Кафедра Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Дисциплина Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

КУРСОВАЯ РАБОТА

Студентки группы Б91/С

Козловой Ирины Юрьевны
(фамилия, имя, отчество)

Анализ дебиторской задолженности
(на примере ООО «ТД «Северо-западный»)
(название темы)

Проверил Сологубова Л.В.

Дата__________________

Оценка________________

Санкт-Петербург
2011

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности 5
1.2. Методы управления дебиторской задолженностью 10
1.3. Методы анализа дебиторской задолженности 13
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 19
ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 19
2.1. Краткая характеристика ООО « ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 19
2.2. Анализ дебиторской задолженности ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 19
2.3. Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 28
Выводы 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34

ВВЕДЕНИЕ

правильная организация учета дебиторской задолженности в связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;
анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста.

ГЛАВА 1. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, которые могут быть реализованы, переданы, обменены на имущество, продукцию, результат выполнения работ или оказания услуг 2 .
По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях её развития 3 .
Обязанность осуществлять контроль за полнотой и своевременностью расчетов, состоянием дебиторской задолженности лежит в первую очередь на самом предприятии. Для этих целей в структуре управленческого персонала предусматривается специальное подразделение финансовой службы.
По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной задачи предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабление контроля над отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но не оплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям).
Дебиторская задолженность – это будущая экономическая выгода, воплощенная и связанная с юридическими правами, включая право на владение. В бухгалтерском учете дебиторская задолженность понимается как имущественное право, которое относится к гражданскому праву, согласно статье 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ). Таким образом, дебиторская задолженность входит в состав имущества предприятия, а, значит, требование возврата долга – это имущественное право организации.
Актив «дебиторская задолженность» имеет три существенных характеристики:
1) он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую прирост денежных средств;
2) представляет собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект.
3) права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законные или иметь юридическое доказательство возможности их получения.
Так, при отражении факта продажи актива, у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду.
Неплатежи, экономический кризис, являются первоначальной причиной проблемы ликвидности дебиторской задолженности. Но это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.
Показатель качества дебиторской задолженности определяет вероятность погашения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее взыскания. Согласно статье 96 ГК РФ установлен общий срок исковой давности в три года. Следует иметь в виду, что законодательство предусматривает и специальные сроки исковой давности, как сокращенные, так и длительные по сравнению с общим сроком (например, статья 797 и статья 966 ГК РФ).
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности влияют 4:
1. Объем продаж и доля в них реализации на условиях последующей оплаты. С ростом выручки (объема продаж), как правило, растут и остатки дебиторской задолженности.
2. Условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности.
3. Политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности.
4. Платежная дисциплина покупателей. Объективной причиной , определяющей платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных средств в качестве платежных средств используют суррогаты. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.
5. Качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.
Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности – становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.
Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Управление дебиторской задолженностью 5 может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации и контроля.
Можно считать, что управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

Учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
Диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
Разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;
Контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Методы управления дебиторской задолженностью

Методы анализа дебиторской задолженности

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

2.1. Краткая характеристика ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

2.2. Анализ дебиторской задолженности ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

Таблица 1. Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению

Диаграмма, представленная на рисунке 2, наглядно демонстрирует объем (или уровень) дебиторской задолженности закрытого акционерного общества «» и его динамику в предшествующий период.
Рисунок 2. Объем (или уровень) дебиторской задолженности
ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

Во второй фазе анализа выполняется оценка оборачиваемости и качества дебиторской задолженности по следующей совокупности параметров:

оборот дебиторской задолженности и средний срок оплаты счетов дебиторов (средний период инкассации);
взвешенное «старение» счетов дебиторов;
реестр «старения» счетов дебиторов;
коэффициент просроченной дебиторской задолженности;
прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов (в нашем примере более 40 %) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности в балансе влияют:

объем реализации и доля в ней реализации на условиях последующей оплаты. С ростом выручки, как правило, растут и остатки дебиторской задолженности;

условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности;

политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности;

платежная дисциплина покупателей. Объективными причинами, определяющими платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных средств в качестве платежных средств используются суррогаты. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов;

качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Информацию о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками удобно представить в виде таблицы (табл. 27).

Таблица 27

Сведения о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками

Из данных табл. 27 следует, что величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 1 января 1999 г. составила 3 873 200 тыс. руб. (3 012 000 + 3 848 900 - 2 987 700), в том числе задолженность со сроком образования более года -104 300 тыс. руб., сроком более 9 месяцев - 710 000 тыс. руб.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 28).

Таблица 28

Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования,

тыс. руб.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным оценить активность предприятия во взыскании дебиторской задолженности и ее «качество».

Было бы некорректным давать общие указания о том, какой срок задержки платежа позволяет отнести задолженность к сомнительной. Для целей внутреннего анализа предприятия сами решают этот вопрос с учетом конкретно сложившейся ситуации и имеющейся практики расчетов.

Внешний аналитик располагает информацией отчетности и, следовательно, будет исходить из данных расшифровки дебиторской задолженности (просроченная задолженность, в том числе со сроком более 3 месяцев).

Достаточно распространенным приемом анализа дебиторской задолженности является анализ ее состава по срокам погашения, позволяющий выделить ту ее часть, которая может быть причислена к сомнительной. С этой целью могут быть использованы данные табл.29 и 30 (цифры условные).

На основании исходных данных о величине отгруженной продукции и ее оплате могут быть рассчитаны средние проценты оплаты по месяцам и определен средний процент остающейся неоплаченной продукции за период, как это показано в табл. 30.

Таблица 29

Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения, руб.

Таблица 30

Таким образом, по имеющимся данным, процент продукции, оплаченной в месяц отгрузки, колебался от 10 до 13 %, во второй месяц - от 34 до 38 %, в третий месяц - от 30 до 40 %. В результате процент продукции, остающейся не оплаченной в анализируемом периоде, колебался от 13 до 20 %.

В данном случае под отгрузкой понимался объем реализации продукции в кредит, т. е. лишь часть кредитового оборота счета «Реализация продукции, работ, услуг». Суммы предварительной оплаты в расчет не включаются.

В приведенном упрощенном примере в качестве анализируемого периода рассматривался один квартал. Исходя из динамики показателей отгрузки продукции и ее оплаты делались выводы о проценте отгруженной продукции, остающейся неоплаченной. Очевидно, чем больший временной период используется для определения среднего процента неоплаченной дебиторской задолженности, тем надежнее будут результаты.

Не располагая иными данными, кроме приведенных, предположим, что средний процент неоплаченной дебиторской задолженности за период составляет 16 %. Тогда при оценке «качества» дебиторской задолженности и выявлении в ее составе труднореализуемой балансовая величина задолженности покупателей умножается на средний процент неоплаченной продукции. Если, допустим, величина" дебиторской задолженности по балансу составляет 50 000 000 тыс. руб., то в расчет коэффициентов ликвидности при проведении внутреннего анализа платежеспособности войдет величина 42 000 000 тыс. руб. (50 000 000 - 50 000 000 0,16).

Отметим, что данный прием установления величины сомнительной дебиторской задолженности широко применяется в зарубежной практике. С этой целью используются данные статистического анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

При этом применяются два основных подхода: либо устанавливается процент отношения сомнительной задолженности в истекших периодах и общей величины дебиторской задолженности, либо рассчитывается соотношение неоплаченной сомнительной задолженности и общего объема продаж. Тот или иной способ расчета величины сомнительной дебиторской задолженности определяется профессиональным суждением бухгалтера (финансового менеджера) и является одним из аспектов учетной политики.

Считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса и вероятностных прогнозах погашения дебиторской задолженности.

Использование подхода, основанного на установлении процента сомнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом структурного анализа отчета о прибылях и убытках.

Отдельной проблемой для анализа дебиторской задолженности представляется порядок ее списания. Известно, что в составе дебиторской задолженности российских предприятий числится та ее часть, которую можно охарактеризовать как задолженность, нереальную для взыскания. При этом нередки случаи, когда период просроченности оплаты составляет более 3 лет, т. е. более обозначенного законом периода исковой давности (законом предусмотрены и другие, отличные от общих, сроки исковой давности или специальные сроки).

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва по сомнительным долгам либо на финансовые результаты у коммерческой организации, если в период, предшествующий отчетному, сумма долгов не резервировалась.

В гражданском праве срок исковой давности представляет собой период времени, установленный законом для судебной защиты лица, право которого нарушено. Принципиальным является корректное установление начального момента течения срока давности. Согласно статье 200 ГК РФ течение срока исковой давности начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам с определенным сроком исполнения течение срока исковой давности начинается по окончании срока исполнения. В этот момент предприятие-кредитор уже знает, что исполнения обязательства не последовало.

Истечение срока исковой давности прекращает существование объективных гражданских прав. Следовательно, сохранение сумм данной невостребованной задолженности в составе актива баланса приводит к искажению информации о фактическом объеме требований, которые предприятие может предъявить своим дебиторам, отчетных данных, завышению реальной величины дебиторской задолженности и чистых активов.

Следующая проблема связана с определением последствий списания невостребованной дебиторской задолженности. Пунктом 15 раздела 2 Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, предусмотрено, что в состав внереализационных расходов включаются убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек.

При этом отмечается, что списанию дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности должно предшествовать выполнение ряда условий: обращение кредитором в арбитражный суд и вынесение судом решения об отказе в присуждении суммы долга кредитору; принятие кредитором мер по взысканию с должника задолженности (переписка с должником о погашении долга, переписка с регистрационными и налоговыми органами о выявлении фактического местонахождения должника).

Только при соблюдении перечисленных условий, указывающих на то, что предприятие реализовало свое право получить задолженность с дебитора, списание дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, будет учтено при налогообложении. В этой связи бытует ошибочное представление о том, что невыполнение названных требований делает невозможным списание дебиторской задолженности, которая в результате становится «постоянной статьей» баланса.

Данное распространенное заблуждение связано с отождествлением формирования финансовых результатов для целей налогообложения и для целей представления информации в бухгалтерской отчетности. Тот факт, что указанная дебиторская задолженность не может быть включена в расчет налогооблагаемой базы, не означает, что она может оставаться в составе активов (имущества) предприятия. В противном случае действия предприятия по отражению дебиторской задолженности вступают в противоречие с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, согласно которым бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации. В случае сохранения невостребованной дебиторской задолженности налицо искажение отчетных данных, связанное с завышением чистых активов и финансового результата.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Если в течение года величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных. Тогда

где ОДЗ n - величина дебиторской задолженности на конец n -го месяца.

2. Период погашения дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в табл. 31

Таблица 31

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

* Показатели переносятся из аналогичной таблицы, составляемой по итогам прошедшего года,

** Данные о сомнительной дебиторской задолженности взяты из справки бухгалтерии о состоянии активов.

Как следует из табл. 31, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 5,4 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 89,9 дня. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 8,0 % и составила 21,0 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 45,5 % общего объема оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Контролировать состояние расчетов с покупателями ло отсроченной (просроченной) задолженности;

По возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

Предоставлять скидки при досрочной оплате.

Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кu, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S , а динамика цен характеризуется индексом Iц то реальная сумма денет с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5,0 %, тогда / = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1000: 1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1000 - 952); В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным ф. № 2, составила 12 453 260 тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 95 % (11 830 600 тыс. руб.) выручки от реализации продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). По данным табл. 31 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 89,9 дня. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 3 %, получаем, что индекс цен Iц = 1,03. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 97,1 % (1: 1,03 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 89,9 дня индекс цен составит в среднем 1,093 (1,03 1,03 1,03). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,915 (1: 1,093). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 89,9 дня, предприятие реально получает лишь 91,5 % стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 85 руб. (или 8,5 %).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 10 824 999 тыс. руб. (11 830 600 х 0,915). Следовательно, 1 005 601 тыс. руб. (11 830 600 - 10 824 999) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 60 дней, а предприятие предоставляет покупателям 2 %-ную скидку за оплату в срок не позднее 14 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 15,7 % . Если предприятие привлекает заемные средства под 24 % годовых, то такие условия будут для него выгодными.

В то же время для покупателя, размещающею средства в депозитах под 14 % годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.

Варианты способов расчета с покупателями и заказчиками проанализированы в табл. 32.

Таблица 32

Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

*

Таким образом, предоставление 3 %-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 66 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

Отметим, что для предприятия сокращение срока оплаты с 3 до I месяца в случае предоставления 3 %-ной скидки равносильно получению кредита на 2 месяца по ставке 18 % годовых .

Для покупателя такие условия должны быть сопоставлены с возможностью размещения временно свободных средств. При альтернативной возможности размещения средств в депозитах под 14-16 % данный вариант (сокращение срока расчетов) является целесообразным.

В рассматриваемой ситуации период принятия решения соответствовал 1 и 3 месяцам. Если возникает необходимость оценить изменения покупательной способности денег за период, не соответствующий целому месяцу, например 15, 40, 70 и т. д. дней, используют формулу сложных процентов

(68)

где Т - месячный темп инфляции (в нашем примере 0,03);

п - количество дней в периоде приятия решении.

Так, при оценке падения покупательной способности денег за период, равный, например, 45 дням, получим значение

Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления скидок иных размеров и других сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции 2 .

Следует иметь в виду, что более точный расчет целесообразности предоставления скидок покупателям будет получен в том случае, когда в его основу будет положен не индекс цен, являющийся, по существу, макроэкономическим индикатором, а средневзвешенная стоимость капитала данного предприятия, характеризующая цену его финансовых ресурсов.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как было выяснено ранее, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Для сравнения условий получения и предоставления кредита может быть составлена табл. 33.

Таблица 33

Сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита

на предприятии

*Значения показателей скорректированы согласно условиям движения материальных ценностей

Как следует из данных табл.33, изменения длительности периода оказания и получения кредита имели разнонаправленный характер: на 3,5 дня сократился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 5,4 дня увеличился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением длительности периода предоставления кредита. Однако поскольку время пребывания средств в авансах, выданных поставщикам, увеличивает длительность операционного цикла, а время использования средств покупателей сокращает общий период оборота, можно заключить, что и в части расчетов на условиях предварительной оплаты изменения были не в пользу предприятия. Нет необходимости говорить о том, что все это является свидетельством ухудшения финансовых условий деятельности предприятия.

Следует иметь в виду, что длительность периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности не может оцениваться равнозначно. Период от момента получения продукции (услуг) от поставщиков до перечисления им денежных средств должен сопоставляться с полным временем, необходимым для однократного оборота средств на предприятии, т. е. длительностью операционного цикла.

В нашем примере продолжительность операционного цикла составила 162 дня при сроке погашения товарного кредита 61,5 дня. Интерпретируя результаты расчетов, можно заключить, что, получая кредит от поставщиков на 61,5 дня, предприятие использует его таким образом, что имеет возможность погасить задолженность по нему за счет собственных средств лишь через 162 дня. Тот факт, что кредиторская задолженность на предприятии погашается ранее указанного срока, свидетельствует о дополнительном привлечении финансовых ресурсов со стороны. Как было выяснено ранее, такими средствами являются краткосрочные ссуды банка.

Для определения состояния обязательств на исследуемом предприятии ООО «Фаворит» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В таблице 8 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Таблица 8 - Состав и структура краткосрочных обязательств ООО «Фаворит» за 2008-2009 гг.

Как видно из приведенных в таблице 8 данных, общая сумма краткосрочных обязательств за 2009 г. значительно увеличилась и составила 47210 тыс. руб., увеличение составило 21546 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет 22,97 % за 2008 г. и 41,6 % за 2009 г. В целях снижения данной задолженности перед поставщиками и подрядчиками можно предложить такие мероприятия как реструктуризация кредиторской задолженности, в частности по поставщикам и подрядчикам, так как они занимают большую долю в общей задолженности, а также проведение взаимозачетов.

Статья займы и кредиты имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о погашении предприятием этой статьи.

В 2009 г. наиболее весомой статьей является задолженность персоналом, которая в абсолютном значении увеличилась на 1891 руб., а ее удельный вес увеличился на 1,6 % и составил 4,8 % в 2009 г.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости ООО «Фаворит» от заемных источников.

Для определения эффективности использования кредиторской задолженности произведем следующие вычисления:

где Крн и Крк - величина кредиторской задолженности на начало и конец года. Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведем в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность на анализируемом предприятии за 2009 года полностью оплачивается за 71 день, и как видно из расчета данный показатель имеет тенденции к снижению. Причиной этого явился рост прибыли, который позволил увеличить в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс. рублей до 16820 тыс. рублей.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может означать:

• - проблемы с оплатой счетов по поставщикам и подрядчикам;
• - организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Хотя есть тенденция к улучшению на основании таблицы 9 можно сделать вывод, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Из вышеизложенного можно сделать следующие выводы для улучшения финансового положения предприятия:

• 1) необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
• 2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
• 3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• 4) своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности: кредиторская задолженность по претензиям, задолженность по статье «прочие кредиторы»;

К п.кр. 1 = В 1 / Скз 0 = 156969/ 22519 = 6,97

К п.кр. (В) = К п.кр. 1 - К п.кр. 0 = 6,97 - 4,4 = 2,57

К п.кр (Скз) = К п.кр 1 - К п.кр 1 = 4,3- 6,97 = -2,67

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости на 0,1 п. является увеличение средней стоимости кредиторской задолженности, и увеличение выручки от реализации, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 2,67 п.

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Коэффициент текущей задолженности рассчитывается по следующей формуле:

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности на основе данных ООО «Фаворит»:

К тек. з. (2006)=59319 / 22519 = 2,63

К тек. з. (2007)= 61941 / 36437 = 1,7

Рассчитанные коэффициенты говорят о практически равном соотношении дебиторской кредиторской задолженности и свидетельствует о сбалансированности имеющихся денежных средств на предприятии.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ООО «Фаворит» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет большое значение. Ведь изменение объема, состава и структуры дебиторки и кредиторки влияет на финансовое состояние компании. Рассмотрим на примерах, как провести такой анализ.

Из текста вы узнаете :

Дебиторская и кредиторская задолженность – это составные части оборотного капитала. Их уровень напрямую влияет на цикл оборачиваемости – период к моменту начала расходования денежных средств на производство продукта до момента получения денежных средств от покупателя.

Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу нашего предприятия. Она образуется в результате продаж с отсрочкой платежа. По сути это кредит от продавца покупателю.

Простой метод анализа задолженности: как за пять дней высвободить почти 30 млн рублей

Анализ дебиторской задолженности предприятия проводят по следующим направлениям:

• анализ абсолютных и относительных значений, структуры и изменение показателя в динамике;
• по срокам возникновения;
• расчет показателей оборачиваемости, изменения в зависимости от объемов продаж;
• анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности организации.

Пример анализа дебиторской задолженности

Рассмотрим пример учета и анализа дебиторской задолженности . Для этого составим таблицу 1.

Таблица 1 . Данные для анализа

По данным таблицы 1 уровень дебиторской задолженности снизился в 2014 году на 890 тыс. руб. или на 0,4%. Однако в 2016 году произошел значительный прирост на 83 256 тыс. рублей или в 1,4 раза. Наибольшее влияние на дебиторскую задолженность предприятия оказал рост задолженностей покупателей и заказчиков (торговая дебиторская задолженность). Дальше стоит провести анализа по контрагентам и сроку возникновения.

Полный набор инструментов для контроля дебиторской задолженности

Редакция Системы Финансовый директор подготовила для вас пакет рекомендаций, которые помогут контролировать состояние дебиторки и добиться погашения долгов.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Измерение среднего срока, требующегося клиентам компании для оплаты поставки товаров, называется коэффициентом срока погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Средний уровень дебиторской задолженности

Средняя дебиторская задолженность = (ДЗ на начало периода + ДЗ на конец периода) / 2 – по данным бухгалтерской отчетности.

Оборачиваемость в днях вычисляется по следующей формуле:

Оборачиваемость ДЗ (дни) = (Средняя дебиторская задолженность * количество дней в периоде) / Выручка с НДС

На практике нормативный уровень дебиторской задолженности устанавливается в зависимости от объемов выручки. Скажем, нормальным уровнем может быть двухмесячный уровень выручки.

Условия предоставления отсрочки платежа

Анализ дебиторской задолженности обязательно должен включать изучениеусловий отсрочки платежа (кредита), предоставляемой продавцом. Эти условия зависят от многих факторов:

1. Отсрочка платежа, которую продавец получает от своих поставщиков.
2. Требуемая прибыль.
3. Условия отсрочки, предлагаемые конкурентами.
4. Особые факторы, имеющие отношение к бизнесу (особенности отрасли).
5. Подверженность продавца рискам неплатежей.
6. Сезонные факторы.
7. Возможность ухода клиента к другой компании

Если компания быстро расширяется, может наблюдаться ситуация чрезмерного расширения продаж в кредит. Для увеличения продаж покупателям предлагают более выгодные условия по отсрочке платежа. Естественно, уровень и оборачиваемость дебиторской задолженности будут увеличиваться. При расширяющихся объемах деятельности потребуется больше денежных средств для оплаты производственных издержек (закуп сырья и материалов, расчеты с персоналом и др.) Такая ситуация может негативно повлиять на ликвидность компании .

ВИДЕО: Как определить кредитный лимит для клиента

Для определения лимита для конкретного контрагента следует собрать и проанализировать дополнительную информацию. Какую, на видео рассказывает Дмитрий Гинкулов, заместитель генерального директора по экономике и финансам компании «Артпласт».

Скидки за досрочную оплату

Один из способов сокращения дебиторской задолженности - предоставление скидки за досрочную оплату.

При разумном подходе скидки побуждают клиентов платить раньше, что помогает продавцу избежать финансовых затрат, возникающих при предоставлении кредита. Это может повлиять на прибыльность.

У продавца могут быть проблемы с потоком денежных средств. Если скидки побуждают клиентов вносить оплату раньше срока, то они, таким образом, позволяют компании поддерживать ликвидность.

Скидки за досрочную оплату в некоторых случаях могут влиять на объем спроса, если, будучи частью условий предоставления кредита, они побуждают клиентов совершить покупку.

Однако, у скидок есть определенные недостатки:

1. Если скидка предоставлена только одному клиенту, компании, возможно, придется предоставить ее и другим клиентам.
2. Действие скидок зачастую трудно прекратить.
3. Они устанавливают фиксированный период погашения, который, в случае необходимости, можно было бы уменьшить в будущем.

Чтобы решить, целесообразно ли с финансовой точки зрения предоставлять скидку за досрочную оплату, необходимо сравнить затраты на скидку с прибылью от сокращения инвестиций в дебиторскую задолженность.

Пример скидки за досрочную оплату

Текущая выручка компании «Б» составляет 3 млн руб. в год, а средний период погашения дебиторской задолженности равен двум месяцам. Скидки не предоставляются. Руководство компании не может определиться с тем, стоит ли предоставлять скидку в размере 2% за оплату в течение одного месяца. Оно предполагает, что все клиенты воспользуются преимуществами скидки. Компания может достигнуть уровня рентабельности инвестиций 30%.

Стоит ли руководству предлагать скидку? В данном примере преимущество в предоставлении скидки будет заключаться в сокращении периода погашения дебиторской задолженности и, как следствие, в сохранении необходимого уровня инвестиций в оборотный капитал.

Дебиторская задолженность будет оцениваться через сумму продаж (см. таблицу 2)

Таблица 2 . Анализ дебиторской задолженности

Затраты на сокращение дебиторской задолженности являются затратами на скидки, т.е.:

Затраты на сокращение ДЗ = 3 000 000 руб. * 2% = 60 000 руб.

Сокращение дебиторской задолженности на 250 000 руб. обойдется компании в 60 000 руб. ежегодно. Если компания сможет зарабатывать 30% на инвестициях, прибыль составит:

Прибыль от инвестиций = 250 000 руб. * 30% = 75 000 руб.

Политика в отношении скидок будет целесообразной, поскольку прибыль в размере 75 000 руб. превышает затраты в размере 60 000 руб.

Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность - это задолженность за товары и услуги, предоставленные предприятию для осуществления им основной деятельности, задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, персоналу и другим кредиторам.

Управление и анализ торговой кредиторской задолженности включает в себя ряд действий:

• получение удовлетворяющего компанию кредита от поставщиков.
• продление срока погашения в период дефицита денежных средств.
• поддержание хороших отношений с постоянными и важными поставщиками.

По своей сути, дебиторская задолженность - это затраты на производство неоплаченного вовремя товара или услуг, которые фирма оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности предприятия, то оно будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управлению дебиторской задолженности и контролю за своевременностью расчетов придается большое значение.

Проанализируем состояние дебиторской задолженности ООО «РИТМ».

В 2006 году величина дебиторской задолженности на 10318,5 руб. больше дебиторской задолженности 2005 года. В 2007 году - на 32956 руб. меньше дебиторской задолженности 2006 года. Высокая дебиторская задолженность обусловлена тем, что предприятие предоставляет продукцию некоторым из своих постоянных покупателей в рассрочку, которые рассчитываются за продукцию после ее реализации. На такую продукцию делается надбавка в цене, рассчитываемая исходя из ставки рефинансирования ЦБ России.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности приходится на покупателей и заказчиков, который составляет от 96% до 98% за анализируемый период. Наименьший удельный вес приходится на прочих дебиторов, составляет от 2,50% до 3,50% соответственно.

Показатели дебиторской задолженности представлены в таблице 2.24.

Таблица 2.24

Показатели дебиторской задолженности за 2005-2007 гг.

Из таблицы видно, что количество оборотов дебиторской задолженности в 2005-2007 повышается. Просроченная дебиторская задолженность является только краткосрочной. На конец 2006 года просроченная краткосрочная дебиторская задолженность снижается. Это снижение составило 93960 руб. На конец 2007 года просроченная задолженность несколько уменьшилась. Это снижение составило 20690 руб. Доля сомнительной дебиторской задолженности за последние анализируемые периоды уменьшается, в конце периода составило 29% соответственно.

Cостояние расчетов с покупателями в 2006 и 2007 году по сравнению с 2005гг улучшилось, резко возросла оборачиваемость дебиторской задолженности. В 2007 году наблюдается положительная динамика по погашению дебиторской задолженности. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 60 дней.

Для дальнейшего снижения показателя доли сомнительной дебиторской задолженности необходимо решить вопрос о списании «мертвой» (безнадежной к взысканию) задолженности, в результате чего ликвидность оборотных активов повысится.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:

1. Долгосрочная дебиторская задолженность от 1 года до 2,5 лет;

2. Краткосрочная дебиторская задолженность от 1 до 12 месяцев.

Таблица 2.25

Дебиторская задолженность по срокам её возникновения в 2007г.

Из данных таблицы 2.25 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме составила (225+345+239+116)/1247*100%=75%, в том числе:

до 3-х месяцев 225/1247 *100% = 18%,

от 3-х до 6 месяцев 345/1247 *100% = 28%,

а всего от 1 до 6 месяцев (225+345)/1247*100% = 46%,

от 6 до 9 месяцев 239/1247 *100% = 20%,

от 9 до 12 месяцев 116/1247 *100% = 2%.

Удельный вес долгосрочная дебиторская задолженность в общей её сумме составила (150+110+62)/1247*100%=26%, в том числе:

от 1 года до 1,5 лет 150/1247*100% = 12 %,

от 1,5 до 2-х лет 110/1247*100% = 9%,

от 2-х до 2,5 лет 62/1247*100% = 5 %.

Из таблицы 2.25 видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше двух лет её сумма составила 62 тыс. руб. Хотя её сумма относительно невелика (5 от общей суммы задолженности), все же предприятию необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности.

Несмотря на то, что кредит, выданный потребителям, выраженный в виде дебиторской задолженности часто является необходимым условием нормальной деятельности, обусловливающим эффективность и конкурентоспособность предприятия, отрицательные результаты неэффективного управления дебиторской задолженностью могут проявиться в задержке притока денежных средств в кассу и на счета предприятия, в нарушении сроков оплаты обязательств и расчетов по долгам.

Проанализируем состав дебиторской задолженности за 2007г. табл. 2.26

Таблица 2.26

Состав дебиторской задолженности за 2007г.

Проанализировав данные таблицы 2.26 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность снизилась на 9 тыс. руб., что в процентах составляет несущественную долю. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги сократился с 63% до 60%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, наоборот, увеличился на конец отчетного периода с 31% до 36%.

Хотя и незначительно, но всё же оказывало влияние на состав и структуру дебиторской задолженности векселя, полученные и авансовые платежи. Если на начало года расчета векселями не было, то к концу года сумма от полученных векселей составила 40 тыс. руб., т.е. удельный вес этой суммы в общей сумме задолженности составил 4%. По статье «Авансовые платежи» наоборот, на начало года сумма задолженности составила 86 тыс. руб. или 6% от общей суммы задолженности. Затем эта сумма была погашена и задолженности по этой статье нет.

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.