Чистый оборотный капитал равен запасы. Определение чистого оборотного капитала по балансу предприятия

Разберем предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Собственные оборотные средства . Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

• собственный оборотный капитал,
• рабочий капитал предприятия,
• working capital,
• net working capital (NWC),

Собственные оборотные средства . Формула расчета

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства . Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Резюме

В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Оборотные активы – активы, которые компания собирается в ближайшее время превратить в денежные средства.

Краткосрочные обязательства – обязательства, которые она собирается погасить в ближайшее время.

Оборотные активы – краткосрочные обязательства = чистый оборотный капитал

ЧОК – это величина собственных и приравненных к ним средств, направленных на финансирование оборотных активов.

Для анализа причин изменения ЧОК используем формулу:

ЧОК = оборотные активы- краткосрочные обязательства =

= (общие активы - внеоборотные активы) – краткосрочные обязательства =

= (общие пассивы – внеоборотные активы) – краткосрочные обязательства =

= (собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) –

- внеоборотные активы – краткосрочные обязательства =

= собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы

Компания финансово устойчива, если значение ЧОК положительно и растет.

Также о финансовом благополучии свидетельствует рост уровня ЧОК в общих активах.

Уровень ЧОК в общих активах = ЧОК / всего активов

Финансово устойчивая и ликвидная компания должна за счет собственных средств суметь профинансировать внеоборотные активы и часть оборотных средств (наименее ликвидные активы).

Отрицательный ЧОК указывает на нарушение финансовой устойчивости компании.

Отрицательный ЧОК показывает, что за счет заемного капитала профинансированы все оборотные активы и часть внеоборотных.

Пример из практики

Использование ЧОК для оценки финансовой устойчивости компании

Компания утверждает, что имеет высокую финансовую устойчивость, основываясь на высокой доле собственного капитала в структуре пассивов (72-75%)

Таблица 1. Данные о собственном чистом и оборотном капитале компании.

При отрицательной величине ЧОК нет оснований говорить о финансовой устойчивости компании. Кроме того, ситуация в течении рассматриваемого периода ухудшилась: отрицательная величина ЧОК возросла с 6.8 млрд. руб. до 8.7 млрд. руб.

Таким образом, даже имея долю собственного капитала в общих источниках финансирования 75%, компания может испытывать недостаток собственного капитала и являться неустойчивой.

Оптимальное значение ЧОК зависит от особенностей деятельности компании, в частности от размеров предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, условий предоставления кредитов предприятию, отраслевой специфики и хозяйственной конъюнктуры.

На финансовом состоянии предприятия отрицательно сказывается и недостаток и излишек ЧОК.

Недостаток может привести к банкротству, т.к. показывает, что предприятие неспособно своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Недостаток ЧОК может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью предприятия к погашению долгосрочных обязательств, приобретением дорогостоящих основных средств без предварительного накопления средств на эти цели.

Излишек ЧОК указывает на неэффективное использование ресурсов.

Например, выпуск акций или получение кредитов сверх реальных потребностей для хозяйственной деятельности, накопление оборотных средств вследствие продажи основных активов или амортизационных отчислений без соответствующей замены их новыми объектами, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Оборотный капитал – это совокупность денежных средств и ликвидных активов, которые необходимы для финансирования деятельности компании. Зная величину оборотного капитала, вы можете эффективнее управлять компанией и принимать инвестиционные решения. Значение оборотного капитала характеризует способность и быстроту погашения текущих обязательств компании. Если у компании нет оборотного капитала или он весьма скромный, то, скорее всего, она не будет успешной. Вычисление оборотного капитала также полезно для оценки эффективного использования ресурсов компании. Формула для расчета оборотного капитала:

Оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства

Шаги

Часть 1

Вычислите текущие активы. Текущие активы – это активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года. К таким активам относятся наличные денежные средства и краткосрочный капитал. Например, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и складские запасы – это текущие активы.

• Как правило, текущие активы и их суммарное значение указываются в балансовом отчете компании.
• Если в балансовом отчете суммарного значения текущих активов нет, просмотрите весь отчет и найдите пункты, относящиеся к текущим активам. Сложите значения пунктов, соответствующих определению текущих активов, чтобы получить суммарное значение текущих активов. Например, сложите значения следующих пунктов балансового отчета: «Дебиторская задолженность», «Складские запасы», «Наличные денежные средства и их эквиваленты».

1. Вычислите текущие обязательства. Текущие обязательства – это обязательства, которые необходимо погасить в течение одного года. Текущими обязательствами являются срочные обязательства, кредиторская задолженность и краткосрочные долговые обязательства.

   • Как правило, текущие обязательства и их суммарное значение указываются в балансовом отчете компании. Если в балансовом отчете суммарного значения текущих обязательств нет, просмотрите весь отчет, найдите пункты, относящиеся к текущим обязательствам, и сложите их значения. Например, сложите значения следующих пунктов балансового отчета: «Кредиторская задолженность», «Неоплаченные налоги», «Краткосрочные кредиты».

2. Вычислите оборотный капитал. Для этого вычтите значение текущих обязательств из значения текущих активов.

   Часть 2

   Осмысление и управление оборотным капиталом

   1. Вычислите коэффициент ликвидности. Для анализа финансового состояния компании многие финансисты пользуются коэффициентом текущей ликвидности. Для вычисления коэффициента текущей ликвидности нужно знать текущие активы и текущие обязательства, но в качестве результата вы получите не сумму в рублях, а коэффициент.

      Проанализируйте финансовое состояние компании при помощи коэффициента текущей ликвидности. Этот коэффициент характеризует способность компании погашать ее текущие финансовые обязательства, то есть оплачивать ее счета. Как правило, этот коэффициент используется при анализе разных компаний или отраслей промышленности.

   2. Управление оборотным капиталом. Руководители компаний должны следить за значениями величин, составляющих оборотный капитал, чтобы поддерживать их на оптимальном уровне. Такими величинами являются складские запасы, дебиторская и кредиторская задолженности. Руководителям следует оценивать возможные позитивные и негативные моменты, связанные с излишком или недостатком оборотных средств.

      • Например, компания, у которой недостаток оборотного капитала, не сможет погасить текущие обязательства. С другой стороны, чрезмерный оборотный капитал также является отрицательным показателем, так как избыток капитала следует инвестировать в развитие компании для увеличения ее рентабельности. Например, избыток оборотного капитала можно инвестировать в приобретение дополнительных производственных мощностей или в увеличение числа магазинов розничной торговли. Такие инвестиции приведут к росту доходов компании.
      • Если у компании наблюдается избыток или недостаток оборотного капитала, прочитайте раздел «Советы», чтобы узнать, как уменьшить или увеличить размер оборотного капитала.

Добавлена: 28.09.2016

Фин.планирование

Поделится:

Величина чистого оборотного капитала является суммарным резервом имеющихся у компании средств. Для расчета показателя ЧОК необходимо вычесть из оборотных активов компании (то есть из части активов, которая в скором времени будет трансформирована в денежные средства) ее текущие краткосрочные обязательства.

У расчета чистого оборотного капитала имеется достаточно существенная цель – выяснение объема оборотных активов, финансовыми источниками которых выступают собственные или схожие по сути средства, то есть, инвестиционный капитал. Данное утверждение можно перефразировать следующим образом: ЧОК равно сумме собственных средств, за счет которых были профинансированы имеющиеся оборотные активы.

Показатель ЧОК особенно важен при оценке финансового состояния предприятия, если анализировать его динамику. Компании будет сложно добиться финансовой устойчивости и сохранить высокие показатели ликвидности, если чистый оборотный капитал сокращается или, что еще хуже, достиг отрицательных величин.

Формула расчета

Как уже упоминалось ранее, в упрощенном виде формула вычисления чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:

ЧОК = Активы оборотные – Обязательства краткосрочные

Но, чтобы отслеживать данный показатель в динамике, выясняя причины его сокращения или увеличения, используют другую формулу, полученную после нескольких простых преобразований:

ЧОК = Объем собственного капитала + Обязательства долгосрочные – Активы внеоборотные

Положительная динамика активов считается свидетельством общей успешности компании. Еще более обнадеживающим является прирост доли ЧОК в имеющихся у предприятия общих активах:

Влияние величины ЧОК на положение компании

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от динамики изменения ЧОК. Данный факт объясняется довольно просто: если имеющиеся в наличии оборотные средства больше обязательств, компания без проблем сможет погасить их в ближайших периодах и направить остаток на финансирование дополнительных проектов. Высокая инвестиционная привлекательность подобного предприятия позволит при желании привлечь дополнительные внешние источники финансирования, не снижая приобретенную финансовую устойчивость.

Также положительная величина ЧОК станет залогом финансовой независимости фирмы, если она столкнется с временными затруднениями. К примеру, ей не страшно увеличение периода оборота дебиторской задолженности и сокращение объема сбыта готовой продукции. И даже такие неблагоприятные в целом факторы как резкое падение рыночных цен на ее продукцию, ведущее к потерям оборотных активов, не станет для компании фатальным.

В случае падения величины чистого оборотного капитала ниже нулевых показателей можно утверждать, что в такой компании нарушено ключевое правило финансового менеджмента, гласящее о том, собственный капитал может выступать источником финансирования исключительно для необоротной категории активов и наименее ликвидной части оборотных средств. Действительно, отрицательный ЧОК прямо указывает, что собственных средств на обеспечение необоротного капитала недостаточно и компании пришлось обращаться к кредитованию.

Практический пример. Финансовое положение фирмы и уровень ЧОК

Менеджмент предприятия, показатели которого отражены ниже, заявляет о надежном финансовом положении фирмы, поскольку структура имеющихся пассивов содержит крупную долю собственного капитала.

Даже беглого взгляда на представленную таблицу достаточно, чтобы понять, что ни о какой финансовой устойчивости не может быть и речи: ЧОК компании зашел в глубокий минус и продолжает сокращаться. Нехватка финансирования в форме собственных средств и, как следствие, невысокая финансовая устойчивость дополнительно подтверждается отрицательной величиной накопленного капитала. Компании не хватит в ближайшей перспективе собственных средств для поддержания производственной деятельности, несмотря на то, что их доля в общих финансовых источниках составляет почти три четверти.

Оптимальный уровень ЧОК

Достаточная величина ЧОК у каждой компании отличается. Факторами, более всего корректирующими оптимальный уровень чистого оборотного капитала являются:

• масштаб деловой активности;
• средние объемы сбыта;
• периоды оборота задолженности дебиторов и производственных запасов;
• условия кредитования;
• текущая рыночная конъюнктура;
• особенности отрасли, в которой работает предприятие.

Существенные отклонения от оптимального уровня ЧОК могут выражаться как в недостатке, так и в чрезмерности. Нехватка средств, если не предпринимать никаких действий, приведет в итоге к банкротству компании, поскольку она не сможет обслуживать свои краткосрочные обязательства. Причинами недостаточности чистого оборотного капитала чаще всего выступают:

• убыточные направления деятельности,
• безнадежные долги дебиторов,
• увеличение основных фондов без обеспечения необходимых источников финансирования,
• начисление дивидендов за периоды, в течение которых отсутствовала прибыль,
• чрезмерные расходы на обслуживание долгосрочных обязательств.

Если с нехваткой ЧОК все более-менее понятно, то его превышение оптимальной величины не всегда очевидно. В подобных ситуациях принято говорить об общей неэффективности распоряжения менеджментом имеющимися ресурсами. Наиболее частые признаки:

• привлечение заемных средств или наращивание акционерного капитала в объеме, существенно превышающем нужды компании;
• увеличение оборотных средств в результате реализации основных активов, которые впоследствии не были заменены другими активами;
• неэффективное управление полученной прибылью.

Оборотный капитал вычисляется на основе данных об активах и пассивах фирмы по простым формулам. Но полученный результат без детализированной информации о структуре и источниках оборотного капитала не слишком много дает в плане последующего анализа. Подробности - в нашей статье.

Экономическое содержание понятия « собственный оборотный капитал»

При упоминании собственного оборотного капитала в первую очередь возникают ассоциации не с денежными средствами физического лица, а с имуществом и финансовыми средствами крупной фирмы. Значительная часть граждан, никак не связанных в своей работе с экономикой, на интуитивном уровне способны произвести расчет размера оборотного капитала , хотя, возможно, и не подозревают об этом.

Пример 1

Людмила Егоровна всю жизнь работала преподавателем литературы и никогда не интересовалась понятием собственного оборотного капитала . Она проживает в небольшой 1-комнатной квартире, получая заработную плату и не имея больше никаких источников дохода. Ее суммарный месячный заработок с учетом премий и надбавок не превышает 15 000 руб. в месяц.

Для определения своего оборотного капитала Людмиле Егоровне достаточно сопоставить свои ежемесячные денежные поступления, возможные накопления и обязательства.

Если исходить из того, что Людмила Егоровна бедна как церковная мышь и не накопила на какое-либо движимое имущество, не собрала значимой суммы денежных средств, при этом ежемесячная квартплата равна 1 800 руб., а кроме того, есть долг 1 200 руб. перед соседкой Зинаидой Федоровной, то финансовое положение Людмилы Егоровны нельзя назвать удовлетворительным.

Оборотный капитал , как правило, отличается на разный момент времени. Для того чтобы определить его на день получения заработной платы, нужно вычесть из суммы платы за работу все обязательства.

Получим: 15 000 – 1 800 – 1 200 = 12 000 руб.

Хотя рассмотренный вариант подсчета не несет практической ценности, он позволяет понять основной смысл вычисления собственного оборотного капитала . Нетрудно заметить, что для этого нужно сравнить показатели денежных средств, быстро и среднесрочно реализуемых активов и краткосрочных обязательств.

Для лучшего понимания вопроса необходимо более подробно остановится на порядке вычисления собственного оборотного капитала организации. Помимо простого получения результата, необходимо анализировать также эффективность использования оборотного капитала в конкретный отрезок времени.

Характеристика собственного капитала коммерческой компании

Любой вид предпринимательской деятельности требует наличия на первоначальном этапе определенной суммы собственных средств. Как правило, она складывается из учредительных взносов одного или нескольких собственников бизнеса в форме денежных средств, средств производства, автомобилей и недвижимости. На их основе в дальнейшем строится вся работа компании, так как без материального обеспечения она была бы просто невозможна. В то же время каждый вид активов обладает разной степенью отдачи в процессе использования и может быть реализован в течение разных временных промежутков.

Предположим, в качестве направления бизнеса было выбрано изготовление пластиковой тары. Для этого есть необходимые машины, отведены производственные площади. Однако без наличия свободных средств на расчетном счете и в кассе не получится закупить сырье, материалы, оплатить услуги квалифицированных рабочих, и идея не сможет быть реализована.

Как же получить необходимую сумму денег для успешного старта и последующего поддержания производства? Вариантов достаточно много:

• получить заем под проценты в кредитном учреждении;
• занять у более успешного товарища;
• распродать имеющееся в наличии «лишнее» имущество.

Данным перечнем все возможные варианты не исчерпываются, поскольку человеческая изобретательность безгранична и вполне реально появление новых идей, как обзавестись деньгами.

Оборотный капитал необходим для поддержания непрерывной деятельности компании. Он авансирует ее еще до получения первых входящих денежных потоков на начальном этапе и помогает обеспечить дальнейшую непрерывную циркуляцию материалов и ресурсов в производстве, торговле, сельском хозяйстве или сфере услуг. Вычисление размера оборотного капитала дает предпринимателю информацию о его возможностях в бизнесе, способности поддержать хозяйственные процессы на должном уровне, без непредвиденных задержек и остановок.

Структура основной формулы

Основным источником для расчета размера собственного оборотного капитала служат определенные статьи баланса. В рассмотренном выше примере уже была приведена наиболее общая формула собственного оборотного капитала :

СОК = ОА – ТП,

где: ОА - оборотные активы;

ТП - текущие обязательства.

Приведенные элементы формулы полностью соответствуют разделам 2 и 5 бухгалтерского баланса. В разделе 2 содержится всего 6 позиций, соответствующих наиболее ликвидной части имущества компании. Под ликвидностью следует понимать возможность быстро реализовать имеющиеся активы и получить взамен денежные средства.

По указанному критерию оборотные активы можно условно разделить на группы:

1. Абсолютно ликвидные. Денежные средства на счетах, краткосрочные депозиты, вклады до востребования. Эти активы не требуют дополнительных затрат времени на реализацию, а сразу могут быть использованы в процессе хозяйственной деятельности в качестве средства платежа. Распорядиться ими можно, просто оформив нужные документы по соответствующей форме для банка. Их главная отличительная черта в том, что не нужно дополнительное время для их перевода в денежную форму.
2. Ликвидные. Сюда можно отнести запасы, остатки готовой продукции на складе, дебиторскую задолженность и входящий НДС, прочие активы. Они немного медленнее трансформируются в денежную наличность и требуют некоторых усилий и времени для реализации. В то же время при наступлении тяжелых времен могут помочь своевременно рассчитаться по долгам.

Все указанные виды активов включаются в 1-ю часть формулы для расчета собственного оборотного капитала . Вторая часть формулы отражает краткосрочные пассивы. Рассмотрим их ниже более детально.

Краткосрочные пассивы и оборотный капитал

Зависимость между имеющимися у компании краткосрочными обязательствами и величиной оборотного капитала является обратной. Иными словами, чем больше величина текущих пассивов компании, тем меньше сумма ее собственного оборотного капитала .

Раздел 5 баланса «Краткосрочные обязательства» включает 5 позиций. Наибольшего внимания финансовой службы компании требуют краткосрочные процентные кредиты и займы. Их обслуживание предполагает максимально возможную аккуратность, а любые просрочки платежей по ним влекут за собой убытки компании в виде наложения на нее штрафных санкций согласно контракту.

Неоплаченная задолженность перед контрагентами или работниками тоже может стать причиной довольно существенных финансовых потерь. Так:

• Задержка выплаты заработной платы чревата необходимостью несения дополнительных расходов для выплаты сотрудникам компенсации. ТК РФ предусмотрено, что ее размер должен составлять не менее 1/300 учетной ставки ЦБ РФ, а максимально может ограничиваться только условиями, прописанными в коллективном договоре компании. Подобные выплаты увеличат непроизводительные затраты предприятия, и на поддержание технологического процесса в результате может просто не хватить денежных ресурсов.
• Нарушение сроков уплаты налогов или ошибки в определении их размера также влекут наложение штрафов и рост убытков фирмы.

Все подобные риски необходимо регулярно оценивать и принимать меры по недопущению потерь.

Неконтролируемый рост краткосрочной задолженности ведет к увеличению потребности в денежных средствах, что напрямую влияет на нехватку ресурсов для обеспечения текущих операций компании и снижает размер ее оборотного капитала .

Помимо приведенной выше формулы, существует еще 1 алгоритм определения размера собственного оборотного капитала с применением иных показателей баланса. Его также необходимо рассмотреть более подробно.

Альтернативный алгоритм подсчета размера собственного оборотного капитала

Формула, рассмотренная выше, не является единственно возможной. В экономической практике довольно часто используют другой вариант расчета с применением разделов 1, 3 и 4 бухгалтерского баланса. Он выглядит следующим образом:

СОК = КР + ДП – ВА,

где: КР - часть собственных средств, отраженная в разделе «Капиталы и резервы»;

ДП - долгосрочные пассивы из раздела 4;

ВА - внеоборотные активы из раздела 1.

Собственный капитал компании довольно сильно влияет на величину оборотного капитала. Лучше всего рассмотреть эту зависимость на примере.

Пример 2

Если бы предприниматель, решивший создать фирму, ограничился минимально предусмотренным для открытия ООО уставным капиталом, уже в начале деятельности у него возникли бы проблемы с оборотными средствами.

Связано это с тем, что разрешенный законодательством уставный капитал ООО минимально ограничен 10 000 руб., и этой суммы явно недостаточно для закупки сырья, материалов или товаров, оплаты торговой или производственной площади, найма персонала.

Новоявленному коммерсанту пришлось бы сильно постараться, чтобы найти ресурсы на увеличение оборотного капитала до необходимого уровня. Большая сумма уставного фонда, напротив, снимает значительную часть проблем на этапе старта бизнеса, позволяет полноценно финансировать все текущие потребности молодой фирмы.

Помимо уставного, в состав собственных средств компании входит также резервный, добавочный капитал, нераспределенная прибыль и дооценка, произведенная по внеоборотным активам. Для 2-го варианта расчета в разделе 4 рассматриваются суммы долгосрочных кредитов, займов, кредиторской задолженности, оценочных обязательств, отложенного налогового обязательства и прочих долгосрочных пассивов. Можно сказать, что он задействован в формуле полностью.

Далее нужно просто сложить данные из указанных статей разделов 3 и 4 и вычесть из них сумму основных средств, нематериальных активов из раздела 1. Итогом вычисления и станет сумма собственного оборотного капитала компании.

Чтобы лучше понять обе методики, лучше всего обратиться к примеру, описанному ниже.

Образец применения методик расчета собственного оборотного капитала

Оба варианта расчета оборотного капитала должны приводить к идентичному результату, несмотря на то, что при этом используются разные статьи баланса компании.

Пример 3

В качестве исходных данных примем данные баланса на 31.12.2015, приведенные ниже.

По 1-му алгоритму расчет должен выглядеть следующим образом:

СОК = (150 000 + 120 000 + 50 000 + 40 000) – 373 000 = 13 000 руб.

По 2-му алгоритму получим:

СОК = (50 000 + 17 000 + 420 000) – 500 000 = 13 000 руб.

В методической литературе собственный оборотный капитал может определяться как чистый оборотный капитал или рабочий капитал. Связано это с тем, что данный термин обозначает количество ресурсов компании в денежном выражении после погашения краткосрочных обязательств, участвующих в товарно-денежном обращении фирмы.

Но как бы ни называлась данная часть средств компании, это ключевая характеристика капитала организации, выступающая индикатором ее общего финансового здоровья.

Цели определения собственных средств фирмы

Вычислив размер собственного оборотного капитала, можно прежде всего определить, сколько собственных средств направлено на обслуживание оборотных активов. При этом полученный таким способом индикатор может принимать как положительное, так и отрицательное значение или оказаться равным 0.

Если сумма оборотных активов окажется меньше 0, это говорит о плохом финансовом состоянии фирмы, поскольку имеющихся у нее в наличии средств недостаточно для погашения даже краткосрочных долгов. В случае минимальных потрясений на рынке она может оказаться в незавидном статусе.

Каковы причины подобного положения вещей? Они могут быть совершенно разными:

• низкий уровень управления активами в целом;
• чрезмерное увлечение вложениями во внеоборотные активы, в частности в незаконченное строительство;
• существенное увеличение долгов покупателей;
• отсутствие прибыли (прироста активов) в течение длительного времени;
• иные причины.

Чрезмерно высокое значение размера собственного оборотного капитала также не должно восприниматься как положительное явление. Избыточная величина говорит о неэффективном использовании активов компании. Это может выражаться, например, в привлечении кредитов банков в большем объеме, чем необходимо, или необдуманном использовании чистой прибыли. Получить равную 0 сумму оборотного капитала возможно во вновь созданных компаниях или фирмах, активно привлекающих для текущей деятельности кредитные ресурсы.

Проводя регулярное обследование уровня собственного оборотного капитала , компания может своевременно повлиять на него с целью поддержания его оптимальной величины. К мероприятиям, улучшающим параметры оборотных средств, относится:

• уменьшение остатков материалов на складах;
• своевременный контроль за взысканием дебиторской задолженности и недопущение просрочек.

Список возможных действий достаточно широк и должен применяться управленцами в зависимости от конкретной ситуации на основе детальной информации о структуре активов и пассивов.

На основании данных бухгалтерского баланса можно рассчитать размер собственного оборотного капитала на определенную дату. Для этого существуют 2 формулы, каждая из которых дает верный результат, но при использовании различных статей отчетности. Итоговая сумма вычислений в полной мере характеризует объем средств, выделенных на текущее финансовое обслуживание оборотных активов компании, поддержание ее основной детальности.

В процессе исследования состояния и общего размера собственного оборотного капитала можно оценить результаты его применения и разработать мероприятия по совершенствованию его структуры, направлений использования, поиску путей увеличения или, напротив, уменьшения до оптимального уровня.