Что такое денежная реформа. Деноминация: суть, цели, последствия

Ревальвация (реставрация ) — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы или повышение платежеспособности национальной валюты.

Ревальвация ограничивает приток в страну иностранных спекулятивных капиталов и позволяет сдерживать увеличение денежной массы в обращении, замедлить рост внутренних цен.

Например, после Первой мировой войны во время денежной реформы 1925-1928 гг. в Англии было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов. После Второй мировой войны ревальвация проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем регистрирован повышение золотого содержания денежной единицы.

Девальвация

Девальвация - официальное снижение золотого содержания денежной единицы или ее валютного курса (снижение покупательной способности национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте).

Девальвация официально закрепляет уже происшедшее в условиях инфляции фактическое обесценивание бумажных денег. В 1998 г. ликвидировали внешнеэкономический дисбаланс, снизили уровень внутренних цен в стране по сравнению с мировыми и сделали экономику более конкурентоспособной, снизили уровень .

Девальвация — обесценивание национальной валюты по отношению к иностранной. Применяемая терминология для характеристики изменений денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков. Подобная оценка практически приемлема для характеристики деноминаций, проведенных в нашей стране. Это относится к деноминации 1922 г., когда рубль выпуска 1922 г. заменял 1000 ранее выпущенных денежных знаков, а также в 1923 г., когда вновь выпущенные знаки соотносились к знакам образца 1922 г. как 1: 100.

Впоследствии, в 1961 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц в соотношении 10: 1 к единице 1961 г. Такая мера представляла собой деноминацию, которая сводилась к изменению номинального выражения денежной единицы, что имело значение главным образом для денежного оборота внутри страны. Однако одновременно с деноминацией было уменьшено золотое содержание денежной единицы в 4,5 раза. Оно не могло характеризоваться как деноминация, а представляло собой самостоятельную меру, которая имела отношение в основном к операциям с иностранными государствами.

Не вполне точно дается наименование деноминации в Указе Президента РФ от 4 августа 1997 г. «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен». Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. В России в 1998 г. проведена была деноминация рубля в соотношении 1: 1000 старых рублей. В соответствии с Указом предусматривалась деноминация нарицательной стоимости денежных знаков, а не денежной единицы, в то время как деноминация распространяется не только на наличные денежные знаки, но и на деньги безналичного оборота.

Деноминация

Деноминация - укрепление государством своей денежной единицы, снижение номинальной стоимости денежных знаков (зачеркивание нулей — укрупнение масштаба цен путем зачеркивания нулей).

Деноминация используется для упорядочения денежного обращения и упрощения расчетов. При этом старые выпуски денежных знаков обмениваются на новые выпуски бумажных денег, выраженных в более крупных счетных единицах.

В России 17 августа 1998 г. была проведена девальвация рубля почти в четыре раза, а именно — вместо курса 6,1 руб. за 1 долл. США был установлен новый курс в 24 руб. за доллар США. В условиях финансового кризиса 2009 г. плавное снижение курса рубля привело к тому, что 1 долл. США стоит 36,7 руб. Необходимо учитывать, что изменения и прежде всего снижение курса рубля сопровождаются рядом последствий, в том числе:

• повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму в рублях;
• ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;
• снижением ценности рублевых сбережений (наличных денег и денег, хранящихся в банках);
• ухудшением условий импорта оборудования.

Все это должно послужить побудительным мотивом для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения как для предприятий, так и для населения.

Денежные реформы в России

• рост производства , способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;
• бездефицитность бюджета , позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост цен;
• наличие достаточных золотовалютных резервов , позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.

Значение каждого из перечисленных факторов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии всех этих предпосылок проведение реформ может быть успешным. Так, при проведении реформы Витте в России в 1895-1897 гг. существовали необходимые предпосылки в виде роста производства и практически бездефицитного бюджета. Однако так как эта реформа предусматривала переход к свободному размену денежных знаков на золото, особое значение приобрело накопление достаточного золотого запаса. Для решения этой проблемы был провозглашен лозунг «Не доедим, а вывезем», что позволило благодаря увеличению экспорта накопить необходимый золотой запас и успешно завершить денежную реформу.

Денежная реформа 1922-1924 гг.

Следующая денежная реформа в нашей стране проводилась в 1922-1924 гг. и имела целью устранение сложившихся в денежной сфере отрицательных последствий Первой мировой и Гражданской войн и, в частности, изъятия из оборота быстро обесценивающейся денежной единицы.

Несмотря на отсутствие необходимых предпосылок осуществления денежной реформы, возникли условия, требовавшие скорейшего ее осуществления. Они состояли в том, что в обороте во все большей мере стала функционировать иностранная валюта, вытеснявшая применявшиеся быстро обесценивающиеся денежные знаки. Поэтому проведение реформы было начато к концу 1922 г. в виде выпуска червонца. Однако вследствие отсутствия нужных условий реформа была завершена не сразу, а лишь в начале 1924 г.

Важное значение имело то, что к этому времени произошел рост производства, особенно сельскохозяйственного, а в распоряжении государства был относительно достаточный золотовалютный запас. Вместе с тем существовал значительный бюджетный дефицит, для покрытия которого использовалась эмиссия денежных знаков. Преодоление бюджетного дефицита затянулось до начала 1924 г., что и обусловило продолжительность реформы.

Денежная реформа 1947 года

Следующая денежная реформа в нашей стране была проведена в 1947 г. Она имела своей целью устранить последствия войны 1941 — 1945 гг. в сфере денежного обращения, в которой находилась чрезмерная масса денег; нормализовать величину денежной массы; создать устойчивую денежную единицу, тем более, что в стране сохранялась карточная система распределения продуктов, при которой продукты реализовывались по пониженным ценам, и существовала коммерческая торговля без применения нормированного распределения, где товары продавались по завышенным ценам. Поэтому реформа предусматривала не только применение новой денежной единицы, но также отмену карточной системы, нормированного распределения продукции и переход к торговле по единым ценам.

К этому времени в стране сложились соответствующие предпосылки для проведения реформы, в том числе происходил рост объема производства, доходы и расходы бюджета были практически сбалансированы, существовал достаточный золотовалютный резерв. Тем не менее первоначатьно намечавшееся проведение реформы в 1946 г. было перенесено на 1947 г. в связи с неурожаем 1946 г.; хороший урожай 1947 г. способствовал проведению реформы.

Денежная реформа 1961 года

В 1960 г. было принято решение о новом изменении масштаба цен и увеличении золотого содержания рубля с 0,222168 г чистого золота в 1950 г. до 0,987412 г чистого золота в 1961 г., т.е. более чем в четыре раза.

Изменение масштаба цен с 1 января 1961 г. заключалось в том, что все денежные средства, внутренняя задолженность, денежные доходы населения, цены и тарифы пересчитывались в соотношении 10 старых рублей к 1 новому рублю. Были выпушены билеты Госбанка СССР достоинством 100, 50, 25 и 10 руб. и казначейские билеты 5, 3 и 1 руб. Поступили в обращение новые монеты: 1 руб., 50, 20, 15 и 10 коп. из мсдноникслевого сплава и 5, 3, 2 и 1 коп. из латуни. Обмен денег проводился в течение трех месяцев: с 1 января по 1 апреля 1961 г.

В 1991 — 1993 гг. в связи с политическими и инфляционными процессами и распадом СССР были сначала заменены 50- и 100-рублевые купюры банковских билетов СССР. Официально необходимость этой реформы объяснялась несколькими причинами:

• в бывших республиках СССР осталось много накоплений в советских деньгах, и эти накопления могли увеличивать инфляцию в России;
• в стране обращалось много фальшивых купюр крупного достоинства;
• необходимо было изъять незаконные капиталы, которые хранились в крупных купюрах.

После этой реформы устанавливаемые государством цены поднялись. С 1 января 1992 г. были отменены талоны, и цены были объявлены свободными. После этого цены и инфляция стали быстро расти.

На первом этапе Центральным банком РФ было проведено несколько последовательных выпусков купюр все более и более высокого достоинства. В 1992 г. в обращении появились первые банкноты Центрального банка РФ в 5000 и 10 000 руб., в 1993 г. — новая серия банкнот номиналами в 100, 200, 500, 1000, 5000, 10 000 и 50 000 руб. С 24 июля 1993 г. все банковские и казначейские билеты СССР выпуска 1961 — 1992 и билеты Центрального банка РФ в 5000 и 10 000 руб. образца 1992 г. изъяты из обращения на территории Российской Федерации. В 1994 г. в основном в целях защиты их от подделки, выпущены модифицированные банкноты ЦБ РФ в 5000, 10 000 и 50 000 руб. образца 1993 г., но на бумаге разного цвета для каждого номинала и с измененным водяным знаком и улучшенной печатью.

В 1997 г. было принято решение об укрупнении денежной единицы, т.е. деноминации рубля. Это было обусловлено тем, что наметился небольшой рост валового национального продукта страны, и инфляция практически приблизилась к нормальной.

Реформа 1998 г. заключалась в укрупнении рубля в 1000 раз, причем в отличие от предыдущих реформ не ставилось жесткого ограничения по срокам и суммам обмена денег. Деноминированные и неденоминированные («новые» и «старые») деньги находились в обращении одновременно на протяжении всего 1998 г.

Опыт денежных реформ в России подтверждает то, что требуемыми предпосылками их проведения являются рост производства, бездефицитность бюджета, наличие золотовалютных резервов, хотя каждая из проводившихся реформ отличалась своими особенностями. Общие же требования к проведению реформ сохраняют свое значение.

Московский банковский институт

Кафедра финансов и банковского дела

Специальность: финансы и кредит

по предмету: Деньги, кредит, банки

на тему: Денежные реформы России и их последствия

Москва, 2010 г.

Введение

Глава 1. Денежные реформы Московского княжества и дореволюционной России

1.1 1534 год. Денежные реформы Елены Глинской

1.2 1654 год. Реформа Алексея Михайловича Романова

1.3 1700-1718 гг. Финансовая реформа Петра I

1.4 1730-1755 гг. Выкуп легковесной монеты

1.5 1769 год. Первые бумажные деньги России

1.6 1839-1843 гг. Реформы Николая I

1.7 1897 год. Денежная реформа Николая II

Глава 2. Денежные реформы в СССР

2.1 Реформа 1922-1924 гг

2.2 Реформа 1947 года

2.3 Реформа 1961 года

2.4 Павловская реформа-1991 год

Глава 3. Денежные реформы в России

3.1 Реформа 1993 года

3.2 Реформа 1998 года

3.3 Деноминация 1998 года

Заключение

Список литературы

Введение

На Россию в ХХ веке пришлось много испытаний, которые сильно влияли на политический и экономический курс страны. Две мировые войны, внутренние неурядицы не позволяли создать устойчивую и здоровую экономическую систему. На протяжении ХХ века экономика России рушилась, восстанавливалась, преобразовывалась и приобрела, наконец, тот вид который мы наблюдаем.

Цель этого реферата – проследить экономические или денежные реформы проводимые в России в ХХ веке. Начало века для России связано с Русско-Японской войной 1904-1905 гг.После реформы С.Ю. Витте экономическое положение в России было более или менее стабильным. Но война 1904-1905 гг. явилась первым серьезным испытанием для русской золотой валюты.

Правительство при первых значительных затруднениях не устояло перед соблазном финансировать войну путем выпуска кредитных билетов. И хотя эмиссионный закон был нарушен, но в малой степени. Удалось не только сохранить золотой запас, но и увеличить его за время войны на 122 млн. рублей. После 1905 года золотой запас продолжает быстро расти. И к началу первой мировой войны денежное обращение в России находилось в расцвете. В течение 33 месяцев, то есть с 1 июля 1914 года по 1 марта 1917 года количество обращающихся бумажных денег возросло в 6.7 раза.

Внутреннее обесценение денежной единицы, в отличие от наблюдавшегося в подобных случаях в других странах, было опережающим.

Внешнее обесценение сдерживалось миллиардными кредитами, которые Россия получала от союзников, особенно от Англии и Франции, и теми мероприятиями, которые правительство тогда проводило для урегулирования валютного рынка и валютных отношений. Помимо всего прочего назрел политический переворот, и когда в 1917 году в России произошла буржуазная революция, широкие массы населения решили, что настало время исполнения их заветных чаяний. От правительства требовали сократить продолжительность рабочего дня, повысить заработную плату, предоставить кредиты промышленникам, взять на себя снабжение населения продовольствием. В то время государственный бюджет окончательно потерял равновесие, государственный кредит был значительно подорван как внутри государства, так и за границей. Требовались перемены.

Глава 1. Денежные реформы Московского княжества и дореволюционной России

1.1 1534 год. Денежные реформы Елены Глинской

Первая централизованная денежная реформа в России была проведена Еленой Глинской - вдовствующей великой княгиней московской, женой Василия III и матерью малолетнего Ивана IV Васильевича «Грозного». Основной причиной реформы, было разнообразие монет, использовавшихся на Руси из-за чего возникали большие сложности с денежным обращением и заключением торговых сделок. Процветали обрез и подмесь монет.

Цель реформы – запрет всех старых Русских и иностранных монет (обрезанных и необрезанных), и замена их новой монетой - копейкой.

Предпосылки

Уже в последние годы правления Василия ΙΙΙ разнообразие монет, используемых на Руси, грозило вылиться в настоящую катастрофу. Процветали обрез и подмесь. Заключать торговые сделки становилось всё труднее. Участились казни фальшивомонетчиков.

Ход реформы

Реформа была начата 20 марта 1535 года. Старые деньги были запрещены. Была введена единая монетная система. Новые монеты чеканились из серебра на государевом монетном дворе.

Это были копейка, появившаяся впервые и получившая свой название из-за изображаемого на ней всадника с копьём, деньга и полушка.

Из гривенки получались три рубля или 300 денег новгородских, в то время как раньше та же гривенка приравнивалась к двум рублям шести гривнам или 250 деньгам новгородским.

Это было сделано, чтобы снизить материальные потери населения.

1.2 1654 год. Реформа Алексея Михайловича Романова

В 1654 году при царе Алексее Михайловиче (1645-1676) впервые были выпущены реальные рублевые серебряные монеты - «ефимки», перечеканенные из западногерманских талеров - полноценных ходячих монет Европы. На монете впервые была помещена надпись «Рубль», на лицевой стороне - двуглавый орел, на оборотной - царь на коне. Однако в это время рубль был неполноценной монетой, он содержал меньше серебра, чем 100 серебряных копеек. Фактическая его стоимость равнялась 64 копейкам. Также в обращение были выпущены медные копейки по образцу серебряных, фактически по 400-рублевой монетной стопе. Попытка введения в денежное обращение необеспеченных легковесных денег привела к инфляции и нарастанию внутренней напряженности и в конце концов окончилось народными волнениями, В 1655 году выпуск «ефимков» был прекращен, на смену им пришли полновесные талеры с клеймом (всадник на лошади и год - 1655), которые получили название «ефимки с признаками», медная монета перестала выпускаться.

Регулярная чеканка серебряных рублей и медных копеек началась лишь в 1704 году в ходе проведения денежной реформы 1700-1718 гг.

1.3 1700-1718 гг. Финансовая реформа Петра I

Основной причиной, послужившей проведению финансовой реформы, была нужда в денежных средствах для строительства флота, обустройства армии, ведения Великой Северной войны 1700-1721 годов. Петр I решил ввести новую денежную систему, которая бы отвечала требованиям развивающейся экономики и торговли. Реформа проводилась постепенно в течение 15 лет. За время реформы, в 1701 году, были введены в обращение золотые монеты - червонец (3 рубля), равный по весу западноевропейскому дукату (3,4 грамма), двойной червонец (6 рублей) и двойной рубль (около 4 грамм).

В 1704 году в обращении появилась медная копейка равная 1/100 части серебряного рубля.

1.4 1730-1755 гг. Выкуп легковесной монеты

В первой четверти XVIII века Российская империя встала на курс интенсивной модернизации, вела активную внешнюю политику, в стране проводились многочисленные реформы. При этом расходы превышали суммы доходов от налогов и других традиционных видов поступлений. Успешная денежная реформа 1700-1718г. дала в руки правительству новый инструмент для получения дохода - эксплуатация монетной регалии. Начиная с 1718 года в стране начинают выпускаться медные монеты по 40 рублей из пуда меди (при цене на медь около 8рублей). Большая разница в стоимости сырой и "обмонеченой" меди привело к всплеску фальшивомонетчества (фальшивые деньги выпускались не только частными лицами, этим также занимались монетные дворы других стран). Эти процессы начали принимать угрожающий характер.

Нормализация денежного обращения заняла более 20 лет. Начиная с 1730г. выпуск легковесной монеты был прекращен, вместо нее начался выпуск монет (денег и полушек) по 10 рублей из пуда. Это позволило изъять из обращения однокопеечные монеты (которые перечеканивались в новые деньги), но основной проблемой было большое количество пятикопеечной монеты (к 1730г. только официально выпущенных на 3,2 млн. рублей, количество фальшивых оценке не поддается), выкуп которой казне был не по карману.

Начиная с 1744года покупательская способность 5-копеечных монет законодательно снижалась, достигнув к 1755году двух копеек. После этого было объявлено о выкупе легковесных монет по 2 копейке за штуку в сжатые сроки с последующим запретом на их обращение. В силу ограниченного срока обмена, к выкупу было предъявлено около 206 тысяч рублей пятикопеечниками. Выкупленные монеты перечеканивались в новые копейки 8-рублевой монетной стопы.

1.5 1769 год. Первые бумажные деньги России

В 1769 году во время правления Екатерины II (1729-1796) в России были введены в обращение первые бумажные денежные знаки, которые просуществовали под названием ассигнаций вплоть до 1843 года.

Причиной необходимости введения ассигнаций явилось то, что основой денежного обращения был серебряный рубль, который играл роль всеобщего эквивалента и был обеспечен ценой заключенного в нем металла. Но производительность отечественных рудников (6-7 тыс. кг серебра в год) была недостаточна для обеспечения возросших требований к объему денег в экономике. Ассигнации также использовались для финансирования войны с Турцией.

Как главную причину введения ассигнаций Манифест 29 декабря 1768 года указывал необходимость размена медной монеты на денежные знаки, удобные к перевозке. Ассигнации первого выпуска 1769-1786 гг. прочно вошли в русское денежное обращение. Они не были обязательны к приему частными лицами, однако для этого времени их курс был очень высок - от 98 до 101 копейки серебром за рубль ассигнациями, то есть они были равноценны серебряной монете. Однако усиленный выпуск ассигнаций, превысивший обеспечение, привел к падению её курса. В 1797 году правительство решилось на изъятие части выпущенных на рынок ассигнаций; состоялось торжественное сожжение в присутствии самого Павла I ассигнаций на сумму 6 млн. рублей. Постоянные войны требовали экстренных расходов и к 1802 году общая сумма ассигнаций с 151 млн. поднялась до 212 млн. рублей, что окончательно снизило курс бумажного рубля, падение рубля особенно усилилось во время Отечественной войны 1812 года.

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФГОУ ВПО «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт дополнительного профессионального образования

Кафедра Финансового Менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Денежные реформы»

Выполнил: Трофимов Д.И.

В условиях рыночных отношений без укрепления денежной системы добиться устойчивого экономического роста экономики невозможно. Стабилизация денежного обращения и снижение инфляционных процессов достигается за счет проведения центральными банками денежно-кредитной и антиинфляционной политики. Изменение элементов денежной системы связано с денежными реформами.

Денежные реформы предусматривают не только внедрение в обращение новой денежной единицы, но и структурную перестройку действующей системы денежно-валютных и кредитных отношений. Они способствуют развитию отношений, характерных для рыночной экономики, а также повышают роль денег в развитии народного хозяйства.

Цель курсовой работы – изучить денежные реформы в целом: их сущность, типологию, условия проведения.

В соответствии с целью можно определить следующие задачи:

Определить, в чем заключается сущность денежных реформ;

Выявить причины, по которым обуславливается необходимость проведения денежных реформ;

Рассмотреть основные виды денежных реформ, а так же методы стабилизации денежного обращения;

Рассмотреть социально-экономические последствия денежных реформ на примере СССР и России.

1.1 Понятие и сущность денежных реформ

Денежная реформа – преобразование денежной системы, проводимое государством с целью укрепления национальной валюты, упорядочения, повышения стабилизации денежного обращения и эффективности экономики страны.

В ходе денежных реформ изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменятся денежная единица страны или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой.

Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в наличном денежном обороте, так и в безналичном. При этом необязательно изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило, ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы. Таким реформам обычно предшествуют мероприятия, связанные с оздоровлением государственных финансов, созданием условий для укрепления экономики страны.

Частичные преобразования денежной системы устраняют на небольшой срок отдельные отрицательные явления в денежной сфере.

После отказа от золотого стандарта и повсеместного перехода стран на неразменные банкноты и казначейские билеты, которые подвержены хроническому обесценению, денежные реформы не могли обеспечить длительную стабилизацию денежных систем. С помощью денежной реформы удается добиться лишь временного и частичного упорядочения некоторых элементов денежной системы.

Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны.

1.2 Необходимость денежных реформ

Необходимость проведения денежной реформы в каждой стране обусловливается различными причинами:

Экономическими, связанными с расстройством денежной, финансовой систем, подрывом доверия к национальной валюте, использованием параллельной валюты (чаще всего иностранной), завышенным курсом национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Экономические причины обычно порождаются экономическими кризисами, направлением политики государства и центрального банка;

Политическими, связанными с изменением политического устройства или созданием нового государства;

Созданием наднациональных денежных единиц или объединением национальных денежных единиц.

Политическая стабилизация в стране; рост доверия населения, предпринимателей к политике, проводимой правительством и центральным банком;

Создание условий для развития национальной экономики, увеличение предложений на рынке товаров и услуг, которые противостоят деньгам;

Увеличение бюджетных доходов и отказ от эмиссии для покрытия бюджетного дефицита;

Восстановление доверия к банкам и привлекательности накоплений денежных средств в кредитной форме;

Наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса валюты, сбалансированность товарной и денежной массы.

1.3 Роль денежных реформ в денежно-кредитной политике государства

Негативные социально-экономические последствия инфляции принуждают отдельные государства влезть к денежным реформам, содержание которых сводится к полной или частичной перестройке денежной системы с целью стабилизации денежного обращения. Такой радикальный образ используется государством исключительно тогда, когда консервативные способы стабилизации денег не срабатывают или не дают соответствующего эффекта.

Денежные реформы сводятся к внедрению нового образца купюры с одновременным или постепенным исключением функциональной. Главной целью является замена через обмен денежных купюр действующего масштаба цен.

Целью денежной реформы является также предоставление национальной валюте характера действительно единственного законного платежного средства и существенного повышения ее покупательной способности и конвертируемости. Поскольку “твердость” национальной валюты имеет два тесно связанных между собой, впрочем, не тождественных аспекта: стабильность обменного курса национальной валюты; стабильность цен.

Денежные реформы предусматривают не только внедрение в обращение новой денежной единицы, но и структурную перестройку действующей системы денежно-валютных и кредитных отношений. Такие реформы характерны при осуществлении в отдельных странах перехода от биметаллизма к монометаллизму и дальше к бумажно-денежному обращению. Проведение структурной денежной реформы в широком понимании предусматривает также переход от денег административно командной экономики к деньгам рыночной экономики. Они способствуют развитию отношений, характерных для рыночной экономики, а также повышают роль денег в развитии народного хозяйства.

2.1 Понятие денежного обращения

Деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное движение в сфере обращения, и это движение, связанное, прежде всего с исполнением функций средства обращения и платежа называется денежным обращением. Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: 1)физическими лицами, 2) хозяйствующими субъектами и 3) органами государственной власти. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

Наличное обращение - движение наличных денег в сфере обращения при выполнении ими двух функций – средства обращения и средства платежа. Объём обращения наличных денег составляет в странах с развитой экономикой менее 10%. Налично-денежное обращение используется при кругообороте товаров и услуг, при расчетах, при выплате заработной платы, премий, пособий, страховых вознаграждений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и доходов по ним, при платежах населения за коммунальные услуги. Такая форма денежного обращения обслуживает отношения между населением, отдельными физическими лицами, юридическими и физическими лицами, юридическими лицами и государством, физическими лицами и государством.

В странах с развитыми экономическими отношениями значительная часть денежного оборота (до 90% всего денежного обращения) осуществляется путём безналичного оборота по текущим банковским счетам. Безналичные расчёты, заменяя оборот наличных денег, уменьшают потребности в них, ускоряют оборот средств, сокращают издержки производства. Способствуют накоплению и аккумулированию денежных средств, облегчают их перераспределение через финансово-кредитную систему.

Безналичное обращение обслуживает отношение между юридическими лицами разных форм собственности, юридическими лицами и кредитными учреждениями, юридическими и физическими лицами и государством, юридическими лицами и населением.

2.2 Регулирование обращения денег государством

Объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения. Оно предполагает:

1) Определение объёма денежной массы на данный период;

2) Направление потоков денежной массы с учётом решения задач в области общественного производства;

3) Меры по поддержанию устойчивости денежного обращения и повышению покупательской способности денег.

Существует 4 варианта целенаправленного действия государства:

1) Прямое воздействие на динамику производства и выпуска на рынок товара;

2) Снижение или увеличение скорости обращения денег;

3) Сокращение или увеличение денежной массы;

4) Прямое (директивное) увеличение денежной массы.

Все преобразования в сфере денежного обращения осуществляются государством путём проведения денежных реформ.

После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы.

Мерой, призванной устранить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, является деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

Применяемая терминология для характеристики изменений денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков. Подобная оценка практически приемлема для характеристики деноминаций, проведенных в нашей стране. Это относится к деноминации в 1992 г., когда рубль выпуска 1992 г, заменял 10000 руб. ранее выпущенных денежных знаков, а также в 1923г., когда вновь выпушенные знаки соотносились к знакам образца 1922 г. как 1:100.

Впоследствии в 1996 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10;1 к единице 1961 г. Такая мера представляла собой деноминацию, которая сводилась к изменению номинального выражения денежной единицы, что имело значение главным образом для денежного оборота внутри страны. Однако одновременно с деноминацией было уменьшено золотое содержание денежной единицы в 4,5 раза. Оно не могло характеризоваться как деноминация, а представляло собой самостоятельную меру, которая имела отношение в основном к операциям с иностранными государствами.

Мерой стабилизации денежной единицы является также девальвация. В 1998г. в РФ повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот процесс был обусловлен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, а также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.)

При рассмотрении проблемы девальвации существуют различия в определении ее содержания, причин, вызывающих ее осуществление. В процессе анализа проблемы игнорируются различия в характере денежной единицы и условиях ее функционирования.

Действительно, при функционировании полноценной или разменной на золото денежной единицы под девальвацией понималось снижение стоимостной величины денежной единицы, состоявшее в уменьшении ее золотого содержания. Так, в середине ХХ в. как нечто само собой разумеющееся в литературе отмечалось, что девальвация состоит в уменьшении золотого содержания денежной единицы. Например, девальвация франка в 1928 г. заключалась в том, что «его золотое содержание уменьшилось почти в 5 раз по сравнению довоенным», девальвация итальянской лиры (1936 г.), японской иены (1937 г.) «состояла в уменьшении золотого содержания названных денежных единиц».

В приведенных характеристиках осуществление девальвации не увязывается с изменениями курсов валют, а связывается с изменением золотого содержания денежных единиц.

В отличие от ранее существовавших характеристик и девальвации в современных условиях, когда весовое золотое содержание денежной единицы не фиксируется и размен денежных знаков на золото не производится, изменилось понимание девальвации.

Сравнительно широко распространена характеристика, которая связывает девальвацию со снижением курса национальной валюты, с необходимостью накопления достаточных золотовалютных резервов, способных обеспечить стабильность ее курса.

Недостаточность подобной трактовки состоит в том, что в ней в большей или меньшей степени игнорируются такие важные обстоятельства, влияющие на курс национальной валюты, как соотношение уровней цен на внутреннем и зарубежных рынках, инфляционные процессы,

Определенное влияние на курс валюты оказывают состояние торгового и платежного балансов, а также воздействие государства на изменение уровня цен с помощью мер таможенной и налоговой политики. Не следует игнорировать и такие факторы, как изменение стоимости товаров в связи с колебаниями в размере издержек производства, соотношения спроса и предложения товаров, снижения цен на нефть, газ и другие товары на международных рынках.

Итак, девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.

Необходимо учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса рубля сопровождается рядом последствий, в том числе:

Повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму рублей;

Ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;

Снижением ценности рублевых сбережений (наличными деньгами и деньгами, хранящимися в банках);

Ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов.

Все это должно послужить побудительным мотивом для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля, как для предприятий, так и для населения.

Существуют также такие меры стабилизации, как дефляция (уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения излишних бумажных денег) и нуллификация (ликвидация старых и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве).

3.1 Денежная реформа 1922-1924 годов

После революции и Гражданской войны экономика России находилась в глубоком финансовом кризисе; произошел развал хозяйства и денежной системы страны. В начале 20-х годов доходы от государственных предприятий покрывали лишь 14,4% расходов бюджета, остальные расходы финансировались за счет эмиссии бумажных денег. В стране раскручивалась гиперинфляция, ежедневный рост цен составлял 1,5-2,0%. Положение осложнялось тем, что в России не было единой денежной системы. В денежном обращении находилось более 2000 типов денежных и расчетных знаков, а также ценные бумаги царского и Временного правительства. Собственные совзнаки официально выпускали среднеазиатские республики.

Отсутствие единой денежной системы, гиперинфляция не позволяли наладить хозрасчетные отношения, развивать торговлю и денежное обращение.

В целях государственного регулирования денежного обращения, оказания кредитной помощи предприятиям и содействия в налаживании торговли 16 ноября 1921 года был создан Государственный банк РСФСР, который и проводил денежную реформу.

11 октября 1922 года Государственному банку было предоставлено право выпуска банковских билетов (червонцев). Не менее 25% всей суммы выпускаемых в обращение билетов должно было обеспечиваться золотом и иностранной валютой, остальная часть- легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и иными обязательствами, находящимися в распоряжении банка.

Червонцы выпускались в обращение в порядке краткосрочного кредитования народного хозяйства, что и предопределяло их возврат в кассы Госбанка.

К январю 1924 года червонец стал основной валютой страны, составляя в общей массе денежного обращения 80%.

Сложившаяся в результате эмиссии банковских билетов система двухвалютного обращения (твердого червонца и падающего совзнака) не во всех случаях была удобна. Она создавала почву для спекуляции червонцем, золотом и иностранной валютой на «вольном» рынке. Наступил червонный кризис. Сначала валютные спекулянты брали плату за размен червонцев на совзнаки по официальному курсу, а затем взималась спекулятивная разница за размен совзнаков на червонную валюту. Чтобы ослабить «разменный голод», повсюду стали выпускаться разменные боны, кредитные талоны и другие денежные суррогаты. В 1923 году хозяйство испытывало недостаток в денежных знаках твердой валюты купюрами ниже 10 рублей. Об этом свидетельствует и положительный опыт эмиссии твердых сертификатов. Сертификаты были обязательны к приему для всех касс железных дорог, речного и морского транспорта по курсу золотого рубля. Несмотря на такое ограничение, сертификаты охотно использовались не только государственными учреждениями, но и населением при различных расчетах. Все это говорило о необходимости завершения денежной реформы и выпуске в оборот более мелких частей червонца.

В рамках денежной реформы для упрощения денежного учета и улучшения обращения денег в 1922-1923 годах были проведены две деноминации. При первой деноминации (выпуск «знаков 1922 года») 1 рубль вновь выпускаемых денежных знаков приравнивали к 10 000 рублей старых денежных знаков; при второй деноминации (выпуск «знаков 1923 года»)- к 100 рублям в «знаках 1922 года» или к 1 млн. рублей прежних (до проведения деноминации) денежных знаков.

В феврале 1923 года государство приступило к завершению денежной реформы. Были изданы Декреты о выпуске в обращение государственных казначейских билетов в 1, 3 и 5 рублей золотом, о прекращении выпуска совзнаков и изъятии их из обращения по курсу 1 рубль золотом (казначейскими билетами) за 50 000 рублей дензнаками 1923 года, о чеканке и выпуске в обращение серебряных и медных монет.

Завершая реформу, государство стремилось сокращать бюджетный дефицит, сохранять активность торгового и платежного балансов, проводить мероприятия по поддержанию ценности новых денег путем регулирования цен и товарной интервенции. Уже с 1 июля 1924 года полностью прекратилось использование казначейской эмиссии для покрытия бюджетного дефицита, поскольку бюджетный дефицит был ликвидирован.

Так закончилась денежная реформа 1922-1924 годов, позволившая создать единую устойчивую денежную систему нового государства.

Уникальность реформы заключалась в том, что Россия возвращалась к золотому стандарту без размена бумажных денег на золото. Ни один червонец на золотые монеты никогда не обменивался. Россия первой продемонстрировала необязательность золотого стандарта для организации стабильной денежной системы.

3.2 Реорганизация системы кредитования в 1927-1928 гг.

Во второй половине 20-х гг. XX в кредитно-денежной системе страны отмечалось 2 относительно самостоятельных, но в конечном счете взаимосвязанных процесса: нарастание трудностей и противоречий с одной стороны, и тенденции к централизации управления кредитом, с другой.

Наметившаяся тенденция к централизации управлением кредитом неизбежно приводила к подрыву его коммерческих основ, превращению в разновидность централизованного финансирования.

Централизация управления кредитом была непосредственно обусловлена ростом централизации управления промышленностью со стороны синдикатов (промышленных объединений): Всероссийский текстильный синдикат, Продасиликат, Масложирсиндикат получали 100% банковских кредитов, выделенных соответствующим отраслям; в других сферах экономики синдикаты также аккумулировали 60-80% объема кредитов.

Сосредоточение у синдикатов контроля над связями промышленности с банками обусловило характер реорганизации кредитной системы в 1927-1929 гг., которая проводилась по следующим направлениям:

1. жесткое закрепление клиентов за банками; каждая хозяйственная организация была прикреплена к определенному банку, в котором она должна была держать счет и получать кредиты;

2. лишение банков оперативной самостоятельности (оперативное право управления всей банковской системой было передано Госбанку);

3. разграничение краткосрочного и долгосрочного кредитов. До февраля 1925 г. Промбанк и Электробанк наряду с Госбанком предоставляли как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты промышленности. Затем все краткосрочные кредитные операции были переданы Госбанку, а долгосрочные - Банку долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства, объединившему Промбанк и Электробанк;

Все это означало ликвидацию специфических кредитных функций банков и превращение банковского кредитования в разновидность государственного финансирования.

По мере дальнейшего развития индустриализации и коллективизации сельского хозяйства выявилась необходимость перестройки системы кредитования. Взаимное коммерческое кредитование тормозило плановую организацию оборотных средств предприятий, давало возможность прибегать к внеплановым источникам финансирования. Политика коммерческого кредитования затрудняло использование кредита в качестве инструмента внедрения хозрасчета и контроля за работой предприятий, развитие кредитного планирования, тормозила переход к прямому планированию денежного обращения.

В то же время существовали объективные предпосылки для проведения кредитной реформы:

1. почти полное вытеснение частного капитала из промышленности и торговли;

2. быстрый рост социалистического сектора в сельском хозяйстве;

3. усиление роли финансово-кредитной системы в плановом распределении денежных накоплений;

4. повышение роли Госбанка как центрального звена кредитной системы;

5. расширение прямого целевого кредитования;

3.3 Кредитная реформа 1930-1932 гг.

Кредитная реформа 1930 г. преследовала 2 главные цели: установление принципа демократического централизма в работе банков и концентрация кредитного, расчетного и кассового обслуживания народного хозяйства в одном общенациональном банке. В связи с этим реформа проводилась по следующим направлениям:

1. ликвидация взаимного товарного кредитования и замена коммерческого кредита банковским;

2. сосредоточение в одном государственном банке- Госбанке- ресурсов для краткосрочного кредитования;

3. превращение безналичных расчетов, осуществлявшихся с помощью банков в основной вид денежных расчетов между предприятиями и организациями при минимальном использовании наличных денег в расчетах;

4. перестройка банковского аппарата по функциональному признаку, с четким разграничением функций по краткосрочному кредитованию производства и долгосрочному кредитованию капитальных вложений.

В 1930 г. Госбанку были переданы краткосрочные операции кооперативных банков, преобразованных в банки долгосрочных вложений. На базе Центрального сельскохозяйственного банка СССР был организован Всесоюзный сельскохозяйственный кооперативно-колхозный банк. Все операции по краткосрочному кредитованию сельского хозяйства перешли к Госбанку. На основе сельскохозяйственных кредитных товариществ были созданы отделения Госбанка практически во всех районах страны.

Таким образом, Госбанк превратился в институт краткосрочного кредитования, расчетный и кассовый центр.

Кредитная реформа проводилась параллельно с реорганизацией управления промышленностью и переводом предприятий на хозяйственный расчет, перестройкой системы товарооборота, налоговой реформой.

В 1932-1932 гг. кредитная реформа стала осуществляться несколько иным путем: предприятия стали наделяться собственными оборотными средствами за счет предоставляемых Госбанком кредитов, которые погашались выплатами из госбюджета в течение 1932-1938 гг..; собственные и заемные средства стали разграничиваться на расчетноми и ссудном счетах, открываемых банком каждому хозрасчетному предприятию; вместо автоматической оплаты продукции поставщиков основной формой расчетов стал акцепт-перечисление средств на счет поставщика после получения согласия покупателя оплатить отгруженный товар; было отменено кредитование "под план", дававшее практически неограниченную возможность притока кредитов в экономику.

С мая 1932 г. финансирование и кредитование капитальных затрат стали осуществляться четырьмя всесоюзными банками долгосрочных вложений: Всекобанком, Промбанком, Сельхозбанком, Цекомбанком.

Образованная в 30-е гг. кредитная система, претерпев некоторые изменения, просуществовала вплоть до 1988 г.

3.4 Денежная реформа 1947 года

Денежная реформа 1947 года была проведена в СССР с целью ликвидации в сфере денежного обращения последствий войны. Целью этой реформы стали укрепление денежной системы на основе отказа от карточной системы распределения товаров среди населения, ликвидация множественности цен, изъятие избыточной массы денег из обращения.

Успешному проведению денежной реформы способствовало быстрое восстановление народного хозяйства после войны, укрепление государственного бюджета (в послевоенные годы он сводился без дефицита), накопление достаточных товарных масс как условие отмены карточной системы снабжения, сближение уровня розничных цен на основе снижения коммерческих и повышения пайковых цен, проведенных в конце 1946 года.

В ходе реформы в обращение были выпущены денежные билеты нового образца, которые обменивались на старые из расчета 10:1, вклады населения в сберегательных кассах до 3000 рублей не подвергались переоценке, от 3000 рублей до 10 000 рублей - 2:1.

Облигации ранее выпущенных займов обменивались по соотношению 3:1, за исключением облигаций, свободно реализуемого займа 1938 года, для которых было установлено соотношение 5:1.

Денежная реформа, сопровождавшаяся переходом к единым государственным ценам, создала предпосылки для систематического снижения розничных цен. В 1956 году уровень розничных цен снизился по сравнению с дореволюционным уровнем в 2-3 раза.

Снижение цен после денежной реформы позволило повысить покупательную способность рубля и его курс в отношении иностранной валюты. С 1 марта 1950 года курс рубля был переведен на золотую основу, тогда как ранее он устанавливался косвенно на базе иностранной валюты: до 1937 года - на базе французского франка, с 1937 года- на базе доллара США. Золотое содержание рубля в 1950 году было установлено в 0,222168 г чистого золота, курс рубля к доллару США составлял 4 рубля (вместо прежнего курса 5 рублей 30 копеек). Соответственно был изменен курс рубля по отношению к другим иностранным валютам.

Денежная реформа 1947 года носила конфискационный характер, но под конфискацию попадали денежные средства, хранящиеся вне банковской системы (в основном спекулятивного характера). Сама денежная система в стране не изменилась, сменились только наименования банковских билетов, которые стали выпускаться не в червонцах, а в рублях.

3.5 Деноминация рубля 1961 года

В течение десятилетия после реформы 1947 г. в связи с быстрыми темпами развития народного хозяйства значительно увеличились денежные обороты страны, размеры государственных расходов, а также объемы национального дохода, которые исчислялись в десятках триллионов рублей.

Учитывая перспективу дальнейшего развития экономики, было принято решение об изменении с 1 января 1961 г. масштаба цен, т.е. о фактической деноминации советской валюты. Одновременно также были уменьшены в 10 раз цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д.

С изменением масштаба цен изменилось и золотое содержание рубля: с учетом реального соотношения цен в СССР в новой валюте и цен в ведущих промышленно развитых странах в их валютах золотое содержание рубля было повышено в 4,4 раза и установлено в размере 0,987412 г чистого золота.

Проведение реформы никакой экономической необходимостью обусловлено не было и явилось одним из эпизодов «волюнтаризма». Новые монеты стали чеканить в 1958 году, бумажные деньги – в конце 1959 года. В мае 1960 года было опубликовано постановление «Об установлении масштаба цен и замене ныне обращающихся денег новыми деньгами». После чего резко увеличились закупки товаров повседневного спроса, усилился приток вкладов населения в сберкассы. В столичных ювелирных магазинах выручка 5-6 мая подскочила в 3 раза. В октябре 1960 начался перерасчет вкладов в сберегательных кассах по единой методике – 10:1. старая разменная монета достоинством 1, 2 и 3 коп. сохранялись в обороте.

В стране работали 28,5 тыс. обменных пунктов. Хождение старых денег по одной десятой их нарицательной стоимости продолжалось до 1 апреля 1961 года.

Укрупнение масштаба цен намного сократило издержки, связанные с организацией денежного обращения. Значительная экономия была получена от замены бумажных денежных знаков монетой, способной функционировать в обращении гораздо дольше, чем бумажный рубль.

В результате реформы 1961 г. удалось поддерживать достаточно высокий динамический потенциал советской экономики. При этом улучшились показатели эффективности производства, быстро возрастал производственный потенциал. Еще одним важным позитивным результатом экономического развития рассматриваемого периода стало обеспечение длительного устойчивого роста жизненного уровня населения.

Вместе с тем экономическое реформирование социалистической системы хозяйствования в направлении расширения товарно-денежных отношений столкнулось с непредвиденными противоречиями и трудностями, ограничениями и издержками.

3.6 Денежная реформа 1992-1993 годов

В 1992 году после распада СССР России не удалось сохранить единое рублевое пространство, так как бывшие союзные республики как независимые государства стали проводить денежные реформы для создания собственных национальных денежных систем. Это заставило Россию осуществить собственную денежную реформу с целью "отсечения" наличной денежной массы стран ближнего зарубежья, где еще обращались советские денежные знаки. Сначала из обращения изымались банкноты Государственного банка СССР, государственные казначейские билеты СССР и на территории России функционировали только банковские билеты (банкноты) Банка России и металлические монеты. Официальное соотношение между рублем и золотом и другими драгоценными металлами государством не устанавливалось.

С 24 июня 1993 года в обращении остались только банкноты Банка России образца 1993 года номиналом в 100, 200, 1000, 5000 и 50000 рублей. Монеты Банка России и монеты СССР образца 1961 года из обращения изъяты не были, но они настолько обесценились, что реально купить на них ничего было нельзя.

Граждане Российской Федерации и лица, имевшие прописку или вид на жительство на территории России, имели право один раз лично обменять до 100 000 рублей старые купюры на купюры образца 1993 года. Остальные суммы зачислялись на срочный депозит в Сбербанке России сроком на шесть месяцев с начислением процентов по счету. Для граждан других государств, временно находившихся на территории России, при обмене был установлен лимит в 15 000 рублей.

Денежная реформа 1992-1993 годов сформировала российскую денежную систему, но она не ставила задачи оздоровления денежного обращения и укрепления позиций национальной валюты. В стране раскручивалась гиперинфляция, нарастал бюджетный дефицит, сокращался реальный сектор экономики и объем ВВП.

В ходе денежной реформы в России менялись виды денежных знаков, их обеспечение, была отменена фиксация золотого содержания банкнот, стали применяться другие методы регулирования денежной массы, инфляции, курса рубля по отношению к иностранной валюте.

С целью усиления средств защиты денежных знаков в 1995 году в обращение была выпущена новая серия купюр достоинством в 1000, 5000, 10 000, 50 000, 100 000 и 500 000 рублей. На лицевой стороне новых денежных знаков использовались специальные маркировки, изменилось их оформление. Такой выпуск денег не был связан с какими-либо изменениями в денежной системе страны.

3.7 Деноминация 1997 года

В конце 1997 года Правительство Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации объявили о деноминации. Целью деноминации являлись упорядочение денежного обращения, облегчение учета и расчетов в стране.

Деноминация должна была способствовать стабилизации экономики, сохранению контроля над инфляцией. К этому времени инфляционные процессы в стране находились под жестким контролем Банка России, нормализовались расчеты в бюджетной сфере, что привело к росту доходов бюджета.

Обмен на новые денежные знаки достоинством в 5, 10, 50, 100 и 500 рублей происходил в течение 1998 года по курсу 1:1000. По этому же курсу на 1 января 1998 года были пересчитаны все остатки счетов в банках, данные балансов юридических лиц, включая балансы частных предпринимателей, а также все обязательства, выраженные в денежной форме, включая заработную плату.

Деноминация рубля должна была стать завершающим этапом стабилизации денежного обращения в стране после перехода к рыночной экономике, свободным ценам, гиперинфляции 90-х годов. Однако, августовский кризис 1998 года сорвал временную стабилизацию денежного обращения.

Уже в конце весны 1998г. правительство было вынуждено резко поднять ставку рефинансирования, чтобы помешать бегству капитала. Это решение означало конец достигнутой финансовой стабилизации, а последующий дефолт привел к всплеску инфляции на 30 % в сентябре 1998 г. и разрушению всей денежно-финансовой системы.

Самый неблагоприятный ход реформ – в сфере реального производства. Но при этом необходимо было отметить быстрый рост сектора услуг, в том числе финансовых, как одного из немногих позитивных сдвигов в российской экономике.

Кризис 1998 г. подвел черту под начальным периодом постсоциалистического реформирования в России и требовал реализации более продуманной и взвешенной стратегии преобразований.

К особенностям развития российской экономики в 1999-2000 гг. можно отнести следующее:

Девальвация российского рубля почти в 3 раза после кризиса 1998 г. привела к эффекту импортозамещения;

Важнейшим фактором экономического роста в указанные годы стал рост совокупного спроса;

Благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура позволили увеличить доходную часть госбюджета.

Сложившаяся социально-экономическая система России характеризовалась высокими административными барьерами, засильем и произволом чиновничества. Не случайно для правительства РФ стала насущной разработка системы мероприятий по дебюрократизации экономики.

Особо важную роль в обеспечении сбалансированного роста играла промышленная политика. Ее целью являлась структурная перестройка экономики, создание системы высокотехнологичных и конкурентоспособных производств и переход к устойчивому росту.

Денежные реформы - это упорядочение денежной системы изменения стоимости или замены обращающейся денежной единицы, проводимое государством для восстановления равновесия между денежной и товарной массой. Денежные реформы позволяют быстро стабилизировать денежное обращение стран после войн, революций и других катаклизм.

Необходимость проведения денежной реформы в каждой стране обуславливается различными причинами, в частности:

1. экономическими, связанными с расстройством денежной, финансовой систем, подрывом доверия к национальной валюте, использованием параллельной валюты (чаще иностранной), завышенным курсом национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Экономические причины обычно порождаются экономическими кризисами, направлением политики государства и центрального банка;

2. политическими, связанными с изменением политического устройства или созданием нового государства;

3. созданием наднациональных денежных единиц или объединением национальных денежных единиц.

Для успешного проведения денежной реформы необходимы определенные политические и экономические предпосылки, позволяющие кардинально улучшить экономические процессы в стране, функционирование финансовой и банковской систем.

Общими предпосылками успешного проведения денежной реформы для всех стран являются:

1. политическая стабилизация в стране; рост доверия населения, предпринимателей к политике, проводимой правительством и центральным банком;

2. создание условий для развития национальной экономики, увеличение предложений на рынке товаров и услуг, которые противостоят деньгам;

3. увеличение бюджетных доходов и отказ от эмиссии для покрытия бюджетного дефицита;

4. восстановление доверия к банкам и привлекательности накоплений денежных средств в кредитной форме;

5. наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса валюты, сбалансированность товарной и денежной массы.

1. Родионов С.С, Бабичева Ю.А. “денежно- кредитное регулирование”, М., 1999 г. Стр. 54

2. Родионов С.С. Бабичева Ю.А. “денежно-кредитное регулирование”, М., 1999 г. Стр. 52

3. Лившиц А. Я., Москва, 1991 г.

4. Большая Советская энциклопедия.

5. Жуков Е.Ф., Деньги Кредит Банки. М.,«Юнити»,2004г.

6. Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 2003. Гл. 14

7. Маконнелл К., Брю С., Экономикс., М.: Республика, 1999 г.

8. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории. М.: Владос, 1999.

9. Экономика. С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи. – М.: Дело, 2002. 211 стр.

10. Самуэльсон П. Экономика. - М: МГП "Алгон" ВНИИСИ. – 2000г.

11. Данные взятые с официального сайта Федеральной Службы Статистики Российской Федерации

12. Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник для вузов, изд. 6-е, Высшее образование, 2008- 654 с.

13. Современная экономика: лекционный курс: многоуровневое учебное пособие (под ред. О.Ю. Мамедова) – Изд. 10-е. – Ростов н/Д:Феникс, 2007- 410 с.

14. Малахова Н.Г. Деньги. Кредит. Банки. – Ростов н/Д:Феникс, 2008- 247 с.

15. Байдукова Н.В., Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник, Юрайт-Издат, 2008- 620 с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

При нарушении стабильности финансовой системы в стране используются различные методы денежной направлены на радикальное устранение недостатков, возникших в ней. Правительство осуществляет переход к использованию устойчивой финансовой единицы, которая отличается стабильной Это обеспечивает развитие отношений, свойственных рыночной экономике.

Общие сведения

Методы осуществления их характеристика определяются нормативными актами, ориентированными на стабилизацию финансовой системы. В процессе преобразований обесцененные банкноты изымаются, а взамен выпускаются новые.

В рамках реформ может изменяться денежная единица либо ее золотое содержание, выполняться переход от одной финансовой схемы к другой. При этом преобразования затрагивают как наличное, так и безналичное обращение. Между тем, ни один метод проведения денежных реформ не гарантирует сохранения устойчивости нового финансового инструмента в будущем.

В этой связи после преобразований необходима реализация определенных поддерживающих мероприятий. Значительную роль в таком процессе играет финансово-кредитная политика. Она должна быть обоснована и направлена на регулирование сферы наличного и безналичного оборота.

Классификация

К методам денежной реформы относятся приемы, которые в той или иной степени могут повлиять на состояние финансовой системы. В науке различают несколько способов стабилизации. В частности, выделяют следующие методы денежной реформы:

1. Диверсификация. Она представляет собой политику государства и банков, ориентированную на регулирование валютной резервной структуры. Данный процесс проводят посредством подключения разных финансовых инструментов для обеспечения международных расчетов и защиты от потерь. Как правило, мероприятия предполагают реализацию нестабильных единиц и приобретение более устойчивых.
2. Нуллификация. Этот прием предусматривает объявление об аннулировании обесцененной финансовой единицы и введение взамен нее нового инструмента.
3. Девальвация. Она заключается в изменении национальной валюты по отношению к иностранной, сопровождающимся снижением покупательской способности денежной единицы.
4. Деноминация. Этот метод проведения денежных реформ предполагает изменение номинала финансового инструмента. Обычно оно выполняется при условии замены прежней единицы в определенном соотношении с введенной.
5. Ревальвация. Она предполагает восстановление существовавшего ранее золотого содержания расчетной единицы.

Существуют и другие методы денежной реформы. Дефляция, например, предусматривает изъятие из обращения излишнего количества банкнот. Это позволяет снизить объем денежной массы в обращении.

Специфика преобразований

Развитие денежной сферы страны отражается денежными реформами, предпосылками их проведения, целями и результатами. Ключевой задачей преобразований является упорядочение обращения финансовых инструментов и укрепление всей системы.

Методы денежной реформы выбираются в зависимости от различных факторов:

• способа производства;
• специфики политической структуры;
• положения тех или иных классов в обществе;
• общего состояния экономики в государстве.

Существующие методы денежной реформы предполагают изъятие всех или определенной доли бумажных знаков, замену их новыми, перестройку всей финансово-кредитной сферы, изменение валютного курса и так далее.

Нуллификация

Название этого способа имеет латинские корни. Оно происходит от слов nullus - "несуществующий", "никакой" и facio — "делаю". Денежная реформа как метод борьбы с инфляцией используется правительством, как правило, только в крайних случаях. А нуллификация выполняется в ситуации глубокого экономического кризиса.

Она может обуславливаться необходимостью изъятия банкнот, потерявших силу законного расчетного инструмента. Такая ситуация возникает, как правило, при смене политической власти. В некоторых случаях нуллификация совпадает с девальвацией. При этом происходит обмен обесценившихся знаков старого образца на новые по сниженному курсу.

Этот метод проведения денежных реформ актуален в случаях, когда экономический кризис достиг такого показателя, при котором стоимость бумажной расчетной единицы практически сведена к нулю.

Деноминация

Это название также происходит от латинского слова nominatio, что означает "наименование".

К методам денежной реформы относятся мероприятия по изменению нарицательной цены расчетных инструментов с обменом старых знаков на новые в определенном соотношении. В такой же пропорции при этом производится пересчет тарифов, цен, заработной платы и пр.

Деноминация обычно используется для стабилизации обращения денег при инфляции. Однако этот прием может способствовать и упрощению системы расчетов. Фактически деноминация является способом укрепления государством денежной единицы.

Укрупнение ценового масштаба происходит посредством зачеркивания нулей. Девальвация в России была проведена 17 августа 1998 г. Укрупнение при этом произошло почти в 4 раза - вместо 6.1 руб. за 1 долл. США было установлено 24 руб.

Особенности терминологии

Используемые понятия при характеристике изменений расчетной единицы далеко не во всех случаях позволяет точно оценить суть мер. К примеру, деноминация обычно означает снижение номинального выражения выпускаемых финансовых инструментов. Такая характеристика приемлема для анализа реформ, имевших место в России.

В частности, указанное определение относится к деноминации 1922 г. Выпущенный в тот год рубль заменял 1000 знаков, эмитированных ранее. Аналогичная характеристика деноминации применима и для реформы 1923 г. В этот год выпущенные расчетные знаки соотносились с эмитированными единицами в 1922 г. как 1:100.

В 1961 г. была выполнена новая замена. Выпущенные ранее деньги менялись на новые в соотношении 10 к 1 единице, эмитированной в 1961 г. Эта мера сводилась к изменению номинального значения расчетного инструмента. Это имело значение преимущественно для финансового оборота внутри государства. Между тем, вместе с деноминацией золотое содержание расчетной единицы было снижено в 4.5 раза. Эта мера оценивалась как самостоятельная и имела отношение, главным образом, к операциям с зарубежными странами.

Недостаточно точно приводится наименование деноминации в Указе Президента, утвержденного 04.08.1997 г. Она представляет собой способ "зачеркивания нулей". В 1998 г. в стране деноминация проводилась в пропорции 1:1000. По Указу предусматривалось изменение нарицательной стоимости знаков, но не денежной единицы. При этом деноминация, по своей сути, распространяется не только на наличность, но и на финансовые инструменты, используемые в безналичных операциях.

Последствия

В кризисных условиях 2009 г. постепенное снижение курса рубля вызвало повышение стоимости 1 доллара США. При таком изменении возникают определенные негативные последствия. В частности:

1. Повышение заинтересованности в увеличении объема экспорта. Это обуславливается тем, что за единицу валютной прибыли можно получить большую рублевую сумму.
2. Повышение стоимости продукции на внутренних рынках. Особенно это заметно в отношении импортируемых товаров. Это, в свою очередь, негативно отражается на материальном состоянии населения.
3. Уменьшение ценности рублевых накоплений.
4. Ухудшение условий поставок зарубежного оборудования.

Все эти последствия должны учитываться правительством, выбирающим методы денежной реформы. В рамках преобразований необходимо предусматривать мероприятия по устранению негативных явлений снижения рублевого курса и для населения, и для предприятий.

Девальвация

Это название происходит от латинского devalvatio. В этом слове приставка de значит движение вниз, а valeo - "стою", "имею значение".

К методам проведения денежной реформы относятся мероприятия по официальному понижению цены расчетной единицы. Ею сопровождалось преобразование финансовой системы во времена функционирования металлических знаков. Девальвация при этом выполнялась путем законодательного снижения золотого содержания финансовой единицы или уменьшения курса банкнот относительно инвалюты или золота.

В современных условиях использование этого способа указывает на кризис валютной сферы страны, обесценивание денег либо существенный (продолжительный) дефицит платежного баланса.

При девальвации поощряется экспорт, однако при этом увеличивается размер внешней задолженности государства, повышается стоимость импортной продукции. В результате обостряются политические и экономические противоречия, имеющиеся в системе хозяйствования.

Ревальвация

Одним из методов денежной реформы является ограничение притока иностранного спекулятивного капитала в страну. Ревальвация (реставрация) позволяет сдержать увеличение объема и замедлить повышение цен на внутренних рынках.

К примеру, после Первой мировой в Англии, в 1925-1928 годах, правительством было восстановлено золотое содержание фунтов, существовавшее до войны. Ревальвация проводилась посредством повышения официального курса нацвалюты к доллару.

Преобразования в России 1895-1997 гг.

В указанный период денежную реформу проводил С. Ю. Витте. Преобразования были вызваны:

1. Неустойчивостью финансовой системы страны.
2. Неразвитостью внешне- и внутриэкономических связей.
3. Отменой крепостной зависимости. Вследствие принятого закона в стране появилось много свободного населения.
4. Феодальной отсталостью государства на фоне капиталистического развития Европы.
5. Отсутствием поступления иностранного капитала.

Была проведена методом девальвации. Золотое содержание расчетной единицы было снижено на 1/3. Монетным знаком стал считаться золотой рубль. Государственным банком была сформирована наличность, сумма которой составила 1095 млн. руб. При этом названный финансовый институт получил возможность выпустить банкноты. Их сумма должна была составить 1121 млн. руб. и обеспечиваться сформированной золотой наличностью. В результате преобразований:

1. Структура обращения финансовых инструментов существенно изменилась в лучшую сторону.
2. Рублю удалось занять первую позицию среди всех валют свободной конвертации. При этом он обогнал доллар США и фунт стерлингов.
3. В страну начали поступать иностранные средства.
4. Россия была признана надежным и платежеспособным экономическим партнером и встала на капиталистические рельсы.

Важный момент

Следует отметить, что значение факторов при проведении денежных реформ неодинаково. Зачастую только при наличии всех необходимых условий преобразования могут стать успешными. В случае реформ Витте существовали нужные предпосылки в виде производственного роста и почти бездефицитного бюджета. Но поскольку преобразования предусматривали переход к свободному обмену банкнот на золото, особенное значение получила необходимость формирования соответствующего запаса. Для достижения этой цели был выдвинут лозунг "Не доедим, но вывезем". И благодаря экспорту был накоплен необходимый капитал.

Преобразования 1922-1924 гг.

Эта реформа была направлена на устранение негативных последствий, вызванных Гражданской и Первой мировой войнами. Ключевой задачей было изъятие стремительно обесценивающейся расчетной единицы из обращения. В 1922-1924 гг. отсутствовали необходимые предпосылки для преобразований, однако существовали условия, которые требовали реформ.

Эти факторы заключались в том, что в обращении масса инвалюты стала преобладать над количеством национальных расчетных знаков. Преобразования начались с выпуска червонца. В связи с отсутствием необходимых условий реформа завершилась только в 1924 г.

Здесь необходимо отметить значение производственного роста. Особенно повысилась доля сельскохозяйственной продукции. Этот фактор оказал благоприятное влияние на течение преобразований. При этом в распоряжении правительства был достаточно большой золотовалютный запас, однако имелся и существенный Именно необходимость его преодоления сказалась на продолжительности преобразований.

Общие предпосылки

Исторический опыт страны при осуществлении денежных реформ позволяет обозначить три ключевых фактора успешного их проведения:

1. Производственный рост. Он обеспечивает увеличение объема предложения и ограничение на продукцию. При поддержании устойчивости расчетной единицы эти факторы имеют первостепенное значение.
2. Отсутствие бюджетного дефицита. Оно позволяет не использовать денежную эмиссию и не привлекать кредитные средства для покрытия расходов. За счет этого ограничивается платежеспособный спрос и вероятное его воздействие на повышение цен.
3. Наличие достаточного объема золотовалютного резерва. Он позволяет поддержать стабильность курса нацвалюты, при необходимости обеспечить ввоз продукции и увеличить ее предложение на рынках.

Контрольные вопросы

При изучении исторического пути России, особое внимание уделяется кризисным ситуациям и правительственным мерам, предпринимаемым для выхода из них. Чтобы понять, насколько хорошо усвоена информация, приведенная выше, можно проверить себя, ответив на несколько вопросов:

1. Назовите методы проведения денежной реформы.
2. Какие предпосылки существуют для успешного выполнения преобразований?
3. Какие негативные последствия могут возникнуть при снижении рублевого курса?
4. В чем особенность преобразований в 1895-1997 гг.?
5. Дайте характеристику денежной реформе 1922-1924 г.? В чем причина ее продолжительности?

Несомненно, экономическая ситуация в настоящее время значительно отличается от той, которая была ранее. Однако при разработке стабилизирующих мероприятий необходимо учитывать опыт прошлых лет.

Накануне распада СССР уже остро ощущалась неуправляемость экономики в целом, и в этих условиях на первый план автоматически выходит проблема государственных денег и управления ими. 14

января 1991 г.

Председателем Правительства СССР был назначен B.C. Павлов (1937-2003 гг.), бывший в течение двух лет министром финансов СССР, один из самых компетентных и решительных финансистов и государственных деятелей позднего советского периода. Денежной реформой 1991 г., проведенной под его руководством, предусматривался обмен наличных денег, причем только крупных купюр (50 и 100 руб. образца 1961 г. на новые 1991 г. выпуска), для борьбы со спекуляцией, коррупцией, контрабандой, изготовлением фальшивых денег, нетрудовыми доходами. Обмену подлежали денежные средства в размере месячного оклада. Вклады в сберегательных кассах на сумму более 10 тыс. руб. временно сроком на пол года замораживались. При этом в течение двух месяцев выдача наличных денег гражданам с их вкладов в банках ограничивалась 500 руб. в месяц. В условиях спада производства и острого товарного дефицита, проведенная реформа в принципе не повлияла на общее экономическое положение. Она имела конфискационный характер, но была мягче, чем в 1947 г., было конфисковано менее 15% банкнот по сравнению с 50% в 1947 г.97 В преддверии распада СССР при всех благих намерениях правительства обмен денег был хаотичным и вызвал недовольство населения.

В ходе дальнейшей либерализации наблюдался колоссальный рост цен, что лишь подтвердило незначительность эффекта этой реформы, не затронувшей безналичную сферу расчетов, которая и была той огромной подводной частью айсберга, которая определила кризис системы расчетов в целом. Начавшийся осенью 1991 г. распад СССР и отказ республик перечислять средства в союзный бюджет привели к существенному увеличению денежной эмиссии Госбанком СССР. Причинами проведения в это время денежных реформ в бывших союзных республиках и выпуска национальных валют стали распад СССР и образование 15

новых независимых государств, поставивших задачу создания национальных денежных систем. В 1993 г. в условиях больших перемен и противоречий во властных структурах была проведена своеобразная денежная реформа в России, в ходе которой от российской денежной системы решительно отделилась наличная денежная масса стран ближнего зарубежья, которые уже не поставляли товары, а лишь накапливали задолженность по безналичным расчетам. Все банковские и казначейские билеты Госбанка СССР, банкноты образца 1961 - 1992 гг. были изъяты из обращения. Монеты образца 1961 г. из обращения изъяты не были. Были выпущены и оставлены в обращении только банкноты Банка России образца 1993 г. номиналом 100, 200, 500, 1000, 5000, 10000 и 50000 руб. Гражданам Российской Федерации предоставлялось право обменять один раз лично до 100 тыс. руб. с зачислением остальных сумм на срочный депозит в Сбербанке России. Лимит обмена для неграждан, временно находившихся в России, был установлен в 15 тыс. руб. Таким образом, официально почти незаметными действиями, которые в то время не объявлялись как денежная реформа, советский рубль был заменен в обращении новыми банкнотами Центрального банка Российской Федерации.

Первоначально статус рубля в качестве национальной валюты России был определен Законом РФ «О денежной системе Российской Федерации» от 25 сентября 1992 г. № 3537-1. Позднее в Конституции Российской Федерации, принятой 12 декабря 1993 г., в ст. 75 указывалось: «Денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль». И далее, 26 апреля 1995 г. был принят Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», упразднивший предыдущий закон о денежной системе, но повторивший формулировку из него: «Официальной денежной единицей (валютой) России является рубль. Один рубль состоит из 100 коп.» (ст. 3).

Однако на протяжении последующих 1990-х годов денежное хозяйство в стране продолжало выходить из-под контроля и количественно становилось неуправляемым. Приближался новый кризис в условиях отсутствия позитивных сдвигов от попыток достичь активности в производстве путем приватизации и обеспечить поступление в казну налогов от приватизированных предприятий.

В 1998 г. в России была проведена денежная реформа в форме деноминации. 4 августа 1997 г. президент Российской Федерации Б.Н. Ельцин (1931-2007) издал Указ об изменении номинальной стоимости рублевых банкнот, а также об изменении масштаба цен в соотношении 1:1000. В соответствии с решениями Комитета директоров Центральный банк Российской Федерации предпринял комплекс мер с целью изменения номинальной стоимости российского рубля, которая отражалась в банкнотах и монетах.

Согласованные принципы реформы предусматривали постепенный обмен банкнот и монет в процессе их обычного, регулярного обращения с тем, чтобы исключить какие-либо потери для граждан. Деноминация рубля предусматривала начиная с 1998 г. параллельное обращение новых и старых банкнот и монет, в то время как изъятие старых банкнот должно было проходить без ограничений в соотношении 1000:1 через обычные каналы денежного обращения - торговлю товарами, торговлю услугами, операции банковских учреждений. Выпуск в оборот банкнот и монет образца 1997 г. осуществлялся через учреждения Банка России и кредитных организаций для обеспечения выплат заработной платы, пенсий, пособий и других наличных платежей. В соответствии с намеченными мероприятиями банкноты Банка России предыдущего выпуска (1993-1995 гг.), заменившие советские рубли, а также монеты СССР и монеты Банка России, выпущенные в 1961 - 1996 гг. (включая и монеты СССР в 1, 2 и 3 коп., выпущенные до 1991 г.) должны были постепенно изъяты из обращения. После этого платежный оборот России должен был бы состоять из банкнот Банка России выпуска 1997 г. в купюрах 5, 10, 50, 100, 500 руб. и новых монет образца 1997 г. в 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 руб. Для удобства применения и ровного перехода к новым рублям их внешний вид оставался прежним с уменьшенной номинальной стоимостью в 1000 раз и с введением новых защитных знаков на банкноты. Предполагалось, что к 1 января 1999 г. банкноты ранних выпусков в основном уйдут из оборота, при том что официальный обмен банкнот, которые бы не были обменены или использованы, был бы продлен без ограничений до 2002 г. включительно. Эти первоначальные планы заранее были объявлены и уже начали реализовываться, пока в августе 1998 г. не произошел дефолт.

План о замене денег был открыто объявлен заранее. Однако в процессе его реализации в преддверии августовского кризиса 1998 г., имевшего как внутренние, так и международные корни, и после него обнаружились те же признаки конфискационных денежных реформ, которые проводились несколько раз в советское время. Впоследствии стало очевидно, что денежно-финансовые органы, предлагая такую реформу, как бы предвосхитили наступивший вскоре «дефолт» и поэтому пытались заранее сгладить ожидаемые крайне негативные явления.

Центральный банк РФ, в котором еще сохранялись традиции работы в советских условиях, предпринимал меры предосторожности, чтобы подстраховаться перед наступлением более драматических событий в будущем из-за расточительных краткосрочных заимствований на внутреннем рынке и за границей. Эти меры состояли в выпуске краткосрочных, реально не обеспеченных государственных кредитных облигаций (ГКО) с выпуском их и на внешний неустойчивый спекулятивный рынок. Таким образом, денежный кризис фактически начался уже в 1997 г. в связи с подготовкой открыто объявленной 4 августа президентом Б.Н. Ельциным и оказав- шей-ся на деле скрытой конфискационной денежной реформы. Эта реформа началась в условиях относительной стабильности де-нежного рынка и наличия внутренней конвертируемости рубля, в связи с чем у массы простых людей не могло не складываться впечатление, что рынок по инерции сохраняет устойчивость. В этих условиях авторы справедливо посчитали, что паники не должно быть. Возможно, только немногие могли предчувствовать, что вскоре произойдет полный крах финансовой системы, который включал бы в себя государственный внутренний и внешний «дефолт» и резкое падение курса рубля, что фактически конфисковало рублевые денежные сбережения населения (в который раз!). Так и остался открытым, невыясненным вопрос, какая общая сумма старых рублей реально была обменена на деноминированные рубли, что, собственно, и показало бы масштаб скрытой денежной конфискации.

В современных экономических публикациях, посвященных «дефолту» в России есть две разные точки зрения на произошедшие драматические события: объясняющая и в высшей степени критическая...

Первая точка зрения объясняет, какие меры предпринимались и почему, несмотря ни на что, кризис все же произошел и был неизбежен. Согласно этой позиции ничего, к сожалению, нельзя было поделать в тех неблагоприятных условиях, которые сопутствовали начальному периоду преобразований. Как свидетельствовал мировой опыт, наиболее распространенным современным методом мобилизации дополнительных финансовых ресурсов является выпуск гарантированных государством краткосрочных займов в виде облигаций, что соответствовало требованиям МВФ. Финансовый кризис в Юго-Восточной Азии начал проявляться в конце 1997 - начале 1998 г., что косвенно увеличило риски в России по иностранным инвестициям. Предпринятые правительством попытки продлить сроки выплат по обязательствам успеха не принесли, в то время как рынком было утрачено доверие к действиям правительства. К июню 1998 г. международные кредитные рейтинга России существенно снизились. Произошел массивный отлив иностранного капитала из России. Одновременно и без того очень небольшие официальные золотовалютные резервы резко сократились до ничтожного уровня - до 2 млрд долл. Причем у населения уже осели десятки миллиардов долларов, которые никак «не работали» в экономике и не были связаны с банковской системой. 20 июля 1998 г. было объявлено о прекращении выпуска краткосрочных государственных ценных бумаг.

Вторая точка зрения по поводу произошедшего «дефолта» - критическая. Основа ее заключается в ошибочности, неэффективности, обреченности на неудачу взятой на вооружение с самого начала бюджетной и налоговой политики, что привело к огромному росту государственного долга.

Августовский кризис 1998 г. продемонстрировал необоснованность усилий по стабилизации валютного курса в условиях неконтролируемого рынка, деградации и падения экономического производства и финансового хозяйства. Ухудшение состояния платежного баланса и начало финансового кризиса в Азии не были учтены с достаточной предусмотрительностью. Спорадические попытки стабилизации валютного курса путем валютных интервенций Центрального банка РФ при недостаточности ресурсов были обречены на неудачу. Ажиотажный внутренний спрос на доллары США со стороны резидентов и нерезидентов не мог быть удовлетворен ни путем заимствований за рубежом, ни путем интенсивных расходов остававшихся официальных золотовалютных резервов. Итог стал неизбежным - внутренний и внешний «дефолт».

Относительно крупные потери понесли также западные спекулятивные инвестиционные фонды, в том числе из США.

Искусственно введенный «валютный коридор» прекратил существование, в то время как стихийное плавание валютного курса стало обычной нормой. Это стало возможным в связи с принятием правительством твердого курса на пополнение валютных резервов Банка России за счет отчислений экспортерами значительной, постоянно возраставшей выручки от экспорта энергетической продукции по мировым ценам с устойчивой тенденцией к их повышению. Присутствие Банка России на валютном рынке стало определяться задачей выравнивания возникающих колебаний путем купли-продажи валюты. Этому предшествовало беспрецедентное падение обменного курса рубля: с 15 августа 1998 г. официальный обменный курс 6,3 руб. за 1 долл. уменьшился к концу 1999 г. до 27 руб. за 1 долл. Менее чем за полтора года рубль обесценился в 4,3 раза.

Валютный курс российского рубля, регулярно объявляемый Центральным банком РФ, приобрел значение солидной экономической категории. Официальный валютный курс Центрального банка РФ стал применяться для всех расчетов государства с предприятиями, ассоциациями и гражданами, а также для налогообложения и бухгалтерского учета. На базе официального валютного курса заключались многочисленные сделки купли-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке, а с лета 2006 г. российский рубль стал в наличной форме доступным и частично конвертируемым за границей, тем самым превратившись в значимый международный денежный инструмент.

Уже в августе 1998 г. Правительство РФ обнародовало план преодоления кризиса, включавший:

введение плавающего обменного курса рубля по отношению к доллару;