Что влияет на курс доллара: факторы роста и падения. На чем держится экономика сша

Американская валюта, которая является основным средством расчета в международных сделках почти всех стран мира, может исчезнуть из внешнеторговых операций РФ. Правительство разработало план, позволяющий перейти в экспортно-импортных сделках на национальную валюту: с ЕС приоритет будет за евро, с Китаем - за юанями, со странами Евразийского союза - за рублями. Плюсы и минусы такой валютной рокировки России еще предстоит ощутить на собственном опыте. Впрочем, ряд последствий, с которыми столкнется как население, так и предприниматели, можно обозначить уже сейчас.

Если до последнего времени возможность отказа от расчета в долларах обсуждалась скорее с теоретической точки зрения, то после угрозы Вашингтона наложить арест на российский госдолг и заморозить финансовые операции российских госбанков в США вопрос дедолларизации отечественной экономики перешел для чиновников в практическую плоскость. Как заявил первый вице-премьер - министр финансов Антон Силуанов, план, предусматривающий постепенный отказ от расчетов в американской валюте, подготовлен и внесен на рассмотрение правительства.

О его деталях пока известно немногое. В первую очередь перейти на расчеты в национальных валютах Россия собирается со странами СНГ, ЕС и государствами Евразийского союза. Предполагается охватить самый широкий круг сделок, в том числе не исключается отказ от доллара при расчетах за нефть. Процесс дедолларизации будет не одномоментным, а продолжится пять лет и завершится в 2024 году.

Власти обещают предоставить налоговые льготы компаниям, переходящим или уже работающим в условиях рублевых взаиморасчетов при зарубежных операциях. В частности, преференции будут подразумевать ускоренный возврат НДС и отмену обязательства по возврату экспортной выручки.

Назад к «черному рынку»

По словам руководителя Института проблем глобализации, доктора экономических наук Михаила Делягина, процесс дедолларизации в России может проходить по двум сценариям. Первый из них предполагает полный отказ от американской валюты. Поскольку чиновники в один голос обещают не лишать россиян возможности иметь валютные счета, такой вариант выглядит достаточно сомнительным. По мнению директора аналитического департамента «Альпари» Александра Разуваева, если все-таки подобное случится, страна рискует откатиться во времена СССР, в котором существовал «черный рынок» валюты. «В начале 1980-х годов, при официальной стоимости доллара в 67 копеек, у спекулянтов «зеленый» можно было приобрести за 3–5 рублей. Отмена доллара в настоящее время, вероятно, повлечет за собой аналогичную ситуацию», - полагает эксперт.

Проецируя советские условия приобретения валюты на современную действительность, несложно подсчитать, что при официальном курсе доллара в 66 рублей, по которому приобрести его, как и в СССР, будет крайне затруднительно, на «черном рынке» его стоимость окажется в 4–7 раз дороже. Другими словами, купить доллар с рук можно будет по цене в 300–500 рублей. Впрочем, эксперты не верят в такое развитие событий. «Экономический блок правительства абсолютно либеральный. На валютные ограничения для граждан власти не пошли даже после дефолта 1998 года - не пойдут и сейчас», - уверен Разуваев.

Во втором случае, который, как полагает Делягин, более разумен и реально осуществим, доллар будет исключен лишь из внешнеторгового оборота. При этом другие резервные валюты - евро, швейцарский франк, японская иена и китайский юань - останутся доступны к обращению. Такой внешнеторговый обмен происходит уже сейчас. Согласно данным Банка России, в 2017 году внешнеторговый оборот России увеличился почти на четверть и превысил $590 млрд. Если разбираться детально, то российских товаров было экспортировано на $353 млрд, а зарубежной продукции - импортировано на $238 млрд. По обоим показателям рост составил примерно 25%. В числе главных торговых партнеров России значатся Китай (около 15%), Германия (8,5%), Голландия (6,8%), Беларусь (5%). Объем российско-американской торговли не дотягивает до 4% - немногим меньше у Турции, Кореи, Японии, Казахстана, Польши и Франции.

Рублевая составляющая в структуре расчетов внешней торговли нашей страны с другими государствами мира по видам валют после введения антироссийских санкций постоянно растет. Если в 2013 году доллар в общем объеме сделок составлял более 80%, то сейчас доля «американца» едва превышает 36%. В то же время расчеты в российских денежных знаках выросли примерно втрое - с 10% до 29%. Евро стал популярен еще больше - его доля во внешнеторговых расчетах России увеличилась с 8 до 31%. К другим валютам российские предприниматели относились более осторожно: расчет в них вырос вдвое, но все равно не превысил 3%.

Я лиру посвятил юаню твоему

Несмотря на то что отказ от доллара в международных расчетах будет не самостоятельной, а вынужденной мерой, этот процесс может пойти на пользу отечественной экономике. «Американская валюта превращается в высокотоксичный инструмент. Вашингтон намерен запретить российским госбанкам и госхолдингам проводить внешние сделки на собственном рынке», - предупреждает Делягин. Поскольку долларовые расчеты происходят преимущественно через американские финансовые институты, использование валюты этой страны могут запретить и другим государствам, с которыми контактирует Россия.

Снижение долларовых расчетов позволит нашей стране снизить уязвимость в случае введения валютных санкций. Россия получит возможность наладить двусторонние связи с другими государствами без использования «зеленого». Кроме того, диверсификация системы валютных расчетов ослабит зависимость нашей страны от влияния рисков глобальных макроэкономических потрясений.

В то же время, полагает Михаил Делягин, существует вероятность того, что далеко не все страны - внешнеторговые партнеры России согласятся перейти во взаиморасчетах на национальные денежные знаки. Даже от Китая, заинтересованного в продвижении юаня на мировом финансовом рынке, можно ожидать подвоха. Несмотря на опыт альтернативных внешних взаиморасчетов и постоянную риторику о продолжении сотрудничества, представители Поднебесной время от времени жалуются на нестабильность курса рубля.

Так, в 2014 году - на фоне экономического кризиса в РФ - китайские экономисты заявили, что российская валюта постоянно находится в одном шаге от девальвации. Как говорил тогда пекинский аналитик Ли Хайшань, процесс ослабления «деревянного» неизбежно приведет к снижению статуса и привлекательности рубля в российско-китайских торговых связях: вследствие девальвации может вырасти стоимость продукции, которую Россия закупает в Китае, что неблагоприятно отразится на экспорт-импортных отношениях обеих стран.

Пекину было чего бояться. Средний курс доллара в 2014 году рос девять из двенадцати месяцев и достиг в середине декабря своего максимального значения в 67,8 рубля. Для сравнения: в начале января стоимость «зеленого» была лишь 32,6 рубля.

Поднебесная опасалась, что дальнейшее обострение геополитических разногласий между Москвой и Вашингтоном приведет к тому, что наша страна окажется неспособной выполнить взятые на себя обязательства, а это, в свою очередь, вызовет массовый разрыв российско-китайских торговых соглашений.

«Конечно, Китаю рубли будут необходимы для торговли с Россией. Тем не менее отказ от доллара во взаиморасчетах приведет к тому, что на счетах китайских банков будут постоянно храниться достаточные объемы российской валюты, принадлежащей местным бизнесменам», - отмечает Делягин. Девальвация рубля станет причиной обесценивания этих активов, а их возможное использование в сделках, не связанных с РФ, будет означать однозначный финансовый ущерб компаний Поднебесной.

Между тем на самом высоком официальном уровне Москва и Пекин излучают оптимизм. По итогам переговоров президента Владимира Путина с лидером КНР Си Цзиньпином в июне этого года было заявлено, что Россия и Китай «намерены содействовать увеличению доли национальных валют в торговых расчетах, инвестициях и финансировании, развивать сотрудничество в таких областях, как платежные системы и страхование».

Нельзя забывать, что девальвационные риски сопровождают не только рубль, но большинство валют развивающихся стран, из расчетов с которыми Россия постарается в первую очередь исключить доллар. Курс того же китайского юаня в 2018 году на фоне торгового противостояния со Штатами проседал на 6%. Падение котировок турецкой лиры, также пострадавшей от политических споров Анкары с Вашингтоном, моментами доходило почти до 40%.

Еще три года назад Путин назвал Турцию приоритетным партнером России. В рейтинге отечественных внешнеторговых партнеров нашей страны Турецкая Республика в этом году поднялась с седьмой (3,5%) на пятую (4,2%) строчку по обороту. В январе–мае 2018-го объем российско-турецкой двусторонней торговли вырос на 46% - до $11,4 млрд.

«На депозитах российских госбанков и экспортных компаний будет постоянно находиться по нескольку десятков миллиардов лир для оперативного расчета с турецкими партнерами. Возможно, даже в случае резкого обвала курса лиры эти деньги не пропадут, а будут со временем использованы. Сокращение оборотного капитала, которое может быть вызвано девальвацией лиры, грозит привести к снижению инвестиционной оценки российского бизнеса со стороны международных рейтинговых агентств», - предупреждает старший аналитик БКС Сергей Суверов.

Не рубль красит человека

Частичное замещение доллара в расчетах со странами, с которыми у России есть устойчивые торговые отношения, возможно лишь при хорошо сбалансированном сальдо торгового баланса. Это разница между поступлениями и расходами по внешнеторговым сделкам страны. По данным Федеральной таможенной службы, за восемь месяцев этого года положительное сальдо торгового баланса России составило почти $130 млрд. Против аналогичного периода 2017 года показатель вырос более чем на 60%.

Компаниям, которые переведут свои расчеты в евро или другие валюты, правительство обещает отменить обязательства по возврату экспортной выручки. Что это значит? По закону, введенному Россией в 2003 году, когда экспортер получает средства из другой страны, то деньги от сделки идут на счет иностранного банка. Чтобы средства не остались за границей (стоит заметить, что отток капитала из России постоянно растет и в этом году может превысить $55 млрд), экспортеры обязаны вернуть деньги, заработанные за рубежом, на родину. Это называется репатриацией средств, а соответствующий закон был принят в рамках присоединения России к организации FATF (Международная финансовая разведка), которая противодействует отмыванию денег по всему миру.

До 2007 года в России действовала обязательная продажа валютной выручки внутри страны. К 2024 году чиновники собираются ввести новое правило, в соответствии с которым заработок на экспорте товаров будет оставаться в зарубежных банках при условии, если расчет произведен в рублях.

Статистика свидетельствует, что международные расчеты России в рублях растут. Между тем, как подчеркивают эксперты, предлагаемая правительством льгота способна увеличить риск сомнительных операций по выводу денег за рубеж. Недобросовестные предприниматели и даже физические лица начнут злоупотреблять такой возможностью и заключать фиктивные сделки, средства от которых не только уйдут за рубеж, но и вообще никогда не вернутся в отечественную экономику. «Они будут находиться не в юрисдикции Банка России, а значит, эти финансы приобретут статус бесконтрольных. Мошеннические схемы в таком случае предупреждать будет практически невозможно», - считает Сергей Суверов.

Кроме того, по словам аналитика ГК «Финам» Алексея Коренева, дисбалансы, которые присутствуют во внешней торговле России и существенно ограничивают возможности перехода в расчетах на национальные валюты, будут усиливаться. По его словам, расчеты в долларах хорошо отлажены как во всей мировой финансовой структуре, так и в национальных денежных финансовых системах отдельных стран. Они обходятся дешевле, чем расчеты в собственных валютах или золоте. «Если контракт предполагает растянутые во времени поставки товаров и услуг, то за счет высокой стабильности доллара как платежного инструмента американская валюта гарантирует избежание убытков из-за курсовых колебаний. Поэтому подавляющее большинство компаний - контрагентов российских предприятий предпочитают рассчитываться только в долларах. Даже Китай, который находится в состоянии тяжелых торговых войн с США, совершенно не спешит уходить от долларовых расчетов», - утверждает Коренев.

Еще одна проблема, которая не позволит России полностью уйти от расчетов в долларах, - чрезвычайно высокая доля импортного оборудования на отечественных предприятиях. В геологоразведке, нефтяной и газовых отраслях она превышает 70%. Ненамного лучше ситуация в пищевой и легкой промышленности. На рынке телекоммуникационного оборудования доля иностранных компаний достигает 95%. «Это оборудование закупается за доллары. Равно как и комплектующие или услуги по обслуживанию. За рубли нам никто ничего продавать не будет. На создание собственной промышленности, способной производить оборудование и комплектующие соответствующего качества и по ценам не выше зарубежных аналогов, уйдут годы. Не факт, что Россия сможет по всем позициям полностью заменить импорт», - утверждает Александр Разуваев.

МЕЖДУ ТЕМ

От доллара готова отказаться не только Россия, но и... сами Соединенные Штаты. По мнению ряда аналитиков, президент Дональд Трамп может попытаться решить проблему неподъемного внешнего долга своей страны (свыше $20 трлн, что превышает ВВП США) за счет ввода единой валюты для США, Канады и Мексики. Только доллары «для своих» будут менять по курсу «один к одному», а для других - русских, турок, иранцев, китайцев - по курсу 1 к 10, а может, и 1 к 100. В этом случае россияне однозначно пострадают. Причем как те, кто прячет «кэш» дома, так и те, кто держит деньги на пластиковых картах и валютных счетах.

Фрицморгены всех мастей уже который год живут в предвкушении краха доллара. Вспоминаю анекдот 10-летней давности: «Сейчас за доллар дают 25 рублей, а скоро будут давать в морду». В нынешней редакции он начинается со слов «Сейчас за доллар дают 55 рублей…» Тенденция, однако...

Не-е-е-е-т, - яростно возражают предрекатели, - Доллар - это мыльный пузырь, долларовая масса в стопитцот раз превышает объем всех доступных товаров и ресурсов на планете, у Вашингтона только госдолг - 18 триллионов, и платить ему нечем. Вот как затребуют с него бабки кредиторы - так и случится дефолт, а дефолт правительства США означает крах всей долларовой пирамиды!

Ну, ладно, давайте разберемся с госдолгом США. В конце 1981 г. правительство США накопило внешних долгов на сумму $1 трлн. Для того, чтобы столько назанимать, США потребовалось 205 лет. Чтобы набрать второй триллион США хватило пяти лет. Последний, 18-й триллион прибавился к госдолгу США всего за 403 дня.

В состоянии ли Соединенные Штаты выплатить свои долги? Однозначно нет. Дело в том, что в казне деньги отсутствуют. Если бы они были, то и занимать смысла не было, так ведь? Последние 45 лет расходы бюджета превышали доходы за исключением периода 1998-2001 гг. Госдолг непрерывно рос, сокращался он последний раз лишь в 1957 г. Например, в 2013 г. весь американский госбюджет составил $2,8 трлн. по доходам и $3,5 трлн. по расходам, объем госдолга уже превысил 600% годовых доходов казны на тот момент. То есть по факту правительство США - безнадежный банкрот.

Шаманы от экономики внушают, что номинальное значение долга неважно, важно его соотношение к ВВП. Если США имело ВВП в 2013 г. $16,8 трлн, то госдолг в $17 трлн. не так уж и страшен. Бред какой-то! Правительство США может заплатить только те деньги, что имеет в СВОЕЙ казне, а доходы бюджета никак не могут быть тождественны всему объему товаров и услуг, произведенных за год на территории страны. Почему, спрашивается, если госдолг Украины достиг 100% ВВП - это означает неизбежный дефолт в ближайшие месяцы (цель внешних заимствований - оттянуть банкротство, о его предотвращении речи даже не идет), а госдолг США уже давно превысил 100% ВВП, но страна имеет высший рейтинг кредитоспособности? То есть дело все-таки не в ВВП.

Есть еще такие понятия, как чистый долг и валовый долг. Валовый долг - это сумма, которую вы должны, а чистый долг - это величина долга за вычетом располагаемых средств. Скажем, вы должны миллион долларов. Но если у вас в кармане есть два миллиона долларов, то ваш чистый долг равен нулю, потому что располагаемые средства с лихвой покрывают долговые обязательства. В этом смысле у Америки все обстоит совсем плохо. «В день, когда экономика США зафиксировала 18-й по счету триллион внешнего долга, на балансе у Казначейства этой страны было всего 71,9 млрд. наличными, что составляет 0,39% от всего долга государства. Даже у корпорации Apple в тот день было денег больше» . ().

То есть с какой стороны не посмотри - США являются безнадежным должником. А крах не только не наступает, он в принципе невозможен. Почему?

Дефолт невозможен по чисто техническим причинам. Госдолг США номинирован в долларах США, то есть в принципе при острой нужде Америка может напечатать долларов столько, сколько нужно. В принципе их даже печатать не надо, достаточно написать нужное количество ноликов в компьютере. Вызовет ли это гиперинфляцию? Вряд ли, ведь эти $18 трлн. не хлынут сию же минуту на потребительский рынок и не вызовут дефицит товаров. Уже сейчас долларовая масса ничем не обеспечена - ни золотом (об этом даже смешно говорить), ни товарами и ресурсами. Но это никого не печалит, доллар не только не рушится, но даже растет по отношению к другим валютам.

Кто-то может возразить, что Америка не может напечатать денег, потому что право на эмиссию доллара принадлежит ФРС США, а эта лавочка государству не подконтрольна в принципе. Да, правильнее будет сказать, что государство подконтрольно ФРС, и потому, если вдруг понадобится спасти государство от дефолта, ФРС сделает все, что надо вплоть до эмиссии на триллионы долларов. Ведь ФРС настолько связана с государством, что дефолт США неизбежно вызовет крах доллара. А если спрос на доллары упадет, то ФРС не сможет больше производить эмиссию, то есть делать деньги из воздуха.

Но на самом деле тут следует обратить внимание на другой момент: зачем правительство США в принципе берет деньги за границей, да еще платит по долгам проценты, если печатный станок в руках ФРС? Давать деньги в долг выгодно. У ФРС в распоряжении волшебный компьютер, в котором можно нарисовать любую сумму в долларах и перекинуть их на том же компьютере на счета казначейства. Делов-то на пару минут, а потом сиди и получай процентики. Да и с точки зрения дефолта тут все безопасно. Поскольку дать в долг государству для ФРС не стоит абсолютно ничего, Федрезерв может в любой момент простить этот долг, ничего не потеряв. РФ, которая вложила в казначейские облигации (Treasuries) что-то около $80 млрд., потеряет в случае дефолта эти самые $80 млрд. на которые она могла бы купить много всяких полезных ништяков, а Федеральная резервная система не потеряет ничего.

Да, на балансе ФРС тоже значатся долги США на сумму что-то около $2,5 трлн., что составляет половину всего внутреннего американского госдолга, но погоды это не делает. Основные же кредиторы США находятся за рубежом. И в этом разгадка всей головоломки.

Схема выглядит примерно так: ФРС дает правительству в долг эти самые $2,5 трлн., правительство платит зарплату чиновникам, бюджетникам, военным, пенсии пенсионерам и т.д., то есть дает деньги потребителям. Те покупают японские машины, корейские компьютеры и китайские шмотки. Соответственно, доллары уплывают в Японию, Корею и Китай. Но правительство больше не обращается за помощью к ФРС, оно берет деньги в долг у Японии и Китая (на их долю приходится 40% госдолга США), Кореи, России, Тайваня, Бельгии, Бразилии и всех прочих стран.

То есть эти условные $2,5 трлн. так и бегают по кругу: правительство платит зарплату бюджетникам и пенсии пенсионерам, те покупают потребительские товары, произведенные по всему миру, а производители дают деньги в долг правительству США. Таким образом в обороте находятся исходные $2,5 трлн., а сумма долга США нарастает со все возрастающей скоростью. Да, она еще за счет процентов прирастает, но это сущий пустяк, если речь идет о триллионах долларов, жалкие сотни миллионов никакой погоды не делают.

Возникает вопрос: зачем Китай и Япония постоянно ссужают Америку, ведь очевидно, что вернуть эти деньги они не смогут в принципе. А они вынуждены ссужать, потому что их экономика экспортоориентирована (особенно у Японии), а США - их крупнейший торговый партнер. Что произойдет, если Китай и Япония не купят очередной вагон долговых расписок американского казначейства? Неизбежное следствие будет заключаться в том, что правительство США не выплатит зарплату бюджетникам и те не смогут купить японские машины и китайские шмотки. То есть если Китай и Япония откажутся кредитовать Америку, рухнет в первую очередь их экономика. Хотя бы только поэтому они вынуждены покупать Treasuries.

Далее прекращение притока денег в американскую пирамиду доллара обрушит этот самый доллар, а вместе с ней и всю мировую торговлю, основанную на долларе. Ведь чтобы сшить в Китае рубашку, китайцы для начала должны купить ткань за доллары у пакистанцев. А потом эту рубашку купит за доллары какой-нибудь американский безработный, получив пособие. Так вот, начала из нашей схемы выпадает американский безработный, который не получит свой велфэр, а следом и сам доллар. То есть китайцы-то в принципе готовы и дальше шить рубашки хотя бы для внутреннего рынка, но купить ткань они не могут, потому что доллар обесценился и им нечего предложить пакистанцам за ткань.

Да, со временем хаос будет преодолен, свято место не бывает пусто, на смену доллару придет иная валюта или расчетная единица, но кто знает, чем обернется крах мировой торговой системы для того же Китая или Пакистана? Что-то они совсем не горят желанием обрушить все устои и посмотреть, что из этого выйдет. Поэтому тот же Китай воспринимает необходимость давать в долг США, как своего рода дополнительную ввозную пошлину на свои товары.

Но от ввозных пошлин на потребительские товары (а они в США самые низкие в мире, что делает американский рынок самым привлекательным для производителя) Treasuries выгодно отличаются. Пошлина - это когда ты отдаешь кому-то свои деньги навсегда. А казначейские облигации США - это ЦЕННЫЕ БУМАГИ, они обладают ЛИКВИДНОСТЬЮ!!! То есть их можно практически в любой момент продать за доллары по номиналу, и даже чуть дороже, если подходит срок их погашения. Таким образом Treasuries стали средством накопления, то есть превратились в деньги (но деньги второго уровня). А раз так, то какой прок Китаю, Японии и прочим кредиторам США ломать систему? Ведь им в принципе абсолютно не важно, в чем номинированы их «сбережения»: сейчас это биты в компьютере ФРС США, называемые «доллары»; будут это биты в компьютере ФРС США, называемые «облигации». Если облигации свободно обмениваются на доллары - разницы ни малейшей.

А теперь мы приходим к сути: какая выгода ФРС США от перевода триллионов битов в компьютере из папки «доллары» в папку «облигации»? Выгода очевидна: сначала Федрезерв печатает (точнее, кликает) доллары, получая эмиссионный доход. В результате долларовая масса возрастает, что грозит обесцениванием доллара. Ведь доллар - не единственная в мире валюта, в которой делаются накопления. Следовательно, чем выше скорость девальвации доллара, тем менее выгодно делать в нем накопления, тем ниже спрос на биты в компьютере ФРС. Соответственно, ниже доход бенефициаров системы. Избыточную долларовую массу следует утилизировать. И госдолг США - идеальный механизм для утилизации долларовой массы.

Чем выше эмиссия - тем больше долларов необходимо утилизировать для сохранения баланса. От эмиссии владельцы ФРС получают доход, равный 100% эмиссии, а вот утилизация долларовой массы происходит за счет держателей долговых расписок американского казначейства. $18 трлн. - это объем выведенной через Treasuries из оборота долларовой массы. И нарастать этот показатель теоретически может бесконечно. Ну, будет он измеряться биллионами или квадрилионами - это не принципиально, ведь это. Тут главное понять элементарный принцип: доход от эмиссии получают одни лица, а утилизация денежной массы происходит за счет других. Схема проста до гениальности.

Чтобы понять механизм, можно представить его образно: Америка печатает ничем не обеспеченные, кроме веры в них, виртуальные доллары и приобретает за них у туземцев материальные блага. Со временем долларовый пузырь раздувается до безобразия и грозит лопнуть. Тогда Америка надувает другой пузырь - Treasuries, перекачивая в него воздух из чрезмерно раздутого долларового пузыря. Для туземцев между долларом и облигацией американского казаначейства нет никакой принципиальной разницы, для них это разные обозначения понятия «деньги». Но для бенефициаров ФРС это еще один источник дохода. Что будет, когда мыльный пузырь госдолга США раздуется до опасных размеров? Тогда ушлые ребята с Уолл-стрит создадут еще один мыльный пузырь и откачают в него часть воздуха из мыльного пузыря Treasuries.

Собственно, способов утилизации излишней долларовой массы много. Самый эффективный называется «финансовый кризис». Что происходит во время кризиса? Обесцениваются акции, в которые вкачаны триллионы долларов, обесцениваются национальные валюты, обеспеченные долларом. Стоят сейчас акции Фейсбука $200 млрд., через пару лет их цена может быть раздута до $500 млрд. А потом бабац - пузырь лопнул, Фейсбук обанкротился, а полтриллиона долларов таким образом успешно утилизированы. Но при этом сам доллар нисколько не пострадал, потому что утилизация произошла за счет доверчивых вкладчиков, решивших разбогатеть, играя на бирже.

Помните ипотечный кризис в США? Суть та же: сначала спекулятивный рынок недвижимости искусственно раздувался. Дома покупались не как жилище, а как средство накопления. Купил дом за 100 тысяч, взяв эти 100 тысяч в кредит на 5 лет под 2% годовых, а через пять лет этот дом уже стоит 300 тысяч. То есть можно продать и купить новый дом, который будет через пару лет стоить полмиллиона…. Таким образом рынок недвижимости всасывает в себя триллионы долларов. А потом бабац, в 2007 г. разразился кризис, и дом, который стоил 300 тысяч и был куплен за 100 тысяч, невозможно продать даже за 10 тысяч. Именно поэтому банкам, в собственность которых перешли заложенные дома, выгоднее было их снести, потому что их содержание не окупало выгоды от возможной продажи, да и продавать было некому. Таким образом за счет американских граждан были утилизированы триллионы избыточной долларовой массы.

А помните мыльный пузырь «доткомов» 1995-2001 гг.? Удивительным образом он совпал по времени в периодом последнего бездефицитного бюджета США. А в 2001 г. началась война. Что такое война? Это еще один эффективный способ утилизации избыточной денежной массы. Утилизация долларовой массы идет непрерывно. Чем выше эмиссия, тем интенсивнее идет утилизация.

Революция - тоже способ утилизации избыточной долларовой массы. Вот, скажем, свергли Каддафи. Ну, свергли и свергли, не он первый, не он последний... А тем временем куда-то испарились $50 млрд, которые он вывез из страны. Новые власти Ливии никогда эти деньги назад не потребуют. С кого? А если вдруг потребуют - в Ливии случится еще одна революция, под шумок которой замочат тех, кто посягнул на святое. Но вообще-то там ребята понятливые, в петлю голову совать не станут.

Так когда случится в США дефолт по казначейским облигациям? Правильный ответ - НИКОГДА. Госдолг - это один из множества способов утилизации долларовой массы, которая утилизируется за счет лохов для того, чтобы бенефициары США могли вбросить в обращение новые триллионы долларов и получить от этого эмиссионный доход. Это серьезные пацаны, и в их планы не входит дефолт. Так что обтекайте, сетевые поцреоты!

РФ, кстати, так же деятельно поддерживает могущество доллара. У нас вся рублевая масса обеспечена чем? Правильно, валютой. Правда, не только долларом США, но им в первую очередь. Многие не понимают, почему Путин так любит прощать внешние долги? Кубе он простил 30 ярдов, Ираку - 40 ярдов… С позиций здравого смысла это раскидывание деньгами выглядит совершенно безумно. Ведь Куба-то дефолта не объявляла, от своих обязательств не отказывалась. Можно было в счет долга арендовать территорию военной базы Лурдес, строить на острове курорты и т. д. можно было использовать внешний долг как инструмент внешнего давления. А РФ просто взяла и списала долги без каких-либо условий.

Секрет прост: Путин - заурядная шестерка ФРС, ему приказали - он выполнил. В результате путинских списаний долгов утилизированы десятки миллиардов долларов. За счет кого? Да за счет тех феерических русских лохов, которые голосовали за Пуйло уже три раза и еще хотят сделать то же самое. Вопрос, зачем Кремль простил Украине 29 ярдов долга еще является для вас вопросом? Или вот еще одна загадка из разряда "Умом Россию не понять": РФ выпускает 10-летние гособлигации с доходностью 9 %, но при этом покупает американские облигации с доходностью 2,5%. Фактически за счет налогоплательщика Кремль помогает обслуживать внешний долг США. Ага, а для быдла по зомбоящику тем временем устраивают истерику на тему "мы воюем с Омерикой".

А помните с чего пошла мода на накопление стабфондов по всему миру? После кризиса 1998-1999 гг. Сегодня только первая пятерка стран по объемам золото-валютных резервов вывела из обращения $7 трлн.! Справедливости ради отметим, что в целом вес доллара в ЗВР стран мира не 100%, на него приходится порядка двух третей всех накоплений. Поэтому из $7 трлн. ЗВР первой пятерки на доллары приходится несколько меньше.

Эти деньги как бы есть, и какая-нибудь конкретная Ангола в принципе может воспользоваться своими $38 млрд. ЗВР. Но для ФРС имеет значение лишь то, что мировой объем ЗВР постоянно возрастает, то есть утилизация доллара осуществляется успешно.

Замедлится накопление ЗВР? Увеличится скорость нарастания госдолга США. Будет нужно сдуть пузырь облигаций? Значит, бабахнет очередной финансовый кризис. Кризис мало помог? Хорошо, внезапно произойдет 2-3 войнушки. А после - десяток цветных революций в странах, которым США были должны особенно много. Вот и сдулся пузырь, можно снова наращивать госдолг, а побежденные в войне будут с энтузиазмом покупать Treasuries.

Ну, что, идиоты, вы все еще продолжаете рассказывать друг другу сказки, что доллар скоро звезданется, потому что казначейство США не в состоянии вернуть долги?

P.S. Вообще-то пирамиду доллара можно обрушить, для этого надо всего лишь уничтожить капитализм в мировом масштабе.

На чём держится доллар сегодня? February 14th, 2010

Взято из одного известного блога мною была попытка собрать и систематизировать некоторые данные:

Доллар и Гордон

Является ли сегодня положение доллара пирамидой; На чём держится доллар сегодня; Что будет с Миром если завтра доллара не станет...

комментарий от Alexsword:
"
Я не смотрю телевизор, но вчера мне посоветовали два совершенно разных человека. Респект Гордону. Прошу обратить внимание, что полупокер Починок перед уходом его явно запугивал потерей работы. Думаю, Починок не понимает, что эпоха меняется и более вероятно ответ придется держат как раз ему.

Глазьев - молодец, безусловно. Реальный академик, старой школы. Не то что эти клоуны-монетаристы из РЭШ.

Панарин неплохо смотрелся еще, но у меня к нему авторская претензия - он в принципе много у меня заимствует, но без ссылок. Например, вот его недавняя статья:
" 11 января 2010 разница между доходностями 1-месячных и 30-летних облигаций достигла исторического максимума и составила 4.73%. Для сравнения, 11 января 1990 она была равна 0.31%, 11 января 2000 года она была равна 1.25%, а 11 января 2009 года – 2.95%. "
http://delorus.org/every/index.php?ELEMENT_ID=3411

А вот моя месячной давности:
"Так или иначе, в январе поставлен рекорд – 11 января 2010 разница между доходностями 1-месячных и 30-летних облигаций достигла исторического максимума и составила 4.73%. Для сравнения, 11 января 1990 она была равна 0.31%, 11 января 2000 года она была равна 1.25%, а 11 января 2009 года – 2.95%.

О чем говорит этот рекорд? Ни о чем особенном. О приближении термоядерной реакции, вот и все."
http://alexsword.livejournal.com/43442.html

Сценарий 1. Крах финансовой системы США.

Фаза 1. Спекулятивный кризис (весна 2007 - начало 2008) Первая фаза падения ФР и рынка недвижимости, бегство из акций и недвижимости в товарные фьючерсы и золото. Девальвация бакса, замедление инфляции.

Фаза 2. Экономический спад (начало 2008 - середина 2008). Продолжение падения рынков, стагнация производства, начало снижения товарных рынков, движение баксов в ГКО, снижение доходности ГКО, ревальвация бакса, нулевая инфляция.

Фаза 3. Потребительский кризис (середина 2008-конец 2008). Массовые дефолты и банкротства населения, резкое сокращение расходов, схлопывание потребительского рынка, дефляция, ускорение ревальвации бакса.

Фаза 4. Кризис производства (начало 2009-середина 2009). Промышленный кризис, инвестиционный кризис, массовые банкротства, массовые увольнения и сокращения зарплат, усиление потребительского кризиса. Продолжение падения всех рынков - фондовых, товарных, недвижимости. Ускорение дефляции, ускорение ревальвации бакса.

Фаза 5. Бюджетный кризис (середина 2009-начало 2010). Попытка остановить экономический коллапс и компенсировать резкое падение налогов за счет стремительного роста гос. расходов на основе пирамидальных внешних займов, некоторое оживление экономики, некотрое торможение дефляции, стабилизация курса бакса.

Фаза 6. Гиперинфляционный шок. Начало геополитического конфликта (второй кв. 2010-начало 2011). Искусственная раскрутка гиперинфляции. Обесценивание прямого государственного долга, обесценивание пенсионных обязательств, значительное сокращение реальных бюджетных расходов, значительное снижение долгового бремени населения, снижение стоимости персонала и повышение рентабельности бизнеса, концентрация всей национальной собственности в руках финансовой элиты. Обвал американских ГКО. Временный рост фондовых и товарных рынков, рынка недвижимости. Гиперинфляция, многократная девальвация бакса.

Фаза 7. Глобальный экономический коллапс. Развитие глобального геополитического конфликта. (середина 2011 - 2013-14) Коллапс национальных экономик, обвал или физическая остановка всех рынков (Доу - 2500-3600, если доживет), разрушение международных экономических связей, крах ямайской валютной системы, региональные и гражданские войны, Третья Мировая.
http://alexsword.livejournal.com/6695.html

http://alexsword.livejournal.com/7479.html
на приведенном ниже графике показана динамика изменения с 1959 по 2007 ВСЕХ сбережений всех субъектов экономики за всю историю США, не обремененных прямыми кредиторскими обязательствами. Считалось просто - брались совокупные сбережения всех секторов экономики за текущий год, из них вычитался чистый прирост долгов всех секторов, кроме финансового. Разница - это фактические сбережения всей нации за год, преобразванные в активы - дома, заводы, станки, автомобили, танки, акции, пенсионные страховки, и т.д. Долги финансового сектора не учитывались, поскольку это в основной своей массе диспетчерские долги, т.е. займ одного субъекта из сбережений другого происходит посредством организации двойного займа - от первого к банку и от банка ко второму. Текущие чистые сбережения умножались на дефлятор ВВП текущего года и суммировались нарастающим итогом.
откуда видно, что пирамида ГКО США составляет лишь примерно треть от айсберга в целом. Сейчас рушится вся долговая пирамида, не только пирамида ГКО США. Как Вы помните, план Полсона и накачка финансовой системы триллионами в 2008 были вызваны затыканием дыр в долгах страховщиков. Аналогичные дыры появятся завтра в других участках системы.
Если бы долги США замыкались бы на госдолг и только на него - он вполне был бы обслуживаем. Можно было бы повысить корпоративные налоги, например, или налоги на доходы граждан, которые, затянув пояса, помогли бы государству расплатиться. Но те и сами в таком же положении – граждан миллионами выгоняют из домов, корпорации массово банкротятся. И не сегодня, так завтра возникнет новая гигантская дыра в финансовой системе, наподобие прошлогодней, и с ней придется что-то делать.

Иными словами, уничтожить финансовую систему может не только внутренняя динамика пирамиды ГКО США, но и проблемы, возникающие в других местах – у безработных, у штатов, у корпораций, у банков. Возникающие дыры будут либо пытаться залатать за счет пирамиды ГКО (как было при плане Полсона), - либо вся система прикажет долго жить, так как начнется распад всех внутренних связей в реальном времени...
Линдону Ларушу, с позиций сформулированной им теории физической экономики пагубность происходящего в США была очевидна давно, еще с 70-х. В 90-х он уже начал говорить о необратимости краха существующей финансовой системы.

Вот, например, его выступление в нашей Госдоме, сделанное в далеком 1995 году:

"Сегодня я затрону три темы. Прежде всего я расскажу о природе того глобального кризиса, который имеет место в настоящее время. Затем я расcкажу о предыстории этого кризиса. А затем - о дискуссии, которая сейчас происходит или по крайней мере должна происходить и о ее влиянии на будущее России.

В настоящее время мы являемся cвидетелями необратимого краха мировой валютно-финансовой системы. То, что сейчас происходит, получило определенное название в социал-демократической литературе в начале столетия. И поскольку вы, очевидно, знакомы с этой литературой социал-демократического направления, я буду им пользоваться..."
http://www.larouchepub.com/russian/bulletins/sib6/sib6b.html
Текущий статус (на конец декабря):
http://alexsword.livejournal.com/43442.html
"

"
Доллар уже упал в несколько раз.
По отношению к реальным активам. ну например к золоту, или нефти, да и даже к недвижимости пузыри лопнули, но в первую очередь это падение доллара).
да доллар о котором говорил Гордон в 97-м, он действительно рухнул. его уже нет.это факт

покупательная сила бакса:
http://3.bp.blogspot.com/_FM71j6-VkNE/SgRR6Evs8cI/AAAAAAAACck/vX71NmV4yx0/s1600-h/purchasing+power.gif
держится бакс лишь поскольку есть экспорт/импорт инфляции, основа коего торговля углеводородами.

Вот например Иран всего-то открыл свою биржу с торговлей НЕ за доллары в 2006 г. и вся пиндосистема покатилась, сперва граждан начали банкротить потом банки и сейчас выползают только на переписывании общих долгов на фед. правительство.
http://imglink.ru/show-image.php?id=
2ВВП за год - нормальный прирост долга фед правительства.
"

"
rofunt
Мое мнение: еще некоторое время доллар будет укрепляться, затем вероятно его сильное снижение.
За укрепление говорят мультипликаторы денежной массы - растет только М1, что говорит о том, что банковская система США не работает, происходит кредитное сжатие.

(ДОВЕРИЕ)ПРИНУЖДЕНИЕ США:

Военные базы США по всему миру....

Степень присутствия....

интервенции Американцев и ЦРУ

вмс флот сша

October 9th, 12:25

Если вы ещё задаёте вопрос: рухнет или не рухнет, то ответ уже известен – рухнет. А вот почему это случится? Если ответить одной фразой: США обнаглели и всех достали. Даже тех, кого не следовало доставать и игнорировать так уж явно.

В чем всегда была сила доллара? В том, что он является резервной валютой всего мира и единственной в своём роде. Плюс, все расчеты по оплате нефти и прочих энергоносителей так же происходит в долларах, или нефтедолларах. Вот эти два столпа, которые последние десятилетия держали на плаву и сам доллар, и экономику этого гегемона. Разумеется, утверждать, что сила была только в долларе нельзя, но очень много рычагов управления и поблажек США получили именно за счет статуса валюты.

Как показывает история, пока резервная валюта, которой пользуются на большой территории вызывает уважение и доверие – она жива и приносит богатство её владельцу. Так было с Британией, так было с Древним Римом. Но, к сожалению, люди существа достаточно жадные и наступает момент, когда валюта начинает обесцениваться: либо из-за разбавления недрагоценными дешевыми металлами, либо из-за отвязки валюты от какого-либо обеспечения, как произошло с долларом в 1971 году, когда президент Никсон приказал больше не выплачивал долги в золоте.

С тех пор остался только бумажный, построенный только на тонком льду доверия доллар.

Даже с того времени утекло много воды, мир изменился и ускорился. Выросли новые игроки, потеряли силу и восстановили часть старые. Америка стала владелицей мира. Но до последней пары десятилетий всё-таки заявляла об этом острожное, с некоторым тактом.

Но с каждым последующим годом наглость, бессовестность действий и решений приводила все больше людей и стран к недовольству или даже бешенству.
И всё это сказывается на том самом доверии, на котором держится доллар.
Двумя последними (в плане хронологии, но пока не результата) стали события за последний год: конфликты на денежной почве с союзником и геополитическим врагом. Начнём с союзников.

Какое-то время назад Соединенные Штаты Америки востребовали с французского банка BNP Paribas штраф в размере 9 миллиардов долларов. Что-то штрафы в миллиарды в последнее время становятся популярными… Так вот – штраф они взяли за то, что Франция вела дела с государством под названием Судан, против которого у США есть свой список санкций (так что не Россией единой держатся санкции).
Странность ситуации в том, что у Франции, как и у всего ЕС, нет проблем с Суданом и даже не введено никаких санкций. Это обычная международная сделка, коих совершается сотни и тысячи ежедневно. Сам денежный перевод, осуществлённый из Франции в Судан также не имел прямой связи с США (т.е. через американские банки не проходил). При этом не было продано ни американских товаров, ни американских услуг. Персонал с американской стороны в сделку тоже не приглашали. В общем, ничего не предвещало беды, поскольку единственное ограничение против Судана – у США.
Но штраф США выписали с легкостью, а значит, у них был какой-то повод сунуть свой нос в чужие дела, которые не касаются Штатов. И этим поводом оказался тот факт, что сделка между Францией и Суданом проводилась в вечнозеленых долларах США. Сумма была номинирована в долларах.
Так что единственной причиной, по которой США считают себя вправе вмешиваться в любую международную сделку – это использование долларов как резервной валюты в межгосударственных сделках. А уж если нарушаются запреты самих Штатов, как с Суданом, то остальные тоже будут отвечать по законам США – ведь вы используете американскую валюту.
Вся Франция встала на дыбы после подобного поворота событий. Организовалось множество движений, ратующих за отказ от использования доллара – ведь Франция страна крупная и сама может решать, с кем торговать и работать, тем более ещё есть ЕС, с которым эти желания согласованы. Никто во Франции не хочет, чтобы долларовая империя решала, что можно, а что нельзя делать.
А поскольку Франция всё-таки имеет вес в ЕС, то она может настоять на том, чтобы сделки в долларах пошли на сокращение. А это миллиардные и триллионные потери для США. Валюта не используется, её не доверяют – она теряет ценность.
А второй конфликт, который разрастается на глазах – это желание России отказаться от использования долларов в торговле энергоресурсами: нефтью и газом. А это, между прочим, огромнейший рынок. Только рынок углеводородов составляет 1 триллион долларов. Не будет торговли – не будет спроса – не будет сильной валюты.
И Россия готова к этому: переговоры с Ираном, с Китаем, с той же Европой ради перехода на нефтерубли, нефтеевро, нефтеюани и т.п. Лишь бы уйти от доллара. Если вспомнить недалекую историю, то перед тем как вторгнуться на территорию Ирака, Саддам начал отвязку от нефтедоллара с желанием перейти на евро в расчётах. Некоторые специалисты считают, что именно это его и погубило.
Похожая ситуация наблюдается и сегодня с Россией: как только начались конкретные шаги по вопросам отвязки от доллара в некоторых стратегических направлениях, вспыхнула Украина, Россию обвинили в нападении и т.п. И теперь, вместо того, чтобы ввести миротворческий контингент, обеспечить надёжность переговоров и исследования сбитого Боинга, США обвиняют Россию, рассылают офшорам рекомендации не работать с россиянами, заставляют ЕС вводить невыгодные для них санкции против РФ и делают вид, что помогают Украине.

В Россию войска просто так не ввести, поэтому действуют исподтишка. Но в отличие от Ирака, у которого не было особой поддержки ни стороны соседей, ни со стороны мира, у России есть БРИКС, есть ШОС и т.п. организации. И большинство стран, входящих в эти экономические блоки заинтересованы в том, чтобы избавиться от ярма доллара.
А если они со своими триллионами откажутся от долларов, то и союзники из ЕС спокойно отойдут в сторонку, пока в США будет происходить жесткая или не очень посадка.
Америка довела своих союзников и партнеров по мировой арене до крайности. Вела себя бы вежливо, оставалась бы на высоте. Но бесконтрольная власть часто ударяет в голову. Особенно тем, кто не своими руками её получал, а унаследовал от предков. В Америке наблюдаются все признаки ухудшения ситуации, как внутри страны, так и на геополитической арене. И всё это сказывается на доверии – на том единственном, что всё ещё как-то поддерживает теряющий цену доллар.

В современном мире экономика США по многим параметрам занимает ведущее положение среди крупнейших держав мира. Во многом этому способствует выгодное географическое расположение страны, что способствует развитию сельского хозяйства, туризма. Страна в своих недрах имеет более ста видов полезных ископаемых.

Энергоресурсы

Наибольший объем продукции добывающей индустрии составляют энергоресурсы (уран, нефть, газ, уголь), это примерно 90% всех ресурсов добычи. Среди добычи металлов 75% занимает железная руда, медь, однако США не имеет залежей кобальта, хрома, вольфрама, марганца, что завозится из других стран, на импорт недостающего минерального сырья приходится примерно 50%. Добыча меди, нефти, газа составляет порядка 20% мирового производства. Население страны составляет примерно 5% мирового населения.

Государственные расходы превышают государственные доходы на 0,68 триллиона долларов. Государственный долг составляет порядка 17,26 триллиона долларов. Порядка 49% экспорта составляет техника, 26,8% - промышленная продукция, 9,2% - сельскохозяйственная продукция, 15% - потребительские товары. Объем экспорта составляет порядка 1,56 триллиона долларов. На мировой рынок страна поставляет кукурузу порядка 50%, мяса 20% (свинина, баранина, говядина), пшеницы примерно 30%. Объем импорта составляет 2,3 триллиона долларов, из них 32,9% - промышленная продукция (в том числе на сырую нефть приходится 8,2%), 31,8% - потребительские товары, 30,4% - техника.

Размер ВВП за 2013 г. составил порядка 16,8 триллионов долларов с ростом относительно предшествующего года в 1,9%. ВВП на душу населения за тот же год составил примерно 53,15 тысяч долларов, рост составил 6,7%. Распределение ВВП по отдельным секторам экономики составил: сфера услуг - 79,6%, промышленность – 19,2%, сельское хозяйство – 1,2%.

Примерно 80% доходов американцев создаются в сфере услуг – торговля, банковское дело, туризм, транспорт, связь. Сюда же входят - образование, наука, медицина, профессиональные бытовые услуги. Сфера материального производства приносит лишь 20% ВВП. США обогнали такие страны как Израиль и Нидерланды по объему сферы услуг в производстве ВВП. Лидером считается Гонконг, где доля услуг составляет 86%.

Сфера услуг считается в стране основной отраслью экономики. Она широко развита по всем ее направлениям. За последнее десятилетие приоритетными направлениями стали маркетинговые, информационные, консалтинговые, управленческие услуги. На сферу услуг приходится примерно 80% занятого населения страны. Пополнение сектора услуг проходит за счет высвобождения рабочих мест при внедрении технологий автоматизации и механизации в сфере материального производства. В стране, обладающей хорошей транспортной инфраструктурой, перевозка пассажиров и грузов, является доходным бизнесом.

Многие американцы, имеющие свободные средства, предпочитают покупать на них ценные бумаги. США отличается от многих западноевропейских стран, Японии относительно низким уровнем инвестиционных сбережений примерно 15,4% ВВП. К примеру, в Японии уровень сбережений инвестиций составляет 29,7%, Германии – 22,6%, Нидерландах – 19,5%. Американцам не выгодно держать свои средства в виде сбережений инвестиций из-за низких процентных ставок.

Высокоразвитая информационная, жилищная и транспортная инфраструктура страны помогает американцам в поиске достойной работы. Средний американец часто меняет работу примерно каждые пять лет.

Рабочие места

Самыми крупными частными работодателями в США считаются в сфере розничной торговли компания «Wal-Mart Stores» (2,1 млн сотрудников), «Target Corporation» (355 тыс.), «Kroger» (338 тыс.), «Sears Holdings» (312 тыс.), «Albertson’s» (240 тыс.), «CVS Caremark» (201 тыс.).

Финансовые услуги – «Citigroup» (267 тыс.), «Berkshire Hathaway» (192 тыс.), «Bank of America» (176,6 тыс.), «JPMorgan Chase» (168,8 тыс.), «Wells Fargo»услуги (153,5 тыс.).
Информационные технологии – «IBM»(436,1 тыс.), «Hewlett-Packard» (150 тыс.), «Electronic Data Systems» (117 тыс.).

Логистика, почтовые услуги – «United Parcel Service» (400,6 тыс.), «FedEx» (222,3 тыс.).
Общественное питание – «McDonald’s» (400 тыс.), «Yum! Brands» (165,9 тыс.), «Darden Restaurants» (150,1 тыс.), «Starbucks (149 тыс.).

Гостиничное дело – «Starwood Hotels and Resorts» (145 тыс.), «Marriott International» (143 тыс.).

Индустрия развлечений - «The Walt Disney Company» (133 тыс.).

В США существует громадная дифференциация доходов. В стране в число самых богатых американцев входит лишь 1% населения, которые владеют 45% от общих финансовых ресурсов. Наименее обеспеченными считаются порядка 15% населения. Если средняя величина заработной платы руководителей компаний составляет примерно 2,5 миллионов долларов в год, то доход низкообеспеченной семьи из 4-х человек составляет не более 15 тысяч долларов в год.