Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы. Анализ иностранных инвестиций в российской федерации

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ СТАЛИ И СПЛАВОВ (технологический университет)

____________________________________________________________________________________________________________________

Кафедра Политической Экономии

Учебный курс

«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ»

Курсовая работа на тему:

«Иностранные инвестиции в РФ: структура, направления и эффективность использования».

Выполнил Проверил:

студент группы МЭ-00-1 Толкачев Сергей Александрович

факультета ИиЭ

Гуральский Юрий Владимирович

Москва 2001г.

Введение

Глава 1Динамика и современное состояние иностранных инвестиций в России

Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций

Специальные формы иностранных инвестиций (на примере РФ)

Лизинг

Франчайзинг

Соглашения о разделе продукции

Заключение

Список литературы

Введение.

Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования новых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене. Ни одна страна не может развивать свою экономику без иностранных инвестиций, даже США не может позволить себе этого. Особенно это касается нашей страны, в которой внутренние инвестиции крайне малы. Ведь не для кого не секрет, что наши граждане не вкладывают свои деньги в Россию, по соображению безопасности, они предпочитают вкладывать деньги в зарубежные банки.

В данной курсовой работе содержится оценка иностранных инвестиций в России, их современное состояние и государственное отношение к особым видам инвестиций. А также будут разобраны основные проблемы привлечения ПИИ.

Глава 1. Динамика и современное состояние иностранных инвестиций в российской экономике.

Пореформенная экономика России характеризуется глубоким и продолжительным инвестиционным кризисом, а один из факторов его преодоления, как известно, - привлечение иностранного капитала. Известно также, что и с точки зрения наших потребностей, и по мирохозяйственным меркам приток этого капитала незначителен. Так, если в 1998 г. объем мировых прямых иностранных инвестиций равнялся 644 млрд. долл., то на нашу страну пришлось всего 3,4 млрд. Общий объем накопленных иностранных инвестиций в народное хозяйство России составил на 1 января 2000 г. 29,3 млрд. долл., в том числе прямых инвестиций-12,8 млрд., портфельных - 0,3 млрд. и прочих - 16,2 млрд. долл.

Международный финансовый журнал «Евромани» периодически публикует экспертную оценку показателя риска зарубежного инвестирования, оцениваемого по 100-бальной шкале. Чем выше этот показатель, тем степень риска ниже, и наоборот. По данным этого журнала, по состоянию на 1993 г. показатель степени риска вложений в российскую экономику составляет 18,13. Для сравнения укажем, что в Японии, например, он составляет 99,44; в США – 99, 07; во Франции – 96,46; в Эстонии – 23,35. Более того, налицо не только низкий уровень привлекательности инвестиционного климата России, но и устойчивое ухудшение инвестиционного рейтинга в мировой иерархии. Так, по данным американской группы «Бизнес риск Интернэшнл» в списке из 132 государств, «опасных» для инвестирования, СССР накануне своего распада в 1991 г. занимал 58-е место. В рейтинг-листе стран, привлекательных для инвестирования, журнала «Евромани» в 1992 г. России отводилось уже 129-е место, а в 1993 г. – 149-е из 169 стран. По другим оценкам, где наивысшее значение риска соответствует 100 баллам, Россия к началу 1995 г. имело 95 баллов.

Причиной такой ситуации является сохраняющийся неблагоприятный инвестиционный климат России, основными характеристиками которого являются:

высокая общая политическая нестабильность, в частности нестабильность законодательства;

резкий спад производства начиная с 1991 года, следствием которого, в частности, является резкое сокращение внутреннего спроса на промышленную продукцию и услуги;

несовершенство нормативно-правовой базы в экономике в целом и в области иностранных инвестиций в частности;

высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин;

фактическое отсутствие единой государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций;

высокие темпы инфляции.

В период 1995-1999 гг. годовой объем иностранных инвестиций увеличился с 2983 млн. до 9560 млн. долл. При этом прямые инвестиции выросли с 2020 млн. до 4260 млн. долл., портфельные снизились с 39 млн. до 31 млн., а прочие увеличились с 924 млн. до 5269 млн. долл. Таким образом, наиболее динамично росли прочие инвестиции, которые в течение указанного периода увеличились в 5,7раза. Это привело к изменению структуры накопленных иностранных инвестиций в направлении падения удельного веса прямых.

В 1999 г. в экономику России было привлечено 9,6 млрд. долл. иностранных инвестиций, что составляет 81,2% к уровню 1998 г. При этом объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) составил 4,3 млрд. долл., что на 26,7% превысило их объем в 1998 г., портфельных - 31 млн. (16,2%), а прочих инвестиций - 5,3 млрд. долл. (64,1%). Несмотря на сокращение объема иностранных инвестиций, в их структуре произошли некоторые позитивные изменения: увеличился удельный вес ПИИ - с 28,6% в 1998 г. до 44,6% в 1999 г., сократилась доля портфельных инвестиций - с 1,6 до 0,3% и прочих вложений - с 69,8 до 55,1% соответственно.

Наиболее активно в экономику России инвестировали: Германия, США, Великобритания, Кипр, Франция, Нидерланды, Италия, Швейцария, Швеция и Япония (они дали 89,3% объема всех накопленных инвестиций и около 83,6% - накопленных ПИИ). При этом в объеме накопленных инвестиций на долю Германий приходится 23,7^, США- 21,7, Великобритании - 12,4, Кипра - 11,8, Франции - 11,1, Нидерландов и Италии - 4,6, Швейцарии, Швеции и Японии - 4,0%.

В 1999 г. в экономику России поступили инвестиции из 96 стран. Однако решающая часть их общего объема (8,6 млрд. долл. или 90,4%) приходится на этих девять государств.

В структурно-отраслевом плане ситуация с накопленными иностранными инвестициями такова: 32% из них приходится на сферу управления; в топливную промышленность привлечено почти 15, пищевую - 10,8, связь - 9,1, торговлю и общественное питание - 6,1, машиностроение и металлообработку - 3,2, общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка - 2,4, лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность -2,3, цветную металлургию - 2,2%.

В 1999 г. наиболее значительные иностранные инвестиции поступили в промышленность - почти 4,9 млрд. долл., или 51%. Далее идут: торговля и общественное питание - около 1,6 млрд. долл. (17%); управление - почти 1,5 млрд. (15,5); транспорт-521 млн. долл. (5,5%). В промышленности приоритетными для иностранных инвесторов являются: топливная индустрия - 1,7 млрд. долл. (17,8%); пищевая промышленность - почти 1,4 млрд. (14,8); черная металлургия - 514 млн. (5,4); цветная металлургия-414 млн. (4,3); машиностроение и металлообработка- 395 млн. долл. (4,1%).

Падение инвестиционного рейтинга России в результате экономического кризиса повлияло и на отраслевую структуру привлеченных прямых иностранных инвестиций. Их удельный вес вырос в топливной промышленности - с 8,6 в 1996 г. до 27,9% в 1999 г. и на транспорте - с 7,0 до 12,1%, но снизился в пищевой промышленности - соответственно с 27,3 до 22,6%, в машиностроении и металлообработке - с 3,1 до 2,95% (что явилось, в частности, результатом развития процессов импортозамещения на основе отечественных инвестиций). Но в данный момент, по мнению многих влиятельных иностранных СМИ, Россия является одной из наиболее привлекательных стран для зарубежных инвестиций.

Главным образом ПИИ направлялись в топливную (почти 1,2 млрд. долл.) и пищевую промышленность (963 млн.), торговлю и общественное питание (почти 600 млн.) и на развитие транспорта (517 млн.). Общая сумма прямых инвестиций в эти отрасли составила 3,3 млрд. долл., или 76,7% всего объема ПИИ.

Основной объем иностранных инвестиций поступил в такие регионы, как Москва (ее доля в накопленном объеме всех иностранныхинвестиций составляет 48,9%), Сахалинская область (5,1), Санкт-Петербург (4,3), Московская область (4,3), Республика Татарстан (3,6), Тюменская область (3,5), Краснодарский край (3,1), Республика Коми (1,6), Нижегородская область (1,5), Иркутская область (1,3%). Что касается накопленного объема прямых иностранных инвестиций, то доля Москвы составляет 35%, Сахалинской области - 11,6, Московской области - 8,7, Санкт-Петербурга - 7,1, Краснодарского края - 5,6, Тюменской области - 2,8, Республики Коми - 2,4, Нижегородской области - 1,1, Республики Татарстан - 0,7, Иркутской области - 0,6%. Таким образом, в названные регионы привлечено более 77% общего объема накопленных инвестиций и почти 76% - накопленных ПИИ.

В настоящее время в Государственный реестр России внесено свыше 28 тыс. коммерческих организаций с иностранными вложениями. Доля таких инвестиций в уставных капиталах этих организаций составляет около 14,7 млрд. долл. Коммерческие организации с долевым участием иностранного капитала (совместные предприятия) на территории России созданы предпринимателями из 147 стран, а организаций со стопроцентным иностранным капиталом - предпринимателями из 125 стран.

Всего на предприятиях с иностранными инвестициями занято 904 тыс. человек. Основная часть (66.4%) занятых работала в промышленности, связи (9,8). торговле и общественном питании (8,1), на транспорте (5,3) и в строительстве (1,8). Это составляет 91,4% общей среднесписочной численности работников предприятий и организаций с участием иностранного капитала.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Активное развитие экономики России неосуществимо без интенсивной внешнеэкономической деятельности, а также привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. В будущем, эффективное развитие экономики страны зависит от того, как Россия и ее субъекты хозяйствования осуществляют внешнеторговые операции и какие меры предпринимают по улучшению инвестиционного климата, к примеру, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства и т. п.

Целью исследования данного реферата является изучение динамики притока иностранных инвестиций в Российскую Федерацию за последние 5 лет.

Для достижения цели будет необходимо выполнить несколько задач:

1. Изучить понятие иностранных инвестиций;

2. Рассмотреть их классификацию;

3. С помощью анализа данных Росстата и Министерства Финансов РФ, а также экономических статей и исследований выявить динамику притока иностранных инвестиций в РФ.

1. Понятие иностранных инвестиций

Под иностранными инвестициями понимаются вложения иностранного капитала, а также капитала зарубежных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории Российской Федерации с целью получения последующего дохода. Общий объем иностранных инвестиций в Российскую Федерацию распадается на два крупных блока: реальные и финансовые.

Правовое регулирование иностранных инвестиций в РФ осуществляется специальным законодательством в этой области: Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9 июля 1999 г. Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г., а также другими законами. Кроме того, отдельные положения об иностранных инвестициях содержатся в налоговом законодательстве, Законе о недрах и т.д.

В качестве инвесторов могут выступать:

· иностранные юридические лица;

· иностранные граждане;

· лица без гражданства;

· граждане РФ, постоянно проживающие в другом государстве;

· иностранные государства;

· международные организации.

Объектами иностранных инвестиций являются:

· целевые денежные вклады;

· ценные бумаги;

· научно-техническая продукция;

· вновь создаваемые и модернизированные основные фонды и оборотные средства;

· право на интеллектуальные ценности;

· имущественные права.

Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории РФ путем:

· долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с российскими юридическими лицами и гражданами;

· создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

· приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое, в соответствии с действующим на территории России законодательством, может принадлежать иностранным инвесторам;

· приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;

· приобретения иных имущественных прав;

· иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной действующим на территории России законодательством, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав.

Рассмотрим классификацию иностранных инвестиций.

Реальные инвестиции - это вложение капитала в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции могут быть прямыми и косвенными.

Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием (взносы в уставный фонд, кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия и т.п.) Прямые реальные инвестиции на прямую участвуют в производственном процессе. Компании, вложившие за рубежом свой капитал, могут осуществить там и весь производственный цикл - от создания предприятия до реализации продукции. Поэтому, естественно, что они заинтересованы в оснащении его наиболее современным оборудованием и технологией, в передаче ноу-хау, обучении рабочей силы. Ускоряется развитие страны, принимающей иностранный капитал.

Иностранные инвестиции, поступающие в страну через посредничество государственных структур, называются косвенными инвестициями. Посредничество государства в процессе привлечения иностранного капитала в национальную экономику обеспечивает его равномерное распределение между основными нуждающимися отраслями экономики. Государство, выступая заемщиком, определяет, в какие отрасли промышленности и под какие конкретные проекты израсходовать полученные инвестиции.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие).

Иностранные инвестиции играют важную роль в интернационализации экономики любой страны, а инвестиционная деятельность является взаимовыгодным процессом, как для получателя инвестиций, так и для инвестора.

Объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции, капитала свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранного капитала. Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без перелива капитала в мировом масштабе, без его эффективного использования. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений.

В России помимо Московской агломерации, соседней Калужской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области, а также крупных промышленных регионов Сибири, для иностранных и российских инвесторов привлекательно Поволжье. Прежде всего, это Татарстан со своим особым инвестиционным микроклиматом, а также Нижегородская, Ульяновская, Самарская, Саратовская и Волгоградская области.

Так, еще несколько лет назад Ульяновская область была депрессивным регионом: промышленность находилась в упадке, безработица постоянно росла. Сегодня этот регион вместе с соседними олицетворяет промышленный потенциал средней полосы России. Регионы, объединенные географической близостью, в здоровом режиме конкурируют за инвесторов, ведут разную экономическую политику, но общие подходы в работе все же можно отметить.

По ряду причин работа в регионах интереснее, чем в столице. Это объясняется более низкой стоимостью рабочей силы в этих регионах, невысоким административным давлением на бизнес и заинтересованностью региональных властей в его развитии. Столица и другие крупные города РФ с их финансовыми ресурсами, средоточием крупного бизнеса, бюрократической и юридической неразберихой не имеют реально сильных стимулов к улучшению своего инвестиционного климата. А властям бедных и экономически отсталых регионов, имеющих эти стимулы, ничего не остается, кроме как очень активно работать над улучшением делового климата. Мы же, эксперты, готовы помогать и тем, и другим в вопросах привлечения и освоения инвестиций.

В последнее время Российское правительство основательно взялось за создание такого инвестиционного климата в стране, который будет востребован в мире. Сейчас же, когда кризис почти миновал, это особенно заметно. Кстати, именно достойный выход Российской Федерации из трудного положения и повлиял на заметное увеличение интереса иностранных инвесторов в нашей экономике.

2. Динамика иностранных инвестиций в России

Стратегической целью развития экономики любого государства является привлечение иностранных инвестиций, существенное значение в которых представляют прямые иностранные инвестиции, которые характеризуют долгосрочную заинтересованность зарубежных инвесторов в развитии экономической деятельности в определенном государстве.

В условиях мирового экономического кризиса и его последствий, равно как и под воздействием сезонных колебаний, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира иностранные инвестиции в российскую экономику осуществляются краткосрочно и отраслевое их распределение крайне неравномерно. Рассмотрим соотношение поступивших в российскую экономику иностранные инвестиций в рисунке 1.

Рис. 1. Динамика иностранных инвестиций в РФ

Анализ представленных данных показывает, что в структуре притока иностранных капиталовложений наблюдаются значительные отклонения.

В 2014 году прямые иностранные инвестиции в Россию упали на 70%, до $19 млрд., свидетельствует опубликованный 29 января доклад Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В качестве причин столь резкого снижения интереса инвесторов к стране авторы исследования назвали санкции против России, а также отрицательные перспективы роста экономики.

Крупные иностранные нефтегазовые компании из развитых стран отказались от покупки долей в российских предприятиях либо заморозили эти планы.

Еще одной причиной резкого падения объемов прямых иностранных инвестиций (FDI, под ними понимаются вложения в зарубежные предприятия, за исключением инвестиций на фондовом рынке) стал значительный объем инвестиций, достигнутый Россией в 2013 году. Тогда страна оказалась по этому показателю на третьем месте в мире, уступив лишь США и Китаю. По итогам 2013 года в Россию было вложено $79 млрд. Правда, значительная часть этой суммы пришлась на одну сделку - покупку британской BP почти 20% акций «Роснефти» в рамках сделки по ТНК-BP.

Ввиду того, что с каждым годом возрастает долговая зависимость российских банков и компаний от зарубежного капитала, возникают серьезные опасения от сформировавшейся обстановки с иностранными кредитами и займами в экономике. Вдобавок ко всему, неспособность российской банковской системы и финансового рынка к преобразованию временно свободных денежных средств и сбережений в производственные капиталовложения, инвестируемые в отечественные несырьевые отрасли промышленности. Такая ситуация сложилось вследствие следующих причин:

Слабой конкурентоспособности национальной банковской системы;

Отсутствия доступа у предприятий к долгосрочным инвестиционным ресурсам по оптимальной процентной ставке;

Острой необходимости фундаментальной индустриализации и модернизации экономики;

Замещение трудоемких производств на капиталоемкие производства;

Инвестирование воспроизводственного процесса реального капитала;

Введение ресурсосберегающих технологий.

Стоит отметить тот факт, что действительные масштабы иностранных кредитов и займов превышает данные статистического учета Росстата, так как статья «прямые инвестиции» содержит в своей структуре подстатью «кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций», соответственно статья «прочие инвестиции» не учитывает операции международного внутрифирменного кредитования компаниями-нерезидентами своих дочерних компаний, находящихся на территории России. Тем самым, объективно судить о масштабах зарубежных кредитов и займов, поступающих в нашу страну трудно, поскольку согласно официальным критериям Росстата статья «прямые инвестиции» содержит больше половины иностранных инвестиций, на практике являются кредитами и займами.

Рассмотрим распределение иностранных инвестиций в России по отраслям:

иностранный капиталовложение экономический

Таблица 1. Распределение иностранных инвестиций в РФ по отраслям

Обрабатывающие производства
Оптовая и розничная торговля; Ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
Финансовая деятельность
Добыча полезных ископаемых
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
Транспорт и связь
Строительство
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
Гостиницы и рестораны
Здравоохранение и предоставление социальных услуг
Рыболовство, рыбоводство
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение
Образование

За последние несколько лет, согласно данным Росстата, можно сказать определенно, что определенные виды экономической деятельности стали лидерами по привлечению иностранных инвестиций: обратывающее производство; добыча полезных ископаемых; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; финансовая деятельность.

Проанализируем отраслевую структуру, поступивших иностранных инвестиции в экономику Россию. Как видно из таблицы 1, за период 2011-2013 гг. произошли значительные изменения:

Возросли вложения в обрабатывающие производства с 41 086 млн. долларов США в 2011 г. до 89 789 млн. долларов США в 2013 г., а также в здравоохранение и предоставление социальных услуг с 42 млн. долларов США в 2011 г. до 194 млн. долларов США в 2013 г., в оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования с 24 456 млн. долларов США в 2011 г. до 31 030 млн. долларов США в 2013 г.;

Довольно резкое снижение притока инвестиций наблюдается в финансовой деятельности с 86 855 млн. долларов США в 2011 г. до 20 121 млн. долларов США в 2013 г. и в государственном управлении и обеспечении военной безопасности; обязательном социальном обеспечении с 25 млн. долларов США в 2011 г. до 0 долларов США в 2013 г., подобная тенденция наблюдается в добыче полезных ископаемых с 18 634 млн. долларов США в 2011 г. до 11 421 млн. долларов США в 2013 г., транспорте и связи с 5 943 млн. долларов США в 2011 г. до 4 759 млн. долларов США в 2013 г., строительстве с 1 958 млн. долларов США в 2011 г. до 723 млн. долларов США в 2013 г., предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг с 188 млн. долларов США в 2011 г. до 87 млн. долларов США в 2013 г., гостиницы рестораны с 99 млн. долларов США в 2011 г. до 59 млн. долларов США в 2013 г.

Остальные виды деятельности несущественно изменились, так операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг в 2011 г. привлекло 9 237 млн. долларов США, а в 2013 г. 9 717 млн. долларов США; производство и распределение электроэнергии, газа и воды в 2011 г. привлекло 1 425 млн. долларов США, а в 2013 г. 1 636 млн. долларов США; сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство в 2011 г. привлекло 638 млн. долларов США, а в 2013 г. 610 млн. долларов США; рыболовство, рыбоводство в 2011 г. привлекло 25 млн. долларов США, а в 2013 г. 30 млн. долларов США; образование в 2011 г. привлекло 2 млн. долларов США, а в 2013 г. 1 млн. долларов США.

Вызванное столь сильное увеличение притока иностранного капитала в обрабатывающие производства можно объяснить тем, что обрабатывающие производства особо перспективные и развивающееся виды деятельности в современных условиях российской экономики. Именно в этих отраслях реализуются наибольшее число инвестиционных проектов, которые и привлекают иностранных инвесторов, что, соответственно, повлекло отток инвестирования из других сфер экономической деятельности.

Также на сайта Росстата имеется информация об изменении объема поступивших инвестиций по основным странам-инвесторам (см. рис. 2):

Рис. 2. Изменение объема поступивших инвестиций по основным странам-инвесторам

Согласно представленным сведения Росстата за последние годы, ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80 %, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция.

По данным таблицы 2 и рисунку 1, можно проследить динамику иностранных инвестиций в экономику России по отдельным странам-инвесторам. Как видно из отображенных сведений, ведущей страной-инвестором в 2013 г. был Кипр, от которого поступило 22 683 млн. долларов США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной, ввиду того, что Кипр входит в список оффшорных зон, сочетая великобританское законодательство и местные нормы гражданского права. Однако о подобном иностранном инвестировании нельзя говорить как о надежном показателе инвестиционной привлекательности России. Вследствие того, что инвестирование происходит не в итоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскую экономику. Из чего можно заключить, что такой показатель, как привлеченные иностранные инвестиции, нельзя использовать в качестве оценки эффективности функционирования экономики.

На втором месте среди стран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2013 г. была Великобритания, объем инвестирования, которой составил 18 862 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 13 104 млн. долларов США. Аналогичная ситуация отмечается в Китай, Германия, Ирландия, Франция, Япония и объясняется тем, что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных компаний, которые основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» и т. п. Кроме того, существует несколько перспективных проектов, направленных на привлечение иностранных капиталовложений, например, ФИФА 2018, Программа модернизации российских железных дорог и Сколково.

Люксембург занял третье место среди иностранных инвесторов в экономику Россию в 2013 г. и составил 16 996 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 4 682 млн. долларов США. Такому резкому увеличению инвестирования в 3,6 раза может быть причина тесного экономического сотрудничества Люксембурга и России, а именно, совместные проекты в различных видах экономической деятельности: медицина и здравоохранения, металлургии, новых технологий, финансовой сферы, энергетики, связи и информатизации, автомобильной промышленности. Также необходимо отметить, что Люксембург, Ирландия и Нидерланды активно применяются в бизнес-схемах российских предприятий, хотя они и не входят в перечень оффшорных зон. Данные страны постоянно используются для регистрации компаний специального назначения и основания материнских компаний в целях осуществления проектного финансирования. Этот выбор продиктован прозрачностью законодательства и удобством правовой системы перечисленных стран. Кроме того, Нидерланды используют как переходный элемент между российской компанией и компанией, находящейся в оффшорной зоне -- Антильские острова, которые входят в состав Нидерландов. К тому же, Нидерланды занимают четвертое место по количеству денежных средств, вложенных в экономику России 14 779 млн. долларов США в 2013 г., что немного меньше, чем было в 2011 г. 16 817 млн. долларов США.

В итоге анализа данного вопроса необходимо отметить, что около 50-60 % всех инвестиций, поступающих из-за рубежа, по происхождению являются российскими, хотя официально считаются иностранными. А вот почти 90 % всех иностранных инвестиций, при более тщательном рассмотрении, оказались зарубежными кредитами и займами и не направляются на модернизацию отечественной экономики и основные фонды России. Помимо этого, меньшая часть зарубежных инвестиционных ресурсов направляется в основной капитал, при этом основная часть распределяется на следующее: реализацию финансовых спекуляций, реинвестирование предыдущих кредитов и займов, расширение оборотного капитала, увеличение материально-технических запасов.

На протяжении уже нескольких лет существуют ощутимые структурные диспропорции в экономике России, нефтегазовая зависимость бюджета и промышленности, несовершенство законодательства, дисбаланс в развитии финансовых институтов и надзора. Все это усиливает процессы дезинтеграции и деиндустриализации отечественной экономики, в свою очередь, провоцируя последующую дезорганизацию воспроизводственного и научно-технического потенциала страны. Казалось бы, с помощью иностранных капиталовложений можно справиться с отраслевой диверсификацией экономики и ее сырьевой ориентированности, в сторону высокотехнологичных и наукоемких секторов. Однако, судя по данным Росстата, представленных в таблицах 1 и 2, внешних инвесторов привлекают лишь те виды экономической деятельности и индустрии, которые обеспечат доход в короткий срок.

Если положение дел не изменится кардинально в ближайшее время, то вероятнее всего, наступят нижеперечисленные события: усилится долговая зависимость от внешнего капитала; рост убытков, вследствие участия в системе неравноценного внешнеэкономического обмена; интенсивное развитие офшоризации российской экономики; зависимость отечественной экономики от транснационального капитала; десуверенизация государства; радикальное расхождение интересов международных инвесторов с приоритетными задачами развития государства.

При всем этом, Россия все еще не лишена потенциала в привлечении внимания участников инвестиционного процесса к увеличению инвестирования в основные фонды государства, по средствам: усиления финансового надзора; ужесточения валютного законодательства; принятие мер по прекращению незаконного вывоза капитала; увеличение собираемости налогов, но ни в коем случае не увеличение размера налогов; ограничения величины нецелевого использования бюджетных средств; ликвидации незаконной предпринимательской деятельности и теневой экономики; повысить прозрачность режима ведения бизнеса, т. е. декриминализация экономики; демонополизации экономики; более четкой согласованности денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики; ликвидации такого явления как коррупция; устранение административных барьеров для ведения бизнеса; внедрения новых механизмов направления иностранного инвестирования в актуальные для экономики отрасли.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Иностранные инвестиции - стабильный источник финансирования экономики страны. Изучение негативного воздействия иностранных инвестиций на импорт и экспорт принимающей страны и ее международную конкурентоспособность. Вытеснение внутренних капиталовложений.

эссе , добавлен 26.11.2010


Исследование понятия прямых иностранных инвестиций и их роли в мировой экономике. Изучение современных тенденций прямых иностранных инвестиций в мире. Трансконтинентальные капитальные вложения. Приток прямых иностранных инвестиций в экономику России.

реферат , добавлен 03.01.2015


Общая характеристика экономического положения Ирана на момент вступления в силу Закона о привлечении и иностранных инвестиций. Значение притока иностранных капиталовложений в ИРИ для возможностей действующих на территории Ирана иностранных инвесторов.

реферат , добавлен 17.03.2011


Правовое обеспечение деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации, сущность их инвестиционной деятельности. Иностранные инвестиции в экономике России, динамика их объема. Лица, которые могут быть иностранными инвесторами.

контрольная работа , добавлен 11.11.2009


Сущность и значение иностранных инвестиций в мировой экономике. Международные портфельные долгосрочные инвестиции. Права и обязанности инвесторов. Проблемы и факторы, влияющие на приток инвестиций. Объем иностранных инвестиций в российской экономике.

дипломная работа , добавлен 07.12.2011


Сущность и роль иностранных инвестиций в экономике. Анализ современного состояния и проблем привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию. Факторы экономического роста. Инвестиционный климат и динамика иностранных инвестиций в России.

курсовая работа , добавлен 06.09.2014


Значение иностранных инвестиций в мировой экономике. Международная инвестиционная деятельность как направление внешнеэкономической деятельности, рационализирующее распределение материальных и трудовых ресурсов. Прямые и портфельные иностранные инвестиции.

реферат , добавлен 10.06.2011


Классификация и структура иностранных инвестиций, формы их привлечения. Типы инвесторов и направления их деятельности. Региональная и отраслевая структура иностранных инвестиций. Основные отрасли инвестирования в Россию, их региональное распределение.

курсовая работа , добавлен 12.10.2009


Инвестиционная стратегия в КНР. Правовые основы регулирования инвестиционной деятельности. Отраслевое размещение притока иностранного капитала (инвестиций) на территории Китая. Сотрудничество в сфере прямых иностранных инвестиций Китая и Японии.

дипломная работа , добавлен 16.03.2011


Основные этапы развития прямых инвестиций. Сущность и задачи прямых иностранных инвестиций. Причины экспорта капитала. Привлечение инвестиций в экономику России. Основные страны-инвесторы в 2007-2008 гг. Анализ исследования вложений в 2009–2011 г.

В целом для периода 90-х гг. XX в. (до 1999 г.) был характе­рен, по существу, обвальный экономический спад (по объемам ВВП, промышленного и сельскохозяйственного производства и т.д. и в еще большей степени - в инвестиционной сфере). К 1998 г. инвестиции в основной капитал опустились до 21% от уровня 1990 г. И только с 1999 г. проявились признаки повышения активности в инвестиционной сфере, в результате чего в 2003 г. инвестиции в основной капитал составили примерно "/ 3 от уровня 1990 г. При этом ВВП России в 2003 г. составил 78-79% от уровня 1990 г. Только в 2006 г. был достигнут уровень ВВП России 1990 г., а инвестиции в основной капитал составили 70% от уровня 1990 г. (из приведенных данных видно, что инвестиции в основной капи­тал восстанавливались после экономического спада 90-х гг. значи­тельно медленнее, чем ВВП).

Что же происходило с начала 90-х гг. XX в. с привлечением ино­странного капитала в Россию?

У современной России имеется целый ряд факторов, способс­твующих приходу в страну иностранного капитала:

Огромные запасы природных ресурсов;

Еще сохранившийся научно-технический и производствен­ный потенциал (прежде всего у предприятий оборонно-промышленного комплекса);

Кадровый потенциал;

Потенциал перспективного роста внутреннего рынка страны;

Отсутствие серьезной конкуренции со стороны российского бизнеса;

Перспективы экономического роста, связанные с реформи­рованием экономики России.

Однако есть и факторы, сдерживающие приход иностранного капитала в Россию:

Относительная неразвитость транспортной инфраструкту­ры и инфраструктуры связи;

Устаревший производственный аппарат во многих отраслях экономики страны (со значительным физическим и мо­ральным износом);

«утяжеленность» структуры экономики, где сохраняется высоким удельный вес отраслей добывающей и тяжелой промышленности при относительной неразвитости совре­менных отраслей перерабатывающей промышленности;

Сохраняющийся со времен СССР высокий удельный вес оборонно-промышленного комплекса в структуре эконо­мики страны;

Низкий уровень развития сельскохозяйственного производ­ства;

Высокий уровень коррупции.

Соотношение этих позитивных и негативных факторов (при котором влияние негативных факторов было велико) выразилось в том, что доля РФ в общем объеме мировых прямых иностранных инвестиций не превышала во второй половине 90-х гг. - начале 2000-х гг. 0,5% (в 2000 г. - 0,35%, затем в 2001-2002 гг. она снова превысила 0,5%). Однако затем удельный вес РФ в приходящих в страны мира прямых иностранных инвестициях начал расти и со­ставил в 2003 г. 0,9%, в 2004 г. - 1,6, в 2005 г. - 1,5%.

С начала 90-х гг. XX в. до начала 2000-х гг. можно выделить следующие основные этапы привлечения иностранных инвести­ций в Россию (на примере прямых иностранных инвестиций).

Первый этап (с 1991 г. до финансового кризиса августа 1998 г., когда произошла девальвация иностранной валюты - рубль «упал» по отношению к доллару в течение одного месяца в 4 раза).

В этот период прямые иностранные инвестиции в РФ возрас­тали. Если за три года (1991 - 1993) их общий объем составил 2,9 млрд долл. (т.е. менее 1 млрд долл. в год), а в 1994 г. - 1,05 млрд долл., то в 1997 г. - уже 5,3 млрд долл. К концу 1997 г. в России было зарегистрировано 25,7 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, в том числе и предприятия со 100%-м участием иностранного капитала.

Второй этап характеризовался спадом прямых иностранных инвестиций в связи с негативными последствиями финансового кризиса августа 1998 г. В 1998 г. прямые иностранные инвестиции составили 3,5 млрд долл. (по сравнению с 5,3 млрд долл. в 1997 г.).

Для третьего этапа (1999-2000) был характерен постепенный рост прямых иностранных инвестиций, которые составили в 1999 г. 4,26 млрд долл., а в 2000 г. - 4,43 млрд.

В 2001-2002 гг. произошла стабилизация прямых инвестиций на уровне около 4 млрд долл. (в 2001 г. 3,98 млрд долл., в 2002 г. - 4,002 млрд долл.). Однако в 2003-2006 гг. прямые иностранные инвестиции в Россию динамично возрастали. В 2003 г. они соста­вили 6,78 млрд долл., в 2004 г. - 9,42 млрд долл., в 2005 г. - 13,1 млрд долл., в 2006 г. - 13,7 млрд долл. (поданным Росстата). Только в первом полугодии 2007 г. прямые инвестиции составляли уже 15,8 млрд долл.

К началу XX столетия в России было зарегистрировано свыше 27 тыс. предприятий с иностранными инвестициями. Несмотря на то что фактически из них работали только половина (другие же, по существу, сохраняли свое присутствие в России), их удельный вес в основных макроэкономических показателях РФ был достаточно высок, а относительные качественные показатели - выше, чем в среднем по экономике России.

По имеющимся оценкам, общий объем накопленных иностранных инвестиций в 2006 г. составлял около 143 млрд долл. При этом в самом 2006 г. в Россию поступило 55,1 млрд долл. иностранных инвестиций, в том числе прямых инвестиций - 13,7 млрд (28,4% от общего объема иностранных инвестиций), портфельных - 3,2 млрд (5,1%), прочих - 38,2 млрд долл. (69,4%). В 2003 г. в Рос­сию поступило 29,7 млрд долл. иностранных инвестиций (рост по сравнению с 2002 г. на 50,1%), в том числе 6,78 млрд - прямые инвестиции, 401 млн - портфельные инвестиции и 22,52 млрд долл. - прочие инвестиции.

В сравнении с прямыми иностранными инвестициями масш­табы портфельных иностранных инвестиций в России с начала 90-х гг. были невелики. Так, в 1994 г., когда прямые иностранные инвестиции перевалили за 1 млрд долл., портфельные инвестиции составили всего 0,5 млн. Затем портфельные инвестиции возросли к 1997 г. до 343 млн долл. (прямые в этот период составили 5,33 млрд). В 1999 г. портфельные инвестиции снизились до 31 млн долл., однако затем их масштабы возросли - до 472 млн долл. в 2002 г., а в 2006 г. они составили 3,2 млрд долл. (5,8% общего объ­ема поступивших в Россию иностранных инвестиций).

Принципиально иначе выглядит ситуация с так называемыми прочими иностранными инвестициями, в которые входят кредиты (в том числе и торговые кредиты) и банковские вклады. Сначала (в 1991-1995 гг.) для них был характерен достаточно плавный, пос­тепенный рост - со 110 млн до 890 млн долл., который затем сме­нился резким, скачкообразным ростом. В 1996 г. прочие иностран­ные инвестиции составляли уже 4,3 млрд долл., в 1997 г. - 6,3 млрд, а в 1998 г. - 8,2 млрд долл. Причины этого скачка были связаны с тем, что в 1996 г. нерезиденты, иностранные инвесторы впервые были допущены на рынок государственных ценных бумаг. Финан­совый кризис (дефолт) августа 1998 г. привел к тому, что в 1999 г. прочие иностранные инвестиции в России сократились до 5,3 млрд долл.

Однако с 2000 г. снова начался динамичный рост прочих ино­странных инвестиций: в 2000 г. они составили 6,4 млрд долл., в 2001 г. - 9,8 млрд, в 2002 г. - 15,3 млрд, а в 2003 г. - 22,52 млрд, а в 2006 г. - уже 38,2 млрд долл. (при этом прямые иностранные инвестиции составили 13,7 млрд долл.).

В целом же приток иностранных инвестиций в Россию в начале первого десятилетия XXI в. оставался на относительно низком уровне и не соответствовал реальным возможностям привлечения иностранного капитала в нашу страну.

В результате отмеченных процессов (различий в динамике пря­мых, портфельных и прочих инвестиций) с начала 90-х гг. XX в. в России происходили изменения в соотношении между прямыми, портфельными и прочими иностранными валютными инвестици­ями. Об этом свидетельствуют данные табл. 20.1.

Таблица 20.1

Структура поступивших в 1991-2006 гг. в Российскую Федерацию иностранных валютных инвестиций,%

Анализ данных табл. 20.1 позволяет выделить следующие харак­терные тенденции в соотношении прямых, портфельных и прочих иностранных инвестиций:

Снизился (по 1998 г. включительно) интерес у иностранных инвесторов к прямым инвестициям, затем их удельный вес в 1999 г. вырос, однако затем вновь сократился - с 40,4% в 2000 г. до 20,2% в 2002 г., однако к 2006 г. произошло уве­личение их удельного веса - до 28,4%;

Даже при общей весьма незначительной доле портфельных инвестиций в совокупном объеме иностранных инвести­ций характерно было уменьшение удельного веса порт­фельных иностранных инвестиций (при небольшом росте в 1995-1998 гг.), а затем его небольшой рост в 2000-2001 гг., в 2002-2003 гг. снижение до 1,4%, а к 2006 г. - рост до 5,2%);

Существенный рост до 1998 г., снижение в 1999 г., а затем снова значительный рост доли прочих иностранных инвес­тиций (с 55,1% в 1999 г. до 77,4% в 2002 г.), хотя к 2006 г. эта доля сократилась до 69,4%, она тем не менее остается существенно большей долей прямых и портфельных инвес­тиций);

Начиная с 1999 г. - снова значительное снижение удельно­го веса прямых иностранных инвестиций - с 44,6% в 1999 г. до 20,2% в 2002 г., с небольшим повышением в

2003 г. до 22,8%, однако к 2006 г. доля прямых иностранных инвестиций возросла до 28,4%.

До 1995 г. включительно доля прямых иностранных инвестиций была больше доли прочих иностранных инвестиций, однако с 1996 г. удельный вес прочих иностранных инвестиций стал превы­шать долю прямых инвестиций (в 2006 г. на прочие иностранные инвестиции приходилось 69,4% всех иностранных инвестиций, а на прямые - только 28,4%).

Отраслевая структура иностранных валютных инвестиций в России в начале 2000-х гг. выглядела следующим образом. 44-45% этих инвестиций направлялись в торговлю и общественное пита­ние, 37-40% - в промышленность (где преобладали иностранные инвестиции в цветную металлургию, топливную промышленность, а также в пищевую промышленность). 7-8% иностранных инвес­тиций направлялись в «общую коммерческую деятельность по об­служиванию рынка» и около 3% -- в транспорт и связь. Недостат­ком этой структуры является то, что в ней остается относительно незначительным удельный вес реального сектора экономики. Но эта структура иностранных инвестиций сложилась не только в ре­зультате политики иностранных инвесторов, но и определенной непоследовательности (а нередко и ошибочности) экономической политики в самой России. В последние годы эта структура несколь­ко улучшилась. В 2006 г. из 142,9 млрд долл. накопленных в России прямых иностранных инвестиций 43,4 млрд. долл. приходилось уже на обрабатывающую промышленность, 30,5 млрд долл. - на сферу оптовой и розничной торговли, 29,5 млрд долл. - на добычу полезных ископаемых.

В 2006 г. в Россию были инвестированы средства из 107 стран. При этом по всем накопленным инвестициям в Россию 1-е место занимал Кипр (22% всех накопленных иностранных инвестиций в РФ), далее - Нидерланды (16,4), Люксембург (16), Германия (8,6), Великобритания (8,2), США (5,4), Британские Виргинские остро­ва (3), Франция (2,6), Швейцария (2), Япония (1,9%).

Характерно то, что в числе ведущих стран - инвесторов в Рос­сию в начале 2000-х гг. были не только ведущие развитые страны с рыночной экономикой (Германия, США, Франция, Великобри­тания и др.), обладающие значительными инвестиционными ре­сурсами, но и такие страны, как прежде всего Кипр (не опускав­шийся в 2000-2006 гг. ниже 3-го места в списке ведущих стран-инвесторов в РФ), Гибралтар, Антильские острова, Виргинские острова, Люксембург. Все они не относятся к разряду ведущих стран с рыночной экономикой, но в течение продолжительного времени выступают как наиболее известные офшорные центры или зоны. Анализ показывает, что в данном случае мы имеем дело в значительной мере с российским капиталом, ранее ушедшим в указанные офшорные центры, а теперь возвращающимся в Россию уже под маркой иностранных инвестиций. Причины этого связаны как с улучшением инвестиционного климата в самой России, по­вышением выгодности вложений капитала и снижением риска этих вложений, так и с повышением «прозрачности» финансовых отношений в некоторых из указанных стран (в частности, на Кип­ре) и формированием в них более жесткого налогового режима.

К числу основных инвесторов прямых иностранных инвестиций в Россию относились США, Кипр, Нидерланды, Великобритания, Германия. В числе ведущих портфельных инвесторов были: Герма­ния, Кипр, Великобритания. Прочие иностранные инвестиции в Россию в наибольшей степени приходились на Германию, Вели­кобританию, Францию, Кипр, Италию, США.

Из стран СНГ наибольшие инвестиции в России приходились на Казахстан, Узбекистан и Украину. Проблема развития инвести­ционного сотрудничества является одной из наиболее актуальных проблем хозяйственного взаимодействия стран СНГ.

Как распределяется иностранный капитал по регионам Рос­сии?

Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов яв­ляются следующие регионы России: г. Москва, г. Санкт-Петер­бург, Сахалинская, Тюменская области, Республика Татарстан, Московская область, Краснодарский край, Республика Коми, Ни­жегородская, Иркутская, Омская, Челябинская, Ленинградская области. Недостаток региональной структуры иностранных инвес­тиций состоит в том, что их основная часть сосредоточена в не­большом числе регионов, что сдерживает процесс выравнивания уровней социально-экономического развития регионов России.

В связи с этим актуальной для современной России является проблема формирования благоприятного инвестиционного кли­мата во всех регионах страны (хотя они объективно имеют весьма существенную специфику и качественные различия).

Различными аналитическими агентствами в России проводятся исследования региональных рейтингов республик, краев и обла­стей в составе РФ. При этом по методике, например, агентства «Эксперт РА» инвестиционная привлекательность регионов Рос­сии определяется двумя основными характеристиками:

Инвестиционный риск;

Инвестиционный потенциал.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность поте­ри инвестиций и дохода от них. Здесь величина общего, интеграль­ного риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, кри­минального, экологического. При этом среднероссийский риск принимается за единицу, и реальные показатели регионов могут отклоняться.

Инвестиционный потенциал складывается из восьми составля­ющих: трудового, потребительского, инфраструктурного, произ­водственного, инновационного, финансового, институционально­го, природно-ресурсного потенциала.

Общий показатель потенциала или риска рассчитывается как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. Крайни­ми вариантами рейтинга являются: а) «максимальный потенци­ал - минимальный риск» (наилучший вариант) и б) «низкий по­тенциал - экстремальный риск». Лучше других регионов по ука­занным показателям выглядели Москва и Московская область, а хуже других регионов - Чеченская Республика.

Ясно, что общей задачей для всех российских регионов являет­ся всемерное наращивание инвестиционного потенциала и, напро­тив, максимальное уменьшение инвестиционного риска.

Иностранные инвестиции в Россию - инвестиции иностранных инвесторов в экономику России. По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года.

Из этой суммы:

• - прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3 %;
• - прямые инвестиции - 38,7 %;
• - портфельные инвестиции - 3,0 %.

По данным на 31 декабря 2011 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 16-м месте в мире.

На рис. 1 показана динамика вливания иностранных инвестиций в РФ в период с 1995 по 2011 гг.

Рис. - Иностранные инвестиции, поступившие в РФ с 1995 по 2011 гг.:

Из данного рисунка видно, что с 2006 года вливание иностранных инвестиций в Россию начало резко увеличиваться, по сравнению с предыдущими годами и в период с 2006 по 2007 год этот показатель возрос почти в два раза (с 60 млрд. дол. до 120 млрд. дол.). Затем в период с 2007 по 2009 г. наблюдался спад и в 2009 г. иностранные инвестиции в России составили 80 млрд. дол., а уже с 2009 года наблюдается рост данного показателя.

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность России в сравнении с данными доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно возросла.

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 70 млрд. долларов США - 5-е место среди стран мира.

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд. долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд. долл.

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд., из которых:

• - прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 53,8 %;
• - прямые инвестиции - 38,7 %;
• - портфельные инвестиции - 7,5 %.

В июне 2010 года в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

По состоянию на конец сентября 2012 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 353,3 млрд. долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 59,2% (на конец сентября 2011г. - 58,3%), доля прямых инвестиций составила 38,3% (39,1%), портфельных - 2,5% (2,6%). В январе-сентябре 2012 г. в экономику России поступило 114,5 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 14,4% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 99,7 млрд. долларов, или на 17,2% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года (таблица).

Таблица - Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за 2012 год (млн. дол. США):

Накоплено на конец сентября 2012 г.	В том числе	Поступило в январе-сентябре 2012 г.
			портфельные
Всего инвестиций
Из них по основным странам-инвесторам
В том числе: Кипр
Нидерланды
Люксембург
Великобритания
Германия
Виргинские о-ва
Ирландия

По данным Росстата за первый квартал 2012 года произошло резкое снижение объема инвестиций, поступивших в РФ из-за границы. Общий объем пришедших в страну вложений составил $36,5 млрд., уменьшившись за год на 18%. В годовом выражении чистые иностранные инвестиции (пришедшие за вычетом погашенных), поступившие в РФ, сократились на 82% - до $0,6 млрд. Чистые инвестиции из РФ за рубеж сократились также заметно, на 64%, но остаются выше - на уровне $1,4 млрд.

Объем пришедших за первый квартал 2012 года прямых капиталовложений сократился на 0,7%, до $3,9 млрд. Прочие инвестиции, где львиную долю составляют кредиты российским предприятиям от материнских компаний, сократился на 21,5%, до $31,7 млрд. В то же время бурный рост (в 8,2 раза) на фоне низкой статистической базы 2011 года растущих цен на нефть и укрепляющегося рубля демонстрировали портфельные инвестиции ($1 млрд.). Инвестиции в российские «акции и паи» увеличились в годовом выражении более чем в 15 раз (до $991 млн.), но, вероятно, часть этих вложений будет погашена после недавней майской коррекции фондового рынка РФ.

Отраслевая структура прямых инвестиций из-за границы за год особенных изменений не претерпела. Хотя наибольшую долю вложений за квартал ($17,4 млрд.) получил финансовый сектор, $17,3 млрд. из них было погашено в первом же квартале.

Обработка остается второй отраслью по объему поступлений - $7,2 млрд. Впрочем, учитывая, что за первый квартал 2012 года обрабатывающие компании погасили $10,4 млрд., а их активы поддались отрицательной переоценке в $1,4 млрд., говорить об интересе заграничных инвесторов к отрасли не приходится.

Другое дело - добывающий сектор. По итогам первого квартала 2012 года там задержалось $3 млрд., тогда как в первом квартале 2011 года эта сумма составляла порядка $2,3 млрд.

Таким образом, с каждым годом объём иностранных инвестиций в экономике России увеличивается. По состоянию на конец сентября 2012г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 353,3 млрд. долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

1

Аносова П.И. 1

1 ПАО АКБ "Приморье"

1. The European Investment Monitor (EIM) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Ras2013-rus/$FILE/Ras2013-rus.pdf (дата обращения: 11.01.15).

2. Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://info.minfin.ru/investment_in.php (дата обращения: 11.01.15).

3. Кравченко А.В. Игорная зона «ПРИМОРЬЕ» – катализатор регионального развития // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – №6. – С. 653.

4. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/finance/ (дата обращения: 11.01.15).

5. Пономарева И.В. Иностранные инвестиции в экономике России: динамика, анализ, проблемы // Молодой ученый. – 2014. – №12. – С. 169-174.

6. Квашнина И.А. Иностранные инвестиции в Россию: возможности и ограничения // Российский внешнеэкономический вестник. – 2014. – № 12. – С. 78-91.

В настоящее время в России проводятся активные реформы во всех сферах общественной жизни, в первую очередь, в экономике. На этом этапе развития решающим условием быстрого подъема российской экономики является восстановление и рост инвестиций в разных отраслях производства и регионах государства, в том числе и иностранных инвестиций. Основная роль инвестиций в экономическом развитии определяется тем, что они способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, благодаря чему создаются база для расширения производственных возможностей государства и их экономического роста. Иностранные инвестиции в Российской Федерации, по мнению многих аналитиков, должны дать дополнительный толчок в развитии экономики. Согласно данным Ernst & Young European Investment Monitor за 2013 год, Россия занимает третье место по инвестиционной привлекательности для иностранных корпораций. По состоянию на конец 2013г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил $384,1 млрд, что на 6% больше по сравнению с 2012г .

Крайне неравномерным является распределение прямых иностранных инвестиций по регионам нашей страны. Можно выделить три основные уровня регионального привлечения иностранных инвестиций в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.

Большая часть поступивших иностранных инвестиций приходится на Центральный Федеральный округ - 62,22%. Значительная часть приходится на Северо-западный Федеральный округ - 10,61%, Уральский федеральный округ - 8,05%, Сибирский Федеральный округ - 7,69%. Меньше всего инвестиций поступило в Северо-кавказский Федеральный округ - 0,03%. На Южный Федеральный округ приходится 1,45% иностранных инвестиций, на Приволжский Федеральный округ - 3,05%, на Дальневосточный Федеральный округ - 4,04%.

Представленные данные свидетельствуют о неравномерном распределении иностранных инвестиций по регионам страны.

Главной причиной такого неравномерного распределения иностранных инвестиций в России является то, что в регионах, привлекательных для иностранных инвесторов, имеется большой ресурсный потенциал, выше платежеспособный спрос, лучше развиты инфраструктура.

Для привлечения инвестиций региональные администрации используют практически все свои возможности, прежде всего по снижению налогов и предоставлению налоговых льгот, предоставляют отсрочки по налоговым арендным и иным платежам и т.п. Решающими факторами при осуществлении инвестиций являются географическое и социально-экономическое положение региона. Стоит отметить, что на данный момент руководство страны уделяет особое внимание развитию Дальнего Востока, и благодаря этому сегодня, по мнению иностранных инвесторов, Приморский край становится понятной территорий для инвестиций. Привлекательность Приморского края для бизнеса подтверждается пятикратным ростом иностранных инвестиций в 2012 году, увеличением в структуре инвестиций доли частного капитала до 72 процентов против 58 процентов, расширением числа партнеров внешнеэкономической деятельности Приморья до 106 стран.

Всего в экономике Приморья работают иностранные инвестиции на сумму около 800 миллионов долларов США. Важнейшие инвесторы - Германия (31%), Япония (25%), Республика Корея (10%), Китай (9%) .

Согласно представленным сведениям Росстата за последние годы, ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80%, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция (табл. 1).

По приведенным выше данным прослеживается динамика иностранных инвестиций в экономику России по отдельным странам-инвесторам. Как видно из отображенных сведений, ведущей страной-инвестором в 2013 г. был Кипр, от которого поступило 22 683 млн. долларов США. На втором месте среди стран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2013 г. была Великобритания, объем инвестирования, которой составил 18 862 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 13 104 млн. долларов США. Люксембург занял третье место среди иностранных инвесторов в экономику Россию в 2013 г. и составил 16 996 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 4 682 млн. долларов США.

Таблица 1

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам млн. долл. США

Всего инвестиций, включая объем иностранных инвестиции из государств-участников СНГ
из них по основным странам-инвесторам
в том числе:
Нидерланды
Люксембург
Великобритания
Германия
Ирландия

Такому резкому увеличению инвестирования в 3,6 раза может быть причина тесного экономического сотрудничества Люксембурга и России, а именно, совместные проекты в различных видах экономической деятельности: медицина и здравоохранения, металлургии, новых технологий, финансовой сферы, энергетики, связи и информатизации, автомобильной промышленности. Нидерланды занимают четвертое место по количеству денежных средств, вложенных в экономику России 14 779 млн. долларов США в 2013 г., что немного меньше, чем было в 2011 г. 16 817 млн. долларов США .

Проанализируем структуру иностранных инвестиций. Структурный анализ накопленных иностранных обязательств РФ представлен в таблице 2.

Таблица 2

Структура накопленные иностранных обязательств РФ, % *

По данным, представленным в таблице 2, можно сделать вывод, что структура накопленных иностранных обязательств РФ за анализируемый период значительно не изменялась. Большую часть в 2008, 2011-2012 гг. составляли прямые инвестиции, соответственно 39,5%, 42,5% и 41,5%, в 2009-2010 гг. - прочие инвестиции - 55,2% и 39,0% соответственно.

Анализ структуры прямых инвестиций представлен в таблице 3.

В структуре прямых инвестиций в 2008 г., 2009-2010 гг. и в 2012 г. большую часть составляло участие в капитале - 92,1%, 63,3%, 60,2% и 53,3% соответственно. Доля долговых инструментов в 2008г. составила 7,9%, в 2009г. она увеличилась до 36,7%, в 2010 г. до 39,8%, в 2011 г. - до 53,5%, а в 2012 г. сократилась до 46,7% .

Чтобы понять, какую роль играют сейчас иностранные инвестиции в нашей экономике, нужно было бы рассмотреть их распределение по отраслям и различным видам экономической деятельности. Проблема в том, что Банк России, который ведет учет движения капитала по международным стандартам, такую статистику начал публиковать с 2010 г., а данные Федеральной службы государственной статистики отличаются от цифр Банка России в разы из-за принципиально иной методологии подсчета. Тем не менее, некоторые закономерности можно проследить (см. табл. 4).

Формально основная масса накопленных инвестиций (их учет ведет Росстат) и поступивших в последние годы концентрируется в обрабатывающей промышленности. Между тем заметная их часть так или иначе связана с переработкой сырья. До кризиса это были металлургия, пищевая промышленность, обработка древесины; в настоящее время - химическая промышленность и производство нефтепродуктов.

Вызванное столь сильное увеличение притока иностранного капитала в обрабатывающие производства можно объяснить тем, что обрабатывающие производства особо перспективные и развивающееся виды деятельности в современных условиях российской экономики. Именно в этих отраслях реализуются наибольшее число инвестиционных проектов, которые и привлекают иностранных инвесторов, что, соответственно, повлекло отток инвестирования из других сфер экономической деятельности. В настоящее время в России происходит рост притока иностранных инвестиций, но, тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребностей российской экономики. Вывоз капитала по-прежнему во много раз превышает его ввоз. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности.

Таблица 3

Структура прямых инвестиций, млн. долл. США

Таблица 4

Структура поступивших в Россию прямых иностранных инвестиций

	млн. долл.		млн. долл.
в том числе:
Добыча полезных ископаемых
в т.ч. энергоресурсов
Обрабатывающие производства
производство пищевых продуктов, напитков и табака
обработка древесины и производство изделий из дерева
целлюлозно-бумажное производство
производство кокса и нефтепродуктов
химическое производство
металлургическое производство, включая производство готовых изделий
производство машин и оборудования
производство транспортных средств
производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Строительство
Оптовая и розничная торговля, ремонт
Финансовая деятельность
Операции с недвижимостью

Подводя итог вышесказанному, можно отметить, что перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение национальных целей нашей страны. Только целенаправленный процесс привлечения иностранных инвестиций сможет оказать реальное содействие дальнейшему укреплению и развитию экономического потенциала России.

Библиографическая ссылка

Аносова П.И. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ. АНАЛИЗ И ДИНАМИКА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 4-1.;
URL: http://eduherald.ru/ru/article/view?id=12602 (дата обращения: 31.03.2019). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»