения предмета лизинга даже при наличии судебного решения.

В практике лизинговых компаний встречались случаи, когда при одностороннем возврате оборудования лизингодателем лизингополучатели заявляли о краже оборудования, и на лизингодателей заводились уголовные дела.

Чтобы обеспечить стимулы для сотрудничества, со стороны лизингополучателя требуется соответствующее структурирование лизинговых сделок. В частности, для электронного оборудования речь может идти о праве одностороннего дистанционного отключения, возможен залог ключевого для клиента оборудования или иные формы струк-турировния сделок таким образом, чтобы оказывать влияние на лизингополучателя через его банк, клиентов, поставщиков или местные органы власти.

Наконец, получив объект лизинга назад, лизинговая компания сталкивается с другой проблемой: по действующему законодательству в рамках лизинговой сделки объект лизинга должен специально приобретаться для передачи его конкретному заемщику. Получается, что, вернув себе объект лизинга, лизинговая компания не может передать его в лизинг другому клиенту. Многие компании в подобной ситуации вынуждены продавать оборудование третьему лицу, а потом выкупать его обратно. Даже если на этой операции покупатель оборудования прибыли не получает, потери все равно имеются - компания вынуждена уплатить НДС.

Именно поэтому в России традиционная схема лизинга, когда обеспечением по кредиту служит выкупаемое оборудование, не очень-то работает. Как правило, лизинговые компании требуют от заемщиков какого-либо иного обеспечения по сделке, что, конечно, сильно снижает привлекательность лизинга особенно для начинающих компаний, не имеющих достаточно имущества для залога.

Несмотря на маленький капитал лизинговые компании часто оказываются надежнее финансирующих их банков . С точки зре ния анализа рисков для России наиболее интересны и специфичны взаимоотношения лизинговой компании, ее кредиторов и гаранта по лизинговой сделке.

Российские лизинговые компании отличаются небольшой величиной собственного капитала, отрасль никем не регулируется, а недавно лизинг перестал быть и лицензируемым видом деятельности.

Лизинговые компании в большинстве своем тесно связаны с теми или иными участниками лизинговой сделки. Российские лизинговые компании делятся на несколько категорий:

• связанные с государством;
• связанные с ФПГ;
• связанные с производителями оборудования;
• связанные с финансирующими их банками;
• организованные для финансирования одной сделки;
• созданные частными лицами для финансирования мелких сделок.

Тесная аффилированность лизин говых компаний с другими участниками лизинговых сделок и отсутствие специального надзора за лизинговыми компаниями повышают риски их кредитования по сравнению с банковскими. Однако наличие тесной связи финансирования и конкретной сделки снижает наиболее тревожные риски, типичные для российских банков, которые в принципе должны быть более надежны.

Более того, есть свидетельства высокой вероятности сохранения бизнеса лизинговой компании, даже несмотря на банкротство материнского банка. В частности, группа лизинговых компаний «Лидер», учредителем которой был Инкомбанк, до сих пор работает, как и дочерняя компания ОНЭКСИМ-банка «Интеррос-лизинг».

В целом кредитование лизинговой компании сторонним кредитором является часто даже менее рискованным, чем кредитование банка. Это объясняется именно структурированием лизинговой сделки. При целевом финансировании конкретной сделки порой целесообразно сохранить право требования на конечного заемщика по конкретному договору, что часто оказывается затруднено при работе с банками.

Именно простота соответствующего структурирования целевого финансирования и его привязка к конкретной сделке способствовали тому, что агентства страхования после кризиса 1998 г. с большей охотой выдавали гарантии по таким сделкам.

Риски поставщика в рамках лизинговой сделки зависят от размера уступок, на которые он соглашается. В частности, от него часто требуют принятия на себя части кредитного риска, связанного с конечным заемщиком, а из-за отсутствия в России вторичного рынка для значительной части оборудования, порой еще и обязательств по обратному выкупу оборудования. При этом традиционные риски, связанные с выбором поставщика, в лизинговой сделке сохраняются в полной мере.

Риски, связанные со страховщиком, в рамках лизинговых сделок достаточно традиционны. Исключение составляет вопрос ценообразования на страховые услуги. Слабый уровень развития страхового рынка в России и отсутствие необходимой статистики приводят к завышению стоимости страхового продукта. При единичных сделках выбор участников сделки при страховании невелик, а при большом объеме единообразных сделок многие лизингодатели считают целесообразным формирование собственного страхового пула для минимизации расходов и рисков, связанных со страхованием.

Противоречива и ситуация с оценкой рисков лизинговой деятельности в части анализа контрагентов. В рамках лизинговой сделки могут работать несколько участников: кроме обязательных - лизинговой компании, заемщика и поставщика оборудования, в сделке могут принимать участие также кредитор, страховщик и гарант. Риски сделки существенным образом зависят от того, как сделка структурирована, каковы мотивы участвующих в ней сторон.

Основная часть кредитного риска сделки связана, разумеется, с заемщиком (лизингополучателем). Трудно сделать общие выводы относительно оценки кредитоспособности заемщиков в России - слишком многое зависит ог конкретных обстоятельств, однако в лизинговой сделке крайне необходимы сотрудничество заемщика и его желание обслуживать долг. В России с целью оказания дополнительного влияния на заемщика лизинговые договоры включают многие дополнительные и не слишком необходимые пункты. Прежде всего, речь идет о дополнительном обеспечении по лизинговой сделке, кроме собственно предмета лизинга. Возможность оказания давления на заемщика - важнейшее условие обеспечения возврата кредита в условиях слабой защищенности прав кредиторов.

Надо понимать мотивы, по кото рым конкретный заемщик использует именно лизинговую схему. Наиболее привлекателен лизинг для небольших компаний, не имеющих возможность предложить достаточное обеспечение для залога кредитору Поэтому при сравнении кредитных рисков лизинговых сделок с традиционными вариантами важно учитывать фактор качественного различия между участниками этих еде лок. Более крупные корпорации мо гут использовать лизин! для налоговой оптимизации. Но поскольку в их распоряжении есть гораздо более трансфертное ценообразование, подобного рода деятельность не слишком эффективна.

Лизинговые сделки часто используются для налоговой оптимизации и для искажения финансовой отчетности . Важно от личать собственно лизинговый биз нес от тех или иных схем налоговой оптимизации или искажения отчетности. Интерес к лизингу может быть обеспечен некоммерческими мотивами, причем в ряде случаев риски кредиторов компании, использующей лизинговые схемы финансирования, существенно увеличиваются.

Наличие налоговых льгот по лизинговым сделкам позволяет компаниям, заинтересованным в приобретении крупного оборудования или даже уже имеющим его на сво ем балансе, перевести это оборудование на лизинговую компанию, обеспечив его более быструю амортизацию. Это дает возмож ность экономить не только на налоге на прибыль, которым пред приятия могут эффективно управлять, но и на налоге на имущество.

Кроме того, перевод оборудования, принадлежащего предприятию по схеме возвратного лизинга на другое лицо, может служить эффективной схемой защиты от кредито ров и вывода активов, например, при угрозе банкротства или враждебного поглощения.

У банков также есть свои некоммерческий интерес к лизинговым сделкам. В 2002 г в Закон «О лизинге» были внесены изменения, в соответствии с которыми разрешается совмещение в одном лице в рамках лизинговой сделки кредитора и лизингополучателя. Эти изменения в законодательстве в течение длитель ною времени лоббировали банки. На первый взгляд подобное совмещение не имеет смысла, но на самом деле это не так. В рамках лизинговой практики лизинговые компании традиционно требуют от заемщика частичной оплаты оборудования за счет собственных источников. Этот платеж рассматривается как аванс, а значит, имеет, с точки зрения регулирующих органов, кредитную природу. Подобного рода противоречие, разумеется, следовало устранить, но необязательно за счет отмены подобного запрета.

Совмещение в одном лице кредитора и лизингополучателя позволяет банкам выводить со своего баланса фиксированные активы, замещая их кредитами. Эта схема во многом напоминает схему, использованную в США компанией Enron. В результате банки в своих балансах уменьшают долю в активах принадлежащих им зданий и оборудования, снижая показатели иммобилизации, одновременно улучшаются показатели соответствия по срокам активов и обязательств.

Лизинговые компании, связанные с банком, часто используются именно для искажения финансовой информации самих банков, а в условиях слабого раскрытия забалансовых рисков, в том числе и в отчетах аудиторов, подобные ухищрения оказываются весьма эффективными.

При анализе лизинговых отношений, как и в отношении многих фи нансовых продуктов, в частности, страховых, требуется разделять коммерческие сделки и сделки, проводимые для специфических целей участвующих сторон. В зависимости от мотивации рискованность этой операции для участников и прочих кредиторов может существенно отличаться, тем не менее лизинг действительно представляет собой новый баланс риска и доходности, заслуживающий пристального внимания потенциальных кредиторов.

М.Ю. МАТОВНИКОВ, зам. генерального директора «Рейтинговое агентство Интерфакс», кандидат экономических наук.

Антифризы находят применение в установках, работающих при низких температурах.. Антифриз «Тосол Лидер Супер» Классификация G11, G12, G13. Значительный объём выпускаемых технических жидкостей в производственном цикле нашей компании занимают охлаждающие жидкости (антифризы) на основе высококачественных компонентов различной химической природы происхождения.

Первым выполнить три миссии, при этом контролируя свою столицу. Либо устранить второго игрока

Подготовка игры

Расположение городов: Вытяните девять произвольных карт территорий и установите по одному городу на каждой территории. Перемешайте все карты

Расположение миссий:Перемешайте 12 миссий и в произвольном порядке расположите восемь из них на доску лицевой стороной вверх. Верните четыре оставшиеся миссии в коробку.

Начало игры

После того, как все армии и столицы были расставлены одним игроком, другой игрок выбирает какой армией он будет играть и кто будет ходить первым.

Столицы

Каждый игрок имеет одну столицу, которая ставится на одну из его территорий. Столицы не выполняют военный функций, однако владение ими важно для хода игры. на протяжении игры столицу нельзя перемещать в другой город.

Города

Города располагаются на доске в пределах различных различных территорий. если игрок контролирует территорию, он контролирует и город, находящейся на ней. Количество городов, находящихся под контролем игрока, складывается с количеством подконтрольных территорий при наборе дополнительных войск, а также учитывается при выполнении некоторых миссий.

Игровая доска

Игровая доска состоит из 30 территорий, формирующих шесть регионов: желтый, зеленый, коричневый, синий, оранжевый и пурпурный. Территории соседствуют друг с другом в случае, елси они имеют общую границу или соединены специальной линией по морю.Одиннадцать территорий имеют пересеченную местность в виде гор и болот. Пересеченная местность накладывает ограничения на количество войск, которые могут участвовать в нападении на данную территорию.

Кубики

Кубики используются при нападении и обороне территорий. у каждого игрока кубики окрашены в его цвет, так что их не нужно передавать друг другу.

Карты

Для каждой территории на доске есть одна карта. На каждой карте имеется название и изображение территории и одна либо две звезды.

Миссии

Миссии - это военные цели, которых пытаются достичь игроки.

Нормативы банковской деятельности.

Активы банка отражают денежные средства, вложенные в свою деятельность.

Все банковские активы делятся на 5 групп по степени риска.

С нулевым риском – арфанадежные - средства на корреспондентских счетах, депозитном и резервном счетах, в банке России. вложения в облигации ЦБ.

С 2 %ым риском: касса банка и приравненные к ней средства (драг. камни в хранилищах и в пути)

С 10%ым риском

вложения банка в государственные ценные бумаги, кредиты выданные под гарантии правительства РФ и других стран, ссуды под залог драгоценных металлов (слитков)

С 20%ым уровнем риска

вложения в ценные бумаги субъектов РФ и местные ценные бумаги, средства банка на корреспондентских счетах других банков (не развитых)

С 50% риска

кредиты выданные банком резидентом РФ на срок до 30 дней, вложения в ценные бумаги, кредиты в банках развитых стран на срок свыше 90 дней.

Со 100-ым риском

все прочие, не перечисленные ранее.

Каждый банк старается уменьшить риск, например путем страхования…

На основе группировки активов по степени риска, корректируется баланс активом банка.

Актив взвешивается с учетом риска. Ар=А0*Кр

Ар – актив с учетом риска.

А0 – сумма актива (актив по операции)

Кр - коэффициент риска присущей операции.

Пример

Взят кредит на 120000. в качестве обеспечения гос.ценные бумаги.

Ар = 120000*0,1=12000.

Таким образом, все активы приводятся к сопоставленному виду.

Важнейшие нормативы:

норматив достаточности

норматив ликвидности

огранивающие нормативы.

Достаточность- важнейший показатель банка. Часть средств которые принадлежат банку.

Показатели достаточности.

Достаточность собственного капитала банка. Касаются уровня минимально допустимого УК (5млн. евро)

Отношение капитала банка в сумме депозитов. Собств средства/ сумму депозитов - не менее 10%.

Уставный капитал больше 5 млн евро.

Норматив достаточности:

Н1= К/ Ар-Рц-Рк-РД* 100%

К- капитал банка.

Ар- сумма активов взвешенные с учетом риска и из этой Ар=СуммаАi*Kpi суммы вычитаются обязательные резервы.

Следовательно Рц- объем резерва который банк создает под обесценение ценных бумаг.

Рк- объем резервов на возможные потери по кредитам.

Рд- резервы на потери по прочим банкам и на расчеты с дебиторами.

В знаменателе риск.

Если банки выпускают обл-ии с ипотечным покрытием, то этот норматив уст-ется Н1> 14%

Для банков где СК больше 5 млн евро норматив устанавливается в размере больше либо равно 10%.

Для банков где СК меньше 5 млн евро- 11%

Нормативы считаются ежедневно.

Нормативы ликвидности банка.

Обязательства банка: долговые и финансовые (платежи в бюджет).

Ограничения рисков банка по выданным кредитам: ликвидность банка также зависит от платежеспособности его плательщиков.

Один из способов снижения рисков – диверсификаци.

Нормативы ликвидности банка – зависит от того как банк возвращает кредит. Максимальный размер кредита выданного одному Н6=Крз/К *100% < 25%

Н6 – шестой норматив. К- собственный капитал.

Крз- совокупная сумма требований банка к 1 или группе связанных заемщиков (выданные кредиты, выданные векселя, гарантия по делам заемщика)

Макс. размер крупных кредитных рисков Н7= cумма Кркр/К *100% < 800%

Максимальный совокупный размер всех крупных кредитов взвешенных с учетом риска не должны быть больше собственного капитала банка в 8 раз.

Кредит считается крупным, если совокупная сумма требований взвешенных с учетом риска к 1 заемщику больше 5% собственного капитала банка.

Ликвидность.

Ликвидность баланса- соответствие соотношения отдельных статей баланса установленных нормативами.

Ликвидность активов - -ликвидность вложений. определяется скоростью и взаимностью их трансформации в денежные средства.

Банк считают ликвидным (платежеспособным), если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточна для погашения долговых и финансовых обязательств.

Банк должен иметь ликвидный резерв для финансовых нужд.

Пути повышения ликвидности банка.

Требования погашения ссуд до востребования. (oncall-ых)

Расширение пассивных операций по привлечению средств клиента

Не возобновление ссуд, у которых истекает срок погашения

Выпуск долговых ценных бумаг (векселя, сертификаты, облигации)

Займы на межбанковском рынке

Портфель ценных бумаг.

Для поддержания уровня ликвидности банк должен прогнозировать возможность отзыва вкладов, возможность увеличения спроса на кредит, изменение экономической конъюнктуры.

Нужный уровень ликвидности обеспечивается соотношением активов (куда вкладывается) и пассивов (источников средств).

Баланс банка считают ликвидным, если его состояние позволяет за счет реализации средств по активу покрывать обязательства по пассиву.

В балансе должно соблюдаться равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам.

Факторы, влияющие на ликвидность банка.

Структура активов- доля первоклассных ликвидных активов- больше доля больше ликвидность.

Степень риска отдельных активных операций. Чем выше доля высоко рисковых активов тем ниже его ликвидность.

Степень кредитоспособности заемщиков, чем больше доля высоко рисковых кредитов, тем меньше ликвидность.

Структура пассивов. Соотн-ие между обязат-ами до востребованиями и срочными.

По степени ликвидности банковские активы делятся на 3 группы.

Первоклассные ликвидные активы (которые находятся в немедленной готовности)- наличные в кассе, средства на счетах ЦБ, первоклассные векселя.

Ликвидные активы - те которые могут быть превращены в деньги в короткий срок- кредиты и платежи банку со сроком меньше 30 дней.

Не ликвидные активы - просроченные кредиты, не котируемые ценные бумаги, безнадежные долги банку, вложения в здания, сооружения, оборудование банка.

У каждого банка потребность в ликвидных активах может быть разная. Зависит от клиентуры структуры депозитов, от сезонных колебаний, от места нахождения банка. Банки постоянно анализируют свою ликвидность.

Задачи анализируемые банковской ликвидности.

Определение фактической ликвидности.

Соотношение фактической ликвидности установленным нормативом.

Выявления факторов, вызвавших отклонение от нормативов.

ЦБ устанавливает 3 норматива ликвидности.

1) Мгновенный. Н2=Лам/Овм*100% > 15%- норматив.

Отношение суммы первоклассных ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования.

Лам- высоко ликвидные активы.

Овм- сумма обязательств банка по счетам до востребования.

Экономический смысл- на каждые 10 рублей на счетах до востребования банк должен иметь 1.5 рубля резерва.

2) Норматив текущей ликвидности.

Н3= Лат/Овт*100% > 50%

Отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств до востребования и на срок до 30 дней.

Лат-сумма ликвидности активов, включает в себя Лам.

Овт- сумма обязательств до востребования и на срок до 30 дней, включает в себя Овм.

Норматив долгосрочной ликвидности.

Н4= Крд/(К+ОД)*100% < 120%

Крд- вся долгосрочная (больше года) задолженность банку.

К - сумма собственного капитала банка.

ОД - долгосрочные обязательства банка (кредиты, которые банк сам взял, депозиты более года)

Норматив вложения банка в акции или доли других юридических лиц.

Н12= сумма Кинi/К *100% < 25%

Сумма Кинi- сумма всех вложений банка в акции или доли других юридических лиц за вычетом сформированных резервов на возможные потери по этим инвестициям.

Банки обязаны рассчитывать нормативы ежедневно. Обычно ЦБ устанавливает месячный срок исправления нарушений.

Финансовая независимость компании - залог ее успеха и процветания. Позднее выявление и устранение финансовых проблем всегда отрицательно сказывалось на прибыльности организаций и могло стать причиной банкротства. Поэтому учитывая современные тенденции экономического развития и последствия мирового кризиса, компании начали уделять повышенное внимание анализу своего финансового состояния. Узнать, какие финансовые риски угрожают вашей организации, поможет данная статья.

Прежде всего, определимся, что представляют собой финансовые риски. В наиболее общем понимании финансовый риск - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий деятельности компании.

При неблагоприятном стечении обстоятельств организации рискуют потерять не только часть своего дохода, капитал или инвестиции, но и лишиться финансовой независимости. Если перед большинством внешних финансовых рисков, зависящих от состояния рыночной конъюнктуры и макроэкономической ситуации, компании практически бессильны, то обнаружение и устранение внутренних финансовых рисков полностью зависит от самих организаций.

Степень вероятности наступления внутренних финансовых рисков достаточно легко рассчитать, основываясь на определенных показателях деятельности компании. Наиболее универсальный метод оценки финансовых рисков учитывает результаты анализа бухгалтерской отчетности - бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.

Данную отчетность периодически составляет каждая организация, что значительно упрощает процесс финансового анализа. В результате изучения бухгалтерской отчетности можно получить информацию о таких финансовых угрозах, как:

• риски потери ликвидности (платежеспособности),
• риски потери финансовой устойчивости и независимости,
• риски структуры активов и пассивов.

Однако анализировать бухгалтерскую отчетность вручную - дело неблагодарное, особенно, если у компании десятки филиалов и самостоятельных подразделений, не говоря уже о крупных холдингах и группах предприятий. Ведь важно не просто оценить каждый из финансовых рисков, но и выявить слабые звенья в структуре компании и своевременно принять меры по улучшению их финансового положения.

Поэтому в наш век автоматизации разумнее воспользоваться одним из специализированных программных продуктов, позволяющим за пару кликов мышью получить четкую картину финансового состояния компании и каждого из ее подразделений.

Одним из таких продуктов является специализированная конфигурация Doxcell «Анализ финансовых рисков», недавно выпущенная компанией «Доксель» - российским разработчиком автоматизированных систем для бизнеса. Данная конфигурация предоставляет удобные и простые инструменты для оценки внутренних финансовых рисков предприятия на базе бухгалтерской отчетности.

Следует помнить, что для оценки финансовых рисков в крупных компаниях, холдингах, группах предприятий необходим анализ сводного бухгалтерского баланса. Возможность формирования сводной отчетности также присутствует в Doxcell. Программа позволяет быстро получить сводный бухгалтерский баланс по всему холдингу либо по отдельным структурным подразделениям или предприятиям группы за требуемый отчетный период.

Для этого каждому структурному подразделению потребуется загрузить в Doxcell данные по своему бухгалтерскому балансу, заполнив формы отчетов в окне программы (рис. 1) либо экспортировав данные баланса из других автоматизированных систем в формате XML.

Рис. 1. Заполнение web -формы бухгалтерского баланса структурного подразделения
Формирование сводного баланса происходит в пошаговом режиме за несколько секунд. Прежде всего, необходимо указать вид сводного отчета, который требуется получить, а именно «СвФ1_Сводный Баланс» (рис. 2).

Рис. 2. Выбор сводного отчета

Затем следует выбрать подразделения, филиалы или предприятия группы, данные по которым будут включены в сводный баланс и учтены при оценке финансовых рисков (рис. 3).

Рис. 3. Выбор филиалов для формирования сводного бухгалтерского баланса

Наконец, указывается отчетный период либо несколько периодов, данные за которые по выбранным ранее подразделениям, филиалам или предприятиям будут включены в сводный бухгалтерский баланс (рис. 4).

Здесь имеется возможность выбрать отдельные отчетные периоды при каждом формировании сводного бухгалтерского баланса, что довольно удобно для последующего анализа динамики финансового состояния компании в разное время.

Рис. 4. Выбор отчетных периодов для формирования сводного бухгалтерского баланса

Формирование сводного бухгалтерского баланса занимает всего несколько секунд, после чего он сохраняется в программе. Имейте в виду, что Doxcell позволяет формировать неограниченное число сводных балансов, каждый раз используя новые параметры консолидации данных, например, выбирая другие подразделения и отчетные периоды.

Такая возможность помогает оценить финансовые результаты работы компании и подразделений во всех плоскостях.

Просматривать сводный баланс можно как в окне программы (рис. 5), так и сохранить его на компьютере в виде файла Microsoft Excel.

Рис. 5. Сводный бухгалтерский баланс (web -форма)

Особый интерес представляет возможность детального анализа каждого актива и пассива в сводном балансе. Программа позволяет увидеть, какие показатели повлияли на значение выбранного актива или пассива, и, что не менее важно - финансовые результаты работы каждого подразделения или предприятия группы, отраженные в данном показателе (рис. 6).

Рис. 6. Детальный анализ активов в бухгалтерском балансе

Одна из методик оценки финансовых рисков, используемых в Doxcell, основана на анализе значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости, данные по которым приведены на последней странице сводного баланса (рис. 7).

Рис. 7. Итоговая таблица коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости компании

Каждый из видов рисков представлен определенным набором показателей - коэффициентов, значения которых рассчитываются Doxcell автоматически по заданным в настройках конфигурации формулам. Отклонение значений тех или иных коэффициентов от рекомендуемых величин недвусмысленно указывает на отсутствие либо наличие финансовых проблем у компании.
Ликвидность (платежеспособность) компании позволяют оценить следующие коэффициенты:

• Общая ликвидность - способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Рекомендуемое значение - не менее 1.
• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рекомендуемое значение - более 0,2-0,7.
• Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, поступлений по расчетам и в краткосрочных ценных бумагах. Рекомендуемое значение - не менее 1,5. Допускаются значения коэффициента «критической оценки» в пределах 0,7-0,8.
• Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам компания может погасить за счет мобилизации всех оборотных средств. Рекомендуемое значение - не менее 2,0.
• Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала компании обездвижена в долгосрочной дебиторской задолженности и производственных запасах. Чем меньше данный коэффициент, тем лучше.
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости компании. Рекомендуемое значение - не менее 0,1.

Финансовую устойчивость компании позволяют оценить следующие коэффициенты:

• Коэффициент автономии характеризует независимость компании от заемных средств. Минимальное допустимое значение - 0,4. Увеличение значения коэффициента автономии свидетельствует о росте финансовой независимости компании и возможности привлечения средств со стороны.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла компания на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое значение - менее 1,5. Увеличение значения данного коэффициента говорит о зависимости компании от внешних источников средств и потере финансовой устойчивости (автономности).
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости компании. Рекомендуемое значение - более 0,1. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние компании.
• Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива компании финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое значение - более 0,6. Если значение данного коэффициента снижается, это сигнализирует о финансовых трудностях компании.

Doxcell наглядно отображает результаты анализа отклонений каждого из коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости от рекомендованных значений в столбцах «Норма» и «Нарушение». Отметка в столбце «Нарушение» сигнализирует о недопустимом значении показателя.

В таком случае можно провести более глубокий анализ, кликнув по отметке либо значению коэффициента, чтобы увидеть из каких показателей он складывается. В расчете величины каждого показателя могут участвовать данные по нескольким подразделениям или предприятиям, которые можно обнаружить, если перейти на следующий уровень детализации и проанализировать значение конкретного показателя (рис. 8).

Рис. 8. Детальный анализ значения финансовых коэффициентов
Doxcell также позволяет проводить анализ структуры активов и пассивов компании. Для этого используется другая форма сводного отчета - «СвФ2 Анализ Рисков», которая формируется программой по аналогии со сводным бухгалтерским балансом и включает данные за базисный и отчетный периоды (рис. 9).

Рис. 9. Результаты анализа структуры активов и пассивов компании

В данном отчете активы компании группируются по степени быстроты их превращения в денежные средства, а пассивы - по степени срочности выполнения обязательств. Помимо расчета значений за базисный и отчетный периоды Doxcell позволяет выявить отклонения в структуре активов и пассивов, а также определить состояние ликвидности компании и структурных подразделений, которое может быть отнесено к одной из четырех групп риска:

• Абсолютная ликвидность - «безрисковая зона». У компании высокая платежеспособность, она не зависит от кредиторов.
• Допустимая ликвидность - «зона допустимого риска». Компания имею нормальную платежеспособность, высокую доходность и эффективно использует заемные средства.
• Нарушенная ликвидность - «зона критического риска». У компании очень низкая платежеспособность. Привлечение дополнительных источников финансирования может привести к улучшению ситуации.
• Кризисная ликвидность - «зона катастрофического риска». Компания неплатежеспособна и находится на грани банкротства.

Получить более четкую картину поможет не только детальный анализ данных вплоть до «проблемного» структурного подразделения, но и возможность представления динамики показателей в виде графиков, которые Doxcell создает автоматически (рис. 10).

Рис. 10. График изменения дебиторской задолженности

Порог «нормальных» значений показателей представлен в виде констант и устанавливается пользователями через web-интерфейс программы в процессе анализа бухгалтерской отчетности, что делает систему более гибкой. При необходимости в конфигурацию «Анализ финансовых рисков» также могут быть добавлены новые коэффициенты и определена степень отклонения от норм каждого из них при помощи редактора Doxcell Editor (рис. 11).

Формулы, по которым Doxcell рассчитывает значения каждого из коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и других показателей определены в настройках конфигурации «Анализ финансовых рисков» и с легкостью редактируются при помощи визуальных средств разработки Doxcell Editor (рис. 12). Каждая компания может применять свои методики оценки финансовых рисков, использовать показатели и способы расчета, отличающиеся от описанных выше. Doxcell Editor предоставляет удобные и простые средства для изменения текущих и разработки собственных конфигураций, добавления новых параметров и финансовых показателей, которые необходимо отслеживать.

Рис. 11.Редактирование формул в Doxcell Editor
Таким образом, Doxcell обладает всеми необходимыми инструментами, позволяющими оценить и проанализировать финансовое состояние предприятия и его подразделений на базе бухгалтерской отчетности. Приятным сюрпризом для клиентов компании «Доксель» стало включение демонстрационной конфигурации «Анализ финансовых рисков» в состав демо-версии Doxcell 2.0. Каждая компания может скачать данную версию с официального сайта программы www.doxcell.ru совершенно бесплатно!